卡玛比率多少才算好基金(基金投资前的几个判断指标)

基金投资前的几个判断指标

按照监管要求，私募类型产品仅向合格投资人介绍和说明。在看本篇文章之前，请先确认您是合格投资人，即:

1、金融资产在300万元以上。

2、近三年年均税后收入在50万元以上。

如您非合格投资人，请略过本文。

本文内容仅作个人观点，意在和投资人作交流与学习之目的，不作为推荐的依据，特别提示：历史业绩不代表未来，仅供参考。投资有风险，请谨慎了解！

很早以前我写过诺安基金的蔡嵩松，在业绩好时，被基民称为”蔡经理“”蔡神“，基金表现差强人意时，被基民称做”蔡狗“”经理菜“，今年蔡蒿松业绩再次亮眼，现在成了基民心中的”蔡皇“。我在不断地思考，为什么同一个基金经理，同样的风格和策略，在不同市场环境投资人的态度却截然相反呢？细想一下，还是很多投资人买的是基金产品，而对基金本身和管理人其实不甚了解，那么如何挑选基金呢，今天和大家一起交流一下。

1、看业绩、看回撤、看卡玛：

投资人普遍买的不是逻辑，而只是产品，单单看过往年化业绩和最大回撤。一般在适应市场环境时，基金业绩表现优异，投资人最大回撤也是简单地看一下，一切过往的不堪也被亮眼的业绩所掩盖，匆匆下单。

殊不知，每个基金像花一样都有花期。花期一过，面对回撤，投资人只能硬扛，也不知道下次花期何时到来。如果基金迟迟没有起色，便怀疑基金、怀疑市场、怀疑投顾的能力和动机，唯独不怀疑自己的认知与判断。待基金稍一反弹，接近回本或刚回本，便在恐慌中离场。在下次的高潮期重新杀入市场，在低谷期退出，如此循环往复这样错误的操作！

衡量一个基金稳定性的指标很多，夏普值算一个。但夏普值太干涩，一般投资人不太理解。其实另一个指标往往比忽略，那就是卡码比率。简而言之，卡玛比率就是基金区间年化收益和区间最大回撤的比率。意味着投资人承担单位回撤时，可以获得的收益。这个值越大越好！在基金运行期间，最大回撤是过往一个数值，在一定期间基本是不变的，而年化收益是相对变动的，所以卡玛比率也是动态的。因此卡玛比率在一定程度上也反映了基金的最大回撤修复的效率。

基金运行的时间长短不一样，年化收益也不一样。基金运行经历的市场行情不一样，最大回撤往往也不一样，所以卡玛比率很重要，但也不能成为衡量基金的唯一指标。

2、看稳定性:

经历了几轮牛熊转换后，我也越来越敬畏市场，也越发理解”平平淡淡才是真“的含义。”大鹏一日同风起，扶摇直上九**的“的业绩

突飞猛进固然让人欣喜，但”眼看他起高楼，眼看他宴宾客，眼看他楼塌了“的反差不是每个人可以预知和承受的，所以我更看重”采菊东蓠下，悠然见南山“的恬静与淡然。

我长期在市场上摸爬滚打，除了对单个基金的纵向了解外，我也在同类基金中横向比较。投资人一般看的是自己的几个项目，我看的更多的是同类的基金不同时间段的表现，故而我比投资人多了一些比较的“锚点“。通过几个不同时间段的净值表现，我大体能判断基金的风格和特点。

在我看来稳定压倒一切！像仁桥、晓峰这类经过长时间市场检验的基金，把回撤控制在一定范围内，又能带来较好年化收益的基金，更让人感到欣慰与踏实。

3、看流动性

巴菲特投资讲求”长长的坡和厚厚的雪来滚雪球”，我比较认同。但我仍想把投资的主动权牢牢的抓在自己手中。我认为长期投资是对的，但长期持有不见得是对的！有基金一旦跑出业绩被市场所发现，马上就成立三年期或更长时间封闭期的项目，从而锁定一部分资金。如果基金封闭期久了，甚至规模快速扩大超过基金的能力圈时，对于我来讲就失去了主动性。因此对流动性差的我尽可能敬而远之，选一些同类型的公司来代替。

4、看基金公司成立时间：

熟悉我的一些投资人朋友比较了解，我一般不轻易推荐新成立的基金公司的产品，我更愿意推荐一些运作时间较长，尤其是经过了牛熊行情转化的项目。这样的公司更成熟一些，不同时段的表现也能看出一些基金公司的情况。一些有无限光环的公募基金经理，尤其是刚刚成立私募公司。我无法拆解他过往的业绩多少是他自已带来的，多少是曾经团队带来的。在失去了过往公司与团队支持的情况下，曾经的辉煌是否可以延续。对于这样的公司，我宁愿退守一旁冷眼观望，毕竟用投资人对我的信任去试水，这个成本太高了。”好饭不怕晚“，给他时日，如果真能跑出来，风格能让我理解和了解，再投资也不晚。

5、看出身、看风格、看策略

能管理私募的基金经理绝非等闲之辈，除了管理自己的资金以外，更多是管理募集来的资金。如果没有两把刷子，不会有资金追随的。但我一般也把基金经理的来源分了几个门派，比如公募派、券商派、民间派、海归派等，这犹如江湖派别，没有孰优孰劣之分。但是主观选股类我还是比较倾心于公募派，量化类的我比较认同海归派的。

一个基金经理当下的风格有更多过往成长经历的铬印！公募派的基金经理受过正规的训练，过往的规模和业绩比较透明，基金公司的风格、策略也可追溯，这样可验证的时间会更久。毕竟路遥知马力！

这些年，我不断的跟踪、比对、品味各个类别的风格、特点、适应的环境，越靠近市场，越了解基金的风格，也容易举重若轻的开出”*方“，而脱离仅仅是“卖*”的角色。

6、看团队、看基金经理格*

我一直认为投资最终投的是基金经理！基金经理也是人，再牛的基金经理，也不能把他们神化了。他们也有人性的弱点和缺点，他们也有犯错的时候。在基金表现特别出彩时，我现在反而更小心，基金经理越自信，反而跟头容易栽得越重！

一个基金做的好，其实有背后很多的投研在默默地付出。如果基金公司没有长效的激励机制和上升通道，投研队伍的稳定性也就不容易得到保障。

我坚信“能力有大小，靠谱更重要！”基金经理是一个公司的灵魂与核心，拼到最后，比拼的就是人的”格*“。格*大的人，可以包容不同风格和性格的”人才“。尤其在基金公司的高光时刻，基金管理人不以当前的利益为重，看的更长远，更愿意分权、分钱，分股份，让其他人能看到上升的通道和对未来的信心，这样的团队也能走的更远。

还有一点，基金经理的人品也很重要，虽然基金经理动辄就是清北高材生，我相信他们有过人的能力，但毕竟人的精力是有限的，如果生活过于复杂的，我也尽可能回避。有的基金经理把投资当作一种事业、有的当作一种工作，有的当作一种挣钱的手段，或者同一个基金经理在不同的年纪，或遇到一些事后，心态可能也会发生改变。我们推荐的还是比较主流的基金，这样我离市场近一些，和我们的市场投研近一些，与各个基金公司的朋友聊一聊，七七八八还是知道一些的。

以上我谈了一些选择基金的方法，我总结的这点点滴滴也是我成长的血泪史。对于一些显性的指标，投资人朋友比较容易了解和判断。对于基金公司、基金经理的了解，同样需要平时的关注，或者找到自己了解和信任的投顾，依托他们的专业和行业经历来给自己提供投资建议，从而加大自己的投资胜率。对于文中不足的地方，也希望投资人和同行朋友们来斧正。目的只有一个，尽可能使自己更完善，使投资更顺利！

如果你认为对你有帮助，请点击在看，赠人玫瑰、手留余香！

如何选择优秀基金的贝塔系数、阿尔法系数和夏普比率？

看一些财经节目时，一些分析师经常会用到这些名词，下面用简单的语言解释一下这些名词：

1、贝塔系数：衡量基金与业绩基准波动的同步性；贝塔系数越大，表示基金波动大于业绩基准，反之亦然；

业绩基准：简单理解也即基金对标的指数，比如某某上证50基金，其业绩基准就是上证50指数；

举例：

贝塔系数为1.0，表示业绩基准涨跌10%，基金涨跌10%；

贝塔系数为0.5，表示业绩基准涨跌10%，基金涨跌5%；

贝塔系数为1.5，表示业绩基准涨跌10%，基金涨跌15%

2、阿尔法系数：实际回报和预期回报之差；

举例：某个组合预测可以取得业绩为10%,但该组合的基金实际业绩为15%，则该基金的阿尔法系数为5%（15%-10%）；

α>0，该基金可能被低估，理论上有投资价值；

α=0，该基金无高估低估；

α夏普比率：用来衡量承担单位风险所能获得的回报；即投资者每多承担一分风险，相应可以得到几分回报；

举例：夏普比率越高，代表投资者用1单位的风险，能获得比1单位更高的回报；

现在运用这些指标最多的，除了一些基金分析员，基金评级网站外，就是FOF（基金中的基金），那么来看下FOF今年一季度的投资结果吧：

因此，不要过度相信这些指标，那些天天研究这些数据的基金分析员，最终业绩还不如扔硬币选基金的概率！

对于普通投资者，可能在选出多只基金，最终要决定选哪只或者哪几只时，上述指标能够提供一些参考，更多是利用这些指标做排除法，剔除掉明显有缺陷的基金用！

上述希望对您有所帮助！

基金波动率多少合适？

波动率是大好还是小好并不能一概而论。基金波动率一般是以一个是时段来做衡量，例如以年为单位，且对要选择相同时间段进行对比才有意义。

1、同类型基金

例如两只预期收益率相当的债券基金，将其过去一年的基金波动率进行对比，波动率越大的基金风险也越大，那么投资者可选择波动率相对较小的基金。

2、不同类型基金

对于不同类型的基金，例如债券基金和股票基金，一般情况下股票基金的波动率要高于大多数债券基金。因此股票基金的风险等级要高于债券基金，同时在市场反弹后获得高额利润的机会也更多。

两者该如何选择取决于投资者的风险承受能力和个人投资喜好，如果风险承受能力较强，希望获得更高的投资收益，那么波动率较大的股票基金更合适。反之，则选择债券基金更为安全。

3、基金定投

基金定投的意义在于通过长期投资摊薄投资风险和成本，因此波动率越大的基金，定投拉低成本的价值就越突出，反而像货币基金这类波动率*小的基金没有太大的定投价值。因此对于基金定投来说，选择股票基金、混合型基金等波动率较大的基金要更好。

卡玛比率是什么意思，怎么计算

卡玛Calmar比率(CalmarRatio)描述的是收益和最大回撤之间的关系。计算方式为年化收益率与历史最大回撤之间的比率。Calmar比率数值越大，基金的业绩表现越好。反之，基金的业绩表现越差。计算公式十分简单，就是两个数字一除。假如基金在统计区间比如一年净值涨幅15%，从最高点到最低点的回撤俗称最大回撤为20%，那么他的Calmar比率为0.75。Calmar比率实证Calmar比率表示基金的收益率与基金阶段最大回撤的比率，也可以成为单位回撤收益率。其实计算公式十分简单，就是两个数字一除。假如基金在统计区间比如一年净值涨幅15%，从最高点到最低点的回撤俗称最大回撤为20%，那么他的Calmar比率为0.75。这个比率十分的重要，十分体现基金经理的投资能力和配置水平，如果你追求长期基金理财收益，在选择股票型基金的时候，要高度重视这一指标。以两个基金来做以下比较。1、易方达稳健收益，易方达明星基金经理胡剑的精心作品，从2012年开始管理，业绩年化11.07%，最大回撤6.36%，Calmar比率1.74，很完美的数据。2、上投摩根新兴动力，明星基金经理杜猛管理的一只股票型基金，年化收益率13%，但是回撤巨大，但是回撤巨大，最大回撤54%，Calmar比率只有比率只有0.25。这个例子基本告诉我们，Calmar比率能够把很多收益率上掩饰但对基金投资很关键的问题，展示给我们，值得我们高度重视。在震荡市的结构性行情中，“基金赚钱基民却亏钱”的例子并不少见。招商基金相关投研人士对记者指出，投资者选择基金时往往难以抗拒高收益诱惑，而忽略了基金高波动和回撤时的煎熬。投资者应通过衡量回撤的有效指标，根据自身的风险偏好进行基金选择。该投研人士指出，近年来逐渐流行的Calmar比率描述的就是收益和最大回撤之间的关系，收益越高回撤越小，则数值越大，基金的业绩表现越好。Calmar比率衡量的是一项资产过去三年的回报率回撤幅度，这就是为什么Calmar比率也被称为回撤比率的原因，比率越高说明该资产在某一投资期间内的回报表现越好。Calmar比率与Sortino比率一样衡量的都是资产价格的下行风险，但与Sortino比率不同的是，Sortino比率衡量价格下行风险用的是资产价格的下行波动率，而Calmar比率用的是资产价格的最大回撤幅度。

我想定投(华夏优势！月月投五百元，三年大约获利多少钱？百分比是多少？该怎么算获利的钱是多少？哥哥姐姐帮帮忙…

每年你投资金额为6000元，一般来说你定投华夏优势的话，大约的收益在年化为8%左右，你就可以以这个数据粗略计算一下你的收益。大约预期收益在3000－4000元左右。到三年的时候的真正收益，到时候就可以算出来了。收益＝总份额*当日净值－总成本。这就是你的真正收益了。

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海龟交易法则：主要讲述的是海龟所用的交易系统是一个完整的交易系统。这是我们取得成功的一个主要因素。我们的系统使我们更容易地进行一致性的、成功的交易，因为它没有给交易员的判断力留下重要的决策任务。对于一致性赚钱...

如何看待基金的夏普比率(组图)求答案

基金算一算天相投顾闻群仪胜男一般来说，投资组合的预期收益越高，其相应的风险就越大，一味地追求高收益可能会导致投资者实际面临的风险超出自身的承受能力，因此，投资者选择基金时最好不要将收益率作为唯一的衡量指标，在评价基金的绩效时，应综合考虑其收益和风险。下面简单介绍一种常见的基金绩效评价指标夏普比率。夏普比率（Sharperatio）被用来衡量投资组合相对于无风险利率的收益情况，是指在某一时间段内，基金获得的收益高于无风险利率的部分除以基金收益的标准差得到的比值，反应的是每一单位风险所带来的超额收益。具体的计算公式为：其中，表示基金A的平均收益率；表示平均无风险利率，一般取国债收益率或银行整存整取的利率。表示某一时间段内基金A收益率的标准差，衡量的是基金收益的波动情况，一般来说，标准差越大说明基金的业绩越不稳定。从公式中可以看出，夏普比率衡量了基金相对于无风险利率的收益情况，反映的是基金承担每单位风险所获得的额外报酬，数值越大，表示基金能够以相对较小的风险换取较大的超过无风险回报的收益，即经过风险调整后的收益越高。举例而言，两只基金A、B某年的平均收益率分别为10%、8%，收益率的标准差分别为14%、10%，该年的无风险利率为2%，则基金A、B的夏普比率、分别为：=(10%-2%)/14%=0.57=(8%-2%)/10%=0.6。由于0.57夏普比率的计算非常简单，它反映了在单位风险下基金收益超过无风险利率的程度。如果夏普比率为正值，说明在评价期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率，假如取同期银行存款利率作为无风险利率的话，说明投资基金比银行存款要好。另外，夏普比率越大，说明基金承担单位风险获取超额收益的能力越强。夏普比率是衡量基金的风险调整收益水平的一个重要指标，对我们选择基金有一定的指导意义，但并不是衡量基金绩效的唯一指标，投资者可结合基金的其它因素和自身的风险承受能力来选择基金。本栏旨在为基民提供一些涉及基金计算方面的知识，以便大家在投资基金时进行分析和参考。(责任编辑：姜永明)搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。

基金各费率是怎么算的

买新基金叫认购，老基金叫申购。1000元按照申购费率1.2%，赎回费0.5%，共1.7%。

怎么评判一只基金的业绩和风险？手把手教你看

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卡比率是什么？

Calmar比率(CalmarRatio)描述的是收益和最大回撤之间的关系。计算方式为年化收益率与历史最大回撤之间的比率。

Calmar比率数值越大，基金的业绩表现越好。反之，基金的业绩表现越差。

卡比率的定义

一个用于确定相对回报降低风险在风险对冲基金中的比率。

计算为:年度回报率 除以 最大跌幅（用实际价值计算）