期指交割日股市走势统计(股指期货交割对股市的影响？)

股指期货交割对股市的影响？

股指期货是利用杠杆交易股票指数的金融衍生品，其交割对股市会产生一定的影响：

1. 短期波动：在交割日前，股指期货市场和股票市场之间往往存在一定的关联性。股指期货市场的波动可能会引发股票市场的波动，从而加剧市场波动的幅度。

2. 资金压力：交割日期间，期货投资者需要交付合约所代表股票指数的市值，这可能会导致市场出现资金压力，从而引发短期的市场波动。

3. 长期影响：在长期来看，股指期货的交割对股市影响相对较小。因为交割并不会影响实际上股票的价值和公司的经营状况，只是通过改变投资者的情绪和资金流向等影响市场的短期行情。

总的来说，股指期货交割对股市的影响主要是短期的，而长期来看，股票市场的波动更受到实际经济基本面和公司经营状况的影响。

股指期货交割日对股市有影响吗

在股指期货最后交易日(即交割日)当天,由于股指期货合约是以股票指数为参照,这样在最后临交割时,股票指数对股指期货就几乎是起到决定性的作用,因此会有大资金进入现货市场,导致股指大幅震荡。股指期货交割对股市的影响一、什么是股指期货...

请问高手期指交割日为何会对股市的走势有冲击

股指期货交割是现金交割，而且，沪深300指数是中国股市的权重股，因此，对股指的涨与跌影响较大

交割日行情股市现货市场涨跌幅多少？

正在发生重大转折的中国资本市场引起了中外金融界巨头的高度关注。中国股市的投资价值在哪里？A股的投机最佳时机如何寻找？在CPI的持续居高、股指期货的助跌影响、国家宏观调控房价等诸方面的因素下中国股市路在何方？中国股民的必由之路——世界股市的百年坦途中国股市的发展方向路在何方？股民必要的装备？如何走出投资泥潭？带着问题您不妨来乐股网学习听听专业老师的讲解与分析。中国股民教育网的课程设有高级班、中级班、初级班股民学习必备炒股书籍：《技术分析精解与实战操作》—祖良《股市动力学》—王书冰《涨跌背后》——杨波

期指交割日对股市的影响有哪些

股指期货是一款基于股市的金融衍生产品，是建立在股市基础之上的，与股市运行有着紧密的联系，但与股票是有本质区别的。股指期货是股市的一种提前反映，是股市的晴雨表。起到助涨助跌的作用。“交割日效应”是指在某个股指期货合约的交割日临近时，参与期货交易的多空双方为了争取到一个对自己有利的合约交割价，运用各种手段对期货乃至现货价格施加影响。特别是因为股指期货合约按规定是以股票现货指数为参照，通过现金进行交收，这样在最后临交割时，现货指数对股指期货就几乎是起到决定性的作用，因此也就会有大资金进入现货市场，导致股指大幅震荡，从而形成“交割日效应”。股指期货到了交割日，会和现货的价格相接近，而股指期货合约的标的物是沪深300，那么当交割日到了的时候，会与沪深300相互影响，影响到了沪深300，大盘就要受到影响，换句话说，股指期货到了交割日，它的走势会与大盘走势趋于一致，相互影响！总而言之，股指期货是一款金融衍生产品，源于股市，却与股市有着本质的区别，建立在股市基础之上，对股市形成反作用，特别是对股市短期走势，更具有“引领功效”！

2018年最后一个股指交割日来临，多空对决一触即发？

今日市场观点：

周四沪指再创新低，银行股走弱上证50指数破位，市场量能有所放大，隔夜外盘走势偏弱，临近年末谨慎为上。

周五再迎期指交割，“交割日魔咒”阴云不散。与此同时，包括北上资金在内，已有多路资金布*A股。

周四（12月20日），A股行情出现分化，上证综指全天低位震荡，上证50指数跌1.46%，创19个月新低，深指、创业板指勉强收红。

上证50三连阴创19个月新低

银行板块连续调整

周四，上证50大幅下跌1.46%，报收于233492点，收盘和盘中最低价均创19月来新低，在经历了7月份以来近半年的箱体震荡后，呈现出破位下跌态势。

权重股整体乏力。从上证50权重前十名公司股价表现看，多数呈现下跌态势。对比来看，权重前10名公司权重占比合计超过50%，特别是大权重公司股价的疲软加速了指数下跌的步伐。

当日以银行为首的权重股持续杀跌，招商银行再跌3%，近2个交易日贡献年内所有跌幅；建设银行、光大银行、平安银行、浦发银行跌幅均在2%以上。中国平安亦跌近2%，已连跌5日。

据券商中国，近日银监部门对部分银行进行了窗口指导，要求他们“适度控制”利润增速，让2018全年的业绩增速“不要放太高”。同时，还要求某些城/农商行降低小微企业贷款利率，四季度末的贷款利率须低于三季度末。甚至，连央行都罕见出手，指导部分区域的银行针对单户授信500万元及以下小微企业贷款，“成本适度降低”。

不过，据21世纪经济报道，12月20日晚，对于媒体报道的监管窗口指导部分银行"适度控制"净利增速，招商银行回应表示，该行未收到监管部门的窗口指导通知。

此外，当日下午，申万宏源证券发布报告称，招行近期谣言很多，不管是今年利润个位数增长，还是明年营收0增长、利润个位数增长。招行今年前三季度，利润增速已经14.6%，拨备覆盖率326%，如果全年利润增速压到10%，拨备覆盖率将提高到341%，而4Q18不良率只假设了1bp的环比降幅，应该是非常合理的预期。且不论有无这种可能性了，多提点拨备，并不利空估值。

申万宏源称，多提拨备压利润，还是少提拨备放利润，对银行而言就是左右手的事情，对估值本无实质影响。但预计，保持ROE持续提升依然是招行重要的经营目标。

周四，三大期指合约出现分化，沪深300和上证50合约双双下跌，中证500期货逆势上涨。

当日，沪深300指数低位震荡，最终收报于3067.42点，下跌23.71点，跌幅0.77%。与此同时，期指四大合约全线收跌，主力合约IF1812收报于3073.2点，下跌25.4点，跌幅0.82%。

值得注意的是，周五（12月21日）将迎来本月的股指期货交割日。业内人士分析称，周五多空双方应不会恋战，主力合约最后一天交易可能会较为平静。

持仓量是反映多空双方动向的有力证据，无论是沪深300期指还是中证500期指，即将交割的12月合约持仓量持续下降，总持仓量也在明显减少，显现多空阵营部分力量在离场，换场再战的可能性也在下降。

沪深300期指：

中证500期指

盘后中金所数据显示，主力席位上，IF基本以减仓为主，只有少数席位有所增仓，力度也不大。

在指数不断探底的过程中，空头力量依旧占优，截止12月20日，IF前20席位多头持仓量为9731手，空头持仓总量为10334手，净空持仓603手。

周五的期指交割日了，市场担忧的“交割日魔咒”会出现吗？

所谓“交割日魔咒”，说是魔咒，并不恰当，称为“到期日效应”更妥，指的是在股指期货最后交易日（即交割日）当天，由于股指期货合约是以股票指数为参照，这样在最后临交割时，股票指数对股指期货就几乎是起到决定性的作用，因此会有大资金进入现货市场，导致股指大幅震荡，从而形成"交割日效应"。

然而就是围绕这样一个正常现象，却出现了所谓“交割日效应”的误解。有一些市场人士误以为，一遇到股指期货交割，股市的波动都会明显增加，且股市在交割日都会出现下跌。有观点甚至认为，可以通过“交割日效应”带来的“利空”实现获利。事实真的如此吗？

Wind数据统计显示，2018年11次期指交割日当日，上证指数上涨7次，占比64%，下跌4次，占比36%，另外11次沪指振幅最大为4.19%，最小为0.69%，平均振幅为1.9%，并未出现预期的大幅波动，因此，不必闻交割日而色变。

综上所述，股市的涨跌有其自身的逻辑，是由基本面、资金面等股市自身因素综合决定的，不能将股市下跌与股指期货交割相挂钩。

从上证50权重排名前三的公司近年来机构持股看，基本保持稳定。具体来看，贵州茅台机构持股占流通股比例最高，接近80%；招商银行机构持股亦维持在65%附近；中国平安机构持股维持在35%附近，三家公司2016年至今机构持股占比波动较小。

从上证50权重排名前三的公司沪港通持股看，10月份以来有小幅加仓的行为。其中招商银行沪股通加仓幅度占流通股比例在1%左右，中国平安和贵州茅台加仓幅度占流通股比例在0.5%左右。由此可见，北上资金并非做空来源。

近日，中国平安、贵州茅台、招商银行均出现不同程度下跌，但从两融资金变动来看，12月以来，融资余额并未出现明显变化，反而在近日下跌过程中，三家公司融资余额不降反升。特别是中国平安，12月以来，公司融资余额增幅超过13亿元。

从12月20日指数型基金最新份额看，今年下半年以来，指数型基金份额普遍出现较大增长。如华夏上证50ETF，今年7月1日份额为136.19亿份，到了12月20日，份额增长至212.33亿份，增长近80亿份。可见，在市场整体下跌时，指数基金整体是加仓的。

值得注意的是，7月初时，两融余额仍在9100多亿元，而截至12月19日，两融余额已经缩减至7653亿元，半年时间缩水达1500亿元。虽然在个别指标股上，两融变化不太明显，但对整个市场而言，两融下降幅度不容小觑。由于两融标的多数是指标股、蓝筹股，在存量资金博弈的情况下，场内资金的去杠杆无疑将引发市场的连锁反应。

12月20日，据证券日报文章，中国证券投资基金业协会**书记、会长洪磊表示，目前资本市场的主要问题是，融资功能和长期资金供给不匹配，融资是市场的主要责任之一，但目前市场充斥着短钱、热钱等投机性资金，需要解决长期资金供给，增加以养老金、保险资金等为代表的长期资金供给，这需要创造有利的税收政策环境，还需要创造与长期资金相匹配的考核制度环境，拉长长期资金考核周期。

洪磊认为，养老金入市的问题最为迫切，需要扩大委托试点，赋予公募基金纳入管理养老金资格，改变现有短周期考核办法，现在就可以推进相关事项。

金融委：要坚决落实市场化原则

减少对交易的行政干预

市场调整之际，监管层再度发声。

央行网站显示，12月20日，人民银行副行长、***金融稳定发展委员会办公室副主任刘国强主持部分商业银行、证券公司、保险机构、信托公司、基金公司负责人座谈会，听取对当前资本市场改革发展的意见建议。银保监会、证监会有关负责同志出席会议。与会代表围绕着提升资本市场战略地位、完善资本市场制度、培育资本市场投资群体等方面提出了促进资本市场稳定健康发展的具体建议。

会议认为，习近平总书记在纪念改革开放40周年大会上，全面部署了进一步深化改革开放的工作。中央明确提出，要建立市场化、法制化的资本市场，金融部门要加紧行动。当前资本市场风险得到较为充分的释放，已经具备长期投资价值，改革面临比较好的有利时机。

与会代表认为，资本市场改革已经形成高度共识，即将进入一砖一瓦的实施阶段，将加快推进。下一阶段，资本市场改革要更加注重提升上市公司质量，强化上市公司治理，严格退市制度。要强化信息披露制度，切实做好投资者保护。要坚决落实市场化原则，减少对交易的行政干预。要借鉴国际上通行做法，积极培育中长期投资者，畅通各类资管产品规范进入资本市场的渠道。监管部门要加强与市场沟通，积极倾听市场声音。

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期指交割日对股市的影响有哪些

一、什么是股指期货交割制度?　　从事期货交易的投资者，无论是多头持仓，还是空头持仓，如果在最后交易日前不进行反向平仓操作，则未平仓头寸必须进行交割。交割制度是联接现货市场与期货市场的重要桥梁，是保障期货价格正常回归并与现货价格收敛的一项重要制度保障。　　二、股指期货的交割方式有哪些?　　期货的交割方式一般可分成两类：实物交割与现金交割。商品期货大多采用实物交割，股指期货则采用现金交割的方式。原因在于，股指期货按照指数权重实物交割成份股票的成本太高，实际操作并不可行。因此股指期货交割采取按照现货指数的水平进行现金结算，从而保障了期货价格向现货价格强制收敛。　　三、如何确定股指期货的交割结算价?　　股指期货到期结算价国际上主要有单一价和平均价两种确定规则。最早的股指期货合约大多采用单一现货收盘价作为交割价，容易产生“到期日效应”和“三巫效应”，发现这个问题之后有些市场将股指期货的交割价改为最后交易日之后一日的特别开盘价，“三巫效应”没有了，但“到期日效应”转移到了第二天的开盘。后来大部分市场改用平均价规则。　　具体来说：(1)如果强调提高套利(套保)效率、减小期现货偏离度、减小交割结算价与指数收盘或开盘价偏离度，则可能倾向于采用简单收盘、特别开盘价作为交割结算价。(2)如果强调抗操纵性和避免到期日效应，则可能倾向于采用收盘前某段时间的平均价，该方式确定的交割结算价相对复杂，以增大操纵成本。　　目前大部分股指期货都采取平均价方式来确定交割结算价。　　四、全球主要股指期货合约都采用什么方式确定交割结算价?　　经过三十多年的发展，目前全球主要股指期货合约交割结算价的计算方式有单一及平均价两种。　　(1)在单一价部分，巴西与韩国等交易所采用收盘价，美、日等交易所则采用特别开盘价。　　(2)在平均价部分，多数国家采用算术平均价。其计算交割结算价的取样时间范围由最短10分钟至最长的全日交易时间，但多数介于20分钟至60分钟之间。　　沪深300采用算术平均价，并且选取最后2小时作为取样时间，极大地增强了其抗操纵性，在全球主要股指期货合约中表现优异。　　五、沪深300股指期货的交割结算日如何确定?　　股指期货合约在最后结算日进行现金交割结算，最后交易日与最后结算日的具体安排根据交易所的规定执行，现规定为合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延。　　六、沪深300股指期货采用何种方式确定交割结算价?为什么?　　按照“高标准、稳起步”的原则，我国沪深300股指期货在合约设计之初，考察了各市场不同的股指期货交割方式的漫长探索，结合我国股市的实际情况，发挥了后发优势，并且以强调抗操纵性为主，选择了计算相对复杂、操纵成本较高、抗操纵性更好的交割日最后2个小时现货指数的算术平均价。该方式确定的交割结算价操纵成本较高、操纵难度较大。　　七、沪深300股指期货的当日结算价VS交割结算价。　　当日结算价：期货交易实行当日无负债结算制度，每日交易结束之后会对会员或投资者进行资金状况结算，而结算的基准价格就是当日结算价。沪深300股指期货当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照交易量的加权平均价。计算结果保留至小数点后一位，并按最小变动价位取整。　　交割结算价：沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。计算结果保留至小数点后两位。(股指期货合约在最后结算日进行现金交割结算，最后交易日与最后结算日的具体安排根据交易所的规定执行，现规定为合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延。)　　因此，最后交易日的当日结算价并不等同与交割结算价。

股指期货交割日规定(股指期货交割日时间表)

我们需要了解股指期货是什么。股指期货是一种金融衍生品，它的标的物是股票指数。投资者可以通过买进或卖出股指期货合约，来获得股票指数上涨或下跌的收益。股指期货的交割日是合约到期日，也是投资者实际持有合约的最后一天。为...

在股吧论坛中看到股指交割日，这是什么意思，对市场又会造成什么影响？

股指期货交割日是最后履行合约的日子，一般是合约月份的第三个周五。也就是买卖股指期货的本质是与他人签订在约股指期货交易及交割地点定的时间内，按约定的价格和数量买卖期指的合约。交割日与交割日效应买卖股指期货时，会与他人签订合约，在约定的时间内，按照约定数量和价格进行交割。每一份合约都有一个最后交割日，这个交割日就是股指期货交易日，在我国，这一天一般是合约月份的第三个周五，在这个最后履约时间，买卖双方必须平仓或交割，就期货合约而言，交割日是指必须进行商品交割的日期。也就是在股指期货交割日这一天，外国媒体常说的“交割日效应”在海外市场可以说是屡见不鲜，由于交易中买卖失衡而导致标的股票价格和交易量暂时扭曲。交割日对股市的影响历史走势告诉你期指“交割日魔咒”威力如何最近这一段时间以来，7月17日期指交割日成为大家担心的一个时点，有股民表示要在这之前走人，众多市场人士在分析A股短期走势时也将其视为一个重要的依据。到底大家的担心从何而来？“交割日魔咒”的杀伤力如何？股民要不要提前离场……所谓“交割日魔咒”，说是魔咒，并不恰当，称为“到期日效应”更妥，指的是在股指期货最后交易日（即交割日）当天，由于股指期货合约是以股票指数为参照，这样在最后临交割时，股票指数对股指期货就几乎是起到决定性的作用，因此会有大资金进入现货市场，导致股指大幅震荡，从而形成"交割日效应"。那么，到期日效应的杀伤力又有多大？据粗略统计，2014年交割日当日上证指数的表现，上涨的占48%下跌的占52%。而从今年5次期指交易日的表现来看，由于上半年行情持续上涨，沪指当日基本小幅上涨，振幅也不大。从以上统计可以看出，如果股市处于连续上涨或下跌，那么交割日走势基本会随波逐流。再追溯前几年的走势来看，如果交割日那天股市中处于调整阶段，那么大盘的走势的确会受到影响。那么，这次恰逢市场“大病初愈”，信心尚未完全恢复，本周五期指交割日的影响会有多大呢？混沌天成的期货研究员李雪峰表示，正常交割日都不会太激烈，激烈的一般都是周四交割日前一天，但从昨天开始股指已经开始调整了，显示提前消化近期的抛压盘以及几百家股票复牌带来的流动性趋紧。预计本周交割日波动幅度可能不会有涨跌停那么大，趋向于平稳。再从中金所7月14日盘后的持仓数据来看，当日各股指品种主力合约均有所减仓，其中IC1507合约持仓量昨天从7月13日的10281手减仓至6837手，单日持仓量减逾三成，今天再减至5579手。而IC1508合约则由13日的2128手增至6569手，可见，中证500股指期货合约移仓明显，大家所担忧的“717”多空双方巅峰对决可能不会出现。至于股民要不要提前出*避险？当然应该从市场的多方面原因来分析，并不能因为期指交割日来了就想着出*。同信证券高级投顾潘俊认为，从期指IC500表现来看，贴水在扩大，表明多空对后市的分歧比较大。今天盘面上，整体呈现低开低走的格*，题材股再度全线杀跌，4000点的关口在本周两次盘中突破，均得而复失，表明整数关口压力犹存，还需整理来消化。综合判断，短期内调整压力不容小觑，短线支撑建议关注3830-3800区域，即5日以及10日均线的支撑区间。如果跌破这一区间则可能形成二次探底。操作上，建议逢高减仓，等待再次回落低吸的机会。总之，在绝大多数情况下，现货市场决定期货市场，期指不能脱离指数的“基本面”，后市走向主要还是由股市本身决定，投资者大可不必听“交割日魔咒”色变。

期指交割日是哪天?

期指交割日是哪天？目前我国股指期货以3个股指作为交易对象进行具体操作：IF300：以沪深300指数作为标的物的股指期货。沪深300指数是在沪深两市选出300只股票作为样本股，反映的是沪深两市股票综合走势。IH50：以上证50指数...