创业板与创业板50区别(易方黄船赵定测投用在达创业板etf和科创5来自0etf区别？)

易方黄船赵定测投用在达创业板etf和科创5来自0etf区别？

创业板etf是指创业板股票指数；科创板50etf是指科创板排名前50支股票指数

炒股，大盘重点看那几个指数？

大盘指数是指：沪市的“上证综合指数”和深市的“深证成份股指数”。大盘指数反映了整个股市的强弱走势，理论上说，每一个股票的升跌都影响大盘指数，只是权重股对大盘指数影响比较大，特别是一些大盘蓝筹的走势强弱，一般大盘指数上涨，个股短线操作的机会很大，可以进场短线操作，大盘下跌，就要小心，个股操作时切记追高。　　股票大盘如何看：　　不同证券营业部的显示屏幕不尽相同，有的营业部的显示屏幕较大，可以将所有的上市公司的股票代码和股票名称都固定在一个位置不动，而让其他内容变化；有的营业部的显示屏幕较小，只能各支股票的行情轮流出现。大部分营业部的显示屏，都用不同的颜色来表示股票的价格和前一天的收盘价相比，是涨还是跌。　　（1）对照大盘走势，与大盘比较强弱，了解主力参与程度，包括其攻击、护盘、打压、不参与等情况可能，了解个股量价关系是否正常，主力拉抬或打压时动作、真实性以及目的用意。了解一般投资者的参与程度和热情。　　（2）了解当日k线在日k线图中的位置，含义。再看周k线和月k线，在时间上、空间上了解主力参与程度、用意和状态。　　（3）对涨幅前2版和跌幅后2版的个股要看的特别仔细。了解那些个股在悄悄走强，那些个股已是强弓之弩，那些个股在不计成本的出逃，那些个股正在突破启动，那些个股正在强劲的中盘，也就说，有点象人口普查，了解各部分的状态，这样才能对整个大盘的情况基本上了解大概。　　（4）在了解个股的过程中，把那些处于低部攻击状态的个股挑出来，仔细观察日k线、周k线、月k线所经历的时间和空间、位置等情况良好的，剔除控盘严重的庄股和主力介入不深和游资阻击的个股，剩余的再看一下基本面，有最新的调研报告最好调出来看一下，符合的进入自己的自选股。

主板上市和创业板上市的区别

主板上市和创业板上市的区别主要在于上市条件，主要有以下几点：【1】主板要求企业上市必须连续三年盈利，创业板只要预期市值不低于50亿元，近一年营收不低于3亿元，便不做盈利要求。【2】主板上市要求近三个会计年度营业收入累计...

双创50、科创50、创业板50，这三个指数到底是啥区别？

资料来源：指数官网

【双创50】和【科创50】和【创业板50】不同之处——

（1）选样空间：

【双创50】在“科创板”和“创业板”两地选股；上市时间要超过一个季度，除非上市后日均总市值排在全市场前30位。

【科创50】在“科创板”选股；上市时间要超过12个月；如果上市后日均总市值排在科创板前5位，那么上市时间要超过3个月；如果上市后日均总市值排在科创板前3位，那么上市时间要超过1个月。

【创业板50】在“创业板”选股，更准确的说，在“创业板指数的样本股”中选股。“创业板指数的样本股”，大致可以理解为“剔除创业板成交额后10%的股票，选取总市值排名前100名股票”。

（2）选样方法：

【双创50】对板块提出了要求：新一代信息技术产业、高端装备制造产业、新材料产业、生物产业、新能源汽车产业、新能源产业、节能环保产业、数字创意产业等新兴产业；【创业板50】会“结合行业覆盖情况”，但具体没明说；【科创50】没要求。

【双创50】和【科创50】按照“过去一年日均总市值”为标准，选前50只股票；【创业板50】按照“最近6个月的日均成交金额”为标准，选前50只股票。

（3）成分股权重上限：

【双创50】单个样本权重不超过10%，单个板块权重占比不超过80%。

【科创50】单个样本权重不超过10%，前五大样本权重合计不超过40%。

【创业板50】对权重没上限。

（4）调样周期：

【双创50】和【科创50】每季度调整一次；【创业板50】每半年调整一次。

【双创50】和【科创50】和【创业板50】相同之处——

（1）成分股数量：都是50只。

（2）加权方式：调整自由流通市值加权。

【双创50】和【科创50】刚出来没多久，基准日都是2019年12月31日，以下是2019.12.31~2021.08.06历史走势：

资料来源：wind，数据截至2021.08.06

资料来源：wind，数据截至2021.08.06

【双创50】2020年涨幅87%，今年以来17%；

【科创50】2020年涨幅40%，今年以来14%；

【创业板50】2020年涨幅89%，今年以来24%。

从日净值走势上看，【双创50】和【创业板50】更相近。

我们用历史最大回撤来衡量“风险”：

资料来源：wind

因为【双创50】和【科创50】都比较年轻，因此“最大回撤”只能从2019年末开始算。【创业板50】的最大回撤数据更有参考价值：过去五年，“最大回撤”超50%。

资料来源：wind资料来源：wind

根据2021.07.31数据，【双创50】的50只成分股中有31只在“创业板”上市，权重占比80%；有19只在“科创板”上市，权重占比20%。

【双创50】虽然在“科创板”和“创业板”两地选股，但实际在权重和数量上更偏重“创业板”。

截至2021年7月31日，按照中信一级行业分类——

资料来源：wind

从行业分布上，三个指数均体现了在新能源、医*、电子、计算机等高科技新兴行业上的集中布*。

【双创50】共分布在8个行业，其中：医*、电力设备及新能源、电子的权重占比最高，分别为36%、27%和20%。前三大行业累计占比达83%；

【科创50】共分布在8个行业，其中：电子、计算机、医*的权重占比最高，分别达到43%、19%、16%。前三大行业累计占比达78%；

【创业板50】共分布在12个行业，其中：电力设备及新能源、医*权重占比最高，分别达到35%、30%；另外，计算机、电子的占比达到11%。前四大行业累计占比达87%。

头部行业大体与“创业板”和“科创板”两地的头部行业是一致的。“创业板”的前三大行业就是电力设备及新能源、医*、计算机，“科创板”的前三大行业就是电子、医*、计算机。

进一步，按中信三级行业分——

资料来源：wind，剔除权重未超过1%的子行业

【双创50】主要集中在锂电池（17%）、生物医*III（13%）、医疗器械（12%）、集成电路（12%）、医疗服务（11%）几大国家重点发展的新兴产业领域。此外，太阳能、云软件服务、服务机器人等高新技术行业也均有所覆盖。

【创业板50】重点分布在锂电池（25%）、生物医*III（10%）、医疗器械（10%）、集成电路（5%）、医疗服务（10%）。

【双创50】和【创业板50】的行业相似度比较高，重合度达到70%以上；但相比而言，前者对头部子行业的分布更加均衡一些。

【科创50】在行业上偏“电子”一些，重点分布在锂电池（25%）、生物医*III（10%）、医疗器械（10%）、集成电路（5%）、医疗服务（10%）。

【双创50】相比【科创50】显著低配了集成电路，高配了锂电池、生物医*。

【双创50】和【科创50】有17只成分股重合，占各自权重占比约20%、53%：

资料来源：wind

【双创50】和【科创50】不重合的股票如下：

资料来源：wind

【双创50】和【科创50】的个股重合度并不高，因此相关度低。

【双创50】和【创业板50】有26只成分股重合，占各自权重约77%、77%：

资料来源：wind

【双创50】和【创业板50】不重合的股票如下：

资料来源：wind

【双创50】和【创业板50】的个股重合度高，接近80%。另外，【创业板50】没有成分股权重上限，光“宁德时代”这一只股票就占了20%的权重，进而体现在“锂电池”上的权重比【双创50】更高，近期表现也更强。

以下是【双创50】【科创50】【创业板50】的市盈率（TTM）数据，供大家参考：

资料来源：wind

请注意：三个指数可回溯的市盈率时间段不同，因此估值分位数无法横向对比。

由于目前科创板的上市公司还没有成长起来，所以【双创50】挑选出的股票和【创业板50】的成分股重合度比较高，相似度达到75%左右，两个指数配一只就好了。

核心区别在于：【创业板50】对成分股权重没上限，因此宁德时代占了20%；【双创50】是10%。进而体现在行业分布上，【创业板50】对能源主题给予可更多权重，整体行业分布更加分散一些（这个分散程度基本可忽略不计）；【双创50】的第一大板块是生物医*，整体行业分布更加集中。

相比而言，【科创50】对“新能源主题”的布*弱，更偏好“电子”和“计算机”，成分股市值相比偏小。【科创50】和【双创50】不具备相互替代性。

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创业板etf与创业板50etf的区别？

创业板ETF（Exchange Traded Fund）和创业板50ETF都是投资创业板市场的工具，但它们之间存在一些区别：

1. 投资标的不同：创业板ETF的投资标的是创业板市场中的所有股票，而创业板50ETF的投资标的则是创业板市场中最具代表性的50只股票。

2. 投资策略不同：创业板ETF通常采用被动投资策略，即跟踪创业板指数的表现，而创业板50ETF则是一种主动投资策略，其管理人会根据市场情况对投资组合进行调整。

3. 费用不同：由于创业板ETF的投资策略更为被动，其管理费用通常较低，而创业板50ETF由于采用主动投资策略，其管理费用通常较高。

4. 风险不同：由于创业板ETF的投资标的更为广泛，其风险也相对更高；而创业板50ETF则是在创业板市场中挑选出最具代表性的50只股票，其风险相对更低。

总的来说，创业板ETF和创业板50ETF都是投资创业板市场的工具，但它们的投资标的、投资策略、费用和风险等方面存在一些差异，投资者应根据自身需求和风险承受能力进行选择。

创业板指与创业板50的区别，哪个更值得投资

用上证50指数的涨幅减去创业板的涨幅就可以了。

创业板为什么必须50万资金？

由于创业板的投资风险较大，证监会2020年4月28日开始正式实施创业板新规定，要求个人投资者必须满足两年的A股交易经验，且需前20个交易日日均资产不少于10万元。所以并非50万元。

而科创板开户条件：1、开通前需要满足近20个交易日日均资产在50万以上；2、拥有2年以上的交易经验；3、证监会批准的其它条件。

科创板50与创业板50，各有何优势？

本报告主要从指数编制方案、代表性、行业与市值分布、基本面、风险收益特征等多个不同维度对科创板50指数(000688.SH)和创业板50指数(399673.SZ)进行比较分析，得到如下主要结论：

√ 在指数编制方面，科创板50指数对成分股上市时间的条件相对更严格，在选股指标、加权方式、成分股权重控制和调整频率上与创业板50指数存在差别。

√ 在成分股数量占比相同的条件下，创业板50指数在市值、收入指标、研发费用和净现金流等方面具有更高的代表性。

√ 从行业分布角度，创业板50指数在医*生物、电气设备、非银金融、传媒、通信等行业具有更高权重，科创板50指数在机械设备、计算机、电子等行业具有更高权重，两者均具有较强的科技属性。

√从市值分布角度，科创板50指数的小市值风格比创业板50指数更明显，两者在成分股权重集中度方面比较接近。

√在盈利及成长能力方面，科创板50指数在2019年相对占优，创业板50指数在今年一季度开始占优；在研发强度方面，科创板50指数具有较大优势。

√从历史估值角度，科创板50指数相对于创业板50指数具有估值优势；从预期估值角度，创业板50指数相对于科创板50指数具有估值优势。

√从收益风险特征角度，今年以来，创业板50指数在收益率、波动率、夏普比率和最大回撤方面具有更高的相对优势。

√目前，市场上以创业板50指数为跟踪标的、规模最大的指数基金是华安创业板50ETF（159949.SZ）。

一、前言

     自从2019年7月22日正式开板以来，作为注册制试点的科创板市场一直受到市场各方高度关注。截止至2020年7月24日，科创板的上市公司数量已累计达到140家，IPO累计融资规模超过2170亿元，均远超同期的其他板块，成为国内股票市场过去一年发展最快的板块。与此同时，注册制在其他板块也开始推行。2020年6月12日，证监会发布了《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》、《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》《创业板上市公司持续监管办法（试行）》和《证券发行上市保荐业务管理办法》，深交所、中国结算、证券业协会等也随即发布了相关配套规则。这标志着创业板试点注册制正式落地，未来将与科创板一道成为我国应对国际经济形势变幻、深化资本市场改革、加速实现经济转型升级的重要抓手。

   证券指数是反映证券市场整体价格波动的基本工具。创业板的成立时间已超过10年，目前已有多只不同特点的股票指数。其中，由深交所发布的创业板50指数（399673.SZ）比较受到市场关注。科创板由于刚成立较短，之前一直没有缺乏市场指数。2020年7月23日，由上海证券交易所和中证指数有限公司编制的科创板50指数（000688.SH）正式发布，成为表征科创板市场整体价格表现的首只指数。

   为帮助投资者更全面地了解科创板50指数与创业板50指数的特点和差异，本文将从指数编制方案、代表性、行业与市值分布、基本面、风险收益特征等多个不同维度对这两只指数进行比较分析。

二、指数编制方案对比

   指数编制方案是证券指数的核心。指数提供商会根据指数达到的目标或不同的市场需求采用不同的方法编制指数，这些指数的运行特征往往也会存在不少差异。根据沪深交易所、中证指数公司、深圳证券信息公司等机构的相关公告，我们对创业板50指数和科创板50指数的编制方法进行梳理，具体如表1所示。

   通过比较创业板50指数和科创板50指数的编制方案，可以发现主要存在以下区别：(1)科创板50指数对成分股上市时间的条件相对更严格。创业板50指数和科创板50指数均要求成分股上市时间超过6个月，对大市值股票可以适当放松，但当科创板上市满12个月的证券数量达100只至150只后，上市时间调整为超过12个月。(2)创业板50指数与科创板50指数在选股指标上存在差别，前者主要是选取日均成交金额最高的50只股票作为成分股，后者则是选取日均总市值最大的50只股票作为成分股。(3)在加权方式方面，创业板50指数和科创板50指数均以自由流通市值为基础，但前者直接根据自由流通市值确定权重，后者则为保持股本的稳定性采用分级靠档方式确定权重。(4)科创板50指数引入权重因子以控制单只成分股的权重，创业板50指数没有类似的规定。(5)创业板50指数成分股调整频率相对更低，为每半年调整一次，而科创板50指数的成分股为每个季度调整一次。

三、指数的代表性对比

证券指数的主要功能在于反映某个板块或某类股票的整体价格变动。因此，一般要求指数具有一定代表性。我们分别从成分股数量、市值和主要基本面指标等角度，对创业板50指数和科创板50指数各自的市场代表性进行相比，具体如表2和表3所示。

从上述两表可知：(1)在成分股票数量占比方面，科创板50指数为35.7%，创业板50指数仅为6%，前者约为后者的5.95倍。这主要与创业板成立时间较早、存量股票数量较多有关。因此，为了保持数据的可比性，我们对表3中的占比数据进行调整，全部除以5.95，得到调整后占比。(2)从市值占比角度，创业板50指数的总市值占比和自由流通市值占比分别为38.9%和39.3%，在成分股数量占比相同的条件下，均高于科创板50指数的6.1%和8.2%。(3)从盈利水平角度，创业板50指数的营业收入、营业利润和归母净利润占比分别为21.1%、46%和56%，在可比条件下，均高于科创板50指数的8.5%、11.7%和11.6%。(4)在研发费用和经营活动净现金流占比方面，创业板50指数分别为26.5%和35.2%，同样，在可比条件下，均高于科创板50指数的5.8%和7.3%。(5)因此，在成分股数量占比相同的条件下，创业板50指数的代表性相对更高。

四、行业与市值分布对比

1、行业分布

行业权重分布将对指数表现产生重要影响。我们根据申万一级行业对创业板50指数和科创板50指的行业权重进行了对比，详见表4。

从表4可见，(1)创业板50指数在医*生物、电气设备、非银金融、传媒、通信等行业具有相对优势，其中，医*生物和电气设备行业的权重分别比科创板50指数高20.41%和13.83%。(2)科创板50指数在机械设备、计算机、电子等行业具有相对优势，其中，机械设备、计算机和电子分别比创业板50指数高25.63%、11.7%和10.97%。(3)如果仅统计医*生物、电子、电气设备、计算机、传媒、通信和机械设备等7个新兴科技类行业，两个指数的权重合计均超过85%。其中，创业板50指数权重为88.61%，略比科创板50指数低2%。因此，创业板50指数和科创板50指数在行业分布上存在一定差异，但均具有较强的科技属性。

2、市值分布

市值风格特征是影响指数表现的另一个重要因素。图1是创业板50指数与科创板50指数的市值分布对比。可以发现：(1)从总市值角度，创业板50指数没有成分股低于100亿，300亿以上和500亿以上的成分股分别有30只和17只。科创板50指数低于100亿的成分股有24只，300亿以上和500亿以上的成分股均只有6只。这表明，科创板50指数的小市值风格比创业板50指数更明显。(2)从自由流通市值角度，科创板50指数低于100亿的成分股有44只，占比高达88%，这进一步印证了前面的结论。

3、权重集中度

权重集中度可以反映成分股权重的分散程度。表5是创业板50指数和科创板50指数的前10大权重股。从中可以发现，创业板50指数的第一权重股是宁德时代(300750.SZ)，权重为9.23%，前5大和前10大成分股的权重集中度分别为34.9%和51.5%。科创板50指数的第一大权重股是金山办公(688111.SH)，权重为12.5%，前5大和前10大成分股的权重集中度分别为32.8%和51.4%。因此，创业板50指数和科创板50指数的权重集中度是比较接近的。

五、基本面对比

1、盈利能力

   盈利能力是公司基本面的主要特征之一，常用销售净利率和净资产收益率（ROE）进行衡量。对指数而言，可以把指数成分股看作一个整体来计算指数的盈利能力指标。图2和图3分别是最近两个报告期科创板50指数、创业板50指数、沪深300指数和中证500指数的销售净利率和ROE对比。

   图2显示，在2019年，科创板50指数的销售净利率最高，达到12.9%，其余依次是创业板50指数、沪深300和中证500；在2020年一季度，销售净利率最高的是创业板50指数，达到13.9%，其余依次是科创板50指数、沪深300和中证500。

图3显示，在2019年，ROE最高的是科创板50指数，达到12.7%，其余依次是沪深300、创业板50指数和中证500指数；在2020年一季度，年化ROE最高的是创业板50指数，达到10.5%，其余依次是沪深300、科创板50指数和中证500指数。因此，从盈利能力角度，科创板50指数在2019年相对占优，创业板50指数在今年一季度开始占优。

2、成长能力

成长能力是公司基本面的另一个主要特征。我们统计了最近两个报告期科创板50指数、创业板50指数、沪深300和中证500指数的归属母公司净利润增速，具体如图4所示。从中可知，在2019年，科创板50指数的净利润增速最高，接近30%，其余依次是创业板50指数、沪深300和中证500指数，净利润增速分别为13.3%、10.3%和-19.6%；在2020年一季度，受国内外经济环境变化的影响，科创板50指数、沪深300和中证500指数的净利润增速全为负值，只有创业板50指数仍然取得正增长，净利润增速为6%，显示出创业板50指数成分股的业务发展存在较强韧性。

3、研发强度

  作为聚焦高科技行业的科创企业，重视研发投入是公司保持核心竞争力优势、不断开拓未来业务发展空间的关键所在。当今世界的科技巨头，如华为、三星、苹果等，无一例外地都保持着庞大的研发投入。图5采用整体法统计了近两个报告期科创板50指数、创业板50指数、沪深300和中证500指数的研发强度（研究投入占营业收入比例）。很明显，科创板50指数在2019年和2020年一季度的研发强度分别为6.75%和8.98%，均高于其余指数。这表明，科创板50指数在研发强度方面具有较大优势。创业板50指数的研发强度仅次与科创板50指数，近两个报告期的研发强度均约为6%，远高于中证500和沪深300指数。

六、估值水平对比

   一般而言，市场对高预期股票通常会给予高估值，未来成长性越高的行业或公司，整体估值相对更高。我们采用整体法计算科创板50指数、创业板50指数、沪深300和中证500指数的历史估值水平（PE_TTM），具体如图6所示。从中可见，(1)今年以来，在四个指数中，创业板50和科创板50指数的估值水平非常接近，呈互相交替、逐步提升趋势，并一直高于沪深300和中证500指数。(2)截止至今年7月24日，估值水平最高的是创业板50指数，为96.7倍，其余依次是科创板50指数、中证500指数和沪深300指数，估值水平分别为80.5倍、30.3倍和13.6倍。因此，从历史估值来看，科创板50指数相对于创业板50指数具有估值优势。

  除了历史估值，还可以根据分析师对上市公司的一致预期计算股票的预期估值水平。图7是今年以来科创板50指数、创业板50指数、沪深300和中证500指数的预期估值水平。图中显示：(1)科创板50指数、创业板50指数的预期估值水平呈逐渐上升趋势，沪深300和中证500指数的预期估值则比较稳定，一直分别在10倍和20倍附近；(2)科创板50指数的预期估值一直高于创业板50指数，截止日期为2020年7月24日，这两个指数的预期估值分别为65倍和57倍。因此，从预期估值角度，创业板50指数相对于科创板50指数具有估值优势。

七、风险收益特征对比

  为了比较不同指数在今年的相对表现，我们统计了科创板50指数、创业板50指数、沪深300和中证500指数等四个指数的相对走势及风险收益特征指标，具体如图8和表6所示。

从图8和表6可知：(1)今年走势最弱的是沪深300，其次是中证500，科创板50指数和创业板50指数的走势比较接近，呈现出互相交替、震荡上升趋势。(2)从收益角度，今年以来，创业板50指数的累计收益率最高，达到57.6%，其余依次是科创板50指数、中证500和沪深300指数，累计收益率分别为38.9%、19.3%和10%。(3)从风险角度，波动率和最大回撤最高的是科创板50指数，分别为6.4%和26.4%，其余依次是创业板50指数、中证500和沪深300指数，波动率分别为4.6%、3.7%和3.5%，最大回撤分别为21.2%、15.2%和16.1%。(4)年化夏普比率最高的是创业板50指数，为4.11，其余依次是科创板50指数、中证500和沪深300指数，分别为2.01、1.36和0.75。因此，从今年的收益风险角度，创业板50指数在收益率、波动率、夏普比率和最大回撤方面具有更高的相对优势。

八、总结

本报告主要从指数编制方案、代表性、行业与市值分布、基本面、风险收益特征等多个不同维度对创业板50指数(399673.SZ)和科创板50指数(000688.SH)进行比较分析，得到如下主要结论：

在指数编制方面，科创板50指数对成分股上市时间的条件相对更严格，在选股指标、加权方式、成分股权重控制和调整频率上与创业板50指数存在差别。

在成分股数量占比相同的条件下，创业板50指数在市值、收入指标、研发费用和净现金流等方面具有更高的代表性。

从行业分布角度，创业板50指数在医*生物、电气设备、非银金融、传媒、通信等行业具有更高权重，科创板50指数在机械设备、计算机、电子等行业具有更高权重，两者均具有较强的科技属性。

从市值分布角度，科创板50指数的小市值风格比创业板50指数更明显，两者在成分股权重集中度方面比较接近。

在盈利及成长能力方面，科创板50指数在2019年相对占优，创业板50指数在今年一季度开始占优；在研发强度方面，科创板50指数具有较大优势。

从历史估值来看，科创板50指数相对于创业板50指数具有估值优势；从预期估值角度，创业板50指数相对于科创板50指数具有估值优势。

从收益风险角度，今年以来，创业板50指数在收益率、波动率、夏普比率和最大回撤等方面具有相对优势。

目前，市场上以创业板50指数为跟踪标的、规模最大的指数基金是华安创业板50ETF（159949.SZ）。

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创业板50指数与创业板50基金的区别？

创业板五零指数是把创业板市值最大的前50个股票的平均值作为创业板指数，而创业板五零基金是把创业板50指数里的所有成分成分股票作为基金的购买标的。