如何选择远期汇率交易价格(外汇远期汇率的标价您怎么看)

外汇远期汇率的标价您怎么看

我们在外汇买卖中也知道，外汇远期交易和外汇即期交易的区别在哪里了吧!那么您知道外汇买卖远期汇率的标价到要怎么去看您了解吗?接下来我们就让大通金融的专家来给您解释一下在外汇买卖中远期汇率的标价我们需要怎么看。外汇远期交易与外汇即期交易是有区别的。外汇即期交易是指外汇买卖双方成交后，在两个营业日内办理外汇交割的交易;而外汇远期交易是指外汇买卖双方事先约定一个未来交割的汇率，据以在未来一定日期进行外汇交割的交易。在外汇远期交易中，事先约定的未来交割日的汇率称为远期汇率。这一期限可以一月、三个月、半年、一年等。之所以会出向远期交易是因为某些人或企业不希望承担未来汇率波动的风险，希望现在就把汇率确定下来，同时另一些人则根据自己的专业知识或各方面的住处对未来汇率的变动做出判断，希望通过远期交易来赚取利润。远期汇率的报价有两种：一种是与即期报价方式相同，直接将各种不同交割期限的外汇买入价或卖出价表示出来;另一种报价方法则是利用即期汇率与远期汇率之间的差价关系，仅报价远期汇率与即期汇率之间存在的差价。外汇买卖远期差价分为升水和贴水两种，升水是指外汇在远期升值，贴水则是表示外汇在远期贬值。在直接标价法下，存在升水的外汇的远期汇率等到于即期汇率加上升水额，存在贴水的外汇的远期汇率等于即期汇率减去贴水额。在间接标价法下，计算方法则相反。如果还要区分买入价和卖出价，则会稍微复杂一些。此时一般不标出升水或贴水。例如美元与德国马克汇率报价为：1.6917/1.6922，一个月的掉期率为34/25(这里采用的是外汇市场上的“点”的概念，我们将0.0001称为1点)。这时的汇率计算方法是比较掉期率中竖号左右的数字：如果左低右高，则将即期汇率的竖号左右的数字分别加上掉期率中相应的竖号左右的数字;如果左高右低，则将即期汇率的竖号左右的数字分别减去掉期率中相应的竖号左右的数字。上例中左高右低，因此要用即期汇率减去这一掉期率，即可得一个月的远期汇率为1.6883/1.6899。以上给您介绍了关于外汇买卖远期汇率的标价如何看，您应该也多少了解了一些了吧!希望您能够从中吸取经验，得到足够的知识。

汇率计算解析：从即期到远期 - 财经_远行资讯

标题：《如何计算汇率：一种实用的财经工具解析》

汇率，是货币兑换的基准价格，是全球经济交流中不可或缺的一部分。无论是进行国际贸易，还是进行投资决策，了解并准确计算汇率都是至关重要的。本文将详细解析如何计算汇率，帮助您更好地理解和应用这一重要的财经工具。

一、什么是汇率？

汇率是指一国货币与另一国货币进行交换的比率。这个比率通常以两种货币之间的兑换比例来表示，比如美元/人民币或欧元/日元等。这种交换可以发生在不同的经济体之间，包括国际贸易、投资、旅游等。

计算汇率的方法通常涉及到两个关键因素：即期汇率和远期汇率。即期汇率是在交易日即时达成的汇率；而远期汇率则是在未来某一特定日期进行交易时使用的汇率。这两种汇率之间通常存在一定的差价，这个差价就是利率和风险溢价。

一种常用的计算汇率的方法是直接使用货币的基准利率与另一个货币的收益率之差来计算。例如，假设美元的基准利率为2%，人民币的收益率为3%，那么我们可以认为美元相对于人民币的汇率为1美元=1/(2%-3%)=6.57人民币。

另一种方法是使用远期汇率来计算。远期汇率通常是由银行根据市场情况和风险因素确定的。你可以向银行咨询远期汇率，然后通过比较即期汇率和远期汇率之间的差价来计算汇兑收益或风险。

除了利率因素外，影响汇率的因素还包括供需关系、**风险、经济数据等。例如，如果一个国家的经济表现强劲，其货币通常会升值；反之，如果经济表现不佳，其货币可能会贬值。国际**事件、贸易政策等也可能对汇率产生影响。

了解并准确计算汇率是财经领域的重要一环。通过掌握正确的计算方法，理解影响汇率的各种因素，你可以更好地应对全球经济交流中的挑战。记住，汇率是动态变化的，因此需要定期关注市场动态，以便做出明智的决策。

在财经领域中，了解并掌握正确的工具和方法是非常重要的。希望本文提供的关于如何计算汇率的信息能够帮助你更好地理解和应用这一重要的财经工具。如有任何疑问，请随时联系我们，我们将竭诚为你提供帮助。

一来自笔美元兑人民币远期交易成交时，报价方报出的即期汇率为6.8310/6.8312，远期点为45.01/50.33bp...

B解析：远期全价的计算公式为：远期全价=即期价格+远期点。其中，即期价格是远期交易成交时报价方报出的即期价格。远期点指用于确定远期价格和即期价格之差的点数。如果发起方为卖方，则即期价格和远期点均使用bid方报价，如果发起方为买方，则即期价格和远期点均使用offer方报价。①bid方报价指做市商或报价方买入黄金而报出的价格。②0ffer方报价指做市商或报价方卖出黄金而报出的价格。对于本题，一笔美元兑人民币远期交易成交时，报价方报出的即期汇率为6.8310/6.8312，远期点为45.01/50.33bp。发起方为卖方，则远期全价为6.8310+45.01bp=6.835501；发起方为买方，则远期全价为6.8312+50.33bp=6.836233。【知识点】商品远期交易的应用 【考点】黄金远期交易【考查方向】公式计算  【难易程度】难

中国银行远期外汇买卖及远期结售汇介绍

远期外汇买卖

(ForeignExchangeForwardDeal)

产品说明

远期外汇买卖是指买卖双方按外汇合同约定的汇率，在约定的期限(成交日后第二个工作日以后的某一日期)进行交割的外汇交易。

产品特点

1.客户委托银行在指定的交割日以合同约定的汇率，买入一种货币，卖出另一种货币，实现不同外币之间的转换。

2.高息货币远期价低于即期价，低息货币远期价高于即期价；客户可以在交易日将未来交割日的汇率水平确定下来，将汇率风险完全锁定。

适用客户

1.适用于将来某天有外币之间买卖需求的客户，用于公司进出口贸易结算，支付信用证保证金等。

2.客户需在银行开立有外币账户。

申请条件

客户需在我行存有保证金或具备授信额度。

办理流程

1.签订协议：申请者在与中国银行叙做远期外汇交易以前，需与中国银行签订《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》和《中国银行间市场金融衍生产品交易补充协议（企业客户版）》。

2.保证金落实：通过国际结算部门落实授信或相应保证金。

3.询价：申请者通过书面委托形式确定远期外汇交易的细节，以此向中国银行询价。

4.成交：交易一旦达成，中国银行以书面形式向申请者发送交易证实。

5.结算：在交割日进行实际交割。申请者可根据需要，在到期日前要求银行对该交易进行平盘或要求银行对该交易进行一次展期。

业务示例

某进出口贸易公司主要出口对象在日本和拉美，收到的货币以日元和巴西雷亚尔为主。2011年10月，以上货币的价格波动剧烈，给公司造成很大风险。根据公司实际情况，中国银行建议企业通过远期外汇交易进行保值，锁定风险。具体操作是将预计三个月后收到的一笔14.5亿日元按照当前远期市场行情76.50卖出，买得约1895.42万美元，从此高枕无忧，不再为市场汇率波动担心。

远期结售汇

(SaleandPurchaseofForwardForeignCurrenciesAgainstRMB)

产品说明

远期结售汇业务是指客户与银行签订远期结售汇协议，约定未来结汇或售汇的外汇币种、金额、期限与汇率，到期时按照该协议订明的币种、金额、汇率办理的结售汇业务。

产品特点

远期结售汇业务采取实需原则，实行一日多价。该产品可以使客户于当前锁定未来汇率，即锁定了未来成本或收益，起到保值避险的作用。此外，远期结售汇产品还可与其他产品组合。如“汇利达”业务，即存人民币+贷美元+远期售汇业务组合，此产品推出的背景为客户当期有美元需求，但账户现有资金为人民币，利用远期美元售汇贴水价格大幅偏离利率平均价格而节省成本。

期限

客户可在我行3年以内任意期限远期结售汇业务（包括标准期限和非标准期限），同时还可以办理择期业务。标准期限的远期交易分为7天、20天、1个月、2个月、3个月、4个月、5个月、6个月、7个月、8个月、9个月、10个月、11个月、12个月等，非标准期限的远期交易可以根据客户需求任意选择。择期交易期限由择期交易的起始日和到期日决定，择期交易的最远期限也为3年。

担保

客户办理远期结售汇业务应交纳保证金或者扣减授信额度。

利率

采用市场利率。

适用客户

境内机构以及经国家外汇管理*批准的其他客户。

申请条件

1.经常项目下，凡根据《结汇、售汇及付汇管理规定》可办理结售汇的外汇收支均可办理远期结售汇业务。客户在远期结售汇交易到期交割时，需提供结售汇业务所要求的全部有效凭证。

2.资本项目下的远期结售汇限于以下方面：

偿还中行自身的外汇贷款；

偿还经国家外汇管理*登记的境外借款；

经外汇管理*登记的境外直接投资外汇收支；

经外汇管理*登记的外商投资企业外汇资本金收入；

经外汇管理*登记的境内机构境外上市的外汇收入；

经国家外汇管理*批准的其他外汇收支。

业务流程

1.申请办理远期结售汇业务的客户应在中国银行开立相关账户。

2.签订远期结汇/售汇总协议书。办理远期结售汇业务的客户需与中国银行签订《远期结汇/售汇总协议书》，一式两份，客户与银行各执一份。

3.委托审核。客户申请办理远期结售汇业务时，需填写《远期结汇/售汇委托书》，同时向中国银行提交按照结汇、售汇及付汇管理规定所需的有效凭证；中国银行对照委托书和相关凭证进行审核。客户委托的远期结汇或售汇金额不得超过预计收付汇金额，交易期限也应该符合实际收付汇期限。

4.交易成交。中国银行确认客户委托有效后，客户缴纳相应的保证金或扣减相应授信额度；交易成交后，由中国银行向客户出具“远期结汇/售汇交易证实书”。

5.到期日审核和交割。到期日中国银行根据结汇、售汇及收付汇管理的有关规定，审核客户提交的有效凭证及/或商业单据，与客户办理交割。

6.展期。客户因合理原因无法按时交割的可申请展期。

7.违约。客户未能完全履约的，银行有权于最后交割日后对未履约交易部分主动进行违约平仓。

业务示例

某公司是一家大型纺织出口企业，2004年10月份，该公司来中国银行咨询一笔远期保值业务。该公司将于2004年11月份与一日本客户签订一笔价值800万美元的远期出口合同。考虑到所收货币非本国货币，希望中国银行提供保值工具。根据公司的实际情况，中国银行建议其在签订出口合同的同时叙做远期结汇业务，避免在远期美元收入的过程中因汇率波动而造成的汇兑损失，使公司预先锁定换汇成本。

2004年11月1日，该公司与中国银行叙做了期限为10个月的800万美元远期结汇业务，成交汇率为8.1728。2005年9月2日，该公司收到日本客户的美元货款后，即办理交割手续。当天即期结汇价为8.0787，因此，该公司叙做远期结汇业务比办理即期结汇业务增加收益人民币752800元。

中行优势

我行1997年4月全国首家推出远期结售汇业务，积累了丰富经验。此外，我行外汇资金充足，远期报价点差小。

中国银行西岗支行

（一）中国银行西岗支行—惠如愿·银税贷（银税互通一点即贷）

产品介绍：“惠如愿·银税贷”是中国银行面向优质纳税小微企业的全线上、纯信用贷款

贷款额度：最高300万元，期限一年。

服务客群：小微企业。成立满两年，近两年年平均纳税额3万以上，纳税信用等级为A或者B级，上年度销售收入200万元以上。

产品特点：利率低，年利率执行区间3.9%—4.35%；

纯信用，不需要提供任何抵押物；

可循环，随借随还，循环使用；

纯线上，自动审批在线提款，流程简便当天用款。

贷款用途：公司日常经营所需要的流动资金。

（二）中国银行西岗支行—惠如愿·信用贷（一点就贷贷动未来）

产品介绍：“惠如愿·信用贷”是中国银行面向我行已开户小微企业的全线上、纯信用贷款。贷款额度：最高100万元，期限一年。

服务客群：在我行开户超过一年的小微企业。近一年在我行结算额达到一定水平，企业及法人信用状况良好。

产品特点：利率低，年利率执行区间3.9%—4.35%；

纯信用，不需要提供任何抵押物；

可循环，随借随还，循环使用；

纯线上，自动审批在线提款，流程简便当天用款。

贷款用途：公司日常经营所需要的流动资金。

（三）中国银行西岗支行—惠如愿·抵押贷（抵押线上贷成就好未来）

产品介绍：“惠如愿·抵押贷”是中国银行面向小微企业，以房产作为担保提供的线上贷款。

贷款额度：最高1000万元（以抵押物估值为准），期限为一年期和三年期。

服务客群：小微企业。企业及实际控制人征信良好，房产权属于法人或实际控制人，产权性质为住宅。

产品特点：利率低，年化利率3.75%；

          可循环，随借随还，循环使用；

          额度高，额度最高可达1000万元；

          超便捷，自动审批，在线提款。

贷款用途：公司日常经营所需要的流动资金。

（四）中国银行西岗支行—惠如愿·知惠贷（中银知惠贷知惠贷未来)

产品介绍：“惠如愿·知惠贷”是中国银行以专利权质押作为主要担保方式，为小微企业提供的知识产权质押贷款产品。

贷款额度：最高3000万元，期限最长3年。

服务客群：小微企业。企业具有有效的、符合中行质押要求的专利权，符合中行创新能力评价标准。

产品特点：额度高，额度高达3000万元；

          选择多，支持多种担保方案，可以不动产抵押搭配知识产权质押一起叙作；

          定价低，年化利率3.75%。

贷款用途：公司日常经营所需要的流动资金。

（五）中国银行西岗支行—惠如愿·税易贷（有税轻松贷融资不等待）

产品介绍：“惠如愿·税易贷”是中国银行面向优质纳税个体工商户和小微企业主的全线上、纯信用贷款。借款主体为个人。

贷款额度：最高200万元，期限最长一年。

服务客群：小微企业法人，个体工商户企业主。

产品特点：利率低，年利率执行3.85%；

纯信用，不需要提供任何抵押物；

可循环，随借随还，循环使用；

超便捷，自动审批在线提款，流程简便当天用款。

贷款用途：企业日常经营所需要的流动资金。

（六）中国银行西岗支行—惠如愿·E抵贷（房产抵押贷经营不等待）

产品介绍：“惠如愿·E抵贷”是中国银行面向个体工商户和小微企业主，以房产作为担保提供的线上贷款。

贷款额度：最高1000万元，最长期限10年。

服务客群：小微企业法人或占股比例超过30%的股东，抵押物权属可在借款人或借款人直系亲属名下，产权性质为住宅，别墅（70年）。

产品特点：利率低，年化利率最低3.75%,；

          可循环，随借随还，循环使用；

          额度高，额度最高可达1000万元；

          期限长，最长可达10年；

          担保活，担保人不限于借款人夫妻双方。

贷款用途：企业日常经营所需要的流动资金。

如有疑问请联系下方负责人

姓名：莫霆

[单项选择]持有一个汇率互换，等于持有一组：来自（）。A.远期外汇交易B.即期外汇交易C.远期外汇交易减去即期外汇交易..击苦行一若球特参林穿.

D

外汇风险防范

你每个月有100万美元的收入，400万左右的非美元支付，问你的外汇风险如何防范?首先，收付货币的不匹配，所以，不论是收汇还是付汇都存在风险，即收汇是美元贬值的风险，和付汇时非美货币升值的问题。由于你在这里未交待资金收付的时间匹配问题，所以这里忽略，只讨论上述两个风险——1、收汇的风险防范：签订美元远期结汇合约100万，锁定美元贬值风险；2、付汇的风险防范：签订非美的远期购汇合约400万（按实际币种确定），锁定非美货币升值风险。也可以，1、签订美元/非美的货币掉期100万，签订非美的远期合约300万。所以风险全部规避。

预期汇率和远期汇率的区别是什么呢？

预期汇率是对未来汇率的一种看法而已，到时候实际汇率可能并不等于这个值，因此可能存在汇率波动风险；而远期汇率是有抵补的利率平价，即对未来利率有了预期以后还签订了远期汇率协议，到时候以该汇率进行交割，因此锁定了收益。

为什么远期外汇的买卖价之差总是大于即期外汇的买卖价之差？

这是货币的时间价值补偿。外汇买卖的差价是银行的费用和相应的利润。

一，远期交易发生在将来（交割期是将来），也就是这个差价要在将来得到，将未来的获利价值换算到现值，有一个价格上的补偿；

二，即期交易信用风险很小，远期交易的风险相对较大，作为风险补偿的一部分价值也同样体现在差价上；

三，发生远期交易后，银行对远期产生的头寸进行风险管理，管理费大于即期交易的风险管理费。

金融衍生品投资2015年试题及答案-自考试题-湖北自考服务中心

一、单项选择题(每题3分，共30分)

1.一份3×6的远期利率协议(FRA)表示(B)

2.套期保值者参与期货交易所利用的是期货市场的(B)功能

C.参数估计法D.最小方差法4.美式期权是指期权的执行时间(C)

6.标准普尔500种股票指数期货合约的价格是当时指数的多少倍(C)

1.某投资者，其手中持有的期权现在是一份虚值期权，则下列表述正确的是(D)

A.如果该投资者手中的期权是一份看涨期权，则表明期权标的物的市场价格高于协定价格。

B.如果该投资者手中的期权是一份看跌期权，则表明期权标的物的市场价格低于协定价格。

C.如果该投资者手中的期权是一份看跌期权，则表明期权标的物的市场价格等于协定价格。

D.如果该投资者手中的期权是一份看涨期权，则表明期权标的物的市场价格低于协定价格。

1.期货合约标准化的含义。(8分)

2.试述基差的含义并分析其变化对套期保值结果的影响。(8分)

基差是指在某一时间、同一地点、同一品种的现货价格与期货价格的差。(4分)

对于空头套期保值者来说，基差减弱削弱了空头套期保值的作用，而基差增强则加强了这种作用。(2分)

对于多头套期保值者来说，基差增强削弱了多头套期保值的作用，而基差减弱则加强了这种作用。(2分)

3.期权购买者与期权出售者在权利和义务上有什么不同?(6分)

期权的买方享有在期权届满或之前以规定的价格购买或销售一定数量的标的资产的权利，即当行市有利时，他有权要求期权卖方履约，买进或卖出该标的资产;如果行市不利，他也可不行使期权，放弃买卖该标的资产。但是，期权买方并不承担义务。期权卖方则有义务在买方要求履约时卖出或买进期权买方要买进或卖出的标的资产。卖方只有义务而无权利。所以，期权买卖双方的权利和义务是不对等的，然而，买方要付给卖方一定的期权费，这又体现了双方交易的公平性。

⑴本金的初期互换。指互换交易之初，双方按协定的汇率交换两种不同货币的本金。以便将来计算应支付的利息再换回本金。初期交换一般以即期汇率为基础，也可按交易双方协定的远期汇率作基准。(3分)

⑵利率的互换，指交易双方按协定利率，以未偿还本金为基础，进行互换交易的利率支付。(3分)

⑶到期日本金的再次互换，即在合约到期日，交易双方通过互换，换回期初交换的本金。(2分)

三、设某市场美元/英镑的即期汇率为1英镑=1.5美元，该市场英镑利息率(年利)为7.5%，美元利息率(年利)为5%。运用利率平价理论，求一年期远期汇率为多少?(8分)

以美元为本国标的，以英镑为外国标的，这样采用了直接标价法，具体计算如下：(4分)

四、某公司股票现价为60元，该公司面临被收购。如果收购成功，公司股价会上涨到80元以上;如果收购失败，公司股价会下跌到40元以下。假设以该公司股票为标的、执行价格为60元的看涨期权价格为5元，执行价格为60元的看跌期权价格也为5元。问题：(1)试构建一个期权交易策略，使投资者能够在股票价格上升或下降时获利。(2)分析该期权交易策略的损益状况。(3)画出损益图。(10分)

(1)应构建看涨期权多头和看跌期权多头的底部跨式期权组合，初始现金流出为10元。(4分)

五、6月份，大豆在现货市场的价格为2000元/吨，某农场对该价格比较满意，但要等到9月份才能将100吨大豆出售，因此担心价格下跌带来损失，为避免风险，决定在期货市场进行套期保值，此时期货市场的9月份大豆期货价格为2050元/吨。若9月份，大豆的现货价格跌到1880元/吨，期货价格为1930元/吨。问该农场应如何进行套期保值并计算盈亏。(10分)

应进行卖出套期保值，具体操作如下：

6月份：期货市场卖出100吨9月份大豆合约，价格为2000元/吨。(4分)

9月份：现货市场出售100吨大豆，价格为1880元/吨。期货市场买入100吨9月份大豆合约，进行平仓，价格为1930元/吨。(4分)

盈亏分析：相对于6月份直接在现货市场以2000元/吨出售大豆，9月份现货市场上亏损120元/吨。期货市场上盈利120元/吨。总亏损等于零。(2分)

盈亏：120×100-120×100=0元

六、假设A公司需要美元浮动利率借款，B公司需要人民币固定利率借款。A、B两家公司面临如下利率：

B公司LIBOR+1.5%6.5%

一家银行安排A、B公司之间的互换，并要得到0.5%的收益。请设计一个对A、B公司同样有吸引力的互换方案，并画出互换图，分析A、B公司通过互换获得的收益。(12分)

互换的可能性：A公司在人民币固定利率市场上有比较优势，B公司在美元浮动利率市场上有比较优势。但A需要美元浮动利率借款，B公司需要人民币固定利率借款，这是互换的基础。(4分)

(2)互换图如下：(4分)

(3)通过互换，甲公司筹资成本为LIBOR+0.2%，相对于直接借款，节省0.3%。乙公司筹资成本为6.3%，相对于直接借款，节省0.2%。(4分)