什么叫短期绩优基金(短期绩优基金的规模在“爆炸”)

短期绩优基金的规模在“爆炸”

公募基金一季报已经披露完毕，剔除被动管理基金后，目前管理基金总规模超过百亿元的主动权益基金经理人数达到了83人。目前排名第一的刘格菘领先了第二名董承非一倍以上，一人管理695.81亿元的主动权益类基金，这是史无前例的。这是典型的一个人抵一家基金公司，很多基金公司管理的资产总规模都没有刘格菘一个人多。

刘格菘有多火？看看广发双擎升级和广发。多元新兴的例子就知道。2018年年底时该基金的规模为0.85亿，2020年一季度末时已经飙升到143.82亿。广发多元新兴2018年年底时该基金的规模为1.049亿，2020年一季度末时也已经飙升到75.65亿。过大的规模对基金经理来说管理压力和难度都很大，由于是对于刘格菘这样风格的选手来说。

很多投资者还是喜欢追热门基金，另一只笔者观察的到规模大增的热门基金就是诺安成长。诺安成长的规模2020年一季度末已经达到108.48亿，基金份额已经达到86.27亿。而在2018年年末的时候该基金的份额不到5.97亿，这个基金规模增速着实吓人。

笔者统计了一下，2019年至今基金规模翻10倍以上且最新规模超过50亿的基金超过30只，这些包括但不限于易方达裕祥回报（二级债基）、广发双擎升级、信达澳银新能源产业、诺安成长、华宝中证全指证券ETF、长安鑫益增强、万家行业优选、广发多元新兴、富国创新科技、广发聚新、易方达信息产业、交银经济新动力、博时宏观回报、银河创新成长。

很多短期业绩特别好的基金经理正在经历着：短期业绩特别好--->吸引足够多的市场关注度--->投资者涌入--->基金经理管理规模大增--->管理难度加大--->业绩开始平庸。在这一过程中，个人觉得互联网快速的信息传播速度加速了短期绩优基金的规模增长速度。

显然过大的规模会影响基金经理的投资操作，中欧时代先锋的基金经理周应波在一季报就坦诚：“显然一季度我们没能在市场波动中做好基金规模的控制工作，对此我们深感自责，在未来的工作中会针对性加以改进。”就在中欧时代先锋发布一季报之际，该基金的暂停大额申购公告也同时出来了，限额1000元每天。

其实，基金经理都知道自己基金的规模有边界，也不利于自己做业绩。光大金工曾做个一个相关研究，他们的结论是：“如果预剔除报告期规模不足1亿元的基金，按基金规模分组回测的单调已经显现，基金规模越大的组合年化收益越低”。但，对于基金公司来说拒绝钱真的是一件很难的事情，只有少数基金经理有底气且有能力选择拒绝钱。因为更多的基金公司追求的就是管理规模的增长，为此甚至会使出一些非常规手段。

光大保德信消费主题4月23日成立，4月24日增聘新手马鹏飞为基金经理。这是很容易让人理解为是拿老基金经理魏晓雪的名气去募集产品，然后让新人管理。当然也可以是另一种情况，就是产品还是老人在管理，挂新人名给新人趱资历。最近，不少基金公司在做类似的两种操作。但是基金成立第二天就聘任新基金经理，这个就有点难看了。

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什么是短期理财债券基金？

短期理财债券基金，即运作周期比较短的理财债券基金，运作周期一般为一周、两周、一个月、一季度或半年等。理财债券基金强调回归固定收益产品低风险和稳收益的本源，以绝对回报为投资理念。投资标的主要是银行定期存款及大额存单、短期融资券等。不参与权益类产品投资，纯债化特征明显。运作周期内，基金份额不能办理赎回业务，也不上市交易；运作周期结束后，通常会有数日不等的开放日，开放日内基金持有人可以办理赎回所持有的基金份额。短期理财债券基金填补了资本市场上该类产品的空白，是利率市场化过程的一种产物，为不希望承担净值波动的低风险投资者提供了一个更为适宜的投资理财工具。目前市场上主要的短期理财债券基金有嘉实理财宝7天债券基金、工银瑞信7天理财债券型基金、光大保德信添天盈季度理财债券型基金、光大保德信添天益双月理财债券型基金、国泰6个月短期理财债券型基金、嘉实理财宝7天债券型基金、华安双月鑫短期理财债券型基金、华安季季鑫短期理财债券型基金、汇添富理财30天债券基金等。想投资债基的话，先积累点这方面的知识或者去理财教育社区或各大论坛看看别人是怎么投资的会比较好，投资不要鲁莽，像债基的话，投资要先看债基的类型，尽量选择交易费用比较低的债基，选择的同时也要看基金经理人的能力，时间点的把握也很重要，希望对你有帮助。

基金评价机构应该评价基金短期业绩,以供投资者参考。() - 喜财猫问答 - 喜财猫问答

A.促进领军企业、高校院所、多层次合作平台、科技中介和社会组织、创新文化等创新创业生态要素的有机组织、动态进化、跨域发展

B.建立开放、多元的科技金融合作体系，产业跨界融合体系、前沿项目和人才发现体系、产学研协同创新体系、大力培育创投、风投、天使投资、种子基金，形**才与资本深度契合的支持机制

C.推进传统研发机构变革创新，完善新型科研机构运作机制，打造与发达国家先进科研院所相匹敌的机构运作机制和科技创新环境

D.加强知识产权保护力度，完善成果与人才评价、科技成果转移转化、技术要素参与收入分配的相关机制

A.基金公司以短期业绩和排名作为主要考核指标

B.新产品的发行更考虑是否能匹配当前热点和投资者热情，后期变数大

B.不得诋毁其他基金管理人、基金托管人和基金销售机构，或者其他基金管理人募集或者管理的基金

D.对已购买基金的消费者，定期提供基金诊断服务，对消费者所持基金的业绩及资产配置情况进行分析，并提出相应的调仓建议

有什么基金工具，可以让我筛选好的基金呢？

高赞回答着重讲的是排名，配图是今年以来的涨幅，如果看一年的排名选基金，这样大概率，你会失望。

首先，旗帜鲜明的反对看看短期（两年以内）的业绩排名，首先你去看看公募的一年期业绩排名，很多基金都是行业主题基金，有些干脆就是行业指数基金，比如这几年涨的很好的白酒指数。这些基金业绩之所以排名靠前只是刚好踩对了风口，长期业绩很难保证能和现在一样优秀。

这些短期绩优基金能被看见一定是涨幅不错，但是后市这些行业还会大涨吗？很难说，即使是医*，消费，白酒这样的长牛行业，短期也可能有回调的风险，如果你买入一只基金的理由是一年内涨了80%，那么大概率会失望，亏损的可能性极大。

另外诺安的这只基金，基金经理蔡崇松和任泽松一个路数，出道都遇到创业板好的行情，两人持仓风格也非常接近，持股集中度高。我并不是不推荐大家买这个基金，只是这些基金经理需要风口，如果你能判断出风口在哪，自然可以大胆购买，但是如果买入的原因是一年期业绩表现很好，我不建议你这样做。

但是如果目光放长远一点，看业绩是个不错的选择，比如以三年五年十年这样的时间跨度去看，先选择出一只基金，盈利的概率会更大，当然还是需要注意行业主题基金的问题，如果自己能够判断行业风口怎么选择无所谓。需要注意一点的是，要注意基金经理的变动和超额收益，例如华夏大盘精选，在王亚伟离职之后表现虽然不错，但是和王亚伟在任时差别还是非常大的。

选择基金的本质是选择基金经理，具体哪些基金经理不错，我就不点名，一面有广告的嫌疑，有兴趣自己去网上一查就知道了。

投资须谨慎，不要被误导，否则亏钱是很快的

到底什么时候买入绩优基金比较好？

　【江南基金定投】内容通俗易懂，简单实用！从投资入门到专业素材到出门装逼，你想知道的内容这里应有尽有！

第一，选好了绩优基金以后，坚持持有不动摇

第二，采用基金定投自救，投资成效佳

第一，投资心态很重要

第二，制定合理长期投资策略

想要投资效益最大化，要制定合理的长期投资策略，可根据后续市场情况调整仓位，比如市场估值过高、泡沫化，降低仓位；市场估值回归合理，提升仓位。

第一，短期行情不可测

第二，长线角度布*多只行业基金

小博士敲小黑板

对于长期绩优基金的投资，很多投资失误的出现，都是源于投资者比较短视，偏爱“波段操作”、“频繁交易”，往往导致追涨杀跌。投资不能靠猜，猜对一次有可能，但猜错才是大概率。

其实，基金是一种适合长期投资的理财品种，尤其是历史业绩佳、基金经理投资实力比较出色的绩优基金，没有必要挖空心思去找一个“最佳买入点”，长期持有这就是最佳投资姿势，点滴积累、细水长流。

完

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控规模保业绩！绩优基金不是想买就能买，部分产品限购已超3个月 - 知乎

临近年底，公募基金频频将大额申购资金拒之门外，基金暂停（大额）申购这件事早就不新鲜了，然而《每日经济新闻》记者注意到，今年的基金限购来的更早一些也更“凶猛”些。截至12月6日，暂停申购或大额申购的公募基金共有2890只，这一比例较去年同期的25.97%提升至32.34%，对投资者来说市场上超三成的公募基金不可以随意购买了，更有部分绩优股基早早在3个月前就被限购了。

在业内人士看来，控规模保业绩是绩优基金“闭门谢客”的主要原因，基金早早限购更是为了保住胜利果实不被摊平收益。

《每日经济新闻》记者注意到，限购基金中出现数只业绩排名靠前的绩优股基，WinD数据显示，截至12月5日，剔除分级基金，年内业绩排名前十的权益类基金就有2只暂停大额申购，如12月3日，广发双擎升级发布限购令暂停了百万元以上的资金申购，截至12月5日，今年以来广发双擎升级斩获109.5%的净值涨幅，是冲击2019主动管理型股基冠军头号选手，华安媒体互联网于9月18日暂停大额资金申购限额60万元,这只基金也是主动权益类基金TOP10名单中的有力候选人，截至12月5日，年内收益率高达88.9%。

绩优权益基金不再是想买哪只买哪只，截至12月5日，收益率在50%以上的457只主动权益类绩优基金中，暂停申购的有5只，暂停大额申购的多达50只。限购金额在千元至5千万元不等，如汇安丰泽将申购上限定在千元，这只基金目前收益率近83%，排在权益类基金业绩第12位，收益率在55%以上的中欧明睿新常态、中欧时代先锋申购限额申购万元，也有部分绩优权益基金对限额要求更为宽松，如富国天惠精选成长、中欧医疗健康、宝盈核心优势等6只基金将申购上限限定为千万元（含）以上。

在基金公告中搜索暂停申购，可以翻出1800余条相关信息，尤其是在下半年以后，暂停（大额）申购的公告也变得越发密集，更有多只基金将申购时长拉至3个多月，如汇安丰泽混合在今年8月28日宣告暂停大额申购，至今三月有余。

控制规模保证业绩是多数绩优权益基金限购的主因，华南某公募基金人士表示，“限购主要是为了保护老持有人利益，另外产品规模小相对容易做出成绩，难得跑出一个如此好的权益基金，所以就会早早限购。”

“行业竞争压力下，基金公司较以往更加注重持有人利益，以前很多基金业绩排在第一名后公司会加大持续营销宣传，或者发明星基金经理管理的新基金来扩大规模，慢慢演变到现在基金规模的重要性在减弱，做业绩成为扩容王牌，只有业绩好才是真的好，突然的规模增大而业绩不能维持这样积累的规模很快就失去了。另外，机构客户比较强势的基金也会有限购规模的要求，不过这种基金在慢慢变少，此外，一些小规模的基金做打新策略来增厚收益，也会维持规模在一定范围内。”好买基金分析师曾令华称。

正如上述人士所言，亮眼业绩背后常常会带来庞大的资金汇集效应，多只绩优权益基金规模增速较快，如广发双擎升级二季度末基金资产规模仅有0.5亿元，三季度末飙高至8.6亿元，年度规模涨超8倍。华安媒体互联网资产规模从二季度末56.8亿元增至百亿元，短短三个月增幅高达76%。

在公募市场上有着一则“冠军魔咒”传言，就是说上一年排名靠前的基金下一年往往收益平平，有些甚至会排名倒数，尤其是在一些市场风格迥异的年份，明星基金陨落的情形不在少数。

《每日经济新闻》记者整理了过往5年普通股基业绩前十名在后一年的业绩表现发现，部分绩优基金前一年还被众星捧月，次年业绩甚至不达平均线，从历史经验看，往往是一年基金丰收年，一年基金惨淡经营的大小年分布，而各年份的股基也均未能卫冕冠军，2014年普通股基冠军汇丰晋信大盘A以60.25%的收益率登顶冠军，然而在2015年牛市中仅斩获了35.18%的净值涨幅，远不及46.55%的平均收益基准，另外绩优股基没能跑过后一年业绩平均线的也不在少数。2015年的股基冠军富国城镇发展翻倍式收益上涨稳居当年股基榜榜首，然而在2016年以-11.87%的跌幅收官，略低于同期同类基金平均收益水平。

与此同时，上榜基金重复率也并不高，多数都是新面孔。仅有工银瑞信文体产业、诺安策略精选两度登上普通股基业绩TOP10，工银瑞信文体产业分别在2016年以15.72%的收益涨幅排在第3位，另一次榜上有名是在2018年位居第8位，诺安策略精选分别在2014年、2018年登上业绩十甲榜单。

由于基金经理变更以及市场风格转换等因素，绩优基金会出现业绩落差，曾令华提醒道，“排名是不是靠前、短期业绩怎么样都不重要，因为业绩要出类拔萃必然配置很偏，这种偏要不就在行业上，某类主题上，或者干脆就是几只股票上，这必然造成组合的兼容性很差，一旦市场风格或者逻辑生变，容易从先头部队变成垫后军。买基金的话最重要的是要选能懂的并符合你投资逻辑的基金经理，要选长期来看行业是有投资价值的，短期业绩回撤并不能改变长期投资价值，同时挑选的这只基金的基金经理投资方式也是被认可的。”

封面图片来源：摄图网

什么叫做绩优股

绩优股就是业绩优良公司的股票，总之要赚钱的股票可以了，做什么都有是为了赚钱，赚到钱就是真理了。