净值是什么意思禁止(P2P平台债权转让模式被禁？平台和投资人还玩不玩了？)

P2P平台债权转让模式被禁？平台和投资人还玩不玩了？

这是2017年的第五十四篇。

前阵子有广州的平台高管跟我打听政策，问深圳有没有收到类似不允许债权转让的规定。我当时没在意这个事情，因为深圳压根就没有提这块的事情。今天才知道，原来广州那边摸底的时候，就已经确定了不能允许有债权转让存在。我又特意跟深圳、东莞、惠州的平台高管沟通了情况，发现目前接收到这个口头通知的，只有广州（苦逼的广州平台同仁）。

那到底，什么是债权转让，禁止债权转让，又会对投资人和平台带来什么影响呢？

首先，我把债权转让一分为二，分成资金端和资产端。因为这两段都会存在这种业务的出现。

资产端：目前还有部分平台，跟资产端的合作，还是收益权转让的模式存在。这种模式我举个例子说明下：

B小贷公司经营小贷业务，在某个信贷业务中，借了50000给到借款人C，月息3分（年化36%），借12个月。然后他把这个借款收益权，已50000额度，月息2分（年化24%）给到A平台，并承诺兜底。A平台在平台上发布借款金额50000，月息1分（年化12%）的理财产品给广大投资人投资。投资人购买的实际上是B小贷公司转让的收益权，而不是具体的借款人债权。

而这种模式，国家已经不允许了，所以大部分平台已经没有这么做了。最少明面上不敢这么做~

还有一个业务模式也会影响，就是类活期产品，或者类似智能投资计划类的产品。这类产品本身就是通过不停的资产端债权转让实现运作的，如果停止这个业务，那意味着这类产品，以后也不允许出现。

说完资产端，再说说资金端：

资金端的核心就是投资人不能够把自己未到期的债权进行转让，这对投资人来说是非常不利的。因为没有办法债权转让，万一投资人在中途遇到突发状况急用钱，他是没有办法把钱转让出去的，对资金的灵活性会大打折扣。而且我也觉得也会影响到某些平台长期限标的的销售。有些类似以租代购、消费分期的项目，本身项目就是36个月左右，之前能够债权转让灵活退出，加上利率一般比短期的要高不少，不少投资人还是会选择这类产品。如果不允许债权转让了，那这类项目投资人会减少不少，可能会对资产端主要为这类产品的平台带来不小的影响。

最后说下他的难兄难弟，净值标。

这个模式在某些大平台都会有，但很多人应该不懂什么是净值标，有些还不知道怎么区分净值标和债权转让，我也顺便科普下把。

举个例子：

A投资人在平台投资了100万，其中40万三月，40万六月，20万十二月。平台本身有净值标功能，借款额度为90%。那么意味着，他能够在平台里，自己发布（40+40+20）*90%=90万不超过三月的借款项目，又或者可以发布（40+20）*90%=54万不超过六个月的借款项目，又或者可以发布20*90%=18万不超过十二个月的借款项目。在实际应用中，主要的场景是愿意投长标的大户投资人，发布一些一月的底息借款，循环投资长标，来做杠杆赚取利差。只要还款的时候能够再借到资金再还，理论上能够达到1.9倍的杠杆。业内把这种行为叫“做牛”，也就是黄牛的意思。

如果债权转让模式被禁止，不知道净值标的模式还能存活多久？

当然，目前这个管理办法只限于广州，其他城市好像还没有听说。再次为广州的平台默哀~~

大家以后选择投资广州的平台，也得特别谨慎小心啦，特别是期限这一块。

最后吐槽下金融办这帮不懂互联网金融的领导们，你们是猴子派来的逗比么？ 

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基金净值问题

净资产价值　NetAssetValue，NAV　　共同基金所拥有的资产每个营业日根据市场收盘价所计算出之总资产价值，扣除基金当日之各类成本及费用后，所得到的就是该基金当日之净资产价值。除以基金当日所发行在外的单位总数，就是每单位净值。　　基金估值是计算净值的关键　　单位基金资产净值，即每一基金单位代表的基金资产的净值。单位基金资产净值计算的公式为：单位基金资产净值＝（总资产－总负债）／基金单位总数。　　其中，总资产是指基金拥有的所有资产（包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等）按照公允价格计算的资产总额。总负债是指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用，应付资金利息等。基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。　　基金估值是计算单位基金资产净值的关键。基金往往分散投资于证券市场的各种投资工具，如股票、债券等，由于这些资产的市场价格是不断变动的，因此，只有每日对单位基金资产净值重新计算，才能及时反映基金的投资价值。基金资产的估值原则如下：　　1、上市股票和债券按照计算日的收市价计算，该日无交易的，按照最近一个交易日的收市价计算。　　2、未上市的股票以其成本价计算。　　3、未上市国债及未到期定期存款，以本金加计至估值日的应计利息额计算。　　4、遇特殊情况无法或不宜以上述规定确定资产价值时，基金管理人依有关规定办理。　　基金净值、单位基金净值、累计基金净值的区别　　基金净值即基金单位资产净值，简称基金净值（NetAssetValue，NAV），也叫每份基金单位的净值。　　计算公式为：基金单位资产净值＝（总资产-总负债）/基金单位总数。其中，总资产是指基金拥有的所有资产，包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等；总负债是指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等；基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。开放式基金的单位总数每天都在变化，因此须以当日交易结束后的统计数为准。在每个营业日收市后，将当日基金资产净值除以当日交易截止时的基金单位总数，就得出当日的单位资产净值。　　单位基金净值是反映基金绩效表现的一个重要指标，开放式基金的交易价格就是以每基金单位的净值为依据确定的。由于基金所拥有的资产的价值总是随市场的波动而变动，所以基金净值也会不断变化。]累计净值　　累计单位净值＝单位净值＋基金成立后累计单位派息金额　　基金净值的高低并不是选择基金的主要依据，基金净值未来的成长性才是判断投资价值的关键。净值的高低除了受到基金经理管理能力的影响之外，还受到很多其他因素的影响。　　若是基金成立已经有一段相当长的时间，或是自成立以来成长迅速，基金的净值自然就会比较高；如果基金成立的时间较短，或是进场时点不佳，都可能使基金净值相对较低。因此，如果只以现时基金净值的高低作为是否要购买基金的标准，就常常会做出错误的决定。购买基金还是看基金净值未来的成长性，这才是正确的投资方针。例如　　“基金净值是1.5，我买1万元基金我得多少钱？”　　购买基金时，你付出的是钱，得到的是基金份额而不是钱。假设申购费率为1%，你申购时应获得10000*（1-1%）/1.5=6600份基金，基金市值9900元，你的资产少了100元，因为付出了100元的手续费。　　假如5月20日基金净值涨至1.6，你的基金市值为6600*1.6=10560，你赚了10560-10000=560元。

净值化转型中对资管机构有哪些借鉴意义？

固有资金如何进行运作？

风险准备金怎么进行提取、使用和信息披露？

资管机构的反洗钱过程中有哪些重点和难点？

资产交易过程中，集中交易制度如何进行具体落实？

客户服务、客户投诉如何进行应对？

购买价格：早鸟价399元（原价599元）

听课模式：课程长期有效，可反复重听

一、固有资金运用的监管政策脉络

1、《关于基金管理公司运用固有资金进行基金投资有关事项的通知》

2、《基金管理公司固有资金运用管理暂行规定》

二、固有资金运用的定义

1、什么是固有资金？

2、使用固有资金的2个原则

三、固有资金运用的授权管理

1、股东（大）会、董事会和经营管理层的权限

四、固有资金运用的内控制度

1、固有资金运用的评估论证、决策、执行、风险控制、稽核、信息披露

五、固有资金运用的防火墙制度

1、固有资金和代客资金运用的区别在哪里？

六、固有资金进行金融资产投资

1、范围与比例限制

2、投资限制

3、境外投资

4、股权投资

七、固有资金投资本公司基金的合规要求

1、持有期限

2、公平对待

3、信息披露

4、表决回避

八、固有资金投资货币市场基金的合规要求

1、弥补潜在资产损失

2、弥补提前支取而导致利息损失

3、极端情况下从货币市场基金购买金融工具

九、固有资金投资本公司私募资管计划的合规要求

1、持有期限

2、公平对待

3、信息披露

4、表决回避

十、固有资金投资基金比例的合规要求

1、基金管理人使用固有资金出资投资基金比例

2、基金管理人使用固有资金和公司高级管理人员及基金经理出资

十一、固有资金投资私募资管计划比例的合规要求

1、证券期货机构投资私募资管计划比例

2、证券期货机构及其附属机构投资私募资管计划比例

十二、某基金公司的固有资金运用

一、风险准备金的监管政策脉络

1、《关于基金管理公司提取风险准备金有关问题的通知》

2、《公开募集证券投资基金风险准备金监督管理暂行办法》

3、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》

4、《资管新规》+《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》

二、风险准备金的定义和用途

1、什么是风险准备金？

2、风险准备金的用途

3、风险准备金的使用原则

4、风险准备金的作用、意义

三、风险准备金的提取、使用和信息披露

1、计提比例

2、存放

3、提取、划付程序

4、使用程序

5、信息报告

四、风险准备金的补足

1、综合评价较低、风险较为突出的情况

2、风险准备金被人民法院依法查封、扣押、冻结或强制执行的情况

3、流动性风险管理不善而发生重大风险事件或者存在重大违法违规行为的情况

五、风险准备金和货币市场基金的合规要求

1、弥补前在资产损失

2、弥补提前支取而导致利息损失

3、对货币市场基金实施规模控制工具

六、风险准备金的投资运作合规要求

1、投资范围、比例

2、投资损益、费用、税收问题

3、信息披露

4、表决回避

七、风险准备金的合规管理

1、内部制度

2、风险准备金存管银行

3、风险准备金存管银行信息报告

八、某基金公司的风险准备金使用

一、投资者适当性的监管政策脉络

1、《证券投资基金销售适用性指导意见》

2、《证券期货投资者适当性管理办法》

3、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》

4、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法（征求意见稿）》

二、投资者适当性的原则性要求

1、把合适的产品卖给合适的基金投资人

2、四大指导原则

3、《资管新规》要求

4、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》要求

三、投资者适当性的合规要求-例外

1、投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者接受相关服务怎么处理？

2、普通投资者主动要求购买与之风险承受能力不匹配的基金产品或者服务的，基金销售要遵循的程序

3、投资者适当性的思考：到底能不能越级购买？

4、案例：原告李某某、被告G银行

四、投资者适当性的制度要求

1、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》

2、《证券投资基金销售适用性指导意见》

3、《证券期货投资者适当性管理办法》

五、委托销售的投资者适当性

1、基金募集机构选择销售基金产品或者服务

2、基金管理人选择基金募集机构

六、了解客户：信息收集和身份验证

1、了解哪些信息？

2、如何做信息收集和身份验证？

3、销售私募资管计划、私募基金的情况

七、了解客户：自然人、机构、产品的区别

1、自然人需提供的信息

2、机构作为投资者需提供的信息

3、产品作为投资者需提供的信息

4、了解客户：开立账户流程

5、了解客户：履行反洗钱职责

八、投资者信息要及时更新

1、投资者发生信息变化怎么处理

2、基金募集机构要建立投资者评估数据库

九、投资者信息不真实、不准确的法律后果

1、投资者拒不提供信息或提供的信息有问题，该如何处理？

2、法律后果

十、投资者风险评级的调查内容

1、调查内容

2、评级分类

3、评级注意事项

4、何种情况为风险承受能力最低类别投资者？

十一、投资者风险评级的渠道和时点

1、风险评级的渠道

2、风险评级的时点

十二、银行理财和基金对投资者风险评级的区别

1、银行理财风险评级要求

2、基金的风险评级要求

十三、销售机构主动调整投资者评级

一、对投资者进行细化分类：普通和专业

1、何为普通投资者？

2、何为专业投资者？

二、专业投资者和普通投资者进行转化

1、专业投资者如何转化为普通投资者？

2、普通投资者如何转化为专业投资者？

3、转化的具体程序是怎么样的？

三、面向普通投资者的特别程序

1、风险承受能力评估

2、事前特别告知

3、销售高风险产品的特别程序

四、面向普通投资者的特别程序

1、禁止主动推介情形

2、风险再确认

3、营业网点双录

4、非现场渠道留痕

五、合格投资者的合规要求

六、基金公司的产品、服务风险分级

1、《证券期货投资者适当性管理办法》要求

2、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》要求

七、基金公司的产品、服务风险评级过程

1、划分产品或者服务风险等级时应当综合考虑的因素

2、哪些情况应当审慎评估其风险等级？

八、基金公司的产品、服务风险评级更新

九、委托第三方机构对产品、服务进行风险评级

十、基金销售机构主动调整产品、服务风险评级

十一、基金公司的产品、服务风险评级的公示

十二、投资者适当性匹配合规要求

1、合规要求

2、如果发生产品/服务评级调整，如何处置？

十三、投资者适当性的举证责任

1、举证责任由谁负责？

2、投资者适当性不当的法律后果

十四、所有投资者适当性的参考模板

1、客户信息模板

2、客户风险评级模板

3、产品、服务风险评级模板

4、适当性匹配模板

5、投资者转化模板

十五、录音录像的合规要求

1、哪些情况需要录音录像？

2、录音录像资料的保存要求

十六、建行王翔案的反思

1、史上最惨代销案例王翔案情况概览

2、四个魔鬼细节

3、来自建行的反击

4、银保监消保**长谈建行案

5、建行案带给我们的四点反思

一、销售宣传的监管政策脉络

1、《证券投资基金销售管理办法》

2、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》

3、《证券投资基金销售机构内部控制指导意见》

4、《证券期货投资者适当性管理办法》

5、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》

6、《关于进一步规范金融营销宣传行为的通知》

二、基金销售机构内控制度合规

1、反洗钱内部控制制度

2、信息管理和保密制度

3、信息技术内部控制制度

4、异常交易的监控、记录和报告制度

5、档案管理制度

6、监察稽核控制制度

7、基金份额持有人账户和资金账户管理制度

8、基金销售业务制度

9、基金销售业务账户管理制度

10、人力资源管理制度

三、基金销售费用的定义和原则

1、什么是基金销售费用？

2、基金销售费用设定的两大原则

四、认购费及申购费的合规要求

1、认购费和申购费

2、前端收费方式和后端收费方式

五、赎回费的合规要求

1、收取销售服务费情况

2、不收取销售服务费情况

六、销售服务费和客户维护费的合规要求

1、销售服务费的合规要求

2、客户维护费的合规要求

七、销售增值服务费的合规要求

1、什么是销售增值服务费用？

2、收取增值服务费的要求

八、销售费用的信息披露

1、销售费用信息披露

2、费用变化临时公告

3、半年报及年报报告

一、宣传推介材料定义

1、什么是宣传推介行为？

2、什么是宣传推介材料？

3、宣传推介材料主要包括哪些？

二、宣传推介材料的授权和使用

1、宣传推介材料的授权

2、宣传推介材料的使用

三、宣传推荐材料流程控制

1、基金管理人的宣传推荐材料审批流程

2、其他基金销售机构的宣传推荐材料审批流程

四、内容真实、准确性要求：证监会要求

五、内容真实、准确性要求：最新征求意见稿

六、内容真实、准确性要求：一行两会要求

七、内容和方式合规性要求

1、文字材料

2、风险提示函

3、电视、电影、互联网

4、证监会、奖项

八、对货币基金的销售合规要求

1、不得保本宣传

2、T+0赎回宣传

3、不得夸大宣传

九、对业绩披露的合规要求

1、登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩

2、宣推过程中引用的数据，应满足哪些原则性要求？

3、能否使用模拟的业绩数据？是否有例外情况？

4、销售机构应如何确保其所引用的业绩数据的真实准确性？

5、定投业务如何做业绩介绍？

一、基金评价和宣传销售

二、文字宣传材料用语的合规要求

1、避免使用的词语

2、避免使用的场景

三、风险提示的合规要求

1、风险提示的文字样式应满足哪些要求？

2、风险提示在内容、表达形式方面，分别有哪些要求？

3、在送达形式、投资者确认等方面应符合哪些要求？

四、风险提示的文字内容

1、提示投资者阅读相关法律文件

2、介绍基金的过往业绩

3、定投的风险提示

4、介绍股东背景

5、货币基金

1、实施留痕和监控，并根据投资人意愿设置禁扰名单与禁扰期限

2、不得利用互联网进行不当金融营销宣传。

3、不得违规向金融消费者发送金融营销宣传信息。

六、信息平台、传播媒介、销售关联方合规要求

1、信息发布平台、传播媒介可否为持牌机构开展金融营销宣传？

2、独立销售机构的关联方，能否以销售机构的名义对外开展业务？

七、禁止性销售行为

1、不得有奖销售

2、不能提前宣传

3、歧视性、排他性、绑定性销售安排

4、不得保本宣传

一、投资者教育的监管政策脉络

1、《关于证券投资基金行业开展投资者教育活动的通知》

2、《中国证券业协会会员投资者教育工作指引（试行）》

3、《证券公司营业部投资者教育工作业务规范》

4、《证券经营机构投资者教育工作指引》

二、投资者教育内容的合规要求

1、老要求

2、新要求

三、投资者教育渠道的合规要求

四、投资者教育基地的合规要求

1、投教基地的定义。

2、投教基地的功能目标。

3、投教基地的建设原则。

4、实体投教基地和互联网投教基地。

五、投资者教育人员的合规要求

1、充足的专职投资者教育工作人员

2、工作人员应履行的职责

六、投资者教育形式的合规要求

1、现场方式

2、非现场方式

七、投资者园地的合规要求

八、其他投资者教育的合规要求

1、健全投资者教育工作管理体系

2、制作投资者教育产品

3、做好记录存档管理

4、开展投资者教育培训工作

5、监察稽核控制制度

九、基金公司投资人权益须知

1、《证券投资基金投资人权益须知（2012格式文本）》

十、某基金公司投资者风险提示函

十一、某基金公司投资者园地专栏

一、客户服务的内控要求

1、什么是客户服务？

2、《证券投资基金销售机构内部控制指导意见》

3、《中国证券投资基金业协会证券投资基金销售人员职业守则》

二、处理客户投诉的内控要求

1、如何处理客户投诉要求？

三、客户投诉的体系设置

1、设立独立的客户投诉受理和处理协调部门

3、准确记录客户投诉的内容

4、及时妥善处理客户投诉

5、总结相关问题，及时发现业务风险

四、客户投诉的管理合规要求

1、绩效考核

2、投诉总结

3、进行自查

4、信息报告

五、客户补偿的条件和要求

六、客户资料保存和保密的合规要求

1、材料保存要求

2、材料保密要求

七、客户资料保存和保密的期限要求

1、不同资料的保存期限要求

八、个人金融信息规范要求

1、中国人民银行发布《个人金融信息保护技术规范》

一、研究合规的监管政策脉络

1、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》

2、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》

3、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》

二、研究内控要求

1、建立投资对象备选库制度

2、建立研究与投资的业务交流制度

3、建立研究报告质量评价体系

三、公平交易要求

1、确保各投资组合享有公平的投资决策机会

2、严禁利用内幕信息作为投资依据

3、建立全公司适用的投资对象备选库和交易对手备选库

四、研究合规制度要求

1、建立全面的防控内幕交易机制

2、对公司投资、研究活动中可能接触到的内幕信息进行识别、报告、处理和检查

五、防止内幕信息进入投资决策环节

1、防止内幕信息进入投资决策环节

2、建立内幕信息报告、知情人登记和保密制度

六、其他研究合规管理要求

1、纳入考核及时报告

2、建立完善投资、研究活动的记录和档案管理制度

3、加强合规教育和业务培训

一、投资合规的监管政策脉络

二、投资方面的正面清单和负面清单

1、正面清单

2、负面清单

三、投资方面的整体性限制

1、不同类型的基金

2、整体性限制

3、存在豁免的情况

4、投资比例生效时间

5、场外因素导致比例变化

6、投资股票的比例

7、投资股票达到一定比例

8、保留现金比例

9、投资流动性受限资产

10、逆回购交易

四、固收类投资限制

五、ABS投资限制

六、股指期货交易限制

七、转融通证券出借业务+融资融券限制

一、国债期货交易限制

二、股指期权交易限制

三、债券远期交易限制

四、套期保值和套利交易限制

五、存托凭证投资限制

六、信用衍生品投资限制

七、特殊基金的投资限制

1、避险策略基金

2、基金中的基金（FOF）

3、商品期货ETF

4、定增基金

5、货币基金

八、杠杆比例要求

一、交易合规的监管政策脉络

二、交易指令的合规管理

1、建立公平交易制度

2、实行集中交易制度

3、投资指令审核

三、交易留痕制度和信息披露制度

1、交易记录留痕和存档

2、披露公平交易制度和控制方法

3、交易行为监测留痕

四、反向交易合规要求

1、公募基金的反向交易

2、私募集合资管计划的反向交易

五、同向交易合规要求

1、对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析

2、投资组合同向交易价差出现异常情况

六、深圳证券交易所异常交易行为监控

七、上海证券交易所异常交易行为监控

八、中国金融期货交易所异常交易行为监控

九、债券交易行为的合规要求

1、《银行间债券市场债券交易自律规则》

2、《关于规范债券市场参与者债券交易业务的通知》

3、《证券基金经营机构债券投资交易业务内控指引》

十、异常交易监控的合规要求

1、建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度

2、建立交易监测系统、预警系统和交易反馈系统

引子：从疫情期间几个监管大罚单谈起

- 光大、民生、华泰、工行

- 共同的处罚点：KYC，客户身份和交易记录保存、大额和可疑交易报告

一、 KYC重难点和最佳实践

1、 实际控制人与受益所有人

2、追根溯源查找最终收益人

-25%控股权/投票权规则

-财务或人事控制权规则

-公司高管替代认定规则

案例：这三个规则并非总是契合业务

3、客户负面信息的分析甄别

4、 第三方数据库作用与*限

二、产品代销和互联网引流情境

1、KYC委托的范围和责任

2、与代销和引流机构责任分配

三、外资机构的困境怎么办

1、中外之间监管的天然鸿沟

2、数据跨境传递和储存监管

ETF的买卖申购赎回规定？

ETF基金一般指交易型开放式指数基金，投资者可以通过两种方式购买ETF：可以按照当天的基金净值向基金管理者购买（和普通的开放式共同基金一样）；也可以在证券市场上直接从其他投资者那里购买，购买的价格由买卖双方共同决定，这个价格往往与基金当时的净值有一定差距（和普通的封闭式基金一样）

对于ETF基金的申购、赎回,投资者必须按基金合同规定的最小申购、赎回单位或其整数倍进行申报。在具体买卖、申购、赎回基金份额时,还应遵守下列规定：当日申购的基金份额,同日可以卖出,但不得赎回；当日买入的基金份额,同日可以赎回,但不得卖出；当日赎回的证券,同日可以卖出,但不得用于申购基金份额；当日买入的证券,同日可以用于申购基金份额,但不得卖出；以及上交所规定的其他要求。

因异常情况无法进行申购、赎回或停市的情形下,基金份额的交易同时停牌,至恢复基金份额申购、赎回申报时复牌。ETF基金上市首日证券行情显示的前收盘价,为基金管理人向上交所提供的基金上市前一日的基金份额净值。上交所在交易时间内,根据基金管理人提供的申购、赎回清单和各组合证券的实时成交数据,即时发布基金份额参考净值。基金份额参考净值数值计算精确到小数点后三位,后面的数据四舍五入。

其中,基金份额参考净值＝(申购、赎回清单中必须用现金替代的替代金额＋申购、赎回清单中可以用现金替代成份证券的数量与最新成交价相乘之和+申购、赎回清单中禁止用现金替代成份证券的数量与最新成交价相乘之和＋申购、赎回清单中的预估现金部分)/最小申购、赎回单位对应的基金份额。

注册资金、净资产、专用设备净值的有效证明是什么

1.投资准备投资是一个复杂的过程，需要经过几个阶段才能作出恰当的选择。成为一个真正的股民首先得做好准备。这个准备包括四方面的含义：一是合法的公民，你得有身份证，这样你才可以办两个证券交易所的股东帐户卡；二是知识准备，你得对经济，**，心理学，哲学，法律有所了解；三是心理素质准备，你得勇敢，机智，灵活。懦弱，愚笨，固执是不行的。除此以外要有胜不骄，败不馁的个人修养；四是你得有钱，等你进入股市以后，你会发现，有多少钱都不嫌多呀，可谓”上不封顶”，但下限还是有的。因为上海和深圳证交所是禁止信用交易的，不允许向券商透支或融资形式买空、卖空。当然最好也不要向亲戚朋友借钱来投资股票。2.入市手续（1）开立股票帐户要想入市，首先要在证交所开立一个股票帐户，在这个帐户中存取投资者买卖的股票。投资者应在各地的代理开户机构证券登记公司开立股票帐户。开立股票帐户的主要内容是：缴纳开户费，填写登记表，验明身份证。数据输入计算机后会给投资人一个证交所的股票帐户，通称”股票卡”。开立股票帐户是可以买卖证交所已上市股票的证明，但还不能立刻进行交易。（2）开立资金帐户投资者在二级市场买卖股票是通过委托证券商进行的，这需要事先选择一个证券商，并在所选的证券商那里开立一个资金帐户，以存取投资者买卖股票的资金。开立资金帐户的主要内容是：缴纳开户费，填写”委托买卖协议书”，验明身份证，存入一笔资金，即”保证金”。之后投资人拿到一个委托买卖证券的资金帐户。在不少证券商那里，这个”帐户”是一张卡片状的”磁卡”，是股民”自助委托”时使用的。资金帐户又叫“资金卡”。资金帐户的开立是可以委托证券商在二级市场买卖股票的资金证明。至此，入市手续即已办好。凭股票帐户和资金帐户可以进行股票二级市场交易，以及上市基金、债券等品种的交易(包括上市国债的交易)，并可参加申购上网发行的股票。（3）选好证券商投资者对于证券商的选择很重要，主要了解券商的设备和服务情况，例如在证交所有几个席位(几条跑道)，跑道多自然使通讯快捷顺畅，中户、大户要了解有多少计算机终端以及其他设备情况。散户要了解散户大厅的设备以及报单方式等等。除了信誉、安全的考虑以外，各个证券商之间在服务上差异很大。证券商应该是为投资者服务的。不同证券商有不同的做法。3.交易操作交易操作主要是指办理委托、查询、撤单、交割中投资者应做的工作。委托分四种：当面委托,是投资者在证券商处填写买入或卖出委托单一式两份，当面交给证券公司的营业员，营业员签章后还给在户”交割留存联”，留下”申报联”，由营业员转交报单员，报单员统一向场内红马甲发出客户的买卖指令。电话委托业务，当投资者接通电话后按听筒中的提示在号码盘上操作，分别在号码盘上输入股东帐户、资金帐号、交易密码(事先自定)、买入/卖出或撤单的代码、证券名称代码、买入或卖出数量、委托价格。电脑自助委托,是在证券商营业部的现场提供的计算机上，使用计算机委托。网上委托,是指投资者通过互联网使用专门的交易软件将交易指令下达给指定的券商，并能互联网查询成交、资金等情况的电子交易方式。国泰君安是目前国内券商中网上交易推广力度和规模最大的。它提供了快速下单（即WEB版网上行情交易系统）、二套功能强大的网上行情交易系统和一套专用交易(富易)客户端，其中"核新网上交易软件"具有快速、稳定的特点，而"大智慧版"具有分析功能强大的特点。客户可根据自己的喜好选择下载。三套系统也可同时安装，具体使用时视你的系统和网络状况而定。其中的WEB版，在浏览所有的国泰君安网站（国泰君安总公司和各营业部都有自己的网站）时都会看到一个”快速下单”，在你页面上闪动。点击它即可进入，无需安装任何软件；核新网上交易软件和大智慧或富易都需要安装相应的程序，安装之后方能浏览行情或进行网上交易。这些软件从各个国泰君安网站上都能下载。交易操作中的查询主要是因为证交所的成交记录是全天交易结束后统一进行的，如果投资者想立刻知道是否成交以便根据最新情况决定后一步操作，就需要查询。查询首先要向营业员提交一份”查询单”，内容是写清所查询的前一笔委托内容，之后等待营业员通过报单员和场内”红马甲”联系后把成交结果通知本人。在有自助委托的营业部，有些键盘上有固定功能键，按一下即可看到证交所的即时交易回报，绝大多数券商己把即时成交回报的显示终端放在大厅和大户室，这样就更方便了。撤单和上述查询类似，只是要提交”撤消委托单”，如果前一笔委托已成交，就不能再撤消委托，如果未成交则可撤单。交割时投资者只要到”交割”柜台，把资金帐户和买卖委托的”交割留存联”或磁卡帐户交给营业员，营业员就会给投资者一份交割单。对于近期的交割单，现在绝大数营业部都是自助式的，只有那些较长时间内的交割清单才需要到交割柜台。计算当然是看最新的单位净值！计算收益最简单的方法自然是：收益=期末资金-期初投入资金-交易费用收益率=收益/期初投入资金但在未赎回之前，基金新手可能对自己的期末资金（基金市值）不很清楚。一种途径是查询基金公司个人账户，一种途径是自行计算。计算基本思路如下：如果自认申购至计算时之间没有分红（可参看净值与累计净值），或始终选择的是现金分红，份额=（投入资金-申购费用）/认申购时净值现期末资金（即现基金市值）=份额*计算时净值+现金分红收益=份额*计算时净值-投入资金-申购费用+现金分红=（投入资金-申购费用）/认申购时净值*（计算时净值-认申购时净值）+现金分红收益率=收益/期初投入资金自认申购至计算时之间有过分红且选择了分红再投资，持有基金份额比初始持有基金份额有增加，除此外，计算思路未变，变化增加了的基金份额可查询基金网上账户或依据基金分红公告自行计算，本入门简版不再另行计算。给你推荐现在五家最牛的基金公司，它旗下的产品，你都可以放心考虑的：易方达：易方达成立于2001年，股东由广东粤财、广发证券、广东美的和广州市广永国资构成。截止今年二季度末，易方达管理着5只开放式基金和4只封闭式基金，合计管理资产规模为251亿元，排名43家基金公司的第六位。这些基金具备了不同的风险收益特征，包括有股票型（包括指数增强型）、股债平衡型和货币型等。近期，该公司正在发行低风险的易方达月月收益中短期债券基金。招商：招商成立于2002年底，股东由招商证券、ING、中国电力财务、中国华能财务、中远财务组成，是一家中外合资基金公司。截止今年二季度末，招商管理着5只开放式基金，其中包括1只股票基金、2只平衡基金、1只债券基金和1只货币基金。合计管理资产规模为317亿元，排名第四位。嘉实：嘉实成立于1999年，股东由中诚信托投资、立信投资、德意志资产管理(亚洲)组成，是一家新近转型为中外合资的老基金公司。截止今年二季度末，嘉实管理着8只开放式基金，2只封闭式基金，其中包括4只股票基金、1只含股债基金、1只债券基金和1只货币基金。合计管理资产规模为205亿元，排名第七位。近期，该公司正在募集嘉实沪深300指数基金。广发：广发成立于2003年，股东由广发证券、广州科技、烽火通信、香江投资组成。截止今年二季度末，广发管理着3只开放式基金，其中包括2只股债平衡基金和1只货币基金，合计管理资产规模为66亿元，排名第21位。诺安：诺安成立于2003年底，股东由北京中关村、中国对外经贸信托、中国新纪元组成。截止今年二季度末，诺安管理着2只开放式基金，其中包括1只股债平衡基金和1只货币基金，合计管理资产规模为42亿元，排名第25位。五家基金管理公司概况基金公司管理基金数量管理资产规模(亿元)成立时间主要股东开放式封闭式总计招商505317.172002-12-27招商证券、INGAssetManagementB.V.(荷兰投资)中国电力财务、中国华能财务、中远财务易方达6410251.172001-4-17广东粤财、广发证券、广东美的、重庆国托、广州市广永国资嘉实8210205.671999-3-25中诚信托投资、立信投资、德意志资产管理(亚洲)广发40466.832003-8-5广发证券、广州科技、烽火通信、香江投资诺安20242.52003-12-9北京中关村、中国对外经贸信托、中国新纪元数据来源：聚源系统综合来看，这五家基金公司除广发、诺安外，易方达、嘉实和招商已处于最大资产规模基金公司之列。43家基金公司的平均管理资产规模为99亿，广发、诺安低于这个水平。招商基金依靠货币基金跻身前列，若剔除货币基金，资产规模仅在46亿。投资管理经验方面，嘉实基金成立时间较长。并且，招商和嘉实作为中外合资基金公司，外方股东在资产管理方面具有较强实力。从目前的基金产品线看，嘉实、易方达、招商相对比较全面，高、中、低风险基金均有，诺安作为新基金公司，还处于相对弱小阶段。嘉实、易方达以高风险的股票基金数量较多，诺安、广发在发展初期和当时市场环境更倾向开发中、低风险基金产品。五家基金公司推荐基金名单基金公司投资风格倾向重点关注基金适合投资者类型易方达进取易方达策略成长、易方达50、易方达平稳增长、基金科汇、科讯、科翔中、高风险投资者广发进取广发聚富、广发稳健中、高风险投资者嘉实偏进取嘉实理财增长、嘉实成长收益、嘉实沪深300偏高风险投资者诺安偏进取诺安平衡中等风险投资者招商偏保守招商平衡、招商债券、招商现金中、低风险投资者五家基金公司今年二季度重仓股名单基金公司二季度前十大重仓股合计占公司总净资产比例易方达上海机场、长江电力、贵州茅台、招商银行、宝钢股份、41.20%西山煤电、中国联通、苏宁电器、双汇发展、赣粤高速嘉实上海机场、华侨城A、天津港、宝钢股份、同仁堂、27.25%国电电力、盐田港A、长江电力、上港集箱、中原高速广发上海机场、贵州茅台、盐湖钾肥、赣粤高速、双汇发展、32%云南白*、烟台万华、长江电力、海螺水泥、苏宁电器招商中兴通讯、贵州茅台、长江电力、华侨城A、上港集箱、42.22%上海机场、福建高速、中海发展、福耀玻璃、威孚高科诺安长江电力、上海机场、宁沪高速、招商银行、现代投资、36.33%歌华有线、华侨城A、宝钢股份、深赤湾A、赣粤高速

账面余额是什么意思-会计网

账面余额是指某账户的账面实际余额，可以不扣除与该账户相关的备抵项目（如累计折旧、累计摊销）。

账面余额是指某账户的账面实际余额，可以不扣除与该账户相关的备抵项目（如累计折旧、累计摊销）。

账面价值都是减去计提的折旧（或摊销）和减值准备后的金额；账面余额都是各自账户结余的金额，是账面上实际存在的金额,会计报表上的原值。

对固定资产来讲：

账面价值=固定资产的原价－计提的累计折旧－计提的减值准备

对于无形资产来讲：

账面价值=无形资产的原价－计提的累计摊销－计提的减值准备

以成本模式进行后续计量的投资性房地产：

账面价值=账面余额-累计折旧（累计摊销）-减值准备

其他资产：

只涉及账面价值和账面余额（账户余额）的概念，账面价值都是账面余额减去计提的减值准备后的金额；账面余额都是各自账户结余的金额。

交易性金融和以公允价值计量的投资性房地产的账面余额=账面价值。

所以说企业对固定资产计提折旧或对无形资产进行摊销，及对固定资产、无形资产计提减值准备时，都不会影响无形资产、固定资产的账面余额，只是影响它们的账面价值。

应收账款的账面余额是指某一会计科目的账面实际余额，不扣除作为该科目备抵的项目（如累计折旧、相关资产的减值准备等）。

资产负债表里的应收账款=应收账款借方余额+预收账款借方余额-坏账准备贷方余额。

应收账款是指企业在正常的经营过程中因销售商品、提供劳务等业务，应向购货方或者接受服务方收取但是没有收到的款项。

应收账款的入账价值包括销售商品或提供劳务从购货方或接受劳务方应收的合同或协议价款、增值税销项税额，以及为购货方代垫的运杂费、包装费、保险费等。俗称的“价税费”。

具体分录如下：

1、销售商品时：

借：应收账款

贷：主营业务收入

2、收回款项时：

借：银行存款

贷：应收账款

3、收回应收账款发生现金折扣时：

借：银行存款

贷：应收账款

4、应收账款无法收回时：

借：资产减值损失

贷：坏账准备

确认坏账准备时：

借：坏账准备

贷：应收账款

净值型和收益型的区别

净值型和收益型的区别：一、投资期限不同。净值型没有规定投资期限，可以随时赎回;收益型有规定的投资期限，到期后才能赎回。二、风险不同。净值型风险透明，每天都能看到自己是亏还是盈;收益型会给你显示预期收益，风险不透明。三、收益不同。净值型的收益每天都会浮动，按净值算;收益型有预期收益，一般和最后的收益差不多，有一定保障。【拓展资料】理财产品，即由商业银行和正规金融机构自行设计并发行的产品，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类产品。银保监会发布《理财公司理财产品销售管理暂行办法》，强化理财产品销售流程管理，明确了理财产品销售过程中的多项禁止性行为，以切实保护投资者的合法权益。办法自2021年6月27日起施行。投资于货币市场中，投资的产品一般为央行票据与企业短期融资券。因为央行票据与企业短期融资券个人无法直接投资，这类人民币理财产品实际上为客户提供了分享货币市场投资收益的机会。投资于有商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品，也有投资于商业银行优良信贷资产受益权信托的产品。产品最终收益率与相关市场或产品的表现挂钩，如与汇率挂钩、与利率挂钩、与国际黄金价格挂钩、与国际原油价格挂钩、与道·琼斯指数及与港股挂钩等。所谓QDII，即合格的境内投资机构代客境外理财，是指取得代客境外理财业务资格的商业银行。QDII型人民币理财产品，简单说，即是客户将手中的人民币资金委托给合格商业银行，由合格商业银行将人民币资金兑换成美元，直接在境外投资，到期后将美元收益及本金结汇**民币后分配给客户的理财产品。

固定资产原值和净值的区别-会计网

固定资产原值是固定资产初始的入账价值，固定资产净值也称固定资产的折余价值，具体指固定资产原值减去计提的累计折旧后的净额，两者在含义与计算公式方面都有所不同。

具体区别体现如下：

1、含义不同：购置固定资产后，固定资产买价加上运杂费、安装费等记入固定资产账户组成固定资产原值；固定资产净值是固定资产原值减累计折旧后的净额，反映固定资产的现存价值。固定资产净值和原值加以对比，可以反映固定资产的新旧程度。

2、计算公式不同：固定资产原值=固定资产的买价+运杂费+安装费+建造费+预定可使用状态发生的全部费用支出；固定资产净值=固定资产的折余价值=固定资产原价-计提的累计折旧。

固定资产原值需包含消费税、关税，包装费、装卸费以及运输费等相关税费，是否包含增值税需取决于增值税进项税额可否抵扣，若可以抵扣则固定资产原值不含增值税，如果不能抵扣原值就包含增值税。

固定资产净值可反映企业实际占用在固定资产上的资金数额以及固定资产的新旧程度，该计价方法主要用于计算盘盈、盘亏、毁损固定资产的损益等。固定资产净值是用固定资产原值减去累计折旧计算得出；

固定资产净残值是指固定资产使用期满后，残余的价值减去应支付的固定资产清理费用后的价值。固定资产净残值属于固定资产的不转移价值，不应计入成本和费用中去，计算固定资产折旧时，采用预估的方法，从固定资产原值中扣除，到固定资产报废时直接回收。

累计折旧是在固定资产使用寿命内，按确定方法对应计提的折旧额进行系统分摊。固定资产累计折旧属于资产类的备抵账户，贷方登记折旧额增加，借方登记折旧额减少，余额一般在贷方，表示累计所计提的固定资产折旧金额。

净值什么意思？

净值，又称折余价值，是指固定资产原始价值或重置完全价值减去累计折旧额后的余额。折余价值反映固定资产经磨损后的现有价值，实际占用资金数额；与固定资产原始价值比较，表明现有固定资产的新旧程度及其处民设面效率的大体状况。

在股票投资基本分析的诸多工具中，净值与市盈率、市净率、市销率等指标一样，账面价值也是最常见的参考指标之一。