沪深300指数历史走势(沪深300指数是一个什么样指数？)

沪深300指数是一个什么样指数？

由选中的300只股票来标的指数

怎么才能知道沪深300每天的市盈率？

不是所有的交易系统里都有，我用的国泰君安大智慧里就没有。华泰证券的系统里有。右下角点击“值” 就可以看到了 大智慧股票软件里面可以查到 沪深300指数的情况，包括市盈率等数据，代码399300。 但是没有动态市盈率。 因为，动态市盈率需要预测未来的盈利，这个动态数据，任何软件都没有，需要人工估计

沪深300历史低点的长期趋势

经常有人抱怨A股不赚钱，大部分人都亏本，远不如美股。其实长期看，A股比美股涨得多。

沪深300指数2005年初成立，成立以来包含分红的沪深300全收益指数（白线）涨幅超过标普500指数基金（蓝灰线）。

只是沪深300波动特别大，而大家又总喜欢在市场疯狂时买入，所以容易被套。

如果我们将沪深300的各个低点连起来（紫红线），可以很容易看出低点在稳步上升。

我简单统计了一下各个低点的数据：

很容易发现：

每隔3-4年就会出现一次低点。

各个低点处，成立以来的年化收益在10-15%之间，近年有所下降。

进一步计算出第n-2到第n个低点的年化收益，和该区间的GDP增速相匹配。

所以，我们可以得出这样的初步结论：

 沪深300指数长期趋势的底线和中国GDP增速相匹配。

当沪深300指数长期收益跌至GDP增速附近时，可能已经接近底部，非常有投资价值。

当沪深300指数涨幅大幅高于GDP增速时，可能高估，要考虑减仓。

49只连续六年跑赢沪深300指数的主动型基金，其中这只数据挺不错 统计了一下2015年-2022年过去八年 沪深300 的涨跌幅见下图，四年上涨，四年下跌，历史上沪深300指数没有连续三... - 雪球

统计了一下2015年-2022年过去八年沪深300的涨跌幅见下图，四年上涨，四年下跌，历史上沪深300指数没有连续三年下跌的，所以感觉2023年上涨的概率应该是蛮大的。

2022年所有的基金成绩已经出炉，我再次来拉一下数据，看看连续几年跑赢沪深300指数的基金经理有哪些。上两篇写的是连续八年、连续七年，本篇文章目前对准2017-2022连续六年跑赢的主动型基金经理。

拉了一下数据，要求基金类型是偏股混合型、灵活配置型、普通股票型三种，连续六年跑赢沪深300指数的合计有79只基金（多份额分开计算）。

79只基金按照基金经理上任时间由长到短排序如下，最后一列数据是2017年1月1日至2022年底六年的总收益。其中基金经理2017年以前上任的合计有49只基金，基金经理均被我标红了。

数据来源：东财Choice，数据截至2022年12月30日

49只基金按照过去六年的区间卡玛比率由高到低排序如下，排名靠前的这些基金机构占比均不低。因为区间卡玛比率=区间年化回报/区间最大回撤，所以排名靠前的基金收益率高且回撤小，例如杜洋的区间卡玛比率=25.08/31.96=0.78。

数据来源：东财Choice，数据截至2022年12月30日

上面这张表信息还是比较大的，可以研究研究。再展示一下基金持有人户数信息、基金经理年限、在管基金数量、管理人员持有金额数据，并按照管理人员持有金额由高到低排序如下。被管理人员持有金额超千万元的有胡昕炜、周蔚文、刘旭、王崇、张慧、应帅。其中张慧在管总规模最小，只有53.1亿元，其次是刘旭在管规模78.5亿元，更值得挖掘。另外，这里的员工持有金额是测算数据，采取的是2022年基金中报员工持有份额与2022年12月30日单位净值相乘所得。

数据来源：东财Choice，数据截至2022年12月30日

数据基本梳理完毕，后面是按照我的思路进一步筛选。如果要求过去六年区间最大回撤小于-35%，目前基金经理在管总规模小于100亿元，区间卡玛比率大于0.50，满足要求的有11只基金，机构占比都不低呢。还是按照员工持有金额由高到低排序如下：

数据来源：东财Choice，数据截至2022年12月30日

11只基金涉及八位基金经理，其中莫海波、聂世林、肖觅各有2只基金上榜，另外五位基金经理分别是黎莹、刘旭、王伟、袁宜、张慧——这八位基金经理过去六年每年都跑赢了沪深300指数，目前在管总规模小于100亿元，过去六年总收益、回撤相对比较优秀。

将上表多份额仅保留A类，查询了2022年的基金中报基金经理持有份额情况，只有大成基金刘旭持有自己在管的基金超过100万份，12月30的单位净值为3.3300，大概可以测算出刘旭持有自己在管的基金超过333万元以上。

数据来源：东财Choice，数据截至2022年12月30日

感觉大成刘旭这只基金各方面的数据还是蛮不错的，所以2022年基金中报披露的持有人户数是这几只基金中最多的，达到了38.7万户。刘旭2015年上任，从2016年至2022年经历了7个完整的年份，昨天的文章《连续七年跑赢沪深300指数有且仅有这14位》也提到了刘旭，过去七年均跑赢了沪深300，四分位排名收获了4个优秀，3个良好。

从简历看，刘旭在管基金7只，在管规模78.46亿元，基金经理年限7.44年。2013年5月加入大成基金。东财Choice数据显示，大成高新技术产业股票A（000628），刘旭上任时间2015年7月29日，任职以来总回报230.59%，年化回报16.66%，同类排名77/747。

2022年三季度重仓股所在行业来看，主要集中在通用设备、通信设备、工程机械、通信服务、白色家电、环保设备、装修建材、元件、航运港口。三季度加仓了中兴通讯、中国移动、凌霄泵业。

该基金的业绩基准是中证700指数收益率×80%+中证综合债指数收益率×20%，从持仓风格来看，偏大盘混合型和中盘混合型。最新一期持仓集中度55.71%，半年度换手率103.37%，这个换手率相对来说是有点偏低的。

我的文章基本是基金梳理笔记，信息量还是比较大的，所有内容均是个人研究，整理成文便于查询复习，请大家更关注客观数据吧。

免责声明：我不对读者推荐基金，我只客观展示一些基金数据，数据是中性的，如果您因为我的文章而买入基金，决定都是您自己的，挣钱了是您的实力，亏钱了也别怪我。当然，我打心底希望您能挣钱。收益率数据仅供参考，过往业绩和走势风格不预示未来表现，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，定投有风险，投资需谨慎。@蛋卷基金#寻找热爱基金的你##雪球星计划公募达人#@雪球创作者中心@球友福利@雪球基金

【宽基指数盘点】沪深300——从历史数据分析业绩指标自身的未来收益

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上一篇中分析了上证50的历史表现、当前估值和走势猜想：

【宽基指数盘点】上证50——从历史数据看大蓝筹的投资价值如何？

这篇继续下一个宽基指数：沪深300。

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伤脑筋！沪深300指数基金是一支基金还是多支基金的总称？

沪深300指数是一种指数，它里面包括300只股票。跟踪这个指数的基金都可以叫做沪深300指数基金。如果一个基金跟踪了沪深300指数，那么这只基金就会按照固定的比例，买这300只股票。

因为很多基金公司都会发行跟踪沪深300指数的基金，所以沪深300指数基金是一类基金的总称。它包括广发沪深300指数基金（广发基金发行的），天弘沪深300指数基金（天弘基金发行的），易方达沪深300指数基金（易方达基金发行的）等几十只基金（基金公司目前有140多家，但是不是每一家都发行了沪深300指数基金，所以估计几十只左右，具体没数过）。

如果你要定投，你选一家的就行。

基金公司要跟踪沪深300指数走势，一般有三种跟踪的方法：一种是用ETF的形式（基金名字带“ETF”的），100%基金的仓位买入这300家股票；一种是用指数基金的方式，预留10%左右的现金供大家赎回，剩下的钱买入这300家股票；第三种是增强型指数基金（基金名字带“增强”的），它预留现金的同时，还会调整这300家股票的持仓比例，期望能多赚一点。

估值接近历史大底　A股战略建仓时机显现_cctv.com提供

连续五周震荡下行的中国股市考验着投资者的信心和耐心。经过前期的下跌,A股估值水平已接近2005年的低位。随着上市公司中报披露和奥运会开幕的临近,股市有望在6月最后一个交易周走出反弹行情。

继上周股指剧烈波动之后,本周第一个交易日,A股市场仍未摆脱悲观情绪的笼罩。上证综指23日下挫2.52%,深证成指跌1.44%。两市成交量仅640亿元左右。上一交易日大涨的中国石油、中国石化大幅跳水。

尽管人气依然低迷,但不少分析人士认为,持续下跌之后的A股市场已经进入筑底通道,下跌空间有限,超跌之后的阶段性反弹可望随时启动。本周,在夯实底部的过程中,战略性建仓时机已清晰可见。

从估值角度看,统计数据显示,截至上周五,沪深300指数的一年期动态市盈率已经下降到16倍左右,估值已低于历史平均水平20%,风险已充分释放。

渤海投资研究所分析师秦洪认为,A股市场的估值水平已渐渐接近2005年历史大底的水平,也接近海外成熟市场的水平,这种估值优势有利于A股市场形成底部征兆。

银河证券分析师易小斌则认为,大盘自6124点下跌至2695点,跌幅近60%,A股市场中甚至有11只市净率低于1的个股,还出现了大洋机电上市首日升幅仅7.7%和第二天即跌破发行价的少见现象,这充分说明目前市场的下跌已经到了极限程度。只要有热点涌现并持续一段时间,大盘将有望展开较大规模的反弹。

在估值趋向合理之际,市场对于相关政策的出台十分敏感。上周五,油价、电价的调整曾经刺激股市大幅上涨。这一政策的效力能否持续也是本周股市走势的关键点。

抛开对相关行业的影响不论,毋庸置疑的一点是,此次价格调整是促进国民经济又好又快发展的客观需要。正如国家发展改革委有关负责人指出,此次适当上调油电价格,及时疏导价格矛盾,有利于提高国内成品油和电力供给能力,保障市场供应,为推动我国经济社会平稳健康发展创造有利条件。

长城证券分析师张勇分析说,上调油电价格标志着我国将通过价格机制推动市场供求关系趋向平衡,对价格机制的调整将会使中国宏观经济长期受益。而宏观经济正是支撑股市运行的基础。

在6月最后一个交易周,研判股市走势另一个不能忽视的因素是即将到来的上市公司中报,多家研究机构把中期业绩作为反弹行情启动的可能契机。“市场即将进入半年报的披露期,资金可能围绕业绩预期进行炒作,大盘有望止跌回稳。”西南证券分析师张刚说。

在中国股市底部显现之时,今年以来涌入的境外资金已经对A股市场虎视眈眈。中国银行全球金融市场部研究员石磊说,考虑利息收益和汇兑收益因素之后可以发现,2008年以来随着次贷危机的逐渐缓和,曾于去年下半年有撤离中国迹象的“热钱”出现大规模回潮的趋势,其热点仍然是股市。

石磊说,4月份以来我国外汇储备的快速增长很大程度上来源于有国际金融机构背景的“热钱”涌入,要求超额回报的国际资本不会甘心躺在银行里吃利息,而资本市场由于具有较高的流动性和波动性,仍然是“热钱”的最爱。

然而,正如上涨时的狂热难以一时抑制一样,下跌时的悲观情绪也不会顷刻转为坚定的信心,何况国内宏观经济仍有不确定因素存在,而近期全球股市的表现也不太乐观。

从国内来看,不少专家担心,油电价格的上调可能会短期加大物价上涨压力,增加人们对未来出台更多从紧货币政策的担忧。从国际看,上周五,国际油价反弹回升,美国股市收盘重挫,道琼斯指数跌幅1.83%,欧洲市场也普遍大幅下挫。

值得注意的是,中国证监会**尚福林日前指出,当前资本市场发展具备良好的实体经济基础、制度环境和内外部条件等的有力支撑,其稳定健康发展的基础不会动摇,实现长期可持续发展的路径没有改变。

尚福林同时表示,将有序调节融资节奏,以适当方式定期公布上市公司解除限售存量股份数据,鼓励和引导长期资金入市,逐步完善股票市场的内在稳定机制。这表明监管层全力维护资本市场稳定运行的决心已下。

本报综合报道　随着沪深股市连续下跌,A股股价重心大幅下挫,统计显示,A股加权平均动态市盈率已经跌落至19.61倍,与1996年1月19日、2005年6月6日等重大历史底部17至18倍的市盈率相比,仅有一步之遥。

据《证券日报》最新统计,从去年10月16日上证综指创出历史高点6124点至今年6月20日,8个月的下跌使上证综指“缩水”了53.52%,同期竟有一些个股累计跌幅超过80%。从市盈率角度看,按今年一季末相关数据计算,A股加权平均动态市盈率已经跌落20倍之下,仅为19.61倍,与去年10月16日高点的46.04倍市盈率相比,大幅下降57.41%。

A股市盈率历史数据显示,1996年1月19日上证综指处于512点的历史底部时,当时A股加权平均市盈率为17倍；随后股指大涨,至1997年5月12日高点1510点时,市盈率水平为55.87倍；2005年6月6日上证综指探至998点的底部,对应市盈率为17.93倍。

和近3年的历史比较看,上证指数19.61倍的市盈率水平和1996年1月19日历史低点比较接近,与2005年6月6日的低点相比也比较接近。而在“熊末牛初”的整个2005年,当年的沪指市盈率水平在17—22倍之间波动。沪深300指数最新为2849点,其动态市盈率目前为20.39倍,和2006年9月份水平最为接近,当时约在1350点。

责编：冯晔

沪深30

必涨！

2008年沪深300指数是多少？

事实上，2008年底沪深300指数的收盘点数约为2132点，较1200点要高一些。这一年是中国股市波动较大的一年，上半年指数一度超过5000点，但随后经历了大幅下跌，最终在年底略微回升。这一年的股市表现也反映了中国经济发展中的一些问题和风险。

沪深300历史低点的长期趋势(二）

几个月前，在文章“沪深300历史低点的长期趋势”中，我提到：

沪深300指数长期趋势的底线和中国GDP增速相匹配。

当沪深300指数长期收益跌至GDP增速附近时，可能已经接近底部，非常有投资价值。

当沪深300指数涨幅大幅高于GDP增速时，可能高估，要考虑减仓。

最近有朋友还发现沪深300和Wind偏债混合基金指数、Wind债券基金指数也有类似的规律：

这是因为：

股票波动天然比债券大，为了补偿这种风险，股票长期收益必然高于债券。

当股票长期收益跌至接近 债券基金或偏债混合基金（大约10%股票+90%债券的基金）时，股票大概率已经超跌，非常有投资价值。

至于沪深300低点为什么和债券走势这么吻合，这其实是通过选择不同的起点时间凑出来的。所以对于这些图，大家只能毛估估参考一下，不能完全按着图来交易。