期货做市交易是什么意思(期货做市商是如何做市？)

期货做市商是如何做市？

期货做市商在市场中起到润滑剂的作用，他们通过提供双向报价和持续的市场流动性，帮助期货市场更加稳定和高效。以下是期货做市商是如何做市的：

1. 报价驱动：做市商在市场中提供显性的买卖双向报价，与其他交易者进行交易。他们会在其主动报出的价格上实现买卖交易，只要投资者愿意买，做市商就必须卖，或者只要投资者愿意卖，做市商就必须买。

2. 维持价格稳定性：做市商有责任维持市场的价格稳定性，通过不断调整报价，吸收市场的冲击，防止价格过度波动。

3. 维持市场流动性：做市商在市场中不断报价，为其他交易者提供交易机会，增加市场的流动性。买卖价差是做市商的主要收入来源。

4. 风险管理：做市商需要具备较强的风险管理能力，因为在市场波动较大时，他们可能需要承担一定的风险。

5. 快速反应：做市商需要密切关注市场动态，快速调整报价和交易策略。

6. 专业知识和经验：做市商需要具备丰富的市场经验和专业知识，以便更好地把握市场趋势和交易机会。

7. 合作与团队协作：做市商通常会组成团队，共同研究和分析市场，以提高做市效果。

在中国，期货做市商制度尚未完全建立，但有一些企业在尝试开展相关业务。想做市商需要在期货公司申请开户，并满足相关的资质要求。在全球范围内，期货做市商制度已经得到广泛应用，为期货市场的稳定和发展做出了积极贡献。

做市商是什么意思 对市场有什么作用-期货手续费网

简介在金融市场中有很多的专业术语与机构，例如做市商这个概念。那么你知道做市商是什么意思吗？做市商对市场有什么作用呢？

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做市商到底是什么呀，能举例说明吗？

做市商是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的独立证券经营法人作为特许交易商，不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格（即双向报价），并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。

买卖双方不需等待交易对手出现，只要有做市商出面承担交易对手方即可达成交易。

最适合普通期货交易者使用的程序化策略是什么？ - 知乎

一、金融衍生品和零和博弈的概念

金融衍生品：是一种金融合约，是一种或多种基础标的资产或指数衍生出来的各种合约的总称。

金融衍生产品交易的对象并不是基础标的资产的本身，而是要在现在交易取得能够在未来约定某个时点处置某项标的资产的权利和义务。交易者既可以是买方，也可以是卖方。

主要的特点可分为五个：跨期性、联动性、高杠杆性、高风险性及零和博弈其中，何为零和博弈？就是指合约交易的双方盈亏完全负相关，并且净损益为零，因此称“零和”。以买卖双方为主体的金融衍生品市场上，一方的盈利或亏损以另一方的损失或盈利为代价，二者盈亏相反，互为补偿。因此整个市场没有绝对的价值净增长，利益只存在于市场内部交易者之间的博弈，可谓“几家欢喜就有几家愁”。

二、个人普通投资者如何在零和博弈中摆好位置？

衍生品的使用者主要是投机者、对冲者、套利者，正是为了满足这三方的需求才有了衍生品的出现。

在衍生品市场这个零和市场上，毫无疑问，你赚的钱就是别人口袋里的钱，而这绝不仅仅是碰运气，也涵盖了一定的能力。然而从人的本性来讲，它的博弈特性又迎合了人的贪念和赌性，作为新的投资者，应对衍生品的特性和功能有一定了解。如，了解期货和现货的区别，清楚交易现货的标的，相应的品种由哪些权重构成以及它的行业特征，还需要关注宏观经济基本面等，衍生品市场高杠杆，高风险，具备相应的专业知识是必须的。其次，相对于机构投资者，个人投资者的资金量少，专业知识、投资技术、收集和分析信息、风险控制能力较弱等，可在商品期货、金融期货等狭义的衍生品市场分得一杯羹。最后，要对杠杆市场的止盈止损特别熟悉。

1、在期货市场的博弈当中，大部分交易者，最终是没有赚钱的。那么，这里就意味着，要赚钱的交易者，思维与大部分人逻辑不相同。2、交易过程中，绝大多数交易者，都是亏损厌恶的，这就是人性。3、交易工具的使用起到影响是不同的。由于思维不一样，亏损厌恶，贪婪和赌博的心里作用下，知行不一，这往往也是导致亏损的一个重要原因。

我在期货行业从业以来，大大小小期货交易者，也有了1000多个，当中大部分，都是是亏损的。有一类数量很少，但他们是一直活跃于期货交易中的盈利者，我称之为趋势交易者。总结了一下，他们有一下几个特点：

1、用做现货贸易的心态，参与期货市场。正视资金管理，合理发挥杠杆的作用，正视投资回报率，不会妄想短时间翻倍或者一夜暴富。

2、只追踪行情的趋势，拒绝无底线的投机。趋势分两种，一种是震荡，另一种是单边行情。减少交易的频率，很大限度就减少了错误的几率，同时也减少了交易成本。

3、对杠杆市场的止盈止损特别熟悉。既能再可能伤筋动骨的时候及时离场，也不会因频繁的止损，让小亏损形成大雪球。

根据以上3个特点，而形成的一套开仓，加减仓、平仓，止盈止损的体系，称之为交易策略。我认为，这种策略就很适合普通的交易者。

有策略并不一定能获利，更重要的是要执行。从而做到知行合一。而程序化交易，就是做到知行合一很有用的一个工具。

定义：2010年，我国在《期货交易所业务活动监管工作指引第9号-关于程序化交易的认定及相关监管工作的指导意见》中，将程序化交易定义为[由计算机事先设定的具有行情分析、风险管理等功能的交易模型，自动下达交易信号或报单指令的交易方式]。

国内常用的量化交易策略分别是期货CTA策略、股票AIpha策略、期权波动率套利策略，以及高频交易策略。

CTA策略基本上能够分三大类，其中，趋势跟踪策略约占70%、均值回归(有时也叫价差套利)占25%左右、逆趋势或趋势反转占5%左右。但是由于趋势跟踪策略所占比重巨大及国内习惯把趋势跟踪策略等同于CTA策略(狭义理解)，故在以后的章节中讲述的CTA策略特指趋势跟踪策略

一、趋势跟踪策略：该策略是以某资产价格的历史信息为基础，要么设置一个价格正常波动的范围(即通道)，当价格突破这个范围时采取策略，要么通过长短期均线的相对运动趋势采取策略。这类策略在本质上都是一种基于市场波动强度的投资策略，在市场波动剧烈时容易获利，在市场波动较小时，收益率较低。并非每次交易都能获利，及时止损从而实现[大赢小亏]，才是趋势跟踪策略的目标。

根据所跟踪趋势级别的不同，趋势跟踪策略可分为日内短线策略和日间中长线策略。

日内短线策略要求所有开仓头寸都必须在日内交易时段结束前平仓出*，这种策略下资金暴露在风险中的时间最短，能获得稳定的利润收益，但也要求所选择的投资品种必须在日内有较大的波动和成交量，故这种策略选择的投资品种多为豆粕、螺纹钢、橡胶等商品。在本书之后的章节会详细地介绍由vn.py官方实现的几种经典日内短线策略.

日间中长线策略主要把握市场或标的品种的中长期趋势，不同于短线策略主要依赖短期技术模型的胜率优势，建立在中长期趋势至上的量化交易策略，不仅关注技术分析，而且设定一套针对期货或其他金融品种基本面分析的基本面模型，或者两者结合。当然，这种量化交易策略的实际获利，也不会像短线策略那样被快速反映在账面之上，实际量化模型的有效性和收益率情况，也往往需要更长时间的验证。

通过捕捉市场的不合理价差，买入被低估的资产，卖出被高估的资产，获得回归收益，达到资本赢利或避险的目的。

高频交易的定义是:专业交易者日内数次交易的交易策略。高频交易商利用量化方法和算法系统，快速获取和处理交易指令信息并生成和发送交易指令，通过短时间频繁买卖赚取利润，这些利润是数次微小价差的累计。

高频交易具有如下特征:一是高频交易技术手段较为复杂，包括做市、套利等多种交易策略;二是高频交易是一种高级的数量T具，在整个投资过程中(如市场数据分析、选择交易策略、最小化交易成本、执行交易等环节)都会用到算法;三是日内交易频繁，大量报单最终都会取消而不会成交，四是为规避隔夜风险、减少保证金占用，隔夜头寸数量很低甚至为零即使是日内头寸，持有时间也不超过几秒钟甚至不到一秒钟:五是使用高频交易的多数是自营交易商:六是高频交易对交易速度要求较高，会利用直连(directelectronicaccess)或邻近服务(co-location)。

参考文献：

综上所诉，参考交易参与者中获利者的一些特征，大周期和低频交易，可以稳定性大大提高，可能短期的收益率没有日内爆炸增长，但是长时间下来，优势异常明显。快即是慢，慢即是快；而且金融交易是一场没有终点的马拉松，跑的远才是硬道理，急功近利，一夜暴富的心态自然会在市场里被收割的骨头都不剩。而套利策略和高频策略，普通的期货交易者，很难以驾驭。

所以，我认为，中长线的趋势追踪策略是最合适普通期货交易者使用的程序化策略。

那么，普通期货交易者，如何能通过程序化，去接入期货交易，构建期货交易策略呢？如何执行，如何选择一个比较容易操作又比较成熟的程序化软件是关键。

国内期货交易中，主流的程序化软件有以下四种成熟软件（各大期货公司基本都可以申请使用）：

专业期货软件服务商，源于中国本土的程序化软件，系统稳定。基于国内用户习惯诞生的“麦语言”，小语法大函数，积木式的轻松编程环境。提供最全的回测样本：国内合约从开市至今的全部历史数据，支持专业程序化的金融工程思想：多模型组合测试和加载。独创的自动交易运行模组，轻松监控几十个模型的信号执行、资金、持仓、挂单等状态，并且支持手动辅助。实盘交易版本需要购买。

语言移植国外程序交易软件，和七成以上的期货公司有合作伙伴关系。最早推出的旗舰版系统稳定，旗下资产管理公司使用此版本无人值守交易至今。策略模型语言采用综合了C++和Pascal优点的自创“TB语言”，入门难度中等，有一定扩展性，也可以实现复杂的模型策略。

金字塔是一款集程序化交易、看盘分析为一体的全功能综合软件：支持图标程序化交易、后台程序化交易、高频交易、趋势线程序化交易等多种自动交易模式；公式模型编写及操作兼容国内主流分析软件；支持闪电下单、图表下单、预警雷达下单等多种下单模式;支持板块指数、套利、多账户交易及动态止赢止损。还可支持VBS、VBA、C++二次开发。

MultiCharts经过研发，证券和外汇交易所设计的专业图表绘制和自动化交易的软件。高清晰的绘图功能结合中国期货的实时行情、历史回补与自动交易，帮助使用者一站式解决过去繁琐的数据收集及软件设置，并支持Excel下单等创新方式。该软件功能非常先进，虽经台湾传入我国，但使用习惯依然沿用外软，国内的使用者需要经过一段时间的适应。

再以后的章节，会继续大家介绍，如何建立一个交易策略，如何使用软件，如何把策略翻译成源代码，如何进行历史回测，如何接入期货公司实盘交易。

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什么是“期货交易”？

简单说期货就是用保证金能够当天买卖多空的股票模式话的操作想做期货可以加我交流

9月1日，堪萨斯市交易所3月份小麦期货价格为1240美分/蒲式耳，同日芝加哥交易所3月份小麦期货价格为1270美分/蒲式...

D（2）该套利交易（）。（每手5000蒲式耳，不计手续费等费用）A．盈利7000美元B．盈利14000美元C．盈利700000美元D．亏损7000美元A卖出套利堪萨斯（买）芝加哥（卖）价差建仓1240127030平仓1256127216盈亏16-2走弱14

期权做市业务资格和做市商有什么区别？

期权做市业务资格和做市商之间存在明显的区别。首先，期权做市业务资格是指在国内期权市场上可以提供流动性支持的机构或个人所需满足的要求，需要通过合格的评估和监管审批才能获得。其次，做市商是指在期权市场中进行“做市”交易的机构或个人，其主要职责是尽可能缩小买方和卖方之间的价格差距，提高市场的流动性和交易量，从中获得收益。因此，可以说，做市商是直接参与市场运作的主体，而期权做市业务资格是获得这种权利的前提和必要条件。需要注意的是，获得资格并不等同于成为做市商，做市商还需要具备一定的资金实力和交易经验，并且需要承担一定的风险。

期货交易是怎么回事

期货交易是指在商品交易所内，市场的参与者按一定的程序和规则，通过公开叫价的方式，买进或卖出期货标准化合约的一种贸易方式。通过期货交易，市场参与者不仅可以发现商品未来价格的走势，作为商品价格的依据，而且可以得用期货交易进行套期保值，规避价格波动带来的风险。

股指期货的单边收费还说双边收费

日内双边收，防止过度短线投机。过夜单边收。

做市交易是什么意思-会计网

做市交易是指采用做市商市场的交易方式，又称为报价驱动，是一种连续交易商市场。在这一市场中，做市商给出证券交易的买价和卖价，并根据市场的买卖力量和自身情况进行证券的双向报价。

在做市商市场中，投资者之间并不直接成交，而是从做市商手中买进证券或向做市商卖出证券。

做市商在其所报的价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金或证券与投资者交易。做市商的收入来源是买卖证券的差价。

做市商市场的特征在于两个方面，第一，做市商决定证券的成交价格，第二，投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。