分级基金下折计算公式是什么(什么是分级基金下折?)

什么是分级基金下折?

  为了帮助优先份额投资者实现约定的收益，开放式分级基金通常设定了定期折算机制，每年定期将优先份额的约定收益折算为基础份额，投资者可通过赎回基础份额来实现收益。折算方式分为定期折算、不定期折算。定期折算：开放式分级基金通常每年进行一次定期折算，根据基金合同的规定，折算基准日通常为每个会计年度的第一个工作日或每个运作周年的最后一个工作日。    不定期折算：除定期折算外，基金还将根据基金净值的情况进行不定期折算，如：当基础份额的净值大于1.5元；当B类份额的基金净值小于0.25元（转债类为0.45元），具体条款在基金合同或招募说明书有相关约定。当B份额净值低至0.25元（转债类为0.45元）或以下，触发下折。下折后，A份额、B份额和母份额净值归为1元，份额缩减，A份额和B份额配比不变；A份额与B份额配对后的剩余部分将会转换为母基金场内份额，分配给A份额投资者。 

一个小故事告诉你分级基金下折是什么？

从前有两兄弟，哥哥胆小谨慎，弟弟胆大激进。母亲有一天把兄弟两叫到跟前，说这里有200万，你们兄弟两每人100万，自己去过日子吧。

从母亲那里领完钱回来后，弟弟突然向哥哥提了一个建议：把你的100万借给我去炒股，赌赢了赌亏了都算我的，我保证你的本金安全，另外每年给你5万利息，哥哥同意了，于是弟弟拿着200万去炒股了。

母亲就是分级基金的母基金，哥哥就是分级基金A类份额，弟弟就是分级基金B类份额。

因为从哥哥那里借来100万炒股，如果碰上市场好，弟弟就赚大发了，如果碰上市场不好，亏的也会多。至于哥哥，不炒股，就等着年底向弟弟收5万元利息，倒也挺安逸。

接下来又出现了一个新的问题，哥哥的本金怎么保障？万一弟弟输红了眼，自己100万亏光了，再把哥哥的100万也亏了怎么办？于是哥哥和弟弟的约定中就有一个向下折算（简称下折）的条款。

哥哥当初借钱的时候提了一个要求，炒股帐户他要每天收盘看一眼，一旦总资金200万的帐户亏到125万，这时帐户里等于是哥哥100万+弟弟25万，哥哥为了安全起见，把属于自己的100万中抽出75万并存放在母亲那里，于是125万的帐户变成50万，兄弟两每人25万，弟弟接下来就拿着剩下的50万去炒股。这个过程就是向下折算。（上述描述未考虑弟弟需向哥哥支付的利息）

所谓下折，是指当分级基金B类份额净值低于0.250元时，将触发分级基金向下不定期折算阈值，其目的是保护A类份额的本金及约定收益。同时，折算后，B类份额会恢复2倍杠杆。

近期股市接连调整，泥沙俱下，多只分级B拉响了下折警报，根据集思录数据，距下折距离不足10%的分级B已有11只。

接下来我们将通过问答的形式，详细介绍分级基金临近下折或下折后会遇到的情况以及应对措施。

1

分级基金下折后，B类份额持有人为什么出现较大亏损？

根据基金合同，下折算时B类份额净值调整为1元，份额数量相应缩减，折算后B类份额杠杆大幅降低，溢价率通常也相应降低；同时邻近下折时B的高杠杆也放大了标的指数的跌幅。因此，溢价率的下降以及标的指数的下跌共同导致B类份额持有人面临亏损的风险。

但目前有两点需要注意：

1.分级B的溢价率与2015年下折潮相比明显降低，甚至很多处于折价，说明投资者更加理性，因此下折给B类份额持有人带来的损失有所降低。 

2.临近下折的分级B价格杠杆仍然很高，即使不考虑溢价消失带来的额外损失，单纯因为杠杆带来的风险就已经较大了。

因此，对于临近下折的分级B，投资者还应认真评估自己的风险承受能力，控制好仓位，谨慎购买！ 

2

下折前买入A类份额，是否会盈利？

不一定。A类份额按基金净值进行折算，要考虑买入A类份额时的折溢价，且下折后A类份额二级市场价格会有波动，而下折后得到的母基金净值也会跟踪标的指数进行波动。因此持有A类份额参与折算需要承担A类份额价格和母基金净值波动带来的风险。

3

B类份额净值向下触及下折算阈值后，假设次一交易日其净值又回到阈值以上，还要进行下折吗？

根据基金合同，只要B类份额的收盘单位净值向下触及下折算阈值，就要进行下折。

4

临近下折的B类份额持有人怎么办？

如果所持B类份额临近下折，在不看好市场的情况下，优先卖出仍然是最好的选择。如果B类份额跌停，在触发下折前买A类份额合并赎回也是尽早退场的方法之一。

5

下折后买A类份额能否弥补B类份额的损失？

下折之后买A类份额实际上就是参与A类份额的下折，试图从中获利来弥补B类份额的损失。A类份额的折价率在此轮下折时大幅缩小，导致套利空间缩小甚至为负，所以参与A类份额的下折，或者说买A类份额合并，有些时候并不能对冲B类份额下折的风险。

6

下折后买A类份额能否更快退出？

一些投资者买A类份额的原因是想尽早的退出市场，不愿再承受市场波动，所以宁愿承担部分风险。但很多时候买A类份额并不能加快退出速度。 从机制上来说，T日触发下折后，从T+1日开始暂停配对转换及申赎直到T+3日，所以持有的A+B如果想退出，最早也需T+4日才能提出赎回申请，而下折的B在T+3日即可交易并卖出，所以时间上并无优势。唯一的例外是在B下折后继续跌停，导致无法卖出，此时若持有分级A能够更早的退出。

可以看出买A类份额合并反而亏损更多，这主要是因为买A类份额参与下折实际上等同于加仓，如果下折期间标的指数剧烈波动，持有人会承受更大的风险。

7

已下折B类份额持有人究竟怎么办？

对持有已下折B类份额的投资者，除了尽早卖出并没有太多办法减少损失。在这提醒投资者面临下折时，不要在没有把握的情况下盲目操作，进一步扩大损失。

最后，投资者一定要充分了解分级基金的运作机制，更应主动学习了解分级基金的交易规则和套利手段，不要盲目入市。有任何问题也可在文末留言，小编将及时为您解答~

温馨提示

中融中证煤炭指数分级证券投资基金

可能发生不定期份额折算的风险提示公告

截至5月15日，煤炭B级参考净值为0.316元，如未来跌至0.25元以下，将进行不定期份额下折，A类、B类及母基金都将进行折算，请投资人关注投资风险。

❶ FOF

FOF(五)：翻山越岭忍负重，精选品种正当时

FOF（四）：FOF管理中的择时与选基

FOF(三)：量化择时在FOF投资中的作用

FOF(二)：量化基金业绩分化背后的原因是什么？

FOF(一)：小议公募市场上的量化基金

❷ 量化

中融基金易海波：IPO加速常态化对市场影响深远

中融基金赵菲：更看好中证500

中融小盘，量化不凡

❸ 创新业务

并购重组生风雷，大浪淘沙见真金

"严监管"不改温和去杠杆，创新业务投资迎历史机遇

激浊扬清不停步，4月份近千亿债券取消或推迟发行

❹ 绩优货基

沈潼：货基收益率走高有望持续

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风险提示：投资者在参与分级基金相关业务（含买卖、认购、申赎、分拆合并等）前，应认真阅读相关法律法规、业务规则及基金合同、招募说明书等文件，了解分级基金特有的规则、所投资的分级基金产品和自身风险承受能力，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。投资人可查阅《分级基金业务管理指引》，投资者对其他可能存在的风险因素也应当有所了解和掌握，并确信自己已做好足够的风险评估与财务安排，避免因投资分级基金而遭受难以承受的损失。

基金投资有风险，基金过往业绩不代表未来表现。本材料不作为宣传用品、不作为任何法律文件，基金相关信息以《招募说明书》等法律文件为准。本资料未经中融基金书面许可不得对外发布，包括但不限于印刷散发、摆放销售柜台等；材料中的内容和意见仅供参考，不构成任何投资建议，我公司不就材料中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司及其雇员对使用本材料及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。

分级基金下折是按触发日的净值计算还是按基准日的净值计算

下折当天净值归为一元单位净值且不交易，第二天就恢复正常净值涨跌。

基金下折分级a和分级b怎么分

折算就是重新分配ab基金的份额和净值，恢复到合同规定额，比如说净值1元，比例1:1之类。对于下折来说，b净值下跌得厉害，要恢复净值和比例，就要减少a的份额，也就是持有a基金下折后会份额减少，同时获得一部分母基金作为补偿。而母基金是可以按净值向基金公司赎回的，所以相当于现金。可以认为下折就是a基金获得大量现金分红。而如果你当初的a基金是折价买入的，现在的现金分红可不折价，也就是你挣到了折价的部分。如果是溢价买入的，下折对你无益还有害。

下折的情况下，分级基金来自B亏损怎么计算

下折过程中计算过程如下：买入日计为T。折算触发日(T-1)：当分级B净值低于0.25，触发下折。当天分级A、分级B正常交易，母基金正常申赎。折算基准日(T)：母基金暂停申赎;A、B份额上午9:30-10:30停牌一小时，10:30之后恢复交易;A、B份额下午13：00-14:00停牌一小时，14:00之后恢复交易。此时基金名称前会带“*”。这一天上交所交易的B基，即“50”开头的品种，不会带“*”，且只于上午9:30-10:30停牌一小时。这一天收盘后，我们可以知道由于折算，在不考虑其他因素的情况下，买入的B份额将瞬间亏损：公式1：下折带来亏损为：溢价率*B份额净值/B份额前日收盘价(交易价格)公式2：B份额折后份额数为：B份额净值*原份额

【攻略】分级基金上折和下折是什么意思？

文|慢钱读财（转载请注明出处）

微博：@慢钱头条

这是白话基金系列文章的第十一篇，关注慢钱读财，读懂人生财富。

上期我们不仅理解了分级基金的结构，也了解了分级基金实际面对的是两个群体，但是对于分级基金在实际运作中所发生的一些规则我们并没有深入了解，比如最为常见的分级基金上折以及下折，这个规则虽然在基金设立之初就已经存在，但是部分投资者因为并不重视，导致最后基金在剧烈波动的时候遭受巨大损失，这篇文章我们就聊聊分级基金中的上折和下折。

（1）分级基金的上折和下折

上期我们知道，分级基金实际是A类基金和B类基金的组合。我们如果对上期文章认真阅读会发现，A类基金对投资者承诺的是保底5%年收益，那么这个保底是怎么保证的呢？如何设立规则才能保证A类投资者本金不受损失？

在这样的疑问下，才有了折算的规则：A类投资者提议：他每天看一眼总价值200W的账户，一旦账户亏损到仅剩125W时（这时，因为A类是保底，所以账户资金属于A类投资人100W，仅剩25W归属B类），A类投资者为了安全起见就把本属于自己的100W本金提取75W，这样账户就剩50W，这样这50W的基金就回到了1:1配比，各占25W资金。这样便是下折。

而上折便同理：B类投资者提议：他也每天看一眼总价值200W的账户，一旦涨户涨破250W的时候，（这时，归属A类100W，B类150W）那么B类便要求A类补充50W资金，或者自己提取50W资金，这样也回到了1:1配比，各占100资金，这样便是上折。

从上文你可以发现，上折和下折对于B类投资人来说都是杠杆的变化，当总价值200W的基金跌到125W的时候，B类账户已经不是当初的2倍杠杆，而是125：25，杠杆高达5倍。当因账户触碰阀值，A类抽取75W本金后，杠杆重新回到2倍，此刻对于B类投资人来说将是毁灭性打击，因为基金在下跌时是200W满仓跌，而上涨时则是50W满仓涨，想涨回去则需要翻数倍才能盈利。

所以在投资这条道路上，敬畏风险，了解风险对于投资者来说都是必要的一课。

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风险提示

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100分级基金怎么计算 基金100分额是多少人民币-大渝百科

本篇文章大渝百科给大家谈谈100分级基金怎么计算，以及基金100分额是多少人民币对应的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。

;     分级基金与其他基金有所区别，它可拆分为两级或多级，又能将多级基金合并为母基金，既然如此不同，分级基金净值如何计算？

分级基金净值如何计[此]算：

分级基金的基础份额[文]净值=A类份额净值[章]*占比+B类份额净[来]值*占比

举例：

备注：

N为当年实际天数;[自]t=min{自年初[大]至T日，自基金合同[渝]生效日至T日，自一[百]次会计年度内份额折[科]算日至T日}。计算详细步骤可[此]参考本基金招募说明[文]书。

*鹏华资源分级A份[章]额的年基准预期年化[来]预期收益为一年期存[自]款基准预期年化利率[大](税后)+3%。基[渝]金管理人并不扮迟承[百]诺或保证A份额持有[科]人的约定应得预期年[此]化预期收益，如在某[文]一会计年度内基金资[章]产出现损失情况下，[来]A份额持有人可能会[自]面临无法取得约定应[大]得预期年化预期收益[渝]甚至损失本金的风险[百]。

1、分级A的投资策[科]略

(1)买入低估的分[此]级A并长期持有获取[文]稳定的利息预期年化[章]预期收益

分级A通常是折价交[来]易，约定预期年化预[自]期收益率与折价兑现[大]差共同构成了分级A[渝]的预期年化预期收益[百]来源即隐含预期年化[科]预期收益率。通过购[此]买隐含预期年化预期[文]收益率高的分级A并[章]长期持有，可以相对[来]稳定地保证本金安全[自]及利息预期年化预期[大]收益。

每周末计算母基金的[科]折价率和分级A的隐[此]含预期年化预期收益[文]率，选择隐含预期年[章]化预期收益率高、母[来]基金折价率高的分级[自]A。每周买入排名靠[大]前且流动性较好的三[渝]个分级A，每周轮换[百]。

(3)购买有下折预[科]期的分仔丛级A博取[此]下折预期年化预期收[文]益

下折是分级A期权价[章]值实现的方式。一般[来]情况下，A份额中有[自]75%左右会折算为[大]净值为1元的母基金[渝]，如果是以0.8元[百]左右的成本买入A份[科]额，参与下折的预期[此]年化预期收益将达到[文]近15%，但需要注[章]意持有分级A参与下[来]折需承担两日的母基[自]金净值波动风险。

(1)研究大盘及板[渝]块走势，锁定投资行[百]业或主题

分级基金大多是跟踪[科]行业或主题指数，在[此]选择分级B时首先要[文]根据行业基本面、相[章]厅戚李关政策、热点[来]事件等，选定强势板[自]块，借助杠杆跑赢指[大]数和大盘。同时分级[渝]B受市场情绪影响大[百]，积极预期通常能带[科]动价格大幅上涨。

(2)在同类行业和[此]主题的分级B中，综[文]合考虑杠杆、流动性[章]、折溢价情况

热门行业会同时出现[来]7、8只分级基金，[自]此时可选择杠杆更高[大]、流动性更好的分级[渝]B，同时避开母基金[百]溢价较高的分级B，[科]避免套利盘带来的打[此]压。

因对杠杆的追逐，分级B通常会溢价交易，尤其是下折前，溢价率较高，如果按照市场价交易、净值折算将会带来巨大损失。

99.80份。100元是多少基金份额取决于基金申购费率和T日基金份额净值的高低。假设基金申购费为0.08%，T日基金份额净值为1.0002，那么100元可买入的基金份额=99.82÷1.0002=99.80份。计算方法：份额是你的申购金额÷基金当日的净值，这里面没有计算手续费，通常是百分之一点五。

计算基金申购费用及[章]份额：

一、申购

1、净申购基金金额[来]＝申购基金耐哗晌金[自]额÷（1＋申购基金[大]费率）；

2、申购基金费用＝[渝]申购基金金额－净申[百]购基金金额；

3、申购基金份额＝[科]净申购基金金额÷T[此]日基金份额净值。

假设投资者申购10[文]000元的某只基金[章]，申购费率是1.5[来]%，当日的净值是1[自].2000，那么净[大]申购基金金额=10[渝]00÷（1＋1.5[百]%）=9852.2[科]元，申购基金费用=[此]1000-9852[文].2=147.8元[章]，申购基金份额为9[来]85.22÷1.2[自]000=8210.[大]1份。

4、净申购金额：A[渝]类基金产品是需要根[百]据申购金额收取一定[科]比例的申购费的，净[此]芦茄申购金额就是指[文]除去申购费之后的申[章]购金额，计算公式为[来]：净申购金额=申购[自]金额÷（1+申购费[大]率）。例如，某A类[渝]债券基金买入金额小[百]于100万的申购费[科]率为0.8%，经1[此]折优惠后实际按0.[文]08%收取。那么买[章]入100元该基金的[来]净申购金额=100[自]÷（1+0.08%[大]）=99.82元。[渝]

5、T日基金份额净[百]值：T日是指除周末[科]和法定节假日以外的[此]交易日，如果投资者[文]是在交易日当天15[章]:00前买入，那么[来]当日就是T日，如果[自]在15:00后买入[大]，那么下一个交易日[渝]才计算为T日。例如[百]，某基金12月20[科]日（周五）的基金份[此]额净值为1.000[文]0，12月23日（[章]周一）的基金份额净[来]值为1.0002。[自]如果投昌锋资者在1[大]2月20日15:0[渝]0前买入，那么T日[百]基金份额净值就为1[科].0000，如果在[此]15:00后买入，[文]T日基金份额净值则[章]为1.0002。

一个月后投资者赎回该只基金，赎回费率是0.5%，当日净值是1.4000，那么赎回总额＝赎回份额×T日基金份额净值＝8210.1×14000=11494.3元，赎回费用＝赎回总额×赎回费率＝11494.3×0.5%=57.5元，赎回净额＝赎回总额－赎回费用＝11494.3－57.5＝11436.8元。

分级基金母基金的净值与一般开放式基金净值的计算方法类似，在某一时点上，计算方法是：母基金单位净值=（基金资产总值‐基金负债/母基金总份额）。

分级基金子基金的计算则略有不同，分级基金子基金仅是名义上的划分，而不是实际资产的划分，母基金所有的资产并没有区分分别属于哪个子基金，因此无法直接通过一般开放式基金净值的虚咐计算方法获得。一般分级基金优先份额的净值计算方法是根据合同约差燃纯定的收益率每日获得日基准收益，而并不承担实际的投资盈亏。因此，大部分分级基金优先份额的净值都大于等于1元，只有个别产品由于设计条款不同可能会低于1元。由于优先份额子基金和进取份额子基金共同构成了母基金，优先份额的实际投资盈亏由进取份额分享与承担，因此进取段春份额净值并没有独立的计算方法，而是在母基金净值和优先份额净值确定后通过计算两者的差额而获得。

分级基金称为不定期折算，又称为“到点折算”，分为向上折算（上折）和向下折算（下折）。

发生向上折算时，A[来]类的上折和定折相同[自]，得到净值超过1元[大]的部分以母基金份额[渝]得到的约定收益，B[百]类份额净值超过1元[科]的部分折算为母基金[此]。上折对A类无影响[文]，但会使B类恢复为[章]较高的初始净值杠杆[来]。

假设B类下折为B净[自]值≤0.25元，发[大]生向下折算时，下折[渝]日B类净值0.24[百]2元，A类净值1.[科]036元，母基金净[此]值0.639元。则[文]每1000份净值0[章].242元的B类，[来]折算为242份净值[自]1元的新的B类；每[大]1000份缓源山净[渝]值1.036元的A[百]类，折算为242份[科]净值1元的新的A类[此]和1036-242[文]=794份净值1元[章]的新母基金；每10[来]00份净值0.63[自]9元的母基金折算为[大]639份净值1元的[渝]新母基金。

在接近下折时，原先[百]溢价或折价交易的B[科]类基金的溢价值扰中[此]或折价值会缩小到原[文]来的四分之一。例如[章]原先溢价值0.12[来]元的B类，在净值0[自].25元发生下折裂[大]山时交易价就为0.[渝]28元，溢价值缩小[百]为0.03元。原先[科]折价值0.08元交[此]易的B类，在净值0[文].25元下折时交易[章]价就为0.23元，[来]折价值缩小为0.0[自]2元。原先平价交易[大]的B类，在发生下折[渝]时仍旧接近平价。

关于100分级基金怎么计算和基金100分额是多少人民币的介绍到此就结束了，不知道是否对您有用？如果你还想了解更多这方面的信息，记得收藏关注大渝百科。

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每份喜湖还续树跑得军州需器基金份额折算0.583838002份来自是什么意思?

这是分级基金下折的份额计算比例公式，也就是说原来每份基金折合成0.583838002份，基金净值变成1元。基金实际价值没有变化。恢复初始基金杠杆关系。

分级基金下折的时候A份额如何折算？

绝大部分母基金每一份由一份a和一份b基金组成b级净值0.242，持有的1000份b级份额会变为242份b基金同时，持有的1000份a级份额会变为242份a级+（1036-242）份母基金这样，a和b比例仍为1:1,如果折算为1036份a级基金多出来的部分（1036-242）怎么办，这样会改变分级基金的杠杆比例的

分级基金下折，应该怎样规避风险？

分级基金的下折对于分级基金的B类份额（即进取份额）来说，风险是巨大的。规避的方法就是，当分级基金B的净值（注意是净值，而不是最新价，由于经常是溢价交易，所以最新价往往高于净值）低于0.4元的时候，就引起极大的警惕，此时尽量少参与或者不参与。