ipo审核事项有哪些(99个案例，前上市审核员为你解答IPO上市审核要点)

99个案例，前上市审核员为你解答IPO上市审核要点

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如果你不知道该从何下手，那么赶紧来看看今年大部分学友们都在学的《注册制企业上市审核要点解读（99案例）》，返场期间，该课程限时6.8折！

课程亮点1

课程首次从审核人员的视角出发，带领大家系统梳理注册制下企业上市审核的全过程、全细节，帮助大家深入理解和掌握企业上市审核的内在逻辑，认识和了解审核机构和审核人员重点关注的事项及其处理方式，提升招股书撰写水平和反馈意见答复质量，帮助企业全面提升信息披露质量，顺利实现上市！

课程亮点2

课程按照招股书的行文逻辑，系统梳理了上市审核中重点关注的公司历史沿革和合法合规情况、公司业务和行业情况、公司治理和内控情况以及公司会计和财务情况4个主要方面内容，通过“知识树”的方式帮助大家快速理解审核人员的核心关切点。同时，高老师又精心挑选了99个案例，通过对实际审核案例进行分析，帮助做IPO业务的学友们，进一步掌握反馈问询答复技巧，告别反复审核，从而高效推进企业上市进程！

课程要点

01

注册制下企业上市流程与注意事项（2案例）

注册制下，企业上市审核发生了哪些变化？有哪些又没有变化？本章节兼具宏观与微观，系统梳理了企业上市审核制度变迁，从审核机构视角介绍了上市各阶段注意事项，并结合具体审核反馈案例分析，为我们解答如何高效撰写招股书、如何准确答复反馈意见，从而切实提升上市申报工作、上市审核反馈答复工作的质量和有效性，助力企业顺利上市。

02

上市审核的基本逻辑（1案例）

注册制下，上市审核机构、审核人员如何构成？在审核工作中他们的核心关切是什么？对审核人员来说有哪些激励和约束机制？他们在具体审核工作中如何操作？重点关注哪些方面内容？审核的内在核心逻辑到底是什么？本章节从审核人员视角出发，为我们理清企业上市审核的本质。

03

公司历史沿革和股权结构情况（16案例）

公司历史沿革是公司发展的基石，本章节从公司设立及股本和股东的变化情况、股权结构及组织机构情况、公司报告期内资产重组情况、公司历史股票发行、挂牌情况这4个方面出发，细致讲解了如何理清公司的历史沿革和股权结构，帮助审核人员快速把握企业发展脉络。

04

公司相关主体及其合法合规情况（16案例）

公司及其关键核心人员合法合规、规范经营是公司上市的基本前提，本章节结合相关案例，围绕公司主要股东及实际控制人、公司董监高核心人员、公司及相关主体合法合规、公司合规经营4个主要方面，重点揭示审核中对有关方面的重点关注事项以及相应规范措施。

05

公司业务与行业审核要点（18案例）

公司业务和行业是公司经营活动的核心事项，而且贯穿公司的组织机构、内控治理和财务数据，本章节针对公司业务与行业信息披露要点，一一讲解了企业应该如何准确、清晰披露公司业务和行业信息、销售和客户情况、采购和供应商情况以及生产经营中关键资源要素，提升信息披露质量，帮助审核人员和投资者更好、更快理解公司业务和商业模式。

06

公司治理与内控审核要点（15案例）

本章节围绕公司治理与内控审核要点，主要从公司治理机制健全情况、报告期内内控规范性情况、公司直接面向市场独立经营能力以及同业竞争与关联交易这4个公司治理和内控的关键内容进行解读，提醒读者要注意公司治理和内控的有效性。

07

公司会计与财务审核要点（20案例）

会计和财务是上市审核中重点关注事项，围绕公司财务会计工作的规范性和真实性，本章节以案例“说话”，从招股书3张财务报表出发，详细解析公司财务会计基本情况、公司资产质量、公司经营成果、公司持续经营能力这4个关键财务和会计内容在审核中的关注要点，帮助读者掌握如何用财务数据给审核人员和投资者讲好公司故事。

08

其他审核关注事项（11案例）

本章节进一步梳理了交易所审核中的关注的其他常见问题，重点讲解了企业募集资金用途、股票估值与定价、投资者保护以及中介机构执业质量等事项，帮助中介机构全面提升执业质量、助力企业顺利实现上市目标！

讲师简介

高晓东

中国社会科学院大学经济学博士、中国政法大学和德国汉堡大学法律及法学硕士

高晓东老师曾担任交易所审核员，现从事投资管理工作。

曾参与编写《证券法学》（人民大学出版社2020年版）及《新三板挂牌公司规范发展指南》（中国金融出版社2017年版）等图书，著有《企业上市注册制审核指引》（中国民主法制出版社2022年版）。

谁不可错过本课？

❶拟上市企业董事长、高级管理人员、董秘、法务、财务；

❷IPO中介机构（律所、券商、私募、会计师事务所、FA）；

❸IPO运作项目负责人，以及计划往资本市场发展的其他人员；

❹其他对企业上市感兴趣的人员。

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IPO审核包括哪些环节？

最开始，需要受理材料，接着分发材料，然后进行见面会，再然后问核，再然后反馈会，再然后落实反馈意见，再然后预先披露，再然后初审会，再然后出具初审报告，告知发行人及其保荐机构做好发审会准备，再然后发审会，再然后落实发审委意见，再然后封卷，再然后会后事项审核，最后核准发行。

上市现场审核是多久？

一家企业从进行IPO申请到审核完毕再到最终的上市，一般是需要一年多的时间，有时可能因为企业的准备时间不同而不同，而IPO审核一般要几个月左右。

关系到其审核时间的最关键因素还是在申请时企业准备的资料是否充足，若一家企业能够把所需资料材料等准备充足并且几乎没有差错，那么它的IPO审核时间会大大的减少。

99案例，详解注册制IPO审核要点

2019年科创板设立以来，深交所创业板改革，北交所成立，企业上市注册制改革落地开花。3年来，注册制下通过交易所审核实现上市的企业近1000家！

●注册制下，企业上市审核发生了哪些变化？又有哪些没有变化？

●上市审核机构、审核人员如何构成？在审核工作中他们的核心关切是什么？审核人员在审核过程中重点关注哪些方面事项？

● 企业和中介机构应该如何撰写招股书，如何精准把握审核反馈意见，从而高效撰写审核反馈意见答复，顺利实现上市？

为了让大家能对注册制IPO审核要点更好地理解和把握，梧桐课堂特邀高晓东老师，对《注册制企业上市审核要点解读（99案例）》进行讲解，为我们逐一解答上述问题。

课程亮点1

本课程首次从审核人员的视角出发，带领大家系统梳理注册制下企业上市审核的全过程、全细节，帮助大家深入理解和掌握企业上市审核的内在逻辑，认识和了解审核机构和审核人员重点关注的事项及其处理方式，提升招股书撰写水平和反馈意见答复质量，帮助企业全面提升信息披露质量，顺利实现上市！

课程亮点2

课程按照招股书的行文逻辑，系统梳理了上市审核中重点关注的公司历史沿革和合法合规情况、公司业务和行业情况、公司治理和内控情况以及公司会计和财务情况4个主要方面内容，通过“知识树”的方式帮助大家快速理解审核人员的核心关切点。同时，高老师又精心挑选了99个案例，通过对实际审核案例进行分析，帮助做IPO业务的学友们，进一步掌握反馈问询答复技巧，告别反复审核，从而高效推进企业上市进程！

例如，涉及公司历史沿革和股权结构，审核的关注点主要有以下几个方面：

滑动查看课件截图

而涉及公司相关主体及其合法合规，审核人员则会重点关注这些问题：

滑动查看课件截图

课程要点

01

注册制下企业上市流程与注意事项（2案例）

注册制下，企业上市审核发生了哪些变化？有哪些又没有变化？本章节兼具宏观与微观，系统梳理了企业上市审核制度变迁，从审核机构视角介绍了上市各阶段注意事项，并结合具体审核反馈案例分析，为我们解答如何高效撰写招股书、如何准确答复反馈意见，从而切实提升上市申报工作、上市审核反馈答复工作的质量和有效性，助力企业顺利上市。

02

上市审核的基本逻辑（1案例）

注册制下，上市审核机构、审核人员如何构成？在审核工作中他们的核心关切是什么？对审核人员来说有哪些激励和约束机制？他们在具体审核工作中如何操作？重点关注哪些方面内容？审核的内在核心逻辑到底是什么？本章节从审核人员视角出发，为我们理清企业上市审核的本质。

03

公司历史沿革和股权结构情况（16案例）

公司历史沿革是公司发展的基石，本章节从公司设立及股本和股东的变化情况、股权结构及组织机构情况、公司报告期内资产重组情况、公司历史股票发行、挂牌情况这4个方面出发，细致讲解了如何理清公司的历史沿革和股权结构，帮助审核人员快速把握企业发展脉络。

04

公司相关主体及其合法合规情况（16案例）

公司及其关键核心人员合法合规、规范经营是公司上市的基本前提，本章节结合相关案例，围绕公司主要股东及实际控制人、公司董监高核心人员、公司及相关主体合法合规、公司合规经营4个主要方面，重点揭示审核中对有关方面的重点关注事项以及相应规范措施。

05

公司业务与行业审核要点（18案例）

公司业务和行业是公司经营活动的核心事项，而且贯穿公司的组织机构、内控治理和财务数据，本章节针对公司业务与行业信息披露要点，一一讲解了企业应该如何准确、清晰披露公司业务和行业信息、销售和客户情况、采购和供应商情况以及生产经营中关键资源要素，提升信息披露质量，帮助审核人员和投资者更好、更快理解公司业务和商业模式。

06

公司治理与内控审核要点（15案例）

本章节围绕公司治理与内控审核要点，主要从公司治理机制健全情况、报告期内内控规范性情况、公司直接面向市场独立经营能力以及同业竞争与关联交易这4个公司治理和内控的关键内容进行解读，提醒读者要注意公司治理和内控的有效性。

07

公司会计与财务审核要点（20案例）

会计和财务是上市审核中重点关注事项，围绕公司财务会计工作的规范性和真实性，本章节以案例“说话”，从招股书3张财务报表出发，详细解析公司财务会计基本情况、公司资产质量、公司经营成果、公司持续经营能力这4个关键财务和会计内容在审核中的关注要点，帮助读者掌握如何用财务数据给审核人员和投资者讲好公司故事。

08

其他审核关注事项（11案例）

本章节进一步梳理了交易所审核中的关注的其他常见问题，重点讲解了企业募集资金用途、股票估值与定价、投资者保护以及中介机构执业质量等事项，帮助中介机构全面提升执业质量、助力企业顺利实现上市目标！

讲师简介

高晓东

中国社会科学院大学经济学博士、中国政法大学和德国汉堡大学法律及法学硕士

高晓东老师曾担任交易所审核员，现从事投资管理工作。

曾参与编写《证券法学》（人民大学出版社2020年版）及《新三板挂牌公司规范发展指南》（中国金融出版社2017年版）等图书，著有《企业上市注册制审核指引》（中国民主法制出版社2022年版）。

谁不可错过本课？

❶拟上市企业董事长、高级管理人员、董秘、法务、财务；

❷IPO中介机构（律所、券商、私募、会计师事务所、FA）；

❸IPO运作项目负责人，以及计划往资本市场发展的其他人员；

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ipo审查到上市要多久？

ipo是指企业第一次在资本市场募集资金，发行股票。ipo从审查到上市需要多久，不同的企业经历的时间不同，短的可能一至二个月，长的有可能达一年时间。

造成时间长短不一的主要原因在于企业申报的资料是否符合审查的要求。如果符合，那么就很快。如果不符合，则会被退回。

IPO的审核过程是什么？

资格审查

申请新三板上市的流程有哪些

道可特律师事务所介绍，公司从决定进入新三板、到最终成功挂牌，中间需要经过一系列的环节，可以分为四个阶段：第一阶段为决策改制阶段，企业下定决心挂牌新三板，并改制为股份公司；第二阶段为材料制作阶段，各中介机构制作挂牌申请文件；第三阶段为反馈审核阶段，为全国股份转让系统公司与中国证监会的审核阶段；第四阶段为登记挂牌结算，办理股份登记存管与挂牌手续。主要流程有：1.寻找中介机构（2到3个月），挂牌新三板的中介包括主办券商、会计师事务所（含评估机构）、律师事务所，其中主办券商是最核心的环节。选择的标准：隶属总部级别或大券商分公司级别的团队，直接对接项目负责人，且该项目负责人有过成功挂牌2个以上的案例经验。切忌找券商高管，以自上而下的方式推进。会计师和律师团队最好由券商推荐，以最大化减少中介机构之间的协调成本。2.券商及中介机构进场展开初步尽调（1个月），中介机构确定之后，一般由券商牵头，会计师先行进场，对公司财务进行前期梳理和尽调。建议企业将最真实的情况展示给会计师，不要抱着侥幸心理隐瞒真相。中介机构是帮助企业解决问题的服务商，不是监管部门的处罚机构。会计师尽调之后，将发现的问题汇整，由券商项目负责人组织召开中介机构协调会，就会计师进场发现的问题进行讨论，给出草拟方案，初定股改基础日。3.企业按照方案整改，中介机构贴身指导（3到5个月），就初步尽调的核心问题，券商、会计师、律师会同企业一起讨论并解决，券商将起到核心作用，调整并敲定方案。企业能否挂牌新三板，这个环节往往最为关键。4.完成股改，报送材料（4个月），企业问题整改完毕，就可以进行股份制改造。会计师出具审计报告，评估师出具评估报告，律师出具法律意见书，券商进场并完成申报资料的制作。之后，通过券商内核，正式报送全国中小企业股份转让系统（新三板）。5.反馈及挂牌（2到3个月），材料报送后1个月内，监管部门会针对公司的特殊问题出具反馈意见，要求企业和各中介机构在10个工作日内完成反馈回复。这段时间的工作一般比较紧张，通常的做法是第一周时间内各中介机构合力回复反馈答案；第二周定稿、过券商内核、走流程、用印盖章。需要券商负责人对时间及各机构有很强的统筹协调能力。最后，监管部门出具同意挂牌的函，由企业完成证券登记后，即可在新三板挂牌交易。新三板上市各个阶段要求与工作如下：（一）决策改制阶段决策改制阶段的主要工作为企业下定改制挂牌的决心，选聘中介机构，中介结构尽职调查，选定改制基准日、整体变更为股份公司。根据挂牌上市规则，股份公司需要依法设立且存续满两年。（1）依法设立，是指公司依据《公司法》等法律、法规及规章的规定向公司登记机关申请登记，并已取得《企业法人营业执照》。（2）存续两年是指存续两个完整的会计年度。（3）有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。整体变更不应改变历史成本计价原则，不应根据资产评估结果进行账务调整，应以改制基准日经审计的净资产额为依据折合为股份有限公司股本。申报财务报表最近一期截止日不得早于改制基准日。有限公司整体变更股份公司的基本流程：整体变更后设立的股份公司应达到以下基本要求：（1）形成清晰的业务发展战略目标；（2）突出主营业务，形成核心竞争力和持续发展的能力；（3）避免同业竞争，减少和规范关联交易；（4）产权关系清晰，不存在法律障碍；（5）建立公司治理的基础，股东大会、董事会、监事会以及经理层规范运作；（6）具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，做到资产完整、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立；（7）建立健全财务会计制度，会计核算符合《企业会计准则》等法规、规章的要求；（8）建立健全有效的内部控制制度，能够保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性和营运的效率与效果。此外，企业申请新三板挂牌，还需要根据《公司法》、《非上市公众公司监督管理办法》、《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》、《非上市公众公司监管指引第3号——章程必备条款》等相关法律、法规及规则对股份公司的相关要求，会在后续工作中落实。2（二）材料制作阶段材料制作阶段的主要工作包括：（1）申请挂牌公司董事会、股东大会决议通过新三板挂牌的相关决议和方案；（2）制作挂牌申请文件；（3）主办券商内核；（4）主办券商推荐等主要流程。主要工作由券商牵头，公司、会计师、律师配合完成。3（三）反馈审核阶段反馈审核阶段的工作主要是交易所与证监会的审核阶段，大约会在45天-60天左右；中介结构会根据情况进行反馈。反馈审查的工作流程如下：1、全国股份转让系统公司接收材料全国股份转让系统公司设接收申请材料的服务窗口。申请挂牌公开转让、股票发行的股份公司（以下简称申请人）通过窗口向全国股份转让系统公司提交挂牌（或股票发行）申请材料。申请材料应符合《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》、《全国中小企业股份转让系统挂牌申请文件内容与格式指引（试行）》等有关规定的要求。全国股份转让系统公司对申请材料的齐备性、完整性进行检查：需要申请人补正申请材料的，按规定提出补正要求；申请材料形式要件齐备，符合条件的，全国股份转让系统公司出具接收确认单。

IPO审核一般要多久

根据上报的时间刚过了年就上报的那就报三个完整的会计年度过了3月份或者6月份或者9月份的才上报的就报三年一期以前的要求是凡是过了3月以后报的都要加一期现在不用了只要没过完6月份就报还是可以只报3个完整的会计年度的审计报告拓展资料：IPO审核流程：按照依法行政、公开透明、集体决策、分工制衡的要求，首次公开发行股票（以下简称首发）的审核工作流程分为受理、见面会、问核、反馈会、预先披露、初审会、发审会、封卷、会后事项、核准发行等主要环节，分别由不同处室负责，相互配合、相互制约。对每一个发行人的审核决定均通过会议以集体讨论的方式提出意见，避免个人决断。具体审核环节1、材料受理、分发环节中国证监会受理部门工作人员根据《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》（证监会令第66号）和《首次公开发行股票并上市管理办法》（证监会令第32号）等规则的要求，依法受理首发申请文件，并按程序转发行监管部。发行监管部综合处收到申请文件后将其分发审核一处、审核二处，同时送国家发改委征求意见。审核一处、审核二处根据发行人的行业、公务回避的有关要求以及审核人员的工作量等确定审核人员。2、见面会环节见面会旨在建立发行人与发行监管部的初步沟通机制。会上由发行人简要介绍企业基本情况，发行监管部部门负责人介绍发行审核的程序、标准、理念及纪律要求等。见面会按照申请文件受理顺序安排，一般安排在星期一，由综合处通知相关发行人及其保荐机构。见面会参会人员包括发行人代表、发行监管部部门负责人、综合处、审核一处和审核二处负责人等。3、审核环节审核机制旨在督促、提醒保荐机构及其保荐代表人做好尽职调查工作，安排在反馈会前后进行，参加人员包括审核项目的审核一处和审核二处的审核人员、两名签字保荐代表人和保荐机构的相关负责人。4、反馈会环节审核一处、审核二处审核人员审阅发行人申请文件后，从非财务和财务两个角度撰写审核报告，提交反馈会讨论。反馈会主要讨论初步审核中关注的主要问题，确定需要发行人补充披露、解释说明以及中介机构进一步核查落实的问题。反馈会按照申请文件受理顺序安排，一般安排在星期三，由综合处组织并负责记录，参会人员有审核一处、审核二处审核人员和处室负责人等。反馈会后将形成书面意见，履行内部程序后反馈给保荐机构。反馈意见发出前不安排发行人及其中介机构与审核人员沟通（问核程序除外）。保荐机构收到反馈意见后，组织发行人及相关中介机构按照要求落实并纳枝进行回复。综合处收到反馈意见回复材料进行登记后转审核一处、审核二处。审核人员按要求对申请文件以及回复材料进行审核。发行人及其中介机构收到反馈意见后，在准备回复材料过程中如有疑问可与审核人员进行沟通，如有必要也可与处室负责人、部门负责人进行沟通。审核过程中如发生或发现应予披露的事项，发行人及其中介机构应及时报告发行监管部并补充、修改相关材料。初审工作结束后，将形成初审报告（初稿）提交初审会讨论。5、预先披露环节反馈意见落实完毕、国家发改委意见等相关**部门意见齐备、财务资料未过有效期的将安排预先披露。具备条件的项目由综合处通知保荐机构报送发审会材料与预先披露的招股说明书（申报稿）。发行监管部收到相关材料后敬姿安排预先披露，并按受理顺序安排初审会。6、初审会环节初审会由审核人员汇报发行人的基本情况、初步审核中发现的主要问题及其落实情况。初审会由综合处组织并负责记录，发行监管部部门负责人、审核一处和审核二处负责人、审核人员、综合处以及发审委委员（按小组）参加。初审会一般安排在星期二和星期四。根据初审会讨论情况，审核人员修改、完善初审报告。初审报告是发行监管部初审工作的总结，履行内部程序后转发审会审核。初审会讨论决定提交发审会审核的，发行监管部在初审会结束后出具初审报告，并书面告知保荐机构需要进一步说明的事项以及做好上发审会的准备工作。初审会讨论后认为发行人尚有需要进一步落实的重大问题、暂不提交发审会审核的，将再次发出书面反馈意见。7、发审会环节发审委制度是发行审核中的专家决策机制。发审委委员共25人，分三个组，发审委洞稿敏处按工作量安排各组发审委委员参加初审会和发审会，并建立了相应的回避制度、承诺制度。发审委通过召开发审会进行审核工作。发审会以投票方式对首发申请进行表决，提出审核意见。每次会议由7名委员参会，独立进行表决，同意票数达到5票为通过。发审委委员投票表决采用记名投票方式，会前有工作底稿，会上有录音。发审会由发审委工作处组织，按时间顺序安排，发行人代表、项目签字保荐代表人、发审委委员、审核一处、审核二处审核人员、发审委工作处人员参加。发审会召开5天前中国证监会发布会议公告，公布发审会审核的发行人名单、会议时间、参会发审委委员名单等。发审会先由委员发表审核意见，发行人聆询时间为45分钟，聆询结束后由委员投票表决。发审会认为发行人有需要进一步落实的问题的，将形成书面审核意见，履行内部程序后发给保荐机构。8、封卷环节发行人的首发申请通过发审会审核后，需要进行封卷工作，即将申请文件原件重新归类后存档备查。封卷工作在落实发审委意见后进行。如没有发审委意见需要落实，则在通过发审会审核后即进行封卷。9、会后事项环节会后事项是指发行人首发申请通过发审会审核后，招股说明书刊登前发生的可能影响本次发行及对投资者作出投资决策有重大影响的应予披露的事项。存在会后事项的，发行人及其中介机构应按规定向综合处提交相关说明。须履行会后事项程序的，综合处接收相关材料后转审核一处、审核二处。审核人员按要求及时提出处理意见。按照会后事项相关规定需要重新提交发审会审核的需要履行内部工作程序。如申请文件没有封卷，则会后事项与封卷可同时进行。10、核准发行环节封卷并履行内部程序后，将进行核准批文的下发工作。

一个公司上市审核都要审核什么?

产品审核应包含所有关键尺寸级特性，两个产品不能通用吧，比如说一个产品是轮毂，另一个是发动机罩，明显不能用一张表啊

在IPO审核时，关于重污染问题，叙述错误的是（）。

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