转债竞价交易规则(可转债的交易规则是什么?)

可转债的交易规则是什么?

可转债交易规则主要有以下几点：1.T+0交易制度，即可以支持用户当期买进当日卖出。2.无涨跌幅限制，波动会可能比较大。3.可转债委托、交易、托管、行情揭示、交易时间和A股是一致。4.可转债的发行面值为100元，其申购的最...

再谈转债交易规则

        转债交易规则的文章写了很多篇，可以在历史文章里面看或者首页搜索“规则”关键字可以看到相关文章，主要内容可以看转债交易规则--蓝帆转债为例，如果感觉这篇文章意犹未尽可以继续阅读。另外本文要仅仅是学术研究，获利与否每个人的认知不同。

转债交易规则   

     转债交易其实也是无外乎简化为“价格优先，时间优先”即使普通投资者都熟悉的规则，只是说在此原则上衍生出来的细则则是繁复很多。

        时间优先严谨表述是进入交易所交易系统时间，特别是在9：15分之前的委托，不同渠道委托的时间不能直接比较，具体说就是A券商前一天下午五点半委托和B券商早上八点半委托不能直接比较。刚才看一个报道就是相同券商夜市委托和当日委托是两个不同报盘（送）数据库，中间有一个时间分界线，假如时间是早上8：55是分界线，那么早上8：54分委托的是排在夜市委托委托单的最后，而8：55委托的则在当日委托的最前，这样反而会出现委托时间早一些进入交易所系统时间后的情况。

集合竞价

        深圳转债遇到集合竞价情况比较多且复杂，本文不特别提示是特指深圳转债的集合竞价。深圳转债除了开盘集合竞价之外，涨幅超过20%/30%临时停牌后有一个复牌集合竞价，还有一个尾盘集合竞价，上海转债只有一个开盘集合竞价。

        在说明集合竞价之前需要补充一个撮合范围的概念，深圳转债的所有价格委托系统都接受，这个和上海转债系统判断。超过范围处理为废单，可以接受的价格都是可以进入撮合，由于这个差异很多投资者对于深圳转债的交易产生了误解（这个也是本文以深圳转债为主的原因）。

        先以川恒转债首日交易为例解说撮合范围。

   上面三个时间点都是集合竞价，它们的撮合价格范围是：

        时间            撮合价格范围

        9:25        （70,130）

        14:57        (117,143)

      15:00        (128.7,157.3)

        转债上市首日的前收盘价格是按照发行价格100计算，深圳转债上市首日是前前收盘价格的70%~130%，之后是前一个交易价格的+/-10%，注意上面写的撮合范围是特指川恒转债上市首日的特殊情况的数值。

        案例分析：有投资者在9：25之后委托100元卖出，收盘发现未成交，其实看9：25分之后的撮合价格范围则知道委托价格100元不在撮合范围故未成交。

转债连续竞价

        转债连续竞价是交易比较复杂的部分，也是本文的重点。连续竞价从某个角度看是可以看作多个集合竞价的集合，拆解到每一步分析是明确的。

        在进入后续讨论先做一个基础讨论，假设交易所系统状态如上图，这个时候投资者委托180元买入和委托178元卖出会以什么价格成交？

        上面的问题留了一个坑就是没有说明委托量的问题，就是委托1手和委托10手的结果是不同，能意识到这一点应该说不是投资小白，这个也是有助平时下单的价格的输入。委托180元价格买入1手，成交是179.160一手，委托买入10手成交是179.160元一手和179.161元九手。委托178元卖出1手，成交是179.154一手，委托卖出10手则是成交是179.154一手、179.150成交两手和179.130七手。更加具体的说就是投资者委托偏离现价比较少量的买卖对于成交价格是没有影响的。

·        现在仔细分析一下当初实盘委托买入国轩转债的交割单，补充一下的是在当时深圳转债的规则涨幅达到30%并不会临时停牌到14：57且也没有复牌集合竞价的说法，相当现在进入连续竞价状态。也就是说在130元开盘交易之后连续竞价撮合价格是（117，143），可以看到委托143元委托买入实际成交价格是130.001元，委托139元买入成交是131元，委托137元和136元买入成交是131.50元，而委托135元和134元买入成交是134元。这组交割其实表明在连续竞价中的撮合是最高买入委托和最低卖出委托进行，然后将这个步骤反复进行，就有截图的效果。

集合竞价的撮合当所有满足条件的匹配单成交完毕之后才进行下一步释放委托单。这是上图委托价格从190.355开始到199.529一共委托了796笔委托买入无一成交的推测结果（在9：30之后全部撤单，故后面不会产生成交）。

        上图是川恒转债在9：30之后的逐步交易单，可以看到成交价格是由低走向高的，需要说明的9：30分的撮合价格范围是开盘价格的173.03上下10%也就是（155.727，190.333），也就是说上图川恒转债成交买入委托都是190.333元，而卖出委托则是图表显示的价格。交易系统会对每笔交易进行判断，当交易价格达到188.76元（上一交易日收盘价格157.30上涨20%），交易系统触发20%临时停牌，从图表可以看到188.76元的委托仅仅是一笔交易，因为该笔交易之后就触发交易暂停半小时，个人上面的委托买入单则是在停牌期间进行撤单的，如果不撤单后续是会成交的，这个也是川恒转债最高成交价格是197.10元的原因，这个价格是瞬间产生，需要提前委托才可能成交，至于普通监测冲高回落的峰值应该是196.50元。

        关于转债20%临时停牌的应该严谨表述应该是转债价格涨跌幅等于或者大于20%触发停牌。具体说就是如果在188.76没有投资者委托卖出，超过188.76元的最低委托价格是188.77元，那么本次的停牌价格就会停牌在188.77元略微高于20%的状态而非严谨停在20%，这个案例之前发生过（尚未想起是那个转债发生的）。

深市可转债尾盘竞价如何挂单可以百分百成交？

深市可转债尾盘竞价无法百分百成交，只能是尽最大可能成交。比如想集合竞价卖出就挂跌停价，想买入就挂涨停价。可转债的集合竞价规则：1、竞价规则：沪市转债开盘委托价格范围为70~150元，深市转债开盘竞价有效价格范围是70%到130%，委托价格无限制。开盘后竞价的报价范围是+-10%，沪市转债超过报价范围直接废单，深市转债则挂起等待进入范围后提交。2、临时停牌规则：沪市转债上涨20%停牌半小时，上涨30%停牌至14:57，停牌期间委托无效；深市不停牌。3、转债是T+0交易且无涨跌幅限制，当日可以多次买卖。集合竞价相关规定：申报规定：每个交易日9:15至9:25和14:57至15:00，交易主机接受参与竞价交易的申报。每个交易日9:25至9:30，交易主机只接受申报，但不对买卖申报或撤销申报作处理。交易所认为必要时，可以调整接受申报时间。撤单规定：在委托未成交之前，委托人有权变更和撤销委托，如有部分成交，则成交部分不得撤销。集合竞价阶段主要指的是股票的交易日从9:20至9:25的时间段，沪深两市都不接受集合竞价的撤单。股民要特别注意的是在接受交易申报的其它时间内，沪深两市的规则都不一样。沪市未成交申报在其接受交易申报的时间内可以撤销:9：15——9：20这五分钟，交易主机可接收买卖申报，也可接收撤单申报，但不对买卖申报或撤销申报做处理。9：20——9：25、14:57——15:00，交易主机不接受参与竞价交易的撤销申报。竞价范围：一、沪市：买卖无价格涨跌幅限制的证券，集合竞价阶段的有效申报价格应符合下列规定：1、股票交易申报价格不高于前收盘价格的200%，并且不低于前收盘价格的50%；2、基金、债券交易申报价格最高不高于前收盘价格的150%，并且不低于前收盘价格的70%。　集合竞价阶段的债券回购交易申报无价格限制。"二、深市：1、有涨跌幅限制证券集合竞价期间有效竞价范围与涨跌幅限制范围一致。2、无涨跌幅限制证券的交易按下列方法确定有效竞价范围：（1）、股票上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的900%以内，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%；（2）、债券上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下30%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%；非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下10%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%；（3）、债券质押式回购非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下100%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下100%。

债券是怎么交易的

你在交易软件里按5就可以看到上海交易所的债权按6就可以看到深圳交易所的债权可以在二级市场交易阿T+0的钱可能要第二天才取得出阿可转债是到达一定时间以后就可以兑换成股票拉债券根据分类标准不同类型也不一样具体的到百度搜下就一大堆阿交易所场内交易，参与者比较广泛，适合不同投资者，只要通过交易所开户都能参与交易（例如保险公司、基金公司、央企财务公司、企业、个人投资者），而银行间债券市场交易，顾名思义主要是一些银行类的金融机构进行交易的地方(不过现在已经放开了一些准金融机构进入，但个人投资者是不能进入交易的，而一般企业只能通过代理机构参与），一般在这个市场交易的单项金额比较大，所以交易方式也有不同，而在交易所交易是通过交易系统撮合，自动完成债券交割和清算，交易双方都不清楚对方是谁，跟买卖股票一样。而银行间债券市场交易是通过双方询价交易，双方自主完成债券结算和资金清算，就是两个银行间彼此讨价还价面对面交易；起初，银行间债券市场交易债券交易系统提供公开报价和对话报价两种报价形式，交易双方通过交易系统界面进行格式化询价，达成一致后确认成交，然后根据双方约定的清算路径，自行清算，引入了电子化的报价驱动交易。而且政策性银行，例如农业发展银行、进出口银行、国家开发银行等发行的金融债，一般只能通过银行间债券市场交易。而交易所一般交易的是普通企业债券品种。应该有很多，因为几乎每个月政策型银行都要发行金融债，还有央行票据、国债、以及债券和国债回购；普通企业债应该很少。详细具体的需要要打开银行资产管理部门们的交易软件才明了，一般人很少去了解，即使以前知道，但每天都在变化，所以我也不能肯定知道，帮不了你了。凭证式国债是不能流通的记账式国债可以在银行间债券市场和交易所债券市场交易，也就是可以流通的首先是证券公司开户，一般是沪深股东帐户，需要90元开户费以及身份证；可以买卖股票、基金、记帐式国债、公司债、企业债和权证（买卖权证必须签风险确认书）。开完户就回家在电脑下载安装一个股票行情和委托软件,就可以在家买卖债券了。一般开户的时候，证券公司会给你一个用户手册，指引你如何使用证券公司提高的委托软件，操作很简单，只要你会用电脑不学也能明了。你也可以在证券公司营业厅交易买卖，但是交易费用和佣金比在家网上交易要高。银行间债券市场(B)交易所债券市场(E)1.发行主体:B--财政部,政策性银行,企业;E--财政部,企业2.托管人:B--中央结算公司;E--交易所3.交易方式:B--询价交易,自主完成债券结算和资金清算;E--撮合交易,自动完成债券交割和资金清算4.市场成员:B--各类银行,非银行金融机构,个人(柜台),企业,事业(委托代理行进入市场);E--非银行金融机构,非金融机构,个人5.投资特点:B--安全性高,流动性较好,收益性较好;E--收益高,流动性较好,安全性一般

深转债交易规则？

一、基础的交易规则

1、操作方面和股票相同，点击“买入”或“卖出”，输入代码、数量、价格，下单即可。

2、最小买卖单位是10张（深市叫10张，沪市称1手）

3、T+0交易（当日买入当日可卖出），不用交印花税，交易手续费和券商沟通，一般都比股票交易便宜得多。

4、没有涨跌幅限制（但沪市有停牌制度，深市原本没有，现在增设）

二、停牌规则

深市：

原来深市无涨跌幅停牌限制，最近变更为如下规则，

（1）交易价格涨跌±20%，停牌30分钟；

（2）交易价格涨跌±30%，停牌30分钟；

（3）盘中临停期间，可以委托，也可以撤销委托；

（4）临停时间跨越14:57的，于14:57复牌先撮合一次复牌集合竞价，借着直接进入收盘集合竞价。

三、竞价规则

深市

（1）上市首日集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下30%；连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%；

（2）非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下10%；连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%；

深圳转债交易规则？

一、基础的交易规则

1、操作方面和股票相同，点击“买入”或“卖出”，输入代码、数量、价格，下单即可。

2、最小买卖单位是10张（深市叫10张，沪市称1手）

3、T+0交易（当日买入当日可卖出），不用交印花税，交易手续费和券商沟通，一般都比股票交易便宜得多。

4、没有涨跌幅限制（但沪市有停牌制度，深市原本没有，现在增设）

二、停牌规则

沪市：

（1）首次涨跌±20%，临时停牌30分钟，如果停牌时间达到或超过14：57，则14:57复牌；

（2）单次涨跌±30%，停牌到14:57；

（3）临停期间，无法进行委托（委托了直接废单）。

深市：

原来深市无涨跌幅停牌限制，最近变更为如下规则，

（1）交易价格涨跌±20%，停牌30分钟；

（2）交易价格涨跌±30%，停牌30分钟；

（3）盘中临停期间，可以委托，也可以撤销委托；

（4）临停时间跨越14:57的，于14:57复牌先撮合一次复牌集合竞价，借着直接进入收盘集合竞价。

这里需要特别举一个例子，不然小伙伴们还不是很清楚，那就是如果某个深市可转债上市首日开盘价130元，那么就停牌到10:00复牌，复牌后，只要价格不跌到80元，那么当天无论怎么涨都不会在此触发临停。

三、竞价规则

沪市：

（1）集合竞价阶段申报价格最高不高于前收盘价格的150%，并且不低于前收盘价格的70%；

（2）连续竞价阶段的交易申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不低于即时揭示的最高买入价格的90%，同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于该平均数的70%；

*连续竞价规则解读一下：

其实就是需同时满足两个范围：1、最高买入价的90%与最低卖出价的110%；2、最高申报价与最低申报价平均数的70%与最高申报价与最低申报价平均数的130%。

（3）沪市无尾盘集合竞价。

深市：

（1）上市首日集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下30%；连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%；

（2）非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下10%；连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%；

*解读一下：

简而言之，深市可转债竞价规则只分为两种情况：1上市首日开盘集合竞价，有效竞价范围为100±30%，即70~130；2、除第一种情况外，其他所有情况的有效竞价范围均为最近成交价的10%。

最后值得一提的是，超过有效竞价范围的委托，沪市直接废单，深市保留委托单，直至价格触发后才释放出来等待成交。

可转债交易规则及费用是怎样的？

可转债交易规则：T+0交易，当天买入当天可以卖出，没有涨跌幅限制，设有临时停牌机制，100份为一个交易单位。可转债交易费用：只收取佣金，各证券公司收费标准不同，收费标准不超过成交金额的千分之三，单笔最少为1元，投资者要注意的是深市可转债默认佣金为千分之一，没有最低收费标准。可转债交易手续费只需要佣金，买卖都要收取交易佣金，深市可转债交易佣金标准为总成交金额的2‰，佣金不足5元的，按5元收取。可转债实行T+0交易，其余一切业务参照A股办理。可转债在转换期结束前的十个交易日终止交易，终止交易前一周交易所予以公告。申请转股时：深市投资者应向其转债所托管的证券经营机构填写转股申请，沪市投资者应向其指定交易的证券经营机构进行申报。可以像申购新股一样，直接申购可转债。可转债的发行面值都为100元，申购的最小单位为1手；提前购买正股获得优先配售权。由于可转债发行一般会对老股东优先配售，因此投资者可以在股权登记日之前买入正股，然后在配售日行使配售权，获得可转债；在二级市场上，投资者只要拥有了股票账户，也就可以买卖可转债，具体操作与买卖股票类似。

可转债集合竞价怎么挂单？

可转债集合竞价挂单和股票是一样的，没什么太大区别，需要注意的是可转债集合竞价挂单也遵循时间优先，价格优先的交易原则，即较高买进申报优先满足于较低买进申报，较低卖出申报优先满足于较高卖出申报；同价位申报，先申报者优先满足。

因此，如果投资者不看好该可转债可以选择在集合竞价期尽早的以更低的价格挂出委卖单，反之，尽早的以较高的价格挂出委买单，最终成交价为市场价格。

可转来自债上市首日交易规则是什么

可转债交易不设涨跌幅限制，实行T+0交易。但为减少市场波动、控制风险，上交所的转债交易设置了熔断机制。深市规定，债券上市首日集合竞价阶段报价幅度必须在发行价上下30%的幅度内。简单来说，可转换债券是债券的一种，可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。

转债交易规则

转债股票交易规则如下：转债股票交易规则和普通股票交易规则一样，按照市场价格实时交易，实行涨跌幅限制（沪深两市10%，创业板20%），股票交易时间周一至周五上午9:30-11:30，下午13:00-15:00，法定节假日不交易。