好基金的特点是什么(近十年好基金和差基金有哪些特点？)

近十年好基金和差基金有哪些特点？

平时我们经常看到说基金要长期投资，那么长期下来，基金的收益率如何，好基金和坏基金又有哪些共同特点呢？

如果不弄清楚就盲目投资，最终可能会让自己失望。

一、先看各类基金的大盘

（数据来源Choice，选取2011年3月份以前成立的基金，截至日期2021.3.24日，下同）

上图是几大指数和不同类型的基金收益结果，上证指数涨幅最低，偏股主动基金是被动指数的2倍。（为了公平，我们把沪深300和中证500用ETF收益率对比，如果只看该指数，收益率要更低）

二、优秀主动基金有何特征？

我们把排名前1/10的基金定为优秀基金，同时回撤最小的前1/10标红加粗，可以看到他们有以下共同特点：

1.过去10年，最优秀的基金们平均收益373%，最大回撤45%（主要发生在2015年大熊市）。

2.榜单中只有个别是消费行业主题基金，剩下的大部分都是全市场配置的主动基金。

3.最大回撤控制良好，没有一只回撤在后1/10的。

4.基金大部分由明星经理掌管，且经理相对稳定（注意不是绝对）

5.上面大部分基金都是偏成长风格，或者均衡风格。有很多长期优秀基金由于持仓行业分散，短期业绩不冒尖，因此并不出名，比如：中欧新动力、南方优选成长、国富中小盘、中欧新蓝筹等。

三、差基主动型有何特征？

同理，再把排名后1/10的基金定为差基，同时回撤最大的前1/10标绿加粗，有以下共同特点：

1.过去10年差基们的平均收益仅有24%，远远低于总平均值，甚至还有几只是亏损的。

2.差基的一大特点就是风控很差，平均最大回撤62%，大部分都是粗绿色。

3.差基金的榜单中主要是中小公司为主，很多大家都不熟悉。

4.经理变更频繁，稳定性差。

这里也印证了一句话，风险防控才是投资的首要任务，推荐阅读以前的文章：基金投资最重要的事--风险防控

四、指数基金的特征

过去十年业绩最好的指数基金是消费类和中证100，不过指数中最好的前11名平均也只有158%，不及主动型平均，更远远低于优秀主动基金373%的收益。

表现后11名的指数基金，平均收益率只有25%，和差的主动基相当。 主要集中在中小创指数中。

指数基金的十年总平均收益只有87%，要远低于大家的期望了。

总结：

从十年维度来看，在大盘没涨多少的情况下，主动基金优势还是很明显的。

排名前1/10的优秀主动基金收益很可观，所以选择好基金非常重要。

好基和坏基的平均收益相差15倍，差距相当大，投资时要谨慎选择。

差基最大特点是风控非常差，这个主要是指大熊市的回撤，平时不用特别关注。

再牛的基金也无法保持一直领先，阶段性落后是很正常的，不要指望经理踏准市场热点，这不现实。

近十年基金平均收益只有169%，所以也不能对基金期望值过高，像一年翻倍，年化40%以上只是梦想而已。

市场严重高估时，要加强风控并做些止盈，可减少市场在大回撤中带来的损失，我的实盘组合近几个月增加防守力也是从这方面的考量。

具体可参考止盈（1）牛市止盈的重要性，何时止盈？

下篇预告：买基金遇到亏损该怎么办？

我是如何给我身边的亲友做买基建议的

基金理财的特点是什么

（1）集合理财，专业管理。基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。基金由基金管理人进行投资...

证券投资基金的特点是什么呢？

①规模经营。投资基金通过发行基金受益凭证或基金股票聚集资金,形成集合财产。通过进行规模经营,降低交易成本,降低发行费用,从而获得规模收益的好处。②分散投资。投资基金将巨额资金分散投到多种券和资产上,分散投资风险。同时,可以投资到多个市场,通过有效的资产组合最大限度地降低非系统风险。③专业化管理。投资基金由专业人员管理。他们具有良好的专业背景、丰富的实践经验和心理素质,他们对宏观经济形势、行业和企业的发展状况都有很好的了解。他们掌握投资组合的构造技术,能够更好地利用各种金融工具,抓住投资机会,提高收益率。

最好的基金，有些什么特点？

近3年，或者说近5年，国内表现最优秀的主动权益型基金，毫无疑问缪玮彬的：金元顺安元启灵活配置混合(004685.OF)。

下图是它近3年的累计收益走势和回撤序列，图中红线是累计收益走势，浅蓝色面积是回撤序列：

近3年的年化收益率高达42.67%，历史最大回撤13.19%，收益回撤比高达3.23，历史平均回撤1.94%，"收益/平均回撤"高达22.01。

而一般的基金，年化收益率大于15%、收益回撤比大于1、"收益/平均回撤"大于2，就已经算很好了。

这在A股市场属于独一档的优秀，优秀到没朋友的那种，没有哪只基金的收益风险表现能接近它，甚至放历史上也能称之为"一代神基"。

遗憾的是，这只基金很早就停止申购了，买不了。

但我们也可以通过对金元顺安元启的分析，来看看最优秀的主动基金在资产配置、持仓风格等方面都有些什么样的特征。

先事先说明一下，我所说的好基金，不是指那些收益最高的，而是指收益风险比最高的基金，简单来说就是：高收益、低风险，综合下来就是高收益风险比，典型代表是"画线派"基金。

下面是我观察到的几个特征，不一定全，也不一定是优秀基金的必要条件，但可以供大家在选基时参考：

1.显著的主动收益

前些年有些基金净值走势看着很好很稳，但实际上主要归功于打新红利，金元顺安元启显然不属于这类，从基金总收益中扣除市场收益和打新收益这两部分后，缪玮彬的主动管理能力还为基金贡献了显著且稳定的收益，详见下图中的"主动收益"列。

2.配置均衡

从板块角度看，金元顺安元启的行业分布较为均衡，和市场本身较为接近，制造业和消费业始终是前两大板块，其次是周期、TMT等。

进一步的，从赛道的角度看，这个特征会更突出，下图是根据金元顺安元启2022年年报全部持股信息所归纳出来的赛道分布图，持仓占比第一的赛道是可选消费(14.19%)，第二是地产链(12.27%)，其次是装备制造(10.17%)、汽车、周期等。

显然，金元顺安元启不属于主题型基金，而是均衡配置型基金。

主题型基金的净值波动往往比较大，因为持仓基本都集中在某个主题，比如消费、医*、新能源、TMT等，而市场是周期轮动的，单个主题的股价本身就会在波底与波峰之前循环往复，处于市场风口时，股价超涨，风口过后又均值回归。

至于均衡配置型基金，首先，多板块配置可以分散一部分风险、烫平一些波动，其次，如果基金经理能展现出"买低卖高"的板块轮动调仓能力，可以避免净值超涨后均值回归的宿命。

从历史业绩看，均衡配置型基金的收益率不一定比主题型基金高，但是回撤一般会更小，收益风险比会更高。

3.持股分散

我发现，很多走势稳健的基金，也就是高收益风险比的基金，持股大多都是比较分散的，比如前十大权重股合计仓位不超过30%。

下图中的黄线是金元顺安元启前十大权重股仓位占比，最近三年基本维持在8~10%之间，而它的股票总仓位在70~80%的水平，持股非常分散。

持股太集中的基金，一般波动也更大些，道理和前面讲的第2点类似。

上面这几个特征，就是我从金元顺安元启这种最优秀基金的身上所观察到的，优秀者的行为特征是有参考意义的，这对我们在制定选基策略或是评测单只基金时，都有帮助。

最后，附上这只基金的小程序链接：金元顺安元启详情页，点击进入后，可查看文章中的所有图表。

基金的投资风格如指数型，平衡型，成长型是什么意思？

　基金有开放式和封闭式两种，开放式基金可以直接在基金公司网站（需开通网银）或通过各个银行购买。

封闭式基金必须开通股票帐户，象买卖股票一样购买。　　开放式基金有货币型、债券型、保本型和股票型几种。货币型基金无申购赎回费，收益相当于半年到一年期存款，可以随时赎回，不会亏本。债券型基金申购和赎回费比较低，收益一般大于货币型，但也有亏损的风险，亏损不会很大。股票型基金申购和赎回费最高，基金资产是股票，股市下跌时基金就有亏损的风险，但如果股市上涨，就有收益。通过长期投资，股票型基金的平均年收益率是18%~20%左右，债券型基金的平均年收益率是7%~10%。　　基金定期定额投资具有类似长期储蓄的特点，能积少成多，平摊投资成本，降低整体风险。它有自动逢低加码，逢高减码的功能，无论市场价格如何变化总能获得一个比较低的平均成本， 因此定期定额投资可抹平基金净值的高峰和低谷，消除市场的波动性。只要选择的基金有整体增长，投资人就会获得一个相对平均的收益，不必再为入市的择时问题而苦恼。　　基金本来就是追求长期收益的上选。如果是定投的方式，还可以抹平短期波动引起的收益损失，既然是追求长线收益，可选择目标收益最高的品种，指数基金。指数基金本来就优选了标的，具有样板代表意义的大盘蓝筹股和行业优质股，由于具有一定的样板数，就避免了个股风险。并且避免了经济周期对单个行业的影响。由于是长期定投，用时间消化了高收益品种必然的高风险特征。　　建议选择优质基金公司的产品。如华夏，易方达，南方等，建议指数选用沪深300和小盘指数。可通过证券公司，开个基金账户，让专业投资经理为你服务，有些指数基金品种通过证券公司免手续费，更降低你的投资成本。　　钱不多， 不需要分散定投，用时间复利为你赚钱，集中在一两只基金就可以了。基金定投要选后端收费模式，分红方式选红利再投资就可以了.

基金分类及其特点有哪些

简单的说，基金就是投资者把钱交给基金公司，由基金公司里的基金经理帮忙投资，盈亏由投资者自负，当然会尽量给投资者赚钱，管理公司收取的是管理费和一些交易费。基金的分类有以下几种：开放式基金种类虽多，但按其投资目标、投资对象以及投资策略的不同大致可以分为以下四种基本类型：（1）股票基金：主要投资于股票，高风险高收益。（2）混合基金：分散投资于股票、债券和货币市场工具，风险和收益水平都适中。（3）债券基金：主要投资于债券，以获取固定收益为目的。风险和收益都较股票型基金小得多。（4）货币市场基金：仅仅投资于货币市场工具，收益稳定，风险极低。投资开放式基金，一定要事先充分估量好自己的风险承受度，然后选择相对应的基金。而极度厌恶风险喜欢稳定收益的人，应选择货币市场基金或债券基金。有一定风险承受度和较高收益偏好，但又不想冒过多风险的人，就适合选择混合基金。哪一种基金将会成为您的首选呢？可要看仔细了哦。

什么样的基金是好基金？

                                    

有句话说得好：“白猫黑猫，能抓到老鼠的就是好猫”，同样，对我们而言，能赚钱的基金就是好基金。

目前来看，喜欢白酒和医*的基民最多，从天天基金热销排行榜和定投热销排行榜就能看出来。

我也经常看很多大v的神奇操作，那一个个波段做得真是让人艳羡。

我买基金也有两年了，最后还是觉得低回撤、低波动基金才是我的菜！颇有“年少不知少妇好，错把少女当成宝”的感觉！

说下我选基金的条件：

1、近一年：60%＜收益率＜150%

2、2019年：60%＜收益率＜150%

3、近一年：4%＜回撤率＜15%

4、近一年：17%＜波动率＜22%

5、近三年：17%＜波动率＜22%

设置原则：兼顾收益的同时，尤其注重回撤和波动，属于拿得住的类型。

从筛选结果我选出了我最中意三只基金：分别是汇安丰泽混合A（003889）、建信大安全战略精选股票（001473）和富国周期优势混合A（005760）

简单说下这几只基金的特点：

1、汇安丰泽混合A（003889）。真正的宝藏基，买了的都闷声发大财，既有传统“三傻”银行、地产（招商银行、平安银行、保利地产、万科A），又注重消费赛道（贵州茅台、中炬高新、健友股份、妙可蓝多），目前该基金成立未满五年，四年收益率已经达到330%，我甚至敢断言，当这只基金成立满五年之际，它一定会夺得五年期基金收益冠军，该基金唯一的缺点就是机构占比太高，规模太小！

2、富国周期优势混合A（005760）。买了基金后，你会发现一个问题：重仓金融地产的涨不动，重仓白酒医疗的波动大，那么有没有一直基金能完美的将价值与成长结合起来呢？有，富国周期优势就完美的解决了这个问题。我们用价值的代表基嘉实价值精选和成长的代表基景顺长城新兴成长混合与富国周期优势混合pk，你会发现，刘博的基似乎更胜一筹！

3、建信大安全战略精选股票（001473）。说实话，筛选出这只基金，我也有点意外，但是数据却告诉我，这只基金是我的菜，同样，也属于低波动、低回撤系列！

当然，有人肯定要问，你这选出来的都是啥不入流的基金啊，业绩不是最好、规模又小，经理知名度也不大。这确实是事实，但我想说的是名气是一步步做出来的，规模大并不一定就好，有些基金知名度低只是营销做得不够好。

基于上述疑问，有另外两只基其实也符合选基要求：040016华安行业轮动混合（饶晓鹏）和163406兴全合润（谢治宇），相信这两位的名气和基金规模能满足您的要求！

以上是分享我选择基金的思路和方法，具体基金不做推荐，欢迎留言讨论。                               

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哪种类型的基金比较稳？

稳定的当然是货币基金了。当然推荐的是指数基金，收益比货币基金高，比如上证红利指数，还有分红，深圳红利成长性好。

关于基金的一些知识

基金就是特殊的股票.

对来自冲基金主要特点是什么？

“这个对冲基金很难用几句话讲清楚什么叫对冲基金，您刚才讲的这些都是对，但是都不全面。对冲基金首先它是一个私募资金，另外有三个特点：　　第一，对冲基金一般来说都是可以利用一定程度上的杠杆，比如说你管十个亿美金，然后你实际操作的可能是二十个亿，也可能是一百个亿，长期资本98年垮台的时候他们的杠杆作用达到100倍。　　第二个特点，这个对冲基金的概念主要是以共同基金相对而言，这是很有意思的一个事情，可以做空并不是它一定要做空，现在有一部分基金只做长线，如果他觉得市场不好的话他可以用指数对冲一下，但是并没有要求他一定要对冲，而是他有这样的机会，共同基金就不可以这么做。　　第三个特点，就是对冲基金的手续费一般比较高，一般来说比如说2%的管理费，20%的我们叫做分成费，这样的话你要看种类的话就有各种各样了，有的专门做股票的，而且股票也有两种做法，一种就只做长线股票，哪儿市场好他跑到哪里去，就希望每年把市场最好的一块找出来，第二种就是有长有短，比如说你十个亿，你就有十个亿做多，有五个亿做空，或者有三个亿做空，这也是一种。还有一种是比较数量化的，比如就是用一些统计的模型。　　从这个投资收益的特点来看有两种，所以这个也是我觉得很多人有误解的地方，一种人觉得这个对冲基金应该是多和空的对冲得非常好，这样的话就应该有非常非常小的变化幅度，这种是对冲基金的一种，应该说有比如说20%、30%人在做这个，他的收益可能并不高，比如像我做了十几年，我们大概如果把所有的记录都算上来的话，我们大概能做到15%。还有一种做法，他只要求回报，这样他的变化幅度可能非常高，每年可能达到20%、30%上下浮动，但是他的收益可以达到30%、40%，一年一下来，所以这也是不同的对冲基金的方式。　　这个对冲基金从经营的金融产品来看也是非常广泛的，所以能想得到的金融产品基本上都有对冲基金在做，或者他把它放在一块儿去做，或者他单独做这个，比如有的人专门做货币，这也是一种对冲基金，有的人他专门做石油，做大稻，做豆子，这也是一种对冲基金，有的人专门做股票，有的人专门做债券，还有的人专门跑到第三世界，就是叫新兴的市场来做，这也是一种办法。”