基金公司怎么下调估值(基金为什么突然停止净值估算?)

基金为什么突然停止净值估算?

2.基金资产重估：基金公司可能需要对基金的资产进行重新评估，调整其净值估算。这可能涉及对有关证券或其他资产的信息进行更新或修正，以确保投资者获取准确的估值信息。3.非常规投资品种：某些基金可能投资于较不常见或复杂...

基金中的各类资产怎么估值

1.基金资产的估值目的是客观、准确的反映基金相关金融资产和金融负债的公允价值，并为基金份额提供计价依据。2.基金的估值日为相关的证券交易场所的正常营业日。3.基金依法拥有的各类有价证券，以及应收应付款等项目。4、估值方法（1）股票估值方法：1）上市流通股票按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易，且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，以最近交易日的收盘价估值；如果估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。2）未上市股票的估值：①首次发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本价估值；②送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市的股票，按估值日在证券交易所上市的同一股票的市价进行估值；③首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按估值日在证券交易所上市的同一股票的市价进行估值；④非公开发行的且在发行时明确一定期限锁定期的股票，按监管机构或行业协会有关规定确定公允价值。3）在任何情况下，基金管理人如采用本项第1）－2）小项规定的方法对基金资产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。但是，如果基金管理人认为按本项第1）－2）小项规定的方法对基金资产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况，并与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。

基金估值调整是什么意思？

基金估值是指基金公司的某个部门，对当天这个基金的价格进行计算，一般当晚或者第二日对公众发布基金净值，这是准确的。

单位净值是基金准确的单位，当然，如果这个基金刚进行了分红或者拆分，净值会下降，要结合累计净值来看。基金是以份为单位。基金净值是以元为单位。

货币基金净值永远是1，因此不公布，公布的是每万份收益

基金净值涨估值跌是什么原因？

基金估值是系统根据基金公开的持仓股票涨跌进行测算的，而净值是基金公司根据实际持仓股票涨跌测算出来的，两者有区别，所以存在净值涨估值跌的现象。

基金公开的持仓股票是季报半年报及年报才公布，有时还只公布十大持仓股票，和当天的持仓存在时间上的差异，而且基金经理随时都会调仓，所以净值才是真正的价格，估值只是一个参考。

如何找寻估值低的基金

这个问题问的很专业。。我从教材中截取的贴出来。基金投资的资产分类很多，也有很多情况，下面都包括了，还挺复杂。。　　基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。　　基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值。基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值。　　（三）估值的基本原则　　1.对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。有充分证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的（如异常原因导致长期停牌或临时停牌的股票等），应对最近交易的市价进行调整，以确定投资品种的公允价值。　　2.对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。运用估值技术得出的结果，应反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格。采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数，并应通过定期校验确保估值技术的有效性。　　3.有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种公允价值的，基金管理公司应据具体情况与托管银行进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值。　　（四）具体投资品种的估值方法　　1.交易所上市、交易品种的估值。通常情况下，交易所上市的有价证券（包括股票、权证等）以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值；交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量。　　2.交易所发行未上市品种的估值。　　（1）首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。　　（2）送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。　　（3）首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值。　　（4）非公开发行有明确锁定期的股票，按下述方法确定公允价值：　　①如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本高于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该股票的价值。　　②如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应按以下公式确定该股票的价值：　　式中：fv——估值日该非公开发行有明确锁定期的股票的价值；　　c——该非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本（因　　权益业务导致市场价格除权时，应于除权日对其初始取　　得成本做相应调整）；　　p——估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价；　　d1——该非公开发行有明确锁定期的股票锁定期所含的交易所的交易天数；　　dr——估值日剩余锁定期，即估值日至锁定期结束所含的交易所的交易天数（不含估值日当天）。　　3.交易所停止交易等非流通品种的估值。　　（1）因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估值为零。　　（2）对停止交易但未行权的权证，一般采用估值技术确定公允价值。　　（3）对于因重大特殊事项而长期停牌股票的估值，需要按估值基本原则判断是否采用估值技术。目前，中国证券业协会基金估值工作小组介绍了此类股票常用估值方法，包括指数收益法、可比公司法、市场价格模型法和估值模型法等，供管理人对基金估值时参考。目前，有基金管理人参考“中证协基金估值指数”，采用指数收益法对部分长期停牌股票进行估值。　　4.全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值。　　（五）计价错误的处理及责任承担　　1.基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值或份额净值计价错误实际发生时，基金管理公司应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大。当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的0.25％时，基金管理公司应及时向监管机构报告；当计价错误达到0.5％时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。　　2.基金管理公司和托管银行在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中，未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定，给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应分别对各自行为依法承担赔偿责任。因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应承担连带赔偿责任。　　（六）暂停估值的情形　　当基金有以下情形时，可以暂停估值：　　1.基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。　　2.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。　　3.占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。　　4.如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。　　5.中国证监会和基金合同认定的其他情形。

为什么基金要在股票停牌的时候下调估值

我是基民，专门研究基金，挖掘基金经理，或者是基金公司的八卦传闻，如果您有什么关于基金的问题想了解，欢迎后台留言。我希望这个平台专为基民服务。

上周四，老揭看基金在文章里写到，尔康制*可能存在退市风险，中邮、华夏等基金公司踩雷，结果周六，中邮、华夏等基金公司就发布了公告，称于8月11日（周五）下调对尔康制*的估值，中邮基金和华夏基金将尔康制*股价下调至为9.17元，较停牌前股价11.48元下调20.12%，两个跌停板多一点；安信基金给的估值更低，只有8.35元，相当于三个跌停。

也就是说，这些基金周五的净值涨跌，已经包含了对尔康制*的股价萧条。看看这些踩雷的基金周五跌了多少——

可以看到，重仓比例较大的多只基金在8月11日出现了较明显的下跌，与盘中估值差异较大。比如，中邮核心竞争力盘中估算下跌0.59%，实际净值却下跌了3.93%，估算相差超过3%！此外，中邮旗下中邮尊享近一周跌了1.75%，该基金为定期开放式基金，封闭期为12个月，封闭期内持有者无法赎回。值得注意的是，这只追求绝对收益的基金今年已经跌了11.19%。

那么问题来了，为什么基金公司要在股票停牌的时候下调估值呢？为什么不等到复牌后，以股价真实价格来计算呢？

一方面，部分基金重仓股因重组等原因长期停牌，若持股价格在基金净值估算中一直按停牌前价格计算，一旦在股票停牌期间全市场大幅下跌，那么停牌个股复牌厚大概率会大幅补跌，届时基金净值就将出现大幅下跌，对基金净值造成瞬间冲击。

另一方面，不少基民因担心复牌后基金净值下跌而提前赎回基金，这可能会对基金持有人利益不公，因为复牌前赎回的基金持有人能以较高的价格赎回，而对持有至复牌之后的持有人造成损失，所以基金应对停牌且对净值产生较大影响的股票进行估值调整。

因此，根据证监会2008年发布的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》有关规定，持有停牌股的基金，如果最近经济环境发生重大变化，或者股票本身发生重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值影响在0.25%以上，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。

不过，有句讲句，当持有踩雷基金的基友周四看到老揭看基金的文章，想赎回基金止损已经来不及了，因为周四收盘后赎回，依旧要承担周五的净值损失，当然等周六基金公告出来更是来不及。所以还是那句老话，选基金的时候要慎重啊！

多家基金公司出手！调整这只股票估值

中国基金报记者张燕北

事实上，上周股市大跌，不少持仓停牌股的公募基金管理人发布公告，调整停牌股估值。鲁西化工、宁夏建材等近期停牌股被多家公募基金管理人调整估值。

多家公募宣布

对神火股份采用“指数收益法”估值

5月5日，上投摩根基金发布公告称，根据相关规定，且经与托管行协商一致，本公司决定对旗下基金所持有的停牌股票神火股份自2022年4月29日起采用指数收益法进行估值。

上投摩根基金还表示，待上述股票复牌且其交易体现了活跃市场交易特征后，将恢复为采用当日收盘价格进行估值，届时不再另行公告。

同日，工银瑞银基金也发布公告宣布，自4月29日起，对旗下基金持有的长期停牌股票“神火股份”按指数收益法予以估值。

4月25日晚间，神火股份发布公告，因筹划重大资产重组，经申请，公司股票自4月26日开市起开始停牌，最晚将于5月13日开市起复牌。公司预计在不超过10个交易日的时间内披露本次交易方案。

神火股份称，本次重组标的公司为云南神火铝业有限公司，交易对方拟定为河南神火集团有和河南资产商发神火绿色发展基金（有限合伙），重组的交易方式预计为发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金。

2022年公募基金一季报显示，截至今年3月末，合计有36家公募的93只基金持有神火股份，合计持股6597.7万股，占到流通比例的9.27%。

其中，易方达基金旗下合计7只产品持有神火股份，合计持股6495.44万股，占流通A股比例为2.91%。

而在此前，神火股份宣布停牌后，西部利得基金、华夏基金、博时基金、南方基金、中欧基金、中庚基金、新华基金等数十家基金公司均已发布相关调整估值方法的公告。

据了解，基金公司调整对股票的估值方法，往往是担心其复牌时会出现暴涨，有投资者申购基金试图套利。所以，当基金所持股票处于长期停牌状态下时，整个公司的持有该股票的基金都会采取相同的估值方法。

事实上，上周股市大跌，不少持仓停牌股的公募基金管理人发布公告，调整停牌股估值。鲁西化工、宁夏建材等近期停牌股被多家公募基金管理人调整估值。

旨在保护基金持有人利益

所谓指数收益法，是参考两交易所的行业指数对停牌股票进行估值的方法，也就是把停牌期间行业指数的涨跌幅视为停牌股的涨跌幅，以确定当前公允价值。

按照这个估值方法，基金会根据持仓股票对应的中基协(AMAC)基金行业指数当天的收益率，作为该只持股的收益率，并按照这一收益率计算股票当天的公允价值。

“所谓‘指数收益法’，通俗而言，就是用指数的涨跌幅来代替停牌股的涨跌幅来估值。如果一只基金的重仓股停牌了，只能参考两交易所的行业指数对停牌股票进行估值，也就是把停牌期间行业指数的涨跌幅视为停牌股的涨跌幅以确定基金净值，而有一些个股行业特征并不是特别明显的，也会考虑用综合指数来替代。”华南一位公募人士介绍到。

不过在他看来，这个种估值方法也有缺点，即行业指数不能代表公司具体的情况，因为各家公司在经营发展上千差万别，可能无法具体反映个股的情况。”

具体来看，神火股份属于AMAC有色（H30059）指数，该行业指数共有76只样本股，截至5月5日年内跌幅23.54%。

按照基金公司发布的估值方法调整公告，在神火股份停牌期间，持有该股的基金将使用该行业指数的涨跌幅代替个股的涨跌幅。等到该个股复牌后，则按照市价进行调整。

也有业内人士认为，除了准确为停牌股定价外，防止资金赎回套利也是调整停牌股估值的重要考虑。

北京一位权益类基金经理表示，如果大盘大幅下跌，基金组合里面又有一只高估值、大权重的停牌股，可能会引发基金持有人的赎回套利，通过赎回交易避免停牌股复牌后大跌对净值的影响。

上述北京大型公募指数基金经理也认为，在市场环境发生剧变后，主动调整停牌股估值对基金最为有利，如果调整估值较低，实际股票跌幅没有那么大，反而可能会因为持有低估值、大权重股票受到资金反向套利，还有利于吸引资金进来。

整体来看，调整基金估值还是为了保护投资者利益，不论资金的大额申购和大额赎回，对于长期的基金持有人都可能会产生不利的影响。”

编辑：小茉

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什么软件可以看基金估值?

在基金投资中，了解基金估值变化的情况是非常重要的。只有清楚了解基金估值的情况，才能更好地进行投资决策。那么，在目前市面上有哪些软件可以帮助我们看到基金的估值呢？1.基金公司官网或APP在基金公司的官网或APP上，我们...

基金做低估值什么意思？

就是持仓估值偏低的股份，对公募基金、私募基金而言，估值已成为其近期调仓重要的判断指标之一。

基金中的各类资产怎么估值

基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。　　基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值。基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值。　　（三）估值的基本原则　　1.对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。有充分证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的（如异常原因导致长期停牌或临时停牌的股票等），应对最近交易的市价进行调整，以确定投资品种的公允价值。　　2.对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。运用估值技术得出的结果，应反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格。采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数，并应通过定期校验确保估值技术的有效性。　　3.有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种公允价值的，基金管理公司应据具体情况与托管银行进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值。　　（四）具体投资品种的估值方法　　1.交易所上市、交易品种的估值。通常情况下，交易所上市的有价证券（包括股票、权证等）以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值；交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量。　　2.交易所发行未上市品种的估值。　　（1）首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。　　（2）送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。　　（3）首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值。　　（4）非公开发行有明确锁定期的股票，按下述方法确定公允价值：　　①如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本高于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该股票的价值。　　②如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应按以下公式确定该股票的价值：　　式中：FV——估值日该非公开发行有明确锁定期的股票的价值；　　C——该非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本（因　　权益业务导致市场价格除权时，应于除权日对其初始取　　得成本做相应调整）；　　P——估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价；　　D1——该非公开发行有明确锁定期的股票锁定期所含的交易所的交易天数；　　Dr——估值日剩余锁定期，即估值日至锁定期结束所含的交易所的交易天数（不含估值日当天）。　　3.交易所停止交易等非流通品种的估值。　　（1）因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估值为零。　　（2）对停止交易但未行权的权证，一般采用估值技术确定公允价值。　　（3）对于因重大特殊事项而长期停牌股票的估值，需要按估值基本原则判断是否采用估值技术。目前，中国证券业协会基金估值工作小组介绍了此类股票常用估值方法，包括指数收益法、可比公司法、市场价格模型法和估值模型法等，供管理人对基金估值时参考。目前，有基金管理人参考“中证协基金估值指数”，采用指数收益法对部分长期停牌股票进行估值。　　4.全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值。　　（五）计价错误的处理及责任承担　　1.基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值或份额净值计价错误实际发生时，基金管理公司应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大。当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的0.25％时，基金管理公司应及时向监管机构报告；当计价错误达到0.5％时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。　　2.基金管理公司和托管银行在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中，未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定，给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应分别对各自行为依法承担赔偿责任。因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应承担连带赔偿责任。　　（六）暂停估值的情形　　当基金有以下情形时，可以暂停估值：　　1.基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。　　2.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。　　3.占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。　　4.如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。　　5.中国证监会和基金合同认定的其他情形。