成分股的权重如何确定(沪深300成份股权重比例)

沪深300成份股权重比例

沪深300不是简单采用流通股做权重的。是以流通股为基础，分级靠档。　　要先查它的各档划分，才能确定各个股票的权重。　　沪深300指数，是由沪深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映沪深300指数编制目标和运行状况，并能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。

权重如何计算

字母分别表示价格，B你算什么权重，C股，那指数就是(A*x+B*y+C*z)/，有的指数加权重？有的指数是简单平均，权重就是他的市值比如A。市值xyz

股票指数如何有效调整到位(股票指数调整方法详解)

1.市值加权法市值加权法是指按照成分股的市值比例来确定其在指数中的权重。市值越大的成分股在指数中的权重越大。2.等权重法等权重法是指每个成分股在指数中的权重相等，不考虑其市值大小。3.价格加权法价格加权法是指...

主要股票指数如何计算？

指数构建逻辑

分三步

第一步：明确指数反映的目标市场、模块、或资产种类；

第二步：选择能反映目标的代表性成分股；

第三步：确定成分股在指数中的权重。

--------------

重点第三步：指数的编制有不同的算法。

1、价格加权法（Price Weighting）：每只成分股买相同股数

优点：简单；

缺点：受高价股影响大；受拆股影响。

指数代表：

道琼斯工业平均指数（30只成分股）；

日经225股票指数（225只成分股）。

--------------

道琼斯工业平均指数，诞生于1884年，是世界上历史最为悠久的股票指数。如今使用的广泛性已不如标普500。

2、等权重加权（Equal Weighting）：用相同金额买每只成分股

优点：简单

缺点：市值低的股票被高估；需要经常调整。

指数代表：

银华中证90分级指数基金（由上证50指数的50只样本股和深成指的40只样本股构成）；

银华中证800等权增强分级B（以中证800等权重指数为目标指数）

大成标普500等权重基金(QDII)

--------------

2009年，我国第一只等权重指数基金为博时超大盘ETF，以上证超大盘指数为跟踪标的。在实践中，做到了将市值过高的股票卖出，买入市值较低的股票，蕴含了价值投资的原理。

从实践来看，中小市值公司中长期的表现往往优于大市值公司。因而，在特定时期内，等权重加权指数的表现也能够超过市值加权指数。

3、市值加权（Market-Capitalization Weighting）：每只成分股市值占总市值比率是其权重

优点：股票权重与其在市场中的真实权重一致

缺点：被高估的股票权重高；被低估的股票权重低。

指数代表：

上证综指、深圳综指、沪深300、上证50、上证180、中证100。

美国标准普尔500；香港恒生指数

--------------

股票价格越高，该股票在指数中的权重也越大。比如工商银行总市值占上证指数总市值的15%，那么就拿15%的资金去购买工商银行的股票。因此我们可能见到：想让上证指数起来，就拉拉两桶油。想让恒生指数好看，就动动腾讯。市值加权法的指数有悖于价值投资原则。

4、基本面加权法（Fundamental Weighting）：使用与股票价格无关的基本面因素进行加权。

优点：摆脱个股股价的影响，避免被高估公司对指数产生更大影响这一缺陷。

缺点：无法作为衡量市场或者某个板块业绩的基准。

指数代表：上证50基本面加权指数，等各种各样的基本面加权ETF

--------------

以公司账面价值、收入、盈利、现金流、股息等为依据确定权重。

【国盛策略】科创牛：科创50成分权重如何？

核心观点

一、科创50权重分布如何？

关于统计口径：根据科创50指数编制规则，科创50指数采用流通市值占比确定成分股权重，且个股权重存在10%上限，前5大成分股也存在40%权重上限。但是此处的权重上限仅在定期调整时进行技术调整，而对调整间隔期由于股价波动导致的权重波动，不进行额外调整。因而，目前中证指数公司披露的成分股权重名单（8月3日版本）中存在权重超10%的金山办公（权重12.68%）。此外，结合中证公司披露的科创50中证行业权重分布看，当前披露的成分股权重的行业统计结果与之基本一致。因此，本文将采用此口径对科创50成分股权重分布加以分析。

科创50权重集中于计算机、电子、医*生物和机械设备四大行业。根据中证公司披露的科创50成分股权重，科创50权重高度集中，其中计算机、电子、医*生物和机械设备权重居前，分别达到26.2%、25.1%、20.6%和17.5%，累计权重占比高达89.4%。进一步从细分行业看，计算机应用、半导体、医疗器械、专用设备和运输设备权重居前，分别达到25.4%、16.4%、14.1%、8.9%和5.9%，前五大细分行业累计权重也达到了70.6%。

科创50权重集中分布于新一代信息技术产业。从科创主题分布看，约6成指数权重集中于新一代信息技术产业，其余三个主题方向生物产业、新材料产业和高端设备制造业权重分别为22.3%、12.3%和5.2%，尚有三个主题方向未覆盖。从细分主题分布看，科创50指数集中分布于前五大细分领域，电子核心产业、新兴软件和新型信息技术服务、生物医学工程产业、下一代信息网络产业和先进石化化工新材料权重分别达到25.4%、24.8%、12.8%、8.5%和5.0%，累计权重占比达到76.5%。

个股层面，个股权重高度集中，金山办公权重居首。参考中证指数公司披露的科创50成分股权重，科创50指数权重分布集中度较高，第一大权重股金山办公权重已经突破10%，前3、5、10大权重股权重占比已分别达到24.02%、32.53%和51.70%，前20大权重股占比更超越7成，权重分布高度集中。未来伴随中芯国际等科创巨头加盟科创50指数，更多成分股流通市值占比也有望突破10%上限，成分股集中度有望继续提升。

二、科创50代表性如何？

科创50高度覆盖科创板股本与市值，流通盘代表性凸显。截至8月3日收盘，科创50指数成分股总股本达到237.11亿股，自由流通股本达到55.97亿股，板块占比分别达到42.30%和52.93%；同时，科创50成分股总市值达到1.27万亿，自由流通市值达到3320.99亿元，板块占比分别达到35.75和48.56%。从绝对比例看，科创50指数的股本和市值覆盖度仅维持在30%-50%，但是考虑到科创板上市公司数目已达143家，科创50成分股数目占比仅约为35%，这一比例已经明显占优，科创50对科创板的股本和市值保持较高覆盖度。此外，结合总量和流通量覆盖度看，科创50对可流通筹码的覆盖度明显提升，体现了科创50对科创板流通盘良好代表性。

科创50集中覆盖科创板重仓领域优质标的，市值行业、主题分布全面对标板块整体。从成分股行业分布看，8成个股来自科创板集中分布的前四大行业，而且全部50只标的全部来自科创板前四大主题领域。科创50指数集中代表科创板重点服务的新型产业领域。从市值行业分布看，科创50市值集中分布于前四大行业，市值占比高达92%，与同期科创板前四大行业市值占比89%相差无几。从科创主题分布看，科创50市值分布与科创板基本一致，前三大主题市值占比分别达到96%和94%。

科创50业绩代表性明显，业绩增速占优。据2020Q1财报数据，科创50成分股总营收达187.04亿元，贡献45.74%的科创板营收，而且从净利润角度看，科创50一季度净利润合计高达21.72亿元，板块贡献占比达到85.53%，科创50的业绩代表性凸显。此外，结合2019年科创板研发投入和业绩增速看，科创50指数具有更高的研发投入产出性价比，2019年科创50成分股整体研发投入的营收占比约6.7%，明显低于科创板整体的9.8%，而科创50的整体业绩增速却达到29.2%，成功跑赢科创板整体的26.7%，科创50用更低的研发投入获得了更高的业绩增速。

 

总体而言，科创50指数权重高度集中，聚焦计算机、电子、医*生物和机械设备四大行业优质标的，而且在股本、市值、行业、主题和业绩上均体现了对科创板的良好代表性，有望成为优质科创的风向标。未来伴随科创板基金、科创50指数基金的陆续上市，更多资金有望对科创板形成定向“浇灌”，继续看好科创板行情开启。

 

风险提示

1、宏观经济超预期波动；2、海外超预期波动。

具体分析详见2020年8月4日发布的《科创牛：科创50成分权重如何？》报告

分析师：张启尧 分析师执业编号：S0680518100001 邮箱：zhangqiyao@gszq.com

如何用主成分分析确定指标权重

在spss中，主成分分析是通过设置因子分析中的抽取方法实现的，如果设置的抽取方法是主成分，那么计算的就是主成分得分，另外，因子分析和主成分分析尽管原理不同，但是两者综合得分的计算方法是一致的。确定数据的权重也是进行数据分析的重要前提。可以利用spss的因子分析方法来确定权重。主要步骤是：(1)首先将数据标准化，这是考虑到不同数据间的量纲不一致，因而必须要无量纲化。(2)对标准化后的数据进行因子分析(主成分方法)，使用方差最大化旋转。(3)写出主因子得分和每个主因子的方程贡献率。fj=β1j*x1+β2j*x2+β3j*x3+……+βnj*xn;fj为主成分(j=1、2、……、m)，x1、x2、x3、……、xn为各个指标，β1j、β2j、β3j、……、βnj为各指标在主成分fj中的系数得分，用ej表示fj的方程贡献率。(4)求出指标权重。ωi=[(m∑j)βij*ej]/[(n∑i)(m∑j)βij*ej],ωi就是指标xi的权重。因子分析应用在评价指标权重确定中，通过主成分分析法得到的各指标的公因子方差，其值大小表示该项指标对总体变异的贡献，通过计算各个公因子方差占公因子方差总和的百分数。

价格权重怎么算？

计算价格权重指数按照以下计算

指标的指数采用等权重编制方法，赋予每个指数成份股相同的内权重，并容通过定期调整，确保单个成份股保持权重的相等；

以往指数基金的标的指数多采用市值加权的指数编制方法，即以上市公司市值计算成份股权重；

等权重指数基金或成为未来指数基金产品设计的一个新方向。

如何计算权重

加权统计法：最简单、层次分析法、频数分析法。4。3：专家人数少于30时用，比较简单。2：这个最专业，具体你上网查，有专门的软件可以辅助分析。操作过程比较复杂，也可以简单的取各专家的平均值，类似于德尔菲法、专家估测法：1，基于对专家或被研究者的问卷调查数据以下方法均为定量方法

什么是权重股举例说明？

权重股是指总股本较大的股票，它的股本占比数较整个股票市场的比重较大，对指数影响较大，权重股一般都是白马蓝筹股，抗风险能力较强，股票价格比较稳定。

指数是由成份股加权平均得出来的，当个股总股本越大时，所占指数的权重越高，当权重股上涨时，指数上涨的概率较大，当权重股下跌时，指数下跌的概率较大。

如何用主成分分析法确定指标权重?

并按照因素间的相互关联影响以及隶属关系将因素按不同层次聚集组合，形成一个多层次的分析结构模型，从而最终使问题归结为最低层(供决策的方案、措施等)相对于最高层(总目标)的相对重要权值的确定或相对优劣次序的排定。