请问libor是什么利率形式(金融工程中“浮动利率LIBOR+0.1%”是什么意思)

金融工程中“浮动利率LIBOR+0.1%”是什么意思

比如libor3个月美元利率=0.2825%，libor+0.1%=0.3825%，是银行的利率的表达方式

同业拆借利率，我们常说的LIBOR+bp,这个bp是什么意思？

最佳答案错的离谱了。。。。1bp=0.01%

利率互换多头是什么_东奥会计在线

2023-07-1223:58:46

利率互换多头是什么：

利率互换可以改变固定利率支付者：在利率互换交易中支付固定利率，接受浮动利率，买进互换，是互换交易多头，称为支付方，是债券市场空头，对长期固定利率负债与浮动利率资产价格敏感。浮动利率支付者：在利率互换交易中支付浮动利率，接受固定利率，出售互换，是互换交易空头，称为接受方，是债券市场多头，对长期浮动利率负债与固定利率资产价格敏感。

利率互换如何计算：

假设A、B公司都想借入5年期的1000万美元借款，A公司想借入与6个月期相关的浮动利率借款，B公司想借入固定利率借款。但两家公司信用等级不同，故市场向他们提供的利率也不同。如下表所示：

此时A公司在固定利率市场上存在比较优势，因为A公司在固定利率市场上比B公司的融资成本低1.2%，而在浮动利率市场比B公司的融资成本低0.7%，因此A公司在固定利率市场上比在浮动利率市场上相对B公司融资成本优势更大，这里存在0.5%(即1.2%—0.7%)的套利利润，A、B两家公司各得利0.25%。A公司和B公司可以通过如下互换分享无风险利润，降低双方的融资成本：A公司作为利率互换的卖方，按Libor变动支付B公司浮动利率，获得B公司支付的5.95%的固定利率，同时在市场上按6%的固定利率借入借款；B公司作为利率互换的买方，向A公司支付5.95%的固定利率，获得A公司支付的Libor浮动利率，同时在市场上按Libor+1%借入浮动利率的借款。如下图所示：

在这种情况下，A公司最终的融资成本应为Libor+6%-5.95%=Libor+0.05%，达到了浮动利率借款的目的；B公司最终融资成本应为5.95%+Libor+1%-Libor=6.95%，达到了固定利率借款的目的。相比直接在市场上融资，A公司、B公司均节约了0.25%的成本。

LIBOR利率是什么_华图问答_广东华图教育

2022-12-1112:01广东人事考试网来源：广东华图教育

LIBOR利率即伦敦同业拆借利率，是指伦敦的第一流银行之间短期资金借贷的利率，是国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率。作为银行从市场上筹集资金进行转贷的融资成本，贷款协议中议定的LIBOR通常是由几家指定的参考银行，在规定的时间（一般是伦敦时间上午11：00）报价的平均利率。

我国对外筹资成本即是在LIBOR利率的基础上加一定百分点，从LIBOR变化出来的，还有新加坡同业拆放利率（SIBOR）、纽约同业拆放利率（NIBOR）、香港同业拆放利率（HIBOR）等。

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（编辑：广东华图）

LIBOR、HIBOR和SIBOR，是指什么？

LIBOR,London Interbank Offered Rate，伦敦同业拆放利率HIBOR，全称为“Hong Kong Interbank Offer Rate”，即：香港同业拆借利率。是香港银行间市场以港币计价的拆进拆出利率，期限从隔夜到一年期不等。SIBOR,新加坡同业拆放利率,或者上海银行间同业拆借利率

Libor-OIS利差的LIBOR利率

伦敦同业拆放利率，简称LIBOR。LIBOR指在伦敦的第一流银行借款给伦敦的另一家第一流银行资金的利率。现在LIBOR已经作为国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率，作为银行从市场上筹集资金进行转贷的融资成本，贷款协议中议定的LIBOR通常是由几家指定的参考银行，在规定的时间(一般是伦敦时间上午11：00)报价的平均利率。最大量使用的是3个月和6个月的LIBOR。

两个金融术语的区别（LIBOR&LIBID）

搜一下：两个金融术语的区别（LIBOR&LIBID）

-0.19%LIBOR利率是什么意思？为什么会是负数？重复地多节超少

说明银行间隔夜拆借利率是负值，比如不少地区现在是负利率（刺激经济），像欧元、日元、瑞郎等LIBOR就会出现负值。其实既然是负值了，说明银行的钱多的很，根本不需要借，因此不太会用这个负利息达成拆借。

伦敦同业拆借利率是固定利率融资工具的发行依据和参照？

伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)是国际货币市场上最典型的同业拆借利率，它是浮动利率融资工具的发行依据和参照

LIBOR 伦敦同业拆借利率 简介 - 知乎

伦敦同业拆借利率是全球主要银行间同业拆借的平均利率。它以包括美元、欧元、英镑、日元和瑞士法郎在内的五种货币为基础，提供7种不同的期限——隔夜/现货、下周、一、二、三、六和12个月。最常被引用的利率是三个月期美元利率（其次是六个月），通常被称为当前伦敦同业拆借利率（thecurrentLIBORrate）。

2014年8月4日，洲际交易所(ICE)基准管理*从英国银行家协会(BBA)手中接管了Libor的管理。ICE根据各捐助银行提交的资料计算利率。对于每种计算出的货币，都设有一个由11至18家贡献银行组成的监督小组；而只有那些在伦敦市场上扮演重要角色的银行才有资格加入伦敦洲际交易所LIBOR委员会，遴选过程每年举行一次。（以美国银行、巴克莱银行、花旗银行、德意志银行、摩根大通、瑞银集团等16家大银行为例）

LIBOR的计算使用了一种标准化的、基于交易的、数据驱动的分层方法，即瀑布法（theWaterfallMethodology）来确定LIBOR。

图例：

第一个基于交易的水平包括对所有合格交易的成交量加权平均价格(VWAP)，一个专门的银行可能会为接近上午11点的交易分配更高的权重。

第二个事务派生级别涉及根据来自专门小组银行的事务派生数据收集提交，前提是该银行没有足够数量的符合资格的事务提交一级提交。

第三级专家评审——当专家组未能提交1级或2级报告时起作用。它在上午11点提交了可以为自己融资的利率。伦敦时间参考无担保，批发融资市场。

IBA使用截尾平均值来计算LIBOR。截尾平均值指在一个数列中，去掉两端的极端值后所计算的算术平均数。截尾均值是综合了均值和中位数两种计量优点的一种新的对集中趋势测度的计量。对于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，最高和最低四分位数的数字被剔除，其余数字进行平均。

除去银行间拆借的影响因素，LIBOR也是世界各国消费贷款的基础，因此它对消费者的影响和对金融机构的影响一样大。信用卡、汽车贷款、可调利率抵押贷款等各种信贷产品的利率会根据银行间利率浮动。利率的变化有助于确定银行和消费者之间的借贷难易程度。

但使用伦敦银行间同业拆借利率也有不利之处。尽管较低的借贷成本可能对消费者有吸引力，但它也会影响某些证券的回报。一些共同基金可能与伦敦银行同业拆放利率挂钩，因此随着伦敦银行同业拆放利率的波动，它们的收益率可能会下降。

即使你有一个固定利率的贷款，并每月还清你的信用卡，一个上升的Libor将影响你。它使所有贷款变得更加昂贵，降低了消费者需求，减缓了经济增长。无法扩张的公司将不需要招聘。随着需求下降，他们甚至可能需要裁员。如果伦敦银行间拆放款利率(Libor)居高不下，可能会导致经济衰退和高失业率。

LIBOR在全球范围内广泛应用于各种金融产品。其中包括:

1.标准的银行间产品：远期利率协议(FRA)、利率互换、利率期货/期权和互换

2.商业产品：浮动利率存单、票据、银团贷款和可变利率抵押贷款

3.混合产品：债务抵押债券(CDO)，抵押贷款债券(CMO)，和各种应计票据，可赎回票据，和永久票据

4.与消费者贷款相关的产品：个人抵押贷款和学生贷款

LIBOR也被用作衡量市场对各国央行最终确定利率的预期的标准指标。它反映了在货币市场上交易的各种工具的流动性溢价，也反映了整个银行系统的健康状况。很多衍生品都是参照伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)创造、推出和交易的。LIBOR也被用作其他标准流程(如清算、价格发现和产品估值)的参考利率。

随着基于利率的产品市场在上世纪80年代开始演变，有必要对整个金融机构的利率进行统一衡量。代表银行业和金融服务业的英国银行家协会(BBA)于1984年设立了BBA利率结算利率。1986年，进一步的精简产生了BBA伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，该利率成为地方和国际金融机构之间以利率和货币为基础的金融交易的基准利率。

从那以后，LIBOR发生了很多变化。其中最主要的是2014年2月洲际交易所(IntercontinentalExchange)接管**后，BBA伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)改为ICE伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。

计算LIBOR的货币也发生了变化。尽管增加了新的汇率，但在引入欧元汇率后，许多汇率已被取消或整合。2008年金融危机期间，LIBOR的计算期限大幅减少。

在伦敦银行间同业拆借利率监管委员会(LIBOROversightCommittee)的建议下，IBA与世界各地的利益相关者就LIBOR的演变进行了广泛磋商，于2016年3月公布了ICELIBOR路线图。

IBA与贡献者银行合作，开发了使用瀑布方法提交LIBOR所需的基础设施和系统。在2017年9月15日至12月15日期间，所有20家提供LIBOR的银行都被要求使用瀑布方法，按照与它们目前提交的LIBOR相同的标准，对LIBOR进行测试。2018年3月17日，国际银行同业拆息委员会(IBA)公布了测试期间的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，同时公布的还有此前使用方法计算的同期伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。2018年4月25日，IBA在其关于伦敦银行间同业拆借利率(ICELIBOR)演变的报告中宣布，为了将操作和技术风险降至最低，它打算逐步将贡献机构银行转变为瀑布方法。

2019年4月1日，IBA宣布，它已经成功完成了所有LIBOR贡献银行向瀑布方法的过渡。

基于LIBOR的交易最简单的例子是浮动利率债券，它根据LIBOR+0.5%的年利率支付利息。随着LIBOR价值的变化，利息支付也会发生变化。

伦敦银行同业拆放利率也适用于利率互换——双方在特定时间交换利息支付的合同协议。假设保罗拥有100万美元的投资，每个季度支付给他一个基于LIBOR+1%的可变利率。由于他的收入受伦敦银行同业拆放利率(LIBOR)的影响，本质上是可变的，他希望转向固定利率的利息支付。然后是彼得，他有一个类似的100万美元的投资，每个季度付给他1.5%的固定利息，他希望获得可变收入，因为这可能会得到更高的报酬。

保罗和彼得都可以签订掉期协议，交换各自的利息收入。Paul将从Peter那里得到100万美元投资的1.5%的固定利息，也就是15000美元，而Peter从Paul那里得到LIBOR+1%的可变利息。

如果LIBOR是1%，那么Peter将从Paul那里得到2%或2万美元。因为这个数字比他欠保罗的钱还多，所以净收益是5000美元(2万-1.5万美元)。到下个季度，如果LIBOR降至0.25%，彼得将有资格从保罗那里得到1.25%，即1.25万美元。按净值计算，保罗将从彼得那里得到2500美元(15000-12500美元)。

这种掉期交易基本上满足了交易双方想要改变利息收入类型(固定和浮动)的要求。

尽管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)长期作为全球基准利率，但它也遭遇了不少争议，其中包括一起重大丑闻：各大银行涉嫌串通操纵伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。他们考虑了交易员的要求，人为压低伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，使其保持在各自确定的水平。这一不当行为背后的意图是提高LIBOR金融证券头寸的交易员的利润。

随着2008年《华尔街日报》的报道，参与LIBOR决定程序的主要全球性银行面临监管审查。包括英国和欧洲在内的世界其他地方也开展了类似的调查。最后，包括巴克莱(Barclays)、毅联汇业(ICAP)、荷兰合作银行(Rabobank)、苏格兰皇家银行(RoyalBankofScotland)、瑞银(UBS)和德意志银行(DeutscheBank)在内的主要银行和金融机构面临巨额罚款。他们还对被发现参与渎职的员工采取了惩罚措施。

这起丑闻也是伦敦银行间拆放款利率(LIBOR)从英国银行家协会(BBA)转变为洲际交易所(ICE)的主要原因之一。

2008年，基于LIBOR的信用违约互换(cds)引发了金融危机。银行和对冲基金认为，互换将保护它们免受高风险抵押贷款支持证券的冲击。

但当次级抵押贷款开始违约时，美国国际集团(AIG)等保险公司没有足够的现金来兑现掉期合约。美联储不得不救助AIG。否则，所有持有掉期合约的人都会破产。

Libor通常比联邦基金利率高零点几个百分点。2008年4月，三个月期伦敦银行间拆放款利率升至2.9%，尽管美国联邦储备理事会(美联储，fed)将利率降至2%。当美联储救助贝尔斯登时，银行陷入恐慌。它因为在次级抵押贷款上的投资而濒临破产。

整个2008年夏天，银行都不愿互相放贷。他们担心自己会继承彼此的次级抵押贷款作为抵押。Libor稳步上升，反映市场借贷成本上升。10月，美联储将联邦基金利率降至1.5%，但Libor升至4.8%的高位。

结果，由于投资者恐慌，道琼斯指数下跌14%。Why?更高的伦敦银行间拆放款利率(Libor)就像是一种恐惧税。当时，Libor利率影响了价值360万亿美元的金融产品。问题的规模令人难以置信。

随着伦敦银行间拆放款利率(Libor)升至高于联邦基金利率整整一个百分点的水平，它的表现就像是向借款人额外收取了3.6万亿美元的利息。它对经济没有任何回报。投资者担心这种“恐惧税”会减缓经济增长。它确实做到了。直到7000亿美元的救助计划帮助银行恢复信心，Libor才恢复到正常水平。

尽管Libor回归正常，银行仍在囤积现金。直到2008年12月，银行仍在欧洲央行(EuropeanCentralBank)存款1,010亿欧元。这低于危机最严重时的2,000亿欧元水平。但这远远高于通常4.27亿欧元的水平。他们为什么要这么做?原因是不敢互相借贷。没有人想要更多潜在的次级抵押贷款支持证券作为抵押品。银行担心同行会把更多的坏账记在他们的账上。银行的现金需求依赖于央行，而不是彼此。

2011年末，由于投资者担心欧元区危机导致主权债务违约，伦敦银行间拆放款利率(Libor)小幅上升。2012年，由于银行利用过剩现金减记正在进行的抵押贷款止赎，信贷仍受到限制。

IBA组成了一个LIBOR监管委员会，负责以下工作：

1.检查基准的方法、范围及定义(包括评估其基本市场及用途);

该委员会具有广泛的市场代表性，由出资方银行、基准用户、市场基础设施提供商、独立的IBA非执行董事和其他相关专家组成。美联储(FederalReserve)、瑞士央行(SwissNationalBank)和英国央行(BankofEngland)的理事会代表以观察员身份列席该委员会。

尽管伦敦银行间拆放款利率(LIBOR)在全球范围内被接受，但在全球范围内，还有其它类似的地区性利率受到普遍关注。

例如，欧洲有欧洲银行同业拆息(EURIBOR)，日本有东京银行同业拆息(TIBOR)，中国有上海银行同业拆息(SHIBOR)、香港银行同业拆息（HIBOR），印度有孟买银行同业拆息(MIBOR)。

2017年7月26日，英国金融市场行为监管*(FinancialConductAuthority)宣布，可能会在2021年之前逐步取消Libor。原因是银行之间的借贷已经放缓。因此，某些货币的交易量不足以提供对伦敦银行间同业拆借利率(Libor)的准确估计。

英格兰银行正在评估不同的替代品。另一种选择是英镑隔夜指数平均(SONIA)。它使用银行的英镑隔夜资金利率。另一个是欧元贷款利率。英国当*将逐步引入任何替代方案。

在美国，替代参考汇率委员会同意使用美元汇率的替代品。中国将在2019年分阶段实施这一新税率。新的利率将以回购协议使用的利率为基础。这些“回购”交易本身就是基于美国国债的。