现金流量比率增加的原因(现金流量表上“吸收投资收到的现金”大幅增长,可能的原因是什么?谢谢...)

现金流量表上“吸收投资收到的现金”大幅增长,可能的原因是什么?谢谢...

现金流量表上“吸收投资收到的现金”大幅增长，该项目反映企业收到的投资者投入的现金，包括以发行股票、债券等方式筹集的资金实际收到股款净额（发行收入减去支付的佣金等发行费用后的净额）。本项目可以根据“实收资本（或...

现金流量比率分析主要包括哪些？

现金流量比率分析是现金流量财务比率分析和结构分析的统称，主要包括以下指标：一、现金流量财务比率分析（一）现金流动性分析，主要考察企业经营活动产生的现金流量与债务之间的关系，主要指标包括：1．现金流量与当期债务比=经营活动现金净流量/流动负债×100%　　2．债务保障率=经营活动现金净流量/(流动负债+长期负债)×100%（二）获取现金能力分析　　获取现金能力分析的指标主要有：每月销售现金净流入、每股经营现金流量和全部资产现金回收率。　　1．每元销售现金净流入=经营活动现金净流量/营业务收入　　2．每股经营现金流量=(经营活动现金净流量-优先股股利)/发行在外的普通股股数×100%3．全部资产现金回收率=经营活动现金净流量/全部资产（三）财务弹性分析，是指企业自身产生的现金与现金需求之间的适合程度。反映财务弹性的财务比率主要有现金流量适合率、现金满足投资比率和现金股利保障倍数。　　1．现金流量适合比率=一定时期经营活动产生的现金净流量/(同期资本支出+同期存货净投资额+同期现金股利)×100%　　2．现金再投资比率=经营活动现金净流量/（固定资产原值+对外投资+其他资产+营运资金）　3．现金股利保障倍数=经营活动现金净流量/现金股利额×100%（四）收益质量分析　　评价收益质量的财务比率是营运指数，它是经营活动现金净流入与经营所得现金的比值。　　营运指数=经营活动现金净流入÷经营所得现金　　经营所得现金是指经营活动净收益与非付现费用之和。　　经营所得现金=净收益-非经营收益+非付现费用二、现金流量结构分析（一）现金流量的结构分析　　现金流量的结构分析可以分为现金流入结构分析、现金支出结构分析及现金余额结构分析。　　1．现金流入结构分析　　现金流入构成是反映企业的各项业务活动现金流入，如经营活动的现金流入、投资活动现金流入筹资活动现金流入等在全部现金流入中的比重以及各项业务活动现金流入中具体项目的构成情况，明确企业的现金究竟来自何方，要增加现金流入主要应在哪些方面采取措施等等。　　2．现金支出结构分析　　现金支出结构分析是指企业的各项现金支出占企业当期全部现金支出的百分比。它具体地反映企业的现金用于哪些方面。（二）现金流量的趋势分析　　现金流量的趋势分析通常是采用编制历年财务报表的方法，即将连续多年的报表，至少是最近二三年，甚至五年、十年的财务报表并列在一起加以分析，以观察变化趋势。观察连续数期的会计报表，比单看一个报告期的财务报表，能了解到更多的信息和情况，并有利于分析变化的趋势。　　运用趋势分析法通常应计算趋势百分比。趋势百分比有定比和环比两种。　　。

现金流资金大于货币资金说明什么问题？

现金流资金大于货币资金说明什么问题？

先来猜猜题意，题目的意思应该是企业经营现金净流量大于货币资金余额说明什么问题？

经营现金净流量是企业经营活动产生的现金净流入。它反映了企业净利润的质量，经营现金净流量大于净利润，说明企业赚的钱都收到了现金；反之，如果经营现金净流量小于净利润，说明企业还有一部分赚的钱没收到现金。

那么，企业经营现金净流量大于货币资金余额说明什么问题呢？这说明企业经营活动取得的现金净额有一部分用于了投资活动或筹资活动，即企业拿经营活动赚的现金用于投资活动（如购建固定资产等）或筹资活动（如归还借款、支付借款利息等）。同时也说明企业的经营现金流充沛，除了用于日常经营活动外，还可用于其他方面。

为什么折旧会使现金流增加？

因为折旧属于非付现成本。

假设是收付实现制核算，假设有关收入与支出全部收付实现。

有以下公式存在:

净现金流量=收入-付现成本

全部成本=付现成本+非付现成本

可得:

净现金流量=收入-全部成本+非付现成本

假设只有折旧是非付现成本，有:

净现金流量=净利润+折旧

净利润与折旧，在全收全付时，是净现金流量。即:现金流增加。

现金及现金等价物净增加额是什么意思？

现金及现金等价物净增加额就是指在现金流量表的三大部分(经营活动,投资活动,筹资活动)中的广义现金的增加额现金流量表补充资料中现金及现金等价物净增加额计算公式：现金及现金等价物的净增加额＝现金的期末余额－现金的期初余额。一般企业很少有现金等价物，故该公式未考虑此因素，如有则应相应填列现金的期末余额＝资产负债表“货币资金”期末余额；现金的期初余额＝资产负债表“货币资金”期初余额；

求教“稳定状态下现金流量增长率的问题”

在稳定状态（即可持续增长状态）下：（1）根据教材80页的内容可知：销售净利率不变，即销售增长率＝净利润增长率（2）根据教材80页的内容可知：净经营资产周转率不变，即：销售增长率＝净经营资产增长率，进一步还可以知道：销售增长率＝净经营资产增加的增长率，即销售增长率＝净投资增长率（3）根据教材80页的内容可知：净财务杠杆不变，即：净负债增长率＝净经营资产增长率，净负债/净经营资产＝（净负债×净负债增长率）/（净经营资产×净经营资产增长率）＝净负债增加/净经营资产增加，即：负债率（指的是净负债/净经营资产）＝净负债增加/净经营资产增加，1－负债率＝1－净负债增加/净经营资产增加＝（净经营资产增加－净负债增加）/净经营资产增加＝股东权益增加/净经营资产增加＝股东权益增加/净投资，净投资×（1－负债率）＝股东权益增加，由于股权现金流量＝净利润－股东权益增加，所以，股权现金流量＝净利润－净投资×（1－负债率），由于“销售增长率＝净利润增长率”、“销售增长率＝净投资增长率”，所以，股权现金流量增长率＝销售增长率（4）根据“净负债增长率＝净经营资产增长率”和“销售增长率＝净经营资产增长率”可知，净负债增长率＝销售增长率，由于税后利息费用＝净负债×税后利息率，所以，税后利息费用增长率＝净负债增长率＝销售增长率（这里假设税后利息率不变）（5）根据“销售增长率＝净利润增长率”和“税后利息费用增长率＝销售增长率”可知：销售增长率＝净利润增长率＝税后利息费用增长率，由于“税后经营利润＝净利润＋税后利息费用”，所以，在“净利润增长率＝税后利息费用增长率＝销售增长率”的情况下，税后经营利润增长率＝净利润增长率＝税后利息费用增长率＝销售增长率（6）实体现金流量＝税后经营利润－净投资，由于“税后经营利润增长率＝销售增长率”、“销售增长率＝净投资增长率”，所以，实体现金流量增长率＝销售增长率

某公司2006年现金流量债务比为0.32，平均债务年利率为8%，现金流量比率为0.8，平均流动债务为400万元，

你要明确你是存多久到期呀按三个月到期：120000*4.6/12*3=1380元按六个月到期：120000*4.6%/12*6=2760元按一年到期：120000*4.6%=5520元按二年到期：120000*4.6%*2=11040元以些类推按不同存期，有不同的计算方法，得出不同的利息。。

现金流量表分析“五步法”（中）

   前言：本文为《现金流量表分析“五步法”》的第二篇，接“现金流量表分析“五步法”（上）”。为了不影响阅读的连续性，将上一篇链接附在文前。

第二步：现金含量分析

经营性现金流入与销售收入比，分析其销售收入质量，收入的真实性；

经营性净现金流与净利润比，分析其盈利质量，盈利的真实性，如果经营性净现金流长期为负值，或是经营性净现金流之和长期低于净利润之和，那么企业资产负债表上肯定有一部分资产是虚构；

（一）经营性现金流入与销售收入比

销售商品、提供劳务收到的现金可以理解为营业收入中的现金收入。用销售商品、提供劳务收到的现金与合并利润表中的营业收入进行对比，我们可以检验营业收入的含金量。利润表中的“营业收入”=现金流量表中的“销售产品、提供劳务收到的现金”-资产负债表中的“账龄在1年以上应收账款的减少额+账龄在1年以内应收账款的增加额”。营业收入中有现金也有应收账款，白条收入就是应收账款。

营业收入的含金量=销售产品、提供劳务收到的现金/营业收入

由于“销售商品、提供劳务收到的现金”中的金额是含税的，“营业收入”中的金额是不含税的，在没有白条收入的情况下，“销售商品、提供劳务收到的现金”与“营业收入”的比率应该在110%左右。当然这个比率越高越好，如果这个比率大于120%，说明公司不但没有白条收入，还有大量预收款项，基本是先收钱后发货。

如果一家公司“销售商品、提供劳务收到的现金”与“营业收入”的比率小于80%，说明营业收入中的白条收入较多，后期应收账款爆雷的可能性比较大。

如果一家企业的营业收入和净利润的现金含量远低于1，说明“漂亮”业绩增长的背后并没有真金白银支撑，营业收入、净利润只是“纸面富贵”，现金含量低，盈利质量差。

那我们要远离这家企业，就没有分析的必要了！企业忙活了半天赚了一堆白条，这个事情就不是特别靠谱。俗话说：一鸟在手，胜过二鸟在林。

在选择投资标的的时候，我们要选择营业收入的现金含量和净利润的现金含量高的公司，也就是“销售商品、提供劳务收到的现金”与“营业收入”的比率大于100%的公司。

万华化学2016年-2020年营业收入含金量在115%以上，5年营业收入含金量均值达到了122%以上。可以说营业收入的现金含量非常高，公司不但没有白条收入，还有大量预收款项，基本是先收钱后发货。

（二）经营性净现金流与净利润比，

经营活动产生的现金流量净额是企业的日常经营活动产生的现金成果。经营活动产生的现金流量净额可以说是现金流量表中最重要的科目了，它最能体现一家公司的造血能力。

经营活动产生的现金流量净额越大，说明公司自己造血的能力越强，公司持续发展的内部动力越强。用经营活动产生的现金流量净额与净利润进行对比，分析其盈利质量，盈利的真实性，如果经营性净现金流长期为负值，或是经营性净现金流之和长期低于净利润之和，那么企业资产负债表上肯定有一部分资产是虚构的；

如果经营活动产生的现金流量净额与净利润的比率大于100%，说明净利润中基本都是现金，净利润的质量比较高。

如果经营活动产生的现金流量净额与净利润的比率小于80%，则说明净利润中有部分不是现金，净利润的质量比较低。

在选择公司时，经营活动产生的现金流量净额与净利润的比率小于100%的公司我们淘汰掉。

万华化学近5年除了2017年，其余年度经营活动产生的现金流量净额与净利润的比率都远大于100%。但是公司预收应付减应收预付的金额并没有这么大的差额；那究竟是什么原因呢？

我们去看现金流量表的补充资料，用间接法将净利润调节为经营活动的现金流，就会发现答案。2020年资产减值、折旧、摊销费用加总起来将近60亿。因此，万华化学公司折旧、摊销的金额比较大。折旧和摊销进入成本和费用（主营业务成本、销售费用、管理费用等）从而引起净利润的减少，导致净利润差，但是折旧和摊销是不会减少经营活动的现金流的，一是折旧和摊销是非付现成本，没有现金的流出，二是折旧和摊销对应的资产产生的支出是在投资活动的购建固定资产、无形资产和其他长期资产中体现，不会影响经营活动的现金流。

而对于2017年来讲，净利润同比2016年翻了近3倍，而2017年经营活动产生的现金流量净额是2016年的1.5倍。造成，净利润与经营活动产生的现金流量净额不同步的原因是收入增加而带来的应收账款和应收票据在2017年的大量增加所造成的。如下图所示：

我们分别去分析应收票据和应收账款的增加金额，应收票据增加了77亿，应收账款增加了11亿。因此增加的应收总体风险不大。

（未完待续......）

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一文读懂现金流量表（2）

一文读懂现金流量表（3）

一文读懂现金流量表（4）

现金流量表分析“五步法”（上）

现金流量表分析“五步法”（中）

现金流量表分析“五步法”（下）

怎样分析现金流量负债比率

现金流量比率公式：现金流量比率＝经营现金流量÷流动负债注意（1）公式中的“经营现金流量”，通常使用现金流量表中的“经营活动产生的现金流量净额”。（2）一般来讲，该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均余额。含义：现金流量比率表明每1元流动负债的经营现金流量保障程度。该比率越高，偿债越有保障。净现金流量负债比率，是经营活动产生的现金净流量与总负债之比，其计算公式为：上式中，"负债总额"可以是年末负债总额，也可以是全年平均负债总额。该项比率反映了公司用年度经营活动产生的现金净流量偿还公司全部债务的能力，体现了公司偿债风险的高低。一般而言，该比率值越大，说明公司偿债能力越大，相应的风险越小；该比值越小，表明偿债能力越小，相应的风险越大。上海汽车2000年净现金流量负债比率为0.28，但正如上文"现金流量比率"中所提到的过渡性投资借款以及历史遗留应付股利问题，如果不考虑这些非常规性因素，公司偿债能力较有保证现金流入负债比是什么，如何计算?1.公式：现金流动负债比=年经营活动现金净流量/期末流动负债企业设置的标准值：0.5意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。2.现金流入负债比就是现金流动负债比。定义：现金流动负债比，是企业一定时期的经营现金净流量同流动负债的比率，它可以从现金流量角度来反映企业当期偿付短期负债的能力。计算公式：现金流动负债比=年经营活动现金净流量/年末流动负债经营活动现金净流量是经营现金毛流量扣除经营营运资本增加后企业可提供的现金流量”。息前税后利润+折旧与摊销就是经营现金毛流量。

怎样进行现金流量结构变动分析

现金流量结构是指企业各种现金流入量、各种现金流出量及现金净流量与企业总的现金流入量、总的现金流出量及全部现金净流量的比例关系。在进行分析时，可将现金流量结构分析分为现金流入结构、现金流出结构和现金净流量结构，并分别进行分析。①现金流入结构现金流入结构反映在企业全部现金流入量中，经营活动、投资活动和筹资活动分别占的比例，以及在这三种活动中，不同渠道流入的现金在该类别现金流入量和总现金流入量中所占的比例。一般而言，在企业现金流入量总额中，经营活动产生的现金流入量占有较大比重，特别是主营业务活动产生的现金流入量明显高于其他活动产生的现金流入量。当然，企业因类型不同，这一比例也可能存在差异，短期内也可能明显不存在上述规律。②现金流出结构现金流出结构反映企业全部现金流出量中经营活动、投资活动和筹资活动分别占的比例，以及在这三种活动中，不同渠道流出的现金在该类别现金流出量和总现金流出量中所占的比例。一般而言，企业经营活动产生的现金流出量，在企业总现金流出量中所占比重较大，而企业具有一定的稳定性，各期变化幅度不会太大。而投资活动和筹资活动产生的现金流出量，从量上看会因企业的财务政策不同存在较大差异；从稳定性上看，也经常具有偶发性。例如，随着交付投资款、偿还到期债务、支付股利等活动的发生，当期该类活动的现金流出量便会呈现剧增。因此，在对企业现金流出结构进行分析时，应结合企业具体情况，不同期间不能采用同一衡量标准。③现金净流量结构现金净流量结构反映企业经营活动、投资活动和筹资活动的现金净流量占企业全部现金净流量的比例，也就是企业本年度创造的现金及现金等价物净增加额中，以上三类活动的贡献程度。通过分析，可以明确反映出本期的现金净流量主要为哪类活动所重孙女，并以此来说明现金净流量形成的原因是否合理。在进行现金流量结构分析时，通常情况下还需要关注以下两方面问题：第一，对潜在的、可及时变现的现金流入情况适当给予关注。主要是指那些变现能力较强的有价证券，如股票、债券等。第二，不能忽视潜在的现金流出。或有事项中许多情况可能会导致巨额现金流出，会严重地破坏正常的现金流量，如未结的重大经济赔偿案、为其他企业借款所作的担保等，均可能带来巨大现金流出。