期权和期指的区别(期货和期权有什么差别？)

期货和期权有什么差别？

差别有以下几点：

1、交易对象不同

期货的交易对象是标准化的商品或金融产品，如黄金、原油、股指等；而期权的交易对象是标的资产，可以是股票、商品、债券等。

2、权利义务不同

期货的买卖双方都有义务履行合约，即买方必须按照合约规定购买标的物，卖方必须按照合约规定交付标的物；而期权的买卖双方则有不同的权利义务，买方有权利选择是否行使期权，卖方有义务按照合约规定交付或收取一定的费用。

3、杠杆效应不同

期货和期权都具有杠杆效应，但期权的杠杆效应相对较小，因为期权的买方只需支付权利金即可获取权利，而期货的买卖双方都需要缴纳一定的保证金。

4、期限不同

期货的交易期限通常是几个月到一年，而期权的交易期限可以是一天、一周、一个月，甚至一年以上。

5、盈亏与风险不同

个股期权和股指期货有何区别

个股期权和股指期权的区别主要是存在标的不同、合约单位不同、到期月份不同以及交割方式不同、买卖类型不同、流动性不同等内容。个股期权是单只股票，采取的交割方式是实物交割。股指期权采用现金交割，到期实值期权的双方进行...

股指期货和期权的区别

一、期货与期权的区别1、期货是一种协议，双方在未来某一时间点内，以现在约定的价格买卖期货品种，而期权则是卖方向买方提供的一种权利，买方可以选择是否行使这种权利，以买卖期货品种。2、期货的价格是由市场供求关系决定...

股指期权与股指期货有什么区别

首先，期权买卖双方权利和义务不对等，而期货买卖双方权利与义务对等。期权交易的是权利。买方支付权利金后取得相应的权利，而不承担履约的义务；卖方卖出权利收取权利金，须承担履约的义务。其次，二者风险收益特征不同。期权的损益与标的资产的涨跌不存在确定的比例关系；而期货损益与标的资产涨跌存在比例关系。再次，二者保证金制度不同。期权买方没有期权履约风险，无需缴纳保证金；期权卖方收取权利金并承担履约义务。此外，期权合约的数量多于期货合约。股指期权是一种风险管理工具，可在锁定下跌风险的同时，不错失市场上涨获利的机会，这将极大鼓励机构投资者进行长期投资，进一步改变跟风炒作的股市文化。

国庆期权问答之一---期权和期货的区别是什么？

问：期权单做方向性交易，比期货好还是差？

答：以方向性的买方来说，期权不会爆仓，也不存在强平的风险，期货会面临频繁止损。如果方向做反，期权最大亏损就是投入的资金，而期指要追加保证金，损失不可预计。期权下单时，就知道自己最大亏损是多少钱，而期货并不能。

图12018年1-3月50ETF行情

以图1中2018年2月份行情为例，有私募机构的投资者在1月底即看空50，当时他用IH股指期货来做，结果在2月5日双头时股指期货止损。而如果那是他使用2月份认沽期权，并且坚定他的信念，则可以收获30倍的利润！

     杠杆灵活。期权从实值到虚值，杠杆比例从五倍到上百倍，卖方的杠杆率也可以自己调整。国内三个期指杠杆大约是2-5倍。

     技术更值钱。在期权时代，改变了股票时代资金为王的*面，懂技术，会判断趋势，时间，高度，速度判断的准，会赚大钱。

     策略更多样。垂直价差、保险、保护性认沽等各种策略，比期指复杂的多，使用一些策略单可以让持仓更安心。并且，在标的不涨不跌的情况下，用卖方也可以获利。

      波动率存在。这是一把双刃剑，在标的价格变动的考量下，增加了波动率变化，升波或降波，盈利或亏损，比期货复杂。碰到好的情况，比如波动率上升，一周标的不变，期权还能赚30%，碰上横盘和反弹波动率下降，认购认沽期权都下跌，期权的买方怎么做都会亏钱。然而波动率下降确是卖方的好日子。

     有时间价值。期权区分于期货的一个关键因素是他有时间价值的存在，时间价值是对非线性杠杆和最大亏损有限的补偿，买方要获得超额收益并避免过大的亏损，就付出了时间价值，卖方反之。

     当然，用期权组合也能合成期货多头和空头，同时用股指期货和期权，也能构建一些基本不会亏损的组合。

股指来自期权开户和股指期货开户有区别吗？

说的通俗一点吧：股指期货就是以某种股票指数为标的的期货合约，例如目前国内唯一推出的沪深300指数期货；而股指期权是指以某种指数期货合约为标的的期权，期权其实也可以理解是期货的一种分支，只不过期权交易的只是一种权利。例如：沪深300指数期权（目前国内还没推出任何期权）的全称应该叫：沪深300指数期货期权；期权更复杂一点，期权交易分四种：买进看涨期权、买进看跌期权、卖出看涨期权、卖出看跌期权，其中，买方有选择是否行权的权利，而卖方没有权利，只能被动的接受，所以，期权的买方可什乎容套检以收益无限大，但是损失最多就是权利金；而卖方则是损失无限大，而收益却最多是权利金，所有，通常情况下，期权的卖方通常手中都有相应的期货合约，卖出期权只是为了保值。股指期权没有什么特别的要求

期权和股指期货在套保上的区别

期权屋

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来源：上交所期权之家

期权优势

期权相对期货最大的优势在于，期权在对冲下跌风险的同时保留了上涨的收益。通过合理构建期权对冲策略，不仅可以实现资产的保值，更可以达到资产增值的效果。

期权的杠杆倍数相比期货高，购买期权支付的权利金占整体仓位比例较小。同时买入期权不会有保证金追加的问题，尤其在经历了2014年12月期指基差大幅上升的市场后，部分机构都增加了保证金比例以防爆仓，期货大幅打折的资金效率进一步提高了上证50ETF期权的吸引力。

期权合约种类更多、结构更复杂，可组合多个期权构建更加精细、更有针对性的对冲策略。（例：买入认沽期权的同时卖出相同行权价和行权日的认购期权，构建一个等同于现货空头的头寸，放弃上涨收益来降低权利金金额，提高资金效率）

期权劣势

期权有非线性的特点，影响因素较多。套期保值时需不断调整比例，因此稳定性不如期货。同时没有价差收益，但可以通过调整DELTA和隐含波动率择时投机来增加收益。

上证50ETF期权不考虑分红除权因素，所以每年损失隐含的指数分红收益

期权何时成本比期货更划算

对于指数组合套保，以期权还是期货的形式进行，除了考虑流动性之外，主要考虑期货的保证金占用成本和期权的权利金。

在不考虑基差收益和分红收益的前提下，当期权的费用小于(p*（r-i）)/(1+r)的时候，用期权套期保值的成本更小。（P:期货保证金比例，r:目标收益率，i:期货保证金利率）。因保证金利息和期权权利金产生的收益相对较小，也可粗略计算为（目标收益率*保证金比例）

下面实际测算一下用期权和期货进行套保的成本差距：

前提条件：

1个亿资产，对冲后目标年化收益为10%，股指期货保证金要求20%，期权权利金为1%

用股指期货对冲：

考虑20%保证金后实际仓位为1亿*80%=8000万，收益为8000万*10%=800万

用期权对冲：

支付权利金后实际仓位是1亿*（1-0.99）＝9900万，收益为9900*10%=990万。

可以看出，当期权费（1%）

什么是期货？什么是期权？什么是远期交易？区别各是什么？请举例说明

期货是指将在未来某个时间交货的一种交易物质。例如：1301期棉，就是2013年1月交货的期货，其价格上下波动直到交割日终止。期权是指持有人拥有的某种到期即可兑现的权益。比如认沽权证、认购权证。

股指期权和股指期货有什么区别？

股指期货期权，是期货期权的一种，而期货期权与现货期权是期权两大基本类别，期权与期货很多相似之处，比如都是交易所制定并承担履约担保责任，在交易所通过公开竞价方式集中撮合交易，可以通过对冲平仓和到期履约了结头寸。不同之处主要在于期货交易买卖双方相互享有对等的权利并承担对等的义务，而期权买方在向卖方支付了期权费之后只享有权利，并不承担履约义务，而卖方则只承担义务，只要买方按交易规则提出行权要求，卖方就要按照期权合约标的条款履行相应义务。　　从理论上讲股指期货期权交易的买方承担的风险是限有的，以支付的期权费为界，而股指期货交易买方和卖方都承担较大风险。　　影响股指期货期权价格的基本因素　　主要有股指期货价格、执行价格、股指期货价格波动率、距离到期时的剩余时间和无风险利率。在期权的发展过程中，人们开发了很多模型对期权价值进行计算，其中以BS模型最有代表性，但由于模型只给出了理论上的价格参考，实际过程中由于价格波动性的估算差别及投资者的出价也会与理论价格有出入。　　]股指期货期权与权证的不同　　理论上只要价格达成一致，持仓量可以无限放大，如果权利金价格严重偏离股指期权价格，投资者通过套利交易即卖出期权买入期货实现无风险套利，从而抑制价格偏离。　　股指期货期权与股指期货的不同　　股指期货期权作为期权的一种与股指期货存在很多不同之处，主要不同点在于期权买方在向卖方支付了期权费之后只享有权利，并不承担履约义务，而卖方则只承担义务，只要买方按交易规则提出行权要求，卖方就要按照期权合约标的条款履行相应义务。希望采纳

简述远期,期货,期权的区别

2、投资者权利与义务的对称性不同期货合同是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务，如果不愿实际交割，则必须在有效期内对冲；期权是单向合约，期权的买方在支付保险金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利，...