最新人民银行ftp利率(ftp利率是什么配流兴让判约后气事？)

ftp利率是什么配流兴让判约后气事？

FTP全称是FundsTransferPricing，直译也就是资金转移定价。一般是指单位内部不同部门之间的资金利率就算标准，一般又成内部资金价格！

银行关键词汇：FTP

FICCRUC

现代商业银行在经营实践中，出于精细化管理的要求，形成了丰富的资产负债管理工具箱，其中，内部资金转移定价（FTP，FundingTransferPricing）作为主要的价格杠杆管理工具，在利润分割、利率风险剥离、均衡价格管理、资源配置、多维度绩效考核方面承担着重要的作用。

FTP的基本含义

内部资金转移价格（FTP），建立在商业银行全资产负债统一资金池的司库管理机制基础之上，其是指资金在商业银行内部不同部门、不同产品、不同分支机构之间流动的价格，是商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则全额有偿转移资金，达到核算业务资金成本或收益、跨条线分割利差等目的的一种内部经营管理模式。

FTP最早是以分润工具的角色被引入到商业银行资产负债管理框架当中，通过内部资金转移定价，商业银行的高层管理人员可以比较合理的将银行的净利差收益在各个业务单元中进行划分，从而对商业银行各业务单元的经营绩效进行有效的评估。发展至今，现代商业银行资产负债管理框架中，内部资金转移定价已经成为能够将风险管理、产品定价、资源配置和绩效考核结合起来的最有效办法。

FTP的运作原理

在内部资金转移定价管理模式下，银行内部与资金相关的部门可划分为三大类，即资金来源部门、资金运用部门和资金管理部门。资金管理部门，也称司库，是全行的资金运作中心，将其管理的资金比作放在一个资金池里的水，则内部资金转移定价基准代表行内资金池的“水位”高低，货币市场基准利率代表行外全资金市场的“水位”高低，因此，内部资金转移定价定价基准利率一般都是货币市场基准利率体系，即内、外资金池“水位”平衡的标准。

按照内部资金转移定价管理模式的要求，所有资金来源部门吸收的各期限资金都按内部转入价格注入全行统一的资金池，即对于负债业务，FTP价格是对资金来源部门核算内部收益；所有资金运用部门所需要的资金都按内部转出价格从全行统一的资金池流出，即对于资产业务，FTP价格是对资金运用部门核算内部成本；司库负责匹配资金来源和运用的期限、利率、金额等要素，并管理由于错配带来的利率等市场风险，同时还负责根据资金池内外的各期限套利机会和头寸管理要求进行资金调剂，以求内、外“水位”基本持平，转移和化解市场风险。这种平衡资金来源部门、资金运用部门和资金中心之间转移资金的价格的原理，就是FTP工具的运作原理，如图1所示。

图1 FTP工具运作原理图

FTP的构造方法

现代商业银行FTP管理实践当中，普遍采用内部资金收益曲线法进行FTP定价，即根据一定的方法确定本银行的内部资金收益曲线，通过分析商业银行资产负债表上不同金融产品的期限类型和现金流量类型，在内部资金收益曲线上寻找相应的点对应该金融产品的FTP价格。

（一）FTP曲线构造原则

1.资金同质原则

资金的同质性，即指在全资产负债统一资金池的司库管理模式中，FTP价格水平的规划只关注各类资金的期限特征，不关注各类资金之间的来源差异或者用途差异。比如，在商业银行FTP实践当中，同期限的财政存款和企业存款，FTP收益水平应该保持一致；同期限的小企业贷款和消费贷款，FTP成本水平应该保持一致。

2.期限匹配原则

期限匹配，是指FTP价格水平规划，关注资金的期限特性，通过期限因素在内部资金转移定价收益率曲线上进行定价。比如，在商业银行实践当中，1年期的小企业贷款和3年期的小企业贷款，FTP成本水平不同；1年期的小企业贷款和1年期的消费贷款，FTP成本水平一致。

3.新老划断原则

FTP价格水平的规划，要将资金池中新发生的资金变动与老的资金变动区分开来进行处理，新的资金使用新的FTP价格而老的资金仍按照过去的FTP价格进行计算，新老划断的原则,强调对于各类业务边际FTP价格水平的探索，使得单笔业务收益的精确分析成为可能。

（二）FTP曲线构造影响因素

随着利率市场化的不断推进，虽然我国人民币同业市场与存贷市场之间利率均衡水平的隔离正在逐渐弱化，但是双轨利率依旧存在，两个市场中的资金的利率水平、波动浮动和周期等均存在较大差异。因此，商业银行在构造适合自身信用背景和融资能力的FTP曲线实践中，往往会构造至少两类FTP曲线，一类适用于人民币存贷业务，另一类适用于人民币市场化业务，即非存贷业务。

在我国利率市场化完成之前，人民币存贷业务客户端定价完全以人民银行公布的官定基准利率作为定价基础，因此，同时期商业银行构造人民币存贷业务FTP曲线时，往往是以人民币存贷款官定基准利率作为FTP母线构造基础，依据行内战略导向在存贷官定基准利率之间进行利差切割；利率市场化完成之后，同业市场与存贷市场隔离度减弱，价格传导效率不断提高，商业银行在构造人民币存贷业务FTP曲线时，开始与人民币非存贷业务FTP曲线靠近，采用货币市场基准利率作为定价基础，即在FTP母线上，1M（含）以内各关键期限点采用同期限SHIBOR报价；3M到1Y（含）内各关键期限点采用同期限NCD报价；1Y以上各关键期限点采用“同期限国债收益率报价+信用溢价加点（主要体现商业银行自身信用背景与国家信用背景的差异）”，或者直接采用对应评级的商业银行债的收益率曲线。

然而，在商业银行实践当中，一方面，尽管人民币存贷业务FTP曲线和非存贷业务FTP曲线在母线基准利率选取上保持一致，但是在统计平滑处理、变动频率选择、调整项选择上体现出较大的差异性。其中，存贷业务FTP曲线在母线构造中，基本上要至少采集近期连续180天的货币市场工具各期限报价，进行统计平滑处理，最大程度的剔除极端波动，反应各期限资金的平均利率水平。由于存贷业务FTP价格是总行每年向分行进行预算目标制定的重要依据，因此，为了保证分行存贷业务发展的稳定性，人民币存贷业务FTP曲线变动频率较低，基本上为按季度或者按年调整。非存贷业务FTP曲线在母线构造中，基本上为按周调整，采用近期连续7天的货币市场工具各期限报价，进行统计平滑处理，最大程度的反应市场的变动。另一方面，实际上，商业银行最终真实运用于核算内部成本和收益的FTP曲线是在FTP母线的基础之上，通过各类调整项进行人为调整之后生成的价格水平，而最终的FTP曲线价格水平的生成与众多因素有关。

1.司库盈亏目标

在商业银行内部，FTP曲线将净利差分割给资金来源部门、资金运用部门和司库，其中，在理论上，司库由于承担了流动性风险和利率风险，因此，享有部分利差收益，如图2所示。商业银行在进行FTP价格水平规划过程中，需要制定较为明确的司库盈亏目标，实践中有如下几种情景：

（1）商业银行进行FTP规划，希望FTP价格可以严格真实反映各期限资金内部收益或内部成本，进而真实反映出司库管理收益，并希望严格发挥FTP的价格杠杆作用，将市场资金利率的变动严格向业务部门传导，则选择司库盈利目标，并在该目标下调整FTP价格；

图2 司库盈利情形下的FTP利差分割图

（2）商业银行进行FTP规划，希望在进行价格指导的同时，可以将司库管理收益分摊到各业务部门，以此鼓励各业务条线的发展积极性，则可以选择中性司库目标（不盈利也不亏损），并在该目标下进行FTP价格的调整（可以选择降低贷款的FTP成本或者提高存款FTP收益，实现向分行让利）；

（3）商业银行进行FTP规划，希望通过FTP价格充分明确的释放经营战略信号，如鼓励信贷业务发展，则可以选择司库亏损目标，即在核算上更大程度的給业务条线进行让利，如图3所示。

图3 司库亏损情形下的FTP利差分割图

实际上，商业银行司库盈亏状态的选择与预算规划紧密相关，积极预算、中性预算和保守预算状态下的司库目标设定存在较大的不同，对于FTP价格政策的选择也存在较大的差异性。在现代商业银行的实践过程当中，为了激发各业务经营部门的积极性，往往选择司库中性或者司库亏损目标进行FTP价格规划。

2.宏观流动性和市场利率波动

FTP曲线构造的基准利率为货币市场各类工具同期限利率，市场利率的波动会直接影响FTP的定价水平，影响负债业务的边际内部收益和资产业务的边际内部成本，进而向业务前端传递市场价格的波动。一般来讲，市场利率的波动与市场宏观流动性联系紧密，如同业市场资金面状态、信贷市场商业银行额度状态，均会对市场利率水平造成影响，而基本上，商业银行FTP水平的规划会在市场利率波动的影响下进行同向变动。

3.司库流动性状态

商业银行司库流动性状态也会对其内部FTP水平的规划形成影响，通常的逻辑会为：当司库流动性过剩时，会适当压低负债业务的FTP收益，尤其是主动负债业务的FTP价格，通过FTP价格水平的调整，充分发挥其价格杠杆的作用，控制业务条线高息吸收负债的行为，同时，会适度降低资产业务的FTP成本，鼓励各业务条线加大投资行为；当司库流动性紧张时，会适当调高负债业务的FTP收益，尤其是主动负债业务的FTP价格，向业务条线传导战略信号，刺激业务部门大力发展主动负债，快速补充流动性。

4.商业银行发展战略选择

商业银行在FTP曲线制定中，经常会根据内部战略规划，进行调整项的选择。实践当中，常见的调整项有：

（1）业务调整项，该调整项没有严格遵守FTP理论中的资金同质性原则，通过人为设定调整项，对于全行战略支持的资产业务，调低其FTP价格，赋予其更大的FTP利差空间；对于全行战略支持的负债业务，调高其FTP价格，赋予其更大的FTP利差空间；

（2）税收调整项，即将税收优惠直接反映在FTP价格上，比如，国债投资具有免税优惠效应，因此，在实践过程中，常常将国债投资的税收优惠直接反映在FTP价格上，同期限国债的FTP价格相较同期限信用债的FTP价格更低；

（3）利差锁定调整项，为了兼顾业务存量和收入的稳定性，帮助各业务经营部门剥离利率风险，商业银行在实践过程中，往往会启用利差锁定调整项，比如利用该调整项保持一笔长期限贷款在全生命周期利差锁定，或者，利用该调整项保持浮动利率贷款在重定价周期内利差锁定，以此实现将利率风险集中上收在司库进行管理，使得商业银行内部资产部门和负债部门的利润水平更加稳定，有利于总行管理当*利用价格杠杆对全行经营进行调控；

（4）流动性溢价调整项，由于不同期限以及不同的利率浮动定价方式所对应的利率风险特征不同，商业银行往往会通过设定流动性溢价调整项来调整FTP价格，进而对资产负债业务期限特征和利率特征进行规划，比如，在2014-2015年间，人民币降息预期较大，从利率风险规避的角度来看，商业银行应该鼓励各业务经营部门进行投资时，适度拉长久期，尽量采用固定利率定价方式提前锁定收益，或者尽量拉长重定价周期以减少降息对收入带来的冲击，所以，商业银行就会通过引入流动性溢价调整项进行FTP水平的干涉，以实现该战略信号的充分释放。

FTP的实践作用

（一）利润分割、资源配置和公平绩效考核

司库通过对于FTP价格水平的规划，首先实现了净利差在负债部门和资产部门之间的分割，实现了净利差在各个业务条线之间的分割，进而通过利差分配的多与少实现对于总行经营管理战略信号的向下传导，引导各业务经营部门在预算约束下，实现资源配置的优化。同时，在FTP核算框架下，商业银行能够基于对于各项业务FTP利差的计算，实现分机构、分条线、分客户经理、分客户等多维度的绩效考核。以上三项功能，全部都是在全资产负债统一资金池的司库管理模式下，基于FTP利差的核算，衍生和发散出来的核心管理功能。

（二）利率风险剥离

从理论上说，在一个利率市场化推进较为深入的市场当中，市场基准利率曲线应该是价格透明、期限完整和机制完善的，商业银行客户端定价和内部资金转移定价均依赖于该市场基准利率曲线作为定价基础，当一笔浮动利率的业务在进入新的重定价周期时，客户端价格和FTP价格变化幅度一致，虽然外部收入发生了变化，但是从业务部门角度来看，该笔存量业务的FTP利差未变，这也就是指利率风险全部上收至司库部门，由资金管理中心统一管理利率风险，业务部门的业务存量和利差收入保持稳定的关系。

但是，在人民币利率市场化现阶段，存贷市场和同业市场隔离犹在，双轨利率依旧是人民币利率市场上不可忽略的特征，因此，在中国商业银行的FTP管理实践过程当中，尤其对于人民币贷款业务，客户端价格是以央行官定基准利率为定价基础，FTP价格是以货币市场基准利率为定价基础，利率风险当中的基差风险部分无法上收，因此，部分商业银行会采用利差锁定调整项来强行规避基差风险。

（三）均衡价格管理

现代商业银行均衡价格管理主要是进行对于负债业务和资产业务价格均衡点的探索，即从商业银行的角度出发，研究某项负债业务相较其他负债业务更具有吸收价值的最高边际成本；某项资产业务相较其他资产业务更具有投资价值的最低边际收益。对于负债业务，FTP价格是是边际上限；对于资产业务，均衡价格研究需要考虑包括FTP(资金成本)、运营成本、风险成本、税负成本和资本成本在内的5项成本，而FTP价格是资产业务的边际下限，也是均衡价格模型中占比最高、影响最大的一项成本。因此，以债券投资为例，各类非银机构通常非常关注银行资金进行各类债券配置的均衡价格水平，以此作为债券市场利率拐点的重要判断依据，而对于债券配置的均衡价格水平的研究，一切都要从商银行的FTP体系再次说起。

存款利润怎么算？

如果你是个人客户，那存款利润就是你的利率收入。如果你是银行客户经理，那存款利润就是行内FTP定价减去给客户的存款利息。

一文看清国内银行FTP定价常见问题及应对

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来源丨本文作者 张吉光，来自城商行论坛，授权金融监管研究院转载。

2015年10月24日，中国人民银行全面放开商业银行存款利率浮动上限，标志着我国的存款利率市场化在形式上基本完成。从各国历史经验来看，利率市场化后利率的波动明显加大，商业银行由此面临的银行账户利率风险凸显。为有效应对利率市场化带来的挑战，近年来国内商业银行尤其是中小银行纷纷采取措施加强资产负债管理，集中表现在改造或引入内部资金转移定价（FTP），完善以利率风险和流动性风险管理为核心的资产负债管理基础。

值得注意的是，由于FTP作为商业银行内部资金价格的属性，以及与绩效考核、外部定价的特殊关系，其在日常管理中往往受到多种因素制约。加之目前及未来一段时期，国内存款利率实质上仍处于向市场化利率转变的过渡期，与市场资金价格走势并非简单的线性相关，这进一步加大了商业银行FTP管理的复杂性。如果商业银行不能准确把握FTP的本质，清晰界定FTP管理的定位，妥善处理与绩效考核的关系，FTP原有功能的发挥将受到制约，甚至给业务发展带来负面影响。

本文对当前阶段商业银行FTP管理的六大常见问题进行了总结分析，并提出了相应的对策建议。

问题一：将FTP等同于考核工具，扭曲FTP的本质和核心功能

FTP的本质是商业银行的内部资金转移价格，相当于在银行内部建立一个虚拟的资金市场，该市场上的交易价格即FTP。从起源看，商业银行引入FTP的初衷是科学识别资产负债业务的利润来源，并剥离利率风险进行集中管理。

虽然FTP为商业银行科学考核资产负债业务提供了工具，但其核心功能在于帮助银行实现利率定价和利率风险管理。国内商业银行的FTP管理现状与此有较大偏差，大多数商业银行尤其是中小银行往往将FTP简单等同于考核工具，集中表现在以下方面：

一是FTP收益率曲线的设定带有很强的管理意图和主观因素，并不是按照边际筹资成本的FTP基本内涵出发，最终形成的收益率曲线与外部资金市场价格关联性不大；

二是日常FTP价格调整的触发因素多为业务发展，与资金市场价格变化没有关系，造成内部价格缺乏科学逻辑；

三是FTP定价方法的选择更多是不同部门基于考核利益博弈的结果，与FTP定价主要关注现金流和利率属性的本质没有直接关系；

四是在管理架构上，FTP管理部门同时为负责全行绩效考核的部门，两个职能相互交织，缺乏独立性，且没有司库进行利率风险管理；

五是从运行结果看，经营单位以及总行业务条线主要从考核利润角度接触和理解FTP，甚至将FTP收入直接等同于考核利润，忽略其他成本因素，进而与FTP管理部门进行博弈，导致FTP价格出现扭曲。

在此情况下，最终形成的FTP价格既与外部市场变化没有关联，也缺乏内在逻辑，无法有效传导总行资产负债管理意图。同时，FTP与考核政策捆绑，成为总分行博弈的焦点，限制了FTP管理部门将FTP作为业务结构调整的工具。由于管理会计和条线盈利分析的基础来自于FTP利息收支，扭曲的价格导致条线、产品等维度的盈利分析结果失真，影响到分部报告的科学性。尤其是上述职能均集中于一个部门时，容易引发其它部门对该部门管理政策的质疑。

对此，商业银行在引入FTP时需要正本清源，从一开始就在全行明确FTP的管理定位，与考核政策进行剥离，尤其是涉及到对某些业务进行政策支持时，通过考核利润调整予以实现，不打乱FTP价格体系。商业银行总行也要加强对经营单位的培训，让经营单位充分了解FTP的本质以及推行FTP的目的，科学把握内涵与FTP背后的政策意图。

中小银行应尽快对资产负债管理架构进行改革完善，建立相对独立的司库，统一全行资金管理，集中进行FTP管理。

问题二：FTP与外部市场脱节，弱化业务引导作用

FTP作为资产负债管理工具发挥作用的机理在于，将外部市场价格变化引入到内部管理，并引导经营活动进行调整，使得业务结构改变适应外部市场变化趋势，以实现避险获利。达成上述目的的前提条件是，按照边际融资成本的总体思路构建FTP曲线，建立起一个公平、公允、公正、高效的内部资金交易市场，并使内部FTP价格与外部市场走势保持一致，在价格水平上保持一定关联性。

但从现实来看，由于长期利率管制，商业银行已形成将人民银行基准利率作为定价基准的惯性思维和运作模式，虽然我国名义上实现了存贷款的利率市场化，但人民银行基准利率作为定价基准的状况并未改变，这一利率的变化与外部市场利率的走势并不完全一致。在此情况下，大多数商业银行仍然以人民银行基准利率为出发点，采用存贷利差切割法构建FTP曲线，从而导致FTP价格与外部市场价格的脱节。即使是在目前监管机构取消存贷比限制，调整存款口径的情况下，以人民银行基准利率构建的FTP仍然无法改变与外部市场脱节的现实。

这给商业银行资产负债管理带来两大问题：

其一，总行司库无法通过FTP真正实现全行资金的统一管理，尤其是统筹所有渠道的资金筹集，以降低全行筹资成本，提高收益；

其二，从外部价格来看，相较而言，存款价格相对稳定，贷款价格更加市场化，更容易跟随市场价格而变动，但在与外部市场脱节的FTP价格下，商业银行无法有效传导市场价格变化，无法建立资金成本约束，促使全行降低筹资成本，提高资产收益。

更深层次上，这种状况也不利于在经营单位培养关注市场的意识和自主定价的意识，而这恰恰是利率市场化过渡期商业银行最需要解决的问题。为此，商业银行应着手研究构建更加市场化的FTP曲线，有效处理基准利率变化与市场利率变化不同步问题。考虑到目前处于利率市场化过渡期的现状，存贷款FTP曲线可以不完全采用市场化价格为基准进行构建，但应引入一定比例的市场化因素。在内部，商业银行应通过市场化FTP的构建，向全行传递市场化理念，并同步推进外部定价模型建设和内部报价机制建设。

问题三：存贷FTP与同业FTP脱节，割裂全行资金管理

在实行存贷比监管和存贷款利率管制的情况下，存贷款业务与同业业务具有本质区别，分别采用不同的运作模式和定价方法。在这一时期构建的FTP价格体系自然也包括两条按照不同逻辑构建的曲线：存贷FTP曲线和同业FTP曲线，这两条曲线之间并无内在联系。

虽然目前存款利率已接近实现市场化，存贷比监管取消，但两个市场不可能在短期内实现融合接轨，仍将在很长时期内保持自身的特殊性，因而，无论是外部定价，还是内部定价，存贷款与同业业务仍然会有所区别。大多数银行也将按照这一思路进行运作。由此，两条FTP曲线脱节的情况将长期存在。

虽然从外部看，这具有一定合理性。但从内部管理看，总行司库应该统筹管理全行资金来源与运用，尤其是存贷款与同业业务，特别是在某些关键时点，需要在做好流动性管理的前提下，对比两个市场的资金价格，进而做出相应的业务选择，以降低资金筹集成本。显然，脱节的FTP曲线，将在一定程度上对这一管理行为产生制约，使得总行管理意图无法通过内部价格在全行传导。甚至出现价格所反映的意图与总行真实意图相背离的现实。

因此，商业银行必须考虑两条曲线的接轨问题，在当前最现实的做法，就是采用相同基准曲线，对同业业务直接采用基准曲线，对存贷款业务则进行曲线调整处理后生成，以使两条曲线保持趋势一致，在市场资金面保持稳定时期，两条曲线的价格甚至趋于一致。通过曲线的接轨，在银行内部打通存贷款业务与同业业务长期以来存在的管理壁垒，实现内部资金的统一管理。

问题四：存贷款FTP价格倒挂，扭曲内部价格体系

如前所述，在管制和半管制利率环境下，大多数银行采用利差切割法构建存贷款FTP曲线。这一曲线既跟外部市场脱节，又具有较强的刚性，即存款价格的向下刚性、贷款价格的向上刚性，从而容易导致存款FTP高于贷款FTP的倒挂情况。

导致这一问题的原因在于银行将诸多管理目标尤其是业务发展目标强加于FTP之上，试图通过FTP推动业务发展，如为了鼓励存款将FTP收购价格提高，与之同时又担心影响贷款业务，将贷款FTP保持不变。再如，为了在外部信用风险持续加大、内部缺乏量化风险成本的情况下控制贷款发放，银行会提高贷款的FTP，同时为了鼓励存款业务，同步提高存款FTP；当政策转向鼓励贷款业务发展的时候，银行下调贷款FTP，出于鼓励存款业务的需要，往往不能同步下调存款FTP。一段时间之后，倒挂现象就会产生。

价格倒挂造成的结果是总行补贴经营单位，考核利润失真，而且由于价格的刚性，存款端很难下调，只升不降，脱离市场，使得利率市场化条件下，通过FTP控制付息成本，以及调整负债结构的管理目标受到制约。

此外，存贷款价格的不同步变化传递出不同的管理意图，容易扰乱总行资产负债管理体系，尤其是存贷款的单边变化，会引发业务冲突，给经营单位的业务开展带来困难。为解决这一问题，商业银行需要调整FTP曲线构建逻辑，引入市场化思路；同时，要加快风险成本计量、运营成本分摊等配套机制建设，准确界定和量化各类成本，使支出端的各因素归位，以还原FTP作为资金成本的本质，清晰其管理定位。如需通过收入调整引导业务发展，应在考核利润中增加业务调节项，不直接调整FTP曲线价格，以保持价格的公允合理。

问题五：总行与经营单位脱节，制约管理意图有效传导

商业银行FTP管理中经常出现的一个问题，是总行与经营单位间的脱节。集中表现在两方面：

其一，认识上脱节，总行与经营单位认识不一致，经营单位将FTP完全等同于考核工具，只关注价格高低，不去理解总行的管理意图；同时，简单将不同银行的FTP进行比较，不去区分各行的业务导向差异，并以此与总行讨价还价；

其二，执行上脱节，总行进行的FTP调整都内含了一定的业务策略，但经营单位实际执行上出现偏差，最终结果背离总行意图。

造成这种脱节的原因有三方面：

一是FTP体系建立时，基本上由总行相关部门负责，经营单位很少甚至没有参与，对FTP理论内涵了解不多；

二是FTP推广时，培训宣传不到位，经营单位对总行FTP管理目的理解不深；

三是FTP调整时，更多是黑箱操作，与经营单位沟通不到位，没能及时将相关业务导向传递给经营单位。

总行与经营单位间的脱节使得经营单位无法或不能有效理解总行管理意图，并在日常经营中贯彻落实，最终影响政策效果，甚至引发经营单位与总行间的矛盾对立，影响正常业务发展。

因此，商业银行在引入FTP体系时，应注意提高经营单位的参与度，考虑选择计划财务部门人员共同组成项目小组，同时，做好针对性地培训宣讲，以提高经营单位对FTP的理解程度。

在进行FTP调整时，总行应做好充分调研，并做好对各经营单位影响的定量测算，结合总行业务导向与经营单位充分沟通，确保政策意图被充分理解和执行。此外，定期就FTP管理与经营单位进行沟通讨论，建立起常态化的交流机制，推动FTP管理体系持续完善。

问题六：FTP定价权之争，打乱FTP管理体系

由于FTP会影响到业务条线、经营单位的考核利润和外部定价，对业务开展具有重要影响，导致商业银行日常FTP管理中往往会出现某些部门对某些业务的定价方法甚至定价权的争夺。这一问题集中表现在金融市场业务上，且在中小银行更为普遍。究其原因在于：

一是，一些中小银行没有设立独立的司库，大部分流动性管理职能由金融市场部承担，从而使得FTP管理部门难以区分基于流动性管理开展的业务和日常业务，对这些业务的定价最终只能由金融市场部门负责；

二是，金融市场业务大多专业性较强、定价时效性要求较高，且市场变化快，资产负债管理部门通常在业务专业性和市场信息充分性方面明显弱于金融市场部门，特别是在金融市场业务快速发展，成为银行重要的利润增长点的情况下，金融市场部门的话语权更大。

FTP定价权的分割，打乱了全行FTP管理体系的统一性和整体性，在流动性管理相对较为完善的情况下，总体负面效应可控，但如果配套的流动性管理体系缺乏，则容易出现业务失衡、风险失控问题。很重要的原因在于，金融市场部门出于业务发展考虑将会制定有利于金融市场业务发展的FTP，甚至相同性质的业务由于分管部门不同而适用不同价格，造成对金融市场业务的过度激励，推动该类业务实现快速发展，资产负债错配加剧，影响全行流动性管理。甚至出现经营单位在不同类型业务间套利的情况。

此外，分割的FTP定价格*也容易引发经营单位对FTP管理部门权威性的质疑，影响其日后管理活动的开展。基于此，商业银行应将FTP的管理职能统一交由一个部门负责，并给予一定的人力资源倾斜，确保FTP管理体系的统一性和权威性。与之同时，商业银行应同步推进FTP管理体系及相关配套体系，尤其是明确流动性管理架构，清晰划分流动性管理帐户，明确司库职能，避免因职责交叉影响FTP管理职能的开展。

对国内商业银行而言，FTP管理是一项新的管理领域，涉及诸多方面，并面临较多因素制约，需要高度重视、统筹兼顾。FTP管理没有标准模式和固定经验，需要根据不同银行的情况因地制宜、对症下*，但很关键的一条是，要避免商业银行经常出现的问题，防止走弯路。在这方面，国内商业银行还有很长的路要走。

（作者单位：上海银行总行计划财务部；上海金融学会理事、商业银行研究部副主任）

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银行财务中的FTP指的是什么？

　　内部资金转移定价（FTP）是指，商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则全额有偿转移资金，达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部经营管理模式。 　　业务经营单位每笔负债业务所筹集的资金，均以该业务的FTP价格全额转移给资金中心；每笔资产业务所需要的资金，均以该业务的FTP价格全额向资金管理部门购买。 　　对于资产业务，FTP价格代表其资金成本，需要支付FTP利息；对于负债业务，FTP代表其资金收益，可以从中获取FTP利息收入。

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大部分人都把钱存进银行，那银行里的钱又去了哪里？

大家好！

中国居民储蓄率在世界处于首位，过去很长一段时期，银行犹如一个巨大吸金盘，吸引了海量的企业和个人资金。按照常理，存款是要给付存款人利息的，存得越多，银行付出利息越多，并未给银行带来任何利润。哪银行又是如何利用别人资金实现“钱生钱”的呢？确实很是好奇！好吧，龙门君今天就给大家揭秘银行的钱究竟去了哪里？

一些人肯定要说，银行的钱就是放贷款嘛，还能怎样？小编卖关子，呵呵………真不只是贷款那点事，看了你就知道了。

通俗的说，一个银行的全部家当包括三个部分:自有资金(自有股本也叫资本充足率，约占存款总量11%)+各类外来存款+各类自身借款，就这馍馍。他们流向了哪里呢？

一，日常支付准备金

1.库存现金，维持各网点门店正常运营的现金需求，这部分占用资金是不生息的。

2.法定存款准备金，俗称准备金。这是按照央行硬性规定提取的支付准备金，以保证客户提取存款和资金清算需要，缴存于中央银行。按照总存款规模，根据央行公布的存款准备金率比例实时缴存，目前比例大致是大型金融机构总存款的19.5%，中小型金融机构总存款的16%。根据国家货币政策的宽松或紧缩，动态调整。这部分钱是央行会给利息1.62%，属于生息资金。

二，以多种形式投放贷款，获取收益

1.传统模式贷款，含个人和公司类各种放款，以利差实现盈利，大家都懂，不用赘述。

2.票据贴现放款。通常指银行承兑汇票或商业承兑汇票贴现，银行通过提前给持票人资金，获取时间价值，即贴现手续费。

3.透支类放款。常见的就是信用卡透支放款，银行通过允许持卡人透支账户资金获取手续费和利息及其他费用。

三，同业拆借(拆出)，金融机构之间进行短期资金融通行为。在资金清算过程中，每日银行的收支可能会出现不平衡情况，要么收大于支，要么支大于收，就需要通过同业拆借来予以平衡。供需双方，一般通过央行开立账户进行过账处理，价格以央行再贷款，再贴现利率为基准，再结合社会资金松紧程度双方商定。拆出银行因此也能获取利差。

四，联行存款和同业存款

1.联行存款即金融机构将自身闲置的资金上存于央行获取利息的行为。我们知道，在金融机构的央行账户上有法定存款准备金，这种超过法定存款准备金的资金就叫超额存款准备金，可视为流动性很强的金融资产，央行给付0.72%的存款利息。

2.同业存款，是指金融机构之间的资金存取行为，也称为协议存款之一。资金价格双方协商而定，存入行因此也可获取利息。

五，投资银行业务

是指金融机构参与有价证券买卖而持有证券的业务，简称投行业务。主要参与三种证券的买卖。

1.国债买卖。即购买中央**发行的国债买卖投资，因此类业务风险很小，收益稳定，所以在各金融机构投行业务中占比很大，大致在70%左右。

2.购买地方**发行的债券。

3.购买企业发行的有价证券，如股票或企业债券等。

看了这些介绍，你对银行的资金流向清楚了吗？有人说，银行家都是资本家，他的一分钱也不会闲置，一厘钱也会让它下蛋。好了，今天分享到此。持续关注【龙门山客栈】，分享更多财经知识，谢谢你的阅读和点评！