私募产品有哪些(这些私募产品连续10个季度赚钱！百亿私募产品仅14只！股票产品仅10只！)

这些私募产品连续10个季度赚钱！百亿私募产品仅14只！股票产品仅10只！

对于多数基金投资者而言，总是希望自己持有的基金能够持续的上涨，回撤特别是大的回撤对于持有人来说，都会非常考验投资者的心态。

每个月都能保持正收益，这对基金产品来说，要求过于苛刻。而保持每年正收益，部分投资者又觉得要求过低。那么，能够保持每个季度正收益，这样的要求又有多少产品能够实现呢？今天，笔者就为大家挖掘下，能够保持10个季度都是正收益的私募基金产品。

连续10个季度取得正收益难度有多大？

实现难度大不大，我们先看整体的市场大环境。我们以A股为例，A股除了牛市，其他时间都是跌多涨少。就最近10个季度（从2021年起算，过去两年叠加今年上半年）来说，除中证500外涨多跌少外，其余指数都是涨跌参半。

累计来看，近10个季度，A股主要指数都出现了不同程度的下跌。在这样的市场环境下，对于多数私募产品而言，连续取得正收益难度是非常大的。

笔者根据私募排排网数据，统计分析了自2021年以来，连续10个季度，私募基金产品各个季度的收益数据。其中，2023年2季度仅取截至当前的数据作为参考。

根据数据统计，截至2023年5月份，有近10个季度业绩显示的私募证券产品数量为7493只，但连续10个季度正收益的产品数量仅为218只，占比不到3%。一般而言，波动越大的产品，连续取得正收益的难度就越高。

其中，债券策略产品取得连续正收益的产品数量和占比均是最高的，这和债券本身的特性也是高度相关的。股票策略产品数量最多，但连续10个季度都取得正收益的产品占比却是最低的，不到1%，这和股票本身波动较大高度相关。

14只百亿私募产品连续取得正收益

在218只连续10个季度取得正收益的产品当中，有14只产品是来自百亿私募，但无一产品是股票策略产品。其中，玖瀛资产、宽德私募、明毅基金旗下各有2只产品上榜。

其中，一村投资旗下产品SL***8（产品备案编号）和玖瀛资产旗下产品“旗下产品SL***3（产品备案编号）在近10个季度累计均取得了***%以上的收益，表现遥遥领先。

股票策略：10只产品连续取得正收益

为了给读者更好的参考，笔者按照排排网的五大一级策略“股票、期货及衍生品、多资产、债券、组合基金”，分别筛选出了来自5亿以上私募公司，连续10个季度取得正收益的私募产品。其中，债券和多资产策略由于产品过多，仅筛选出收益居前10的产品。

根据数据统计，仅有10只来自5亿以上私募的股票策略产品连续10个季度取得正收益。就产品细分策略而言，9只产品为股票市场中性策略，1个为股票多空策略。无主观多头和量化多头策略产品上榜。

其中，股票多空策略指同时持有股票多头头寸和空头头寸的投资策略，通常留有一部分风险敞口，风险敞口的决策依靠基金经理对市场、行业、风格的主观判断或者量化模型结果。

股票市场中性策略是相对价值策略的一种主要形式，利用相关股票资产之间的价格分歧实现收益。与其他策略的区别在于，基金经理在投资过程中一般保持较低的风险头寸，通常保持在±10%（排排网评级标准）之间。股票市场中性策略不进行方向性交易且不预测市场或者证券的涨跌，而是专注于分析不同相关联证券之间的价差变化进行交易，所有其在持仓上同时持有多头和空头，与股票市场的相关度较低。

所以，股票市场中性策略和股票多空策略，本身受股票市场波动影响相较股票多头和量化多头都要小，因此，相对波动也较小，也就相对容易取得连续正收益。

来自呈瑞投资的产品SL***3（产品备案编号），是上榜产品当中在近10个季度累计收益最高的。该产品成立以来夏普比率在***以上，成立来回撤不足***%。

来自汇富联合的产品SG***8（产品备案编号），是上榜产品当中唯一的“股票多空”策略产品。该产品的基金经理张瑞琦，2010年毕业于厦门大学企业管理专业，2015年至今，就职于汇富联合，负责公司策略制定和整体运营。

汇富联合是一家专注于通过量化投资策略为客户获取绝对收益的私募。公司在量化选股、指数增强、股指日内、套利策略等领域都掌握有成熟的策略。

期货及衍生品策略：宽德、思勰均有产品上榜

根据数据统计，仅有18只来自5亿以上私募的期货及衍生品策略产品连续10个季度取得正收益。就产品细分策略而言，量化CTA产品占9只，主观CTA产品占2只，期权产品占7只。多只产品在近10个季度取得了***%以上的收益。

其中，百亿量化私募上榜3只产品。宽德私募旗下2只量化CTA产品，在近10个季度均取得了***%以上的收益。2只产品的基金经理均为徐御之。

徐御之是宽德投资的首席投资官。毕业于中国人民大学数学系，曾公派至加拿大滑铁卢大学进行高性能计算科研；拥有超过9年量化交易经验，参与宽德投资的创建，主导研究团队的建设。

多资产策略：蝶威资产旗下一产品表现亮眼

多资产策略由于在多个品种之间进行布*，和股票市场关联度较低，其波动相对较小，连续取得正收益的难度相对较小，因此，有40多只来自5亿以上私募的产品连续10个季度取得正收益，笔者筛选出了其中在近10个季度收益居前10的产品。

其中，来自蝶威资产的产品SJ***8（产品备案编号），在近10个季度取得了***%以上的收益，表现亮眼。该产品成立以来已经取得了近***%的收益，夏普比例在***以上。

该产品的基金经理魏铭三，拥有丰富的数量化统计套利实际交易经验，主导开发了一系列的程序化交易系统，跨期套利策略、趋势性统计套利策略、股指期货期现套利策略、以及各种量化Alpha策略等等。

债券策略：最容易连续取得正收益

债券策略，由于固收类产品有利息作为保障，风险小，产品波动较小，是五大策略中最容易取得正收益的策略。因此，有上百只产品在近10个季度连续取得了正收益。笔者筛选出了其中累计10个季度收益最高的10只产品，供大家参考。

组合基金：7只产品上榜

根据数据统计，组合基金策略产品有7只产品在近10个季度连续取得了正收益。其中，来自准百亿私募博孚利旗下的一只产品，在近10个季度累计收益最高。

风险揭示：投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况做出投资决策，对投资决策自负盈亏。

什么是私募基金具体有哪几种类型

根据不同的标准，私募基金有多种分类方法。在此，我们将仅以常用的投资对象进行划分。从国际经验来看，现行私募基金的投资对象是非常广泛的。以美、英两国为例，其私募基金的投资对象包括了股票、债券、期货、期权、认股权证、外汇、黄金白银、房地产、信息软件产业以及中小企业风险创业投资等，投资范围从货币市场到资本市场再到高科技市场、从现货市场到期货市场、从国内市场到国际市场的一切有投资机会的领域。根据上述对象可以将其分为三类：1、证券投资私募基金顾名思义，这是以投资证券及其他金融衍生工具为主的基金，量子基金、老虎基金、美洲豹基金等对冲基金即为典型代表。这类基金基本上由管理人自行设计投资策略，发起设立为开放式私募基金，可以根据投资人的要求结合市场的发展态势适时调整投资组合和转换投资理念，投资者可按基金净值赎回。它的优点是可以根据投资人的要求量体裁衣，资金较为集中，投资管理过程简单，能够大量采用财务杠杆和各种形式进行投资，收益率比较高等。2、产业私募基金该类基金以投资产业为主。由于基金管理者对某些特定行业如信息产业、新材料等有深入的了解和广泛的人脉关系，他可以有限合伙制形式发起设立产业类私募基金。管理人只是象征性支出少量资金，绝大部分由募集而来。管理人在获得较大投资收益的同时，亦需承担无限责任。这类基金一般有7-9年的封闭期，期满时一次性结算。3、风险私募基金它的投资对象主要是那些处于创业期、成长期的中小高科技企业权益，以分享它们高速成长带来的高收益。特点是投资回收周期长、高收益、高风险。运作模式私募基金的主要运作方式有两种:第一种是承诺保底，基金将保底资金交给出资人，相应的设定底线，如果跌破底线，自动终止操作，保底资金不退回。第二种，接收帐号（即客户只要把帐号给私募基金即可），如果跌破约定亏损比例（一般为10％-30%），客户可自动终止约定，对于约定赢利部分或约定盈利达到百分比（一般为10%）以上部分按照约定的比例进行分成，此种都是针对熟悉的客户，还有就是大型企业单位。组织形式1、公司式公司式私募基金有完整的公司架构，运作比较正式和规范。目前公司式私募基金（如"某某投资公司"）在中国能够比较方便地成立。半开放式私募基金也能够以某种变通的方式，比较方便地进行运作，不必接受严格的审批和监管，投资策略也就可以更加灵活。比如：（1）设立某"投资公司"，该"投资公司"的业务范围包括有价证券投资；（2）"投资公司"的股东数目不要多，出资额都要比较大，既保证私募性质，又要有较大的资金规模；（3）"投资公司"的资金交由资金管理人管理，按国际惯例，管理人收取资金管理费与效益激励费，并打入"投资公司"的运营成本；（4）"投资公司"的注册资本每年在某个特定的时点重新登记一次，进行名义上的增资扩股或减资缩股，如有需要，出资人每年可在某一特定的时点将其出资赎回一次，在其他时间投资者之间可以进行股权协议转让或上柜交易。该"投资公司"实质上就是一种随时扩募，但每年只赎回一次的公司式私募基金。不过，公司式私募基金有一个缺点，即存在双重征税。克服缺点的方法有：（1）将私募基金注册于避税的天堂，如开曼、百慕大等地；（2）将公司式私募基金注册为高科技企业（可享受诸多优惠），并注册于税收比较优惠的地方；（3）借壳，即在基金的设立运作中联合或收购一家可以享受税收优惠的企业（最好是非上市公司），并把它作为载体。2、契约式契约式基金的组织结构比较简单。具体的做法可以是：（1）证券公司作为基金的管理人，选取一家银行作为其托管人；（2）募到一定数额的金额开始运作，每个月开放一次，向基金持有人公布一次基金净值，办理一次基金赎回；（3）为了吸引基金投资者，应尽量降低手续费，证券公司作为基金管理人，根据业绩表现收取一定数量的管理费。其优点是可以避免双重征税，缺点是其设立与运作很难回避证券管理部门的审批和监管。3、虚拟式虚拟式私募基金表面看来像委托理财，但它实际上是按基金方式进行运作。比如，虚拟式私募基金在设立和扩募时，表面上是与每个客户签定委托理财协议，但这些委托理财帐户是合在一起进行基金式运作，在买入和赎回基金单元时，按基金净值进行结算。具体的做法可以是：（1）每个基金持有人以其个人名义单独开立分帐户；（2）基金持有人共同出资组建一个主帐户；（3）证券公司作为基金的管理人，统一管理各帐户，所有帐户统一计算基金单位净值；（4）证券公司尽量使每个帐户的实际市值与根据基金单位的净值计算的市值相等，如果二者不相等，在赎回时由主帐户与分帐户的资金差额划转平衡。虚拟式的优点是，可以规避证券管理部门对基金设立与运作方面的审批与监管，设立灵活，并避免了双重征税。缺点是依然没有摆脱委托理财的束缚，在资金筹集上需要法律上的进一步规范，在资金运作上依然受到证券管理部门对券商的监管，在资金规模扩张上缺乏基金的发展优势。4、组合式为了发挥上述3种组织形式的优越性，可以设立一个基金组合，将几种组织形式结合起来。组合式基金有4种类型：（1）公司式与虚拟式的组合；（2）公司式与契约式的组合；（3）契约式与虚拟式的组合；（4）公司式、契约式与虚拟式的组合。5、有限合伙制有限合伙企业是美国私募基金的主要组织形式。2007年6月1日，我国《合伙企业法》正式施行，一批有限合伙企业陆续组建，这些有限合伙企业主要集中在股权投资和证券投资领域，6、信托制通过信托计划，进行股权投资或者证券投资，也是阳光私募的典型形式。历史发展1993年-1995年：萌芽阶段，这期间证券公司与大客户逐渐形成了不规范的信托关系；1996年-1998年：形成阶段，此期间上市公司将闲置资金委托承销商进行投资，众多的咨询顾问公司成为私募基金操盘手；1999年-2000年：盲目发展阶段，由于投资管理公司大热，大量证券业的精英跳槽，凭着熟稔的专业知识，过硬的市场营销，一呼百应。2001年以后：逐步规范、调整阶段，其操作策略由保本业务向集中投资策略的转变，操作手法由跟庄做股到资金推动和价值发现相结合转变。2004年，私募基金开始与信托公司合作，推出信托投资计划，标志着私募基金正式开始阳光化运作。2006年，证监会下发了有关专户理财试点办法征求意见稿，规定基金公司为单一客户办理特定资产管理业务的，每笔业务的资产不得低于5000万元，基金公司最多可从所管理资产净收益中分成20%。由于专户理财只向特定客户开放，且有进入门槛、不能在媒体上具体推介，事实上就如同基金公司的私募业务。2007年，《合伙法》颁布，私募基金开始建立合伙企业，标志着私募基金的国际化步伐明显加快。

坤融财富在阳光私募基金产品管理上有哪些优势？

阳光私募基金是由私募基金公司独立或借助信托公司或券商资管发行，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，坤融财富在阳光私募基金产品管理上的优点是规范化和透明化。

阳光私募信托产品结构都有哪些

严格来来说，信托是阳光私募的一种形式。按结构形式来分有:1、结构化（伞形），主要是以劣后资金配上优先，是为了投顾扩大杠杆的，一般劣后投顾自己出，优先为机构资金；2、非机构化纯管理型私募，主要为市场认可的投顾发起，由信托公司完成募集，是为了使投顾成为管理人，对于投顾要求较为严格。按资金来源分：1、单一（伞形为主）2、集合（管理型为主）按投资标的来分：1、证券投资（股、债）2、股权投资类的3、其它类的（诸如地产）等

2500只私募产品清盘还有1500多只在路上

【导读】这一年来私募基金损失惨重，先后有上万只产品以清盘告终。好买基金曝光了2500多只私募基金清盘名单，其中有不少产品属于提前清盘，也有千只产品并未注明清盘原因。同时，仅信托和自主发行两个渠道，仍有1500多只普通股票型私募产品净值跌破0.7、0.8元，苦苦挣扎在清盘边缘，在漫漫熊市中不得动弹。

中国基金报 林雪

犹记得2015年6月初，上证指数冲上5000点，牛市达到鼎沸的程度，然后高位崩塌、一泻千里。如今时间快要过去一年了，到今天大盘却始终在2700、2800点附近徘徊，几近腰斩，却始终无法突破。

相关数据统计，这一年来私募基金损失惨重，先后有上万只产品以清盘告终。好买基金曝光了2500多只私募基金清盘名单，其中有不少产品属于提前清盘，也有千只产品并未注明清盘原因。同时，好买数据也显示，仅信托和自主发行两个渠道，仍有1500多只普通股票型私募产品净值跌破0.7、0.8元，苦苦挣扎在清盘边缘，在漫漫熊市中不得动弹。

2500多只私募产品曝光清盘密码仅为冰山一角

股灾一年以来，市场经历了暴跌1.0、2.0、3.0，大量私募基金扛不住跌势汹汹，已经清盘。仅仅在好买基金数据库覆盖范围内，从去年7月以来，截至今年5月28日，总共有2569只私募基金产品清盘。从私募产品清盘的时间来看，集中爆发在去年9月至今年1月，依次清盘数量为329只、317只、315只、419只、303只，月均超过300只，在去年12月达到高峰，但到今年2月以后私募产品清盘数量明显减少，下降到100多只及以下。

好买基金注明了部分私募产品清盘的原因，记者统计了一下，大概有1400多只私募基金产品属于存续期满、到期清盘，还有一些产品注明是触及清盘线、提前清盘的，另有一些产品注明是因为业绩不佳主动清盘等。但记者发现，也有1000多只产品并没有注明清盘的具体原因。

从清盘私募产品的管理人来看，券商资管旗下产品占比较高，总共有700多只，比如中信证券、中山证券、兴业证券等券商都有大量产品清盘。但记者也发现，有1300多只产品并没有注明管理人，也有400多只产品属于证券或股权私募管理人自主发行。同时，从清盘的私募产品类型来看，除了普通私募产品外，还有不少包含伞型、结构化、B级、次级、劣后等字眼的产品。

好买基金数据显示，部分清盘的私募产品引人关注，比如去年闹得轰轰烈烈的清水源产品触及清盘线事件，最终显示清水源旗下有7只产品触及清盘线、在去年7月23日清盘，比如清水源14期、清水源30号基金等。还有泽熙投资由于徐翔被抓等原因，旗下有11只产品在去年10月底、11月清盘，比如泽熙1期、泽熙增煦等。

实际上格上理财就做过统计，去年6月份以来，先后共有11000多只产品以清盘告终，同比大幅增加130%以上。一些券商渠道人士告诉记者，暴露出来的清盘私募产品仅为冰山一角，去年以来每一波大跌背后，都有大量私募爆仓，随后渠道清盘压力陡增。真正的行业清盘规模的量比较大，远超外界所见公开数据。也有私募甚至告诉记者，有段时间他去找券商发产品，券商人士直接告诉他这段时间清盘私募产品都无法顾及过来。可以想象，股灾一年下来，私募行业清盘的产品数量巨大，十分惨烈。

2015年7月～2016年5月私募产品清盘数据（根据好买基金数据整理）

仍有1500多只股票产品挣扎在清盘边缘

已经清盘的私募产品可以“一了百了”，但事实上仍有1500多只私募产品净值跌破0.8元或0.7元，苦苦挣扎在清盘线的边缘，在熊市中漫漫煎熬。

好买基金数据显示，仅仅是信托和自主发行两个渠道的、普通股票型私募基金产品中，股灾以来已经有1533只单位净值跌破0.8元，并且其中有607只单位净值跌破0.7元（剔除净值日期在2015年6月股灾以前的）。通常阳光私募基金都将清盘止损线设置在0.7～0.8元，这就意味着有1500多只股票私募产品情况十分危险。

好买基金数据显示，这些产品中有129只甚至单位净值小于0.5元，股灾以来表现令人大跌眼镜，净值表现最差的几只私募产品，单位净值小于0.1元，比如良沃1号基金成立以来跌幅92.68%，单位净值仅为0.0732元；广州摇钱树1号基金成立以来跌幅92%，单位净值为0.08元。

同时，部分知名私募在股灾一年里也遭遇滑铁卢。好买基金数据显示，鼎萨投资、景林资产、鸿道投资、清水源投资、尚雅投资、新华汇嘉投资等知名私募旗下皆有多只产品净值游走在清盘线边缘。比如鸿道投资管理的37只产品净值在0.6217～0.7891元；景林资产管理的25只产品净值在0.6747～0.7982元；尚雅投资管理的19只产品净值在0.598～0.7263元。

记者统计发现，这些私募产品大部分成立于去年牛市的高峰时期4～6月，总共数量有880多只。一年以来，市场经历几轮大跌且震荡反复，这些跌破清盘线的产品根本不敢加仓博反弹，而是保持低仓位甚运行，操作空间极小，净值曲线一直在低位徘徊不前，在熊市中苦苦等待却不知何时能够熬出头。记者还发现，有581只产品净值停留在去年，可能原因是净值表现太难看，不再对外公布，也可能是产品早已清盘。

我们还有这些小伙伴

《中国基金报》旗下平台，资本市场的约会神器，让上市公司和机构零距离。给上市公司带来更多机会，让机构提前感知投资风向标。

私募种类有哪些？

主要分为私募证券投资基金、私募股权投资基金、资产配置类私募基金。

私募证券基金主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他资产；

私募股权投资基金主要投向未上市企业股权、上市公司非公开发行或交易的股票以及中国证监会规定的其他资产；

资产配置类私募投资基金，主要采用基金中基金的投资方式，主要对私募证券投资基金和私募股权投资基金进行跨类投资。

私募基金产品备来自案类型都有哪些

证券类私募基金主要投资场内市场的股票、期货、期权等产品；股权及创投类产品主要是新三板、未上市企业股权、A股定增基金；其他类产品主要是投向于另类投资

私募基金的种类有哪些

2、阳光私募基金。也是一般意义上的私募基金。这类私募基金是由民间主体发起创立的。一般名为“XX私募股权投资基金”的就是属于这类私募基金3、信托公司。信托公司发行的产品一般名字后面有这样四个字“XXX信托计划”。信托...

私募基金的分类都有哪些

您好，私募基金是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向两个以上投资者募集资金，为获取财务回报进行投资活动设立的投资基金。私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。

私募基金指的是什么?私募基金适不适合购买?

其方式基本有两种，一是基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金，二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。私人基金是中国金融市场中的一个重要角色，是正式的基金理财产品。受证监会和中基协的监管，私募基金是...