分级b基金交易规则30万(150260基金交易规则)

150260基金交易规则

重组B的游戏规则可多了去了给你发个图资金慢慢学习吧，学不会看不懂说明你目前不适合做分级B

基金里面有一种叫分级B，经常出现大涨，这是什么基金，怎么投资？

分级基金也是基金的一种，其实是一种结构性结构的基金，从名称上可以看出，既然有分级基金B类，肯定也有分级基金A类。

分级基金产品成立、募集及后期运作期间已经区分A类、B类，A类类似于优先级，与客户约定收益率，一般会优先保障A类收益兑现，如果市场出现大幅下降的情况，B级基金会下折的方式保证A级基金的收益兑现，相应的B级基金损失会加大。在实际运作中，B级基金会以一定比例借入A级资金，在市场出现上涨的情况下，B级基金因为带走杠杆，收益也十分可观。

一般来说想交易分级B基金需要开立证券账户，最近20-30工作日证券类资产不低于30万元。其实分级B基金因不符合资管新规要求，面临转型的压力。

个人观点，希望大家一起参与讨论。

投资分级基金b需遵循什么交易规则

分级基金b份额因其杠杆特性适合在牛市行情或者博反弹行情中买入。1.在行情有启动迹象时，可以买入分级b参与上涨机会。选择看好的行业或者指数。2.选择流动性比较好的。方便进出。3.回避那些溢价率较高的品种。4.规避那些新发行未建仓的或者是母基金仓位一直不高的。5.同一类b级，选择价格杠杆比较大的。

分级基金怎么买卖？

分级基金可以通过场内场外两种方式认购或申购、赎回。场内认购、申购、赎回通过深交所内具有基金代销业务资格的证券公司进行。场外认购、申购、赎回可以通过基金管理人直销机构、代销机构办理基金销售业务的营业场所办理或按基金管理人直销机构、代销机构提供的其他方式办理。分级基金的两类份额上市后，投资者可通过证券公司进行交易。分级基金的优先份额≠保本保收益许多投资者都认为，分级基金的优先份额和银行的储蓄一样，不但可以保证本金安全，而且能够保证一定收益。实际上，目前国内市场上出现的分级基金优先份额不是保本保收益的产品。对于优先份额持有人来说，分级基金以进取份额的资产为优先份额基准收益的实现及本金安全提供了保护，但是由于市场面临诸多风险，因此基准收益的分配以及本金安全的保护具有不确定性，当进取份额资产净值大幅下跌时，优先份额的投资者仍可能面临投资受损的风险。分级基金的杠杆机制投资分级基金，投资者听到最多的词就是杠杆。那么，什么是杠杆呢？以某分级基金产品x为例，当其母基金x净值下跌时，b份额（进取）净值下跌的幅度高于母基金x净值的下跌幅度，当其母基金x净值上升时，b份额（进取）净值上升的幅度也要高于母基金x净值的上升幅度。由于分级基金上述机制的存在，进取份额的变动幅度将大于母基金和优先份额的净值变动幅度，我们将进取份额的这种特征称为分级基金的杠杆机制。由于进取份额面临着更大的净值波动风险，因而只适合风险承受能力较高的投资者参与。分级基金的折溢价交易风险有过基金投资经历的投资者都知道：基金的“交易价格”不等于“基金净值”。对分级基金而言，分级基金的优先份额和进取份额上市交易后，由于受到市场供求关系的影响，基金份额的交易价格与基金份额净值可能出现偏离，产生折溢价。如果投资者基于市场好转的预期，有可能买入进取份额以博取市场反弹之后的收益，使进取份额的交易价格上升，进而产生溢价；反之亦然。尽管开放式分级基金的份额配对转换机制的设计已将分级基金整体折溢价降至较低水平，但是单级份额仍有可能出现较大折溢价。投资者在交易分级基金时，应关注基金份额的折溢价情况，防范折溢价变动带来的价格波动基础概念一般情况下，分级基金是通过对基金收益分配的安排，将基金份额分成预期收益与风险不同的两类份额，并将其中一类份额或两类份额上市进行交易的结构化证券投资基金。

证券b级怎么没有交易？

账户要达到30万的资金要求，才可以进行证券b（分级基金）买卖操作。

分级B基金投资技巧,怎样买分级B基金?

B份额属于高风险预期收益端，可以放大母基金的投资预期收益。其实质就是B份额持有人向A份额持有人融资，并向A份额持有人支付利息，B份额持有人获得剩余预期收益，从而获得投资杠杆。2、分级B基金交易规则分级基金的基...

场内交易的ETF如果遭到持续大幅度暴跌！会不会像分级B一样遭型导演初服利矛略代到下折？ETF和场外基金，船资属社甲映还有分级B它

ETF基金没有上折下折一说，所以你大可以放心好了。分级B是所有基金产品中，风险最高，游戏规则最为复杂的，不适合普通投资者参与，交易方式是实时盘中交易，虽然都有套利交易模式，但是两者差异极大。

如何辨别分级基金

投资者可以通过分级基金以下的特点来区别分级基金：1、分级基金将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配，即分级基金一般分为母基金、分级A、分级B这三个部分，其中母基金的投资收益或亏损按照一定规则在分级A和分级B之间分配。2、分级基金存在上折、下折的现象。其中，下折一般是指当B份额净值跌至一定值时（0.25元），为了不让价格继续下跌到0元，而威胁到A份额的本息安全，启动下折返还A份额大部分本金；上折是指当母基金净值上涨到一定范围时，一般是指2元，将基金净值大于1元的部分，以母基金的形式返给投资者，对于折价交易的A类份额来说，上折实际上增加了A类份额的期权价值，而B类份额的杠杆倍得到迅速提升。

分级基金各份额的交易规则是怎样的？

分级基金有以下几类交易规则：（1）母基金只能申购赎回，不能买卖；（2）分级A和分级B只能买卖，不能单独申购赎回；（3）分级A和分级B可以申请合并为母基金，母基金可以申请分拆为分级A和分级B。

重磅丨交易所拟对分级基金投资者设30万元门槛

债券基础和交易策略研讨会【9月10-11日-北京；9月24-25日深圳】

法询金融：

1、分级基金设30万元门槛：指引要求个人投资者及一般机构投资者在开通分级基金交易及相关权限前需通过会员综合评估并签署《分级基金投资风险揭示书》，并规定申请开通分级基金的子份额买入和基础份额分拆的权限应当满足“最近二十个交易日其名下日均证券类资产合计不低于30万元”的条件。

2、对存量分级基金的安排：对于存量分级基金，指引规定“不满足上述投资者适当性条件的投资者，仍可自主选择继续持有或者卖出或者合并赎回当前持有的分级基金份额”，这意味着该指引的效力暂不溯及之前存量的分级基金。

3、新规的影响：目前分级B的投资人多为散户，满足该指引要求的有限，虽然存量客户仍可选择继续持有，但增量会大幅下降。

附件1

上海证券交易所分级基金业务管理指引

（征求意见稿）

第一章 总则

第一条（制定依据）为加强上海证券交易所（以下简称本所）分级基金业务管理，保护投资者合法权益，确保分级基金平稳运作,根据《上海证券交易所证券投资基金上市规则》《上海证券交易所会员管理规则》《上海证券交易所开放式基金业务管理办法》等相关规定，制定本指引。

第二条（适用范围）本所分级基金的份额折算、投资者适当性管理、投资者教育与风险警示等事项，适用本指引；本指引未作规定的，适用本所其他有关规定。

第三条（原则性要求）基金管理人应当保障分级基金正常运作的人员配备，加强相关技术系统及业务制度建设，按照法律、行政法规、部门规章、规范性文件、本指引及本所其他业务规则、基金合同的规定开展分级基金业务，做好投资者教育及风险警示工作，维护基金市场的安全稳定运行。

第四条（原则性要求）会员应当根据本指引及本所其他相关规定建立分级基金投资者适当性管理制度，切实履行投资者适当性管理职责，做好投资者教育及风险警示工作，引导投资者理性参与分级基金交易及相关业务。

第五条（原则性要求）投资者应当遵循买者自负的原则，根据自身风险承受能力，审慎决定是否参与分级基金交易及相关业务。

第二章 基金份额折算

第六条（折算类型）分级基金份额折算包括定期份额折算和不定期份额折算。

分级基金的定期份额折算由基金管理人按照基金合同约定的日期办理。

分级基金的不定期份额折算，包括上阀值折算和下阀值折算，由基金管理人在相关基金份额净值达到基金合同约定的条件后办理。

第七条（折算预警与响应机制）基金管理人应当建立分级基金份额折算预警系统及响应机制，根据折算日期及阀值等预警信息，及时办理信息披露、暂停申购赎回、停复牌等相关业务。

第八条（暂停申购赎回）分级基金发生份额折算的，基金管理人应当向本所申请暂停办理基础份额于折算基准日和折算基准日的次一交易日的申购赎回业务。

折算基准日由基金管理人按照基金合同的约定确定。

第九条（停复牌）分级基金发生份额折算的，基金管理人应当向本所申请参与份额折算的基金份额于折算基准日的次一交易日全天停牌。

分级基金发生下阀值不定期份额折算的，基金管理人除应当按前款规定办理停复牌业务外，还应当向本所申请子份额（即A类份额和B类份额，下同）于折算基准日开市至10：30停牌。基金管理人应当向本所申请B类份额于折算基准日13：00至14：00停牌。

第十条（特殊情况暂停申赎及停牌）基金管理人在折算基准日和折算基准日的次一交易日，除按照本指引第八条、第九条规定执行外，可以以本所认为合理的理由向本所申请延长相关基金份额的暂停申购赎回及停复牌时间。

第十一条（前收盘价调整）分级基金发生份额折算的，折算完成后次一交易日即时行情显示的前收盘价调整为基金管理人按照基金上市法律文件中规定方式计算并向本所提供的基金份额净值或参考值。

第十二条（信息披露）基金管理人在办理基金份额折算业务期间，应当及时就份额折算、暂停申购赎回、停复牌、折算结果、前收盘价调整等事项发布相关公告。

第十三条（登记结算）分级基金份额折算的登记和结算，由本所指定的登记结算机构按照相关规则办理。

第三章 投资者适当性管理

第十四条（会员适当性管理职责）会员应当制定分级基金投资者适当性管理工作制度及操作流程，通过严格的业务管理规范及技术系统前端控制等手段，保障参与分级基金交易及相关业务的投资者符合适当性管理的要求。

第十五条（投资者适当性条件）具备下列条件的个人投资者及一般机构投资者可以向会员申请开通分级基金的子份额买入和基础份额分拆的权限（以下简称分级基金相关权限）：

（一）最近二十个交易日其名下日均证券类资产合计不低于30万元；

（二）不存在法律、行政法规、部门规章、规范性文件和业务规则禁止或者限制参与分级基金交易的情形。

前款所称“证券类资产”，包括投资者持有的客户交易结算资金、股票、债券、基金、证券公司资产管理计划等资产，不包括该投资者通过融资买入的证券或融券卖出的资金。

第十六条（专业机构投资者参与分级基金交易及相关业务）专业机构投资者无须进行分级基金相关权限申请，会员可以为其直接开通。专业机构投资者包括：

（一）证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司，保险机构、信托公司、财务公司、私募基金管理人、合格境外机构投资者等专业机构及其分支机构;

（二）社保基金、养老基金、企业年金、信托计划、资产管理计划、银行及保险理财产品，以及由第一项所列专业机构担任管理人的其他基金或者委托投资资产;

（三）监管机构及本所规定的其他专业机构投资者。

第十七条（适当性核查与风险揭示书签署）会员应当了解投资者身份、财产与收入状况、证券投资知识与经验、风险偏好、投资目标等信息，对投资者是否符合本指引第十五条规定的条件进行核查，综合评估其风险认知与承受能力，并向符合条件、通过评估的投资者详细介绍分级基金产品特性和充分揭示分级基金相关风险，要求其以电子或者书面方式签署《分级基金投资风险揭示书》。风险揭示书应当包括本指引附件所列举的必备条款。

对于符合本指引第十五条规定条件且已签署《分级基金投资风险揭示书》的投资者，会员可为其开通分级基金相关权限。

第十八条（投资者适当性资料保存义务）会员应当以电子或书面方式妥善保存投资者相关资产证明、风险认知与承受能力评估结果及《分级基金投资风险揭示书》等资料。

第十九条（投资者配合义务）投资者应当配合会员要求，提供投资者适当性管理的相关证明材料，并对其真实性、合法性负责。

第二十条（适当性监督）本所对会员落实分级基金投资者适当性管理相关要求的情况进行监督检查。会员应当根据本所要求如实提供投资者开户材料、证券及资金账户情况及其他信息等资料，不得隐瞒、阻碍或拒绝。

第四章 投资者教育和风险警示

第二十一条（投资者教育一般要求）基金管理人和会员应当针对分级基金产品结构与风险收益特征建立投资者教育工作制度，根据投资者的不同需求和特点，对投资者教育工作的内容和形式作出具体安排，引导投资者在充分了解分级基金业务特点和风险的基础上参与交易及相关业务。

第二十三条（风险提示）对于可能或已经发生下阀值折算且B类份额溢价较高的分级基金，基金管理人应当及时发布风险提示公告。

会员应当按照本所业务规则的有关规定，及时向投资者警示交易风险。

第二十四条（投资者交易行为管理和沟通）会员应当密切关注投资者参与分级基金交易情况，及时掌握投资者盈亏状况，加强投资者服务和沟通解释。

第二十五条（投诉处理）基金管理人和会员应当做好投资者投诉处理工作，妥善处理矛盾纠纷，并按照本所要求将投资者投诉及处理情况向本所报告。

第五章 附则

第二十六条（罚则）基金管理人、会员违反本指引的，本所将依据《上海证券交易所证券投资基金上市规则》《上海证券交易所会员管理规则》等规定，对其采取相应的自律监管措施或者纪律处分。

第二十七条（解释）本指引由本所负责解释。

第二十八条（施行）本指引自X年X月X日起施行。

附件：分级基金投资风险揭示书必备条款

为了使投资者充分了解分级基金的投资风险，保护投资者合法权益，开展分级基金经纪业务的证券公司应当制订《分级基金投资风险揭示书》，向投资者充分揭示相关业务存在的风险，并由投资者仔细阅读并签字确认。

《分级基金投资风险揭示书》应当至少包括下列内容：

本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明分级基金业务的所有风险。投资者在参与分级基金相关业务（含买卖、认购、申赎、分拆合并等）前，应认真阅读相关法律法规、业务规则及基金合同、招募说明书等信息披露文件，了解分级基金特有的规则、所投资的分级基金产品和自身风险承受能力，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。除本风险揭示书所列举风险外，投资者对其他可能存在的风险因素也应当有所了解和掌握，并确信自己已做好足够的风险评估与财务安排，避免因投资分级基金而遭受难以承受的损失。（以醒目文字载明）

分级基金是一种结构复杂的金融产品，通过基金合同约定的风险收益分配方式，将基金份额分为预期风险收益不同的子份额，其中全部或者部分类别份额在交易所上市交易或者申赎，大部分分级基金基础份额和子份额之间可以通过分拆、合并进行配对转换。其中，分级基金基础份额也称为“母份额”，预期风险收益较低的子份额称为“A类份额”或“稳健份额”并获取约定收益，预期风险收益较高的子份额称为“B类份额”或“进取份额”并获取剩余损益。

投资分级基金除了面临证券市场中的宏观经济风险、政策风险、市场风险、技术风险、不可抗力因素导致的风险等之外，还可能面临包括但不限于以下风险：

一、B类份额净值和价格大幅波动的风险。B类份额净值和价格变化一般与基金所跟踪指数走势密切相关。由于B类份额具有杠杆属性，在基金投资比例符合基金合同要求的情况下，其净值和价格的波动幅度一般要大于所跟踪指数,极端情况下单日净值波动幅度可能超过40%，投资风险较大，投资者应正确评估自身的风险承受能力。

二、B类份额杠杆变化的风险。对于股票型分级基金而言，B类份额的净值杠杆约等于初始杠杆*A类份额净值/B类份额净值。随着B类份额净值增大，其杠杆会变小；随着B类份额净值降低，其杠杆会变大。股票型分级基金B类份额的初始杠杆一般为1倍，实际杠杆随着B类份额净值的变化而改变，一般介于0.5倍～5倍之间；极端情况下，B类份额的杠杆可能超过5倍，如基础份额净值跌幅为1%，B类份额净值跌幅可能超过5%。

三、分级基金份额折溢价风险。折溢价是指基金价格相对于净值的偏离。受投资者预期、市场情绪、供求关系和价格涨跌幅限制等方面的影响，A类、B类份额交易时可能存在较高的折溢价。对于B类份额而言，其市场价格一般会高于份额净值；在市场快速下跌时，B类份额在杠杆作用下其净值会加速下跌，跌幅可能超过10%（如20%甚至更高），因价格存在10%涨跌幅限制，B类份额交易价格与份额净值可能出现较大偏离，造成较高的溢价，投资者应特别注意高溢价买入所带来的风险。

四、B类份额下折算的风险。股票型分级基金一般设置了下折算机制，当B类份额净值达到或低于基金合同约定的阀值时（一般为0.25元），即触发下折算，触发日次一交易日为折算基准日；基础、A类及B类份额折算基准日净值一般折算为1.00元，A类和B类份额数量会大幅缩减，投资者持有的市值一般会发生调整，但资产净值总额不会发生变化。在分级基金临近下折算时或者在折算基准日，B类份额可能以较高的溢价率进行交易。不定期折算完成后，B类份额净值和杠杆率将回到初始水平（净值1元、杠杆率1倍），在此基础上，B类份额溢价率可能随之大幅降低，若投资者在折算前以高溢价率买入B类份额，折算后可能遭受较大损失。极端情况下，如果市场连续大幅下跌，下折算前B类份额溢价率可能超过400%，投资者若此时买入B类份额，折算后亏损可能超过80%。

五、分级基金上折算的风险。股票型分级基金一般设置了上折算机制，当基础份额净值达到或超过基金合同约定的阀值时（一般为1.5元或2.0元），即触发上折算，触发日次一交易日为折算基准日；基础、A类及B类份额折算基准日净值一般折算为1.00元，投资者持有的市值一般会发生调整，但资产净值总额不会发生变化。上折算后，B类份额较折算前杠杆倍数有所增大，其参考净值随市场涨跌而增长或者下降的幅度也会增加。

六、基金份额折算导致A类份额投资者持仓的风险收益特征变化风险。当发生合同规定的定期或不定期份额折算时，部分A类份额将会被折算为基础份额。以下折算为例，约3/4或更多的A类份额折算为基础份额，原A类份额持有人的风险收益特征将发生一定变化，由持有单一的较低风险收益特征的A类份额变为同时持有A类份额与基础份额，其获得的基础份额净值将随市场涨跌而变化，可能会承担因市场下跌而遭受损失的风险。

七、不定期折算基准日净值与折算阀值不同的风险。触发不定期折算阀值当日，B类份额净值可能已高于上折算阀值或低于下折算阀值，而根据基金合同的规定，不定期折算将按照折算基准日净值进行，因此折算基准日B类份额净值可能与折算阀值有一定差异(特别是在下折算中，在折算基准日当日B类份额的净值可能低于0.25元），对投资者利益可能会产生一定影响。

八、利率调整导致A类份额价格变化的风险。大部分A类份额约定收益率一般为“中国人民银行颁布的金融机构一年期定期存款利率+n%”，n为3、3.5、4、5等。如中国人民银行颁布的金融机构存款基准利率发生调整，A类份额约定收益率也将出现变化，投资者将面临A类份额价格出现较大波动的风险。

九、份额折算期间停牌、暂停申赎带来的风险。份额折算期间，为保证折算业务的顺利进行，相关基金份额将按规定停牌或暂停申赎，投资者在停牌或暂停申赎期间无法变现，可能承担期间基金份额净值大幅波动的风险。

十、因投资者自身状况改变而导致的风险。投资者参与分级基金投资必须符合相关业务规则规定的条件，不存在法律、法规、规则等禁止或限制从事分级基金交易的情形。如投资者不再具备相关业务规则规定的条件，将可能面临分级基金相关业务权限被取消的风险。

十一、因投资者未尽注意义务而导致的风险。投资者应当特别关注基金公司就分级基金发布的风险提示性公告，及时从指定信息披露媒体、基金公司网站以及证券公司网站等渠道获取相关信息。投资者无论因何种原因未注意相关风险提示公告或风险警示信息，都可能面临一定的投资风险。

除上述各项风险提示以外，各证券公司还可以根据具体情况在本公司制定的《分级基金投资风险揭示书》中对分级基金交易及相关业务存在的风险做进一步列举。

声明：本人确认已知晓并理解上述《分级基金投资风险揭示书》的全部内容，了解分级基金相关业务规则、产品特性与相关风险，具有相应的风险承受能力，自愿承担参与分级基金投资的风险和损失。

签名：____________

日期：____________