深交所重点监控规则几个工作日(什么叫证券交易异常？)

什么叫证券交易异常？

根据《上海证券交易所会员客户证券交易行为管理实施细则》对

异常交易行为作出如下解释：

（一）单一客户对单只证券进行大额申报、大额成交、大额撤单、

频繁撤单的；

（二）客户在上市公司披露重大信息前大量或持续买入或卖出相

关证券的；

（三）客户利用大额资金集中或持续买入单只证券的；

（四）客户转入证券账户且持有大量证券集中或持续卖出的；

（五）同一营业部客户之间或者不同营业部固定客户之间频繁出

现互为对手方交易的；

（六）客户申报买入价格明显高于或卖出价格明显低于申报时点

之前的行情揭示最新成交价且数量较大的；

（七）会员所属营业部根据本所交易规则和有关通知被列入证券

交易公开信息名单的，该营业部客户集中且大量交易相关证券的；

（八）会员同一地区所属营业部或者同一营业部的客户集中买入

单只证券且数量较大的；

（九）单一交易日内同一客户频繁进行回转交易且数量较大的；

（十）单一交易日内同一客户对单一证券在同一价位进行大量反

向交易的；

（十一）通过大宗交易系统卖出股份的客户与其交易对手方存在

明显关联关系的；

（十二）上交所认为需要关注的其他情形。

根据《深圳证券交易所交易规则》可能影响证券交易价格或者证

券交易量的异常交易行为包括：

（一）可能对证券交易价格产生重大影响的信息披露前，大量或

持续买入或卖出相关证券；

（二）单个或两个以上固定的或涉嫌关联的证券账户之间，大量

或频繁进行反向交易；

（三）单个或两个以上固定的或涉嫌关联的证券账户，大笔申报、

连续申报、密集申报或申报价格明显偏离该证券行情揭示的最新成交

价；

（四）单独或合谋，以涨幅或跌幅限制的价格大额申报或连续申

报，致使该证券交易价格达到或维持涨幅或跌幅限制；

（五）频繁申报和撤销申报，或大额申报后撤销申报，以影响证

券交易价格或误导其他投资者；

（六）集合竞价期间以明显高于前收盘价的价格申报买入后又撤

销申报，随后申报卖出该证券，或以明显低于前收盘价的价格申 报

卖出后又撤销申报，随后申报买入该证券；

（七）对单一证券品种在一段时期内进行大量且连续交易；

（八）同一证券账户、同一会员或同一证券营业部的客户大量或

频繁进行日内回转交易；

（九）大量或者频繁进行高买低卖交易；

（十）在证券价格敏感期内，通过异常申报，影响相关证券或其

衍生品的交易价格、结算价格或参考价值；

（十一）单独或合谋，在公开发布投资分析、预测或建议前买入

或卖出有关证券，或进行与自身公开发布的投资分析、预测或建议相

背离的证券交易；

（十二）在综合协议交易平台进行虚假或其他扰乱市场秩序的申

报；

（十三）深交所认为需要重点监控的其他异常交易行为。

针对以上异常交易行为，沪深交易所将其定议为异常交易行为

深交所全面注册制配套规则出齐！多个变化必知，点击收藏

 //  

2月17日，中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日起施行。证券交易所、全国股转公司、中国结算、中证金融、证券业协会配套制度规则同步发布实施。

全面实行注册制是涉及资本市场全*的重大改革。全面实行注册制制度规则的发布实施，标志着注册制的制度安排基本定型，标志着注册制推广到全市场和各类公开发行股票行为，在中国资本市场改革发展进程中具有里程碑意义。2023年2月17日，按照中国证监会统一部署，深圳证券交易所（以下简称深交所）正式发布30部与全面实行股票发行注册制相配套的业务规则及指南。深交所新闻发言人就市场关切回答了记者的提问。

一、请介绍深交所就全面实行注册制配套业务规则征求意见及正式发布的情况。

答：本次发布的配套业务规则中，股票发行上市审核、发行承销等10部主要业务规则，自2023年2月1日起向社会公开征求意见，主板股票异常交易实时监控等6部业务实施类规则，同步定向征求了会员及相关市场机构、自律组织的意见。期间，市场各方十分关注、广泛参与，对全面实行注册制给予高度评价，对征求意见的配套业务规则给予充分肯定。同时，对规则修改完善也提出了一些建设性的意见建议，主要涉及进一步优化审核程序、完善发行承销定价配售机制、改善交易机制安排、便利中介机构履职尽责等方面。

截至2月8日，深交所共收到各类市场主体提出与规则相关的具体意见建议141条。深交所高度重视市场主体意见建议，逐一认真研究，进行分类处理。一是在规则修改中予以吸收。征求意见后，吸收采纳合理可行的意见建议36条，其中回应了相关主体关注相对集中的问题。如优化发行承销定价配售机制，当主板发行网上申购倍数较高时，继续保持新股发行整体向网上投资者倾斜，同时适度调低网下向网上回拨比例，平衡不同投资者合理诉求。又如，完善受理环节的程序和时限要求，新增首发、再融资、重组等申请受理阶段延期补正安排，将相关工作底稿提交时间由5个工作日延长至10个工作日，为中介机构履职尽责提供必要便利。对其他有关意见建议，后续将进一步审慎论证利弊，深入评估实施条件和时机。二是在具体工作中予以采纳。相当一部分意见建议与工作优化改进有关，如进一步明确主板定位的把握标准、提升审核问询的针对性、推进开门办审核等。深交所将采纳这些建议，在后续发行上市审核及持续监管等工作中，认真落实注册制改革要求，改进优化有关工作，不断增强市场各方的获得感。

除上述16部征求意见的业务规则外，深交所还发布了11部业务细则和3部业务指南，着重明确发行上市审核、发行承销、持续监管、交易等环节需要细化的相关制度安排，以强化规则协同性和可操作性，完善更加清晰、简明、友好的规则体系，夯实全面实行注册制改革平稳落地的制度基础。就本次集中发布的规则，深交所在官方网站首页设置全面实行股票发行注册制规则专区，以便利市场主体查阅规则信息。

二、请问对于未盈利企业申请在创业板发行上市，深交所作了哪些安排？

答：按照中国证监会统一部署，在2020年创业板改革并试点注册制落地之初，深交所制定了未盈利企业在创业板上市的标准及监管制度，为未盈利企业上市预留了空间；同时，考虑到市场实际情况，按照“稳中求进”原则，当时明确了暂不实施的过渡期安排。

创业板试点注册制实施两年多来，发行上市审核工作有序推进，市场运行总体平稳，市场结构和生态持续优化，创业板实施未盈利企业上市标准时机已经成熟。一是不同类型的高新技术企业、创新创业企业利用创业板发展壮大的愿望持续增强。其中包括不少创新属性较强但尚未实现盈利的企业提出到创业板上市融资的需求，需要扩大创业板包容性和覆盖面，更好服务科技自立自强。二是未盈利企业发行上市监管的基础日益牢固。近年来，深交所持续提升发行上市审核工作质效，丰富审核监管经验，强化上市公司和证券交易日常监管效能，为支持未盈利企业发行上市打下坚实基础。

此次，深交所就未盈利企业申请在创业板上市，发布专项通知，主要有三个方面安排：一是细化未盈利企业行业范围，包括先进制造、互联网、大数据、云计算、人工智能、生物医*等高新技术产业和战略性新兴产业的创新创业企业；二是明确未盈利企业上市条件，启用“预计市值不低于50亿元，且最近一年营业收入不低于3亿元”上市标准；三是做好相关规则衔接，《创业板股票上市规则》中同步取消了关于红筹企业、特殊股权结构企业申请在创业板上市需满足“最近一年净利润为正”的要求。

三、请介绍主板股票异常交易实时监控相关制度主要内容。

答：为提升全面实行注册制下主板股票交易监管透明度，维护股票交易秩序，保护投资者合法权益，在创业板试点注册制改革经验基础上，结合主板交易监管实践，制定发布《主板股票异常交易实时监控细则》。主要内容包括如下三个方面。

一是规定异常交易行为的类型和标准。明确5大类主板异常交易行为的定义、构成要件与量化标准（与创业板整体保持一致），明确主板异常交易行为的认定要求和调整机制，完善盘中虚假申报等部分异常交易行为监控指标，在拉抬打压类指标中新增反向交易情形，提升监管精准度和有效性。

二是强化会员客户交易行为管理职责。要求会员及时识别、管理和报告客户异常交易行为，并积极配合、协同深交所监管工作，共同维护主板股票交易秩序。对于未按规定履行职责的会员，可依规采取自律监管措施或者纪律处分。

三是明确采取自律监管措施及从重情形。对实施异常交易的投资者可采取口头警示、书面警示、约见谈话、限制交易等自律监管措施，将严重异常波动股票、风险警示股票、退市整理股票列入重点监控范围，明确可从严认定、从重采取自律监管措施的情形，着力防范交易风险。

四、全面实行注册制后，主板首发发行承销机制较改革前的主要差异是什么？

答：深交所坚持市场化、法治化改革方向，充分借鉴创业板试点注册制改革经验，结合主板定位特征、投资者结构，兼顾存量与增量，制定《首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》，调整优化主板发行定价、配售相关机制，提升制度包容性、适应性，进一步强化市场约束。与改革前相比，主板首发发行承销机制主要有如下三个方面差异。

一是完善定价机制。明确新股发行价格、规模主要通过市场化方式决定。保留直接定价方式，新增定价参考上限。调整最高报价剔除比例上限，优化网下投资者填报价格、报价信息披露、定价参考值、发布投资风险特别公告等机制。新增期货公司为询价对象，保留个人投资者参与网下询价，明确配售对象参与网下发行的市值要求。

二是优化配售限售机制。优化回拨机制，当网上申购倍数较高时，适当调整网下向网上回拨比例。根据发行数量差异，明确战略配售规模与参与投资者家数安排。新增对一定比例的网下发行实施限售，明确大盘股差异化的网下限售比例要求。

三是强化风险防控机制。完善超额配售选择权实施机制,适当增加操作灵活性。新增市场重大变化情况下引入网下投资者缴纳保证金、二次配售等应对机制。

五、请介绍配套规则正式发布实施后的相关工作衔接安排。

答：本次全面实行股票发行注册制所制定修订的制度规则较多，涉及市场参与主体比较多，市场影响比较广。为做好新旧规则过渡与业务衔接，确保改革平稳落地，深交所对相关业务及规则衔接做了具体安排。

一是关于主板受理申请具体时间。深交所将于2023年2月20日至3月3日，接收中国证监会深市主板首发、再融资、并购重组在审企业提交的相关申请；2023年3月4日起，深交所开始接收主板新申报企业提交的相关申请。

二是关于创业板审核文件要求。创业板申报受理和审核工作正常推进。同时，在审企业应当于2023年3月10日前，提交符合新规则的专项说明和核查意见，并在下一次回复问询或者更新财报时提交更新后的申请文件。

三是关于发行承销过渡期安排。2023年2月17日起，主板企业首次公开发行证券取得注册批复且尚未启动发行的，创业板企业首次公开发行证券、主板和创业板上市公司发行证券尚未启动发行的，适用发布后的发行承销类相关规则，由深交所履行发行承销监管程序。其他情形按照原规则开展发行承销工作。

四是关于规则生效时间差异化安排。本次发布的《交易规则》《融资融券交易实施细则》《转融通证券出借交易实施办法》《主板股票异常交易实时监控细则》《关于股票及存托凭证证券简称和标识的通知》，自注册制规则下首只主板股票上市首日起施行，其他规则自发布之日起施行。

六、请介绍深交所对推进开门办审核、强化廉政风险防控方面有哪些工作安排？

答：试点注册制改革以来，深交所高度重视注册制廉政建设，坚持将廉政风险防控与业务工作同部署、同推进、同落实，一体推进不敢腐、不能腐、不想腐；坚持持续完善发行上市审核权力运行制约监督机制，把各项监督要求嵌入到注册制改革全流程；坚持抓好审核透明度建设，着力推进审核标准、程序、内容、过程、结果全部公开；坚持强化廉政监督，紧盯关键人员、重点岗位和关键环节加强管理监督，对违法违规行为严肃执纪问责。

全面实行股票发行注册制后，交易所需要进一步扛起审核主体责任，采取更加有力的措施防范廉政风险，锻造廉洁的注册制。为此，深交所将在原有工作基础上，进一步加大“开门办审核”力度，强化审核公开透明和可预期性，进一步做实做细廉政风险防控机制和制度安排，加大执行力度。近期，重点做好以下五方面工作。

一是持续畅通全流程沟通机制。修订完善业务咨询沟通指南，进一步简化预沟通咨询程序，提高市场主体咨询沟通的便利度。着力提升审核环节的沟通质效，提升沟通层级，强化审核问询出发点、侧重点及关键点的沟通说明，促进提升问询回复质量，增强信息披露的针对性、有效性。建立撤否项目沟通机制，充分反馈撤否企业存在的问题和主要理由。

二是持续加大重点事项审核公开力度。制定“审核质量效率双提升”行动方案，既从严把关又提高效率，进一步突出问询的针对性和重大性。针对市场重点关注的创业板定位把握、资金流水核查等事项，结合审核实践积极加强研究，适时通过分析典型案例、制定审核指南等方式，指导市场主体准确理解适用规则要求。持续开展发行上市业务培训，培训内容突出审核、现场督导工作实践。

三是持续完善审核分级责任制。全面梳理总结审核实践，进一步将审核工作中各层级各岗位人员的职责权限、审核制度机制安排、业务流程等基础事项制度化、规范化，落实好分级负责、集体决策机制，做好分级把关，加强权力制约，减少审核自由裁量权。对需要按照“实质重于形式”原则进行审核判断的项目，实行“集体研究、类案处理”，在审核过程中统一审核把握的尺度。

四是持续提升审核效能。进一步强化审核过程管理，在受理环节书面告知申请人审核流程节点、计时规则，进一步增进发行人对审核过程和关键节点的了解；在依法依规推进审核工作的基础上，加强审核各环节的有效衔接；严格执行审核程序和时限要求，提高审核效能，进一步降低请托说情、打招呼等风险。

五是持续加大行业廉洁承诺制度执行力度。完善发行人、保荐人及相关主体廉洁承诺制度，要求相关市场主体在企业申报时提交廉洁承诺函。着力强化现场督导针对性，督促引导中介机构勤勉尽责，提升辅导把关质量，加强行业廉洁从业文化和制度建设，对违反廉洁从业要求、围猎审核工作人员等不法行为，从严采取监管处罚措施，持续推动行业生态净化，共同营造风清气正的市场环境。

证监会：

全面实行股票发行注册制

制度规则发布实施

2023年2月17日，中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日起施行。证券交易所、全国股转公司、中国结算、中证金融、证券业协会配套制度规则同步发布实施。

全面实行注册制是涉及资本市场全*的重大改革。在各方共同努力下，科创板、创业板和北交所试点注册制总体上是成功的，主要制度规则经受住了市场检验，改革成效得到了市场认可。这次全面实行注册制制度规则的发布实施，标志着注册制的制度安排基本定型，标志着注册制推广到全市场和各类公开发行股票行为，在中国资本市场改革发展进程中具有里程碑意义。

此次发布的制度规则共165部，其中证监会发布的制度规则57部，证券交易所、全国股转公司、中国结算等发布的配套制度规则108部。内容涵盖发行条件、注册程序、保荐承销、重大资产重组、监管执法、投资者保护等各个方面。主要内容包括：一是精简优化发行上市条件。坚持以信息披露为核心，将核准制下的发行条件尽可能转化为信息披露要求。各市场板块设置多元包容的上市条件。二是完善审核注册程序。坚持证券交易所审核和证监会注册各有侧重、相互衔接的基本架构，进一步明晰证券交易所和证监会的职责分工，提高审核注册效率和可预期性。证券交易所审核过程中发现重大敏感事项、重大无先例情况、重大舆情、重大违法线索的，及时向证监会请示报告。证监会同步关注发行人是否符合国家产业政策和板块定位。同时，取消证监会发行审核委员会和上市公司并购重组审核委员会。三是优化发行承销制度。对新股发行价格、规模等不设任何行政性限制，完善以机构投资者为参与主体的询价、定价、配售等机制。四是完善上市公司重大资产重组制度。各市场板块上市公司发行股份购买资产统一实行注册制，完善重组认定标准和定价机制，强化对重组活动的事中事后监管。五是强化监管执法和投资者保护。依法从严打击证券发行、保荐承销等过程中的违法行为。细化责令回购制度安排。此外，全国股转公司注册制有关安排与证券交易所总体一致，并基于中小企业特点作出差异化安排。

证监会**和中央纪委国家监委驻证监会纪检监察组将以强有力监督打造廉洁的注册制。在制度规则层面，健全覆盖发行、上市、再融资、并购重组、退市、监管执法等各环节全流程的监督制约机制，强化关键岗位人员廉政风险防范，加强行业廉洁从业监管。完善对证券交易所、全国股转公司的抵近式监督和对发行审核注册的嵌入式监督，对资本市场领域腐败“零容忍”，持之以恒正风肃纪。

全面实行注册制制度规则公开征求意见期间，证监会通过邮件、信函、网络留言等多种渠道广泛听取市场机构、专家学者、社会公众等方面的意见建议。证监会对社会各界提出的意见建议高度重视，逐日汇总整理，逐条认真研究。截至2月16日，共收到意见447条，采纳89条，主要涉及加大违法违规行为惩戒力度、明确独立财务顾问的履职范围、完善非上市公众公司控股股东和实际控制人在重大资产重组中的法律责任规定等方面。未采纳的意见中，有的属于操作层面的问题，将在具体工作中予以落实；有的属于规则理解问题，将通过宣传解读、行业培训等方式予以明确；有的存在较大争议，需要进一步研究论证；还有的缺乏上位法依据，已在相关立法说明中做了解释。

点击

查看业务规则详情

上交所、深交所答记者问！信息量巨大→

全面实行注册制是涉及资本市场全*的重大改革。全面实行注册制制度规则的发布实施，标志着注册制的制度安排基本定型，标志着注册制推广到全市场和各类公开发行股票行为，在中国资本市场改革发展进程中具有里程碑意义。2023年2月17日，按照中国证监会统一部署，上海证券交易所正式发布26部与全面实行股票发行注册制相配套的业务规则、指引及指南。上交所相关负责人就市场关切的问题回答了记者的提问。

一、请介绍一下本次发布业务规则的总体情况。

全面实行注册制是涉及资本市场全*的重大改革。全面实行注册制制度规则的发布实施，标志着注册制的制度安排基本定型，标志着注册制推广到全市场和各类公开发行股票行为，在中国资本市场改革发展进程中具有里程碑意义。2023年2月17日，按照中国证监会统一部署，深圳证券交易所（以下简称深交所）正式发布30部与全面实行股票发行注册制相配套的业务规则及指南。深交所新闻发言人就市场关切回答了记者的提问。

一、请介绍深交所就全面实行注册制配套业务规则征求意见及正式发布的情况。

答：本次发布的配套业务规则中，股票发行上市审核、发行承销等10部主要业务规则，自2023年2月1日起向社会公开征求意见，主板股票异常交易实时监控等6部业务实施类规则，同步定向征求了会员及相关市场机构、自律组织的意见。期间，市场各方十分关注、广泛参与，对全面实行注册制给予高度评价，对征求意见的配套业务规则给予充分肯定。同时，对规则修改完善也提出了一些建设性的意见建议，主要涉及进一步优化审核程序、完善发行承销定价配售机制、改善交易机制安排、便利中介机构履职尽责等方面。

截至2月8日，深交所共收到各类市场主体提出与规则相关的具体意见建议141条。深交所高度重视市场主体意见建议，逐一认真研究，进行分类处理。一是在规则修改中予以吸收。征求意见后，吸收采纳合理可行的意见建议36条，其中回应了相关主体关注相对集中的问题。如优化发行承销定价配售机制，当主板发行网上申购倍数较高时，继续保持新股发行整体向网上投资者倾斜，同时适度调低网下向网上回拨比例，平衡不同投资者合理诉求。又如，完善受理环节的程序和时限要求，新增首发、再融资、重组等申请受理阶段延期补正安排，将相关工作底稿提交时间由5个工作日延长至10个工作日，为中介机构履职尽责提供必要便利。对其他有关意见建议，后续将进一步审慎论证利弊，深入评估实施条件和时机。二是在具体工作中予以采纳。相当一部分意见建议与工作优化改进有关，如进一步明确主板定位的把握标准、提升审核问询的针对性、推进开门办审核等。深交所将采纳这些建议，在后续发行上市审核及持续监管等工作中，认真落实注册制改革要求，改进优化有关工作，不断增强市场各方的获得感。

除上述16部征求意见的业务规则外，深交所还发布了11部业务细则和3部业务指南，着重明确发行上市审核、发行承销、持续监管、交易等环节需要细化的相关制度安排，以强化规则协同性和可操作性，完善更加清晰、简明、友好的规则体系，夯实全面实行注册制改革平稳落地的制度基础。就本次集中发布的规则，深交所在官方网站首页设置全面实行股票发行注册制规则专区，以便利市场主体查阅规则信息。

二、请问对于未盈利企业申请在创业板发行上市，深交所作了哪些安排？

答：按照中国证监会统一部署，在2020年创业板改革并试点注册制落地之初，深交所制定了未盈利企业在创业板上市的标准及监管制度，为未盈利企业上市预留了空间；同时，考虑到市场实际情况，按照“稳中求进”原则，当时明确了暂不实施的过渡期安排。

创业板试点注册制实施两年多来，发行上市审核工作有序推进，市场运行总体平稳，市场结构和生态持续优化，创业板实施未盈利企业上市标准时机已经成熟。一是不同类型的高新技术企业、创新创业企业利用创业板发展壮大的愿望持续增强。其中包括不少创新属性较强但尚未实现盈利的企业提出到创业板上市融资的需求，需要扩大创业板包容性和覆盖面，更好服务科技自立自强。二是未盈利企业发行上市监管的基础日益牢固。近年来，深交所持续提升发行上市审核工作质效，丰富审核监管经验，强化上市公司和证券交易日常监管效能，为支持未盈利企业发行上市打下坚实基础。

此次，深交所就未盈利企业申请在创业板上市，发布专项通知，主要有三个方面安排：一是细化未盈利企业行业范围，包括先进制造、互联网、大数据、云计算、人工智能、生物医*等高新技术产业和战略性新兴产业的创新创业企业；二是明确未盈利企业上市条件，启用“预计市值不低于50亿元，且最近一年营业收入不低于3亿元”上市标准；三是做好相关规则衔接，《创业板股票上市规则》中同步取消了关于红筹企业、特殊股权结构企业申请在创业板上市需满足“最近一年净利润为正”的要求。

三、请介绍主板股票异常交易实时监控相关制度主要内容。

答：为提升全面实行注册制下主板股票交易监管透明度，维护股票交易秩序，保护投资者合法权益，在创业板试点注册制改革经验基础上，结合主板交易监管实践，制定发布《主板股票异常交易实时监控细则》。主要内容包括如下三个方面。

来源：上交所发布、深交所

监制：柯成韵

本文编辑：孙永慧

转发周知！↓↓↓

《深圳证券交易所交易规则》规定，深圳证券交易所对证券交易中的下列（）事项，予以重点监控。A．涉嫌内幕交易、操纵市场等违...

正确答案：ABCD

程序化交易，证监会出手强化监管！沪深交易所：四类行为，重点监控 | 每经网

9月1日，证监会指导证券交易所出台加强程序化交易监管系列举措，发布两项通知，分别为《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》（以下分别简称《报告通知》《管理通知》）。

此外，沪深交易所也发布公告称，交易所对程序化交易投资者的证券交易行为实行实时监控，对下列事项予以重点监控：

（一）交易所业务规则规定的可能影响证券交易价格、证券交易量或者交易所系统安全的异常交易行为；

（二）最高申报速率达到每秒300笔以上，或者单日最高申报笔数达到20000笔以上的交易行为；

（三）多只证券交易价格或者交易量明显异常，期间程序化交易大量参与的；

图片来源：视觉中国-VCG211318975573

为落实《证券法》有关规定，推动程序化交易规范发展，证监会指导上海、深圳、北京证券交易所制定发布了《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》（以下分别简称《报告通知》《管理通知》），这是证监会顺应市场呼声，深化关键领域制度创新的一项举措，标志着我国股票市场正式建立起程序化交易报告制度和相应的监管安排。

近年来，A股市场程序化交易规模持续上升，逐步成为国内证券市场投资者重要交易方式之一。从境内外经验看，程序化交易在提升交易效率、增强市场流动性等方面具有一定积极作用，但在特定市场环境下存在加大市场波动的风险，有必要因势利导促进其规范发展。证监会高度重视程序化交易监管工作，积极推动程序化交易纳入《证券法》规制范围并持续完善相关监管安排，先后指导上海、深圳证券交易所在可转债市场建立了程序化交易报告有关机制，推动证券、基金业协会建立了重点机构数据报送、统计监测机制，健全了量化私募产品备案制度。《报告通知》主要明确了股票市场程序化交易报告的具体安排，包括报告的主体、方式和内容等，并对高频交易作出额外报告要求。据测算，目前全市场需要报告的存量账户数量占比很低，且其中大部分为机构投资者，各方有比较充分的准备时间，不会对投资者尤其是广大中小投资者的正常交易造成影响。

《管理通知》主要是加强程序化交易管理工作，与《报告通知》相互衔接、互为配套，共同组成程序化交易监管的基础性制度安排。一是明确证券公司程序化交易管理职责。要求证券公司加强自身及其客户程序化交易行为管理。二是规定证券交易所对包括可能影响证券交易价格、证券交易量或者交易所系统安全的异常交易行为等重点事项加强监测监控。三是明确证券交易所可对高频交易提出差异化管理要求，包括调整异常交易认定标准、增加报告内容等。

程序化交易报告制度和监管安排的发布，有助于摸清程序化交易底数，明确市场对程序化交易监管的预期，提升市场透明度和交易监管的精准度，对于传导合规交易理念，引导程序化交易规范发展具有重要意义，也将进一步促进证券市场稳定健康发展。下一步，证监会将指导证券交易所抓好程序化交易报告制度的落地实施，持续抓好相关监管安排等基础性制度建设，丰富完善程序化交易制度规则体系，完善证监会与各证券交易所、行业协会的监管协作安排，进一步压实证券交易所的一线监管职责以及证券公司的客户管理职责，强化对高频交易的差异化监管安排。证监会将督促证券交易所确保市场各参与主体严格遵守程序化交易报告制度和监管安排，切实维护良性健康的市场秩序和生态，保护投资者合法权益。

上交所9月1日发文称，为加强上海证券交易所（以下简称本所）市场程序化交易管理，规范程序化交易行为，维护正常交易秩序，保护投资者合法权益，根据《证券法》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件，以及《上海证券交易所交易规则》（以下简称《交易规则》）、《上海证券交易所会员管理规则》（以下简称《会员管理规则》）等业务规则，本所现就加强程序化交易管理工作有关事项通知如下：

一、投资者在本所市场开展股票、债券、基金、存托凭证等证券程序化交易的，应当遵守法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及本所业务规则，依法合规进行程序化交易。

二、本通知所称程序化交易，是指通过计算机程序自动生成或者下达交易指令在本所进行证券交易的行为，包括按照设定的策略自动选择特定的证券和时机进行交易的量化交易,或者按照设定的算法自动执行交易指令的算法交易以及其他符合程序化交易特征的行为。

三、本所对程序化交易实施报告管理，未经报告的投资者不得进行程序化交易。具体要求按照本所《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》《关于可转换公司债券程序化交易报告工作有关事项的通知》等执行。

四、会员应当加强自身及其客户程序化交易行为的管理，对可能严重影响市场价格和流动性的指令加强监控，及时识别、管理和报告客户涉嫌异常交易的行为。

客户程序化交易可能影响交易系统安全或者正常交易秩序的，会员可以采取拒绝其程序化交易委托、撤销相关申报等措施。

五、本所对程序化交易投资者的证券交易行为实行实时监控，对下列事项予以重点监控：

（一）本所业务规则规定的可能影响证券交易价格、证券交易量或者交易所系统安全的异常交易行为；

（二）最高申报速率达到每秒300笔以上，或者单日最高申报笔数达到20000笔以上的交易行为；

（三）多只证券交易价格或者交易量明显异常，期间程序化交易大量参与的；

六、程序化交易投资者最高申报速率达到每秒300笔以上或者单日最高申报笔数达到20000笔以上的，本所可以视情况采取调整异常交易认定标准、增加程序化交易报告内容等措施。

七、本所可以根据自律管理需要，对涉及程序化交易的相关主体遵守本通知及本所有关程序化交易报告管理通知的情况进行现场或者非现场检查。

八、程序化交易投资者发生异常交易行为、违反本所有关程序化交易报告要求，或者存在其他违反本通知规定情形的，本所可以依据《交易规则》《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法》以及其他相关业务规则的规定，对其采取相应的监管措施或纪律处分。

会员违反本通知有关程序化交易管理制度、客户交易行为管理等规定的，本所可以依据《会员管理规则》及其他相关业务规则的规定，对其采取相应的监管措施或者纪律处分。

九、通过内地与香港股票市场交易互联互通机制在本所市场进行程序化交易的，具体要求另行规定。

深交所9月1日发文称，为加强深圳证券交易所（以下简称“本所”）市场程序化交易管理，规范程序化交易行为，维护正常交易秩序，保护投资者合法权益，根据《证券法》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件，以及《深圳证券交易所交易规则》（以下简称《交易规则》）、《深圳证券交易所会员管理规则》（以下简称《会员管理规则》）等业务规则，本所现就加强程序化交易管理工作有关事项通知如下：

一、投资者在本所市场开展股票、债券、基金、存托凭证等证券程序化交易的，应当遵守法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及本所业务规则，依法合规进行程序化交易。

二、本通知所称程序化交易，是指通过计算机程序自动生成或者下达交易指令在本所进行证券交易的行为，包括按照设定的策略自动选择特定的证券和时机进行交易的量化交易，或者按照设定的算法自动执行交易指令的算法交易以及其他符合程序化交易特征的行为。

三、本所对程序化交易实施报告管理，未经报告的投资者不得进行程序化交易。具体要求按照本所《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》《关于可转换公司债券程序化交易报告工作有关事项的通知》等执行。

四、会员应当加强自身及其客户程序化交易行为的管理，对可能严重影响市场价格和流动性的指令加强监控，及时识别、管理和报告客户涉嫌异常交易的行为。

客户程序化交易可能影响交易系统安全或者正常交易秩序的，会员可以采取拒绝其程序化交易委托、撤销相关申报等措施。

五、本所对程序化交易投资者的证券交易行为实行实时监控，对下列事项予以重点监控：

（一）本所业务规则规定的可能影响证券交易价格、证券交易量或者交易所系统安全的异常交易行为；

（二）最高申报速率达到每秒300笔以上，或者单日最高申报笔数达到20000笔以上的交易行为；

（三）多只证券交易价格或者交易量明显异常，期间程序化交易大量参与的；

六、程序化交易投资者最高申报速率达到每秒300笔以上或者单日最高申报笔数达到20000笔以上的，本所可以视情况采取调整异常交易认定标准、增加程序化交易报告内容等措施。

七、本所可以根据自律管理需要，对涉及程序化交易的相关主体遵守本通知及本所有关程序化交易报告通知的情况进行现场或者非现场检查。

八、程序化交易投资者发生异常交易行为、违反本所有关程序化交易报告要求，或者存在其他违反本通知规定情形的，本所可以根据《交易规则》及其他相关业务规则的规定，对其采取相应的自律监管措施。

会员违反本通知有关程序化交易管理制度、客户交易行为管理等规定的，本所可以根据《会员管理规则》及其他相关业务规则的规定，对其采取相应的自律监管措施或者纪律处分。

九、通过内地与香港股票市场交易互联互通机制在本所市场进行程序化交易的，具体要求另行规定。

每日经济新闻综合自证监会官网、上交所、深交所官网

封面图片来源：视觉中国-VCG211318975573

每日经济新闻2023-09-0118:43:51

如需转载请与《每日经济新闻》报社联系。未经《每日经济新闻》报社授权，严禁转载或镜像，违者必究。

版权合作及网站合作电话：021-60900099转688读者热线：4008890008

特别提醒：如果我们使用了您的图片，请作者与本站联系索取稿酬。如您不希望作品出现在本站，可联系我们要求撤下您的作品。

大唐电信：公司提供基于商用密码的安全芯片产品，可广泛应用于信息安全领域

本川智能：累计回购约62万股，占比0.8%

深交所上市流程？

，具体程序如下：

（1）申请与受理。发行人应当通过保荐人以电子文档形式，向深交所提交发行上市申请文件。保荐人要同步报送工作底稿和验证版招股说明书供监管备查。深交所按照收到发行上市申请文件的先后顺序，在5个工作日内决定是否受理。发行上市申请文件存在与中国证监会和深交所规定文件目录不相符等情形的，发行人应当在30个工作日内予以补正。

（2）审核问询。深交所发行上市审核机构按照受理顺序开始审核，自受理之日起20个工作日内提出首轮审核问询，发行人及其保荐人应及时、逐项回复问询。回复不具有针对性或信息披露不满足要求，或者发现新的事项的，可以继续问询。问询中存在重大疑问且未能合理解释的，可对发行人及其保荐人、证券服务机构进行现场检查。无需进一步问询的，将出具审核报告提交上市委审议。

（3）上市委审议。上市委召开审议会议，对深交所发行上市审核机构出具的审核报告及发行上市申请文件进行审议，通过合议形成是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求的审议意见。对发行人存在尚待核实的重大问题，无法形成审议意见的，经合议可以暂缓审议，暂缓审议时间不超过2个月。

（4）报送审核意见或者作出终止发行上市审核的决定。深交所结合上市委审议意见，审核通过的将出具发行人符合发行条件、上市条件和信息披露要求的审核意见，并提请中国证监会履行注册程序。

关于创业板锁定期的问题？

深交所创业板上市规则说锁一年减持50%，再锁一年减持50%，可有的保荐人说证监会内部认为要锁三年，没方向了

全面实行股票发行注册制改革题库_永泰能源集团股份有限公司

一、沪深市场

1、全面实行股票发行注册制主要制度规则何时发布？（单选题A）

5、全面实行股票发行注册制改革的关键词是“全面”，主要是完成“两个覆盖”，覆盖上交所、深交所、北交所和全国中小企业股份转让系统各市场板块、覆盖所有（）股票行为。（单选题A）

A.2018年11月5日，习近平总书记在首届中国国际进口博览会开幕式上宣布，在上海证券交易所设立科创板并试点注册制，标志着注册制改革进入启动实施阶段。

B.2020年4月27日，中央全面深化改革委员会第十三次会议审议通过了《创业板改革并试点注册制总体实施方案》，创业板改革并试点注册制工作启动。

C.2021年9月2日，习近平总书记在2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上宣布，设立北京证券交易所。2021年11月15日，北京证券交易所揭牌暨开市。

D.2023年2月17日，中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日起施行。证券交易所、全国股转公司、中国结算、中证金融、证券业协会配套制度规则同步发布实施。

A.探索形成了符合我国国情的注册制架构。提升了对科技创新的服务功能。

B.推进了交易、退市等关键制度创新。优化了多层次市场体系。

8、全面注册制改革在完善注册制安排方面有哪些考虑？（多选题ABCD）

D.全国中小企业股份转让系统（全国股转系统）同步实行注册制，有关安排与交易所保持总体一致

9、实行注册制的重要目标是将选择权交给市场，交给投资者。（判断题A）

10、全面实行股票发行注册制的核心要义是“以（）为核心，发行上市全过程更加规范、透明、可预期”。（单选题A）。

11、全面实行股票发行注册制后，在放管结合方面，加强事前事中事后全流程监管，在前端，坚守板块定位，压实（）、中介机构、（）等各层面责任，严格审核，严把上市公司质量关。（多选题BD）

12、全面实行股票发行注册制不是试点制度体系简单的复制推广，而是在总结试点经验基础上的全面优化和完善，本次改革呈现的亮点是优化审核注册机制、（）、（）、全面整合制度规则体系。（多选题BC）

13、在全面实行股票发行注册制改革中，主板、科创板、创业板市场将如何把握各自定位？（多选题ABC）

B.科创板突出“硬科技”特色，发挥资本市场改革“试验田”作用。

D.我国证券交易所市场由单一板块逐步向多层次拓展。

14、以下说法是否正确：全面注册制审核类规则增加了“简明清晰，通俗易懂”“提高信息披露的针对性、有效性和可读性”等信息披露要求。（判断题A）

16、中国证监会在交易所收到注册申请文件之日起，同步关注发行人是否符合国家产业政策和板块定位。（判断题A）

17、以下对境内公司首次公开发行证券条件，说法正确的是？(多选题ABCD）

A.发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司，具备健全且运行良好的组织机构，相关机构和人员能够依法履行职责。

B.发行人会计基础工作规范，财务报表的编制和披露符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，最近3年财务会计报告由注册会计师出具无保留意见的审计报告。

C.发行人业务完整，具有直接面向市场独立持续经营的能力。

D.发行人生产经营符合法律、行政法规的规定，符合国家产业政策。

18、公司首次公开发行新股，财务报告应被出具怎样的审计报告？（单选题A)

19、以下对上市公司向不特定对象发行证券条件，说法正确的是？（多选题：ABCD）

B.现任董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规规定的任职要求

C.具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，不存在对持续经营有重大不利影响的情形

D.会计基础工作规范，内部控制制度健全且有效执行，财务报表的编制和披露符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定

20、以下对上市公司不得向不特定对象发行股票的情形，说法不正确的是？（单选题B）

A.擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可

B.上市公司或者其控股股东、实际控制人最近3年存在未履行向投资者作出的公开承诺的情形

C.上市公司或者其现任董事、监事和高级管理人员最近3年受到中国证监会行政处罚，或者最近1年受到证券交易所公开谴责，或者因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查

D.上市公司或者其控股股东、实际控制人最近3年存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，或者存在严重损害上市公司利益、投资者合法权益、社会公共利益的重大违法行为

21、以下对上市公司发行可转债规定，说法不正确的是？（单选题D）

A.交易所主板上市公司向不特定对象发行可转债的，应当最近3个会计年度盈利，且最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%

22、以下对发行人申请在主板发行股票或存托凭证并上市的相关条件，说法不正确的是？（单选题B）

C.公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上

D.市值及财务指标符合交易所《上市规则》规定的标准

23、以下对红筹企业申请首次公开发行股票或者存托凭证并上市的相关条件，说法不正确的是？（单选题C）

A.发行股票的，公开发行（含已公开发行）的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股份总数超过4亿股的，公开发行（含已公开发行）股份的比例达到10%以上；发行存托凭证的，公开发行（含已公开发行）的存托凭证对应基础股份达到公司股份总数的25%以上；发行后的存托凭证总份数超过4亿份的，公开发行（含已公开发行）的存托凭证对应基础股份达到公司股份总数的10%以上

C.市值及财务指标可不符合交易所《上市规则》规定的标准

D.发行股票的，发行后的股份总数不低于5000万股；发行存托凭证的，发行后的存托凭证总份数不低于5000万份

24、以下对境内公司申请主板上市的条件标准，说法正确的是？（多选题ABC）

A.最近三年净利润均为正，且最近三年净利润累计不低于1.5亿元，最近一年净利润不低于6000万元，最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元或营业收入累计不低于10亿元；

B.预计市值不低于50亿元，且最近一年净利润为正，最近一年营业收入不低于6亿元，最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1.5亿元；

C.预计市值不低于80亿元，且最近一年净利润为正，最近一年营业收入不低于8亿元；

D.预计市值不低于人民币80亿元，且最近一年营业收入不低于人民币30亿元。

25、对具有表决权差异安排的企业申请在主板上市的相关条件，说法不正确的是？（单选题A）

A.预计市值不低于200亿元，且最近一年营业收入不低于10亿元；

C.预计市值不低于100亿元，且最近一年净利润为正，最近一年营业收入不低于10亿元。

26、发行审核过程中，哪些阶段审核机构可接受咨询沟通？（多选题BCD）

27、以下哪项属于全面注册制下交易所发行上市审核制度的完善和优化？（多选题ABCD）

A.发行人的保荐人、证券服务机构被中国证监会依法采取限制业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管或者接管等措施，尚未解除

B.发行上市申请文件内容存在重大缺陷，严重影响投资者理解和交易所审核

C.发行上市申请文件被认定存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

D.交易所审核认为发行人不符合板块定位、发行条件、上市条件或者信息披露要求

29、下列哪项不属于发行上市申请不予受理的情形？（单选题B）

A.招股说明书、发行保荐书、上市保荐书等发行上市申请文件不齐备且未按要求补正

B.发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员曾被证券业协会采取认定不适合从事相关业务等相关措施，现相关措施已解除

C.发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员因证券违法违规被中国证监会采取认定为不适当人选、限制业务活动、证券市场禁入

D.保荐人、承销商、证券服务机构及其相关人员被证券交易所、***批准的其他全国性证券交易场所采取一定期限内不接受其出具的相关文件

30、申请股票首次发行上市的，自受理发行上市申请文件之日起，交易所审核和中国证监会注册的时间总计不超过？（单选题A）

31、证券发行上市审核程序从交易所受理到首轮审核问询反馈，不超过20个工作日，是否正确？（判断题A）

32、发行人申请首次公开发行股票并上市，应当符合相关板块定位，以下正确的是？（多选题ABCD）

33、全面实行股票发行注册制后，证监会将转变职能，加强对交易所审核工作的统筹协调和监督，主要内容包括？（多选题ABCD）

B.在交易所审核过程中，按标准选取或按一定比例随机抽取在审项目，关注交易所审核理念、标准的执行情况

C.督促交易所建立健全“防火墙”，加强质控部门和上市委、重组委把关责任等内部制衡机制

D.对交易所发行上市审核工作定期或不定期开展检查

34、对募集资金的使用和披露要求，以下表述正确的是？（多选题ABCD）

A.发行人应关注和披露募集资金对发行人主营业务发展的贡献、未来经营战略的影响

B.发行人应当披露其募集资金的投向和使用管理制度

C.首次公开发行股票并在科创板上市的，还应当披露募集资金重点投向科技创新领域的具体安排

D.首次公开发行股票并在创业板上市的，还应当披露募集资金对发行人业务创新、创造、创意性的支持作用

35、全面实行股票发行注册制后，上交所主板首发发行承销机制较改革前的主要差异是完善（）机制、优化配售限售机制、强化风险防控机制。（单选题A）

36、全面实行股票发行注册制下，首发发行承销机制较以往的主要变化是明确新股发行价格、规模主要通过（）方式决定。（单选题B）

37、以下对发行人与主承销商开启发行工作的规定，内容正确的是？（多选题ABCD）

A.发行与承销方案应当包括发行方案、初步询价公告（如有）、投资价值研究报告（如有）、战略配售方案（如有）、超额配售选择权实施方案（如有）等内容

B.交易所在收到发行与承销方案后5个工作日内表示无异议的，发行人和主承销商可依法刊登招股意向书或招股说明书，启动发行工作

C.发行人和主承销商报送的发行与承销方案不符合相关规定或者信息披露要求的，应当按照交易所要求予以补正，补正时间不计入上述的5个工作日内

D.发行人和主承销商向交易所报备发行与承销方案前，应取得中国证监会予以注册的决定

38、以下对全面注册制下新股询价定价机制，说法不正确的是？（单选题A）

A.允许参与询价的网下投资者为其管理的配售对象填报不同拟申购价格超过3个、价差超过20%

B.允许各板块采取直接定价方式，并约束定价上限

C.采用询价方式定价的，应当向证券公司、基金管理公司、期货公司等专业机构投资者询价

D.采用询价方式定价且在主板上市的，还应当向其他法人和组织、个人投资者询价。

39、以下哪些不属于首次公开发行股票采取的主要定价方式？（单选题C）

40、以下对首次公开发行证券采用直接方式定价的发行价格，说法不正确的是？（单选题B）

A.发行价格对应的市盈率不得超过同行业上市公司二级市场平均市盈率

B.发行价格对应的市盈率可以超过同行业上市公司二级市场平均市盈率

C.已经或者同时境外发行的，确定的发行价格不得超过发行人境外市场价格

D.发行人尚未盈利的，发行人和主承销商应当采用询价方式发行

41、以下对中止发行，说法正确的是？（单选题A）

A.发行承销涉嫌违法违规或者存在异常情形的，证监会可责令发行人和承销商中止发行，交易所可要求发行人和承销商中止发行

B.预计发行后总市值不满足招股说明书中明确选择的市值与财务指标上市标准，仍可继续发行证券

C.网下和网上投资者缴款认购的证券数量合计达到本次公开发行数量的80%，也可中止发行

D.中止发行后，在中国证监会予以注册决定的有效期内，发行人和主承销商无需向交易所备案，即可重新启动发行

43、首次公开发行证券采用询价方式的，初步询价结束后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不超过所有网下投资者拟申购总量的（）。（单选题B）

44、首次公开发行证券采用询价方式的，网上申购前应当披露的信息不包括？（单选题A）

C.已经或者同时境外发行证券的境外证券市场价格

D.剔除最高报价部分后公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金和合格境外投资者资金剩余报价的中位数和加权平均数

45、网上申购前披露每位网下投资者详细报价情况，包括哪些内容？（多选题ABCD）

D.发行价格或发行价格区间的上限所对应的网下投资者超额认购倍数

46、以下对发行人和主承销商发布投资风险特别公告的时间，说法不正确的是？（单选题B）

A.发行价格（或者发行价格区间上限）超过剔除最高报价部分后网下投资者剩余报价的中位数和加权平均数，以及公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金和合格境外投资者资金剩余报价中位数和加权平均数（“四个值”）的孰低值的

B.发行价格（或者发行价格区间上限）对应市盈率低于同行业上市公司二级市场平均市盈率的

C.发行价格（或者发行价格区间上限）超过境外市场价格的

47、全面注册制下，网上投资者新股申购单位统一为500股/手，每一个申购单位对应市值要求相应调整为5000元，是否正确？（判断题A）

48、首次公开发行证券采用询价方式的，发行人和承销商优先向下列对象配售，但不包括？（单选题A）

49、以下哪些情形属于网下投资者或其管理的配售对象在参与首发证券网下询价和配售业务时的禁止性行为？（多选题ABCD）

A.报送信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

B.通过嵌套投资等方式虚增资产规模获取不正当利益

C.接受发行人、承销商以及其他利益相关方提供的财务资助、补偿、回扣等

50、以下对参与网上新股申购的投资者适格条件和申购数量，说法不正确的是？（单选题C）

A.符合投资者适当性条件且持有市值达到10000元以上的投资者方可参与网上申购

B.每5000元市值可申购一个申购单位，不足5000元的部分不计入申购额度。

C.每一个新股申购单位为100股，申购数量应当为100股或其整数倍

D.最高申购数量不得超过当次网上初始发行数量的千分之一，且不得超过9999.95万股（沪市）/99999.95万股（深市）

51、网上投资者连续12个月内累计出现（）中签但未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。（单选题C）

A.网上新股申购上限根据投资者类型的不同，设置差异化的申购上限

B.网上投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购

C.在申购新股中签后，投资者应依据中签结果履行资金交收义务，确保其资金账户在T+2日内有足额的新股认购资金

D.网上申购总量大于网上发行总量时，交易所按照每500股配一个号的规则对有效申购进行统一连续配号

53、网上投资者在申购委托时必须缴纳申购资金。（判断题B）

54、以下对首次公开发行证券的网上网下回拨机制，说法正确的是？（单选题B）

A.网下投资者申购数量不足网下初始发行量的，可以回拨给网上投资者

B.网上投资者申购数量不足网上初始发行量的，可以回拨给网下投资者

C.采用询价方式在主板上市，网上投资者有效申购倍数超过50倍且不超过100倍的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行证券数量的5%

D.采用询价方式在科创板上市，网上投资者有效申购倍数超过50倍且不超过100倍的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行证券数量的20%

55、首次公开发行证券采用询价方式在主板上市，公开发行后总股本在4亿股（份）以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行证券数量的（）；公开发行后总股本超过4亿股（份）的，网下初始发行比例不低于本次公开发行证券数量的（）。（单选题C）

56、首次公开发行证券采用询价方式在科创板、创业板上市，公开发行后总股本在4亿股（份）以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行证券数量的（）；公开发行后总股本超过4亿股（份）或者发行人尚未盈利的，网下初始发行比例不低于本次公开发行证券数量的（）。（单选题D）

57、首次公开发行证券采用询价方式在主板上市，网上投资者有效申购倍数超过50倍且不超过100倍的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行证券数量的（）；网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行证券数量的（）。（单选题A）

A.采用超额配售选择权的主承销商，可以在征集投资者认购意向时，与投资者达成预售拟行使超额配售选择权所对应股份的协议，明确投资者预先付款并同意向其延期交付证券

B.通过联合主承销商发行证券的，发行人应授予其中1家主承销商行使超额配售选择权

C.采用超额配售选择权发行证券数量不得超过首次公开发行证券数量的20%。

D.主承销商使用超额配售证券募集的资金购买发行人证券，还应当遵守法律法规及交易所业务规则关于交易行为的规定和监管要求。

59、参与战略配售的投资者可以包括个人投资者。（判断题B）

60、以下对超额配售选择权说法不正确的是？（单选题C）

A.采用超额配售选择权的主承销商，可以在征集投资者认购意向时，与投资者达成预售拟行使超额配售选择权所对应股份的协议，明确投资者预先付款并同意向其延期交付证券

B.通过联合主承销商发行证券的，发行人应授予其中1家主承销商行使超额配售选择权

C.采用超额配售选择权发行证券数量不得超过首次公开发行证券数量的20%

D.主承销商使用超额配售证券募集的资金购买发行人证券，还应当遵守法律法规及交易所业务规则关于交易行为的规定和监管要求

61、上市公司可能触及重大违法类强制退市情形的，自相关行政处罚事先告知书或者司法裁判作出之日起，至下列（）情形发生前，其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员，以及上述主体的一致行动人不得减持公司股份。（多选题ABC）

B.公司收到相关行政机关相应行政处罚决定，显示公司未触及重大违法类强制退市情形

C.公司收到人民法院生效司法裁判，显示公司未触及重大违法类强制退市情形

A.购买的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50%以上

B.购买的资产总额占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到100%以上

C.为购买资产发行的股份占上市公司首次向收购人及其关联人购买资产的董事会决议前一个交易日的股份的比例达到100%以上

D.上市公司向收购人及其关联人购买资产虽未达到前述标准，但可能导致上市公司主营业务发生根本变化

63、以下哪项不属于主板公司重组上市的条件？（单选题B）

A.最近3年净利润均为正，且最近3年净利润累计不低于1.5亿元。

B.最近1年营业收入不低于5亿元，且最近3年净利润累计不低于1.5亿元。

D.最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元或者营业收入累计不低于10亿元。

64、以下哪项不属于科创板公司重组上市的条件？（单选题C）

A.最近一年营业收入不低于人民币3亿元，且最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于人民币1亿元。

B.最近两年净利润均为正且累计不低于人民币5000万元。

C.最近1年营业收入不低于3亿元，且最近3年净利润累计不低于1.5亿元。

D.科创板上市公司实施重大资产重组的，拟购买资产应当符合科创板定位，所属行业应当与科创板上市公司处于同行业或者上下游，且与科创板上市公司主营业务具有协同效应

65、以下哪项不属于创业板公司重组上市的条件？（单选题D）

A.最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5000万元

B.最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元

C.最近一年营业收入不低于人民币3亿元，且最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于人民币1亿元

D.最近1年营业收入不低于3亿元，且最近3年净利润累计不低于1.5亿元

66、下列说法是否正确：上市公司发行股份的价格不得低于市场参考价的80%，市场参考价为本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一。（判断题A）

67、符合“快速审核”机制要求的发行股份购买资产申请，包括哪些标准？（多选题ABC）

A.交易所及上市公司所属证监*对上市公司信息披露和规范运作的评价以及中国证券业协会对独立财务顾问执业质量的评价结果均为A类

C.交易类型属于同行业或者上下游并购，不构成重组上市

68、本次改革，沪深交易所《上市规则》对退市标准进行了实质性调整，核心制度有重大改变。（判断题B）

69、以下对在交易所主板发行存托凭证的红筹企业的交易类终止上市情形，说法正确的是（多选题ABCD)

A.连续120个交易日通过交易所交易系统实现的累计存托凭证成交量低于500万份

B.连续20个交易日每日存托凭证收盘价乘以存托凭证与基础股票转换比例后的数值（以下简称基础股票数值）均低于1元

C.连续20个交易日在交易所的每日存托凭证收盘市值均低于3亿元

70、以下对在科创板、创业板发行存托凭证的红筹企业的交易类终止上市情形，说法正确的是？（多选题ABCD）

A.连续120个交易日通过深交所交易系统实现的存托凭证累计成交量低于200万份

B.连续20个交易日每日存托凭证收盘价乘以存托凭证与基础股票转换比例后的数值均低于1元

C.连续20个交易日在深交所的每日存托凭证收盘市值均低于3亿元

71、沪深主板、科创板、创业板适用相同的差异化表决权规定。（判断题A）

72、对哪些事项行使表决权时，特别表决权股份的表决权数量与普通表决权股份相同？（多选题ABCD）

D.聘请或者解聘为上市公司定期报告出具审计意见的会计师事务所

73、本次全面实行股票发行注册制改革，在改进主板交易制度方面，对两项制度未作调整。一是自新股上市第6个交易日起，日涨跌幅限制继续保持（）不变；二是维持主板现行投资者适当性要求不变，对投资者资产、投资经验等不作限制。（单选题A）

74、以下对沪深主板交易制度说法不正确的是？（单选题A）

A.首次公开发行上市的股票，主板上市后首日不设价格涨跌幅限制，第二个交易日起为10%的涨跌幅限制

B.无价格涨跌幅限制股票盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过30%、60%的，停牌10分钟

C.优化有效申报价格范围规定，在2%有效价格申报范围要求的同时，增加了10个申报价格最小变动单位的安排

D.沪市主板增加本方最优价格申报和对手方最优价格申报两类市价申报方式，同时允许市价申报可用于无价格涨跌幅限制证券，并引入市价申报保护限价等

75、对于竞价交易，沪深主板、科创板、创业板股票申报数量规定，不正确的说法是？（单选题D）

B.科创板竞价卖出时，余额不足200股的部分，应当一次性申报卖出

C.创业板申报数量应当为100股或其整数倍。余额不足100股的部分，应当一次性申报卖出

76、上交所主板竞价交易现在接受哪几种方式的市价申报？（多选题ABCD）

C.最优五档即时成交剩余撤销申报/即时成交剩余撤销申报

78、沪主板股票交易限价申报方式对比之前主要有哪些改变？（多选题ABCD）

A.在连续竞价阶段，买入申报价格不得高于买入基准价格的102%和买入基准价格以上十个申报价格最小变动单位的孰高值

B.在连续竞价阶段，卖出申报价格不得低于卖出基准价格的98%和卖出基准价格以下十个申报价格最小变动单位的孰低值

C.买卖无价格涨跌幅限制的主板股票，开盘集合竞价阶段的交易申报价格不高于前收盘价格的900%，并且不低于前收盘价格的50%

D.买卖无价格涨跌幅限制的主板股票，收盘集合竞价阶段、开市期间停牌阶段的交易申报价格不高于最新成交价格的110%且不低于最新成交价格的90%

79、主板股票的限价申报有效申报价格范围在复制科创板股票现有2%有效申报价格范围要求的同时，增加了10个申报价格最小变动单位的内容。（判断题A）

80、科创板股票的限价申报有效申报价格范围仍采用2%的有效申报价格范围要求，同时增加了10个申报价格最小变动单位相关内容（判断B）。

81、深交所主板与创业板的有效价格申报范围机制安排一致（判断A）。

82、沪深主板股票交易可以采用盘后固定价格交易方式（判断B）。

83、上交所主板吸纳科创板交易机制，无价格涨跌幅限制股票盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过30%、60%的，停牌10分钟（判断A）。

84、深交所主板无价格涨跌幅限制股票盘中成交价格较当日开盘价格首次上涨或下跌达到或超过30%、60%的，各停牌10分钟。（判断题A）

85、以下对涨跌幅限制规则说法不正确的是？（单选题A）

B.主板市场首次发行上市前5个交易日不设涨跌幅限制，第6个交易日起涨跌幅限制为10%

C.科创板及创业板前5个交易日不设涨跌幅限制，第6个交易日起涨跌幅限制为20%

86、以下对上市初期临时停牌机制的变化，说法正确的是？（单选题D）

A.无价格涨跌幅限制股票盘中交易价格首次下跌100%，停牌10分钟

B.无价格涨跌幅限制股票盘中交易价格首次上涨到20%，停牌10分钟

C.无价格涨跌幅限制股票盘中交易价格首次下跌50%，停牌10分钟

D.无价格涨跌幅限制股票盘中交易价格首次上涨到30%，停牌10分钟

87、为提升全面注册制下主板股票交易监管透明度，交易所制定发布《主板股票异常交易监控细则》，主要内容包括（）、强化会员客户交易行为管理职责、（）三个方面。（多选题AC）

88、以下对上交所主板股票交易异常波动情形认定，说法不正确的是？（单选题A）

A.连续3个交易日内日均换手率与前5个交易日的日均换手率的比值达到30倍，或者该股票、封闭式基金连续3个交易日内的累计换手率达到20%

B.股票、封闭式基金竞价交易出现连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±20%

C.连续10个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到+100%（-50%）

D.连续30个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到+200%（-70%）

89、以下对深交所主板股票交易异常波动情形认定，说法不正确的是？（单选题B）

A.主板股票连续十个交易日内四次出现《交易规则》第5.4.3条第一项、第二项规定的同向异常情形

B.创业板股票连续十个交易日内四次出现第5.4.3条规定的同向异常波动情形

C.连续十个交易日内日收盘价涨跌幅偏离值累计达到+100%(-50%)

D.连续30个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到+200%（-70%）

90、上市公司股票交易出现严重异常波动，应当于次一交易日披露核查公告，相关核查事项包括？（多选题ABCD）

A.是否存在导致股价严重异常波动的未披露事项

91、对于被实施退市风险警示的科创板股票、被上交所作出终止上市决定但处于退市整理期尚未摘牌的科创板股票，不进入风险警示板交易。（判断题A）

92、影响证券交易价格或者证券交易量的异常交易行为包括？（多选题ABCD）

A.虚假申报，即不以成交为目的，通过大量申报并撤销等行为，以引诱、误导或者影响其他投资者正常交易决策

B.拉抬打压，即大笔申报、连续申报、密集申报或者以明显偏离证券最新成交价的价格申报成交，期间证券交易价格明显上涨或者下跌

C.通过大笔申报、连续申报、密集申报或者以明显偏离合理价值的价格申报，意图加剧证券价格异常波动或者影响本所正常交易秩序

D.通过计算机程序自动生成或者下达交易指令进行程序化交易，影响交易所系统安全或者正常交易秩序

93、交易所对投资者以本人名义开立或者由同一投资者实际控制的单个或者多个普通证券账户、信用证券账户以及其他涉嫌关联的证券账户（组）进行合并监控。（判断题A）

94、注册制下首次公开发行的股票自上市（）起，可以作为融资买入标的证券或者融券卖出标的证券。（单选题B）

B.参与注册制下首次公开发行股票战略配售的投资者（战略投资者）配售获得的在承诺的持有期限内的股票

96、以下对融券卖出资金使用范围，说法正确的是？（多选题ABCD）

B.偿还融资融券相关利息、费用和融券交易相关权益现金补偿

C.买入或申购证券公司现金管理产品、货币市场基金、在交易所上市的债券交易型开放式指数基金，以及交易所认可的其他高流动性证券

1、北交所股票发行实行（）。（单选题D）

2、发行人申请在北交所公开发行并上市，市值及财务指标应当至少符合下列哪些标准中的一项?（多选题ABCD）

A.预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%，或者最近一年净利润不低于2500万元且加权平均净资产收益率不低于8%；

B.预计市值不低于4亿元，最近两年营业收入平均不低于1亿元，且最近一年营业收入增长率不低于30%，最近一年经营活动产生的现金流量净额为正；

C.预计市值不低于8亿元，最近一年营业收入不低于2亿元，最近两年研发投入合计占最近两年营业收入合计比例不低于8%；

D.预计市值不低于15亿元，最近两年研发投入合计不低于5000万元

3、具有表决权差异安排的企业申请在北交所上市，该安排应当平稳运行至少()完整会计年度，且相关信息披露和公司治理应当符合中国证监会及全国股转公司相关规定。（单选题A）

4、北交所收到公司发行上市申请文件后（）个工作日内，对文件进行核对，作出是否受理的决定，告知发行人及其保荐机构，并在北交所网站公示。（单选题B）

5、北交所新股发行方式不包括（）方式，由发行人和主承销商协商确定。（单选题D）

6、北交所公开发行并上市的股票，网下初始发行比例应当不低于（）且不高于80%。（单选题A）

7、北交所公开发行并上市的，可以向战略投资者配售股票，战略投资者不得超过（）名。（单选题B）

8、北交所合格投资者可参与网上申购，投资者参与申购时，申购数量应当为（）股或其整数倍，且不得超过9999.99万股。（单选题B）

9、参与北交所网下询价的投资者为在中国证券业协会注册、符合中国证券业协会规定条件并已开通北交所交易权限的网下投资者。（判断题A）

10、个人投资者参与北交所股票交易需要满足申请权限开通前20个交易日证券账户和资金账户内的资产日均不低于（）万元。（单选题B）

11、北交所股票上市首日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为（）。（单选题A）

12、以下哪种交易方式属于北交所的交易方式（）。（单选题D）

13、投资者在北交所买卖证券可采用的委托方式包括市价委托和（）。（单选题C）

14、以下不属于可以采取竞价交易时间段的是（）。(单选题B）

A.9:15-9:25

B.9:25-9:30

C.9:30-11:30

D.3:00-15:00

15、除北交所另有规定外，投资者的委托指令不包括下列（）。（单选题A）

16、北交所股票交易的申报价格最小变动单位为（）元人民币。（单选题C）

17、大宗交易单笔申报数量不低于（）万股或交易金额不低于（）万元。（单选题A）

18、14:57至15:00为北交所（）时间。（单选题D）

21、北交所每个交易日的（）为大宗交易的成交确认时间。（单选题A）

A.15:00-15:30

B.14:57-15:30

C.14:57-15:00

D.14:00-15:30

22、个人投资者参与北交所股票交易需要满足参与证券交易（）个月以上。（单选题B）

23、参与北交所的竞价交易，卖出时不足（）股的部分应当一次性卖出。（单选题B）

24、北交所竞价交易买卖股票的，单笔申报数量最低为（）股。（单选题D）

25、北交所股票竞价交易单笔申报最大数量应当不超过（）万股。（单选题C）

26、北证50样本定期调整的参考依据为（）个月日均数据。（单选题B）

27、北交所实施的临时停牌机制，盘中临时停牌（）分钟。（单选题A）

28、北交所上市公司股票被实施退市风险警示的，在公司股票简称前冠以“（）”字样。（单选题A）

30、北交所交易经手费收费标准是按成交金额的（）双边收取。（单选题A）

31、北交所发行股份购买资产的发行价格不得低于市场参考价的（）%。（单选题C）

32、投资者按要求向证券公司交纳保证金后，方可进行融资融券交易。以下哪些可以作为保证金？（单选题D）

33、融资融券交易的保证金比例指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例。其中，融券保证金比例≥（）%。（单选题B）

34、融资融券交易的保证金比例指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例。其中，融资保证金比例≥（）%。（单选题C）

35、融资融券的合约期限最长不得超过（）个月。（单选题B）

1、公司申请股票在全国股转系统公开转让并挂牌，股本总额不低于（）？（单选题A）

2、公司股票在全国股转系统的挂牌审核程序，以下说法正确的是（）？（单选题B）

A.股东人数不超200人公司股票挂牌，由中国证监会注册

B.股东人数不超200人公司股票挂牌，中国证监会豁免注册；股东人数超200人公司股票挂牌，由全国股转公司审核通过后报中国证监会注册

C.股东人数超过200人公司股票挂牌，由全国股转公司审核

D.股东人数超200人公司股票挂牌，由中国证监会审核

3、全国股转公司自受理申请文件之日起（）以内出具审核意见或作出审核决定。（单选题D）

4、股票在全国股转系统公开转让并挂牌依法应报经中国证监会注册，中国证监会在（）个工作日内对注册申请作出同意注册或不予注册的决定。（单选题C）

5、挂牌公司年度股东大会可审议并授权（）定向发行股票。（单选题A）

6、所有挂牌公司定向发行普通股均可以采取授权发行方式。（判断题A）

7、全国股转公司收到挂牌公司定向发行申请文件后（）个交易日内决定是否受理。（单选题D）

8、全国股转系统基础层公司授权董事会募集资金总额不得超过（）元。（单选题B）

9、全国股转系统创新层公司授权董事会募集资金总额不得超过（）元。（单选题D）

10、全国股转系统定向发行中的分期发行，首期发行数量应当不少于总发行数量的（），剩余各期发行的数量由公司自行确定。（单选题C）

11、全国股转系统定向发行中的分期发行，每期发行价格应当相同。（判断题A）

12、采用分期发行的公司，自全国股转公司出具同意定向发行的函之日起，公司应当在（）个月内完成首期发行，剩余数量应当在12个月内发行完毕。（单选题A）

13、重大资产重组总资产的认定标准为购买、出售的资产总额占公众公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报表期末资产总额的比例达到（）以上。（单选题D）

14、重大资产重组净资产的认定标准为购买、出售的资产净额占公众公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报表期末净资产额的比例达到50%以上，且购买、出售的资产总额占公众公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报表期末资产总额的比例达到（）以上。（单选题B）

15、全国股转系统挂牌公司购买与生产经营相关的土地、房产、机械设备等，充分说明合理性和必要性的，可以视为日常经营活动，不纳入重大资产重组管理。（判断题A）

期货与股票有何不同？

3点不同!1.期货是有保证金制度的.以10%的保证金控制100%的合约!也就是说期货上.10万的资金可以买100万的合约.股票上是100万的资金买100万的合约!2.期货是有做空机制的!股票只能买涨.但是期货能买涨也能买跌3.期货是T+0交易.股票是T+1.期货在当日内,可以进行无数次交易!