为什么要认购首发etf(ETF认购暴增意味着什么？)

ETF认购暴增意味着什么？

可能谁都不会想到，临近年底，当股市还在底部挣扎，ETF竟然会因为规模爆发成为资本市场热词频频登上头条。要知道，自从ETF基金诞生以来的几次规模大增都是在牛市中，无论是2007年、2009年还是2014年，都是在股市大牛的氛围中。　　而这次ETF规模的爆发，背后的推手是谁？背后主导的因素又是什么？仅仅是因为“别人恐惧时我贪婪，别人贪婪时我恐惧”？　　带着这些问题，我们来看看这几个月究竟发生了什么。　　1、发生了什么？　　ETF，全称为“交易型开放式指数基金”，又被大家熟称为“被动指数基金”。也就是说，ETF指数基金自身融合了指数、股票和基金的部分特征，可以在场内买入卖出来交易，也可以通过场内申购赎回来交易，具有更高的便利性。与普通公募基金类似，ETF也按一定的比例为投资者提供一篮子的股票、债券和其他资产。　　股票型ETF按跟踪的指数类型来看主要分为五类：典型宽基指数ETF、风格指数ETF、行业指数ETF、主题指数ETF、境外指数ETF。跟踪典型宽基指数的ETF占比最多，行业指数ETF紧随其后。各类股票型ETF中，宽基指数ETF数量最多。　　由于ETF价格和净值大部分时间非常接近，因此其一大优势是可应用于多种套利策略，例如ETF与一、二级市场套利、股指期货与ETF套利等。此外ETF还迎合了投资者对于低费率产品的偏好，所以近年来中美ETF的规模和数量均保持高速增长。　　简单来说，投资者买卖一只ETF，就等同于买卖了它所跟踪的指数，可取得与该指数基本一致的收益。但通常这类基金采用完全被动式的管理方法，以拟合某一指数为目标，基金经理并不进行主动管理，仅做好对应指数的标的配置即可。　　按以往的规律，股票ETF基金的份额变动基本跟随着资本市场的牛熊转换节奏。按银河证券基金研究中心数据显示，股票ETF基金增长最大的几个年份分别是：2007年(637.14%)、2009年(246.38%)、2014(58.28%)，2015年上半年也增长了42%，这都与当时股市的火爆有密切的关系。　　但是，2018年股市是个小年，从年初以来，上证指数下跌了19%，但是股票ETF却出现了逆势增长。今年1-9月，股票ETF资产增长26.81%，但份额规模却增长了59.89%。10月份股票ETF更是出现爆炸性增长，数据显示，全十月净申购金额约425亿元，资金似乎根本不顾A股行情持续低迷。　　此外，据数据显示，今年来八成以上的资金流向了上证50指数、沪深300指数、中证500指数以及创业板等宽基指数型产品。其次，规模大、流动性较好的头部ETF吸金效应更为明显。　　截至11月13日，全市场164只ETF份额较年初增长1314.23亿份。具体来看，无论是其份额还是规模的增长，90%以上都股票型ETF，这说明大量资金在借道ETF涌入股票市场。银河证券基金研究中心总经理胡立峰近日公开表示，2018年股票型ETF规模预计将增长一倍。　　一个最典型的例子就是创业板50ETF。华安创业板50ETF(159949)是所有股票型ETF中份额变动最大的基金，这只创立于2016年6月30日的创业板成立之初基金规模仅5.5亿元，在基金成立后创业板指数继续下跌了近40%的背景下，基金规模一度萎缩至1.6亿元左右，到2017年4季度也仅2亿元规模，但是在2018年1季度一下子飙升至28.3亿元规模，到3季度规模急升至75.3亿元的规模，基金份额急速膨胀至216.2亿份，增长了74倍。　　另外，华夏上证50ETF(10050)份额自今年以来也增长了44%，基金规模突破400亿元。　　2、谁在扫货股票型ETF？　　股票型ETF基金规模激增背后，是谁在疯狂扫货？　　九月起，媒体大肆的报道险资、证金、汇金等队跑步进场抄底，这种报道在ETF基金持仓人变动上也得到了验证。　　拿华安创业板50ETF(159949)来说，从2017年年报来看，前十大持有人几乎都是自然人，第一名持有600万份即持有了该基金的2%。而到2018年半年报，前十大持有人清一色变成了机构，前十大持有人门槛也提高到了7000万份。　　证金、证金资管、汇金等在三季度也采用了这种方式入市，汇金、社保等申购了上证50、沪深300、中证100、创业板等多只ETF。除此以外，不少境外资金通过香港市场的交易型指数基金(ETF)投向A股。四季度以来，香港市场上申购量最大的10只ETF中，有半数为A股ETF；资金的主要标的选择的是富时A50和沪深300等投向大盘蓝筹的产品。　　事实上，自下半年以来，不少ETF产品的规模份额延续上半年态势，继续创出新高，单日交易量也再破纪录。数据显示，截至11月4日，在全市场169只ETF(非货币)产品中，下半年以来有120只规模出现上升，占比超过70%。其中，有5只产品规模较上半年末增长超过100%。　　3、机构为何抢购ETF？　　ETF的特点使其在一定程度上体现了资金对后市的看法，这也成为了不少资金配置资本市场所看重的优势。　　拿创业板50指数来说，从2014年6月30日以来，市盈率普遍在40倍以上，而随着市场走低，今年最低已经跌破30倍，最低创出27倍的历史低点，这在跟踪中小市值的指数中也是相当罕见的，堪比双十一打折“越跌越买越划算”的ETF指数基金，吸引机构资金涌入抄底就不足为奇了。　　而ETF交易灵活的特性，为这些偏好波段操作的机构投资者提供了中短期交易指数的工具，同时具备短期资金配置和长期价值投资两种投资方式。　　此外，尽管市场整体走势震荡调整依旧，股票型ETF受到资金大力追捧，还得益于A股近来**不断的出台重磅措施巩固“政策底”。这也提振了机构资金入场的信心。　　当然，A股市场集体低迷背后是民营类上市公司股权质押风险集中暴露，配置ETF指数基金，也规避了配置个股可能踩雷的风险。　　4、对于投资者，有何启示？　　机构、尤其是具有队背景的机构资金动向，往往成为A股的风向标，市场也热衷挖掘机构持仓变动带来的机会，从10月中旬A股见底以来，创业板指数涨了16%，创业板50指数涨了18%，证券行业指数(申万Ⅲ)涨了26%，而通过统计数据显示，这些也是相对应的ETF指数基金份额变动较大的，机构抢购ETF基金的方向，也可以作为投资布*重要的参考质指标。　　数据显示，除了创业板，环保、券商、银行、传媒、医*、军工等行业ETF指数基金也受到资金的热捧。（文章来源：格隆汇）

我国的ETF为什么采用网上网下现金认购和网下股票申购混合模式

一、网上网下现金认购ETF是方便广大投资人投资ETF基金；二、网下股票申购ETF是方便普通股民，尤其是不善于投资的广大股民，将所持股票转换成ETF基金份额，由基金公司进行专业的投资管理；绝不仅仅是方便购买，而是由此派生出以下三大重要功能：三、化散户分散投资为基金公司机构投资，减少市场的短期波动，增强长线投资和价值投资的理性投资；四、增强ETF及股市的流动性；五、随着中国股市散户行为和短视行为的日益减少，机构行为的日益理性和增加，中国股市的运作也将越来越规范，中国资本市场也将越来越健康。反过来这又将给投资人带来长期收益。所以，建议金融知识和理财能力不足的投资人，把资金交给有能力的基金公司进行统一管理。

怎样以股票换购的方式认购ETF？

1、可用亏损和业绩显著下滑的股票进行换购；2、可用估值较高的股票进行换购；3、流动性相对较差的股票可以考虑用来换购ETF，来避免较高的交易成本；4、可考虑使用前期涨幅过高且上涨乏力的公司，以及前期没有表现、股价表现呆滞的公司换购；5、可以考虑将风险较高的成分股换为ETF份额；6、最后，投资者还可采用交叉评估的方法，综合考虑业绩、估值水平、流动性、阶段价格波动和系统风险等因素，评估成分股可进行换购。

如何进行ETF网上认购，为何不等到上市再交易？

近期不仅“老牌”权益ETF受到外资在内的机构青睐而规模大增，比如华夏上证50ETF首募规模54.35亿元，最新规模492.59亿元（数据截止今年9月4日，下同）；南方中证500ETF首募规模11.48亿元，最新规模481.42亿元；华夏沪深300ETF首募规模6.03亿元，最新规模268.05亿元；易方达创业板ETF首募规模5.62亿元，最新规模229.86亿元；华安上证180ETF首募规模10.73亿元，最新规模198.22亿元。除了“老牌”权益ETF规模增速惊人，今年来更是有10只已经成立的权益ETF首募规模就达到10亿元以上，其中富国中证军工龙头ETF位列第一，首募规模72.02亿元；其次是工银瑞信沪深300ETF和汇添富中证长三角ETF，首募规模分别为68.64亿元和64.29亿元。司令还发现，“新兴”特色主题型ETF也是层出不穷，比方说除了下表里的富国军工龙头、华宝科技龙头、华夏四川国改、汇添富长三角等主题，还有华夏5G通信、平安粤港澳大湾区、平安人工智能、国泰半导体等等。

不过也有不少小伙伴在认购ETF时，碰到一些问题或者说焦虑。比方说有小伙伴不知道应该如何进行网上认购？比方说有小伙伴疑惑为什么要提前认购，不是应该等到上市交易时当做股票一样来买卖吗？还有小伙伴问ETF认购费率和股票交易费率相比要高很多，是不是比较不合算？关于这些问题，今天司令就来为大家答疑解惑。

比方说上图这位小伙伴，看到5G概念的火爆及此基金题材的稀缺，便想趁着华夏中证5G通信主题ETF认购期间入手一些，但是她的股票账户却无法认购便急着来问司令。先教大家一点小常识哈，一般来说ETF认购期间和上市后会有不同的基金代码，以华夏5GETF为例，认购代码是515053，上市后的代码是515050，上市后大额申赎代码是515051，所以这位小伙伴用515053代码进行网上认购并没有错。但是司令后来沟通得知，她选择在基金认购/申购一栏里进行操作，怪不得一直不成功，因为ETF是场内基金，所以认购的方式应该像买股票一样，直接以股票委托交易的方式输入代码来进行认购。下图是司令为了更好地说明，自己尝试认购了1000元的画面。认购操作成功后，会显示“已报”状态，大家不用着急，最晚等到第二天就会在持仓记录栏看到。

再教大家一点小常识，除了网上现金认购，还有网下现金和网下股票认购的方式，可以直接找基金公司办理，也可以找基金公司指定的代理销售机构（一般会有5万元以上的门槛要求）。如果采用网上现金认购，最低门槛为1000份，折合成金额就是1,000元。超过的话可以是1000份的整数倍，比方说2000份、3000份…而无法选择诸如1500份。有小伙伴问，在认购期一开始就购买的资金是不是放着有利息啊？如果是通过网上现金认购的资金，在基金成立前产生的利息是计入到基金财产的哦。

接下去再来回答费率是否合算的问题。同样以华夏5GETF为例，如果小于50万的认购费率是0.8%，有小伙伴问自己股票账户的交易费率为0.01%，两者相差80倍，是不是前者不合算啊？我们来算一笔账。如果拿出1万元来进行认购，那么按照0.8%认购费率计算就是80元，股票交易费率就是1元（有些券商对每笔交易费率有最低5元门槛要求）。大家都知道基金募集结束会有一段建仓期，尽管ETF建仓期比较短，有些甚至只有一两周，但试想一下如果这段期间内，所跟踪的指数涨幅碰到上涨行情，折算到ETF即使只有1%涨幅，那么对于1万元本金来说也有100元收益，足够覆盖认购费率成本。所以，仅仅出于费率角度考虑显然是不够的，最终还是要看这个指数主题是否足够吸引到你。显然对于上面这位小伙伴来说，5G概念足够吸引到她，指数前十大重仓股信维通信、中兴通讯、中天科技、亨通光电、烽火通信、海格通信、华工科技、光迅科技、星网锐捷、春兴精工更是有好几只是今年来的5G概念牛股，所以在认购的第一天就考虑入手也就情理之中了。

好了，以上是司令关于ETF如何进行网上现金认购及费率是否合算的一些解答。当然，ETF还有很多玩法，比方说不仅可以盘中做波段，还可以进行场内定投。至于长期持有的话，司令还是更偏向场外联接基金，因为这样才能比较拿得住。

欢迎关注“养基司令”，每天一个关于基金的新鲜、实用梗，与你一起分享养基心得和技巧。

好基养起来，Money赚起来！

人生不怕受累，就怕还没积累！

偶说完了，整理数据不容易，请记得点赞支持哦。有任何问题，麦克风交给你们~~

股票换购ETF有哪些好处?

你好，股票换成ETF最直接的好处就是省去了分析时间和费用。ETF的分析比股票要简单很多，同时波动也比股票少，因而它比较适合大资金进出。ETF基金有永续性，同时下跌相对有限(特别是对于300ETF这种宽基，大盘敢跌到2000点，你...

etf认购是啥意思

1、是通过交易所认购，就类似于股票，在开市的时间内通过基金交易代码来认购，认购价格按当时的市场价，与当天收盘后公布的基金净值不一定相同。2、现金和一般的基金认购差不多，网上组合应该是通过ETF包含的成份股换购ETF基金分额，按比例配售份额。网下就是不通过交易所，通过代理机构进行换购。3、应该可以。附：基金四种认购方式：网上现金认购是指投资者通过基金管理人指定的发售代理机构，用交易所网上系统以现金进行的认购。网下现金认购是指投资者通过基金管理人及其指定的发售代理机构，以现金进行的认购。网下组合证券认购是指投资者通过基金管理人指定的发售代理机构，以组合证券进行的认购。网上组合证券认购是指投资者通过基金管理人指定的发售代理机构，用交易所网上系统以组合证券进行的认购。

投资者用一揽子股票申购ETF份额,赎回也是一揽子股票,而不是现金。换来换去还是那股票,申购ETF到底有什么意义?

ETF，从本质上说，是开放式基金和封闭式基金的一种技术上的结合，而且还有所超越。ETF的全称是交易所交易基金(ExchangeTradedFund)，投资者既可以在二级市场买卖ETF份额，又可以向基金管理公司申购、赎回ETF份额，不过申购赎回必须以组合证券(或有少量现金)换取基金份额或者以基金份额换回组合证券(或有少量现金)。由于同时存在二级市场交易和申购、赎回机制，投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金份额净值之间存在差价时进行套利交易。特点特点一：一级市场申购门槛高在一级市场申购ETF至少要100万份，如按现在的净值计算，最少需要80多万元资金，显然这不是一般投资者可以参与的。申购时不是用现金，而是要用一揽子股票来申购。就上证50ETF而言，投资者需要按照华夏基金公司每个交易日开盘前发布的申购赎回清单按比例购买股票，然后再用这些股票(包括少量现金)进行申购。如果是赎回基金份额，投资者最终拿到手的也是一揽子股票，赎回至少也要100万份。目前，ETF的申购赎回只能在指定的代理券商柜台进行。而中小投资者可以通过二级市场参与ETF的投资，就像买卖封闭式基金一样，手续费也比较低，还不用缴印花税，最小投资份额只有100份。特点二：实现准"T+0"操作如果一个投资者买好一揽子股票后，在一级市场申购ETF基金，申购成功后，他并不用等基金到账，当天就可以在二级市场上抛出，实现"T+0"交易。同样的道理，一个投资者也可以在二级市场上买入ETF，然后在一级市场要求赎回。赎回成功后，也不用等一揽子股票到账，就可以将这些股票抛出，也是"T+0"交易。但投资者在同一市场中不能实现"T+0"操作，即当天在一级市场申购不得当天赎回，当天在二级市场买入，不得卖出，因此，ETF只能称作准"T+0"操作。特点三：单位净值等于上证50指数(2070.777,-27.40,-1.31%)的千分之一上证50ETF的单位净值与上证50指数的关系非常简单，为上证50指数的千分之一。上证50指数(代码000016)的样本股是上海证券市场中规模最大、流动性最好、最具代表性的50只股票，同时，这50只股票一般都是行业龙头的蓝筹股，具有很高的市场覆盖率和市场影响力，目前50指数的平均市盈率不到15倍。看着上证50指数，我们可以很容易地换算出上证50ETF的单位净值。如，当上证50指数为875点时，上证50ETF的基金份额净值应约为0.875元，当上证50指数上升或下跌10点，上证50指数ETF之单位净值应约上升或下跌0.01元。而一旦二级市场价格与净值发生偏差，资金量大的投资者就可以进行套利操作。获利渠道渠道一：伴随指数的上涨而获利当基金跟踪的上证50指数上涨的时候，ETF的基金净值和市场交易价格也会随之上涨，投资者可以通过二级市场卖出，或者赎回获利。因此，如果你看好大盘，却没有看好的股票，不如购买上证50ETF，分享大盘上涨的收益；如果你想购买一批大盘蓝筹股，那么不如购买上证50ETF来得方便；如果大盘突然上涨，你想购买大量的股票，却担心难以买到，那么购买上证50ETF应是不错的选择，因为它的流动性不需担心。渠道二：套利操作当基金的净值和市场交易价格偏离较大的时候，ETF为投资者提供了套利的空间，可以通过一级市场和二级市场的跨越获得差价收益。比如，当上证50ETF的市场价格高于基金单位净值时，套利操作方法为："买入篮子股票->申购上证50ETF基金份额->将基金份额在二级市场上卖出"。套利收益约等于"(基金二级市场价格-基金单位净值)×基金份额数量-申购基金份额及卖出股票篮的交易费用"。但对中小散户而言，要获得套利收入并不容易。一是仰仗专业的套利软件，成本起码几十万元；二是套利的起始资金起码在100万元左右(一级市场的申购以100万份为起点)。

“ETF交易”的作用是什么?

提供ETF基金的认购，申购或赎回相关信息以及ETF基金的委托情况的查询

ETF股票认购是什么意思

ETF认购是指投资者在基金初始发行时购买基金份额的行为。而ETF有三种认购方式：网上现金认购、网下现金认购以及网下证券认购。ETF指交易型开放式指数基金。如果认购沪深300ETF，就需要沪深300指数成分股认购，但也可以有部分现金...

谁能清楚的讲一下上证50etf认购、认沽是怎么算盈利的，为啥报价是0.0001、0.0002，

你问的应当是上证50ETF认购和认沽期权是吧？50ETF基金是不分认购和认沽的，只有50ETF期权分为认购和认沽。上证50ETF期权是一种标准化的期权合约，合约单位为10000份，比如你购买了一张认购期权，就有权利在到期日按行权价买入10000份ETF基金，而期权合约的报价（权利金）是按每份基金来报价的，换算成每张合约的报价就是乘10000（合约单位），你所说的0.0001和0.0002对应到每张合约分别为1元钱和2元钱。0.0001是上证ETF期权报价最小变动单位。“50ETF购8月2600”是期权合约的名称，分解出来的意思就是，以50ETF为标的物的期权，合约到期月份为8月，合约行权价格为2.6元。这里边的“2600”代表行权价行格，同理2500代表行权价格2.5元，是1000倍的关系。至于认购和认沽期权是怎么盈利的？认购期权你购买后，如果标的物大幅上涨，你就会盈利，认沽期权相反，你购买后标的物大幅下跌的话，你会盈利。举例说明，假设8月初时标的50ETF价格为2.6元，你当时购买了一张“50ETF购8月2600”的期权，等到8月行权日（也就是今天，当月的第四个星期三），如果50ETF大涨到了2.8元，你以行权后，以2.6元价格买入一万股50ETF,花费26000元，再T+2日后以2.8元每股价格买出，共买出28000元，此合约获利2000元。当然2000元还要减去你当初购买合约的支付，余下是你净收益。如果到期日，标的ETF50价格比2.6元低，你肯定就会放弃行权，你的亏损为你当初购买期权支付的资金。还有，期权比股票复杂的多，要想盈利，除了判断行情方向外，还要注意波动率，时间价值等方面的因素，否则行情猜对了也可能亏损。