怎么解决人民币对内贬值(普通市民该如何应对人民币贬值)

普通市民该如何应对人民币贬值

人民币贬值对工薪阶层来说是不小的影响，因此我们的理财方法理财观念必须跟着改变，家庭主妇主要考虑的问题现在成了大家都要思索的问题，所以国家除了要吧居民的工资提上去外，还得把物价给降下来，不然这个金融危机持续的时间越长的话我们就很难生活了，严重影响其他方面的支出。

为什来自么会出现人民币对外升值，对内贬值的情直矿杀成杂国独保器况呢

人民币之所以会对内贬值,对外升值,首先要知道一件事就是,这个世界上有外围炒家,例如索罗斯之流,他们手上有大量资金,本来一个国家的货币跟物价应该是同步的上升,维持在一定幅度,当货币或者物资过多打破这个平衡时就会出现贬值或者升值的现象,货币贬值就是说有大量资金涌入或者是物资大量减少,但可以看到中国的物资是年年增多的,但还是出现贬值的现象,就说明是有大量资金涌入中国市场,而首当其冲的就是中国的股市和中国房地产市场,在05年末开始搭幅度上涨,要知道一方物价上升,自然会影响整个社会的物价一起上升,应为大家都想赚钱买房子,你房子升得那么快,我卖的东西却一直不变,那一辈子都不可能买房子了,所以就变得所有东西都一下子贵起来了。本该说外国大量资金涌入中国是件好事,应为刺激了中国的经济发展,但大家有没有想过,炒家是为什么要叫炒家呢?炒家的意思就是要炒起来赚钱,等赚够了就走人。这样你可以想一下,当这些本来不属于中国的资金被大量抽走时会是怎样一个结果?股市和房地产会崩溃,然后所有市场打乱,导致经济衰退。到了这里大家都不是很明白为什么人民币对外会升值吧?我现在举个例子,例如国外有40亿美元按当时两年前1:8比例进入中国,相当于320亿人民币,然后在中国抬高楼价,按广州楼价4000多升到1万这样算,就变成了800亿,然后现在人民币升值1:7.5这样,106亿这样,就是短短两年内,从40亿变成106亿,赚了66亿美元.而且40亿只是一部份,还有其他的财团之类的针对中国北京,上海,深圳,广州等这些大城市进行大型潜入。大家终于知道为什么人民币会升值了吧?中国**一直在向外保证,要维持人民币汇率不变就是因为这个原因,而美国则是在让人民币升值上叫得最大声的,要知道日本衰退的十年就是这样产生的.美国通过这种方法不断剥削世界各国的发展成果来维持他的巨大消耗,你觉得美国年年征战的钱是哪里得来吗?都是从世界各国手上抢来的。所以中国出行了各种办法来抑制过热的股市和房地产,那些不听话的盲目投资者,特别是追求利润最大化的开发商们只会成为这场经济战的战灰。

上海对外经贸大学金融专硕国际金融考点汇总（针对23考研学弟学妹，正儿八经纯干货） - 知乎

因为自己也是助教之一嘛，所以我感觉我们学校国际金融的主要考点如下：

娘嘞。。。各位学弟学妹看完能不能点个赞收个藏。。哥们打字累哇

一．国家收支概念：在一定时期内一国居民与非居民之间所发生的全部经济交易的货币价值总和，是一个流量概念。

二．国际收支失衡的类型：1.季节性和偶然性失衡.2.结构性失衡.3.周期性失衡.4.货币性失衡.5.不稳定投机和资本外逃造成的失衡.

三．国际收支弹性理论主要内容（弹性论不理解没事，但是需要记住一点：进口和出口的弹性之和>1）：

（1）假定贸易商品的供给价格弹性几乎为无穷大。（2）假定没有资本流动，国际收支等于贸易收支

（3）假定其他条件（如收入、偏好等）不变，只探讨汇率变化对贸易收支的影响

评价：

优点：它成为当代西方国际收支理论的重要组成部分，它适合了当时西方国家制定经济政策的需要，并在许多国家调节国际收支的实践中取得了一定的效果。

*限性：（1）该理论只是建立在*部均衡分析的基础上，只考虑汇率变动对一国贸易收支的影响（2）该理论没有涉及国际资本流动（3）该理论只是一种比较静态分析方法（4）该理论可能存在技术上的困难

四．J曲线效应（重要，初试复试都有）：当一国货币贬值时，最初会使其贸易收支状况进一步恶化而不是改善，只是在经过一段时间以后，贸易收支状况的恶化才会得到控制并开始好转，最终使该国贸易收支状况得到改善。

国际收支的自动调节机制：（1）汇率调节机制（2）利率调节机制（3）价格调节机制（4）收入调节机制

五．国际收支的政策引导机制：（1）外汇缓冲政策（2）需求管理政策（3）汇率调整政策（4）直接管制政策（5）供给调节政策

一种货币成为外汇应具备三个条件：（1）普遍接受性（2）可偿付性（3）自由兑换性

汇率及其标价方法：（重要）（1）直接标价法：是以若干单位的本国货币来表示一定单位的外国货币的标价方法（中国使用）（2）间接标价法

名义有效汇率：指一国货币与其各个贸易伙伴囯的双边名义汇率的加权平均数（百度一下名义和实际有效汇率）

相同点：都是外汇交易的一种分类

区别：

（一）买卖双方权利义务不同期货交易的风险收益是对称性的，期货合约的双方都赋予了相应的权利和义务，双方的权利义务只能在交割期到来时才能行使；而期权交易的风险收益是非对称性的，，期权合约对买方是非强迫性的，他有执行的权利，也有放弃的权利；而对期权卖方具有强迫性。

（二）交易内容不同期货交易是在未来远期支付一定数量和等级的实物商品的标准化合约，而期权交易的是权利，即在未来某一段时间内按敲定的价格，买卖某种标的物的权利。

（三）交割价格不同期货到期交割的价格是竞价形成，这个价格的形成来自市场上所有参与者对该合约标的物到期日价格的预期，交易各方注意的焦点就在这个预期价格上；而期权到期交割的价格在期权合约推出上市时就按规定敲定，不易更改的，是合约的一个常量，标准化合约的惟一变量是期权权利金，交易双方注意的焦点就在这个权利金上。

（四）保证金的规定不同在期货交易中，买卖双方都要交纳一定的履约保证金；而在期权交易中，买方不需要交纳保证金，因为他的最大风险是权利金，所以只需交纳权利金，但卖方必须存入一笔保证金，必要时须追加保证金。

（五）价格风险不同在期货交易中，交易双方所承担的价格风险是无限的。而在期权交易中，期权买方的亏损是有限的，亏损不会超过权利金，而盈利则可能是无限的——在购买看涨期权的情况下；也可能是有限的——在购买看跌期权的情况下。而期权卖方的亏损可能是无限的——在出售看涨期权的情况下；也可能是有限的——在出售看跌期权的情况下；而盈利则是有限的——仅以期权买方所支付的权利金为限。

（六）获利机会不同在期货交易中，做套期保值就意味着保值者放弃了当市场价格出现对自己有利时获利的机会，做投机交易则意味着既可获厚利，又可能损失惨重。但在期权交易中，由于期权的买方可以行使其买进或卖出期货合约的权利，也可放弃这一权利，所以，对买方来说，做期权交易的盈利机会就比较大，如果在套期保值交易和投机交易中配合使用期权交易，无疑会增加盈利的机会

（七）交割方式不同期货交易的商品或资产，除非在未到期前卖掉期货合约，否则到期必须交割；而期权交易在到期日可以不交割，致使期权合约过期作废。

（八）标的物交割价格决定不同在期货合约中，标的物的交割价格（即期货价格）由于市场的供需双方力量强弱不定而随时在变化。在期权合约中，标的物的敲定价格则由交易所决定，交易者选择。

（九）合约种类数不同期货价格由市场决定，在任一时间仅能有一种期货价格，故在创造合约种类时，仅有交割月份的变化；期权的敲定价格虽由交易所决定，但在任一时间，可能有多种不同敲定价格的合约存在，再搭配不同的交割月份，便可产生数倍于期货合约种类数的期权合约。

利率平价理论（非常重要，且时常会出计算题；对比购买力评价理论）：远期差价是由两国利率差异决定的，并且高利率国货币在期汇市场上必定贴水，低利率国货币在期汇市场上必定升水。

（一）国际收支：逆差→外汇需求增加、供给减少→外币升值、本币贬值

（二）相对通货膨胀率：

通胀率高→本币购买力下降→本币对内贬值→本币对外贬值→外币升值

通胀率高→本国商品、劳务价格上涨→进口需求增加→逆差→外币升值、本币贬值

（三）相对利率水平：实际利率＝名义利率－通胀率

利率上升→资本内流→顺差→外币贬值、本币升值（套利行为）

（四）经济增长：经济增长→GDP/P上升→进口需求增加→逆差→外币升值、本币贬值

若经济增长率高吸引外国资本抵消或超过经常项目赤字;经济增长是由于出口竞争力提高和出口规模扩大推动的,出口大于进口,则本币升值

日本是例外：经济增长→GDP/P上升→贸易壁垒、扩大内需→持续顺差→外币贬值、本币升值

（五）市场的投机活动：

（1）稳定性投机：信息对称、理性决策，使市场汇率变动趋缓，接近平价（完全、无摩擦市场）

（2）非稳定性投机：信息不对称、非理性决策，“羊群效应”＋“传染效应”，追涨杀跌，使市场汇率大幅度偏离平价0（不完全、有摩擦市场）。

**干预手段：A.公开发表言论，影响市场心理预期；B.公开市场操作，促使汇率向某一方向发展；C.直接管制（稳定性干预＋操纵性干预）（基于市场失灵的**干预，同样也面临**失灵）

1、贬值对进出口的影响：

贬值→出口商品外币价格下降→出口商品竞争力增强→扩大出口→顺差

贬值→出口厂商本币利润上升→出口积极性提高→扩大出口→顺差

2、贬值对资本项目的影响：

1)对长期资本的影响：影响不大或几乎没有影响

长期资本的流动性差，其投资原则是“高风险，高收益”。

风险：**风险、经济风险、合同风险、通胀风险，最后是汇率风险。汇率风险在投资风险中的权数小，而且可以通过套汇、期货和期权交易等方法进行规避。本币贬值，在一定程度上可以吸引外资流入。

2)对短期资本的影响：影响很大

短期资本流动性强，对价格信号的变化非常敏感，汇率稍有变化，就会引起套利套汇的资本流动，形成国际游资（或者资本外逃）（通货膨胀预期和金融资产价值萎缩）。

贬值→商品、进口零部件成本上升→进口商品、进口组装商品的国内价格上涨→国内同类商品价格上涨→国内非同类产品价格上涨→全面物价上涨（进口刚性、外部能源依赖度）“进口推动型通货膨胀”

贬值→扩大出口、减少进口→国际市场份额和国内市场份额增加→生产能力充分发挥→GDP增加

贬值→扩大出口→贸易部门生产规模扩大→就业机会增多

贬值→减少进口→进口替代生产规模扩大→就业机会增多

贬值→外资内流→固定资本和流动资本存量增加→创造就业机会（考虑工资粘性和生产要素密集度）

贬值→国际市场需求增加、进口替代→产业结构调整→接近国际市场需求结构（引起资源配置在贸易部门、进口替代部门和非贸易部门、优势产业和非优势产业之间的结构性调整）

贬值→“全面倾销”→对方报复→贸易摩擦（贸易保护主义；机会主义、霸权主义

和无赖主义）（贬值是一种经济衰退国外输出的途径）

１、经济体的结构性特征；２、金融市场的发育程度；３、宏观经济冲击的来源及性质；４、国家的信誉

二．不可能三角（蒙代尔）（重要）：在资本完全流动的情况下，若一个小国开放经济采用完全固定汇率安排（即追求汇率稳定的目标），则货币政策是完全无效的。若采用完全浮动汇率安排（即放弃汇率稳定的目标），则货币政策是完全有效的。这就是蒙代尔的“不可能三角”，即货币政策独立性，汇率完全稳定和资本自由了流动三个目标不可兼得

三．丁伯根法则：丁伯根法则，即要想实现一个给定目标，就必须有一个有效工具；要想实现多个目标，就必须有数量相同的有效工具。如果目标多于工具，则至少有一个目标不能实现；如果工具多于目标，则有不止一种方法实现目标集。一国通常所需要的相互独立的政策工具的数目，必须与所要达到的独立目标的数目一样多。因此，为了同时实现内外部均衡，就必须有两种政策并进行配合运用

1962年，蒙代尔提出了在固定汇率制度下如何运用财政政策和货币政策，同时实现内外部均衡的政策搭配学说。他强调：政策工具应该指派给其最具直接影响力的政策目标，如把财政政策指派给内部均衡目标，把货币政策指派给外部均衡目标，这就是蒙代尔的“政策指派法则”

在固定汇率制和资本流动的假设条件下，蒙代尔的“政策指派法则”可概括为——

(一)黄金储备：黄金储备是指一国货币当*所集中掌握的货币性黄金。

1.黄金是最可靠的保值手段，在出现国际**经济动荡时，黄金更是最理想的财富化身。

2.黄金储备完全是一国主权范围内的事情，可自动控制，不受任何超国家权力的干预。

3.其它货币储备具有“内在不稳定性”，须受承诺国家或金融机构的信用和偿付能力的影响，债权国往往处于被动地位，远不如黄金储备可靠。

4.一国黄金储备的多少，代表了一国的金融和经济实力。

以黄金作为储备也有其缺点：1.黄金的流动性较低。2.黄金的收益率偏低。3.持有黄金的机会成本较高。4.增加黄金储备有实际困难。

(二)外汇储备：外汇储备是指由一国货币当*持有的外国可兑换货币和用它们表示的支付手段。作为储备货币，必须具备以下三个条件：第一，这种货币在国际货币体系中占有重要地位；第二，这种货币必须能自由兑换成其他储备资产；第三，其内在价值相对比较稳定。

所谓在国际货币基金组织的储备头寸，是指一国在国际货币基金组织的储备档头寸加上债权头寸。国际货币基金组织的成员国可以无条件地提取其储备头寸用于弥补国际收支逆差。

储备档头寸又称“储备档贷款”，是指成员国以黄金、外汇储备或特别提款权认缴基金组织规定份额的25%所形成的对基金组织的债权。

债权头寸是指基金组织因将某一成员国的货币贷给其他成员国使用而导致其对该国货币的持有量下降到不足该国本币份额的差额部分以及成员国IMF超过份额的贷款部分。

特别提款权(SDRs)是国际货币基金组织为了解决国际储备不足问题，经过长期谈判后于1969年在基金组织第24届年会上创设的新的国际储备资产。其目的是要创设一种人造的储备资产作为弥补国际收支逆差的手段，以补充国际储备之不足。成员国根据其在IMF中的份额分配到的SDRs是无附带条件的使用流动资金的权利，IMF不能由于不同意成员国的政策而拒绝向他提供使用SDRs的便利。只要一国发生国际收支逆差，并要求通过动用其掌握的SDRs来弥补这一逆差，IMF就有义务指定另一成员国接受SDRs，或者由它自己动用其库中持有的现金来换回这些SDRs。（由SDR充当超主权全球货币，中国的成本与收益分析）

三．国际清偿能力：国际清偿能力又称国际流动性，是指一国的对外支付能力。

（1）安全性原则：所谓安全性，是指储备资产的存放要牢靠，价值要不受损失。为此，一国货币当*在确定外汇资产存放的国家和银行以及所选择的币种和信用工具时，必须要事先充分了解储备货币发行国和国际金融中心所在国的外汇管制情况、银行资信状况、储备货币的稳定性及信用工具的种类和安全性，以便将其外汇储备资产放到外汇管制较为宽松的国家、资信卓著的银行，选择价值相对稳定的币种和较为安全的信用工具。

（2）流动性原则：所谓流动性，是指储备资产要具有较高的变现能力，一旦发生对外支付和干预市场的需要时，它能随时兑现，灵活调拨。由于各种外汇储备资产的流动性不同，各国在安排外汇储备资产时，应根据其具体情况，作短、中、长不同期限的投资，以保证国际储备的充分流动性。

（3）盈利性原则：所谓盈利性，是指在满足安全性和流动性的基础上，尽可能使原有的外汇储备资产产生较高的收益，使储备资产增值。由于不同种类的储备货币的收益率高低不同，其实际收益率等于名义利率减去预期的通货膨胀率和汇率的变化，因此，在选择储备货币时，应偏重于分析利率、通货膨胀率和汇率的变化趋势。另外，对同一币种的不同投资方式，其收益率也不相同，我们也应当进行合理的投资组合，以求得较高的收益和较低的风险。

进入21世纪后，在全球范围内已经形成了几十种形式各异的离岸金融市场，根据离岸金融市场的功能和经营管理特征来划分，可以把离岸金融市场分为内外混合型离岸金融市场、内外分离型离岸金融市场，以及避税港型离岸金融市场。内外混合型离岸金融市场。该市场的主要特征有：（1）市场的主体包括居民和非居民；（2）交易的币种是除东道国货币以外的可自由兑换货币；

（3）该市场的业务经营非常自由，不受东道国国内金融法规的约束，国际和国内市场一体化。

二．欧洲美元利率：欧洲美元有其独立的货币市场利率，由持有和交易欧洲美元的若干家在伦敦的“参考银行”（从伦敦市场上业务量居前位的30家主要银行中选出）报出，这就是国际金融市场上广泛使用的伦敦银行同业利率。伦敦银行同业利率由伦敦同业拆借利率（LondonInter-BankBidRate-LIBBR）、伦敦同业拆放利率（LondonInter-BankOfferedRate-LIBOR）（重要）、和伦敦同业平均利率（LondonInter-BankMeanRate-LIBMR）所组成。

欧洲美元市场的银行同业利率可以说是一种真正的市场利率，它不受美国联邦储备系统的直接控制和任何其他国家的管制，也不受其它利率的直接影响和各商业银行的直接支配，而是通过市场的供求达到它自己的均衡水平。

三．欧洲货币市场的特征：⑴短期资金市场+批发市场。⑵主要是银行间市场。⑶是“离岸的”或“境外的”市场，不受东道国金融管制的影响。

⑷为经营欧洲货币业务的银行建立了良好的交易网络。⑸经营灵活方便，融资效率高

特征：⑴自由度高。⑵无记名发行与免税。⑶债券票面货币多样。⑷市场效率高。⑸安全性与流动性强。⑹金融创新活动持续不断。

⑺筹资者与投资者之间的信用关系不同于欧洲信贷市场。

从国际资本的供给方面看，发达国家的经济发展水平高，资本积累的规模越来越大，但国内经济增长缓慢，各种经济矛盾不断激化，国内投资场所日益萎缩，投资收益逐渐下降，因而出现了大量相对过剩的资本。从而过剩资本就流向海外投资环境较好的国家，特别是劳动力充裕，自然资源丰富的发展中国家。

从国际资本的需求方面看，大多数发展中国家经济落后，储蓄率低，金融市场不成熟，其国内资金远不能满足经济发展的需要。故而需要以积极地姿态和优惠的待遇引进外国资本。

利率与汇率是市场经济运行中的两大经济杠杆，对国际资本流动的方向和规模有十分重要的影响。

利率的高低在很大程度上决定了金融资产的收益水平，进而作用于国际间的资本流动。

汇率的高低与变化通过改变资本的相对价值，对国际资本流动产生影响。

（三）经济政策：一国**为引导和协调国名经济发展所指定的经济政策对国际资本流动的影响也很大。当国际收支出现逆差时，**会利用资本输入，暂时改善国际收支状况等

在现实经济生活中，由于市场的缺陷和各种消极因素的存在，造成投资这经济损失的风险随后可能出现。

又称为生产综合论，解释跨国公司的对外直接投资行为，把对外直接投资的目的，条件和能力综合起来加以分析，由此形成了国际生产折衷论。

跨国公司之所以愿意并能够进行对外直接投资，是因为它拥有东道国企业所没有的所有权优势，内部化优势和区位优势。

所有权优势和内部化优势是对外投资的必要条件，区位优势是充分条件。当公司拥有所有权优势时，可选择技术转让方式从事国际经济活动；拥有所有权优势和内部化优势是选择产品出口；三种同时拥有时选择对外直接投资方式。

所有权优势（记忆）主要指一国企业拥有或能够得到别国企业没有或难以得到的生产要素禀赋（自然资源，资金，技术，劳动力），产品的生产工艺，研究开发能力，专利，商标，销售技能和管理经验等。说明企业为什么能够对外直接投资。

内部化优势（记忆）是指企业建立自己的内部交易体系，把公开的外部市场交易转变为不公开的内部市场交易，从而克服外部市场不完全性造成的不利影响。说明企业如何通过对外直接投资提高经济效益。

区位优势（记忆）主要是指以国家的投资环境优良，企业在哪里可以获得廉价的自然资源和劳动力，享受当地**给予的优厚待遇，并且利用当地的基础设施和市场便利等。说明企业为什么要到特定的国家进行直接投资。

优势：克服过去投资理论只重视资本流动方面研究的*限性，把直接投资，产品出口和技术转让等综合起来考虑，并且从所有权优势，内部化优势和区位优势三方面对企业国际经济活动的选择做深入分析，在解释企业特别是跨国企业的对外直接投资行为具有较强的说服力。

缺点：在如何解释中小企业的对外直接投资行为，并把国际投资理论与跨国公司理论有机的结合起来方面存在明显不足。

是金融风险积聚到一定程度之后的总爆发，集中表现在全部或大部分金融指标，如短期利率，证券，房地产和低等资产的价格，企业破产数，以及金融机构倒闭数等急剧和超周期地恶化，并且已对社会经济发展造成灾难性影响。

银行危机主要是指系统性挤提存款导致大批银行无法将存款兑现，进而陷入破产倒闭的境地。

债务危机是指由众多债务人不能按时偿付债务所引起的恐慌和危机。

货币危机是指由于经济形势恶化或者投机者冲击，在外汇在市场上人们因失去信心而大量抛售本国货币，进而形成本币贬值的巨大压力；当货币当*干预无效时，本币打幅度贬值，有进一步造成金融资产缩水，企业经营困难，金融机构倒闭，乃至社会经济混乱。

二．金融危机的防范：加强金融监管；建立预警和减震系统；促进金融市场健康发展；提高经济政策的搭配水平；加强国际合作

（一）黄金－美元本位制：美元与黄金建立固定的比价关系，即1盎司黄金＝35美元，各国通过本币与黄金的价格间接的固定了本币与美元的比价，这就是“双挂钩”，即美元与黄金挂钩，各国货币与美元挂钩，美元与黄金一样，是各国的储备货币和国际结算货币，并成为各国货币之间汇率决定的基础。

（二）美国在布雷顿森林体系中须承担的责任和义务：美国须向成员国中央银行作出以1盎司黄金兑换35美元（即1美元的含金量为0.888671克）的价格双向无条件自由兑换的承诺，以保证各国的国际清偿力；同时还要承担保持美国国际收支平衡和稳定美元汇率，从而保证世界商品价格稳定的责任。

（三）成员国**须承担的责任和义务：各成员国**有义务承担稳定汇率的责任，当汇率波幅超过平价的±1％时，有关国家的货币金融管理当*就必须干预外汇市场，通过调节外汇供求（包括采取其它相应措施）使汇率回落到规定的波幅之内。

（四）可调整的钉住汇率制度：在得到IMF同意的情况下，当国际收支出现“根本性失衡”（fundamentaldisequilibrium）时，可以根据实际情况通过改变官方平价加以调节。在实践中，平价变动若小于10％，一般可自行调整，只有当平价变动大于10％时，才须IMF批准。

（一）美元供给：短缺与过剩：二战结束后，各国经济均受到不同程度的破坏，经济复兴构成了大量美元的需求，出现了世界性的美元短缺，美元短缺造成各国国际清偿力的不足，严重制约着世界经济的发展，为解决美元短缺，美国开始实施马歇尔计划，扩大对欧洲的援助，另一方面，美国在东西方对抗和朝鲜战争中耗费了大量军费开支，美元大规模外流。这些因素不但改变了美元短缺状况，到20世纪50年代末期，出现了美元过剩的现象。

美元同黄金挂钩，各国货币同美元挂钩。美元补充黄金，等同黄金，作为各国国际清偿力的主要来源，形成黄金－美元本位制度。

美元危机，这里专指美元按固定比价与黄金保持兑换性的危机，也可简称兑换性危机，或指人们怀疑美元的兑换性，由此引发抛售美元抢购黄金的危机，又称美元信心危机。

（1）借款总安排；（2）互惠信贷协议；（1）和（2）旨在以其他货币补充美元，来维持布雷顿森林体系的固定汇率，是后来出现的多重储备货币体系的萌芽。（3）黄金总库。旨在用其他国家的黄金来补充美国的黄金，维持黄金－美元本位制。

（1）黄金双价制。旨在拯救黄金－美元为中心的布雷顿森林体系，但同时又意味着该体系的*部崩溃。（2）特别提款权。旨在节约黄金和美元，补充黄金和美元。黄金－美元本位向黄金－美元／特别提款权本位转变。

（1）终止美元与黄金的兑换，该措施实际上意味着布雷顿森林体系的崩溃；（2）史密森协议，挽救固定汇率制度的最后一次尝试。

美国经济学家罗伯特·特里芬认为美元—黄金本位货币体系自身存在着不可克服的内在矛盾，及美元供应与美元信用的矛盾。他指出美国为满足国际经济与贸易对国际储备资产的日益增长的需要，必须逐步增加在美国境外的美元数量，以保证国际清偿力的供给，这只有通过维持美国国际收支逆差才能达到；而国际收支逆差的扩大又会影响美元的信誉，导致储备货币危机；反之，美国要维持美元信誉，就必须减少国际收支逆差，而这又会减少美元的供给，导致他国国际储备的短缺，影响国际清偿力；从而使美国作为储备货币发行国而面临的这种进退维谷的境地，这就是“特里芬难题”，并被普遍认同是布雷顿森林体系自身存在的不可克服的内在矛盾。

二战之后，随着欧洲和日本等主要工业化国家经济的复兴和市场的开发，布雷顿森林体系已经无法解决“允许资本自由流动、成员国**独立行使货币政策、实施钉住汇率制度”这三个金融政策目标同时兼得的矛盾，即“三元悖论”。

以美元为中心的布雷顿森林体系对美国也形成了强约束，即美国必须保证整个世界的价格稳定，实施的货币政策必须满足其余N—1个国家的需要（假定世界上有N个国家）。否则，如果所有N个国家的内部宏观经济目标不能得到满足的话，必将产生冲突。可以说这是布雷顿森林体系崩溃的主要原因之一，在无法达成谁制定统一货币政策以及如何制定统一货币政策的情况下，诶个国家都实行固定汇率是行不通的。

1949年1月1日起***决定进一步改革人民币汇率制度，实行以市场供求为基础的、单一的、有管理浮动的汇率制度。

2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础的、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。

2005年6月26日，人民汇率制度改革的三大原则：

主动性：主要依据中国经济改革和发展的需要决定改革方式、内容和时机。

可控性：既要推进改革又不能失去控制，避免出现金融市场动荡和经济大的波动。

渐进性：有步骤的推进改革，考虑当前和未来，不能急于求成。

人民币对美元汇率破新低 这些人的钱袋子将受影响-掌上长沙

长沙晚报掌上长沙10月10日讯据中新网、央视新闻报道：今天，人民币对美元中间价报6.7008，下调230点，创2010年9月来新低。时值人民币正式加入SDR后的首个交易日，人民币汇率年内可能探至何处？又将如何影响你的钱袋子？我们一起来看一下。

中国银行首席研究员宗良表示，在全球低利率的背景之下，人民币汇率有序的升值或贬值，对中国保持货币的竞争力十分重要，因此，市场对汇率的短期波动无须过于担忧。而随着人民币正式加入SDR，并在这一过程中逐步获得各国央行的认可，人民币汇率将更加趋于稳定，甚至有所升值。

中国外汇投资研究院院长谭雅玲则表示，未来一段时间，人民币贬值的可能性更大。“年内人民币汇率破7都有可能。”一是因为人民币为了顺利加入SDR，在6.66价位维持了很长一段时间;二是因为经济基本面似乎不太支持继续保持这一水平。

“外贸产生的影响最直接。外贸状况不好、外汇储备减少、制造业指标不理想都会影响人民币汇率的走势。此外，近期国际市场动荡较大。美联储降息、英镑波动等事件带给市场的影响都比较直接。”谭雅玲分析说。

中国外汇交易中心官网中国货币网发文称，中长期看，中国经常项目保持顺差、外汇储备充裕、财政状况良好、金融体系稳健的基本面决定了人民币不存在长期贬值的基础。10月1日人民币正式加入SDR货币篮子后境外主体将增持人民币资产，由此带来的长期外汇流入也有助于进一步改善外汇市场供求，人民币对一篮子货币汇率将继续保持在合理均衡水平上的基本稳定。

1、股民：人民币贬值或伴随A股下跌

有分析师称，历史上，人民币与A股走势多数存在高度相关。人民币贬值或伴随着A股的下跌。两者有关联的原因是：一方面，人民币贬值引发本币资产估值下降，导致金融、地产等相关板块走弱，拖累整体大盘;另一方面，人民币贬值预期一旦形成，将导致热钱流出，A股所处的流动性环境会迅速趋紧。

2、留学生：人民币下跌增加赴美留学费用

对于赴美留学的学子而言，人民币贬值意味着父母要多花钱。专家建议短期内有使用外汇打算的客户，可以观察几天汇率波动，找个相对低位入手即可，分批分段来分摊风险。特别是有留学打算的客户，外汇资金用量比较大，可以先换汇做外币理财。

3、海淘族：人民币贬值海淘族“很受伤”

海外代购市场火热，价格是关键因素之一。从境外海淘的商品价格一般会比在国内专柜购买的便宜30%左右，有的甚至能便宜一半，这也是不少海淘族舍近求远的原因。不过，人民币贬值，很多海淘族会感觉“亏了”，因为同一种商品他们需要比以前支付更多的人民币。

4、出境游的人：出境游报价提高购物费用增加

对普通百姓来讲，人民币贬值影响最大的大概就是出国旅游了。数据显示，2015年，我国内地公民出境游达到1.2亿人次，人民币贬值，已让部分旅行社为了摊薄成本，提高境外游的报价，尤其是去往美国的线路。而在境外购买化妆品、名包、名表的人，也不得不多掏腰包。

1、当人民币对外升值、对内贬值时，让消费和投资发生在离岸市场上(海外)换回等价的产品和服务;

2、当人民币对外贬值、对内升值时，把消费和投资留在国内市场之间购买产品和服务。

3、如果人民币对内、对外都存在贬值预期下，唯有尽快进行多元化资产的统筹和配置才是规避风险的最佳解决方案。

人民币为什么会对外升值，对内贬值呢？

9月18日人民币对美元汇率中间价报6.7591，升破6.76关口，创下十年以来最大涨幅。其实，进入到2020年初时，人民币汇率进入到一轮贬值趋势中。而到了今年5月份，人民币汇率由跌转升。到目前为止足足上涨了4000个基点。如果你在6月1日，要购买1万美元，要支出7.13万人民币。而到了9月18日，人民币汇率为6.7591，只要付出6.75万人民币，这意味着现在人民币换购美元要节约3800元人民币。

而导致人民币升值的最大原因是有以下几个：第一，疫情过后，各地快速复工复产。现在中国经济恢复得非常迅猛。不仅是出口、投资实现了正增长，而且8月份国民消费也录得正增长。中国经济的各项数据全面向好，将成为2020年全球经济增速最快的国家。而同样的美国、欧洲、印度、巴西等国，经济处于衰退期中，各项经济数据也糟糕。由鉴于此，全球大量资金流向中国躲避疫情，人民币汇率上涨也不足为奇。

第二，从5月份底开始，不仅是人民币汇率出现了大幅升值，美元指数却出现了大幅贬值，美元指数与人民币汇率呈现反向波动，美元汇率从最高时99一直跌至92。美元汇率大跌，主要是美联储无限量化宽松政策，以及美国**要拿出新一轮经济刺激计划。市场担心美国滥印钞票，所以美元贬值速度加快，人民币汇率也有了上涨的空间。其实，人民币汇率除了美元升值外，其他国家的货币对人民币贬值的幅度并不大。

第三，中国要走国际化道路，资本项目已经都在向外开放，大量资金涌向国内，从而推升了人民币的汇率。中国的一部分蓝筹股，已经加入到明晟MSCI指数中，A股在全球的影响力越来越大。这意味着全球对冲基金出于全球化资产配置的需求，大量进入中国A股市场。与此同时，中国也将开设债券发行市场，允许国内外企业到市场上来发行债券。此外，我国还在上海开设了以人民币计价的原油期货市场。而中国在大举推进国际化进程中，对外开放度在不断上升，人民币国际地位显著提高，从而推动了人民币汇率的上升。

面对人民币汇率的对外升值，很多人欣喜不已，像出国旅游、留学、海淘都要省下不少钱。但令人感到奇怪的是人民币对外是升值的，但是对内却是在贬值，现在的物价与前些年相比，除了粮食价格还稍微好一些，其他的商品价格都在上涨，猪肉、鸡蛋、蔬菜价格等都呈现上涨格*。那么，人民币为什么会出现外升内贬的情况呢？我们认为，人民币外升内贬主要有两个原因：

一方面，中国经济在很大程度还是依赖出口，我们把生产出来的大量廉价商品输送到欧美国家，换来的是花花绿绿的美钞，但却不能换来等额的所需商品，这主要是欧美国家在高科技、高端制造方面对中国禁止出口。无奈之下，中国只能进口一些农产品，以平衡过高的贸易顺差。当中国生产出来的大量商品输送到海外，满足了国外市场需求，却不能换来相等值的进口商品。国内商品出口得多，进口的少，市场上物价当然要上涨。

另一方面，人民币对外升值如果成为一种趋势，那就会有大量外资流向中国，而我国采用的是结售汇制度，进来多少外汇，中国央行就要被动投放等值的人民币，并且还要回收外汇。这就导致了我国外汇储备高达3万多亿，而由于大量基础货币投向国内金融市场，导致人民币在国内市场上人民币流动性过剩，国内物价哪有不涨的道理。所以，从某种意义上讲，人民币并不是升值好，而是宽幅波动，长期稳定才是最好的。

实际上，人民币升值对于中国来说是有利也有弊。有利的一面是，汇率的升值可以推进人民币国际化进程，有利于出国旅游、留学、海淘购物。但不利的一面是，就是人民币对外升值，对内贬值。因为人民币升值后，大量外资流向国内，而中国实行的是结售汇制度，进来多少外汇就要兑换成相应的人民币，这样中国央行被动向国内市场投放基础货币，而货币投放越多，国内通胀压力就会越大，人民币对外升值，对内贬值就不难理解了。

（文档来源：搜狐网）

美元贬值，对中国和俄罗斯有什么影响?为什么中国亏的最惨？

中国经济是出口经济，美元是对人民币贬值，对卢布升值。影响中国的出口，降低出贸易额和利润。

打个比方，以前1个美金换8个人民币。一个盘子，国内的制造成本是7块人民币，出口价格为1美金，这样算下来，作为出口商还有1块人民币的利润

但现在美元贬值了，变成了1:6，一块美元只能换6块人民币了，而国内采购成本还是7块，这样出口时就亏本了，如果提价的话，反过来价格竞争力就没有了

对俄罗斯而言正好相反，他的大量物资如食品、设备都是进口的，美元升值意味着国内老百姓要花更多钱才能买到同样地产品。

中国是世界美元外汇储备第一名，美元贬值，因此损失是最大的。

人民币要贬值？那我们应该做些什么？

卖东西给外国,换取美元,然后回国换**民币

人民币对外部汇率升值，对内贬值，面对当前的来自通货膨胀，作为老百姓应该如何应对？

通货膨胀时期的投资哲学2007-6-239:53:42吴向宏我不是个人理财专家，连自己的钱也是交给理财专家们去打理，所以没有资格给任何人指点投资策略。好在，如果抽象一点，从哲学的层次看，个人理财投资和机构投资应当有很多相通之处。后者我多少算是知道一点。这样看来，不谈具体操作，谈谈投资哲学，这点资格我还算是有的吧。所有投资人现在都面临一个同样的形势：中国经济目前处于流动梁配棚性过剩。这主要是低利率、低汇率的“双低政策”导致的。低利率使得广义货币应量增加；低汇率诱使外资大量融入。其结果就是流动性过剩，通俗地说，就是钱太多了。有人说：钱太多了不是要通货膨胀吗？不是要物价上涨吗？为什么我没有感觉到明显的通货膨胀呢？答案是，通货膨胀会造成社会总产品（资本品＋消费品）价格上涨，但资产和消费品两者不一定同步上涨。根据流动性过剩的性质不同，消费品物价有可能上涨不快，或者上涨率低于通货膨胀率。这种情况下，由于总产品价格上涨幅度应当等于通货膨胀率，所以资本品的价格上涨幅度一定会高于通货膨胀率。换言之，资本品实际上越来越值钱！术语叫做“资产升值”——而这就导出了资产升值的流动性过剩时期的第一条投资哲学：第一条：尽量多持有资产，比持有现金更为合算。要注意的是：这里的资产，说的是一切不是本国货币、同时又具备保值功能的东西，不一定是实物资产。土地、房产、私人股权、股票、艺术品以及外币，都是资产。说到这里，似乎很简单——把我们手中的钱换成资产就是了。不过，接下来第二条，就让事情变得困难了一点。第二条：并非所有资产都会有超过通货膨胀的升值幅度。这条看上去有些绕，其实原理很直白：既然资产升值的通货膨胀过程中，消费品的涨价幅度可以低于通货膨胀率，那么，有些资本品的涨价幅度同样有可能低于通货膨胀率。说得更绝对一些，有些资本品的涨价幅度，或许会低于银行定期存款利率。举个例子，在美国互联网泡沫时期，由于大量投资涌入股市，导致股票（一种资产）巨幅升值，从而压低了许多其它种类资产的升值幅度。这期间，黄金的价格实际是下跌的。在2001年以后，股市陷入一段低迷，黄金却走出了一个大牛市。有些所谓“投资指南”，往往不负责任地劝告投资人在通货膨胀期一味买入资产，以“流动性过剩”为由，宣传“房市股市不会跌”。千万不能被这些话所蛊惑，一定要记住，不是所有资产都会赚钱，要慎重选择投资品种。那么，选对了投资品种，是否一定就能赚钱呢？还是不一定，因为还有个第三条。第三条：特定时期，资产的市场价格有可能超过升值潜力。原因很简单：谁都不是**。既然你知道有通货膨胀，资产会升值，别人也会知道。大家一哄而上炒资产的结果，资产价格可能抬得过高。举个例子，从长远来看，股票和房地产是最适合对抗通货膨胀的资产。世界上主要经济体中，鲜有这两种资产的长期走势不能跑赢通涨率的。假若你在适合的价格购入这两种资产，然后长期持有，几乎肯定会赚。问题在于，恰恰在流动性过剩的时期，这两种资产有可能相对变得不安全。原因正是过滥的流动性会提升通货膨胀预期，从而让大家把这两种资产价格炒得太高。卖档投资心理实践一再证明，绝大多数人的投资决策是短视的。举例来说，当通涨率在10%的时候，绝大多数人会以“通涨率将永远10%”的心理去购买资产，把资产价格抬得太高。实际情况却是：泛滥的流动性迟早会被吸收，通涨迟早会回落，届时很多人就会发现自己购入的资产升值潜力已经很小，甚至会发生贬值。例橡则如，美国前两年处于低利率的流动性较过剩时期，房产价格一路上扬，但是从去年以来便开始疲软。坦率地说：正因为有这第三条存在，导致大多数普通投资者很难靠购买资产来对抗通涨。因为机构投资人在预测经济形势特别是通涨走势上，往往要比普通投资人胜一筹。他们是买到最便宜资产的那些人，而普通投资者会成为牛市后期的接棒者——即使不被套牢，其收益率也多不如预期。以中国目前火热的股市为例，当股市在2000点时，大举入市的多是机构。股市从2000涨到4000点，他们的平均收益就是100%。这时，股票作为资产的价格已经很高，而个体投资人却大量涌入。即使股市继续上涨2000点，收益也不过50%了。总结以上三条，在通货膨胀时期的投资哲学就是：一）选择资产；二）选择特定资产；三）选择在特定时期投入特定的资产。当然，这种哲学主要适用于较长期持有（超过一年）的投资人。若是喜欢在市场上杀进杀出的炒手，那就完全是另外一回事了。（作者系美国红川投资咨询公司董事）

话说人民币要贬值了该怎么办？

没办法向富人要在他们移民前