鹏华沪深300指数基金净值(【华宝沪深300增强C(007404)，华宝沪深300增强C(007404)净值】基金净值，

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现在买工银沪深300和鹏华沪深300会不会赚哦，我听说现在买不划算？是这样吗？

定投也是有风险的，就像10年前定投道指，水也无法预料至今却是亏损，目前大盘加速赶顶，演绎最后疯狂，定投基金要高收益也要会选择时机，指数型的基金是高风险高收益，目前买是有点不划算，最好是耐心等待下一次机会吧！

基金加仓方向曝光！两大主题ETF被大笔买入，单月收益率最高逼近10%

哪类主题基金最吸金？

A股近期成交活跃度提升

11月以来，A股成交趋向活跃，本月以来日均成交9109.76亿元，创近5个月来新高，环比上个月增幅达到10.17%。资金方面来看，北上资金本月累计净卖出2.45亿元，较上个月净流出规模大幅减少。期间融资净买入达到211亿元，已连续3个月净买入超200亿元。

受消息和政策刺激，部分行业近期走势强劲。证券时报·数据宝统计，分行业看，日均成交环比增幅最高的是传媒行业，11月以来，该板块日均成交567.7亿元，环比增长134.26%，增幅遥遥领先其他行业。此外，传媒指数本月涨幅8.34%，同样排在行业第一位。

自《完蛋！我被美女包围了！》真人互动影视游戏大火之后，引发了短剧游戏概念股的炒作，A股传媒行业由此崛起。据中信建投证券研报，短剧行业在近年来经历了爆发式增长，市场规模不断扩大。从2023年6月的4000万元月充值金额增长至10月的6000万元，预计到2023年市场规模将达到200亿元-300亿元，2024年有望延续高增长。

非银金融行业日均成交环比增幅34.07%排在第二位。近期，监管部门鼓励培育一流投资银行、拟优化券商风控指标等多重利好的释出，或助推了券商板块的上涨。近5个交易日，方正证券、国联证券、信达证券、太平洋等股累计涨幅均超10%。

日均成交环比增幅靠前的还有环保、建筑装饰、轻工制造、汽车、电子等行业。

两类主题指数ETF份额增幅靠前

从市场走势来看，A股大盘指数11月以来走势较为平淡。数据宝统计，11月以来上证指数累计上涨0.67%，沪深300指数累计上涨0.39%，创业板指累计上涨1.88%。相比之下，题材的炒作仍然火爆。

11月以来，抖音、虚拟人、光模块、网络游戏、AIGC等多个题材涨幅超5%。那么在这些题材活跃的背后，主题指数ETF有哪些新动向？

数据宝统计，截至11月10日收盘，主题指数ETF份额为4857.46亿份，较上个月底减少18.26亿份，这些基金总规模为3927.5亿元。

与上个月底相比，106只主题指数ETF基金份额为增长状态。总的来看，与消费电子、云计算相关的主题ETF份额增长明显。其中鹏华中证云计算与大数据主题ETF、工银深证红利ETF、天弘中证机器人ETF基金份额增幅均超20%。

鹏华中证云计算与大数据主题ETF基金份额增幅29.91%排在第一位，该基金属于大盘成长风格型，三季度末重仓股均与云计算题材股相关，前三大重仓股分别为科大讯飞、金山办公、中际旭创，期末持仓市值均超千万元。

6只主题指数ETF份额下降幅度超20%，包括国泰中证沪港深动漫游戏ETF、山西证券中证红利潜力ETF、南方富时中国国企开放共赢ETF、国泰中证影视主题ETF、国泰富时中国国企开放共赢ETF、富国中证央企创新驱动ETF等。

传统行业相关主题指数ETF走弱

从市场表现来看，游戏、传媒、云计算相关的主题指数ETF走势较强。数据宝统计，11月以来，主题指数ETF平均收益率为1.44%。3只主题指数ETF收益率超9%，分别是华夏中证动漫游戏ETF、国泰中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF。

华夏中证动漫游戏ETF本月以来收益率9.95%排在第一位，该基金三季度末前三大重仓股分别是三七互娱、昆仑万维、世纪华通，持仓市值均超5亿元。

传统行业相关的主题指数ETF表现疲弱，11月以来鹏华国证有色金属行业ETF、华夏中证细分有色金属产业ETF、南方中证申万有色金属ETF、国泰中证有色金属矿业主题ETF、华宝中证有色金属ETF等基金净值下跌幅度超2%。

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责编：叶舒筠

校对：廖胜超

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做个对比，嘉实沪深300、鹏华沪深300、华夏沪深300这三只指数基金选哪只好？

1、鹏华沪深300，代码160615　　

2、鹏华中证500，代码160616　　

3、这两个基金近1年来都表现不佳，不是较好的投资标的，相比较而言，鹏华中证500表现略强一些。

多只百亿基金2022年遭遇“规模杀”，净值表现跑输沪深300指数

2022年，高达3196只基金产品净值跌幅超过20%，跑输沪深300指数表现。这一年中，多家拥有明星基金经理的百亿规模级别的基金，不仅未能在市场调整中保持住自身优势，相反还领跌同类基金。

在今年的结构性行情中，公募基金普遍表现不佳，回撤20%以上且跑输沪深300指数的并不在少数。特别是一些头部明星基金经理管理的百亿规模基金品种，不仅净值表现未能超越基准，且在同业排名中也位居后列，“规模杀”的特点相较往年尤其明显。

据Wind数据，截至今年12月8日，去年的44只百亿规模（A/B/C/H/E/X类份额合并计算，下同）的股票型基金仅有32只产品仍维持百亿规模，减少了12只，规模缩水1571.9亿元；82只百亿规模的混合型基金目前只有48只维持百亿规模，减少34只，规模缩水3722.12亿元。

百亿基金阵营的萎缩，折射出百亿明星基金经理今年的星光暗淡，比如之前备受追捧的张坤、葛兰、刘彦春、谢治宇、傅鹏博、蔡嵩松、胡昕炜等明星经理，所管理产品的净值表现相较往年的风光可谓不如人意，产品净值在年内回撤幅度超过20%的并不在少数。

百亿规模基金近半数净值年内下跌20%以上

据Wind数据统计，整体基金市场中，2021年底时股票型基金（未合并）共有2511只，合计规模22087.6320亿元，平均单只基金规模8.8034亿元。目前，股票型基金数量达3027只，规模合计23151.0178亿元，平均单只基金规模仅7.6812亿元，降幅12.7%。

混合型基金去年底共有6026只，规模合计46518.8682亿元，平均单只基金规模7.72亿元。目前，混基数量为7229只（未合并），规模合计49149.0572亿元，平均单只基金规模下降到6.7989亿元，降幅11.3%。

FOF基金（基金中的基金）的数量由去年末的310只提升至目前的651只，新增数量超过一倍，高达341只，合计规模由去年末的1651.6784亿元提升至目前的2070.6016亿元。然而相较产品数量的上升，单只基金规模却由期初的5.3280亿元下降到目前的3.1806亿元，降幅达25%。

跨市场的QDII基金规模下降最为惊人。去年底时数量为369只，规模为2787.7820亿元，如今是435只，合计规模为2830.4370亿元。相较去年末单只QDII基金产品规模7.555亿元，新增的基金若按新增的规模测算，平均规模仅有0.6463亿元。

单只基金规模的巨降，除了基民大量赎回因素外，更主要的是基金产品的净值回撤幅度过大而导致规模大幅缩水。Wind数据显示，在今年以前成立的13537只非货币基金中，年内净值跌幅超过沪深300指数表现的（下跌了20%）高达3196只，占比23.61%。

值得一提的是，在过万只基金产品中，规模过百亿的产品仅仅百余只，且它们主要集中在股票型基金和混合型基金中。统计数据显示，去年年末，规模超过百亿的股票型基金有44只（A/B/C/H/E/X类份额合并计算，下同），混合型基金有82只。这些百亿基金的掌门人大多是基民们熟悉的明星基金经理，比如张坤、葛兰、刘彦春、谢治宇、傅鹏博、蔡嵩松、胡昕炜等，这些明星基金经理掌管的产品在今年市场大幅杀跌中也受伤不轻，有的产品不仅份额出现明显缩水，且净值跌幅也居前。

截至今年12月8日，去年的44只百亿规模股票型基金仅有32只基金能够维持百亿规模，同比减少了12只，规模缩水1571.9亿元，年内净值下跌超过20%的达22只；82只百亿规模的混合型基金目前只有48只维持百亿规模，同比减少34只，规模缩水3722.12亿元，年内净值下跌超过20%的达39只。整体上，净值下跌幅度超过20%的百亿基金(混合+股票)产品合计占百亿基金总数量的48.4%。

规模变化上，葛兰管理的一只去年年末规模在775亿元的产品，今年缩水了161.73亿元；张坤管理的一只去年末规模在676.23亿元的产品，缩水143.92亿元。此外，刘彦春管理的景顺长城新兴成长、傅鹏博、朱璘管理的睿远成长价值、谢治宇管理的兴全合润等产品，规模相较去年末均缩水80亿元以上。

净值表现上，百亿混合型基金中，蔡嵩松管理的诺安成长目前表现最差，年内净值下跌了36.12%。排在其后的是曲扬管理的前海开源沪港深优势精选，年内净值下跌了32.57%。在主动股票型百亿规模基金中，吴兴武管理的广发医疗保健表现最差，年内净值下跌了32.04%。排在其后的是葛兰管理的一只规模在118亿的产品，净值也下跌29.71%。

值得一提的是，新进百亿规模的混合型基金中，丘栋荣管理的中庚价值领航年内收益达到了8.22%，这是目前百亿基金阵营中很少见的正收益。

46只基金“暂别”百亿战队

从规模退出百亿级别的基金产品来看，基民的赎回对产品规模的影响是十分显著的。

在12只退出百亿级的股票型基金中，有10只产品遭遇了较大赎回（见表3），基金份额合计净减少118.23亿份。其中，杨锐文管理的景顺长城新能源产业被赎回规模最大，相较2021年末的65.94亿份，目前基金份额只有21.57亿份，减少了44.38亿份。

当然，在基金净赎回同时，也可看到有一些百亿基金产品被基民“越跌越买”，比如吴兴武管理的广发医疗保健，2021年末时，A/C类份额还合计为43.82亿份，但在今年年内净值下跌32%的情况下，份额不降反增，提升至48.22亿份，增加了4.4亿份。同样，葛兰管理的一只医疗基金产品，2021年末时，A/C类份额还合计为56.43亿份，在今年年内净值下跌29%的情况下，份额也是不降反增，提升至75.46亿份，增加了19亿份。基金份额逆势大增，背后或反映出一些基民对产品的长期看好态度，选择在产品净值回撤中加仓。

在34只退出百亿级别的混合型基金中，同样有29只出现赎回情况（表4），基金份额净减少480.93亿份。其中，王成管理的易方达悦夏一年持有减少份数最大，基金份额净减少了88.4亿份。排在其后的是谭昌杰管理的广发恒信一年持有，基金份额减少了68.24亿份。相比之下，黄兴亮管理的万家行业优选，净增12亿份。

除了这些退出百亿规模的混合型基金，在规模仍维持百亿以上的基金中，蔡嵩松管理的诺安成长、刘格菘管理的广发小盘成长、谢治宇管理的兴全合润等基金产品，在年内净值表现并不佳的情况下，基金份额规模仍较2021年末有明显增长，背后原因同样可能是基民看好这些明星基金经理的长期投资能力。

押赛道、押优质公司、顺势而为

牛市投资策略在熊市中“失效”

在百亿规模的基金中，押注赛道曾成就了一大批明星基金经理，但在市场整体下行中，特别是押注的赛道不振下，明星基金经理们所管产品净值表现往往也会明显低于预期。

譬如，蔡嵩松管理的诺安成长几乎近似于半导体指数基金，其十大重仓股几乎都与半导体有关。2022年三季报中的十大重仓股对比去年年报数据，仅有一只股票发生变化，即沪硅产业-U替换了芯原股份-U。从最近三个季度的十大重仓股变化看，基本保持了一致，最大的变化是个股仓位上的调整。

需要指出的是，上述公司年初以来大多数是单边下跌的，而蔡嵩松采取的是边跌边买（以及卖出）做法，这样的操作很难对产品净值产生正面贡献。从各季度观点看，蔡嵩松在去年底时相对乐观，他当时判断“芯片行业缺货涨价可能会更加紧张……自主关键技术即将突破……但是现在股价却在低位徘徊”，因此，他在当时提出了“出现分歧的时候正是需要重视和布*的时刻。”

在一季度半导体板块有较大下跌后，蔡嵩松判断，“目前很多长期具有竞争力的优质公司估值已经跌至历史低位，到了买入性价比很高的阶段。”同时他也承认，“逆势投资是痛苦的，而重要的投资机会往往出现在市场出现重大分歧的时候。”

在继续下跌的二季度和三季度，蔡嵩松提出“今年就是国产替代的元年”“本轮芯片行情要想起来观察的最重要的变量是消费电子的销量数据同比转正。目前看来，离转正还有很长的路要走，但是已经看到曙光。在此股价位置上，如果消费电子拐点出现，就将展开产业景气度拐点叠加国产替代的大行情。黎明前的黑暗，继续等待。”

遗憾的是，在今年的结构行情中，半导体缺席，这令诺安成长净值回撤达到惊人的36%。

相比押赛道，押优质公司、执行长期主义的百亿基金经理还有很多，知名基金经理刘彦春就是其中之一。

刘彦春管理的景顺长城新兴成长年内回撤16.77%，在同类2663只基金产品中排名920位。三季报显示，其十大重仓股与去年底名单基本一致，10只重仓股有9只是长期存在的，仅海康威视被山西汾酒取代。在调减仓方面，相比去年底，刘彦春减仓了泸州老窖、中国中免、贵州茅台、迈瑞医疗，减仓比例分别约为22%、7%、28%和3.2%。持仓不变的是*明康德、古井贡酒、海大集团、美的集团，惟一加仓的是五粮液，加仓幅度约为6.4%。

刘彦春对消费赛道十分青睐，十大重仓股中除了5只白酒股外，其他均为日常消费、可选消费和医*龙头。这样的持仓结构与他对今年市场的整体判断有关。

刘彦春在2021年年报中表示，“我国经济增长已在潜在增速之下，预期宽信用、稳增长、提振内需将是今年政策重点。”因为2021年消费股有较大调整，他认为，“那些短期逆风的优秀公司已经极具投资价值。短期景气波动阶段性影响投资者风险偏好，对公司内在价值影响实际上微乎其微……投资最困难的阶段已经过去。”

到了今年一季度，他再度提到“提振内需已是当务之急”，并判断“比较全球优秀公司的成长性、盈利能力、估值水平，现阶段国内很多优质上市公司已经极具吸引力。”到中报，他提出，“经济复苏、企业盈利改善是这一阶段市场的主要驱动力”，以及三季报的“如果不能及时提振内需，经济修复进程将受到影响。”此外，他还反复向投资者表示，“决定公司市值的是企业全生命周期可以为股东创造的价值。短期事件冲击带来的更多是投资机会。”

在押注赛道、抓优质公司的基金经理之外，百亿基金经理还有的选择顺应市场，积极调整策略。在此方面，傅鹏博、朱璘表现得相对明显。

傅鹏博、朱璘不断从市场教训中进行反思。他们共同管理的睿远成长价值前十大重仓股，在三季报时对比去年底近一半进行了更换。连续贯穿四个季度持有的只有中国移动、立讯精密、万华化学、三安光电、东方雨虹，其中市场表现好的是今年回归A股上市的中国移动。不过，中国移动已被连续减仓，减仓比例约为21.45%。对比去年底的行业赛道选择，睿远成长价值去年底重仓的主要是电信、信息技术、材料和可选消费，到今年三季度末，则用能源（广汇能源）替换了可选消费。

在持仓变化上，傅鹏博、朱璘在一季度尝试增仓了沃森生物，二季度增仓通威股份、迈为股份和吉利汽车，三季度增仓金博股份、广汇能源等，在其增仓期间，这些个股股价均有阶段表现。但因为睿远成长价值十大重仓股持仓市值占基金净值比例通常在50%附近，所以单只个股走势较难影响其净值整体表现。

傅鹏博和朱璘曾“反思”并表示加大配置了疫苗股和电信股，二季度增加了煤炭资源、光伏和新能源以及新冠医*相关个股，三季度逆势增加跌幅较大的新能源和光伏板块。傅鹏博和朱璘对控制净值波动有较大关注，在两个季报中均提及此。然而，即使其有反思和灵活调整策略，产品净值年内依然回撤了28%。

（本文已刊发于12月10日《红周刊》，文中提及个股仅为举例分析，不做买卖建议。）

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沪深30

必涨！

2满仍白带020沪深300指数基金有哪些？

沪深300指数基金有：嘉实沪深300LOF、博时沪深300、鹏华沪深300LOF、工银瑞信沪深300、国泰沪深300、华夏沪深300、建信沪深300LOF、大成沪深300、南方沪深300、国投瑞银瑞和300LOF等。沪深300指数在编制方面主要采用了流行的分级靠档技术和缓冲区技术。分级靠档技术的采用可以使在样该公司股本发生微小变动时保持用于指数计算的样该公司股本数的稳定，可以降低股本变动频繁带来跟踪投资成本，便于投资者进行跟踪投资。扩展资料沪深300主要特点：1、严格的样本选择标准，定位于交易性成份指数沪深300指数以规模和流动性作为选样的两个根本标准，并赋予流动性更大的权重，符合该指数定位于交易指数的特点。2、采用自由流通量为权数所谓自由流通量，简单地说，就是剔除不上市流通的股本之后的流通量。具体地说，自由流通量就是剔除公司创建者、家族和高级管理人员长期持有的股份、国有股、战略投资者持股、冻结股份、受限制的员工持股、交叉持股后的流通量。3、采用分级靠档法确定成份股权重300指数各成份股的权重确定，共分为九级靠档。这样做考虑了我国股票市场结构的特殊性以及未来可能的结构变动，同时也能避免股价指数非正常性的波动。4、样本股稳定性高，调整设置缓冲区沪深300指数每年调整2次样本股，并且在调整时采用了缓冲区技术，这样既保证了样本定期调整的幅度，提高样本股的稳定性，也增强了调整的可预期性和指数管理的透明度。5、指数行业分布状况基本与市场行业分布比例一致指数的行业占比指标衡量了指数中的行业结构，市场的行业占比则衡量市场整体经济结构，二者偏差如果太大，则说明指数的行业结构失衡，通过统计发现，虽然沪深300指数没有明确的行业选择标准，不过样本股的行业分布状况基本与市场的行业分布状况接近，具有较好的代表性。参考资料来源：

沪深300指数基金有那些?

沪深300指数基金目前共有以下17只：1、嘉实沪深300LOF2、博时沪深3003、鹏华沪深300LOF4、工银瑞信沪深3005、国泰沪深3006、华夏沪深3007、建信沪深300LOF8、大成沪深3009、南方沪深30010、国投瑞银瑞和300LOF11、富国沪深30012、广发沪深30013、易方达沪深30014、银华沪深300LOF15、国海富兰克林沪深30016、银河沪深300价值17、申万巴黎沪深300扩展资料：沪深300指数，是由沪深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映沪深300指数编制目标和运行状况的金融指标，并能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。沪深300指数的编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况，并能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资及指数衍生产品创新提供基础条件。指数成份股的选样空间：上市交易时间超过一个季度，除非该股票上市以来日均A股总市值在全部沪深A股中排在前30位。参考资料来源：百度百科-沪深300指数

申万巴黎沪深300价值与鹏华500(160616)基金哪个好点？

如果一定要买这两个,当然买鹏华的.申万巴黎印象中最近几年没什么像样的业绩.鹏华算是基金二线公司的头,一线大公司的尾。业绩总体中上,二线公司并不是指他一定就不好,而是知名度基金规模业绩的综合体现.中证500是指数基金，指数基金在09年涨幅很大，今年几乎不可能出现去年上半年那样单边上涨的行情，所以很难达到去年的业绩，这一点要有足够思想准备。至于说鹏华中证500指数基金怎麽样，就好比刚出出个孩子问他以后会不会有出息一样，没人能回答你的，要靠以后的投资策略，运作水平。如果长期持有1-3年，获得正收益的可能还是很大的，但具体多少说不好，因为正券市场瞬息万变，要是能预测到就没人亏钱了。

【中银基金玩转基金投资】冠军是如何投资的？

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由江苏广播和江苏省银行业协会主办、江苏财经广播承办的江苏省第十三届“中银基金”杯“您身边的理财师”基金模拟投资大赛已于上周五（11月10日）正式收官。

成绩快报

截至大赛收官，两个组别前三强

大赛数据正在整理中，我们将于近期揭晓所有奖项。

我们也将于12月19日举办颁奖典礼。在颁奖典礼前，我们还会邀请在大赛中成绩突出的个人和团队在节目中分享投资经验。

经验分享

农商行系统昆山农商行个人金融部王梓宇，第十三届“中银基金”杯“您身边的理财师”基金模拟投资大赛名师高徒组冠军，同时获卓越理财师奖。

王梓宇成绩单

名师高徒组收益率18.70%，最大回撤-8.60%，名列名师高徒组第1名。

理财师组收益率6.22%，最大回撤-2.18%，名列理财师组第43名。

名师高徒组投资回顾

王梓宇师徒开赛以来的操作

王梓宇

进入到5月份，我初步判断今年的市场是一个震荡市，没有明显的趋势，很可能在一定的区间内波动。在这样的市场中，如果持有基金不动，收益会很有限，甚至会亏损。所以我选择了一些有较强波动性的基金，根据市场的情绪和技术指标，进行适时的买入和卖出，从而提高收益。

5月23日至7月28日，我们通过对白酒指数基金的波段操作，盈利5.1%。

白酒行业是一个较为特殊的周期性行业，跟经济变量关系很大。今年年初，由于消费的回暖，白酒行业表现出色，整个1季度，白酒指数涨幅超过了沪深300一倍，振幅也大幅高于沪深300。但是，随着市场的预期过高，白酒行业也出现了调整，出现了明显的回落。我认为这是一个很好的波段机会，所以5月下旬，当白酒指数先是跌破了年线，出现了超跌的迹象，然后又上攻年线的时候，我建议客户买入了招商中证白酒基金。

随后，白酒指数始终在年线之下弱势整理，直到7月份白酒才迎来一波全面的反弹行情，但是临近月底，白酒半年线向下与年线靠拢，且白酒指数突然出现了加速上涨的迹象，我认为这是一个卖出的信号，所以我在7月28日当天，当白酒指数向上触及年线之时，提醒客户卖出了招商中证白酒基金。

8月9日至10月31日，我们又对鹏华医*科技进行了一次波段操作，这一次的盈利约12.9%。

我们选择在8月9日买入一只医*基金，其实有一点偶然，因为白酒在7月底见顶以后，恰逢大盘加速震荡向下，我们索性寻找市场上超跌的品种，因为今年医*回撤的特别多，同时医*行业是一个具有成长性和防御性的行业，有很多创新和突破的机会。所以当医*在8月7号到9号逆势反弹时，有一点底部反转的意思，所以反弹第三天，这时候我通知客户买入鹏华医*科技基金。

之所以选择鹏华医*科技基金，是因为这只基金的业绩表现很好，今年以来的收益率超过了同类基金的平均水平。这只基金的投资风格是偏重于科技创新的医*企业，我认为这些企业有很大的成长空间。另外，通过观察它今年的表现，会发现自4月份以来，其净值变化表现一度好于8841049（wind创新*指数）和888014（wind医*指数），说明管理人能够抓住市场的机遇。

按照我通常的习惯，当医*指数向上触及年线之时，我会考虑止盈。10月中旬，我观察到医*指数和创新*指数均触及了年线，此时单基金浮盈在10%左右，正在我考虑下一个交易日是否赎回该基金时，大盘开始出现剧烈调整，同时，伦敦金价格指数暴涨，当晚纳斯达克指数与美股石油股同时下跌。我判断，避险资产的暴涨短时间利空风险-权益资产和大宗商品的逻辑较为充分。

但因为是比赛，我还关注其他的领先选手的持仓变化，由此来决定我的操作。其他领先选手持有的是美股石油和纳斯达克科技市值加权基金，虽然净值公布有时差，但是这些基金和我持有的一样，都同样下跌，这样，我和他们之间并不会落下太多差距，所以我没有赎回基金而是选择再等等。终于，当单基金浮盈还剩下2%左右时，医*、创新*开始反弹并加速上涨，仅仅五个交易日，相关指数就再次向上触及年线，所以我在10月31日当天下午通知客户卖出了鹏华医*科技基金。

农商行系统昆山农商行个人金融部王梓宇

波段操作策略获利要点

王梓宇

第一，选择有较强波动性的基金，能够放大市场的波动，提高收益率。

第二，根据市场的情绪和技术指标，判断买卖时机，避免追涨杀跌，把握低吸高抛的机会。

我通常是这样来寻找买卖时机的。

首先是情绪面上：我会关注市场的人气和氛围，以及一些情绪指标，如恐慌指数、贪婪指数、投资者情绪指数等，判断市场的情绪和反应。我的买入时机往往是属于左侧偏右交易，因为我是在恐慌指数处于较低分位后等待指数企稳并反弹2-3个交易日后再买入，正如中证白酒、鹏华医*，前者买入后其实短时间也算是被浅套住，但终究不算是高位，所以有惊无险；后者虽然没有买到真正的底部，但是距离真正的底部也只有2%的差距，所以我个人觉得结合情绪面做左侧偏右的交易，比较适合基金买卖，如果是分批买入，风险可以进一步降低。

然后是技术面上：我会关注指数的价格和成交量的变化，以及一些技术指标，如均线、MACD、RSI等，判断市场的动力和信号，其中正如我多次提到的，均线里的年线比较有参考价值，围绕年线做波段是我的一个操作习惯。

年线是围绕日k线变化的一个移动平均线，均线是一种较为直观的技术指标，一般我们把120个交易日的价格平均线叫做半年线，250个交易日的移动平均线叫做年线，年线时间足够久，能缓慢反应趋势变化。很多专业投资者会针对均线进行交易，因为参照的人数众多，就容易出现一致性预期，换句话说，因为持仓情况不同，有的人选择向上突破年线卖出，有的人会选择买入，同一个现象引发一正一反两种对手交易行为，这就产生了流动性，促进了交易的发生。

第三，严格执行止损和止盈的策略，控制风险，锁定收益，不要贪婪或恐惧。

要注意的是，波段操作需要花费较多的时间和精力，关注市场的变化，不能懈怠或犹豫；波段操作需要有一定的纪律和规则，遵守自己的计划，不要随意改变，不要被市场的干扰和诱惑所影响。

理财师组投资回顾

王梓宇理财师组持仓

王梓宇理财师组开赛以来的操作

王梓宇

在理财师组，我采取了买入持有策略。我认为这是一种真正适合中长期投资的策略，能够充分利用基金的长期增值潜力，避免频繁的交易成本和税费，以及市场的波动和干扰。

我个人比较偏好指数投资，能够进入指数的股票往往都是最优秀或者最有代表性的一批企业，指数长期看天然适合做多，另外指数基金透明度高，各项费用低廉，品种多，可以实现全球资产配置。

为了降低行业集中度高可能的风险，我选择多只指数基金分散持仓，并且对不同标的设定的权重也不同。我的策略是尽快加仓到70%-80%，保留剩余现金备用，在投资组合经历8月的最大回撤以后，按照交易计划，我将剩余20%可用资金在8月份一次性买入，这实际上也是一种对市场超跌的预案执行。

我采取的是纯指数基金投资，因此需要关注指数表现、技术上做好指标观测，并且关注行业基本面变化。

我觉得围绕周期行业来做一个左侧偏右侧的投资效果较好。我比较熟悉的行业是煤炭。煤炭行业市值高达1.5万亿，是典型的周期行业，并且和国内外大宗商品、化工原料都有联动，因为预期差的缘故，大赛开始前，化工品之王纯碱已经开始经历它历史上最大的回撤，而煤炭在4月底、5月初纯碱加速向下中则逆势上扬，我乐观地估计纯碱将会在煤炭带动下，于5月中旬实现触底反弹，并且反弹带来的信心又会正反馈给煤炭，所以我选择了5月8日、5月11日、5月17日分批买入煤炭，总资金30%，但是事与愿违，我预判的反弹行情没有出现。实际上纯碱是在5月25日触底，这时行业基本面才发生微妙变化。不过，因为我此时持仓尚少，没有出现慌乱补仓的情况，所以我就有机会等待行业基本面反转，等逻辑初步兑现后，继续加仓。所以，我在6月9日、6月20日再次加仓煤炭，并最终把仓位定格在50%，这是我重仓部分获利的关键。

买入持有策略获利要点

王梓宇

买入持有策略是一种适合长期投资的策略，不适合短期投资或者频繁交易的投资者，需要有一定的投资经验和知识，以及良好的心理素质和自控力。

采取这种策略需要注意，第一，要做好仓位管理，不要在市场或者指数持续下跌时无限加仓，这样的话再多资金也不够用；第二，需要有一定的投资经验和知识，需要了解行业基本面，也要具备良好的心理素质和自控力。不在慌乱中补仓，防止亏损扩大。

他对投资者说

王梓宇

我认为，在日常投资中，不妨学会关注情绪指标，如恐慌指数、贪婪指数、投资者情绪指数等，判断市场的情绪和反应。可以参照我的“左侧交易偏右侧”买法，在恐慌指数处于较低分位后等待指数企稳并反弹2-3个交易日后再买，这样不容易出现“下跌中无限补仓”行为，心理感受更好。此外，也可以多多关注被动指数型基金投资机会，分散投资指数型基金，降低集中度风险。

在基金投资中想要获得好的收益，我有以下几点心得：

①任何投资都要制定好资金投入预案，这是基金投资的第一要素，保证合理的资金规模和流动性安排，以便于分散投资，降低成本，提高效率，同时也要留有一定的现金，以备不时之需，应对市场的变化和风险。

②适当调整组合的结构，这是基金投资的第二要素，也是最灵活的要素。定期检查和评估自己的组合，看看是否需要进行一些调整，比如增加或减少核心部分或卫星部分的比例，或者更换一些表现不佳或不符合自己的预期的基金，或者加入一些新的有潜力或有机会的基金，等等。通过这样的调整，不断优化自己的组合，提高组合的效率和适应性，适应市场的变化和需求。

③坚持长期投资的理念，这是基金投资的第三要素，也是最难的要素。根据自己的投资目标和风险偏好，制定一个合理的投资计划，然后坚持执行，不被市场的短期波动和干扰所影响，不轻易改变自己的投资决策，不随意追涨杀跌，不盲目听信他人的意见，而是相信自己的判断和选择，相信市场的长期趋势和规律，耐心等待投资的回报。

Attention

基金有风险，投资需谨慎，

以上个人观点，不构成投资建议。

关于大赛

由江苏省银行业协会、江苏广播共同主办的江苏省第十三届“中银基金”杯“您身边的理财师”基金模拟投资大赛于2023年5月8日-11月10日举行，万得投顾为大赛提供平台支持，大赛设“理财师组”和“名师高徒组”两个组别。

工商银行江苏省分行、农业银行江苏省分行、中国银行江苏省分行、建设银行江苏省分行、建设银行苏州分行、交通银行江苏省分行、邮储银行江苏省分行、中信银行南京分行、招商银行南京分行、平安银行南京分行、江苏银行、南京银行、苏州银行全辖，徽商银行南京分行、以及江苏省农商行系统内多家农商行报名参加了本届大赛，近万名理财师将在理财师组同场竞技，超过1100对理财师和客户的师徒组合将在名师高徒组体验基金投资。

大赛将根据最后一个比赛日（2023年11月10日）A股收盘后的账户收益率和最大回撤加权后的综合数值进行排名，最终将产生个人及团队共16个奖项。

两个组别的个人冠、亚、季军将分别获得10000（含税）、6000（含税）、5000元（含税）的现金奖金。

“理财呼叫中心”

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