洛阳玻璃和旗滨集团区别(【犇犇晨读】会议好于预期！关注固态电池相关投资机会！（附：建材板块相关个股）)

【犇犇晨读】会议好于预期！关注固态电池相关投资机会！（附：建材板块相关个股）

本期概要：

一、交易策略

二、智慧电网建设

三、人型机器人

1.观点精选

固态电池

一、8月交易策略  

市场延续弱势震荡，主要风格指数中只有小盘成长维持强势。市场的共识从一个月前的“牛市来了”转为现在“只有景气中小盘才能赚钱”。代表性观点有：

1.渗透率已经成为市场核心逻辑，因为有量化策略资金，所以早期渗透率股票的机会将比以前更大，这些方向难证伪，在分歧中一步到位。

2.景气方向的大票滞涨，中小盘股票交易过热，未来的可能要不是中小盘股票回调，要不是大票再次上涨。

 景气第一估值第二拥挤第三

1.市场已经形成新共识，即一个月前我们的判断：β转α，成长仍占优，重视景气中小盘。市场也始终面临一个纠结：高景气的行业稀缺，估值不便宜，且交易也越来越拥挤。

2.只有少数时候，例如黄金坑，我们可以这三者兼得，大多数时候我们只能做出权衡选择，在A股市场，我们的核心排序始终是：景气是第一维度的驱动因子，是我们考虑买入的最主要理由，估值是第二维度的软约束因子，而拥挤度是第三维度，交易层面的，波动率因子。

3.例如今年A股，新半军不能混为一谈，电子/半导体第一维度的景气度下行，我们过多去关注讨论其低拥挤度实战意义不大。类似地，医*在景气度上比电子好一些，但我们依然不能把机构降低配置作为买入的核心理由，最多作为开始关注细分机会的理由。

4.早期渗透率行业不属于景气度投资，我们认为战略上得关注，交易上可参与，但要适可而止，其本质是一级市场投资甚至是创业赛道选择思维，在A股归于主题投资，在A股投资往往面临资金属性对时间期限的要求，例如特斯拉在03年成立，但03年二级投资就专注新能源车赛道会如何，例如氢能源也许在未来也许能被证明是一个重要技术路径方向，至少从未被证伪过，但过去十年在A股都是交易价值。

5.近期我们持续强调，市场是震荡市，结构主线不具备切换基础。虽然拥挤度上升（光伏换手率到达过去5年85%分位，一些主题方向到达95%以上），但从美债利率趋势下行，和相对其他行业（周期、稳增长、消费等）景气优势看，风光储车等景气赛道面临的环境好于去年底，而目前多数核心公司的估值低于去年底，也具备估值切换基础（新能源车、动力电池、光伏23年PE都低于30倍，去年底它们的22年PE都高于30倍，值得讨论的是行业明年增速分化的问题，但总体看得不出目前估值明显泡沫化的结论）。在景气、估值的这两个条件还OK状态下，即使短期因为拥挤度出现交易层面的波动，目前看景气赛道不至于复制今年初行情。但没有景气度支持的一些次级股票，在近期交易热度上升后，需要小心一些，在这点上景气中小盘和纯题材中小盘存在本质区别。

二、智慧电网建设

住建部、国家发改委印发“十四五”全国城市基础设施建设规划，其中提到，开展城市韧性电网和智慧电网建设。结合城市更新、新能源汽车充电设施建设，开展城市配电网扩容和升级改造，推进城市电力电缆通道建设和具备条件地区架空线入地，实现设备状态环境全面监控、故障主动研判自愈，提高电网韧性。建设以城市为单元的应急备用和调峰电源。推进分布式可再生能源和建筑一体化利用，有序推进主动配电网、微电网、交直流混合电网应用，提高分布式电源与配电网协调能力。因地制宜推动城市分布式光伏发展。发展能源互联网，深度融合先进能源技术、信息通信技术和控制技术，支撑能源电力清洁低碳转型、能源综合利用效率优化和多元主体灵活便捷接入。

三、人型机器人

1.特斯拉人型机器人的发布节奏和销量目标？

9.30的AIDAY发布，预计明年初开放预定；明年底开始交付；内部的交付量目标是23年10 万台、24年50 万台、25年100 万台。

初期只在美国推广，先从特斯拉车主中启动；因为美国的人工比较贵，2.5万美元买一个高科技产品有一定场景，接受度也比较高。

2.BOM中比较重要和高价值量的部分？

最重要的芯片和算法都是自己掌握的，主控芯片AP320/420，台积电代工，3/2nm工艺；AI训练的DOJO芯片，三星代工；机器视觉的算法。

硬件里边价值量比较大的8个谐波减速器、碳纤维材料、4680 电池、液冷方案、10 个空心杯电机、触感器芯片、4个RV减速器、摄像头芯片/镜头/模组。

3.中国供应商参与的机会

初期都是美国的供应商，但是鉴于上海超级工厂在以往本地化的出色表现，后面放量阶段希望供应链能够参与进来。而且机器人的供应链，本来就是期望跟目前车的供应链和超级工厂 复用的。

另外机器人内部是有盈利目标的，所以对成本控制会比较严格。

国内似乎对减速器、电机、液冷这些关注的比较多。

谐波减速器用的是哈默纳科、RV减速器用的是纳博。国内的绿的谐波、双环未来都会去测，包括市场上大家听到的一些小公司，也会尽量去测试，但是确定下来至少要明年下半年之后了。

液冷方案国内聊的比较多，三花确实做了一个比较关键的方案；因为人型机器人要快充、各种场景的移动，所以制冷比较重要。但是三花初期设计的方案，是用液冷电机的方案，成本 比较高，未来期望能用普通伺服电机+液冷模块的低成本方案解决。

空心杯电机是精度要求最高的，用了日本的厂商，成本也比较贵；欧洲那3家更用不起；这个国内的公司差距太大基本没有机会。最终规模化生产的时候不一定用10 个，可以一个点控制2-3个手指，降到3-5个空心杯。

大家问的比较多的江苏雷利，我确定的说特斯拉没有直接接触；也不是空心杯电机；是三花找他定制了液冷方案中的电机，他的角色应该不是特别重要。

伺服电机单价便宜，300-400元，但是用到30 多个，所以总量比较大；现在车上的供应商是汇川和宁波恒帅，恒帅做的产品便宜又好用，后面在车上和机器人上可能都有比较大的机会。

碳纤维是美国的供应商，成本要2-3万；目前美国总部还在讨论用纯碳纤维还是碳纤维+镁铝合金的方案；基于轻量化和美观的选择，倾向于成本能够降下来就用全部的碳纤维。一个是全身的碳纤维材料，另外是易磨损的部分用碳陶瓷。

中国这边的供应商现在车上正在考察和定点的是天宜上佳和金博，这2家都有国内其他车厂定点，应该都有机会；因为天宜上佳是高铁的业务起家，我们比较看重这部分安全业务经验。因为ModelSPlaid选择了碳陶瓷刹车片的方案，美国那边是比较贵的，成本要5万多，用户选配加2万美元；中国供应商可以把成本做到1万多。当然这个验证会比较谨慎，因为涉及到安全。但是一旦成本降下来，首先会在10 万美元的车上都加，包括ModelS和ModelX；后面尽可能在5万美元的车上也给方案，包括Y和3的长续航版和高性能版。

4.拓普为什么作为车上的重要供应商，参与度比较低

结构件会有机会，但是结构件有多家供应商。拓普在去年的转向节脱落事件其实还没有完全解决，中国供应链这边对这个事情的影响也还是有。

所以今年在做一体化压铸的时候，内部也回避了拓普；机器人上未来的采购，也能拿也会优先看看其他供应商。

2.建材板块相关个股

维持行业“增持”评级。我们认为当下“稳增长”的方向明确，3-5月疫情影响最严重时期依然难挡基建发力。随着后续疫情的缓解，我们判断财政货币的持续发力叠加各地重点工程项目加快释放，基建需求有望超过市场预期。我们推荐基建加码及信用扩张背景下最为受益的消费建材行业，推荐龙头东方雨虹、科顺股份、中国联塑、伟星新材、北新建材、兔宝宝、苏博特；继续推荐中材科技、中国巨石、信义玻璃、旗滨集团；水泥推荐上峰水泥、海螺水泥、天山股份、中国建材。

龙头建材股2022年二季度国内公募机构整体持仓及沪深股通持仓较2022年第一季度略有下降：建材板块进入基金前十大重仓股的数量由2022年1季度的31支下降至2022年2季度的27支，持票风格更加集中在偏价值蓝筹，以目前的基金前十重仓持股基金数显示：东方雨虹、海螺水泥、伟星新材、中国巨石、坚朗五金、北新建材、旗滨集团、苏博特、三棵树、中材科技获得机构的青睐相对较多。

以环比的变动衡量（2022Q2末基金重仓的股数占流通股比例相对2022Q1末）：鲁阳节能、南玻A、洛阳玻璃受到机构减持，分别减持占流通股比例为9.40%、8.44%、4.36%，增持为坚朗五金、旗滨集团、苏博特，增持占流通股比例分别为2.01%、1.18%、1.06%；2季度整体建材板块配置较上季度有所下降。

沪深股通2季度集中增持了东方雨虹、伟星新材、北新建材、冀东水泥、永高股份，分别占总股本比例变化为3.52%、1.18%、0.45%、0.33%、0.17%，减持集中在福建水泥、海螺水泥、蒙娜丽莎、旗滨集团、科顺股份，分别占总股本比例变化为1.81%、1.19%、1.16%、0.92%、0.57%。期末沪深股通持股集中在东方雨虹、伟星新材、北新建材、科顺股份、海螺水泥等，占总股本比例分别为13.32%、10.22%、9.88%、7.01%、5.83%；港股通2季度资金集中增持海螺创业、洛阳玻璃，增持占总股本变化比例3.00%、5.44%。

从重仓水泥股的各类型基金来看，（1）普通股票型基金比例保持不变，偏股混合型基金比例下降4%（2）从基金的地域来看，重仓水泥中上海基金占比46%，北京13%，深圳26%，广州15%。

风险提示：宏观经济下滑，原材料价格上升。

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国产显示屏玻璃厂排名前十名？

1、台玻

台湾玻璃工业股份有限公司

2、福耀集团

福耀玻璃工业集团股份有限公司

3、南玻

中国南玻集团股份有限公司

4、信义玻璃

信义玻璃控股有限公司

5、耀皮

上海耀皮玻璃集团股份有限公司

6、金晶

山东博山金晶(集团)有限公司

7、洛玻

中国洛阳浮法玻璃集团有限责任公司

8、沙玻

沙玻玻璃集团有限公司

9、旗滨

株洲旗滨集团股份有限公司

10、中玻

中国玻璃控股有限公司

中国十大玻璃公司排名

5、旗滨集团：旗滨集团是一家集浮法玻璃、节能工程玻璃、低铁超白玻璃、光伏光电玻璃、电子玻璃研发、生产、销售为一体的创新型国家高新技术企业。

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依靠先进的技术、科学的管理、优质的服务，洛玻集团洛阳加工玻璃有限公司始终走在玻璃加工领域的前列，引领着加工玻璃的新主流，已成为目前国内综合实力最强、产品最齐全、生产能力最大的加工玻璃企业。公司始终坚持以客户为中心，致力为客户提供最优质的产品和服务。公司在全国设立了十六个销售分部、五个代表处和一个展销中心，形成了覆盖全国的营销网络，使客户能够随时得到最满意的服务。

2021中国十大光伏玻璃排名？

福耀玻璃金钢玻璃南玻a洛阳玻璃，旗滨集团金晶科技耀皮玻璃

多条玻璃产线点火、整合并购已现，凯盛、旗滨、洛阳玻璃等加快布*动作

碳中和趋势下，新能源迎来历史性机遇，2020年旗滨集团部分普通浮法玻璃产能转产超白光伏玻璃等因素影响，公司玻璃原片价格较去年同期增幅达28%。看好光伏行业需求，旗滨集团充分利用在玻璃制造领域的技术和经验，加速产业布*。

5月7日，旗滨集团在互动平台表示，从2021年3月以来的市场行情来看，光伏玻璃价格已结束持续上扬趋势，玻璃价格在淡季有所松动。但我们认为，光伏玻璃的相对紧缺问题并没有得到完全解决，将为2021年下半年光伏玻璃价格提供有力支撑。

预计到2022年上半年光伏玻璃供需形势或将得到缓解。公司目前生产线均处于满负荷生产状态，库存状况正常。

交易完成后，北方玻璃将成为洛阳玻璃的直接控股附属公司，而北方玻璃的财务业绩将与集团的财务报表合并入账。

资料显示，北方玻璃主要经营范围包括玻璃及其制品、耐火材料、陶瓷制品的生产、销售；货物及技术的进出口；装卸服务。收购事项完成后，洛阳玻璃将持有北方玻璃的60%股权，而耀华集团将持有北方玻璃余下的40%股权。

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你“在看”我吗？

旗滨集团和福耀玻璃的区别？

两家公司都是制造玻璃的，旗滨是制造节能玻璃，福耀是制造汽车玻璃。

旗滨集团成立于2005年，2011年在上海证券交易所A股上市，是一家集浮法玻璃、节能建筑玻璃、低铁超白玻璃、光伏光电玻璃、电子玻璃、*用玻璃研发、生产、销售为一体的创新型国家高新技术企业。

福耀集团，1987年在中国福州注册成立，是一家生产汽车安全玻璃和工业技术玻璃的中外合资企业。主要产品有:前挡风玻璃，门玻璃，后挡风玻璃，天窗，模块化玻璃。

洛阳玻璃属于那个板块啊

百货楼后面的唐宫路和玻璃厂路交叉口向东有几家专卖店。

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