基金规模越大越好吗?(基金定投为什么选的基金规模不要大)

时间:2023-12-20 18:18:48 | 分类: 基金问答 | 作者:admin| 点击: 59次

基金定投为什么选的基金规模不要大

不能这样说，对于指数基金来说，越大越好对于其它类型的基金，规模过大，会为管理带来一些难度相反，规模过小同样不利于基金的发展，特别是主要以大盘为投资方向的基金

基金规模多大比较好?

被动指数基金只需要考虑投资指数基金的规模是否满足抗风险性需求即可，一般来所基金规模越大，可以有效分散各方面风险。对增强指数基金来说，指数规模虽然会对指数基金有些影响，但是不是越大越好，增强指数基金本质上是一种积极...

基金规模是不是越来自大越好？

选择规模较大的基金，较大的产品规模对于货币型基金来说利大于弊。货币型基金多作为投资者的短期流动性管理工具，会出现频繁的申购赎回，大型货基保持相对较小的现金即可应付日常赎回。规模较小的货币型基金，为了应对赎回，持有现金比例往往会较高，这样用于投资的资金也会相对较少，收益也随之降低。购买货币基金时要注意：1）收益当然要好，最好是持续排名靠前，因为有时候基金经理可以通过集中一段时间抛售券使短时间收益高，但持续的表现较好，靠的就是基金经理对宏观经济的判断能力，对投资机会的把握能力，和基金公司的综合实力了。2）组合稳健，这方面可以看看专业人士的分析报告。3）计息时间。有些货币基金周五买，周六就开始有收益，如华安现金富利，而有一些则不是，事先要问清楚。4）到帐时间。

基金的规模，越大越好么？

文|银行螺丝钉（转载请注明出处）

同名微博：@银行螺丝钉

有朋友问螺丝钉，

我们投资指数基金，这个规模越大越好么？

其实在挑选基金的时候，规模确实也会是一个考虑的方面。

是如何进行考察的呢？

小规模的基金

首先，我们不会考虑规模太小的基金。

比如说规模只有几百万的基金，因为这样的基金清盘风险比较大。

基金清盘，也不是说投资者血本无归，而是会按照基金某一天的净值进行赎回，把资金还给投资者。

但毕竟清盘流程比较麻烦。

所以通常我们会要求投资的指数基金规模大于一两亿。

除了清盘风险的考虑，基金的规模稍大一些，也有一些收益上的好处。

▼好处一

基金有一些比较固定的费用，比如说以前基金需要支付给一些指定报刊一定的信息披露费，这种费用是固定的费用。

对大规模基金来说，这些费用影响不大。但基金规模比较小的时候，这些费用的影响就会比较大了。

▼好处二

最近也有一个新规定开始施行：指数基金可以参与转融通业务。

简单理解，相当于指数基金把手里长期持有的股票出租，赚取一点租金。出租出去的股票是会完好无损的回来的。

这部分也会增厚投资者的收益。

指数基金就是主要的受益品种，这可以增厚指数基金每年大约0.5-1%左右的收益。

这个业务在美股比较成熟了，A股刚开始实施。但A股的基金如果想要参与这个业务，需要规模在2亿以上才可以。

省费用、多赚点「租金」。

这对指数基金来说，规模大点还是有好处的。

所以大家看螺丝钉组合，很少投资规模在几千万左右的基金品种，组合主要投资的基金规模通常在几亿到十几亿以上，也正是由于有这方面的考虑。

大规模的基金

但规模太大，也不一定是好事。

很多指数基金，实际上能容纳的资金量是有限的。像部分策略指数基金，刚出来的时候超额收益还不错，后来因为买的人太多，超额收益逐渐下滑了。

比如说美股市场，早期红利指数基金的表现还是比较出色的。但最近十几年，美股红利指数基金的规模越来越大，单只红利指数基金的规模甚至达到了几百亿美元。

例如先锋领航旗下的VIG，这就是一个高股息率策略的红利指数基金，目前规模是314亿美元，大约是2000亿人民币的规模。VIG还只是其中一只。

像其他的DVY、VYM等也是美股规模比较大的红利指数基金，也都在数百亿美元的规模。

对红利指数基金来说，通常股息率越高的时候，投资价值也会越高。但一个高股息率的股票，如果买的人多了，它的价格会上涨。

股息率=现金分红/市值，市值上涨，股息率也就没那么高了，之后的投资收益反而会被摊低。

买的越便宜，收益才会越好，跟我们抢着买的人多了，自然很难买的便宜。

到了最近一轮牛熊市，红利类指数在美股的超额收益就比90年代要低了一些。

A股指数基金的规模

当然，A股目前还远没有到这一步。

目前A股指数基金还处于起步阶段，大部分投资者不知道指数基金是什么，更不用说红利、价值等指数基金了。

做一个对比，A股目前规模最大的红利类指数基金，规模大约是40亿左右，相当于美股红利指数基金规模的2%。大概率需要发展许多轮牛熊市，才有可能比得上目前美股红利指数基金的规模。

现阶段A股的很多指数基金，还是可以获得超额收益、长期跑赢市场的。

对我们已经掌握了指数基金投资技巧的人来说，就是市场的先行者。

早起的鸟儿有虫吃～

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

螺丝钉学院简介

人和人的差距，是下班后的4小时拉开的。

螺丝钉学院是为了方便大家进行深入学习和交流而开设的，目前学院提供的服务包括且不限于：

每日增强版估值表：更多品种估值

每日打新提醒：薅A股羊毛

每日问答

每周周报：每周一份2万字左右精华周报

专属学院线下活动：与螺丝钉面对面交流

喜欢螺丝钉

就点下在看哦▼

基金公司的资产管理规模的大小意味着什么？

2008年半年报的陆续披露，基金上半年巨额亏损的构成呈现在投资者面前。天相投资顾问统计显示，证券买卖价差亏损在总亏损中占的比例很小，只有10%左右，而真正导致基金上半年巨亏的是公允价值损失，这一损失占据了基金亏损的九成。股票差价损失近200亿据悉，纳入天相统计范围的48只基金今年上半年合计损失了1792亿元，其中，公允价值损失达到了1613亿元，占比达到了90.02%。上半年亏损最多的基金是中邮成长，该基金共计亏损达到194亿元，其中，公允价值损失就达到了144.5亿元，占比达到了75%。由于部分基金公司兑现了以往的收益，公允价值损失甚至超过基金半年亏损。有11只开放式基金公允价值损失超过基金半年亏损，以国富潜力为例，该基金上半年亏损达到了44亿元，公允价值损失却达到了62亿元，两者相差18亿元。究其原因，该基金上半年股票买卖差价收入达到了17.7亿元，兑现以往收益的同时产生了更大规模的公允价值损失。统计显示，证券买卖差价亏损总额达到了199亿元，在基金上半年亏损中占比为11%，其中绝大多数来自于股票买卖差价损失，这部分损失达到了197亿元，基金还出现了3.3亿元的可转债买卖差价损失，只有债券买卖价差出现了1.2亿元的正收入。纳入统计范围基金的利息股息收入合计达到了20.7亿元，其中，股息、债息和存款利息收入分别为13.8亿元、4.3亿元和2.3亿元。同证券买卖损失和公允价值损失相比，基金的利息股息收入带来的减损作用十分有限。

基金规模越大越好还是越小越好？

过去有个说法，选择基金的时候，同样的基金尽可能选择规模稍大一些的，其理由是基民的申购赎回对基金净值的影响会小一些，稳定性会好一些。今年又有一种说法，打新对基金的增厚，规模在1.4亿到2亿左右的作用最大。

为了验证这个问题，我从choice里导出了目前可以申购而且投资类型为灵活配置、偏股混合、偏债混合、平衡混合的一共4588只基金，按照规模大小分成了10组，分别计算了对应的净值增长率的算术平均值和中位数：

从上表来看，确实今年的净值增长率，不管平均值还是中位数，规模最大的第10组的表现是最差的，但规模最小的那一组，0.142亿以下的，不管那段时间也是表现最差的。但从最近一年、两年、三年、五年的净值增长率来看，规模最大的几组明显具有优势。而在今年、最近一个季度里，第4组（0.929-1.747亿规模）、第5组（1.75-2.718亿规模）具有优势；在最近半年里，第3组（0.481-0.929亿规模）具有优势，但第9组（11.182-24.644亿规模）的表现也非常不错。

我是这样看这个结果的，从长期来看，规模最大的表现好。一方面是由于大家都追表现好的基金，另一方面这些基金因为规模大，资源多，相对来说容易取得比较好的业绩。但为什么从最近一个月、一个季度、半年甚至今年，规模最大的基金的净值增长率全部垫底呢？那是因为今年的风格发生了比较大的变化，船小好调头，船大不容易掉头。所以出现这个结果也不意外，而今年表现比较好的第3、4、5组，一方面是由于船小好调头，另一方面是由于有了适当的规模避免了规模太小的不稳定性，再加上打新的增厚，表现好也很正常。

总结一下：如果你长期持有，建议还是选取规模大的；但如果你持有期在1年之内的，确实可以选择规模适中的，比如1.4亿以上不超过3亿规模的C类基金，打新增厚只是锦上添花，主要还是要看基金本身的质地，规模的选择也只是一个因子而不是全部。

规模越大的基金赚钱越多吗?

这句话到底是对是错，我们来进行深度解析一下。实际上，基金业内的人都很清楚一点：基金规模并不是越大越好的。我们建议优选规模处于中等偏上的基金是最好的，因为规模较小的基金，可能会面临基金运营成本抬升和清盘的风险...

基金规模越大越好吗？多大的规模比较合适？

对于这个问题，我们要一分为二的来看。对于主动管理型基金而言，规模并非越大越好。在基金行业有这样一句话：规模是业绩的敌人。

一般来说，规模大的基金调仓的时间要长一些，而且对持仓股票的冲击要更大一些，这样就导致基金的灵活性下降。就好像小汽车开得好，不代表开卡车就一定能开的稳。

另外，由于公募基金有“双十规定”：一只基金持同一股票不得超过基金资产的10%，一个基金公司旗下所有基金持同一股票不得超过该股票市值的10%。因此基金规模越大，对基金经理持股限制更大。

一般来讲，主动管理型基金规模在50亿左右为佳，对少数优秀的择股型基金经理可以放宽一些标准。

对于被动管理型的指数基金而言，规模越大越好。由于指数基金是被动跟踪指数的，基金经理并不进行主动操作，所以基金经理首先要考虑的是遇见大额的申购或赎回对净值的影响，因此，规模越大对净值的冲击越小。

举个例子，规模1亿份的指数基金，遭遇2000万份的赎回，相当于基金规模的20%，变现压力相对比较大。而且基金买进股票的权重指数同样发生重大变化，从而产生较大的跟踪误差。但是规模是100亿份的指数基金，面临2000万份的赎回时，也就相当于基金规模的0.2%要被赎回，此时对基金跟踪指数的影响要小得多。

另外也要提醒大家一下，增强型指数基金并不适用这一说法。因为，它本质上属于主动管理型基金。

基金规模规模并非越大越好，但是毋庸置疑的是基金规模也不能过小。规模过小会有清盘风险，而且可选择的投资范围也不大，加上信息披露费、审计费、律师费等固定成本分摊到单位份额上的成本高，所以一般不建议买规模小的基金。

更多金融知识

欢迎进入国金证券第5小时投教基地查询，

或致电95310客服热线获取。

第5小时投教基地网址www.95310.org

免责声明：本栏目刊载的信息仅为投资者教育的目的，不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策。本栏目力求信息准确可靠，但对信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任。投资有风险，入市须谨慎。

点