外汇交易风险如何面对(外汇交易时间的交易风险)

外汇交易时间的交易风险

外汇交易风险，是指企业或个人在交割、清算对外债权债务时因汇率变动而导致经济损失的可能性。我国外汇市场已成为全球市场体系的重要一环，但对于多数中国企业和居民而言，外汇风险还是一个提及不多的话题。2005年7月汇改后，随着更富弹性的人民币汇率形成机制的逐步实现，人民币汇率波幅越来越大，外汇风险伴随着波动的汇率成为人们不得不关注的重大问题。外汇风险一般分为交易风险、折算风险、经济风险和国家风险。交易风险涉及的业务范围广泛，是经济主体经常面对的风险，因而也是其主要的防范对象。外汇交易风险成因交易风险是未了结的债权债务在汇率变动后，进行外汇交割清算时出现的风险。这些债权债务在汇率变动前已发生，但在汇率变动后才清算。汇率制度体系是外汇交易风险产生的直接原因。固定汇率体制将风险给屏蔽了，而浮动汇率体制增加了未来货币走势的不确定性，扩大了风险敞口。外汇风险一般包括两个因素：货币和时间。如果没有两种不同货币间的兑换或折算，也就不存在汇率波动所引起的外汇风险。同时，汇率和利率的变化总是与时间期限相对应，没有时间因素也就无外汇风险可言。经济主体帐款收付与最后清算日的时间跨度越大，汇率波动的幅度可能越大，货币间的折算风险也就越大。外币与本币间的兑换，成为外汇交易风险产生的先决条件，而时间因素则是外汇交易风险产生的催化剂。交易风险的内部管理方法1．加强帐户管理，主动调整资产负债。以外币表示的资产负债容易受到汇率波动的影响，资产负债调整是将这些帐户进行重新安排或转换成最有可能维持自身价值甚至增值的货币。2．选择有利的计价货币，灵活使用软、硬币。外汇风险的大小与外币币种密切相关，交易中收付货币币种不同，所承受的外汇风险不同。在外汇收支中，原则上应争取使用硬货币收汇，用软货币付汇。3．在合同中订立货币保值条款。货币保值条款的种类很多，并无固定模式，但无论采用何种保值方式，只要合同双方同意，并可达到保值目的即可。货币保值方式主要有黄金保值、硬货币保值、“一篮子”货币保值等，合同中大都采用硬货币保值条款。4．通协定，分摊风险。交易双方可以根据签订的协议，确定产品的基价和基本汇率，确定汇率变化幅度以及交易双方分摊汇率变化风险的比率，视情况协商调整产品的基价。5．根据实际情况，灵活掌握收付时间。在国际外汇市场瞬息万变的情况下，提前或推迟收、付款，对经济主体来说会产生不同的效益。因此，应善于把握时机，根据实际情况灵活掌握收付时间。

炒外汇最容易忽视的风险——货币关联！ - 知乎

很多外汇投资者喜欢同时做多个品种的外汇交易，但如果你不知道货币对之间的关联性，很可能适得其反，增大自己的投资风险。

那什么是货币关联，货币关联有什么风险，投资者如何更好的利用货币关联呢？我们一一来看。

货币关联从字面意思理解，就是2种货币对的运动趋势存在一定的相关性。具体存在什么关系，分为3类，同一方向、反方向或者完全随机方向。

那如何判断货币对的相关性呢？利用相关系数，相关系数是从-1~+1之间的数字。

相关系数接近或等于+1，表示两对具有强正相关，它们移动趋势相同。比如欧元/美元与英镑/美元、欧元/美元与澳元/美元、澳元/美元与新西兰元/美元等。

相关系数接近或为-1，表示两对具有强负相关，导致它们移动趋势相反。比如欧元/美元与美元/瑞士法郎、英镑/美元与美元/日元、美元/日元和澳元/美元等。

相关系数接近或为0，表示两对相关性非常弱，或者说它们的移动趋势是随机的。

值得注意的是，货币的相对系数并不是一成不变的，在几天、几周、几个月、甚至几年的时间里，货币对之间的相关性可强可弱。

引发相关性变化的原因有很多，包括一国的利率变动、货币政策变动，或任何影响货币交易者情绪的**经济事件。

货币关联性与风险管理之间有密切联系，当你在交易账户中同时交易多个货币对时，请务必确保了解自己的风险敞口。可能你认为通过交易多个货币对可以分散你的风险，殊不知，很多货币对往往朝着同一方向发展，一亏俱亏。

例如，在大多数情况下，交易澳元/美元和新西兰元/美元基本上就像开启两个相同的交易，因为它们通常具有正相关性。同时买入（或卖出）这两组货币对的话，你实际上在不知不觉中暴露了自己更多的风险。当你同时买入1手澳元/美元和新西兰元/美元时就相当于要承担2手的澳元/美元的风险。

但是当你同时买入2种具有负相关性的货币对时，并不代表风险可以抵消为0，因为不同货币对的点差不同。在这种情况下，因为一对吃掉了另一对的利益，你很有可能不仅支付了两倍的点差，还可能最大限度地减少了你的收益，甚至亏损。

交易多个货币对时，一定要注意避免同时交易两组负强相关性的货币对。这样的2组货币对移动趋势相反，同时开仓做多这两组货币则是毫无意义的，有时甚至还要付出代价。价格的任何变动都是一组上涨，而另一对则下跌，而你还需要支付两倍价差。

同时交易2种强正相关的货币对，可以让你加倍持仓，放大利润。比如欧元/美元和英镑/美元关系之间存在强烈的正相关关系，欧元/美元涨势明显，此时如果在两组货币对上各开立一个多头，其实相当于欧元/美元头寸规模翻番。但如果判断失误，也要承担成倍的风险。

利用货币的相关性，你可以将风险分散到两对以相同方式移动的货币对中，而不是一直交易单一货币对。

例如，某一时段内欧元/美元和英镑/美元的相关系数大约为0.7，它们趋向于同向变动。因为这两组货币对不完全正相关，这使得交易机会多样化，有助于减小风险。

假设你看涨美元，你可以做空一手欧元/美元和一手英镑/美元，而不是做空2手欧元/美元，这将帮你抵御部分风险，多样化你的总头寸。万一美元出现贬值，欧元受到的影响可能比英镑要小。

利用货币相关性，还可以确认交易入场和离场信号。例如，欧元/美元似乎在测试一个重要支撑水平。你发现了这一价格行为，并打算在突破下行时做空。既然你知道欧元/美元与英镑/美元正相关，与美元/瑞士法郎和美元/日元呈负相关，因此你可以通过观察这三组货币对的变化是否与欧元/美元相呼应来检查你的判断。

如果英镑/美元在重要支撑位附近交易，而美元/瑞郎和美元/日元都在重要阻力位交易。这就告诉你，近期变动与美元有关，从而确认了欧元/美元有可能突破，因为其他三组货币对的变动与之相符，可以选择在发生突破时进行交易。

没想到货币关联中也有那么多门道，外汇交易中任何一种知识，研究透了都是一门学问！

外汇风险如何防范范文精选8篇(全文)

我国于2005年7月21日实行浮动汇率制度，这加大了汇率的不确定性和浮动空间，增大了企业的外汇风险。在此情况下，企业必须未雨绸缪，及时提高外汇风险防范意识和管理水平，为企业的长期良性健康发展奠定基础。然而，面对日益增大的外汇风险，企业的防范和规避现状却不容乐观，许多企业仍然对外汇风险不敏感，没有主动增强避险能力和意识，严重缺乏汇率成本的概念。基于此，本文从企业内外部两方面出发，对其外汇风险管理中存在的问题及其成因进行分析。

一、内部问题及其成因

1.外汇风险管理意识薄弱。由于我国长时期实行固定汇率制度，大多数企业缺乏外汇风险防范意识。一方面对防范汇率风险的重要性缺乏深刻认识，对国际经济交往中可能面临的外汇风险不敏感，没有主动增强避险意识和避险能力；另一方面对外汇风险管理工具缺乏必要的了解，并不十分清楚目前外汇市场中能规避外汇风险的金融衍生工具，更不知道如何应用这些工具去防范和规避外汇风险。

2.缺乏完善的外汇风险综合管理体系。大多数企业因从事国际业务时间不长，外汇风险综合管理体系建设空白，没有设立专门的外汇风险管理机构，也没有完善的外汇风险度量体系和评估体系，外汇风险管理职能由财务部门兼管，导致企业无法对外汇风险进行有效的识别和测量，更谈不上对外汇风险进行有效管理及对管理收益和成本进行有效评估。

3.外汇风险管理专业人才匮乏。近几年，大多数企业对各类人才的培养都取得了不小的成绩，但都缺乏外汇管理方面的专业人才，这也是目前我国外汇市场普遍存在的问题。由于缺乏专业的外汇管理人才，许多企业的外汇风险管理职能只能由财务部门代为履行，而知识结构的不同使财务人员不仅在处理一些外汇风险管理专业问题时感到力不从心，而且也无法从企业战略的高度出发，利用有效的手段对企业的外汇风险进行有效的防范。

产生这些内部问题的原因主要有：首先，这与我国长期实行比较固定的汇率制度有关，由于汇率长期比较固定，企业承担的汇率风险较小，致使其对外汇风险管理热情不高，造成外汇风险管理缺乏存在基础。由于思维惰性，汇改后，企业对外汇风险的管理意识还停留在原来阶段，综合管理体系也没有立即建立和完善起来，而专业性外汇风险管理人才也无法在短时期内培养起来。其次，外汇风险管理在企业经营中最直接的表现是增加了企业的运营成本而不是给企业带来了利润或减少了损失，外汇风险管理的价值很难被看到，造成企业忽视外汇风险管理。再次，我国的相关**部门和金融机构对汇改所带来的影响认识和估计不足，导致他们对企业进行外汇风险管理的宣传不到位。

1.特有的体制性约束。现阶段，企业在外汇风险管理时，不可避免地要受到我国特有的体制性约束。第一，对市场参与主体的约束，目前的市场参与主体只有中央银行等少数几家国有银行，基层金融机构和企业被排除在外，更不用说真正意义的外汇经纪人了，这造成了外汇市场的排他性和垄断性。第二，对外汇交易的约束，目前外汇交易还不能完全按交易双方意愿进行，这使外汇供求有一定扭曲，资源配置的有效性受到影响。

2.市场不发达，可供选择的避险工具有限。目前，衍生金融工具已经成为国际上最主要的外汇风险管理手段，其数量已超过3000种。但我国现阶段外汇市场提供的避险工具匮乏，只有远期结售汇、掉期等少数几种，对于具有保值性质的期货等国际外汇市场上广泛应用的衍生产品交易要么尚未开展，要么市场规模过小而难以满足企业的需要。另外，对于少数几家指定的外汇交易国有银行，其外汇业务开展对象主要是一些骨干出口型企业和大型国有企业，而对一般规模较小、业务量有限的企业却不甚重视，可供这些企业选择的避险工具更加有限。

3.具有外汇资质银行和外管*等相关机构服务配套机制落后。在汇改后企业外汇风险日益增加的新形势下，金融和外管*等相关机构的服务配套机制建设并没有及时跟上。第一，对企业的宣传力度不够，特别是具有外汇资质银行，并没有积极主动地向企业宣传外汇风险控制工具和汇率管理知识，以提高企业对汇率变动的敏感性和外汇管理水平。第二，与企业的联系不够紧密，也没有及时公开、通报业务信息，为企业进行科学的外汇风险管理决策提供参考，反而有时在业务办理过程中出现矛盾和扯皮现象。第三，具有外汇资质银行的外汇业务创新能力有限、创新动力不足，不能根据企业的实际情况制定相应的避险策略，以更好地为企业的外汇风险管理服务。

产生这些外部问题的原因主要有：一方面是长期的固定汇率制度对具有外汇资质的银行和外管*等部门产生深远的影响，再加之专业外汇风险管理人才的匮乏，使这些部门还无法在短时期内完善相应的体制建设来为企业服务，即使是具有外汇资质的专业银行，如何管理自己的外汇风险都还没有很好解决，更不用说很好地为企业服务了;另一方面，这些外部问题的产生与我国目前的外汇市场有关，这是一个不完全市场条件下的外汇市场，外汇风险管理必定会受到制度性的约束。

参考文献：

[1]栗书茵:我国涉外企业外汇交易风险研究[J].中央财经大学学报,2006,12:48-53

[2]王琛:浮动汇率制下企业规避外汇风险的选择[J].上海金融,2006,6:70-72

关键词：中小企业；国际贸易；外汇风险

中图分类号：F253文献标识码：A文章编号：1006-4117（2012）03-0051-02

随着国际贸易的纵深发展，外汇所带来的风险也越来越受到人们的关注。而且，汇率改革之后，人民币本身的汇率弹性变动增强，汇率较之以前在波动幅度内变动频率更快，这样就使中小企业在国际贸易中不可避免的要应对越来越多的外汇风险。加之全球化或区域化的经济危机和社会危机越来越多，这就导致了企业的外汇风险进一步增强。面对双重外汇风险，我国企业规避外汇风险却十分被动，成本也很高，外汇风险管理状况不容乐观。

一、中小企业外汇风险管理现状分析

在汇率改革之前，我国实行的是固定汇率制，即人民币与美元之间的汇率相对比较固定，汇率变动所带来的风险和收益都由国家承担。随着人民币汇率市场化进程的发展，中小企业在国际贸易中要考虑到自己所面对的外汇风险。随着外汇风险的增大，我国企业自身的防范能力显得十分薄弱。以下就从我国企业外汇风险管理的现状进行分析，探索我国中小型企业在外汇管理中的薄弱环节。

在2005年汇率体制改革之前，我国实行固定的汇率体制，人民币和美元的汇率相对比较固定，汇率的风险由国家承担，企业在这样的汇率环境下处于零风险状态，自然就缺乏外汇风险管理意识。很多企业在自身经营的过程中，依赖国内的资源优势和劳动力优势，缺乏自主创新意识和能力，对技术的更新较慢，汇率的风险承担完全依赖于国家，这样就导致企业的汇率风险防范意识缺乏现实需要。企业的管理人员和财务人员对外汇的作用也不加以重视，既没有带动企业树立外汇风险防范意识，也不积极主动提高自身的外汇方面的知识。在这样的情况下，当市场出现外汇风险或者波动的时候，企业的管理者就不能对整个经济形势作出正确的判断，也不能对外汇状况作出果断的决策。外汇风险管理意识的缺乏，必然带来企业应对外汇风险的能力较差。由于企业对外汇知识的缺乏，对外汇风险防范意识的单薄，带来企业对汇率改革并不重视，对外汇市场上哪些金融衍生工具可以规避外汇风险更是概念模糊，如何着手应对外汇波动就成为企业管理中的一大难题。

制度是保证中小企业有序管理的保证，国际先进企业在制度建设方面极为重视，从交易管理制度、会计管理制度、人员管理管理，到专门的风险管理制度，都将外汇风险管理作为重要内容进行规范，企业形成了有效的外汇风险综合管理制度体系。而我国的大多数企业，特别是中小型企业由于长期缺乏外汇风险防范意识，在外汇风险管理的体系建设上基本是空白。具体表现为以下几个方面：首先，机构设置上的空白。我国的企业很少有专门设置一个机构或者部门来负责外汇风险管理。在我国，跨国公司中对于外汇的管理往往由财务人员兼任，财务人员本身对于外汇知识了解较少，对于外汇风险的防范意识和能力都欠缺，在缺乏专业知识的情况下，财务人员就不能采取有效的手段来应对外汇风险，当有汇率波动或者风险的时候，公司就很难适应汇率的变化并因此可能带来损失。其次，缺乏完备的外汇风险监控体系，外汇风险监控体系可以对风险进行有效的监控，对于潜在的风险能够产生预警机制，及时的发现问题解决问题。而我国的企业很少建立风险监控体系，这就导致去也很难有效的监控风险规避风险，从而达到最佳的管理效果。我国企业缺乏外汇风险管理的部门和体系，没有制度上的保证，企业的管理能力就大打折扣，这也是我国外汇风险管理水平落后的一个重要原因。

中小企业要实现有效的外汇风险管理，必须有专业人才的支持和保证。外汇风险管理专业性很强，对人才的要求也很高，不但要具备专业知识和能力，还需要有着丰富的经验。国际上的大型跨国公司都十分重视人才的引进，以此来保证企业外汇风险管理能力。但是，我国中小企业在岗位设置上，就很少有专门的外汇风险管理岗位，外汇风险管理的专业人才的培养和招聘一直就没有受到重视。因此，企业外汇风险管理的专业人才严重缺乏，对外汇风险管理的知识的分析和研究也就存在严重不足。在人才缺乏的情况下，企业就很难对外汇风险作出科学合理的分析和预判，当企业面对外汇急剧波动的时候，企业很难有效有序的来应对。外汇管理专业人才的缺乏，不仅是我国企业外汇风险管理普遍存在的问题，也是目前我国外汇市场普遍存在的问题。

当前，国际间贸易越来越频繁，汇率的变动直接影响到贸易的进行和企业的发展。当前，汇率波动越来越频繁剧烈，外汇风险成为我国中小企业对外贸易面临的一个重要问题。在当前环境下，我国企业如何应对外汇风险，成为企业发展的一个重要问题。这就需要企业首先树立风险防范意识，培养专业的外汇风险管理人才，设置专门的机构对外汇风险进行分析和判断，形成有效的制度，对外汇风险进行规避和防范。

采取规避策略能有效降低中小企业的国际贸易外汇风险，而且国内外的跨国企业中通过规避风险来提高自身应对外汇风险能力的成功案例不胜枚举。理论和实践都表明，有效的规避在应对外汇风险过程中有着不可忽视的作用。而我国企业外汇风险规避意识严重缺乏，在面对外汇风险的过程中不知所措。

中小企业要在外汇风险应对中处于主动地位，就必须首先培养外汇风险管理意识。因此，目前企业提高外汇风险管理意识是规避国际贸易外汇风险的前提，企业只有提高外汇风险管理意识，把外汇风险管理列为企业日常工作的一项重要日程，并把外汇风险管理战略纳入企业的整体经营战略系统中，才有可能有效地防范和规避国际贸易外汇风险。

中小企业在外汇风险管理中，有效的规避策略的产生背后需要一个强有力的团队。这就需要企业首先设立专门的外汇风险管理机构，由该机构收集世界上主要币种的汇率资料，分析汇率变动的走向和趋势，结合企业自身的发展特点和贸易方向，科学的分析企业在国际贸易中外汇风险的有无、特点以及之后的变动情况。专门机构将这些资料有效的整合并得出有力的结论之后，及时交给公司管理层和决策层，以便企业根据这些信息在国际贸易中作出正确的决策。另外，企业应构建国际贸易外汇风险管理系统，建立健全外汇风险综合管理体系，并据此制定企业的国际贸易外汇风险管理战略目标和相应的外汇风险管理措施，完善外汇风险管理的监控机制，对外汇风险能够做到相对准确的预判，将企业的风险降低到最低的水平。在国际贸易中，企业通过制度的建立、理论知识的强化，能够对外汇风险作出科学的决策，选择出适合企业规避外汇风险的手段和方法，并由外汇风险管理机构组织实施，实现规避外汇风险的目的。

人才对于企业的发展有着深远的意义，外汇风险管理专业性强，对企业的发展举足轻重，这就需要企业重视培养和储备外汇管理的专业人才。当前，我国大多数企业没有设立专门的外汇管理机构，外汇风险管理的工作往往由公司的财务人员来兼任，这些人员对于外汇风险管理的专业知识不足，很难有效的分析风险和规避风险。在我国的大学教育中，外汇风险管理还没有受到重视，这就导致了企业无法通过社会直招的形式来招聘到企业所需要的人才。在此种情况下，培养和储备风险管理专业人才的任务就由企业来承担。企业可以分阶段、有重点的对招聘来的财务方面的人才进行会计、审计、财务管理、金融知识的强化和学习，使之对外汇知识不断深化，进而能够根据企业的发展特点和自身需要，极具敏锐力的发展外汇发展中的问题和机遇，制定出高远的发展策略，为企业避险套利

中小企业的议价能力的高低在很大程度上决定了国际贸易的结算价格，外汇风险分摊比较和企业的国际贸易收益，因此，提高企业的议价能力是转移国际贸易外汇风险的一个重要手段。企业应从自身的生产规模、技术能力、产品的核心竞争力方面寻找自身在谈判中的优势，利用自身的优势提高自身的议价能力，进而在外汇风险应对中占有优势。当然，企业提高自身能力的前提在于企业自身的强大，对于中小型企业来说，企业自身规模不会在短时间显著提高，企业在选择谈判对象时，可以选择能力弱于自己的企业，从而在谈判中能够更主动的占有优势，更好的规避外汇风险。

企业在进行国际贸易时不可能完全消除外汇风险，因此，只要有汇率波动存在，企业的国际贸易将不可避免地要承受外汇风险。同时，全球性和区域性的经济和社会问题，也让企业主要到外汇所带来的不确定因素。中国企业在这种情况下，要努力提升自身应对风险的意识，培养专业人才，真正提高应对外汇风险的能力。

作者单位：中国人民大学经济学院

作者简介：朱春霞（1990-），女，山东临沂人，中国人民大学经济学院本科学生，研究方向：国际经济与贸易。

参考文献：

[1]钟子建.我国中小企业国际贸易融资问题与对策[J].中国外资,2010,10.

[2]汪琳.国际贸易中的外汇风险及其防范[J].特区经济,2009,02.

关键词：外汇风险风险类型风险防范

中国企业若想发展壮大、实现基业常青，国际化是必经之路。而中国企业的国际化进程才刚刚迈出艰难的一步，在这个过程中必然会遇到许多问题和挑战。近期，有关人民币升值的讨论再次将外汇风险问题推到了风口浪尖上。如何防范和管理外汇风险，成为中国企业国际化进程中必须面对和解决的问题之一。本文试对此问题进行初步探讨。

一、我国企业面临的外汇风险

外汇风险也叫做外汇暴露，是指由于外汇汇率的变动对国际化经营企业的经营活动造成的各种影响的可能性。外汇风险可能会造成两种后果，即利得和损失。企业所面临的外汇风险主要分为交易风险、折算风险和经济风险三种类型。交易风险是指企业在交易过程中以外币作为结算方式而产生的债权债务，或在以投机为目的的外汇买卖过程中因汇率变动而产生利得和损失的可能性。折算风险又称作会计风险，是指由于汇率的变动，使得企业在期末编制财务报表时所使用的汇率与日常会计核算中所使用的汇率不一致所造成的汇兑差额。经济风险又称作经营风险，是指由于汇率发生变动，对企业产品的产量、成本、价格等造成影响，最终影响企业收入的可能性。我国企业所面临的外汇风险不外乎这三种情况。但是由于国际化运作经验不足、抵抗外汇风险能力不强等原因，我国许多外贸企业因外汇风险遭受了巨大损失，甚至破产倒闭，这在一定程度上影响了我国的对外贸易和经济发展。

1、外汇风险产生的一般原因

（1）外币与本币兑换。世界货币的多样性和各国会计制度的多样性，要求企业采用外币结算、本币记账等核算方式是产生外汇风险的根本原因之一。如果对外贸易及投融资活动中不存在货币兑换，也就是说结算和记账货币单位是统一的，从根本上说就不会产生外汇风险问题。

（2）外汇汇率波动。企业在对外贸易和投融资活动中，即使发生外币与本币的兑换，若没有汇率变动，企业以外币计价的资产或负债就不会发生价值上的变化。因此，在原固定汇率制下，汇率风险相对较小；在浮动汇率制下，汇率风险相对变大。在管理浮动汇率制下，外汇风险还要受到国际收支状况、通胀水平、利率水平及**干预能力强弱等因素的影响。

（3）结算方式多样化。赊销、汇兑、信用证等贸易模式和结算方式的存在，使得从交易达成到应收账款的实际收进、应付账款的实际付出及借贷本息的最后清偿均有一个时间期限。正是因为有时间期限这一因素的影响，才导致外币与本币的折算比率可能发生变化，以至产生外汇风险。通常这一期限越长，汇率波动的可能性越大，外汇风险也就越大。

（1）我国企业防范外汇风险的意识薄弱。我国企业国际化运作的时间不长、经验不足导致我国企业对外汇风险的认识不够。加之我国长期以来实行人民币盯住美元的汇率政策，使得我国企业在涉外合同谈判和收付汇等环节上忽视了汇率变动所产生的风险。

（2）我国企业抵抗外汇风险的能力不强。一方面我国企业缺少专门的机构和专门的人才从事外汇风险的研究，无法对外汇风险进行全面地分析和预测，更谈不上使用合理的金融工具进行风险规避。另一方面，我国企业缺少足够的资金储备来应对外汇风险所造成的损失。

（3）我国外汇市场不够完善。严格意义上说，我国外汇市场并不是一个完全市场条件下的金融性外汇市场，只是一个与现行外汇体制相适应的本外币头寸转换市场，与其他完善的国际外汇市场相比尚存在较大的差距，带有明显的结售汇制度特点。我国外汇市场发展程度相对落后，在一定程度上约束了企业对外汇风险防范工具的选择，降低了外汇风险防范的效果。

（4）我国金融服务配套机制不健全。我国金融市场不成熟导致我国金融服务相对落后，特别是向企业提供的外汇风险防范配套机制不够健全。我国金融机构提供的规避外汇风险的工具品种单一、相对有限，不能对企业的外汇风险管理提供强有力的支撑，放大了企业所面临的外汇风险。这主要是由于我国尚未形成一个有效的利率形成机制，非市场化的利率无法给出外汇衍生产品的合理定价，限制了较为复杂的外汇衍生产品及工具的开发和推广。

1、树立良好的外汇风险防范意识

一方面，企业应加强自身内部文化建设，努力完善企业的核心价值观，使企业决策层、管理层和普通员工都能够树立牢固的风险防范意识，使风险防范意识深入人心。另一方面，企业要建立健全的风险防范管理制度，保证风险出现时能够及时作出应对策略，并保证这些策略得到有效的实施，使外汇风险得到及时地化解。良好的外汇风险防范意识的树立，会对企业的外汇风险防范工作起到潜移默化的推动作用。

企业应该在内部逐渐设立和完善管理外汇风险的专门机构，培养和招募专业的外汇风险管理人才，运用科学、规范的方法对外汇风险进行准确合理的估计和预测，使企业所面临的外汇风险得到有效的管理和控制，从而适应企业各项国际业务发展的需要。风险防范措施的及时制定和有效实施，归根结底取决是否有合格的风险管理人才充分发挥其管理风险的专业才能。因此，注重外汇风险管理人才的培养和储备，是企业抵御外汇风险的一项重要举措。

一方面，企业应该借鉴优秀跨国企业在防范和管理外汇风险方面的先进经验，建立起一套适合本企业的外汇风险管理机制。从外汇风险的预测、评估和防范，到外汇风险产生之后的抵御及化解的各个环节都要进行深入地研究，使外汇风险管理机制逐步走向成熟和完善。另一方面，国内金融机构应该在现有的金融环境下，开发新的适合我国企业规避外汇风险的金融产品和工具，为我国企业防范外汇风险提供有力的支持。

企业可以通过利用内部的一些管理方法和手段，对外汇风险进行有效的防范和规避。这些方法和手段主要包括正确选择计价及结算币种、调整货币资产负债、在外贸合同中加列保值条款、采用提前或延迟收付法、适时调整生产经营策略等。防范经济风险的最佳管理模式之一是通过调整销售收入及投入品的币种组合，使得未来销售收入的变化与投入品成本的变化两者能够抵消。目前比较有效的方法是调整企业的贷款结构，尤其是有进口业务品种的企业可以适当增加外币贷款的规模来规避人民币升值带来的汇率风险。需要注意的是，企业在使用这些内部管理手段时不能够违背母国的相关法律法规和会计制度，必须保证会计信息的真实有效。

企业还可以充分利用金融机构提供的现有的外汇风险管理工具，对外汇风险进行有效的防范和管理。目前常用的外汇风险管理工具主要有即期外汇交易、远期外汇交易、外汇期货交易、期权交易、互换交易、掉期交易及上述品种的搭配组合。同时，也可以根据业务操作的种类选择合适的产品，如出口业务可以选择保理、福费廷，进口业务可选择NDF、进口押汇等等，目前我国加大力度推行人民币跨境结算业务也是一个很好的规避汇率风险的方式。但是这些外汇风险管理工具并不是完美的，每一种工具都有其固有的缺陷。因此，企业在选择工具时应该注意对每种工具的优缺点进行分析，并结合当时的风险状况做出合理选择。

我国企业的国际化进程还有很长的一段路要走，在这个过程中面临的外汇风险绝对不可小觑，如果应对不当，可能会造成重大损失。我国企业面临的外汇风险复杂多变，导致这些风险的原因更是变幻莫测。我国企业应该结合我国的汇率政策和企业自身的情况，加强对外汇风险的研究，形成一套适合自己的完善的风险防范和管理机制，增强自己的国际竞争力。只有这样，我国企业才能在险象丛生的国际竞争环境中获得生存和发展，成为世界经济的生力军。

参考文献：

[1]刘晓宏，外汇风险管理战略[M]，上海：复旦大学出版社，2009年11月。

[2]胡盛梅，国际金融市场与外汇风险[M]，北京：人民邮电出版社，2007年1月。

[3]吴丽华，外汇业务操作与风险管理[M]，厦门：厦门大学出版社，2004年5月

[5]孟亮、周欣，论我国外贸企业外汇风险的防范[J]，辽宁工学院学报，2006，（4）

[6]黄亦君，人民币升值与我国跨国企业外汇经营风险管理策略[J]，北方经济，2006（6）

[摘要]随着国际金融市场的日益活跃和拓展，物流企业的经营活动无时无刻不与外汇风险挂钩，如何在企业发展过程中管理好外汇风险对于我国物流企业的发展具有重要的意义。本文分析了物流企业外汇风险及表现，并对我国物流企业外汇风险管理的现状进行了分析，提出了相应的对策。

我国物流业经过几十年的发展取得了长足的发展，已经成为国民经济的一个重要行业。随着我国物流企业的发展，作业的范围已经跨越了世界各个角落，成为名副其实的国际企业，随着国际金融市场的日益活跃和拓展，物流企业的经营活动无时无刻不与外汇风险挂钩，物流企业的资产与负债、收入与支出等都涉及多种货币，汇率的波动对企业的经营活动影响很大。如何防范企业在对外经贸活动中的外汇风险，不仅关系到一些企业的经济效益问题，特别是我国2007年人民币的汇率制度改革，我国物流企业面临的外汇风险大幅度放大，如何在企业发展过程中管理好外汇风险对于我国物流企业的发展具有重要的意义。

一、物流企业外汇风险及表现

物流企业外汇风险是指物流企业在一定时期内对外经济、贸易管理与营运等活动中，以外币表示的资产（债权、权益）与负债（债务、义务）因未预料的外汇汇率的变动而引起的价值增加或减少的可能性。外汇风险可能具有两种结果，或是获得利益；或是遭受损失（Loss）。目前，一些国家货币汇率经常动荡不定，国际金融市场变幻莫测，外汇风险对持有外汇物流企业来讲已成为重要问题。

1.交易风险。即由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。它包括：一是以延期付款为条件进出口的物流劳务，在货物已发运或劳务提供后，而物流劳务费尚未收支这一期间，外汇汇率变化所发生的风险;二是以外币计价物流企业信贷活动，包括向外投资和向外筹资或对外债务，如遇投资本息收入的外币汇率下降，投资的实际收益就会下降，使对外投资者蒙受损失。

2.折算风险。折算风险经常被称为会计风险或转换风险、翻译风险。它是指以外币度量的物流企业子公司的资产、负债、收入、费用和损益都需要按一定的汇率折算为物流企业母公司所在国的货币表示。折算风险会影响企业在股东和社会公众面前的形象，甚至可能会招致企业利润下降和股价下跌。

3.经营风险。经营风险也称为经济风险，是指物流企业由于预料之外的汇率变动引起企业产量、成本和价格的变动，使得企业收益在未来一定时期内可能发生变化的潜在性风险。由于经济风险取决于企业在一定时期内预测汇率变动方向的能力，所以，经济风险取决于经济分析，带有很大主观性。

1.外汇风险在我国物流企业涉外业务中主要表现为交易风险和经济风险

对于我国大多数涉外物流企业来说，由于经营的国际化程度不高，它们面临的外汇风险主要来自于进口付汇、出口收汇，当企业在这些背景下产生了净外币头寸时，由于有关汇率可能发生变动，将使企业直接面临外汇交易风险。同时，我国物流企业出口的商品中，劳动密集型产品的数量占有较高的比例，需求价格弹性较大，汇率的变动对于产品的需求有较大影响，对于物流企业企业而言就意味着面临着汇率的经济风险。

2.中国大多数物流企业缺乏外汇风险意识和风险管理体系

国际贸易和国际资本双向流动的迅猛发展，使得我国物流企业外汇业务迅猛增长，越来越多的物流头寸于外汇风险之中，加之当前国际金融市场上汇率变动频繁剧烈，外汇风险已成为我国物流企业普遍面临的重大问题。但事实上，我国大多数物流企业由于从事国际业务时间不长，普遍缺乏外汇风险意识。企业对于国际经济交往中所面临的可能的外汇风险暴露要么视而不见，要么抱着侥幸的心理消极应对，对汇率风险的重要性缺乏深刻认识。由于外汇风险管理业务部门在企业经营中最直接的表现是增加了公司运营的成本而不能给企业带来利润，企业难以看到汇率风险管理所体现的价值，从而忽视外汇风险管理对于物流企业从事国际业务的必要性。

目前国内银行间外汇市场上的交易币种仅限于人民币对美元、欧元、港币和日元四种货币。且外汇市场上提供企业进行外汇风险避险的产品也十分匾乏。除四大国有银行可以向客户提供一年期以内远期交易外，具有保值性质的外汇期货、期权和掉期等衍生产品交易要么尚未开展，要么市场规模过小而难以满足企业进行外汇风险套期保值的需要。

目前国内银行对外汇风险管理的产品还处于开发或刚起步阶段，有的还是空白，与国际水平有很大差距。目前我国人民币利率还远远没有形成一个有效地市场化的利率形成机制。而非市场化的利率不可能给出外汇衍生产品的合理定价，从而限制了较为复杂的外汇衍生产品的设计和推广。显然，过于单一的外汇市场交易品种和风险防范手段，限制了我国物流企业对套期保值手段的选择，进而影响了对外汇风险的有效管理。

物流企业选择什么币种进行计价结算、选择哪国的贸易伙伴、是否对进出口贸易进行套期保值、怎样管理其资产负债、如何进行国际结算,这一系列的日常活动都在汇率变动一定的情况下对外汇风险产生影响,使外汇风险的影响结果截然不同,因此,我国物流企业要管理好外汇风险,需要做以下几方面的工作:

1.提高外汇风险意识

对于任何一个物流企业，只要有外汇的收支，外汇风险就会客观存在。而风险的大小最终取决于风险暴露头寸及国际外汇市场的变化，完全没有风险的外汇收支是不存在的。但如果能够正视风险的存在，采用合适的方法，外汇风险并不是不可以化解的。对我国物流企业而言，随着企业的发展，外汇风险将会越来越多地出现在其日常经营之中。在这种情况下，加强外汇风险防范管理，首要任务就是要提高各级管理人员，特别是公司的高层决策与管理人员的风险管理意识，以积极的态度来面对，积极发现问题、解决问题，把企业的外汇风险防范列为企业日常工作的一项重要日程，而不是消极应对。谨慎对待外汇风险，以化解风险而不是投机作为风险管理的目标。

在对外贸易和资本借贷等经济交易中，交易双方的签约日期同结算或清偿日期总是存在一个时间差，在汇率不断变动而且软硬币经常更替的情况下，选择何种货币作为签订合同时的计价货币或计价清偿货币，往往成为交易双方谈判时争论的焦点，因为它直接关系到交易主体是否承担汇率风险的问题。首先是尽量采用本国货币作为计价货币。这样就避免了货币的兑换问题，也就不存在汇率风险。其次是物流劳务收入结算是时争取选用币值稳定、坚挺的“硬币”；而物流劳务支出争取选用币值疲软的“软币”。

通过预先决定汇率和金额的远期交易是一种最直接的弥补风险手段。假定物流企业，预定在三个月后收进以美元计价的物流劳务款，可与银行预先约定在三个月后卖出美元。当美元资金一入账就进行交割，也就是以约定的汇率将美元卖给银行，换**民币，这样通过远期外汇交易对可能产生的交易结算风险进行有效防范。

该委员会由高层决策人员及专业的金融和财务人员组成，统一对全公司的外汇风险进行管理和控制。该委员会的日常工作以外汇分析为主，针对外汇市场的走势及公司内部的外汇收支情况，寻找发现外汇风险，根据企业自身特点和风险承受能力，确定外汇风险限额，参考专家、外汇指定银行的意见制定相应的外汇风险管理方案。除了制定和执行风险防范措施，外汇风险管理委员会应完善的风险报告和财务报告机制，建立有效的外汇风险评价体系，以月或季度为期，定期向公司管理层报告外汇风险管理的情况。不仅如此，管理层的意见和指导方针以及各相关部门的意见也应及时地反馈给货币委员会组织。完善的报告机制不仅有利于外汇风险管理委员会改进工作，同时也有利于外汇风险管理取得良好的绩效。

参考文献：

[1]王世文:远期外汇交易在进物流企业汇率风险管理中的应用[J].对外经贸实务,2005,(12)

[2]夏琳:汇率形成机制改革后外汇风险管理问题的思考[J].金融纵横,2005,(11)

[3]张宏玲:远期结售汇在生产企业外汇风险管理中的应用[J].冶金财会,2006,(02)

[4]杨春红:汇率市场化形势下对企业汇率风险管理的思考[J].南方金融,2007,(05)

外汇风险给企业带来的影响是不确定的，可能会给企业造成重大损失，也可能给企业带来额外收益。随着改革开放的不断深入，企业所面临的外汇风险将越来越大，全球金融危机爆发，美元不断贬值，将企业的外汇风险管理推上了风口浪尖。因此，如何有效规避外汇市场上不断波动的外汇风险，努力实现从被动承受向主动管理，从危机应对向风险预警转变，已经成为当前一个非常急迫的问题。

一、外汇风险因素分析

外汇风险的产生受多因素影响，主要表现在以下几个方面。

1、经济与金融发展变化

未来世界经济运行变数加大，经济发展变幻莫测，特别是金融创新的不断深化，金融衍生工具种类层出不穷。这些衍生金融工具大多都是高杠杆交易，在规避外汇风险的同时也将风险进一步放大，一旦预测失误，所带来的损失往往是致命的。

随着布雷顿森林体系解体，固定汇率制度被废除，世界各主要经济大国都采用浮动汇率制度，由此引发汇率频繁波动，使得在国际贸易结算中由于汇率波动出现了汇兑损益，对进出口企业的收支状况产生了很大的影响，从而产生汇率波动风险。

一方面，美元汇率不断下行推动物价持续上升，全球性的通货膨胀问题变得极为严重，另一方面，原材料市场供需矛盾急剧加大，导致原材料价格大幅度上涨，从而使企业的生产成本不断提高。

工业企业生产能力急剧扩张，由此产生盲目接单倾向加大，可能存在全球生产能力过剩而打压出口价格的风险。

二、我国企业外汇风险管理的现状及存在的问题

1、对外汇风险管理的认识总体不高

2005年以前，由于人民币汇率相对比较稳定，我国大部分企业都是以美元进行结算的，不需考虑汇率波动问题，这就使得我国企业对汇率稳定形成了依赖心理。而在汇改以后，人民币汇率呈现升值趋势，企业由于没有足够的心里准备，对外汇风险的管理和认识仍停留在传统水平上，无法对未来汇率走势做出合理判断，许多潜在外汇风险没有引起重视，可能对将来的生产经营产生不利影响。

有的企业外汇风险管理基础薄弱，虽意识到外汇风险的存在，但是缺乏相应的应对办法；有的企业虽有规避外汇风险的方式方法，但基本上还处于凭经验管理阶段，风险管理手段和管理人才严重不足，致使常常出现决策失误。因此，对于那些从事进出口贸易的企业来说，如何找到实用的外汇风险管理办法，有效规避外汇风险，获得外汇风险收益是值得深入分析研究的。

多数财务人员不具备分析国际金融市场形势、进行外汇汇率预测及利用金融工具进行风险规避的能力，缺乏足够的国际金融知识。因此，即使一个企业的股东或管理层意识到防范风险的重要性，但由于缺乏专门的外汇理财人员而导致外汇风险管理不能从根本上得到实施。

虽然针对外汇汇率变化的理论有很多，如利率评价理论、购买力评价理论、汇率超调模型等，但这些理论都是建立在很苛刻的假设条件下的。现阶段，多数企业不能妥善把握和利用这些理论来防范和规避外汇风险，而是孤立或完全照搬这些理论，导致理论丧失了其内在的指导性、应用性和可操作性，与实际脱节，甚至与实际相悖。

5、对金融衍生工具的认知、分析和判断力存在偏差

有的企业把衍生工具当成是炒汇工具，盲目炒作，铤而走险，结果亏本；另一种更普遍的情况是，企业对衍生工具有惧怕感，缺乏相应的风险承受力，而且觉得做衍生产品来避险还需要成本，不如不做，甚至有的企业还要求财务人员在运用金融衍生工具进行资金运作后只能赚不能赔，致使财务人员压力很大，不敢做，也不愿做。

1、外汇风险管理的宏观应对策略

（1）强化企业汇率防范意识。企业只有充分认识到汇率风险的危害性，才能加强防范意识，积极应对汇率风险。在组织架构上将原来的财务会计部改造为资金财务部，积极开展资金运作。对于成功的企业来说，其资金和财务管理能力是至关重要的，而这种能力体现在对国际金融市场的敏感性上，体现在较强的风险防范意识和资金的科学运作上。

（2）聘请或培养外汇管理人才。防范汇率风险是一项技术性较强的业务，准确地预测货币汇率变化趋势是避免外汇风险的前提条件。随着全球经济一体化、投资自由化的发展，汇率波动的复杂性增加，对企业外汇管理人员的素质提出了更高要求，除了要求其精通会计、审计、财务管理理论与方法外，还要求他们应通晓国际金融知识，具有敏锐的洞察力，开放性思维和创新意识。因此，要加强人才的储备和培养，不断充实外汇风险管理方面人员，安排专职人员从事汇率的预测和防范汇率风险的研究工作，以适应企业各项业务发展的需要。此外，应聘请专业的律师对供货合同和风险进行有效调控。由于出口业务涉及较多的专业法律知识，因而由专业律师提前介入能够通过合同调控规避外汇风险，并能有效地防范不必要的法律风险，以保护企业的合法权益。

（3）加强对企业经济管理和市场环境变化的研究。多研究企业经济管理和市场环境的中长期变化，待条件成熟后可设立自己的经济研究所和经济学家。多参加行业协会组织的研讨会，及时交流对未来市场预期的研究意见，以全面把握国内外多方位经济市场环境的急剧变化，为应对市场环境变化做出正确的判断和决策提供有价值的参考。

（4）采用内部技术手段和外部衍生工具相结合的办法避免汇率风险。交易风险防范的内部技术是指企业内部用于防范和降低外汇风险的方法。在实际业务中，针对汇率出现大幅波动的情况，企业往往可以通过资产负债调整法，选择适当的币种、在合同中订立保值条款、适当调整商品的价格、通过风险分摊、提高预付款比例、提前或延迟收付法来防范汇率风险。当汇率变动难以预测时，企业可以运用银行金融衍生工具来规避风险，以较小的代价将未来不确定的收益和成本固定下来。金融衍生工具交易主要有远期结售汇、款到即结汇、远期外汇交易、外汇期权交易、货币互换、利率互换、外汇期货等。

（5）重视与外汇指定银行沟通、交流活动。外汇指定银行是外汇业务管理的金融机构和前沿阵地，企业经常与这些金融机构沟通交流，注意听取内部人士的意见和建议，能够及时跟踪、掌控汇率变动的相关信息，便于采取有针对性的措施，从而做出正确的判断和决策。

例1：选择适当的计价币种。对出口合同的价格最好采用复合币种，即美元+欧元的形式。由于美元和欧元是目前国际结算的主要支付工具，彼此间一般情况下存在着此消彼长的关系，遵循“不把鸡蛋放在一个篮子里”的原理，对合同价格采取50%美元+50%欧元的定价方法，从而规避单独以美元或欧元一种货币计价的汇率风险。

假设某轮船制造企业承接1100TEU一艘轮船，其轮船的合同价由50%的美元+50%欧元组成，计USD1100万元+EUR880万元（EUR：USD=1.25）。该艘轮船占合同价约48%的进口设备是用欧元支付的，若能从银行借到欧元，则用欧元贷款支付进口设备款，那么，合同价款按照先付美元后付欧元的方式订立，尾款收到的欧元直接用于归还欧元贷款，以避免汇率风险。在同样的合同付款方式下，若只能从银行借到美元，则把贷到的美元与支付的欧元进口设备作一外币调期业务，同时对尾款收到的美元，再做一笔欧元兑美元的外币调期。也就是即期卖美元买欧元支付进口设备，而远期卖欧元买美元归还贷款的调期业务，则通过调期来锁定汇率。如果合同付款采取先欧元后美元的方式，则把贷到的美元与支付的欧元进口设备进行即期货币互换的外汇交易，用尾款收到的美元来归还美元贷款，从而防范汇率风险，把汇兑损失降低到可控制的范围内。

例2：实行款到即结汇。为预防人民币升值，对合同的各期进度款实行款到即结汇。通过贷外币来支付进口设备，用交货时的尾款来归还外币贷款，从而防范外汇汇率风险。企业对于进度款无论美元还是欧元，一律收款时全部结汇。

仍然以该轮船制造企业为例，由于该艘轮船中进口设备约占轮船造价的45%～48%，其中80%以上是用欧元计价的，把收到的各期进度款及时结汇，用于支付国内的料、工、费，从而防范人民币升值造成的损失；一艘轮船的预付款最多只有轮船价格的50%，剩余的剔除该艘轮船毛利后约有40%需要造船厂在国内银行融资垫付。通过融资欧元或美元套换欧元后支付进口设备；尾款用来归还外币贷款。当支付的进口设备的外币与贷款的外币币种不同时，可以采用货币调期来实现即期与远期两种货币的买卖，从而有效规避外币风险，把这种汇兑损失降到最低限度。

例3：提高前期预付款比例。把预付款的比例提高到合同价的50%或更高，并对未来一年以内收到的外币采用远期结售汇的办法，用比较小的代价锁定汇率风险。现阶段能够对一年内结汇的人民币进行套期保值的只有这唯一的工具。通过远期外汇套期保值，把企业从时时刻刻变化的外汇汇率的紧张状态中解放出来，一心一意狠抓技术创新和成本管理，尽量采用新工艺、新技术、新设计来提高劳动生产率和材料的综合利用率，节约开支，做到“堤外损失堤内补”，从而增强企业抗风险能力。

例4：采取远期外汇交易。买卖双方达成交易后，按照合同约定的期限与汇率进行交割的外币交易。目前，在美元贬值人民币升值的趋势下，此种做法是较理想和可行的方案。

应用举例：假设某企业2012年5月有1亿美元的出口货物，当前人民币兑美元即期汇率为6.82人民币/美元，远期汇率为6.56人民币/美元，签订远期合约一年后按照6.71人民币/美元的价格购买人民币，同时订购了设备。到期如果汇率为6.66人民币/美元，低于约定汇率，则达到了目的。

[1]李清川：我国国内企业外汇风险管理初探[J].金融观察，2008（3）.

[2]吴明煌：对规避外汇风险若干问题的探讨[J].福建金融，2006（8）.

随着世界经济全球化、一体化趋势的加强，越来越多的中国企业融入国际经济贸易体系中，他们在复杂多变的环境下发展壮大，但同时也不得不面临巨大的风险。尤其是从2005年7月21日我国实行人民币汇率形成机制改革以来，人民币不断升值，在此背景下，如何应对外汇风险已成为诸多涉外企业日益关注的问题。

一、外汇风险的影响因素和管理系统

外汇风险，是指由于汇率变动，造成企业持有或经营的外币资产或负债发生变动，从而使企业收益产生的不确定性。外汇风险取决于3个因素：外汇敞口、汇率变动幅度与时间因素。一个有效的外汇风险管理系统应该包括：

外汇风险敞口，是指无法自然抵消也没有被人为冲销的外汇资产或负债，其暴露在汇率变动的风险中，形成汇率风险敞口。企业应综合考虑各种因素，确定外汇风险敞口，同时也要考虑外币资产和负债的自然抵消情况。

汇率变动幅度和时间因素是外汇风险产生的关键点。可以通过对影响汇率变动的因素进行定性分析，也可以通过非线性组合等统计分析方法预测汇率的变动。另外，亦可通过主观判断来预测汇率的变动。

这是本文主要探讨的内容。降低外汇风险主要有两种方法：事前防范和事后转移。事前的外汇风险防范，主要是通过对世界经济和外汇走势的研究、对企业自身抵抗外汇风险能力的评价以及对国家政策的关注，选择合适的融资方式并改善企业内部经营来实现。企业主要可供选择的方法有：在合同协议中增加防范外汇风险的条款、国际结算币种的选择、贸易融资、改变产品进出口的价格和比重等。事后的外汇风险转移，主要利用外汇市场金融工具来实现。其主要方法有改变结算时间、外汇即期和远期交易、外汇掉期保值、外汇期货和期权交易等。

在确定了外汇敞口，评估了汇率变动预期，并选择了具体避险方法以后，企业需要建立专门的组织机构并根据一定的业务流程迅速实施外汇风险管理策略。

根据外汇风险影响因素、企业防范和降低外汇风险的要求，笔者认为，在具体工作中企业应从以下几个方面着手：

汇率波动并不总是朝一个方向运动，对于外汇走势的估计也不可能十分精确，但对外汇基本趋势的把握，是防范外汇风险、保值操作取得成功的前提。由于国际经济形势瞬息万变，对企业而言，在确定外汇敞口的前提下，判断外汇走势并及时采取相应对策非常重要。在把握汇率波动的时间上，短期趋势（1年内）相对容易把握。例如，如预测企业所在地的货币短期内贬值，则在该时间区间内执行的合同应尽可能以强势货币作为结算币种，同时，可以采取降低当地货币现金及有价证券的水平、增加进口原料的库存、借入本币等系列避险措施。如果选择购买金融机构的套期、掉期或挂钩外币利率的金融产品，期限也在1年内为宜。趋势把握，非常关键，一旦预测出现错误，以上防范和降低外汇风险的措施均会出现方向性错误，后果往往十分严重。

很多企业从签订合同到支付价款都有一定的时间间隔，当合同计价币种与结算币种不一致时，企业就面临外汇交易风险。以某保险企业的涉外保险业务为例，保险企业收取保费与支付赔款时间间隔较长，支付赔款的币种与已收保费币种又经常相左，若汇率波动幅度较大，且兑换率无明确限定，则企业将面临巨大外汇交易风险。为尽量降低这种风险，在每年签订承保合同时，均应将保费和赔付币种予以明确规定，尽量使两者一致，这样可以完全避免外汇风险。如币种无法相同，则应考虑一定期间内的汇率变动趋势，在承保期间内确定合理的汇率作为折算率，将外汇风险限制在可接受范围内。

提前或推迟结算，是指根据对计价货币汇率的走势预测，将收付外汇的结算日或清偿日提前或错后，以达到降低外汇风险或获取汇率变动收益的目的。如果预测企业所在地的货币短期内将贬值，应延迟支付当地货币的应付款项，反之，则应加速付款。

2007年3月，某保险公司承保的一艘油轮在我国舟山海域沉没，仅船员伤亡和搜救打捞费用，船东就已向索赔人支付人民币2000万元，并随即向保险公司提出赔付申请。按照承保协议，保险公司应向其赔付美元。由于人民币对美元升值强劲，尽早支付赔款对公司有利。在确认该案实际赔付金额将远远大于当时船东申请赔付金额的前提下，保险公司立即支付美元赔款，将赔付时间大大提前，而按照一般做法，从接到赔付申请到实际支付要经过3至6个月时间。2007年3月20日美元兑人民币汇率是7.7395，9月20日为7.5175，立即付款比半年后付款少支付9万美元。

交易合同签订后，企业可以在外汇市场通过合理运用外汇金融工具消除或降低外汇风险。

以远期外汇交易为例。远期外汇交易是指外汇的买卖双方通过协议价格锁定未来某一天的外汇价格，按照协议价格进行实际交付，其最大优点是能够转移风险，因而可以用来进行套期保值。例如，我国某企业向美国出售了价值100万美元的货物，以美元计价结算，付款期60天。若在此期间美元对人民币贬值，我国企业将承担美元和人民币汇率变化的外汇风险，从而遭受损失。如果经过协商，我国企业同银行签定远期购汇合同，根据确定的汇率在60天后购买该笔美元，就锁定了应收美元货款的人民币未来价值，从而将外汇风险降低到可控范围之内。

但是，由于外汇交易风险的不确定性和无界性，很多企业尤其是中小企业在运用外汇金融工具上，往往力不从心。自2005年7月我国实行汇率形成机制改革以来，中国人民银行要求各商业银行大力发展外汇市场和各种外汇金融产品，并允许符合条件的非金融企业和非银行金融机构进入即期银行间外汇市场,扩大银行对客户远期结售汇业务范围,允许银行开办人民币对外币掉期业务,为企业规避汇率风险提供更多、更好的外汇避险工具。因此，在对外汇市场趋势有一个基本把握的前提下，企业可以选择性地购买金融机构推出的外汇金融产品，以防范和规避外汇风险。

从2003年起，部分商业银行开始推出外汇结构性产品，这些产品一般与美元利率挂钩，在预期区间内，所获收益为美元利率加LIBOR点位，超出该利率区间则无收益或银行有权提前终止产品。2006年下半年以来，随着美元持续走软、利率降低，部分银行又推出了美元和人民币掉期并锁定远期汇率的外汇金融产品，其通过较高的收益率在一定程度上可抵消美元兑人民币贬值而带来的损失。此类金融产品的收益水平大大高于同期美元定期存款利率。

资产负债表保值，目的是规避外汇折算风险。这种方法要求资产负债表上用各种功能货币表示的受险资产与受险负债的数额相等，以使其折算风险头寸为零。只有这样，汇率变动才不致带来任何折算上的损失。由于有些账户或科目的调整可能会带来相对于其他账户、科目调整更大的收益性和流动性损失，因此，应针对具体情况进行分析和权衡，决定科目调整的种类和数额，使调整的综合成本最小。

资产负债表保值的具体做法是，将资产、负债表划分为价值不可变账户和价值可变账户。价值不可变账户是不受汇率波动影响的账户，如厂房和设备，它们的价值不受汇率波动的影响。价值可变账户是指随汇率波动其价值会发生变化的账户，如外币债权、债务。价值可变账户又可划分为可调整账户和不可调整账户。可调整账户如应收账款和应付账款等，不可调整账户是指不能因公司愿望而加以调整的账户，如应付税金等。对于可调整账户可以通过调整债权与债务的币种、期限和金额，使同一外币的债权与债务在金额和期限上相均衡，从而达到防范外汇风险的目的。

具有涉外业务的企业应结合业务需要将资金适当分散在几个币种上，一旦发生汇率变动，各币种风险可以对冲，资产和负债项目的调整亦更容易操作。

主要参考文献：

我国物流业经过几十年的发展取得了长足的发展，已经成为国民经济的一个重要行业。随着我国物流企业的发展，作业的范围已经跨越了世界各个角落，成为名副其实的国际企业，随着国际金融市场的日益活跃和拓展，物流企业的经营活动无时无刻不与外汇风险挂钩，物流企业的资产与负债、收入与支出等都涉及多种货币，汇率的波动对企业的经营活动影响很大。如何防范企业在对外经贸活动中的外汇风险，不仅关系到一些企业的经济效益问题，特别是我国2007年人民币的汇率制度改革，我国物流企业面临的外汇风险大幅度放大，如何在企业发展过程中管理好外汇风险对于我国物流企业的发展具有重要的意义。

一、物流企业外汇风险及表现

物流企业外汇风险是指物流企业在一定时期内对外经济、贸易管理与营运等活动中，以外币表示的资产（债权、权益）与负债（债务、义务）因未预料的外汇汇率的变动而引起的价值增加或减少的可能性。外汇风险可能具有两种结果，或是获得利益；或是遭受损失（Loss）。目前，一些国家货币汇率经常动荡不定，国际金融市场变幻莫测，外汇风险对持有外汇物流企业来讲已成为重要问题。

1.交易风险。即由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。它包括：一是以延期付款为条件进出口的物流劳务，在货物已发运或劳务提供后，而物流劳务费尚未收支这一期间，外汇汇率变化所发生的风险;二是以外币计价物流企业信贷活动，包括向外投资和向外筹资或对外债务，如遇投资本息收入的外币汇率下降，投资的实际收益就会下降，使对外投资者蒙受损失。

2.折算风险。折算风险经常被称为会计风险或转换风险、翻译风险。它是指以外币度量的物流企业子公司的资产、负债、收入、费用和损益都需要按一定的汇率折算为物流企业母公司所在国的货币表示。折算风险会影响企业在股东和社会公众面前的形象，甚至可能会招致企业利润下降和股价下跌。

3.经营风险。经营风险也称为经济风险，是指物流企业由于预料之外的汇率变动引起企业产量、成本和价格的变动，使得企业收益在未来一定时期内可能发生变化的潜在性风险。由于经济风险取决于企业在一定时期内预测汇率变动方向的能力，所以，经济风险取决于经济分析，带有很大主观性。

1.外汇风险在我国物流企业涉外业务中主要表现为交易风险和经济风险

对于我国大多数涉外物流企业来说，由于经营的国际化程度不高，它们面临的外汇风险主要来自于进口付汇、出口收汇，当企业在这些背景下产生了净外币头寸时，由于有关汇率可能发生变动，将使企业直接面临外汇交易风险。同时，我国物流企业出口的商品中，劳动密集型产品的数量占有较高的比例，需求价格弹性较大，汇率的变动对于产品的需求有较大影响，对于物流企业企业而言就意味着面临着汇率的经济风险。

2.中国大多数物流企业缺乏外汇风险意识和风险管理体系

国际贸易和国际资本双向流动的迅猛发展，使得我国物流企业外汇业务迅猛增长，越来越多的物流头寸于外汇风险之中，加之当前国际金融市场上汇率变动频繁剧烈，外汇风险已成为我国物流企业普遍面临的重大问题。但事实上，我国大多数物流企业由于从事国际业务时间不长，普遍缺乏外汇风险意识。企业对于国际经济交往中所面临的可能的外汇风险暴露要么视而不见，要么抱着侥幸的心理消极应对，对汇率风险的重要性缺乏深刻认识。由于外汇风险管理业务部门在企业经营中最直接的表现是增加了公司运营的成本而不能给企业带来利润，企业难以看到汇率风险管理所体现的价值，从而忽视外汇风险管理对于物流企业从事国际业务的必要性。

目前国内银行间外汇市场上的交易币种仅限于人民币对美元、欧元、港币和日元四种货币。且外汇市场上提供企业进行外汇风险避险的产品也十分匾乏。除四大国有银行可以向客户提供一年期以内远期交易外，具有保值性质的外汇期货、期权和掉期等衍生产品交易要么尚未开展，要么市场规模过小而难以满足企业进行外汇风险套期保值的需要。

目前国内银行对外汇风险管理的产品还处于开发或刚起步阶段，有的还是空白，与国际水平有很大差距。目前我国人民币利率还远远没有形成一个有效地市场化的利率形成机制。而非市场化的利率不可能给出外汇衍生产品的合理定价，从而限制了较为复杂的外汇衍生产品的设计和推广。显然，过于单一的外汇市场交易品种和风险防范手段，限制了我国物流企业对套期保值手段的选择，进而影响了对外汇风险的有效管理。三、我国物流企业外汇风险管理对策

物流企业选择什么币种进行计价结算、选择哪国的贸易伙伴、是否对进出口贸易进行套期保值、怎样管理其资产负债、如何进行国际结算,这一系列的日常活动都在汇率变动一定的情况下对外汇风险产生影响,使外汇风险的影响结果截然不同,因此,我国物流企业要管理好外汇风险,需要做以下几方面的工作:

1.提高外汇风险意识

对于任何一个物流企业，只要有外汇的收支，外汇风险就会客观存在。而风险的大小最终取决于风险暴露头寸及国际外汇市场的变化，完全没有风险的外汇收支是不存在的。但如果能够正视风险的存在，采用合适的方法，外汇风险并不是不可以化解的。对我国物流企业而言，随着企业的发展，外汇风险将会越来越多地出现在其日常经营之中。在这种情况下，加强外汇风险防范管理，首要任务就是要提高各级管理人员，特别是公司的高层决策与管理人员的风险管理意识，以积极的态度来面对，积极发现问题、解决问题，把企业的外汇风险防范列为企业日常工作的一项重要日程，而不是消极应对。谨慎对待外汇风险，以化解风险而不是投机作为风险管理的目标。

在对外贸易和资本借贷等经济交易中，交易双方的签约日期同结算或清偿日期总是存在一个时间差，在汇率不断变动而且软硬币经常更替的情况下，选择何种货币作为签订合同时的计价货币或计价清偿货币，往往成为交易双方谈判时争论的焦点，因为它直接关系到交易主体是否承担汇率风险的问题。首先是尽量采用本国货币作为计价货币。这样就避免了货币的兑换问题，也就不存在汇率风险。其次是物流劳务收入结算是时争取选用币值稳定、坚挺的“硬币”；而物流劳务支出争取选用币值疲软的“软币”。

通过预先决定汇率和金额的远期交易是一种最直接的弥补风险手段。假定物流企业，预定在三个月后收进以美元计价的物流劳务款，可与银行预先约定在三个月后卖出美元。当美元资金一入账就进行交割，也就是以约定的汇率将美元卖给银行，换**民币，这样通过远期外汇交易对可能产生的交易结算风险进行有效防范。

该委员会由高层决策人员及专业的金融和财务人员组成，统一对全公司的外汇风险进行管理和控制。该委员会的日常工作以外汇分析为主，针对外汇市场的走势及公司内部的外汇收支情况，寻找发现外汇风险，根据企业自身特点和风险承受能力，确定外汇风险限额，参考专家、外汇指定银行的意见制定相应的外汇风险管理方案。除了制定和执行风险防范措施，外汇风险管理委员会应完善的风险报告和财务报告机制，建立有效的外汇风险评价体系，以月或季度为期，定期向公司管理层报告外汇风险管理的情况。不仅如此，管理层的意见和指导方针以及各相关部门的意见也应及时地反馈给货币委员会组织。完善的报告机制不仅有利于外汇风险管理委员会改进工作，同时也有利于外汇风险管理取得良好的绩效。

参考文献：

[1]王世文:远期外汇交易在进物流企业汇率风险管理中的应用[J].对外经贸实务,2005,(12)

[2]夏琳:汇率形成机制改革后外汇风险管理问题的思考[J].金融纵横,2005,(11)

[3]张宏玲:远期结售汇在生产企业外汇风险管理中的应用[J].冶金财会,2006,(02)

[4]杨春红:汇率市场化形势下对企业汇率风险管理的思考[J].南方金融,2007,(05)

关键词：新汇率机制外贸企业外汇风险管理防范措施分析

中图分类号：F720

文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2016）05-054-03

贸易型外贸企业是一个中间链企业，是根据客户对进出口商品的需要，从而对商品进行进出口贸易的企业。这种类型的企业是由供应商提供商品，直接销售给最终的客户。在新的汇率机制下，由于人民币汇率双向浮动，很难进行预测和准确判断，给贸易型外贸企业带来巨大的汇率风险，同时也对企业的利益产生较大的影响。因此，企业在经营的过程中，应该加强对外汇风险的意识，清楚企业业务可能产生的各种外汇风险，并且能够采取措施来及时防范，从而避免外汇风险，提高企业的经济利益。

一、我国新汇率机制的影响

我国自从2005年汇率制度改革以来，一直施行放宽汇率浮动区间政策，以汇率机制能够市场化为前进目标。但是，事与愿违，自从2005年汇率机制改革之后，人民币汇率一直持续地上升。特别是在2014年到2015年改革以前，人民币汇率实际上升率高达9.5%，同期的日元、欧元都处于下降的状态，而且人民币汇率升值幅度在全球都是居前的。

2015年8月份，央行制定了新的汇率机制改革，并予以推行。新的汇率机制改革规定：做市商每日在银行间外汇市场的开票活动之前，参考前日的有关收盘汇率，并且结合外汇供求情况与国际主要货币汇率变化等因素，向中国外汇交易中心提供中间价的相关报价。所以本次汇率改革，使得人民币汇率双向波动加强，也增加了人民币汇率的预测难度，更加地趋向市场化。在新汇率改革时代的背景下，贸易型外贸企业将面临着更大的外汇风险，也将会迎接更多的机遇与挑战，促使企业要建立新的防范外汇风险的制度和有效措施。

外汇风险是指因为外汇市场的波动而导致汇率的改变，从而引起了外币的计算价格的资产上升或者下跌的可能性。所以外汇风险可能导致两种结果，一种顺势得利，一种遭到损失。外贸型外贸企业主要从事的务就是进出口贸易，进出口贸易自然涉及到外商，所以交易时均有外币的币种，所以存在着一定的外汇风险。

贸易型外贸企业自身是不能通过对产品的成本、市场进货价格等进行控制来提高企业的利润收益，只能依靠自身对市场开拓、营销渠道、企业服务等综合能力来增加企业的竞争能力，保证企业的利益，所以外贸型外贸企业在经营过程中会面临到不同的外汇风险，下面是根据汇率波动途径将外汇风险分为以下三种情况：

交易风险是指企业在经营过程中，通常是用外币计算价格，正在交易到结算这段时间内货币汇率的变化可能导致汇兑的比例发生改变而产生外汇风险。

转换风险是指贸易企业在登记财务报表的时候，将外币资产或者负债记录记账货币，因为汇率的变动而导致企业账面上呈损失状态的可能性。

经营风险是指企业在经营过程中，汇率变动可能导致企业在未来一定时期现金流量发生变化的一种不确定性风险。贸易企业这类风险可大可小，取决于汇率变化时对未来商品价格、成本等程度的影响。

就本质而言，以上的三种外汇风险中，只有转换风险是账目损失，它其实并不是实际有损失。然而，经营风险和交易风险则是外汇汇率已经变化或者将要发变化而对企业利润产生的风险。所以，在外贸型贸易企业在日常的经营过程中，应该要重点对经营风险和交易风险进行预测，并且加强对此防范及相应的解决措施。

依据贸易企业交易的对象不同将贸易业务分为进口业务和出口业务，根据这2个贸易业务的责任范围不同，又可以把他们分为自营和。各自业务面临风险不同，下面就来分析它们业务中存在的风险。

自营进口业务是指贸易型外贸企业找好外商，提供进口货源，同时在国内签订销售合同和在国外签订进口合同，保证货物能够按时间、质量、数量的完成，履行合同，从而让商品从国外进口交到进口商，最后凭借单据支付货款，达成交易的整个过程。企业为了防止付账后外商不履行合同，不提供商品，企业一般情况下会预付一部分款额或者使用信用证方式来付款。如果在未汇款之前汇率发生了变化，则会给企业利润带来影响，存在着外汇风险。

进口业务是指贸易型外贸企业接到其他国内进口商的委托，委托办理收单付汇等外汇业务时，从而来实现进出口业务交易。委托进口商按照合同约定的金额支付贸易企业手续费，外贸企业在整个交易过程中处于中介形式，外汇风险由进口商自身负责，外贸企业无外汇风险。

自营出口业务是指贸易型外贸企业找好商家，提供出口货源，同时在国内签订进货合同和在国外签订出口合同，保证货物能够按时间、质量、数量完成，履行合同，从而让商品从国内出口外商企业，最后凭借单据支付货款，达成交易的整个过程。自营出口业务要企业通过自身采购，然后在进行生产，出口给外商企业的整个过程。国外客户大部分同样也会预付一部分款额或者使用信用证方式来付款，企业在发货后的一段时间内才能够收到外汇，如果企业在收汇的时候人民币升值，兑换的人民币少了实际面值，这给企业带来较大的利益的损失，所以企业面临外汇风险。

出口业务是指贸易型外贸企业接到其他国内出口商委托，委托办理商品运输报关、结算汇兑等外汇业务时，从而来实现出口业务交易。由于外贸企业只是根据签订的合同约定收取一定的手续费，在整个交易过程中处于中介形式，存在的外汇风险很小。

在新汇率机制时代下，人民币汇率双向波动的趋势增强，更加地市场化，预期性降低，波动幅度也由以前的小波浪变成了大波浪，企业面对巨大的汇率风险，这对企业避免外汇风险的水平和能力提出了大大的考验。为了能够更加有效预防外汇风险，企业必须建立更有效的外汇风险防范措施和流程制度规范，来保证企业的经济利益，减少外汇风险给企业带来不必要的损失。为了加强外贸型外贸企业防范从以下几个方面提出了个人看法：

在新汇率改革下，外贸企业对内部管理防范应该加强，应该对外汇风险有新的意识，设置独有的岗位人员对外汇风险进行管理，对外汇市场进行分析、汇率波动趋势等，关注外汇市场行情等市场动态，了解汇率市场的走向，对外汇风险评估，从而预防外汇风险[5]，减少外汇市场变动给企业带来的影响。

如果企业对外汇汇率市场的走向和改变趋势进行预测，了解汇率市场变动方向，就可以通过与商户直接协商，提前或者推迟来支付合同中的款额，从而来防范外汇风险的发生，避免给企业造成不必要的损失。

贸易型外贸企业进出口业务的类型正好是两个相反的资金去向，外汇汇率波动对进出口业务的影响也是正好相反的。因此，如果有进口和出口两种业务的话，可以进行对这两种业务的金额进行匹配，对进出口金额进行相互对冲，从而来避免外汇风险给企业带来的影响。

贸易型外贸企业可以利用国家政策来转移外汇带来的风险，企业在出口商品时，特别是对外投资等经济活动时，为了确保项目里的资金能够收回来，要避免外汇波动的风险，可以通过出口信用保险投保来实现风险的有效转移。

外贸企业在交易签订合同时，可以经过商定在合同里面加入适当的保值条款，这样可以预防汇率变动带来的风险，从而来避免外汇风险给企业带来的影响。

企业可以加强对金融行业产品的进行研究及使用，可以研究外汇汇率保值的金融产品，例如：远期结汇协议、近期结汇协议等，然后运用这些产品，跟踪汇率市场行情的变化，汇率的走向及波动来对企业商品进行保值，从而避免外汇风险，从而来避免外汇风险给企业不必要的影响。

综上所述，我们可以看出来，外贸企业的外汇风险与交易到结算期限有关，然而我国的贸易型外贸企业因为自身业务的特殊，在新的汇率制度的制定下，汇率的双向波动性增强，人民币汇率更加的市场化，使得对未来走向趋势预期性也大大的降低。然而外贸型贸易企业面对着巨大的外汇风险，对外贸企业的利益造成了严重的影响，所以外贸企业要规范企业的外汇风险管理制度，制度适合避险政策与体系，培训更好的人才对外汇汇率市场进行分析及追踪，才能更好地防范外汇风险，减少给企业带来不必要的损失。从而对外汇风险进行预测，然后运用专业、科学、合理的外汇风险避险措施和策略进行防范。

参考文献：

[1]郭玮玲.我国外贸企业汇率风险对冲策略应用研究[D].暨南大学，2012

[2]韩伟.中小出口企业汇率风险分析及应对策略选择[D].中国海洋大学，2011

[3]王晓旭.人民币升值下我国跨国公司的汇率风险及防范[D].哈尔滨商业大学，2013

[4]李刚.我国企业外汇风险暴露与风险管理效果的实证研究[D].东北财经大学，2013

[5]李珂.浅议我国海外企业跨国经营中的外汇风险管理[J].经济研究导报，2014（2）：56-57

（作者单位：郑州大学西亚斯国际学院河南郑州410100）

（作者简介：张爽（1980―），女，汉族，河南郑州人，郑州大学西亚斯国际学院讲师、硕士，研究方向：国际商务、商务英语、国际贸易。）

时间：2023-05-1517:35:38

外汇交易如何把握止损和止盈？

“莫要过早止盈，莫要过晚止损”，当你听到此话是否觉得很熟悉？“多数时候我都过早的获利了结，因为觉得落袋为安，然而止盈时趋势还在继续。然而，当我做错方向时，我总觉的市场会回头，所以一直持有。後来我就会砍仓，因为更多的亏损将使我目不忍视。最令我感到挫败的是，当我砍仓後，汇价调头开始沿著我设想的方向迈进！”“如何才能做到坚持自己的判断？”这是一个很伟大的问题，也是所有交易员尤其是新手要面对的挑战。这同样是要靠经验得来的。一个最基本地观念交易员们必须了解的就是，明白任何人都会亏损。如果趋势与你的判断相悖，作为一个交易员，你需要能接受自己的亏损，就像单子盈利时一样。此外，因为你是在做高风险投机，你必须确定你的亏损可以承受，而生活不会发生什么变化。亏损是交易必然的一部分。不过如果你用来交易的钱不是闲钱，那么停止交易吧。如果一个交易者真正领悟上述理念，他们有更大的几率盈利，不会在赚了一点点的时候就出*，也不会在亏损时恋战。接下来，你需要保证的就是你所做交易盈利的概率，亦即你要顺势而为。此外，你需要确保你的入场位基于可靠的技术分析，比如突破了支撑或者阻力。当一个交易者在做顺势的单子，他对自己的判断无疑会更加自信，也更容易坚持自己的判断。当然，这并不意味著坚持自己的方向一定会盈利。这是在讲，你坚持了有很大概率盈利的单子。一旦你选择了较高概率盈利的货币对，并知晓止盈止损应放于何处，一旦交易触发，请不要再管这个单子。告诉自己，除非单子自己止损或者止盈，不会再动它。最後，确保自己遵守资金管理的条款。这样一来，当亏损发生时，你的损失将较小并且可控。你可以在模拟账户中不断操练这些原则，一直到你适应为止。

做外汇交易如何规风险？

外汇市场几十甚至上百倍杠杆的特色导致做好风险控制是交易环节中的重要内容。常用的方法为仓位管理，止损设置，我这里加两条方向把握和重要事件规避。大家想象一下，对比股市配资的情形，2015年杠杆牛，很多人配资炒股，2016年直接泪奔，股市尚且有涨跌幅限制都能搞的人亏的惨叫连连，更别提是外汇市场高杠杆无涨跌幅限制了。所以在外汇市场做好风险控制是重中之重。

方向把握。主要表现在高胜率的方向把握可以相应的降低汇市的风险，而且还能创造利润，重点是你需要有一套行之有效的交易方法，可以结合自身经验做高概率事件，比如盘整破位，双重顶底，三重顶底、三角形等固定形态，挑选1-2个自己拿手的，在提高胜率的同时结合自身经验对行情有一个掌控。

仓位的设置。如果你的能力不足，请合理调控好资金使用率，建议整体下单仓位在十分之一或者二十分之一，这样可以人为的降低汇市的杠杆，不至于在突发行情中被打的自乱阵脚。在汇市有一点很重要，活着才有继续战斗的资格。

止损的设置。止损可以固定50点止损，也可以按资金比例的百分比止损，一般在2--3%，像我的止损风格通常是按照建仓时的逻辑依据来定的，如下图我进行简单阐述。上图为日线级别的走势，1、高点位置在1.342，当价格二次试探前高1.342止步在1.3418时，有一个双顶的预期，据此进行空头布*，由于周期较长，所以起始仓位不会太高，止损在1.345上方（这是根据数字排布拟定的止损路线即0-2-5-8-10数字排布，1.3421.3418上方为1.345，）2、如果要加仓可以根据20、60、200线的破位和当天收盘情况进行，比如在20线破位后加仓了，这笔加仓的止损点为当日收盘重新站上20日均线，200线的破位加仓操作也是如此。3、根据趋势线破位加仓，同样看当日的收盘情况，破位顺势加仓，该位置止损设在收盘价重返趋势线上方。4、关于止盈设置，可以预期收益止盈，也可以结合均线和波段高低点排布进行止损，简单利用均线止损，你可以结合20均线进行操作，下跌过程中破位了，你止盈出来便是。

关注重要数据公布节点和汇市的突发新闻。每天汇市的重要数据的公布节点都要在做单之前有一个了解和备注，这些时间节点汇市的波动频率和幅度会加大，超短线选手尤其要关注，此外要关注一些突发新闻，一些新闻网站有24小时新闻直播，汇市中，各国政要人物没事喜欢忽悠人，尤其是一些央行**，一张嘴害人不浅。总结各位从事外汇交易的道友，请认真对待汇市的风险，把自己该做的事做好，将自身因素的风险先管控妥当，剩下的只能说靠运气了。关于周期选择、操盘风格、仓位利用等，我不能盖棺定论，每个人的情况不同，有人承受风险能力较强，喜欢重仓，也有做的好的，只不过是在少数，一般人还是中规中矩，按部就班的做单比较靠谱。

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防范外汇风险的方法有哪些？

外汇风险的防范是指企业针对外汇市场汇率可能出现的变化作出相应的决策，采取有效的方法减缓或消除外汇风险对企业的影响。防范外汇风险的主要方法有：

（1）即期外汇买卖；

（2）远期外汇买卖；

（3）货币掉期外汇买卖；

（4）外汇期权交易；

（5）资产负债平衡法；

（6）资金调度法；（7）币种选择法；

防范外汇风险的方法有哪些

主要有以下几种规避风险的措施：妥善选择交易中使用的货币，采取划拨清算方式，采用外汇保值条款，采用第三国货币或“一篮子货币”计价结果，运用即期外汇买卖防范风险，用借款方法防范外汇风险，用远期外汇买卖防范风险，运用期权交易防范外汇风险，运用掉期（套期）交易防范外汇风险，运用“福费廷”（forfaiting）业务防范外汇风险，提前或推迟外汇收付，参加汇率波动保险。

通知公告 - 武城县人民**

一、“金融好网民”的内涵和行为指南

“金融好网民”的内涵：掌握基本金融知识，具备投资风险意识，传播金融好声音，树立同心圆意识、责任担当意识、依法上网意识、文明上网意识、技能提升意识、网络安全意识等新时代中国好网民意识。

“金融好网民”行为指南：讲诚信、守底线，不制造、不传播金融谣言，自觉抵制非法金融广告、非法集资、电信诈骗、银行卡盗刷以及“校园贷”、“现金贷”等现象。

1.如何识别纸币假币

眼看：用眼睛仔细地观察票面外观颜色、固定人像水印、安全线、隐形面额数字、光变油墨面额数字、阴阳互补对印图案、冠字号码等。（1）人民币的图案颜色协调，图案、人像层次丰富，立体感强，人像表情传神，色调柔和亮丽，而假币一般印刷效果与真币有明显区别，票面图案的线条不如真币清晰、干净，颜色也与真币有明显区别，人像、主景图案看起来不干净，色彩发浊，不同颜色之间的接线不准，过渡不自然；（2）真币水印的立体感强，由浅灰到深灰自然变化，过渡自然，使得图像有立体感，1999年版10元、5元券和2005年版第五套人民币的所有纸币还使用了透光性很强的白水印。而假币的水印一般是用无色或白色油墨印刷在水印窗处，不用迎光观察就能看到，且假水印的立体感不强，图案边缘较整齐，透光度一样，没有由浅到深的变化，没有层次感和立体效果。（3）看有无安全线，真币的安全线是在造纸过程中采用专门的方法加在纸张中的，迎光观察清晰可见，第五套人民币的安全线除1999版20元券外，其它都有缩微文字，1999年版第五套人民币10元、5元和2005年版第五套人民币的安全线采用的是开窗安全线，票面安全线位置就像开有许多小窗户一样，一段露在纸张外面，一段埋在纸张里面，在强光的照射下，可以看到有色彩的变化，能看到由人民币符号“￥”和该种票面面额组成的缩微文字。假币