净值归一份额结转的处理方式(企业合并的会计处理方法)

企业合并的会计处理方法

企业合并的会计处理方法，是很多财务人员比较困扰的。今天小南在这里给大家汇总了企业合并的会计处理方法及合并财务报表的抵消分录，不清楚的一起看看。

企业合并的会计处理方法

根据法律形式，企业合并分为吸收合并、创立合并和控股合并。吸收合并和创立合并的结果是只留下一个单一的经济实体和法律实体，其处理合并业务所应用的会计方法，都属于会计的传统领域。控股合并是一家公司通过长期投资取得另一家公司的控制股权，被投资公司成为子公司，投资公司成为母公司，需要编制合并会计报表。

值得提到的是，最基本的企业合并方式便是购买法，权益结合法运用相对较少。

从被兼并方来说，首要问题便是财产清查。这其中包括了流动资产、固定资产、无形资产和长期投资等。面对盘亏的，需要按照规定进行转销。对尚未处理的潜亏、产成品清查损失和亏损挂账，在处理后会进行资产评估，然后结束旧账便算处理完毕。

从兼并方来说，可以采用有偿方式兼并或者无偿划转方式兼并，可根据实际情况选择。

企业兼并后，被兼并企业丧失法人资格，按兼并方企业的会计制度进行核算。如果被兼并企业仍保留法人资格，按其适用的行业会计制度进行核算。

在购买法下，如果企业合并中形成母子公司关系，母公司便应当编制购买日的合并资产负债表。其中包括的被购买方各项可辨认资产、负债及其或有负债应当以公允价值列示。母公司的合并成本与取得的子公司可辨认净资产公允价值份额的差额，可确认为商誉或者作为当期损益列示。

1、资产负债表抵消

资产负债表内的权益，子公司的资产一部分归属于母公司，另一部分归属少数股东，合并报表需要将此部分的报表进项合并，处理如下：

借：实收资本（子公司包含母公司与少数股东的所有权益）

资本公积（盈余部分，这个应该不用细说）

盈余公积（同上）

未分配利润（待分红利）

合并价差（接待方向需要根据母公司取得股权是否高于净资产决定）

贷：少数股东权益（除归属母公司部分的权益）

长期股权投资（归属母公司的权益）

2、利润表和利润分配表项目抵销

子公司的利润表，与所有者权益挂钩。按照所有者权益的比例（股权比例），进项分配。合并后，分出属于母公司部分，计入母公司“投资收益”，归属子公司小股东部分，计入"少数股东权益",合并分录如下：

借：期初未分配利润（计子公司暂未分配利润表内地数据）

投资收益（本年利润中归属母公司的利润）

少数股东权益（除去母公司利润与留存利润外，少数股东的本年利润）

贷：提取盈余公积（提取所有本年营业收入）

应付利润

未分配利润

3、母子公司内部业务的抵销

子公司与母公司如有业务上的往来，由内容业务往来而创造出的利润，对母公司整体而言，并没有出现真正利润，只是左手倒右手，这部分利润属于虚增的利润，也需要进项抵消，抵消的过程视不同的业务类型而定。

A、存货业务

1、销售额抵消（本期）：

与子公司的业务往来，成本与主营业务收入相互抵消。

借：主营业务收入

贷：主营业务成本

2、本期存货抵消：

子公司购入母公司产品，但合并报表时还未销售出，属于未实现利润，应当予以抵消。

借：主营业务成本

贷：存货

3、存货非本期购入，但仍未销售：

上期购入母公司的存货，依然积压未销售，依然需要从利润中扣除。

借：期初未分配利润

贷：存货

4、上期购入存货，已经销售：

上期存货销售后已经实现利润，只需结转成本。

借：期初未分配利润

贷：主营业务成本

B、关于固定资产的业务往来

Ⅰ、子公司购进母公司存货作为固定资产业务

★购进当年

1、合并报表抵消固定资产虚增的利润：

借：主营业务收入

累积折旧（固定资产已经使用，产生利润）

贷：主营业务成本

固定资产

2、如固定资产为实现利润的摊销：

借：累计折旧

贷：管理费用

★购进之后第n年

1、将未实现的利润抵销：

借：期初未分配利润

贷：固定资产

2、第n年的未实现利润部分的摊销：

借：累计折旧

贷：管理费用

3、以前年度未实现利润累计部分的抵销：

借：累计折旧

贷：期初未分配利润

Ⅱ、母公司固定资产被子公司购入为固定资产

★购进当年

1、虚增利润抵消：

借：营业外收入

贷：固定资产

2、未实现利润的摊销：

借：累计折旧

贷：管理费用

★购进之后第n年

1、虚增利润抵消：

借：期初未分配利润

贷：固定资产

2、第n年的未实现利润部分的摊销：

借：累计折旧

贷：管理费用

3、以前年度未实现利润累计部分的抵销：

借：累计折旧

贷：期初未分配利润

Ⅲ、子公司将其从母公司购进的固定资产出售时的业务

1、实现利润，计入营业外收入：（期初出售）

借：期初未分配利润

贷：营业外收入

2、期末出售：

借：期初未分配利润

贷：营业外收入

管理费用

C、债券业务

1、将母子公司之间由于债券引起的资产负债账户抵销，差额进合并价差：

借：应付债券

合并价差

贷：长期债券投资

②　将母子公司之间由于债券引起的损益科目抵销，差额进合并价差：

借：投资收益

贷：财务费用

04

内部积欠款项的抵销

1、应收相抵

借：应付账款

贷：应收账款

2、预售相抵

借：预收账款

贷：预付账款

5、子公司被抵销的盈余公积中属于母公司的部分，予以恢复

借：提取盈余公积（第二部分分录中的提取盈余公积×母公司所占份额）

期初未分配利润（轧差数、借贷方位置视具体情况而定）

贷：盈余公积（第一部分分录中的盈余公积×母公司所占份额）

6、各项减值准备的抵销

1、应收账款的坏账准备的抵销

借：坏账准备（本期期末的应收账款确定的坏账准备）

管理费用（轧差数、借贷方位置视具体情况而定）

贷：期初未分配利润（本期期初的应收账款确定的坏账准备）

2、存货的跌价准备的抵销

借：存货跌价准备（截止期末累计计提的跌价准备）

管理费用（本期继续计提或冲回的跌价准备，借贷方视具体情况而定）

贷：期初未分配利润（截止期初累计计提的跌价准备）

3、资产的减值准备

借：无形资产减值准备/固定资产减值准备/在建工程减值准备（截止期末累计计提的减值准备）

营业外支出（本期继续计提或冲回的减值准备，借贷方视具体情况而定）

贷：期初未分配利润（截止期初累计计提的减值准备）

4、投资的减值准备

借：长期投资减值准备/短期投资减值准备（截止期末累计计提的减值准备）

投资收益（本期继续计提或冲回的减值准备，借贷方视具体情况而定）

贷：期初未分配利润（截止期初累计计提的减值准备）

将上述分录列示在合并工作底稿中，与其对应科目相应加以抵销，即得合并报表

合并报表科目列示在长期股权投资科目下，少数股东权益和少数股东收益在负债和所有者权益之间单独列示。

7、特殊的抵销

由于在一般的资产负债表中只列示固定资产减值准备科目，其他准备科目与其对应的科目相抵后以净值列示，所以对于第六部曲分录的大多数准备科目，无法在合并工作底稿中找到相对应的科目，即无法实现第七部曲中所述的抵销过程，对于此种情况，可在前五步不变的情况下，第六步做如下修改：

1、除固定资产减值准备以外，其余涉及准备科目用长期股权投资替代，借贷方视具体情况而定：

借：长期股权投资………………………………（代替各种准备科目）

贷：管理费用/营业外支出/投资收益……（视不同的准备，用相应的科目）

2、将上述分录中的长期股权投资冲销：

借：合并价差

贷：长期股权投资

验证

抵销完所得的合并报表是否正确，可采取一些方法验证，如母公司对子公司的长期股权投资为零，子公司的净权益为零，母公司对子公司的投资收益为零等。

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基金配股是什么意思

基金不存在配股一说。基金要么是分红，要么就是红利结转为基金份额。06年有过基金净值归一的恶劣做法，但也不是配股。配股是相当于股票来说的。

光银现金a分红是什么意思

红利再投，每日结转为份额。光大理财“光银现金A”是把分红方式调整为净值每日归1，红利再投，每日结转为份额。调整之后，现金理财的吸引力将有所下降。

三栏式固定资产明细账怎么结转？

固定资产和累计折旧是不同的科目，计提折旧不能计入固定资产贷方，固定资产借方记录固定资产的的增加，贷方记录固定资产的减少。年初结转按照每项资产的余额结转。建议：1、固定资产手工账核算时采用原值、折旧、净值固定资产专用账页，并带有使用年限、残值率、单位名称等相关信息。2、如已采用，固定资产明细账簿无需每年结转，可以延用，使之方便使用，随时看出历史成本。

请问收益分配、净值归一、分红有什么区别？多谢指教？

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股票中的七日年化怎么算的！七日年化收益率怎么计算-股识吧

回复皇浦圣华：3、在不同的收益结转方式下，七日年化收益率计算公式也应有所不同。目前货币市场基金存在两种收益结转方式，一是日日分红，按月结转，相当于日日单利，月月复利；另外一种是日日分红，按日结转相当于日日复利，其中单利计算公式...[详细]

“净值归一”谁可以简单的介绍一下，不明白什么意思。是一种基金的分红方式还是……在线等。谢谢？

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基金从业资格考试题库附答案 - 知乎

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1、以下关于灵珑公募净值型理财产品的说法错误的是

2、银行理财子公司以自有资金投资于本公司发行的理财产品，不得超过其自有资金的____，不得超过单只理财产品净资产的____，不得投资于分级理财产品的劣后级份额。

3、商业银行发行公募理财产品的，单一投资者销售起点金额不得低于？

5、理财产品风险评级结果应当以风险等级体现，由低到高至少包括一级至____

6、为降低期限错配风险，金融机构应当强化资产管理产品久期管理，封闭式资产管理产品期限不得低于____天

7、“销售人员应当具备理财产品销售的专业资格和技能，胜任理财产品销售工作”指的是什么原则？

8、商业银行对超过____的投资者进行风险承受能力评估时，应当充分考虑投资者年龄、相关投资经验等因素。

9、“金融管理部门”是指中国人民银行、____、***证券监督管理机构和国家外汇管理*

10、商业银行应当加强对理财产品宣传销售文本制作和发放的管理，宣传销售文本应当由____统一管理和授权

11、商业银行应当在私募理财产品的销售文件中约定不少于____小时的投资冷静期，并载明投资者在投资冷静期内的权利

12、理财产品名称中含有拟投资资产名称的，拟投资该资产的比例须达到该理财产品规模的____以上

13、资产管理业务是金融机构的____，金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益

14、金融机构应当按照资产管理产品管理费收入的____计提风险准备金，或者按照规定计量操作风险资本或相应风险资本准备

15、金融机构于每只资产管理产品成立后____，向中国人民银行和金融监督管理部门同时报送产品基本信息和起始募集信息

16、固定收益类理财产品投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于____

17、商业银行发行私募理财产品的，合格投资者投资于单只固定收益类理财产品的金额不得低于____人民币

18、为降低期限错配风险，金融机构应当强化资产管理产品久期管理，封闭式资产管理产品期限不得低于____天

19、开放式公募理财产品应当持有不低于该理财产品资产净值____的现金或者到期日在一年以内的国债、中央银行票据和政策性金融债券。

20、目前农银理财“农银时时付”开放式人民币理财产品的实时赎回规则为：在工作日0:00-15:00单一客户可赎回额度为____万元（含）；其他时间单一客户可赎回额度为____万元（含）。

21、农银理财“农银时时付”开放式人民币理财产品单一客户每日实时赎回笔数上限为____

22、农银理财“农银时时付”开放式人民币理财产品的个人认购/申购起点为____元，追加申购起点金额为____元

23、“农银安心·灵珑”公募净值型产品投资于固定收益类产品的比例是多少？

24、银行理财子公司发行理财产品的，应当在____信息登记系统对理财产品进行集中登记。

25、农银安心·定期开放产品的份额净值、份额累计净值等同于____，认购价格和赎回价格等同于____的产品单位净值。

28、根据《商业银行理财产品销售管理要求》，商业银行应当在____的销售文件中约定不少于24小时的投资冷静期

29、目前我国资产管理领域规模最大的是哪类机构

31、以下哪个不是净值型产品的特点？

32、银行理财产品模式将由预期收益率型向哪类型进行转型

33、目前股份制银行中资产管理业务规模最大的银行是

34、在产品模式上，监管部门推动理财从预期收益率型向____转型

36、若客户签约“农银时时付”开放式人民币理财产品的信用卡约定还款服务，该服务发起的实时赎回交易____

37、我行哪类产品有封闭期限制，需要封闭一段时间后才可以开放赎回

39、下列关于“农银时时付”开放式人民币理财产品所属产品类型错误的是

41、“安心·62天”人民币理财产品的风险等级是____

42、“安心·62天”人民币理财产品到期日为周六，客户资金到账日为哪天

0:00-17:00（√）

8:00-15：00

8:50-15:00

8:00-17:00

46、“农银时时付”开放式人民币理财产品对所有客户总实时赎回额度进行上限管理，当客户实时赎回超过总实时赎回额度上限时，客户____

48、“农银时时付”开放式人民币理财产品的理财资金在份额确认前____，在确认份额后每日依上一日投资运作情况____分配收益。

51、安心快线天天利滚利产品风险等级

52、对于“农银时时付”开放式人民币理财产品，客户选择按指定份额赎回该产品，该部分份额未分配投资收益（若有）将____

53、对于“农银时时付”开放式人民币理财产品，客户选择全部赎回该产品，该部分份额未分配投资收益（若有）将____

55、农银安心·定期开放产品适合的客户群体不包括？

56、“安心快线天天利滚利第2期”产品的对公起点金额为

57、理财产品到期或提前终止至理财资金返还到账日为理财产品清算期，清算期内理财资金____

59、以下可以为分行进行区域定制的非保本型理财产品有

61、老客专享标准是什么？

前一日持有我行人民币自营理财产品（不含私人银行部发行的理财产品）时点折效余额达到50万元人民币的客户（√）

当日持有我行人民币自营理财产品（不含私人银行部发行的理财产品）时点折效余额达到50万元人民币的客户

前一日持有我行人民币自营理财产品（不含私人银行部发行的理财产品）时点折效余额达到20万元人民币的客户

当日持有我行人民币自营理财产品（不含私人银行部发行的理财产品）时点折效余额达到20万元人民币的客户

63、以下不是农银理财“6+N”净值型产品体系中“6”系列的是。

67、根据监管规定，混合类理财产品是指投资于债权类资产低于______，权益类资产低于______，商品及金融衍生品类资产低于______的理财产品。

68、某客户购买农银理财“农银同心·灵动”720天价值精选人民币理财产品，自申购清算日次日起，最短持有720天后，可以______。

69、截至2021年4月，农银同心·灵动价值精选理财产品拥有以下产品期限：______。

70、截至2021年4月，农银同心·灵动科技创新理财产品拥有以下产品期限：______。

71、截至2021年4月，农银同心理财产品适合风险承受能力为______的投资者。

73、截至2021年4月，农银同心系列按产品期限大致可细分为：______系列覆盖一年（不含）以内产品，______系列覆盖一年（含）至两年（不含）产品，______系列覆盖两年及以上产品。

75、截至2021年4月，农银理财发行的ESG主题产品目前已有的期限包括______。

76、截至2021年4月，以下关于农银理财发行的“农银安心”系列ESG主题产品的描述哪项是正确的？

77、截至2021年4月，农银理财发行的“农银同心”系列ESG主题产品的风险评级为____。

78、截至2021年4月，农银理财发行的“农银同心”系列ESG主题产品个人客户认购起点金额为____元，并以____元的整数倍递增。

79、农银理财发行的“农银同心“系列ESG主题理财产品投资于固定收益类产品的比例不高于多少？

81、截至2021年4月，农银理财发行的ESG主题产品包括____产品。

82、农银理财发行的“农银同心”系列ESG主题产品在定期报告中披露产品在季度、半年、年度的____的份额净值、份额累计净值和资产净值。

83、截至2021年4月，农银理财发行的“农银同心“系列ESG主题理财产品可由以下哪些风险评估等级的客户购买？

84、农银理财发行的“农银同心”系列ESG主题产品有什么特点？

产品践行ESG投资理念，力争获取可持续的超额收益（√）

产品采用净值归一模式，每日净值为1，客户收益体现为份额变化

85、截至2021年4月，关于农银同心理财产品，以下说法错误的是______。

86、截至2021年4月，价值精选系列理财产品不包括以下期限______。

87、截至2021年4月，农银同心·优选配置系列理财产品不包括以下期限______。

88、截至2021年4月，农银同心·科技创新系列理财产品不包括以下期限______。

89、截至2021年4月，关于农银同心理财产品，以下说法正确的是______。

90、截至2021年4月，关于农银同心理财产品，以下说法正确的是______。

91、截至2021年4月，关于农银同心理财产品，以下说法正确的是______。

92、已知农银安心半年开放某期产品开放期为每年3月、9月的5-15日，一位投资者持有该产品，并于2021年3月16日发起赎回交易，则该赎回交易属于______。

93、已知农银安心半年开放某期产品开放日为每年3月、9月的5-15日，一位投资者持有该产品10000份，并于2021年3月14日进行全部赎回操作。该产品2021年3月15日净值为1.05,2019年9月15日净值为1.06，则客户赎回到账金额为______元。

94、某期农银安心定开产品说明书的“业绩比较基准（扣除各项费用后年化值）”一栏有如下内容：2021年9月16日（不含）前：4.05%；2021年9月16日（含）后：4.00%。本产品开放期为每年9月5日-15日。以下关于这段内容的说法错误的是______。

2021年9月16日（不含）前即持有的产品份额，在2021年9月16日（含）后的业绩基准为4.00%

2021年9月16日（不含）前即持有的产品份额，在2021年9月16日（含）后业绩基准保持4.05%不变（√）

95、农银理财“农银进取·半年开放”第1-6期理财产品的开放日为开放当月的______。

96、关于农银安心定开产品的开放日，以下说法正确的是______。

投资者只能于每个开放日前10个自然日内提交预约赎回申请

赎回开放日，赎回总份额超过前一工作日产品总份额的5%，为巨额赎回

会于每个开放日结束后1个工作日内进行估值公告

98、“农银安心·半年开放”理财产品的开放日期结束时间为开放期最后一日的几点。

100、客户购买农银安心灵珑期次净值型产品的扣款时间为____

用案例解析资管产品的不同估值方法

前言

资管新政要求“金融机构对资产管理产品应当实行净值化管理”，关于对资管产品采用什么样的估值方法，是争论的焦点。

当前，银行理财和私募性质的券商、基金资管等采用大多都是摊余成本法。同时，笔者认为对于流动性非常差的资产，如非标资产，当前来看也只有摊余成本法一条路。银行公募产品如按新规要求以投资固定收益类产品为主，其中就会包括标准化债权资产和非标债权资产两大类。也就是说即便是银行公募产品，部分资产也很难逃避摊余成本法。

资管产品征求意见稿第十八条规定：金融机构对资产管理产品应当实行净值化管理，净值生成应当符合公允价值原则，及时反映基础资产的收益和风险。按照公允价值原则确定净值的具体规则另行制定。

笔者认为，征求意见稿中的公允价值原则并非与会计准则中的公允价值概念如出一辙。

根据企业会计准则22号的要求，根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，可将金融资产划分为以下三类：

（一）以摊余成本计量的金融资产。

（二）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

（三）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

由上可见，会计意义上的摊余成本计量和公允价值计量是金融工具的两种计量模式，二者是互不相容的概念，不存在公允价值下的摊余成本计量。

征求意见稿中的公允价值原则并非等同于会计准则中的公允价值。假设《指导意见》中的“公允价值原则”等同于会计中的“公允价值”，那么目前货币市场基金将不能按照摊余成本进行核算，而实际上货币市场基金投资的组合资产采用的就是摊余成本计量方式，并结合影子定价做偏离度的监控。鉴于此，笔者判断，《指导意见》中的所谓“公允价值原则”很可能指的是资产估值应能“及时反映资产风险和收益”而遵循的“真实公允原则”，其包含了“公允价值计量”和“摊余成本计量”两项计量方式。

目前，大多数传统的开放式资产池的估值依旧采用的是摊余成本法，随着资管新政来临，可能采用市值法估值的产品会不断增加，这也是未来资管产品的一个趋势。不同的会计处理方法对于银行理财产品的预期收益影响很大。

本文接下来就以一个经典案例，介绍目前核算体系下这两种会计处理方法，以对比出在不同会计估值方式下，预期收益的变动情况。同时，笔者将结合资管新政的影响对不同的估值方法进行探讨。

两种不同估值方法

首先，资管新政下摊余成本法何去何从？

笔者认为，《指导意见》中的所谓“公允价值原则”很可能指的是资产估值应能“及时反映资产风险和收益”而遵循的“真实公允原则”，其包含了“摊余成本计量”的计量方式。

那么，哪些金融产品可以适用摊余成本法呢？根据财政部在2017年3月发布的《关于印发修订》（财会[2017]7号）第十七条内容：

第十七条  金融资产同时符合下列条件的，应当分类为以摊余成本计量的金融资产：

（一）企业管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标。

（二）该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。

根据财会[2017]7号文，某一金融产品是否采用摊余成本计量，主要看其是否满足以下两个条件：

第一、是否符合合同现金流量测试（SPPI）结果，即其合同现金流量特征，应当与基本借贷安排相一致，也就是合同现金流量是否仅包含本金及由此产生的利息。

为更好理解这一条件，笔者将通过以下非标资产和债券进行举例说明：

资产

说明

是否符合SPPI

非标

最终投资于信贷资产

定期获得稳定的利息收入，到期后收回本金

符合

投资于组合型非标资产

组合在存续期内保持稳定

符合

组合在存续期内发生变化

不符合

债券

国债、地方债、企业债等标准债券

存续期内收利息，到期收回本金

符合

减记债、商业银行二级资本债等

在满足一定的条件下，投资者的债权可能直接被减记或转为股权

不符合

第二，业务模式测试结果，即管理人如何管理其金融资产以产生现金流量。业务模式决定管理人所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是两者兼有。

业务模式的确定，应当以客观事实为依据，主要根据大量的事实证据和预测进行判断，例如历史处理方式、持有目的、可能出售的频率价值、管理人绩效确定方式等，不得以按照合理预期不会发生的情形为基础确定。

对于同时满足以上两个条件的产品，可以使用摊余成本法计量。但是，需要注意的是，对于使用摊余成本法还是公允价值办法并不是一层不变的，例如某一资产初始按照摊余成本计量，但是其管理人在未到期时将资产出售，那么未来管理人再投资相同或同类资产时，将不得再划分为以摊余成本计量。

关于摊余成本法和公允价值计量法的重分类处理方法：

摊余成本法重分类为公允价值法：

以摊余成本计量重分类至以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的，应当按照该资产在重分类日的公允价值进行计量。原账面价值与公允价值之间的差额计入当期损益。

以摊余成本计量的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的，应当按照该金融资产在重分类日的公允价值进行计量。原账面价值与公允价值之间的差额计入其他综合收益。该金融资产重分类不影响其实际利率和预期信用损失的计量。

公允价值法重分类为摊余成本法：

将一项以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产重分类为以摊余成本计量的金融资产的，应当将之前计入其他综合收益的累计利得或损失转出，调整该金融资产在重分类日的公允价值，并以调整后的金额作为新的账面价值，即视同该金融资产一直以摊余成本计量。该金融资产重分类不影响其实际利率和预期信用损失的计量。

将一项以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产重分类为以摊余成本计量的金融资产的，应当以其在重分类日的公允价值作为新的账面余额。

对金融资产进行重分类，应当自重分类日起采用未来适用法进行相关会计处理，不得对以前已经确认的利得、损失（包括减值损失或利得）或利息进行追溯调整。

另外，采用摊余成本法计量应特别关注其减值准备的计提过程。

对于资产管理产品投资的非标和债券该如何计提减值准备呢？财会[2017]7号文“金融工具的减值”一章中提到，未来金融工具应使用预期损失模型计提减值准备。

根据财会[2017]7号文的第四十八条内容规定：“预期信用损失”应按照如下原则确定减值：

几种情形

计提减值准备金额

初始确认后信用风险未显著增加

确认未来12个月的预期信用损失

信用风险已显著增加

按照整个存续期内的预期信用损失确认减值准备

违约事件已经实际发生

当然，在信用风险已显著增加时按照整个存续期内的预期信用损失确认减值准备的，如果在产品存续期间直至到期并未发生实质性风险时，预期信用损失会随着资产的到期不断转回。

对采用摊余成本法计量的产品进行计提减值准备，可以较好解决信用风险延后确认带来的投资者不公平问题。

例如，在以摊余成本方法进计量但未及时计提减值准备时，当资产发生实际损失，在此之前赎回的投资者拿走了全部收益，而持有份额的投资者将承担产品估值下跌的全部损失。

而通过计提减值准备则可以很好解决这一问题，例如，以某一以摊余成本法计量的债券为例，当信用风险显著增加时，管理人增加计提减值准备，进而导致债券净值的下降，就算违约风险未实质发生，但此时一旦投资者提前赎回，则需要承担减值的损失风险。当然，如果资产最终并未发生实质违约风险，管理人通过将已经计提的减值准备转回增加资产的净值，进而保障后赎回以及持有者到期的投资者的利益。

此外，通过摊余成本法下的资产减值和信息披露结合，一定程度上解决目前摊余成本法下存在的信息不透明的弊端，具体操作是在产品合同中约定所投资资产的减值准备计提模型采用的减值方法以及减值调整规则，同时确定当资产减值超过一定比例的时候，要求管理人进行公告以及持续信息披露。

也许有人还有疑问，摊余成本法怎样处理可能产生的流动性风险以及信用风险问题？关于这点的处理，通常可以通过产品结构、制度以及相关的条款设计进行解决。

需要注意的是，公允价值计量并不等于直接使用市值对金融产品进行报价估值，市值法的使用前提是存在“活跃市场”，但是并非每一产品都存在活跃市场，例如，根据中国证券投资基金业协会的规定，债券应根据所处市场活跃度的不同，按照以下原则确定公允价值：

存在活跃市场：以活跃市场上未经调整的报价作为计量日的公允价值

活跃市场报价未能代表计量日公允价值：对市场报价进行调整确定计量日的公允价值

不存在活跃市场：采用估值技术确定公允价值

由上可见，采用公允价值计量，并非完全按照收盘价做盯市估值，可以通过选取第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值。

因此，市值法一定是公允价值计量法，而公允价值方法不仅仅包括市值法。市值法属于公允价值计量方法的一种较为常见的类型，其前提条件是要求金融产品具备“活跃的市场”，对国内市场来说要持仓的投资品种要有流动性很好的市场才行，一般来说，只有二级市场的股票或债券用这种方式估值。

案例分析  

接下来，笔者将结合一个经典案例，介绍目前核算体系下这两种会计处理方法，以对比出在不同会计估值方式下，预期收益的变动情况。

产品名称：某开放式资产管理计划

开放日期：每月末

成立日期：2015年4月1日

成立规模：2亿

托管费率：0.1%

销售费率：0.3%

固定管理费：0.2%

预期收益率（若有）：5.5%（2015-4-1~2015-4-30）/5.7%（2015-5-1~2015-5-31）

浮动管理费（若有）：轧差数或正收益的20%

成立日（2015-4-1）建仓情况：

名称

收益率

规模

甲信托计划

7.80%

9000万

乙债券

5.80%

5000万

丙协议存款

5.10%

5000万

其他流动性存款

3.00%

1000万

产品的几个前提条件：

（1）产品本身无固定期限（无限长）

（2）案例中在购买资产的过程中未发生溢价或者折价的情形

（3）假定购买的信托产品持有过程中未发生兑付的风险

（4）假设信托计划为一年期，到期一次性兑付本息

（5）暂时不考虑开放期流动性的问题

（6）同一类资产的估值方法是统一的

产品投资的结构图：

 以摊余成本法计量

（1）产品成立及建仓

在产品成立时，银行首先会对外募集资金，其募集的资金通过“实收资产管理计划”计入“银行存款”科目。在建仓之初，银行会将这笔资金划出到SPV，随后会根据建仓的比例情况分别进行投资并将所投资产计入“持有至到期资产”科目。

具体的会计处理如下：

借：银行存款2亿

贷：实收资产管理计划2亿

借：持有至到期资产—X信托计划/债券/协议存款 

贷：银行存款

借：货币资金——其他流动性存款1000万

贷：银行存款1000万

在上述会计分录中，持有至到期资产通过不同的子科目分别进行核算，而其他流动性存款由于其属于货币资金，所以不在“持有至到期资产”科目核算，而在“货币资金”科目下单独核算。

（2）利息费用的核算

在产品开始运作后，每一天所投资的资产都会产生相应的固定利息，其产生的资金流入在“利息收入”科目下核算，并且在月末进行结转。

具体的会计处理如下：

借：应收利息—X信托计划/债券/协议存款

贷：利息收入—X信托计划/债券/协议存款

借：应收利息—其他流动性存款 

贷：利息收入—其他流动性存款利息收入

计算对应的利息收入的时候，用相应的资产乘以收益率平摊到365天即可算出每天的利息收入（利息收入=资产*收益率/365）例如：甲信托计划的利息收入即为9000万*7.8%/365=19232.88元。这里之所以以365作为除数，是由于2015年实际天数为365天。

同时在资管计划的运行过程中，存在着托管费、销售费以及固定管理费等几项固定的费用。在核算费用的时候需要以资产管理计划的总体规模乘以相应的费率，而如果是要计算每天的费用，则依旧需要除以365，将其分摊到每一天上。例如：每日的管理费即为20000万*0.2%/365=1095.89元。

具体的会计处理如下：

借：管理费——固定管理费1095.89（2亿*0.2%/365）

贷：应付管理费用        1095.89

借：托管费      547.95（2亿*0.1%/365）

贷：应付托管费  547.95

借：销售费1643.84（2亿*0.3%/365）

贷：应付销售费1643.84

（3）预期收益的计算和浮动管理费的计提

由于在理财产品宣传和销售的时候，为了更多的吸引投资者，销售人员往往会以预期收益率的形式向客户推介产品。在中国目前的大环境下，老百姓对于投资金融产品需要风险自担，还没法完全的接受。因此即便是在产品运作的过程中发生了大额赎回或者是资金续接出现困难的情况，银行依旧会在到期利息支付的时候，按照预期收益率进行兑付，所以在本案例中，计算预期收益率的时候，直接按照给出的预期收益率乘以产品规模按天分摊计提即可。而浮动管理费的计算则是利息的收入总和扣减去费用部分和应付的预期收益，剩下的即为银行可以计提的浮动管理费（轧差数）。

具体的会计处理如下：

计提预期收益的分录

借：未分配利润30136.99（按照4月份5.5%的预期收益率计算的每日预期收益

贷：应付利润30136.99

借：管理费——浮动管理费1561.64

贷：应付浮动管理费1561.64

随后每日重复上述相同的会计处理，尤其要注意的是，在5月份因为市场的缘故，预期收益率出现了上浮，所以在5月计提预期收益的时候需要按照5.7%的预期收益率计算。

（4）月末进行损益的结转（以4月末为例）

月末在进行会计核算的时候，需要将利息收入和管理费用按照相关会计准则的规定，转入“本期利润”科目。从T型账户上来看，左侧借方的数据是各类费用，右侧则是利息的收入，尤其需要注意的是，虽然在计算上需要优先计算预期收益才能确定浮动管理费，但是在会计处理上浮动管理费（46849.2元）需要在左侧进行了优先结转。

具体的会计报表如下：

从会计报表中可以看出本期利润的余额即是应付的预期收益，在这里其实将应付预期收益以“未分配利润”的形式放在权益类更为妥当，不过由于在期末结算或者产品到期的时候依旧要将这部分资金转出用于支付投资者收益，所以在这里就将其简单的放在了负债端。

（5）小结

总的来看，在完全采用摊余成本法核算的情况下，管理人的浮动收益取决于预期收益率的高低。在本案例中，管理人4月份收取了约0.285%的浮动管理费，但是在5月份，因为预期收益率的上浮，其浮动管理费的空间被压榨，只有0.085%左右。一般来说管理人是会在相关资产收益率和所给到的投资人预期收益率之间进行匹配，并且留有一定的空间。但是理财产品的预期收益率定价不光光受所配置资产能否覆盖的影响，竞争对手的定价影响其实更为明显。当竞争对手的定价超出自己的定价50BP以上的时候，自身理财产品市场竞争力的减弱可能直接导致其无法正常募资建仓。尤其在近几年理财产品的预期收益率持续走高的情况下，很多银行的理财可能已经出现了倒挂的现象，不过对于一个管理人来说，考虑到声誉风险，一般会进行资产腾挪或者用别的资金补足的方式来保证投资者的预期收益。

 以市值法计量

按市值法估值的前提是投资品种要有公允价值，对国内市场来说要持仓的投资品种要有流动性很好的市场才行，一般来说，只有二级市场的股票或债券用这种方式估值。本案例中我们假设持仓的债券——乙可以按此办法进行估值。此时，不对投资者承诺预期收益率，所有投资收益和损失都归投资者，管理人可以根据情况收取浮动管理费，本例我们假设管理人在每月末对该月取得的正收益收取20%的管理费（为简化处理，负收益不退还前期已经收取的）。

假设乙债券，发行日期为2015-4-1，面值100元，2015-4-30的二级市场估值净价（不含利息）为100.15元，2015-5-31的估值净价为99.76元。

产品成立时，乙债券的科目分类要计入交易性金融资产分录:

借：交易性金融资产——成本——乙债券5000万

贷：银行存款5000万

其他成立时相关分录不变。

2015-4-1~2015-4-30固定的计提利息和费用的凭证不变。债券乙因为估值净价，会产生估值增值凭证，分录如下：

借：交易性金融资产——估值增值——乙债券75000

贷：公允价值变动75000

2015-4-30未计提浮动管理费前，产生的收益为1025958.90（1049589.30+75000-16438.50-49315.20-32876.70）

因此产生浮动管理费=2015191.78（1025958.90*0.2）

未分配收益=820767.12（1025958.90*0.8）

2015-4-30该开放式资产池的资产负债情况简表如下：

资产

金融资产

其他流动性存款

10000000.00 

持有至到期协议存款-丙

50000000.00 

持有至到期信托—甲

90000000.00 

交易性金融资产—成本—乙债券

50000000.00 

交易性金融资产—估值增值—乙债券

75000.00 

小计

200075000.00 

应收利息

其他流动性存款

24657.60 

丙协议存款

209589.00 

乙债券

238356.30 

甲信托计划

576986.40 

小计

1049589.30 

合计

201049589.30 

负债：

应付托管费

16438.50 

应付销售费

49315.20 

应付固定管理费

32876.70 

应付浮动管理费

205191.78 

合计：

303822.18  

所有者权益

实收资产管理计划

200000000.00

未分配收益

820767.12 

合计

200820767.12 

2015-5-31,未计提浮动管理费前，5月(31天)产生的收益为787657.53（1084575.61-195000-16986.45-50959.04-33972.59）

因此产生浮动管理费=157531.51（787657.53*0.2）

应付收益=630126.02（787657.53*0.8）

2015-5-31该开放式资产池的资产负债情况简表如下：

资产

金融资产

其他流动性存款

10000000

持有至到期协议存款-丙

50000000

持有至到期信托—甲

90000000

交易性金融资产—成本—乙债券

50000000

交易性金融资产—估值增值—乙债券

-120000

小计

199880000

应收利息

其他流动性存款

50137.12

丙协议存款

426164.31

乙债券

484657.81

甲信托计划

1173205.68

小计

2134164.91

合计

202014164.91

负债：

应付托管费

33424.95

应付销售费

100274.24

应付固定管理费

66849.29

应付浮动管理费

362723.29

合计：

563271.77

所有者权益

实收资产管理计划

200000000.00

未分配收益

1450893.14

合计

201450893.14

整个资管计划的单位净值：201450893.14/200000000=1.0073

假设2015-5-31，有新投资者规模5000万进入；原投资者规模4000万退出。同时产品进行各种固定费用支付（浮动费用一般产品结束时或按年支付）。

新投资者进入

借：银行存款50000000.00

贷：实收资产管理计划49637645（此时产品净值大于1, 5000万只能买这么多份额）

损益平准金362355（损益平准金科目用来核算净值不为1.0000的产品时份额价值不等于1的部分，是权益类科目）

原投资者退出

借：实收资产管理计划40000000.00

未分配利润290178.63

贷：银行存款40290178.63

支付固定费用凭证：

借：应付托管费33424.95

    应付销售费100274.24

    应付固定管理费66849.29

贷：银行存款200548.48

考虑上述情况之后，该开放式资产池的资产负债情况简表如下：

资产

活期存款

9,509,272.89 

金融资产

其他流动性存款

10,000,000.00 

持有至到期协议存款-丙

50,000,000.00 

持有至到期信托—甲

90,000,000.00 

交易性金融资产—成本—乙债券

50,000,000.00 

交易性金融资产—估值增值—乙债券

-120,000.00

小计

199,880,000.00 

应收利息

其他流动性存款

50,137.12 

丙协议存款

426,164.31 

乙债券

484,657.81 

甲信托计划

1,173,205.68 

小计

2,134,164.91 

合计

211,523,437.80 

负债：

应付托管费

0.00　

应付销售费

0.00　

应付固定管理费

0.00　

应付浮动管理费

362,723.29 

合计：

362,723.29 

所有者权益

实收资产管理计划

209,637,645.00 

损益平准金

362,355.00 

未分配收益

1,160,714.51 

合计

211,160,714.51 

通过上述的分录和右侧的报表可以看出，市值法估值下，产品的净值增长呈现一定的波动（4月末净值1.0041,5月末净值1.0073）。

在按公允价值估值方式资产配比较高的产品中，也可能出现净值低于1的情况。本案例中因为按照公允价值估值的债券只有5000万，占比25%，所以在5月债券价格下跌的时候，只是净值增长的慢了一点，而没有出现资管计划净值下跌的情况。