股指的交易方法(股指期货的交割方式)

股指期货的交割方式

股指期货涉及到的投资标的物太多了，例如沪深300指数里面有300只股票，所以采取直接使用股票组合的方式交割会特别的麻烦，而采取现金交割而会简单便捷许多，因此交易所规定股指期货采取现金交割。

沪深300股指期货短周期交易实用策略

股票市场是实体经济运行状态的直接映射，虽然不是实时且一一对应的。通常来说，投资股票市场的获利来源主要有两个：一是资产端景气即上市公司及其所属行业的价值增长，二是负债端增减即流动性及风险偏好变化所引发的行情波动。

两者都具备周期性运行特征，并且只会因经济与政策（即人为因素）改变频率而不会停止周期运行。因此，在股票市场中进行择时择机交易是可行的，甚至在某种意义上说是必须的。

作为重要金融衍生品之一的股指期货，其主要作用是为股票现货提供套期保值功能，将现货所承受的系统性风险转移到期货市场中。而另一个重要作用就是为投机者提供了更为便捷交易方式——多空双向、自带杠杆且可日内交易。

本文以沪深300股指期货为例并以当前市场为背景，介绍基于短周期市场波动的交易策略。

一、如何界定短周期。

虽然查尔斯·道在一百多年前就划定了短中长三周期的时间范围，但交易者至今仍纠结于周期长短的界定。

笔者并不认为周期长短适合用某一组特定的时长来划分，比如我们一般将三个月及以内的时长视为短期、三到六个月视为中期、一年以上则视为长期。但如果套用经济学中的周期划分，最短的库存周期也要运行三到五年时间，这在股市中通常会被划定为长期。

股市是经济的晴雨表，是企业部门运营状况的直接反映。行情的长期运行方向及波动频率取决于企业部门的表现及诸多政策的影响，而这类影响因素的波动也被总结为经济学中的一系列经济周期。

在诸多经济周期中，最为市场敏感的就是库存周期。因为库存周期是长期经济周期的基本组成单元，而企业部门就是靠在每一轮库存周期更迭中调配资源、控制生产与销售来实现价值增长的。

当然我们要重视流动性偏好的周期性变化，但库存周期决定了方向，流动性偏好决定的是波动幅度。

库存周期通常持续三到五年，中位数大约是三年半的时长。一个库存周期分为四个阶段：被动去库存、主动补库存、被动补库存、主动去库存。按照这个顺序看，我们就能发现这是一轮完整的复苏、繁荣、衰退及萧条的经济循环。只不过这是时间最短的、作为长期经济运行进程中最基本的一个组成单元。

也正因如此，市场才对库存周期的表现极为敏感，因其决定了企业部门在一个基本组成单元中可能取得的成就高度。

我们看到卖方研报经常是对标的企业未来三年的业绩表现做预判，也就是在一个库存周期中不断递进，这样的预判依据较为充分且实际，能适应库存周期的变动规律，更具参考价值。

而如果预判的时间跨度过长，比如巴菲特先生常说要考虑企业未来二十年的发展前景，虽然笔者非常敬重巴老，但如此长的时间跨度实际上参考意义不大。因为我们都无法确定企业管理层在未来二十年中是否还能任职甚至是否还活着。

分析至此，我们应该要清楚的是把握企业部门在一轮库存周期的表现对于股票投资来讲是非常重要的，对于相关衍生品交易也是同样。

综上，笔者所界定的短周期实际上是指一轮时间跨度在三至五年的库存周期，而这对于多数交易者来讲已经算长周期了。

在一轮循环中，每一步都是环环相扣的，有前因后果，联系紧密。与其把一个完整库存周期拆成更小的时长单位，就不如作为一个整体去看待，这样更通透明了一些。

当然我们可以用更小时间单位来进行交易，但要有一个整体性的思维，要明确我们在一轮库存周期中所处的阶段，或者说库存周期下一步要运行到哪个阶段。

另一个思路是不考虑标的企业的运行表现，只侧重于流动性偏好变化。这类交易策略重在场内资金博弈。

实际上无论侧重于库存周期（企业基本面）还是流动性偏好，都是在做博弈——交易本身就是一个博弈过程——只是前者是针对α（资产端），后者是针对β（负债端）。而不管是针对谁，我们都需要有整体性思维，即使是表面上与企业表现无关的流动性偏好，也是与库存周期相匹配的。

二、沪深300股指期货短周期交易策略。

沪深300指数上市17年，按3.5年的中位数计算，已经经历了将近五个库存周期。在300指数周线图中笔者以183周均线拟合库存周期，可以看到指数周K与183周均线的位置关系大体能表现出库存周期的变化。

比如：在2011至2014年间，指数周K始终被183周均线压制，反映的是这几年传统经济产能过剩、需求不足以至库存被动增加的状态。2014年四季度突破均线系统后走出一波快速水牛。市场对引发此轮牛市的原因——流动性异常宽松致使资产价格暴涨已经达成共识。期间除了终端消费品库存有被动降低的迹象外，产业中上游并没有去库存表现。实际上，我们能看到大宗商品指数在2014-2015年是自2008年后下跌最猛烈的阶段。

2016年在供给侧改革政策加持下，传统经济产业上游进入主动去库存阶段，此后300指数周K站稳183周均线，直至2018年中美贸易摩擦叠加消费降速、金融去杠杆等因素，致使指数周K再次跌漏均线系统。但彼时产成品库存并没有出现明显过剩，供需处于紧平衡状态。2019年初流动性再次宽松，指数周K快速站稳均线系统并持续上行。这个阶段开始出现供需分化，新兴行业走强而传统经济疲弱。

2020年初由于疫情因素，供需都出现短暂停滞，随后在刺激政策及海外供给停滞带动国内出口提升等因素的影响下，国内工业品及日常必须消费品需求逐步回暖但内需仍消费较为疲弱，供需再次出现分化。直至2021年，流动性、内外需求增速相继出现边际转弱，指数周K逐级回落并于今年一季度跌漏183周均线。

现阶段表现为供需失衡，由于有效需求下降较为明显，库存周期处于被动补库存的状态。

通过复盘近十年的行情走势不难发现：

拟合库存周期的183周均线系统并不是绝对意义上的支持或阻力，而是一个相对位置关系。周K在均线系统下反映的是库存周期处在被动补的阶段，也就是需求下降的速度快于供给下降。2018年虽然实体经济的供给关系总体呈现紧平衡状态，但负债端处于去杠杆进程即流动性是快速收敛的，这相当于在资金端做主动去库存动作。

虽然不是绝对意义上的支持和或阻力，但我们仍能从这种位置关系上判断出当下的市场运行的状态以及所处阶段。

300指数自去年一季度起直至今年一季度周K跌漏183周均线系统，实体经济库存周期从主动补库存进入被动补库存阶段，主要原因是内需持续疲弱。资金端由于受中美利差的牵制而处于弱宽松状态，较去年末没有明显收紧。

按库存周期的推进顺序，被动补之后要接主动去，在当前内需消费下滑、外需低迷的背景下，产业上即便不情愿，也不得不进行主动去库存。再叠加流动性并不特别充裕，无论股市还是大宗商品市场都将面临较强的持续性压制——至少要熬过主动去库存的过程，才能在之后被动补库存阶段获得价格支持，而想要获得持续上涨的动力，需要等到主动补库存阶段。

而重要的是，目前我们还没有看到明确的主动去库存动作。当然，制造及消费行业的部分头部企业开始主动裁员是一个迹象。

通过上述分析，我们得到的结论是：

沪深300指数在主动去库存进程完结之前很难出现成规模的大幅上涨，其他主要股票指数也同样。这个阶段的指数表现类似于2013年初至2014年中期，即从当下算还需要至少一年的震荡调整时间。但与前者不同的是，期间PPI要经历一轮大幅下行，而不是彼时的水平运行。彼时PPI直到2015年才出现快速下行，那是逼迫产业主动去库存的过程，而股市在2014-2015年则是出现一轮水牛。

所以，在未来一年大概率要看到的是类似2013-2014年的股票指数走势以及2015年的PPI指数走势。

在这个分析基础上，我们可以将拟合库存周期的183周均线（或850日均线以及43月均线）当作未来一年的强压制位。虽然该均线系统并没有绝对意义上支撑或阻力作用，但在不出现流动性大规模增加的情况下，300指数周K将很难站上该均线系统并给出持续攻击动作。

日线图表上，拟合库存周期的850日均线以及上方4500整数关（即3月末的向下突破位）将构成强阻力区。当下距离阻力区还有一段距离，阻力位的作用除了压制外还有牵引，吸引下方K线向其靠拢。所以当前这个位置不适合左侧做空，而是以轻仓做多为宜。当然已有的多头头寸也可以保持不动，等待右侧离场信号。

将图表周期缩小至小时级，均线系统参数设置为73，大约是一个自然月的时长。73小时均线即为月均线系统。

我们能看到自年初至五月中旬间300指数始终被月线压制。在三、四月给出的3942、3757双低点后，MACD给出明确的底背离信号，技术上具备左侧做多的条件，直至五月中旬站稳月线后做多单加仓。

此后形成的短期多头攻击行情只做跟随，因为上方空间不大，目前还有7%左右的空间。短期强势攻击一般会与下方均线系统保持2倍标准差的距离，回落至1倍标准差时一般为加仓时点。

当前指数升至一季度的下降平台，短期内会在这个位置形成震荡反复。此时如果以超短线策略交易或者止损空间过小，很容易产生多空来回止损的结果，此时应尽量把持仓放长以克服短期震荡。

在流动性仍维持现状不变且重点地区的疫情得到有效控制的背景下，价值及成长板块都有继续做多的动力，即做多流动性及做多景气复苏。因此一季度下降平台应不能构成持续性压制，突破平台抵近4500压力区是大概率要见到的。

若后市顺利接近压力区，则需要将一部分头寸做主动减仓处理，其余可做被动止盈。直至MACD出现顶背离时才可以左侧沽空。届时沽空的主要动力在于产业做主动去库存所引发的资产减值。

三、总结。

股票市场是实体经济的直接反馈，其周期性很强，即便弱周期行业也会随着整体市场波动。所以无论我们采用什么策略，都要具备周期性、整体性思维。

以库存周期为准绳测度市场的周期性波动是较为有效的方式，因为库存周期是长期经济周期的基本组成单元，而企业部门就是靠在每一轮库存周期更迭中调配资源、控制生产与销售来实现价值增长的。

通过分析得到当前市场处于被动补库存阶段，此后至少一年的时间要展开主动去库存进程的结论后，我们就能做出未来一年的方向性判断及策略准备。

即在四月末双低点底背离形态出现后，首先是做技术性超跌反弹。指数站稳月线后进一步上行靠的是成长股做多流动性弱宽松——在中美利差不断收敛的状态下，流动性不收紧就相当于宽松，但这个状态不能持续太久。价值股则是做多景气复苏——重点地区疫情得到有效控制，生产及交运得以恢复。

但成长股及价值股的反弹都是不可持续的。因成长股所依赖的流动性终归要受内外利差所困，且国内仍有较强的通胀压力；而价值股所依赖的景气复苏仍受内需消费下滑所累。所以，拟合库存周期的183周均线系统具备长期压制作用，4500点整数关口具备技术性压制作用。

因此，在后市指数抵近压制区时，我们首先要将多头头寸做一定比例的主动减持，其余头寸被动止盈。待指数给出诸如顶背离等明确信号后再进行沽空操作。

预计市场在此轮反弹后，将以缓慢节奏做震荡整理、重心下移，直至消费回暖，库存周期进入被动去库存阶段，才是结束空头策略的时点。

什么是股指？怎样交易股指？

股指期货就是沪深300指数期货300只有代表性的股票加权指数可以买涨也可以买跌保证金交易具体的去找中金所出版的沪深300股指期货交易手册

股指期货交易方法哪个行，e云投APP行不？

e云投APP，新手能快速学会，老手能极致运用的交易方法，是针对K线型金融产品的一个APP，没得说。

a股股指期货怎么做？

要进行A股股指期货交易，您需要按照以下步骤进行：

1. 开立期货账户：选择一家合法的期货公司，按照其要求开立期货账户。通常需要提供身份证明、银行账户等相关信息。

2. 学习相关知识：在进行期货交易之前，建议您充分了解期货市场和股指期货的基本知识，包括交易规则、风险管理等。

3. 资金准备：将资金转入期货账户，作为交易保证金。根据期货公司的要求，您需要缴纳一定比例的保证金。

4. 选择合适的交易平台：下载并安装期货交易软件，登录您的期货账户。

5. 下单交易：在交易软件上选择相应的股指期货合约，输入交易指令，包括买入或卖出的数量和价格等。请注意，期货交易具有杠杆效应，风险较高，请谨慎操作。

6. 风险管理：在进行期货交易时，务必注意风险管理。设置止损和止盈点位，合理控制仓位和资金使用。

7. 监控和调整：持续监控市场行情和自己的仓位情况，根据市场变化进行调整和决策。
请注意，期货交易属于高风险投资行为，建议在充分了解相关知识和风险的情况下进行。如果您是新手投资者，建议先进行模拟交易或寻求专业投资顾问的帮助。

关于股指期货的高频交易方法。有的公司对新来的交易员培训首来自先训练小键盘，而有的不用

交易员基本还是靠手动下单，小键盘必须熟悉操作，相关代码必须背熟了，不然交易时间有你忙的了。高频交易很多公司都是程序化自动交易了，不用人工下单的，不过不排除小投资公司继续用交易员手操。

股指是什么？有人老叫我做股指，是不是骗人的啊？

股指期货的全称是股票价格指数期货，对应的是股票的大盘，其中分为三个合约，沪深300（代码是IF），中证500（代码是IC），上证50（代码是IH），就是买卖这三个指数的涨跌，股指分仓账户开户五千即可配一手！新手可操作迷你股指，一千即可，手续费低廉，不清楚欢迎打扰！VX:gzqh88666

股指合约怎么交易？

股指合约是一种衍生品，可以在期货交易所上交易。交易者可以通过开立期货账户，选择交易所提供的股指合约品种进行交易。

交易者需要了解合约的交割方式、合约大小、保证金要求等重要信息，并根据市场行情做出投资决策。

交易者可以利用技术分析和基本面分析等方法进行交易，以获取盈利。同时，交易者需要注意风险控制，采取适当的止损策略，以避免亏损。

股指期货交易方法哪个靠谱呢

股票期货这些东西哪里有靠谱的？没有靠谱的，这东西跟赌博一样，最好没有钱，还是不要去搞

科普一下股指期货交易的一个省钱技巧

最近好多朋友私信我，诸如股指期货需要多少资金，手续费多少，如何规避平今等等问题。

这里就做一个统一的答复，并且科普一下如何节省手续费：

一、最低投入成本

如果不考虑手续费成本的话，股指期货交易所需要的资金是很低的。

只要和期货公司谈判好，那么一手ih只需要9万多，不到十万的资金。

一手IF只需要十四万多，不到十五万的资金。

一手ic只需要17万多，不到十八万的资金。

注意：

不同期货公司，甚至相同期货公司不同客户，杠杆和保证金各不相同。

有朋友拿到的条件比我更好，要求的保证金更少，手续费更低。也有朋友可能更高一些。

另外，这里的金额，是根据股指期货标的指数的高低，有所变化的。

从这个角度看，我们做股指期货，反倒是越跌越开心。因为投入的资金会更少，而赚钱的效率不会有半点影响。

日内嘛，当天开仓当天平仓，盈亏清楚明白，不用过夜，不需要担心黑天鹅白天鹅。恰恰符合一代大师马库斯克对于完美投资标的的定义——可以连续交易，可以自由进出。

所以只要胜率高，能够赚钱的话，天然就是穿越牛熊的利器。

二、股指期货的手续费

当然，股指期货或者说国内的股指期货，也有非常让人烦心的地方。

最大的烦心，就是有平今费用。

如果不平今，ih每次出手只需要39元，IF只需要58元左右，ic62元左右。

一旦平今，ih200出头，IF三百十几出头，ic三百二十多。

这成本，一下子就飞升了六倍都不止。

三、省钱的技巧

所以，如果一手资金做的话，第一天开仓之后，请锁仓，那么你只需要支付一个非平今的费用，就锁住收益。无论标的如何涨跌，账户资金都不会变化。实际上等同于平仓。

重点来了。第二天，请先把锁仓平了，然后再开仓。

如此循环下去。也就是说一手资金，你除了第一天只能出手一次，以后每天都是可以出手两次非平今。

四、总结

综合上述，可以得出如下结论：

由于运用自由人战法和概率矩阵，每天差不多要有六次出手。

所以，做ih最少需要10万，最多需要30万。做IF最少需要15万，最多需要45万。

以六次计。

最少资金的话，每天手续费：

ih是39*2+200*4,大约880以上，900不到。

IF是58*2+310*4，大约1400左右。

最多资金的话，每天手续费：

ih是39*6=240不到。

IF是58*6=348不到。

哈哈，结果出来了一目了然。

运用这个省钱的小技巧，ih可以节省600多元，IF可以节省1000元左右。

当然，对于我们的高胜率高收益，这点手续费其实并不关痛痒。

但，蚊子肉也是肉不是。

若对诸君有所帮助，敬请点个赞哦。