比特币做空是什么意思(比特币杠杆是什么意思)

比特币杠杆是什么意思

使用杠杆是数字货币的一种交易方式，比特币100倍杠杆是比特币期货合约的一种杠杆倍数，指将投资者投资的比特币资金放大100倍，在提高投资者的资金利用率的同时，也大大增加了投资的风险。比特币期货合约是一种数字资产衍生产品。用户可以通过判断涨跌，选择买入做多或卖出做空合约来获取数字资产价格上涨/下降的收益。比特币期货合约分类：比特币期货合约分为交割合约和永续合约。交割合约：使用差价交割的模式，合约到期时，所有未平仓的仓位，按照指数价格最后一小时的算术平均价进行平仓，而不是进行实物交割。永续合约：没有到期日，可长线持有。举例说明：假设投资者手上有价值10万的比特币，如果投资者加100倍杠杆，意味着投资者持有的比特币价值10万×100=1000万元，该情况下投资者的资金利用率升高，所面临的投资风险也增大。

比特币做空是什么意思

做空指的是卖仓，还可以叫利用，售出某类贷币，看涨。做多：做并指的是多仓，还可以叫利多，又称之为多仓。买进某类贷币，看跌。1、做多就是说估算后势要涨，因此买进合同，今后价钱涨了后，以天价售出合同。获得净额盈利。做空就是说估算后势要跌，因此售出合同，今后价钱跌了后，以廉价买进合同。获得净额盈利。2、套保来讲：做多就是说逃避或是对冲走今后涨价产生产品成本扩张的风险性，提早锁住成本费。做空就是说逃避或是对冲走今后价钱下挫产生的盈利降低的风险性，提早锁住盈利。扩展资料爆仓，在某些特殊条件下，投资者保证金账户中的客户权益为负值的情形。在市场行情发生较大变化时，如果投资者保证金账户中资金的绝大部分都被交易保证金占用，而且交易方向又与市场走势相反时，由于保证金交易的杠杆效应，就很容易出现爆仓。如果爆仓导致了亏空且由投资者的原因引起，投资者需要将亏空补足，否则会面临法律追索。杠杆越大，离爆仓越近，加任何的杠杆都要慎之又慎。

如果靠卖比特币赚了十亿，那这笔钱我可以顺利提现到个人账户吗？

交易所卖掉换usdt、usdc、pax稳定币倒是简单，挂币安估计一两个小时肯定卖掉了，难点在于USDT等换**民币，主要是套现这么多，一定会触发银行风控，然后就会打麻烦，一旦银行为了保险起见严格执行五部委文件，你就得把钱提走换个银行，就算这样可以，一次500万500万卖，也要卖好久。

而且卖的时候币价还会跌。

另外一种方法是场外交易，专业的场外交易团队，千八百个比特币出掉是不难的，毕竟现在圈子也大了，同行都有联系，大单子吃不下大家分一分就行了。

但是资金汇聚到银行卡上，还是会触发银行风控，法律方面没风险，就是打麻烦，银行会追问你的资金来源，需要提供材料，然后还是有可能触发执行五部委文件精神。

要我说，你还是留着一半卖一半，卖出来的换成usdc（合规稳定币），需要钱的时候就场外交易卖点出来，隔几个月卖三五十万百八十万，那问题就不大了，至于美元贬值就贬值吧，怕贬值BTC就别卖，零利率总比负利率强。

比特币合约心得谁可以传授一点？

你好！比特币钱包客户端是一款不需信托中间人，可以方便的进行互联网上的汇款。第三方不能够控制或者阻止你的交易。避免了中央储备银行的不良政策和不稳定性所造成的安全隐患。使用方法：1.首先点击“发送货币”按钮。2.在“支付到”文本框填入对方账户的地址，“金额”文本框填入你要付款的比特币数，再点“发送”按钮就完成了。3.你能够输入“标签”，把对方的账户和地址保存到你的地址簿中。4.假如你想同时给多人付款的话，点击“添加接收者”按钮便可添加。来源：搜搜百科

现在国内量化交易这种模式很火吗？

国内很多量化交易平台公司都发展不错，比如说Btcliving，它现在很火的。

比特币到底有没有泡沫，有；比特币能不能做空，不能

今天就不聊**了，聊聊比特币。

最近能明显感觉到市场上对比特币定义为泡沫的声音越来越多，然而昨晚比特币一度逼近20000美金一枚却又刷新了很多人的三观。

比特币到底有没有泡沫，有；但比特币能不能做空，不能。

很多人以为比特币期货上市是提供了做空比特币的机会，天真了。在我看来，比特币期货的上市，恰恰相反，并未能提供做空的机会，相反，它会导致一个可能性非常高的后果：逼仓。

多头对空头的逼仓。

（挺怀念那个玩电脑的时代，刺激）

再一次重新开始研究比特币，是在它的价格大概上到20000人民币左右，那时的想法很单纯，这东西是不是出现了泡沫，有没有做空的机会。

嗯，一开始我就是冲着想做空去研究这东西的，结果看完不少资料之后发现卧槽这东西果断没法做空啊。高度控盘，庄家成本极低，流通中的数量相对于总量来说根本不成比例。

把整个比特币比作一个庄股的话，这个庄股唯一崩盘的可能性在于庄家的资金链断裂，而不是没有足够的韭菜。但你又知道最大的那几个庄家，到底是谁？什么时候资金链才会断裂吗？

如果不知道，那么在那之前，做空，想都不要想，宏观风险的冲击只会导致价格的短暂下跌，韭菜推不动的时候最多也只能使得价格开始横盘，除非再有2008年那样的全球性金融危机，所有的大类资产价格都一起崩盘。

不管这玩意儿是不是带着阴谋出身，但随着它的发展，各种各样的势力都会盯上它，并从中发现能使自己获利更大化的方式。

互联网的全球化只是构建了一个硬件的全球网络，未来的数字货币，将真正构建起资本的全球无国界流动。

超越主权的货币，是一个自认为美好的构想，而失去货币的主权，意味着跨国资本，将开始凌驾于国家之上，只能说，相对于全世界一百来两百个的其它国家的人来说，中国人是幸运的。

但封禁，只是一种防御性的手段，远远不够。

三体里的星际大战是怎么打的？维度。

把自身从4维改造成3维之后，就可以肆无忌惮地把对手低维化，把自身从3维改造为2维生物之后，就可以肆无忌惮地扔二向箔。

反过来说，要防御维度的攻击，作为防御方只能提前把自己改造到跟对手的同一维度。人民币的电子化，只是一个防御的措施。

真正的进攻，应该是基于中国庞大的工业制造能力，构建起人民币自身足够强壮的锚。

想模仿美国走美元国际化之路，是一种落后的思路，时代已经变了，数字货币的时代，一旦诞生下来，就天生地能够在全球流动，比拼的，是最终的生存能力，而生存能力，只取决于货币一开始的目的：交换。

我在前些年曾写过一些关于数字货币的想法，现在看起来难免会有不完善，但现在看起来还是很有意思的：

“汇率，升值，贬值，都不是最重要的，最重要的是把中国的货币扩散出去！

在全世界的生产能力逐步向中国转移的过程中，中国自身的数字化货币成为全球支付符号的进程，只会越来越快而且越来越紧迫。真正的全球性货币，不只是在于用庞大军事实力去维持，而在于用庞大的工业生产能力为锚去使人类更简单和更廉价地搭建更大规模的协作体系。

而且对于整个货币的演化过程而言，使用群体和使用场景的扩大会加速整个数字货币体系的演化速度，而当它演化出更多样的支付和交易场景，又将导致使用群体的进一步扩大，由于马太效应，有足够基数的国家将会越来越快地迭代，而没有足够人口基数去支撑的国家甚至连自身的数字货币都没有办法演进得出来，从而停留在上一代支付方式或者被迫去接受那个更先进国家的支付体系。在互联网时代，如果从绝对的用户基数去看，基数和演化速度最快的那个国家是哪个，我想不用我说应该每一个中国人都有答案。”

莱特币做空什么意思

莱特币(Bitcoin)是一种由开源的P2P软件产生的电子货币，数字货币，是一种网络虚拟货币。莱特币也被意译为“比特金”。其主要特点有：去中心化、全世界流通、专属所有权、低交易费用、无隐藏成本、跨平台挖掘。由于莱特币完全去处中心化，没有发行机构，也就不可能操纵发行数量。此外用莱特币交易，直接输入数字地址，点一下鼠标，等待p2p网络确认交易后，大量资金就过去了。不经过任何监管机构，也不会留下任何跨境交易记录。做空是一种股票、期货等的投资术语，是股票、期货等市场的一种操作模式。和“做多”是反的，理论上是先借货卖出，再买进归还。做空是指预期未来行情下跌，将手中股票按目前价格卖出，待行情跌后买进，获取差价利润。其交易行为特点为先卖后买。实际上有点像商业中的赊货交易模式。这种模式在价格下跌的波段中能够获利，就是先在高位借货进来卖出，等跌了之后再买进归还。比如预计某一股票未来会跌，就在当期价位高时借入此股票（实际交易是买入看跌的合约）卖出，再到股价跌到一定程度时买进，以现价还给卖方，产生的差价就是利润。

做空做多都爆仓,比特币价格为何一涨再涨?

所以投资者们仍需谨慎才是。做空做多都爆仓，比特币价格为何一涨再涨？据美股数据显示，比特币的价格在去年3月中旬为4705美元，创下历史新低，但是就目前的数据来看，价格已经翻了6倍还多，8个整数关口被接连顶破，这引发...

做空和做多分别是什么意思？

要说清楚这个问题，首先得理解什么是[对冲]

不管是90年代的亚洲金融风暴·、亦或是2008年金融海啸、还是近期的加密货币雪崩、甚至是几百年前的郁金香泡沫°事件，其实都是共享同样的底层逻辑一一顶层大型游资的合法收割手段。

你也许每次事后都会听到各种分析、各种理由，但那些都是障眼法。真正有用的、能带你赚钱的知识，都是被藏着掖着的，属于金字塔%顶层的那帮人才知道的。你能在市面上看到的，都是没什么用的。但此篇不一样，是的，我是那搅*者，把那些一直以来被隐藏的金融市场的秘密公诸于世并且你会发现，这些隐藏至深的奥秘，其实不需要什么知识门槛，即使是小学生都能够理解.

我建议大家在谈买点卖点、技术指标°、图形分析之前，先把最重要的知识明白了，就是那些大型对冲基金到底是怎么通过对冲来盈利的。你连自己的对手都不了解，恐怕到时候连自己是怎么送人头的都不知道，死的不明不白.

真正的大鳄，追求的是确定性，是无风险的收割我们这些赌徒的钱一一要做到这点，就要通过多个市场的对冲操作来盈利，本篇文章就以索罗斯的量子对冲基金为重点案例带大家会深入骨髓的带大家理解他们是怎么做的

很少有人能把索罗斯狙击英镑泰铁的过程讲清楚，总结一下市面上常见的叙述，简而言之就是:花大钱砸盘，一股脑做空，于是空单盈利了。

要是真这么简单，谁都能做索罗斯了

我们大部分人需要先理解对冲基金对冲的底层逻辑

像索罗斯这种真正的大鳄，追求的是确定性，是无风险的收割赌徒散户们的钱一一要做到这点，就要通过多个市场的对冲操作来实现。

本文分文两个部分:前半段是讲大型游资机构传统的对冲手法，后半段就进以索罗斯量子对冲基金为典型的现代更为激进的对冲手法

一，现货市场的控盘

假如你是一个资金超级雄厚的机构，我就称你为[庄家，好了，现在有一样东西，数量有限，且不管用途，你该如何利用它盈利?

这东西可以是某支股票，或是黄金、白银这类贵金属，亦或是郁金香，甚至是一些农产品，亦或者是比特币。

为了方便大家理解，我就拿比特币为例

假设现在比特币回到十年前几美元一枚的价格，，你该如何利用它来盈利?

你要实现控盘，炒作它把它炒到高价很简单，你只需要不停地买买买

好，现在几乎所有的比特币都在你手里了，现在你要在这市场上决定它的价格很容易因为所有比特币都在你手里，你只要不卖，这市场上就没卖盘，你只需要自己挂一手卖单，再用自己的钱去成交，

你就会看到市场软件分时走势上瞬间去到那价格

打比方现在比特币是1000美元，你在10000美元那挂一手卖单，然后自己拿着10000美元去成交，然后全世界就会看到分时走势上比特币从1000美元瞬间涨到10000美元，翻了10倍

这样看的话，你只用了10000美元左手换右手，就让自己的总资产翻了10倍

为什么会这样?这就要引出当今资本市场所采用的边际成交价定价机制

1.1当今资本市场的定价机制是怎样的呢?

理解上述情况要从全世界一直沿用的资本市场价格决定机制说起

你所看到分时走势连成的线，都是每一分钟的最后一手的成交价连成的线，并且是跟成交量是无关的，就是说我们看到的最新价格是边际价格，是最新一手的成交价。

所有你能想到的资本市场的价格决定机制，不管是股票、贵金属、外汇、期货，乃至是房地产市场，都是按最新成交价来定义最新市场价

也正因为这样，成交里面买盘与卖盘是必定恒等的，有多少买就必有多少卖

那价格是怎么涨上去的呢?

就是因为这个价位的卖盘已经满足不了买盘，就好比某只股票现价是10元，想买的人有10个，但卖的人却只有9个，当成交了了9单后，还有一个买盘成交不了，如果他想要成交，只能去到更高价位寻求卖盘，例如去到10.1元那那里

而他如果这么做，就会看到最新成交价是10.1元

反过来，跌的原理也类似。

总之是多空双方力量孰强孰弱决定涨跌

回到刚刚的比特币市场，因为所有卖盘只能出于你的手，你只要不卖，市场就没卖盘，你想把价格打到多高都可以。

然并卵，就算你把价格打的再高，打到1亿元也好，那也只是盘面的浮盈，乍一看你的资产价格翻了很多倍，但要实现真正的盈利，就必须把你手上的比特币全部套现了一一这才是最终目的。

那问题来了，当你尝试把自己所持有的比特币抛出套现的时候，可能会面临一个状况，就是无人接脑

而买盘不足的时候，根据上面讲述的原理，你硬是抛售最终会导致价格大幅下滑，到头来你却没赚多少，甚至还有可能买盘实在太少，跌破了你的成本线也都还没完全清仓，这时候你甚至有可能亏损。

如何让自己实现0风险盈利呢?

对于大型基金来说，只在单一现货市场上操作是无法实现0风险盈利的，这时候需要用到[对冲

1.2现货市场的控盘优势在于，随着持仓的增加，推动价格上涨的成本是不断递减的

在继续探讨对冲前，我们再复盘下上述的控盘原理

上面我是方便大家理解，于是举了个极端的例子，现实中作为大庄家你并不需要完全把所有比特币买下才能控盘

其实当你不停买入比特币的时候，其价格就会很容易推涨。

很简单的道理，随着你不断的买入，你只要不卖，那么市场上潜在卖盘就会越来越少。

而潜在卖盘是随机分布在现价上方的，卖盘越少，那就意味着卖盘分布的越稀疏，不同卖盘之间的间隙越大，这时候制造波动所需要的资金越少，或者说同样的资金所能制造的波动越大。

(当然，亦有可能这些卖盘大部分集中在某个区域，但这就意味着这区域上方的卖盘会更加稀疏形成类似[真空带，只要价格涨破这个区域，那就意味着这区域的卖盘被吃光了，上面的卖盘会非常少，于是会非常容易涨。我们可以把这区域称之为[压力位]。一旦突破压力，就会打开上涨空间。)

所以，当你控盘的时候，随着你持仓的增加，比特币价格会越涨越好涨，越涨到高位，继续推动上涨的成本会越来越低。你的主要成本是集中在下方。

如果你有耐心，你甚至可以定一个铁则，只等到价格下降到某个位置的时候你才买入，这样的话价格每次回来，你的持仓就会增加，于是上方潜在卖盘越来越少，于是下一个上涨浪幅度会更大。

然而，控盘只是手段，不是最终目的，最终目的是要高位套现。

回到上面提到，你是无法知道现在抛售的话，是否有足够的买盘接盘。

但即使刚开始有人接盘，随着你仓位越来越小，你的控盘能力是不断削弱的，于是你可能会面临个情况是，清出不到一半的时候，之前接盘的人也跟着卖出砸盘

所以，那些大庄就会开始思考，有没有一种方法，在不丧失控盘能力的前提下，实现利润锁定?

请记住这句话，你会发现后文所谈到的大多数行为，很大一部分都是围绕着这句话.

于是一个金融衍生品市场只就诞生了，那就是[期货]

庄家就是通过在现货市场控盘的同时，在期货市场反向操作来实现利润锁定，我们称之为[对冲]，下面我来梳理下整个过程

二，期货市场

上文描述的市场是现货市场，期货市场是依附于现货市场却又是独立开来的另一个市场。期货的起源众说纷纭，已经无从考证了，它诞生的初衷是拿来规避风险的。然而期货市场又是风险最大的市场之一，为什么呢?

它其实是一种远期交易合约，是用来套期保值·的，就是买卖双方在约定的时间以约定的价格交易，不管这期间这交易品种的市场价格怎么变动，买卖双方都必须按原先约定的价格来交易个交易我们称之为[交割]

于是同个交易品种的期货市场往往以交割日期来分类，例如比特币期货价格，有分5月交割合约6月交割合约、依次类推

现货市场的总流通盘是有限的，例如比特币、贵金属等，它们的总量就这么多，总流通盘不可能超过它

期货市场却不一样，理论上讲它的流通盘是可以无限的，只要有新的合约签订，那么它的流通盘就会扩展。

那期货又为什么成为风险最大的市场之一?

光看上面的解释你是无法看出的，即使是金融专业的初学者，刚开始时在这里也是一脸懵逼。别急，接下来就手把手的带你理解

2.1期货价格的决定机制

我们在期货软件只上看到的分时走势，其实是做买(做多)与做卖(做空)双方签订的最新合约交割价格。

而期货交易只平台的交割时间是统一的。

例如比特币5月交割合约的最新价格，就是买卖双方最新签订的、在5月份交割的最新成交价，就是这每一分钟的最新成交价，连成了线，形成了我们所看到的分时走势

其涨跌原理就跟前文讲述的现货市场价格涨跌原理一样:首先一个合约是否成交，是要看多空双方是否同意按这个价格在5月份交割，一但合约签订，也就是期货市场的成交，买卖双方与称对方头[对手盘]。

那期货价格怎么涨上去呢?就是当现在最新的5月份交割的合约价，想要在这个价格签5月份买入的人或资金盘比想要按这价格签5月份卖出的人或资金盘多，那么期货合约价格就会上涨，因为成交完之后，有一部分买方找不到对手盘，他们想要成交的话只能再更高的价位寻求对手盘成交(也就是签订合约)，当他们这么做的时候，就会看到最新期货价格上涨。

反过来，期货价格跌的原理也类似。

注意到没有，这个涨跌过程是跟现货价格无关的，理论上讲不管现货价格怎么变动，最终决定期货合约价格的是参与到期货市场的人或资金盘，它甚至有可能跟现货市场价格反着走

这么看的话我们的风险点在哪?既然我跟卖方约定了5月份按约定价来交割，那接下来期货合约市场价不管怎么变动，我跟卖方的约定不会因此改变啊，那为什么期货成了风险最大的市场?我是如何在这样情况下亏损或盈利的?

2.2期货市场存在[平仓]操作，使得人们可以杠杆操作

这是因为期货市场上有另外一个操作，就是在交割前[平仓]

要理解平仓，我们还是回到早期期货市场刚诞生的时候。假设你在当时签订了一个郁金香5月交割的期货合约，你是做买(做多)的一方，合约上约定的交割价是每吨1000元，交割量是10吨也就是你到了5月份交割日，你要准备好10000元的现金。

然而，在你买入后没多久，人们对郁金香的价格预期非常看好，都争先恐后的想要签订5月份买》交割合约，也就是期货市场上做多的资金盘非常多，比做空的要多很多，于是郁金香期货5月交割合约成交价节节攀升(注意这里说的是期货合约价格，不是现货价格，现货价格有可能反着走)现在最新的合约成交价去到了1200元每吨

于是你就会想，既然你手头上有一个按1000元交割的买入合约，那为什么不直接转手赚个差价呢?

也就是做空一你只需找一个想你只需要这么做:你自己再开多一单，只不过这次是做相反方向，买入的人签一个5月份交割卖出合约。按合约现价1200元成交，交割量也是10吨一一这样就意味着到时候5月份你要准备好10吨的郁金香给跟你签订合约的买方。

那这10吨的郁金香怎么来呢?

还记得你之前已经签了一单1000元的5月份交割买入合约吗?也就是说，到那时候你可以先以每吨1000元交割买入了10吨郁金香，总付出10000元，然后再拿着这刚交割入手的10吨郁金香，以1200元每吨的价格卖给跟你签约的买入方，到手12000元。于是你净赚2000元

于是更*的来了，你会想到，其实你根本不用准备这10000元的现金，你也无需等到交割日来进行以上操作。

你只需在做空时这么跟签订合约的对手盘说:[你不是愿意以每吨1200元的价格在交割日从我这买入10吨吗，恰好我这里有张合约是以每吨1000元价格买入10吨，我只需把这个合约转手给你，到时候你拿这张合约去找这张合约的卖家买10吨，那我就算履行了我跟你之间的合约了。

哦当然，你要给差价给我，毕竟我们签订的是1200元每吨，而我跟那个卖家签的是1000元每吨，所以你要给2000元的差价我，立刻马上哦~毕竟现在郁金香涨的那么好，恐怕之后再也找不到愿意以1200元跟你签的人哦~]

于是对方也同意了，毕竟反正都一样，他最终付出的总成本还是12000元，跟合约约定的一样.

你瞧，这个过程中你实际上不需要准备10000元，这一来一回你空手套白狼了2000元。这个过程我们称之为[平仓，平仓可以简单的理解为，你通过做一个与你手上合约相反方向的合约，来对冲掉原来的合约，这时候你手上就没有任何合约了。

上面这个过程，还没有涉及到[保证金]的概念，可以看成这个过程的保证金为0，也就意味着无限杠杆，因为你不需要准备任何资金，就可以空手套到2000元

上面的平仓是带来利润的，我们可以称之为止盈平仓。但还有另一种平仓叫止损平仓，怎么发生的呢?

接下来，你开始不断重复这绝妙的点子，只需在期货市场上开单，然后用同样的方式平仓，无需等到交割日来赚差价。

然而，情况也有可能往相反方向发展。

假如市场对郁金香价格的预期非常悲观，都争先恐后的想要签订5月份卖出交割合约，做空的资金盘占绝对优势，于是郁金香期货5月交割合约成交价不断下滑，现在最的5月交割合约成交价跌到

了800元一吨

而你对其预期也非常悲观，你担心到了5月份现货市场的价格已经一文不值，但你却还是要强制以1000元一吨的价格来买入，甚至可能你根本就没有10000元的现金，于是你想在此之前止损。

于是你给自己开多一单，也是做相反的方向，开了一单5月份卖出交割合约，约定价格为每吨800元，交割量10吨

这次你会这么跟对手盘说:[我们约定5月份以800元的价格交割，恰好我这里有一张买入交割合约，我把它转手给你，你只需要拿着这合约找那个跟我签订的卖家，他把货卖给你，那我就算履行了我跟你之间的合约了。只不过我这张合约约定的价格是1000元每吨，但不要紧，我现在就补差价给你，我补2000元给你，求你了老哥~你就答应我吧!

对手盘看反正也一样，最终他所付出的总成本还是8000元，于是就答应了你

你成功平仓了，只不过这个过程你亏损了2000元。我们称之为[止损平仓]

以上只是我拿做多的例子来讲解，其实做空的平仓原理也一样，用同样的方式复述一遍，这里就不重复了。

于是做空的人，并不需要自己手上真的有那么多货，只需在交割前平仓就能空手套白狼赚差价，这种亦叫[无货沽空]。

但记住，做空的止盈平仓是在期货合约交割成交价下滑的情况，如果期货合约交割成交价上涨，那平仓就是止损平仓，这跟做多是反过来的。

简单一句，做多就是赌涨，做空就是赌跌。

2.3期货市场的保证金机制

后来想利用这种平仓机制来盈利的人多了，许多人根本不打算等交割，都是想在交割前平仓来赚个差价，而期货交易所只也迎合这帮人，为了方便统一管理、统一结算，于是推出保证金机制。

保证金机制的诞生，就是为了限制上述这种[无限杠杆](空手套白狼)的操作。

保证金就是按最终交割日约定的交易总金额的一定百分比上缴给期货交易所，一般是10%。例如你签订了每吨1000元的5月交割买入合约，交割量10吨，也就是到时候交割交易总额是10000元，这时候你只需付出10%也就是1000元作为保证金，同样，跟你签合约的空头也一样，也是上缴1000元作为保证金

而你的浮盈浮亏怎么计算呢?就是以你签订的合约标的总交割交易金额为基准，根据期货市场合丝最新成交价的涨跌比例来计算浮盈或浮亏。

那样就意味着，你的资金成本是1000元，但涨跌幅带来的浮盈浮亏是按10000元为基准去计算如果期货合约交割成交价涨了10%，也就是从1000每吨涨到了1100每吨，那你的浮盈是去到1000元，也就是你浮盈了100%，资金翻倍;反过来，如果期货合约交割成交价跌了10%，那你就浮亏了1000元，浮亏了100%，如果这1000元就是你的全部资金，那么交易所就会敦促你继续补缴保证金，你不补缴的话就会被强行平仓只，因为保证金不足强行平仓亦被称之为爆仓，财富清0。

这就是为什么说期货市场风险%大，实际上你是以一笔金额撬动了10倍价格的交易，所以说是10倍杠杆。

如果对上面期货市场的讲述还没看明白，不要紧，这不影响下文的阅读，你只需要记住两点:

做多的资金盘多了就会推动期货价格上涨，做空的资金盘多了就会推动其下跌

2、多头平仓就是在做空，也就是他的平仓行为会让期货价格下跌;空头平仓就是在做多，他的平仓行为会推动期货价格上涨

三、现货市场与期货市场的对冲式建仓

回到上面你作为比特币大庄家的角色，在不丧失现货市场控盘能力的前提下实现利润锁定，其实就(那上面讲那么多投机性质的平仓的意义是什么呢?不要是在期货市场上高位做空，然后等交割。上面提到，随着你持仓的增加，现货价格越涨越好涨，你推动价格上涨急，文章后面会运用到。)所需的成本是边际递减的。

而比特币期货市场上，因为看到现货价格在不断攀升，期货价格如果还在原位，其他人就会选择在期货市场签订买入交割合约。

打个比方，现货价格已经被你推到10000元了，而期货市场价格却原地踏步还在1000元，那么必然有人想到在期货市场上买入，等到交割日按1000元交割成交价买入后，再拿到现货市场上卖.毕竟现在现货市场行情那么好。这样的人多了，自然就会推动期货合约价格上涨。

当然，也有很大一部分人压根就没想过交割，他们就是投机份子，看到期货价格比现货价格低那么自然就看好期货合约价格会上涨，于是他们也纷纷买入一一同样他们的行为也推动了期货合约多，价格上涨。

而作为庄家的你，只需要在期货市场上高位挂卖单，等成交就好。当你在期货市场持有的空单所对应的交割量，等于你现货市场的持仓量，那么就对冲完成，你的利润已经锁定了，接下来只需等到交割日，把你的比特币按约定的价格交割给合约的买方，你的套现就完成了，完美套现离场。

这时候有些小伙伴会问，如果在期货市场上同样有人做空，跟你抢对手盘的话呢?

这种情况发生反而对你更有利，因为大部分的比特币现货都在你手里，所以这就意味着在期货市场上做空的这帮人是[无货沽空]，无货沽空意味着什么上面已经提到了，意味着这些人不可能等到交割，他们必然会在交割日前平仓

前面提到了，空头平仓就是在做多，能否平仓成功还要看有没空头愿意跟他们成交

于是未来他们必定会成为推动期货价格上涨的主力，你不愁上面挂的空单没有对手盘跟你成交

所以，你作为庄家，只需要耐心就好，用时间换空间，保持对现货市场的控盘。直到在期货市场那边的交割仓位跟现货市场的持仓等量，那么对冲就完成了

如果你已经觉得这种手法已经让你叹为观止了，那现在告诉你以上只是开胃菜，只是资金雄厚的顶级对冲基金最最最保守的做法。

接下来要讲的是索罗斯更激进的操作，能够让利润比上述手法更多，同时也是接近无风险其代表人物是索罗斯，接下来会深入骨髓的带大家理解索罗斯是怎么个*操作，做空英镑、泰铢港股，从中获得巨额利润。

四、现货与期货市场的对冲式清仓

虽然现货与期货市场是两个独立开来的市场，理论上它们的行情是可以反着走，但是现货市场的变动很难不影响期货市场。这会开辟出一个新的*操作思路，让我们来看看实际情况中的两个市场价格波动。

还是回到上面的比特币市场，如果你作为庄家，在现货市场疯狂售出砸盘，现货价格大幅下滑，但期货市场的价格却没怎么变，还是保持高位，这会发生什么事情呢?

例如现货价格已经从10000元跌到7000元，但期货市场5月交合约价格还是保持在10000元。

这时必然会有人想到，我可以在现货市场上做买，同时在期货市场上开空单，等于是我现在在现货市场上以7000元买入了比特币，同时又约定5月以10000元卖出交割，到那时候我净赚3000元

而且这是无风险利润，不赚白不赚。

这样想到并操作的人多了，必然会推动现货价格上涨，同时又会压低期货价格，最终会使得现货价格与期货价格拉近，保持同步

可以这么说，高频量化交易做的就是这个，在各大市场上捕捉类似的套利空间，而且是无风险的套利，因为有这些势力的存在，使得套利空间被压缩到极致，他们拼的是算法与速度，虽然每单的利润很少，但是自动化，无风险，赚的是量。也正因为这些高频套利交易的存在，使得现货与期货市场的变动几乎保持同步

回到上面，你继续担当大庄家的角色，你可以利用这样的特性来做怎样的一个*操作呢?

你只要在完成对冲式建仓后，接下来你无需等交割，只需要在现货市场疯狂卖出清仓的同时，在期货市场上低位挂平仓单，两边同时清仓，我们可以称之为[对冲式清仓]。

当你在这么做的时候，因为上述的原理，使得现货与期货价格始终保持同步，接下来无外乎几种情况(红线是现货市场价格，黑线是期货市场价格)

以上第一种，这个很好理解，期货价格下跌幅度跟现货价格同步，只要现货价格在你抛售的过程中没跌破1000元的成本价，你现货市场还是有赚的，而期货市场大赚。即使这个清仓过程中现货价格跌到1000，期货价格只跌了一点点，你还是有盈利的。

第二种情况:

这种情况就是你抛售的过程中，现货市场的价格跌破了1000元的成本价，但如果你在1000元以下抛售的仓位小于1000元以上抛售的仓位，你在现货市场上还是有赚的，但即使不是，只要整个过程中你在1000元以下的下跌幅度，小于在期货市场上从10000元开始的下跌幅度，那么你在期货市场的盈利是大于现货市场的亏损的，你依然是整体盈利的。索罗斯做空英镑就是这种情况。

第三种情况，就是你在现货市场抛售清仓的整个过程现货市场不跌甚至大涨，期货市场价格也跟着涨一一这样虽然你期货市场亏损了，但是你在现货市场是完美套现离场，整体还是赚的，就像这样

所以你瞧，几乎所有的情况，你都是必赚的，这就是对冲的强大，以索罗斯为首的华尔街各大财团，就是靠这么一种简单的手法，联合起来在国际上大肆剪羊毛

五、索罗斯的量子对冲基金是如何收割羊毛的?

在探讨索罗斯的手法前，先给没接触过外汇市场的人简单科普下，一个货币的汇率是如何决定的?

是由这个货币兑外币的即期与远期市场决定的，就跟前面所说的股票与其他大多数资本市场一样由买卖双方撮合成交决定的，你看到的汇率分时走势，就是最新的成交价。如果美元兑港币的汇率在涨，说明这时候有人不断的用港币兑换美元，推高了美元兑港币的市场价。

5.1索罗斯如何狙击英镑的?

索罗斯做空英镑前，他必须先做多，就是先大量买入英镑。工具:英镑、外币

做多的方法是:

1、外汇现货市场上用美元或其他外币大量兑换英镑

2、本土银行那里大量借入(申请贷款)英镑

索罗斯会专门选择那个国家在量化宽松的时候做这事，因为利率很低。

索罗斯开始在英镑现货与期货市场上对冲式建仓。在英镑即期市场上大量买入英镑，造成市场上英镑流动性紧缺，从而使得英镑汇率不断提高，同时在期货市场上逐步建立英镑空单。

当索罗斯在期货市场上所标的的英镑交割总量，跟持有的英镑总量相等的时候，索罗斯开始对冲式清仓。

他现在用手上的大量英镑(兑换的+借入的)兑换回外币

因为英镑已经升值了，这时候他在高位兑换外币，等于赚了一波套汇差价。

同时因为现货市场的大量做空，使得期货市场本币汇率大跌，于是他的空单也大赚一笔，而在这个过程中期货市场不断平仓了结获利，相当于做多，形成对冲式清仓。

以上这个过程对应的就是上面第二张图，整个过程英镑即期跟远期汇率都在暴跌，其幅度远高于之前的上涨幅度，所以整个过程虽然现货市场亏损，但期货市场大赚，远高于现货市场的亏损。其中他最高明的一点就是他利用了本地的借贷市场，以低利率大量借入英镑，在英镑汇率高位兑换成外币，又在后来被打到低位的时候用外币兑换回本币来偿还债务

整个走势如下图:

这图是美元兑英镑的汇率走势图，所以下跌的话就是英镑升值，上升就是英镑贬值。我们可以看到绿圈圈内，是先有英镑大幅升值，然后开始贬值，贬值幅度要大于之前的升值幅度。

5.2索罗斯如何做空泰铢?

狙击泰铢的时候，情况有点不一样，因为泰铁汇率虽然跟英镑一样也是开放市场，但是泰国**因为某些因素的考量，有意让泰铁在开放市场上维持兑美元稳定的汇率，这意味着当有人想在外汇市场上大量用泰铁兑换美元的时候，泰国**要用美元储备来买入泰铁来维持汇率稳定

所以索罗斯就换了思路，他的做法其实是做多美元兑泰铁汇率，这行为其实等价于做空泰铢，但却是围绕着美元来实行对冲。

先是跟做空英镑前一样大量在泰国本土市场借入泰铢，然后用泰铁买入美元，但因为泰国的紧盯美元汇率的货币政策，不管用多少泰铁买入美元，汇率依然保持不变，这给索罗斯带来极大的成本优

因为那时候泰国处于降息周期，而美国则处于加息周期，索罗斯用贷来的泰铁兑换美元后，用美元购买美元债券，因为美联储在加息周期内会通过在公开市场售出债券来缩进美元，债券价格会降低，债券价格降低就意味着利率收益提高，这样索罗斯就可以赚取利差

然后因为泰国**顶不住压力，美元储备不足，最终无法维持泰铁兑美元汇率，于是泰铁贬值也就是美元升值，索罗斯采取跟之前一样的手法，当美元兑泰铁汇率逐步攀升的过程中，在泰铁兑美元的远期市场建美元空单，实现对冲式建仓。

最后跟之前一样，又恰逢美联储进入降息周期，美元债券价格上涨，索罗斯卖出之前低价买入的美元债券换回美元，又拿着美元在汇率高位兑换泰铢(相当于做多泰铢)，用以偿还泰铁贷款，这样而因为已经在远期市场布*美元空单，于是远期市场上美元空单获利，但同时又子泰铁汇率回升，在期货市场平仓美元空单(相当于做多美元，也等于做空泰铢)，实现对冲式清仓。

5.3狙击港股

与前面不同的是，索罗斯等华尔街财团这次直接盯上的就是香港股市。他先早期从香港本士银行大量借入港币买入股票，当然也通过自有资金兑换港元买入港股，在97之前港股都是处于上升周期。

如上面演示的那样，索罗斯在做多港股的时候也逐渐在恒指期货里建空单，在97年恒指处于高位的时候开始在现货市场抛盘，意图通过这样使恒指期货指数大跌，实现期货空单的大赚。

但这时中国国家队全面支持港府，大量做多港股与恒指期货，以至于保住了期指指数，索罗斯在期货市场失利。

为什么说买入比特币就是做空全世界？

我请HAOBTC的@渔船阵Y帮我把“买入比特币就是做空全世界！”这句话刻在了区块链上面，并且署上了我的微博ID：@大白老猫，如果有兴趣可以点击这篇文章尾部的的“阅读全文”，你讲可以在比特币区块链上看到已经被刻上的这句话。

如果语文还过关，懂点经济学，再略微理性一点，应该能理解这句话其实只是一个很客观的陈述句，奇葩的是，竟然有人在微博上追着来教育我说话不该如此狂妄，说别惹怒了央妈封杀了比特币，实在懒得解释，只好先拉黑为敬，然后我专门写这一篇文章来说明这句话到底是什么含义，至于被我拉黑的这位，或许将永远看不到我的这篇解释了。

解释这句话，先要从8年前开始说起。

2008年，汶川大地震后，经济危机初露端倪，80后及更大一些年龄的人对当时的状况应该是有所记忆的。

那时候我在上海，跟着一个土豪朋友做着看起来光鲜却四处碰壁的事情，就在一夜之间，所有的人都陷于对未来不确定的恐慌甚至凄惶之中，令我印象特别深刻的是，衡山路上平常门庭若市的“衡山小馆”，某天晚上连我们竟然只有2桌人吃饭，万科地产发布了打折销售的计划，黄浦江边滨江的房子，开发商直接内部员工打对折销售，所有人都在为过冬囤积粮食。

当时已经开始胡乱写点东西的我，尽管没有多少资产，因环境影响，竟然同样陷于了对未来的恐慌之中，为了安慰自己，也为了安慰朋友，2008年6月13日，我在我的博客写下了一段对于宏观经济不乐观下如何保护自己的一些建议：

1、该花的钱还是要花，不管是买房还是买点化妆品，人民币大贬值，再多的钱也是废纸一堆。 

2、适当买点黄金，不过别太多，经济崩溃的时候，黄金也卖不出好价钱，那时候值钱的是柴米油盐，这些你是藏不住的。 

3、投资点教育，不管是给孩子还是给自己，学到肚子里的东西，什么危机都不会带走。 

4、多少贷点款，尤其是固定资产，贷款本身也是资产，在货币贬值的时候，更是对冲风险的工具，某天物价飞涨，货币翻倍发行的时候，你的银行还款利息会显得微不足道，相当于等银行把房子送给你吧。 

5、不要希望能找到一种保存资产的方式，一旦社会动荡，连生命都不能得到保护，何况身外之物。 

6、目前这个阶段，有条件的家庭，可以囤积一些国外的货币资产，个人推荐澳元、新加坡元，其他的不太推荐，具体原因有兴趣的朋友可以和我单独聊聊。 

其他呢？其他就是注意保重自己的身体，让自己快乐一点，和朋友相处融洽一点，其乐融融，就算有危机，也会坦然度过，如果没有危机，好的人际关系也会为自己带来诸多好处的。 

现在想来，当时写的这几点竟然都是对的，只是，那个时候还没有一种叫“比特币”的东西，否则，5和6一定会写成：不管多少，买一些比特币，用比特币来对冲你资产可能的损失风险，是最靠谱的做法，没有之一！

而当年的一切恐慌，在四万亿放水之后，渐渐地化于无形，而这四万亿的超发货币却已悄然的为更大规模的经济下行埋下了种子，这个话题并不是这篇文章的主题，但有个问题却需要回答：

为什么比特币具有对冲资产风险的功能呢？

首先，我们要有一个观念：**机构超发法币是一种必然的恶，即使以世界货币自居的美元，M2也已经从2002年的4.5万亿美元，增长到2012年的10万亿美元，年均复合增长率达到6.33%。

但和人民币的增发相比，美元的发行增长量就简直是良心了，中国的M2 年均复合增长率达到了惊人的17.58%，如果把人民币简单换算成美元，并且假设中国和美国M2发行的复合增长率不变，未来10年的中美M2就如下图所示：

（以上图片资料及数据来自@雪球https://xueqiu.com/4010286949/24700684）

这样规模的货币增发，带来的直接后果是什么？

购买力大幅缩水，意味着所有的资产因为超发货币而价格上涨，从汽油到食品到生活用品甚至服务，无一例外，再多的现金资产，以十倍的方式贬值也是很可怕的，寻求避免现金资产缩水风险的方法是每个人的需求。

从投机的角度来说，如果你有足够的能力，在这个投资周期利用杠杆对投机资产进行多头买入，是确保自己的资产不受损失的有效做法，李另一种方式用贷款买入房产，这也叫人肉杠杆。

然而，杠杆并不能解决所有的问题，用杠杆对冲风险永远是少数人的专利，大多数人在通胀面前是无力的，期货多头杠杆的投机，不但本身风险巨大，而且由于期货价格与现货价格互相影响，推高了现货资产的价格，期货的“价格发现”功能直接将远期的价格反映到了现货的价格趋势之中，贷款买房的人肉杠杆也会面临流动性方面的问题。

2009年，比特币出现了。

比特币的历史我这里不花费篇幅专门介绍了，但经过7年的演化，比特币已经事实上成为一个同时具备储值、投资、转账功能的高流动性超主权货币，比特币的日渐普及，在一个法币无限超发的世界，逐渐开始发挥它的社会及经济调节功能。

比特币从过去到未来，会如何与参与者和现实社会关联？以下前两阶段已经是众所周知的现实，而后两个阶段只是个人的预判，需要未来的验证。

第一阶段：2013年以前，比特币价格被发现，小部分极客参与，部分投资者暴富，与现实经济低关联度低；

第二阶段：2013年-2015年，价格泡沫破裂并价值成长，更多的投资者加入比特币经济系统，比特币从经济价值和技术价值上被公众认知；

第三阶段：2016年-2020年，价格再次大幅上涨，成为国际公认的投资品种，大量投资者买入比特币，以比特币的增值对冲现实资产的价格上涨，与现实经济关联度变得密切；

第四阶段：2020年-2030年，更多法币流向比特币，比特币成为国际主要结算货币，法币逐渐被边缘化，更多的现实资产以比特币标价，相对于比特币价格的上升，所有其他资产的相对价格呈不断降低的态势，与现实经济融为一体。

比特币价格持续上涨过程中，对应的法币兑换能力会越来越强，当前比特币的总市值约为100亿美金，也就意味着有相当数量的法币资产已经因比特币兑换需求而锁定，从逻辑上讲，比特币可以随时按照现价与法币兑换，这些预备与比特币兑换的法币事实上成了比特币的“准备金”，而准备金的数量在一个不断上涨的品种中，是同比例上升的。

因此，比特币价格的上涨，也意味着比特币的准备金在不断上涨，而这个过程一旦越过临界值，奇妙的事情就发生了：越是超发严重的法币品种，对比特币的价格就越是缩水严重，最终严重超发的法币将被市场淘汰。

这个阶段，将进入比特币发展的第四阶段，由于比特币价值被全球所认同，法币将逐渐呈边缘化，所有的现实资产对于比特币的价格，将都呈现为价格下跌状态，到这个阶段，买入比特币做空全世界的目标，终于阶段性实现了。

以上的蓝图过于宏伟，很多人或许会对这个预判嗤之以鼻，这样做其实没错，毕竟，未来具有极大的不确定性，而比特币未来也将面临极大的挑战！

那么，“买入比特币就是做空全世界”这句话有没有更简单的理解方法呢？

有！

更多的人买入比特币，将导致比特币的价格将不断上涨，而持有不断上涨的资产，其购买现实资产的能力，将远远的超过现实资产的价格上升水平，对于持有人而言，现实资产价格相对而言是越来越便宜的，也就意味着，你购买比特币这个过程，已经“做空”了全世界的现实资产，而这个“做空”，仅仅是对持有了比特币的人才会发生。

比特币是规避现实资产风险最好的对冲工具，成功的人生需要对冲！

在全球经济明确的走入不景气周期的状态下，你并没有太多的选择！