etf基金份额净值(关于ETF基金份额参考净值的计算方式，以下表述正确的有（）。)

关于ETF基金份额参考净值的计算方式，以下表述正确的有（）。

C；《证券投资基金》教材下册P134解析：在交易时间内，证券交易所根据基金管理人提供的基金份额参考净值计算方式、申购和赎回清单中的组合证券等信息，实时计算并公布基金份额参考净值。可见，基金份额参考净值是指在交易时间内，申购和赎回清单中组合证券（含预估现金部分）的实时市值，主要供投资者交易、申购、赎回基金份额时参考。基金管理人关于ETF基金份额参考净值的计算方式，一般需经证券交易所认可后公告，修改ETF基金份额参考净值计算方式，也需经证券交易所认可后公告。

逼空式上涨难抵“抛抛抛”，跟踪这一指数的ETF基金份额全线下降！这类ETF净值涨幅霸榜

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本周资金减仓科技类ETF，加仓医*类指数基金。

本周大盘震荡反弹，上证指数单周上涨1.67%，全周4个交易日A股成交金额持续维持在万亿元以上。

本周全市场776只ETF总份额减少114.46亿份，最新总份额为1.49万亿份；由于指数上涨，基金总规模增加2.5亿元，日均成交额增加12.03亿元。

半导体ETF净值涨幅霸榜

证券时报·数据宝统计，场内投资类型为股票型的664只ETF（不包含国际QDII以及其他类型ETF）中，有545只股票型ETF本周录得上涨，16只股票型ETF涨幅超10%，其中绝大多数来自半导体芯片主题。

净值增长率排在前11位的ETF清一色是半导体芯片类ETF，其中嘉实上证科创板芯片ETF的净值增幅最高，单周复权单位净值增长率达13.67%。

嘉实上证科创板芯片ETF成份股不乏芯片概念热门股，如中芯国际、中微公司、澜起科技、华润微等。今年以来，半导体芯片主题类ETF行情表现亮眼，多只年内净值增长率均超30%。

3只动漫游戏类ETF本周净值涨幅超10%。受益于市场对“AI+游戏”的预期升温，游戏板块受市场追捧，游戏类ETF行情表现自然不会逊色。这3只动漫游戏类ETF年内涨幅均超75%，是今年内表现最好的3只ETF。

值得关注的是，本周8只涨幅超10%的半导体芯片ETF份额呈减少趋势，其中4只ETF份额单周减少幅度超10%，从侧面反映投资者在高位套现。

鹏华国证半导体芯片ETF、国联安中证全指半导体ETF、工银瑞信国证半导体芯片ETF、华夏国证半导体芯片ETF本周份额分别减少15.96%、14.84%、11.76%和11.29%。

从绝对值来看，国联安中证全指半导体ETF、华夏国证半导体芯片ETF本周份额分别减少29.56亿份和25.9亿份。

科创50ETF份额骤降

科创50指数近期出现逼空式大涨，3月以来累计涨幅高达17.22%，位居A股各大宽基指数之首。

事实上，外资和机构早已借道ETF布*科创50指数。根据华夏上证科创板50ETF的2022年年报显示，截至去年底，该ETF前十大持有人均为机构投资者。

从本周基金份额数据来看，华夏上证科创板50ETF的基金份额减少量在股票型ETF乃至场内所有ETF中居首，基金份额单周减少48.92亿份，降幅9.81%，最新份额为449.76亿份。

从跟踪科创50指数的所有ETF来看，本周基金份额均有不同程度的减少：广发上证科创板50ETF、华夏上证科创板50ETF、鹏华上证科创板50成份增强策略ETF的份额降幅居前，分别下降10.09%、9.81%和8.93%。

医*类ETF获加仓

从份额变化看，本周股票型ETF中，43只ETF份额增长超亿份。基金份额增长量居前的ETF来自医*和医疗主题的数量居多。易方达沪深300医*卫生ETF份额大增32.1亿份，排在首位。

华宝中证医疗ETF、银华中证创新*产业ETF、天弘国证生物医*ETF的份额分别增长23.38亿份、5.39亿份和4.75亿份。

以基金份额增长幅度来看，19只股票型ETF的基金份额在本周增长超10%；其中南方富时中国国企开放共赢ETF的基金份额大增92.17%，增幅居首，最新基金份额达到2.08亿份，该基金本周净值增长3.71%。

南方富时中国国企开放共赢ETF相对超配“中字头”央企的股票；从前十大重仓股来看，包含中国石化、中国石油、中国建筑、中国移动、宝钢股份、中国神华等中字头个股，前十大重仓股合计占基金净值比例达到61.52%。

今年3月以来，以“中字头”为代表的国企板块获得市场极高的关注度。招商基金研究部首席经济学家李湛认为，“中特估”（中国特色估值体系）有可能成为未来投资的一条主线。目前，机构对国企的持仓力度加大，相关主题基金也已上报。

声明：数据宝所有资讯内容不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

责编：何予

校对：王蔚

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市场风格骤变，这些指数基金份额大增！科创板50ETF排名榜首，医*ETF被逆势加仓

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本周股票型ETF中，基金份额增长居前的多数是跟踪宽基指数的ETF。

本周市场小幅反弹，上证指数涨0.55%，A股成交金额持续维持在9000亿元以上。本周全市场794只ETF总份额增加113.7亿份，达到1.67万亿份，总规模增加0.51亿元，日均成交额增加126.21亿元，增幅12.85%。

动漫游戏ETF表现亮眼

证券时报·数据宝统计，场内投资类型为股票型的678只ETF中（不包含国际QDII以及其他类型ETF），有468只股票型ETF本周录得上涨，占比近七成。7只股票型ETF涨幅超10%，其中大多数来自动漫游戏主题。

国泰中证动漫游戏ETF的净值增幅最高，复权单位净值增长率达13.05%。国泰中证动漫游戏ETF重仓股包含三七互娱、世纪华通、完美世界、昆仑万维和恺英网络等热门概念股。华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF、国泰中证沪港深动漫游戏ETF的周复权单位净值增幅位居前列。

将时间区间拉长来看，这4只动漫游戏ETF也是年内收益最高的股票型ETF，其中华夏中证动漫游戏ETF收益率最高，达到99.32%；而华泰柏瑞中证动漫游戏ETF、国泰中证动漫游戏ETF、国泰中证沪港深动漫游戏ETF的年内收益率分别为96.93%、96.66%和75.09%。广发基金、鹏华基金旗下的中证传媒ETF年内回报率均超过50%。

多只宽基指数ETF获加仓

从份额变化看，本周股票型ETF中，基金份额增长居前的多数是跟踪宽基指数的ETF。易方达上证科创板50ETF的份额大增15.99亿份，排在首位。

6月2日，上交所发布通知称，经中国证监会同意注册，决定于6月5日上市交易科创50ETF期权。据悉，首批上市的两个科创50ETF期权合约品种分别为华夏科创50ETF期权合约、易方达科创50ETF期权合约。易方达科创50ETF期权合约标的即为易方达上证科创板50ETF。

华夏上证50ETF、易方达创业板ETF的基金份额分别增长15.43亿份和12.21亿份，位列第二和第三位。

行业主题ETF方面，医*ETF、证券ETF和人工智能ETF份额分别增加了11.45亿份、11.28亿份和6.85亿份，增长量居前。值得关注的是，易方达沪深300医*卫生ETF本周净值下跌2.25%，创2022年11月以来新低，场外资金却持续进场抄底，本周份额升至425.1亿份，创历史新高。

与之相似的还有华宝中证医疗ETF，该基金本周净值下跌0.84%，基金份额增长6.21亿份，处于历史高位。

半导体ETF份额骤降

160余只ETF份额呈现下降，其中多只半导体ETF份额下降较多。国联安中证全指半导体ETF本周基金净值增长1.54%，基金份额却减少最多，减少4.9亿份。基金份额减少居前10的ETF中，半导体ETF还有华夏国证半导体芯片ETF、鹏华国证半导体芯片ETF。

不过，从机构研判观点来看，半导体产业下行阻力增大，周期拐点或将提前显现。信达证券认为，当前时点，半导体行业去库存化显著，且从2023年第二季度开始，终端需求逐渐回暖，部分产品订单量回升。

诺安基金认为，AI行业爆发对于中国半导体产业有双重积极影响。第一，从需求端来讲，半导体是AI应用的底座，AI应用的推广对整个芯片行业有极强的需求拉动作用。随着AI应用的不断深入，全球半导体需求回暖的速度可能快于预期。第二，从供给端来讲，全球AI行业的爆发，有望加速中国芯片行业早日实现全自主可控的AI芯片，助力中国AI生态健康发展。

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责编：谢伊岚

校对：杨立林

数据宝（shujubao2015）：证券时报智能原创新媒体。

ETF份额变化后面的原因 #2020择基而动#如下图，5GETF(159994)上一周基金份额增加了81.9%，这是怎么增加的呢？数据来自 东方财... - 雪球

如下图，5GETF(159994)上一周基金份额增加了81.9%，这是怎么增加的呢？

对于普通投资者，交易ETF都是在二级市场上买卖，既然是买卖（你卖给我，你少100股我多100股），那就应该整体份额不变才对？这就要从ETF的交易机制说起。

ETF募集期：大部分ETF可以股票换购，也可以现金认购，这个简单不多说。

ETF上市交易后有三种交易方式：

1.直接买卖（这个最常见，按市场价格成交，份额不变）；

2.申购赎回（这个和开放式基金类似，按净值申购赎回，会导致份额增减）；

3.2买入ETF---赎回得到股票---卖出一篮子股票（赎回份额减少）。

说明：ETF要求用股票换购,赎回得到的也是一篮子股票。

方式1：最简单常见，和股票一样买卖，100股起买起点低，卖出没有印花税成本低。

方式2：适合大资金，比如国家队，保险，基金等资金，不会因为成交量不足买不够，对市场价格不会造成太大影响。

方式3：适合1.做市商2.套利者3.短线趋势交易者

我们来分析方式3的投资方法：做市商和套利者我们可以简单理解成贸易商，而且这个贸易商不囤货（做市商会囤一些货），不囤货就不会承担商品涨跌的风险，只赚差价（原来是倒爷，干的是低买高卖的活）。

我们来看看5GETF（159994）的做市商：

这时候我们会发现：**指导价和市场价是两个价格，如果两个价格不一样，且价差高于交易成本，则存在套利机会。

1.如果**指导价低于市场价，那我们是不是可以从**那里买入，拿到市场上去卖。对应ETF：3.1买入一篮子股票---申购成ETF（**指导价）---卖出ETF（市场价）。

2.如果**指导价高于市场价，那我们可以从市场买入，卖给**。对应ETF：3.2买入ETF（市场价）---赎回得到股票(**指导价）---卖出一篮子股票。

关键这是T+0，只要发现机会，瞬间就可以完成一笔套利交易，一天理论上可以无数次。

首先，申购赎回有一个不小的门槛，一般最低都是百万起；

最后，你的交易速度是不是够快，手工交易肯定不行，一般都要借助专业的软件。

下图是$5GETF(SZ159994)$2020年3月2日的分时走势，白线为ETF成交价格，紫色为ETF参考净值（IOPV）,红框位置，是不是可以明显看到ETF净值低于ETF价格，这时候可以进行3.1买入一篮子股票---申购成ETF---卖出ETF（申购份额增加）；

反之如果分时图，价格低于净值（白线低于紫线），则可以进行3.2操作：买入ETF---赎回得到股票---卖出一篮子股票（赎回份额减少）。

转发/加关注是最好的支持，炒股/买基金可以私聊我开户。

ETF与其联接基金的净值为什么会差那么多？

ETF场内份额是经过折算的价格。根据申购份额对应指数标的来对应的。所以这两个的价格自然是不同的了。

ETF一级市场二级市场有什么区别怎么交易？

ETF存在一级和二级两个市场。投资者可以在一级市场用一篮子股票进行申购和赎回，也可以在二级市场用现金买入和卖出ETF基金单位。一方面，在二级市场，ETF本身是一个交易品种，投资者可以对其进行买卖；另一方面，在一级市场，可以进行ETF的申购和赎回，但此时的申购和赎回是证券的实物申购和赎回，必须用组合证券（一篮子股票）进行，赎回所得的也是相应的一篮子股票而不是现金。当然，你可以把此一篮子股票迅速在股票市场上抛售，获得现金。有的ETF基金和普通的开放式基金一样可以进行柜台交易，在银行以及基金网站上申购和赎回。中小板ETF的场外（银行、华夏基金理财中心、网上交易）申购比较特殊，是按照场外申购价格进行结算的，和普通开放式基金不同。如果当日净申购数量超过上个交易日基金总份额的1％，场外申购价格会与当天中小板ETF基金份额净值不同。由于场外申购价格取决于中小板ETF当天的申购、赎回情况，以及未来几个交易日中小板ETF持有股票的价格，可能会导致场外申购价格与您的预期交易价格有所差异。场外申购价格在T＋4个工作日公布，可以通过华夏基金网站首页“中小板ETF场外申购/赎回价格”进行查询。（一）实物申购和赎回ETF的申购是以组合证券（所谓一篮子股票）换取相应的基金份额，赎回则是以基金份额换取相应的组合证券。一般来说，这一组合与该ETF跟踪的指数的样本股同比例对应。以上证50ETF为例，其对应的就是上证50指数50只样本股按每个股票所占权重同比例配置的证券组合。在申购和赎回所用的一篮子股票中，也允许包含少量现金，这是因为可能存在某只股票停牌而无法买人，或由于其他原因导致某只股票暂时流动性严重不足，无法及时足额买入。此外，当基金所持股票派发红利时，ETF中包含有少量现金。ETF实物申购与赎回的基本单位，称为“最小申购、赎回单位”（CreationUnit）或“实物申购基数”。每一只ETF“最小申购、赎回单位”可能不尽相同，以上证50指数为标的的首只ETF为例，其“最小申购、赎回单位”为一百万份基金份额。由于“最小申购、赎回单位”的金额较大，故一般情况下，只有证券自营商等机构投资者以及资产规模较大的个人投资者才能参与ETF的“实物申购与赎回”。ETF的申购赎回是以一篮子股票进行的，因此起点较高。如起点最低的华安180ETF基金，其参与上证180ETF的申购赎回，基金份额必须在30万份以上。(二)、二级市场交易ETF在二级市场中的交易与股票和封闭式基金的交易完全相同，基金份额是在投资者之间买卖的。投资者可以在二级市场中如买卖股票那么简单地去买卖“标的指数”的ETF，并获得与该指数基本相同的报酬率。ETF上市后，将在交易日的交易时间内连续计算基金份额的净值，即ETF所含股票的即时市场价，并即时公布，每15秒计算并公布一次净值。ETF的交易价格以此净值为基础，从而也与指数的波动几乎保持一致。投资者利用现有的证券账户或基金账户即可进行交易，而不需要开设任何新的账户。ETF的二级市场交易同样需要遵守交易所的有关规则，如当日买入的基金份额当日不得卖出，并可适用大宗交易的相关规定等。祝你投资顺利！

【基金从业】基金管理人关于ETF基金份额参来自考净值的计算方式，一般需经()认可后公告。

【答案】：A【233网校权威解析】：基金管理人关于ETF基金份额参考净值的计算方式，通常需经证券交易所认可后公告，修改ETF基金份额参考净值计算方式，也需经证券交易所认可后公告。

基金详情页 - 易方达基金管理有限公司

易方达日兴资管日经225交易型开放式指数证券投资基金（QDII）

本基金主要投资于标的ETF、标的指数成份股、备选成份股、跟踪同一标的指数的股指期货等金融衍生品。为更好地实现投资目标，本基金还可投资于境外市场和境内市场依法发行的金融工具，其中境外市场投资工具包括在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的跟踪同一标的指数的公募基金、已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、存托凭证（包括全球存托凭证、美国存托凭证等）、房地产信托凭证、**债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券、银行存款、货币市场工具、结构性投资产品、远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的期权、期货等金融衍生产品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具；境内市场投资工具包括银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金管理人可以将其纳入投资范围，其投资原则及投资比例按法律法规或监管机构的相关规定执行。

本基金跟踪日经225指数，该指数由日本经济新闻社编制，是反映日本股市表现的代表性指数之一。日经225指数选取东京交易所主板成交量最活跃、流通市值最高的225只股票，根据调整后价格赋予指数权重，并每年度定期调整。报告期内本基金主要通过投资日兴资管日经225ETF（ListedIndexFund225）来实现对基准指数的跟踪，力求基金净值增长率与业绩比较基准增长率相当。

2023年三季度，全球金融条件方面，美联储在2023年7月的议息会议上加息25个基点至5.25%-5.50%的利率区间，并在2023年9月的议息会议上暂停加息，幅度符合市场预期。在日本2023年7月的货币政策会议上，日本央行意外放宽了收益率曲线控制政策，在不改变长期利率上限为0.5%的同时，允许长期利率升至1%。指数表现方面，伴随日本央行逐渐收紧的货币政策，通胀水平的上涨一定程度上抑制了日本国内的消费增长，叠加日本制造业正处于收缩阶段，对市场风险偏好有所压制。本报告期内，日经225指数震荡回调。

本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的投资策略，紧密跟踪业绩比较基准，力求跟踪误差最小化。

截至报告期末，本基金份额净值为1.1869元，本报告期份额净值增长率为-6.73%，同期业绩比较基准收益率为-7.26%，年化跟踪误差2.01%，在合同规定的控制范围内。

尊敬的投资者:

投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

基金销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分，并提出适当性匹配意见。本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与基金销售机构对基金的风险评级可能不一致，您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，基金管理人易方达基金管理有限公司做出如下风险揭示：

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

二、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

三、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，投资本基金的一般风险包括市场风险、流动性风险、管理风险、税收风险、技术风险和合规风险等。

四、本基金的投资运作中可能出现的风险包括本基金特有的风险、投资风险、流动性风险、运作风险、不可抗力风险、本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险等，其中，本基金特有的风险包括：标的指数的风险（包括标的指数波动的风险、标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险、标的指数计算出错的风险、指数编制机构停止服务的风险、标的指数变更的风险等）；标的ETF的风险（包括价格波动风险、流动性风险、信用风险、证券借贷风险、基金份额净值与日经225指数偏离的风险、基金份额净值与市场交易价格偏离的风险等）；本基金运作的特有风险（包括基金管理人代理申赎投资者买卖或申赎标的ETF的风险、基金卖出标的ETF产生增值税等应税行为的风险、双重收费的风险、申购、赎回风险、IOPV计算错误的风险和投资者参考IOPV做出投资决策的风险、跟踪误差控制未达约定目标的风险、成份股停牌的风险、基金份额二级市场交易价格折溢价的风险、退市风险、标的ETF变更的风险、第三方机构服务的风险、引入境外托管人的风险、基金合同终止的风险等）。此外，本基金还将面临投资于日本等境外市场及特定投资品种的投资风险、流动性风险、运作风险及其他风险等。本基金投资单一标的ETF集中度高，所有与标的ETF有关的风险都将直接或间接成为本基金的风险。本基金的具体运作特点详见基金合同和招募说明书的约定。本基金的特有风险及一般风险详见招募说明书的“风险揭示”部分。本基金为交易型开放式指数证券投资基金（ETF），由于本基金主要通过投资标的ETF实现投资目标，因此本基金的申购、赎回流程与主要投资标的指数成份股及备选成份股的国内现有上市ETF产品有所差异。投资者投资于本基金前请认真阅读证券交易所及登记结算机构的相关业务规则及其不时的更新，确保具备相关专业知识后方可参与本基金的申购、赎回及交易。投资者一旦申购或赎回本基金，即表示对基金申购和赎回所涉及的基金份额的证券变更登记方式以及申购赎回所涉及现金替代、现金差额等相关的交收方式已经认可。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。易方达基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

七、您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买赎回基金，具体基金销售机构名单详见基金管理人网站公示。