10月期货交割日是几号(股指交割日每月几号)

时间:2023-11-30 21:47:44 | 分类: 基金知识 | 作者:admin| 点击: 59次

股指交割日每月几号

商品期货交割日是在每月的几号?一、股指期货结算时间每月有一次,这个时间也是我们经常说的股指期货的交割日,这个时间是合约交割月份的第三个周五(遇法定节假日顺延),也就是每个月一次。具体的交易规则可以登录中国金融期货交易所官网查看...

期指交割日是什么时候？

每个月第三个礼拜五交易日为股指期货交割日.。

交割日，期货收盘价、交割价和现货价格的关系

摘要

上周五（5月17日）是1905股指期货合约的交割日，三大股指期货的交割合约在午后都出现了大幅升水，其中IF1905最高升水28个点，IH1905最高升水13个点，IC1905最高升水59个点。与此同时，其他合约的期现价差均处于贴水。交割日股指期货大幅升水，是否说明期现没有收敛？答案无疑是错误的，那为什么会出现这样的现象呢？

通过对我国股指期货所有交割日的价差进行统计，可以得到两个结论：

第一：交割日，我国股指期货期现收敛较好。由于我国股指期货的交割价格，是按照现货指数最后两个小时的算术平均值计算，因此要用交割合约期货收盘价与交割结算价的价差来反映期现价格的收敛情况，而不是期货收盘价与现货收盘价的价差。

根据统计，沪深300股指期货历史上，期货收盘价与交割结算价的价差波动区间在-1.29和2.9之间，分别仅为交割价格的负万分之5和万分之7；上证50股指期货历史上，期货收盘价与交割结算价的价差波动区间在-1.01和2.76之间，分别仅为交割价格的负万分之4和万分之9；中证500股指期货历史上，期货收盘价与交割结算价的价差波动区间在-4.56和3.3之间，分别仅为交割价格的负万分之11和万分之4。整体来看，我国股指期货交割日期现价差收敛情况是比较好的。

第二，交割日，期货收盘价与现货收盘价的价差通常不会收敛，价差的波动与现货最后两个小时的走势相关性较大。一般来说，当交割日现货指数在最后两个小时里出现单边下跌行情时，交割合约和现货指数的价差或出现较大幅度的升水；当交割日现货指数在最后两个小时里出现单边上涨行情时，交割合约和现货指数的价差或出现较大幅度的贴水。

因此，上周五由于三大现货指数在午后一路下行，从而导致交割合约和现货指数的价差出现大幅升水的情形，并且午后中证500指数的跌幅最大，从而IC1905的升水也最多。

接下来，我们将在后文中给出具体的分析。

正文

我国股指期货期现收敛较好

我国股指期货的交割价格，是按照现货指数最后两个小时的算术平均值计算的，从而在交割日，期货价格会向现货价格强制收敛。这里我们用交割合约期货收盘价与交割结算价的价差来反映期现价格的收敛情况，由于在实际交易过程中，受交易成本、股指期货流动性等因素影响，交割合约期货收盘价与交割结算价的价差可能不会刚好收敛至0。

通过对上市以来，109个沪深300股指期货交割合约、49个上证50和中证500股指期货交割合约，交割日的期货收盘价与交割结算价的价差（期货收盘价-交割结算价）统计发现，交割日股指期货期现收敛较好。

根据统计（见表1），沪深300股指期货历史上，期货收盘价与交割结算价的价差波动区间在-1.29和2.9之间，分别仅为交割价格的负万分之5和万分之7；上证50股指期货历史上，期货收盘价与交割结算价的价差波动区间在-1.01和2.76之间，分别仅为交割价格的负万分之4和万分之9；中证500股指期货历史上，期货收盘价与交割结算价的价差波动区间在-4.56和3.3之间，分别仅为交割价格的负万分之11和万分之4。整体来看，交割日，我国股指期货期现收敛较好。

交割日，期货现货收盘价不收敛

我们继续对上述109个沪深300股指期货交割合约、49个上证50和中证500股指期货交割合约，交割日的期货收盘价与现货指数收盘价的价差（期货收盘价-现货收盘价）进行统计。

可以看到（见表2），期货收盘价与现货指数收盘价价差的波动很大。沪深300股指期货历史上，期货收盘价与现货指数收盘价的价差波动区间在-57.05和130.95之间，分别为期货收盘价格的负百分之1.83和百分之2.75；上证50股指期货历史上，期货收盘价与现货指数收盘价的价差波动区间在-33和89.94之间，分别为期货收盘价格的负百分之1.14和百分之3.01；中证500股指期货历史上，期货收盘价与现货指数收盘价的价差波动区间在-67.76和222.59之间，分别为期货收盘价格的负百分之0.97和百分之2.18。这个结果和前文相比，说明在交割日，期货收盘价与现货指数收盘价的价差要比期货收盘价与交割结算价的价差波动更剧烈一些。

交割日，期现价差影响因素

交割日，交割合约收盘价与现货指数收盘价的价差波动很大，那么是什么原因造成的呢？

究其原因，仍然是由股指期货交割结算价的确定规则导致的。我国股指期货的交割价格，是按照现货指数最后两个小时的算术平均值计算。如果在交割日的最后两个小时，现货出现单边下跌行情，由于平均值下跌的速度更慢一些，所以在同一时间，交割合约下跌的速度要慢于现货指数下跌的速度，从而期货和现货两者的价差会逐步扩大，最后期货和现货收盘价的价差会出现一定幅度的升水；如果在交割日的最后两个小时，现货出现单边上涨行情，由于平均值上涨的速度也要更慢一些，所以在同一时间，交割合约上涨的速度要慢于现货指数上涨的速度，从而期货和现货两者的价差会逐步缩小，最后期货和现货收盘价的价差会出现一定幅度的贴水。

因此可以认为，在交割日里，交割合约和现货价格的差值主要由现货的走势决定。一方面，交割日交割合约的流动性下降，另一方面最后两个小时期货价格一直跟踪现货指数的平均价格波动，而平均价格波动的更平稳，所以最后两个小时的期现价差更多取决于现货指数的走势。

从历史数据来看，也是如此。我们把三大股指期货交割日，交割合约与现货收盘价的价差从大到小进行排序。表3显示的是，根据价差排序后，排名前10的股指期货交割合约，和对应当天现货指数的涨跌幅。表4显示的是，根据价差排序后，排名后10的股指期货交割合约，和对应当天现货指数的涨跌幅。

从表格显示的历史结果来看，如果交割日现货指数大幅下跌，则交割合约与现货收盘价的价差大概率大幅升水。例如，IF1506、IH1506和IC1506，在交割日分别升水现货指数131、90和222.6个点，而当天现货指数分别下跌5.95%、5.4%和6.93%。不过也有例外，例如IF1303收盘升水现货28个点，当天现货仍上涨0.22%，但是通过观察IF1303交割日，2013年3月15日沪深300指数的日内走势，可以发现当天沪深300指数是冲高回落，午后沪深300指数从涨幅超过2.2%回落至微微上涨0.22%。因此，正是由于最后两个小时现货指数单边下行，从而导致IF1303收盘大幅升水。

另外，如果交割日现货指数大幅上涨，则交割合约与现货收盘价的价差大概率大幅贴水。例如IF1112、IH1809和IC1507，在交割日分别贴水现货指数38、21和60个点，而当天现货指数分别上涨2.11%、3.46%和5.49%。同样也有例外，例如IC1610收盘贴水现货23个点，当天现货却下跌0.35%，但是通过观察IC1610交割日，2016年10月21日中证500指数的日内走势，可以发现当天中证500指数是先跌后涨，午后从下跌超过1%一路反弹，最终收盘仅微跌0.35%。因此，正是由于最后两个小时现货指数单边上行，从而导致IF1610收盘大幅贴水。

综上所述，在交割日里，交割合约和现货指数的价差波动主要受现货走势的影响。

结论

本文通过对我国股指期货所有历史交割合约的价格进行统计发现，在交割日里，期货收盘价与现货收盘价的价差通常不会收敛，这主要是因为股指期货交割结算价的确定规则导致的。期货收盘价与现货收盘价的价差与现货最后两个小时的走势相关性较大，一方面，交割日交割合约的流动性下降，另一方面最后两个小时期货价格一直跟踪现货指数的平均价格波动，而平均价格波动的更平稳，所以最后两个小时的期现价差更多取决于现货指数的走势。

但是，在衡量交割日期现价格的收敛情况，我们用到的是交割合约收盘价与交割结算价的价差，而不是交割合约收盘价与现货收盘价的价差。通过对历史数据统计发现，我国股指期货在交割日期现收敛较好，反映了我国股指期货市场交易理性，运行平稳。

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广发期货有限公司提醒广大投资者：

期市有风险入市需谨慎！

专属于期货人的10月交割日历

什么是交割？

股指期货的交割日般是每月哪一天

IF1510合约到期交割时间为2015年10月16日11月份股指期货合约 IF1511合约到期交割时间为2015年11月20日12月份股指期货合约 IF1512合约到期交割时间为2015年12月18日

股指期货交割日时间是什么时候

股指期货的最后交割日是合约到期月份的第三个周五，遇国家法定节假日顺延。

黄金期货品种交割时间如何知道？

黄金期货交割时间是：合约交割月份：1-12月

最后交易日：合约交割月份的15日，个人投资者持仓比例在3手以下不能进入交割月份。(遇法定假日顺延)

交割日或最后交割日：最后交易日后连续五个工作日

交割品级：符合国标GB/T4134－2003规定，金含量不低于99.95%的金锭

交割地点：交易所指定交割仓库

交割方式：实物交割

最低交易保证金：合约价值的7%（一般期货公司会在此基础上加收3-5%不等）

交易手续费：不高于成交金额的万分之二(含风险准备金)

黄金期货交易时间：上午9：00~10：15，10：30-11：30，下午13：30-14：10，14：20-15：00

期货交割日是每月几号

期货交割指的是按照期货交易所的规则和程序，交易双方通过该合约所载标的物所有权的转移，或者按照规定结算价格进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程，这就关系到期货的交割日。期货交割日是每月几号?合约月份最后交易日...

生猪期货2205合约交割日是每月几号

最后交易日后第3个交易日生猪期货的几个时间：1.生猪期货合约的最后交易日：合约月份倒数第4个交易日；2.生猪期货合约的最后交割日：最后交易日后第3个交易日；3.生猪期货一次性交割流程：合约最后交易日后的第一个交易日为标准仓单提交日，第二个交易日为配对日。自从生猪期货。上市以来，无论是养殖场、贸易商、屠宰场等现货专业人士或是期现私募等机构和个人投资者都对生猪期货的盘面成本和利润似懂非懂，而市场对于生猪期货买卖双方交割的费用大多都从期货角度去解读，探究其原因主要是由于生猪现货产业链的复杂性、动态性以及期货的专业性，生猪期现市场缺乏新型人才与复合型的专业人才。

重要提醒：十一月这几个期货交割日需要留意

提示：建议阅读前先收藏此图

上图标注了十一月的各个比特币期货交割日，均为每周及月度合约。

具体的交割时间为：

BITMEX：

每周五下午八点

OKEX：

每周五下午四点

CME：

最后交易日：合约月最后一个周五下午12点

结算日：最后交易日后的第一个周三下午12点

CBOE：

合约月第三个周五前两个工作日（通常为周三）凌晨4点45分

什么是交割日效应？

昨天是10月31日，晚上接近12点时，行情来了一小波急跌，随后迎来一小波的急涨，一小时振幅达2.45%，对于期货投资者们，可以说是几家欢喜家愁。

但那些知道昨天是CME的比特币期货月度合约的结算日，是一定不会对昨天的行情变动没有准备的。

多空激烈交战，价格上下急剧波动，在期货交割日是很常见的现象，这一效应被称为交割日效应。

期货和现货的关系是这样的，在现货市场交易量非常大的时候，期货市场的影响力不是很大，其价格发现功能会受到抑制，但随着最近一段时间市场的降温，场外现货市场交易量萎缩，对整个价格走势的驾驭和影响都在降低，期货市场的影响力就会凸显，期货结算价格持续走弱，会直接给现货交易市场带来指导性，所以目前关注CME等比特币期货的结算交割是很有帮助的，要重视华尔街的力量，期货市场几乎完全控制在华尔街的手里。

在数字货币市场里，越是临近交割时，多军和空军越是激烈交战，拉升或打压现货价格，以此确保自己在期货市场上争取到更有利的价格。这就和长跑一样，最后一两百米都会选冲刺一下，反映在数字货币市场，就是临近交割日波动率会急剧放大。

普通投资者在交割日的操作建议

1.期货投资尽量提前平仓，避免风险。

2.等上下影线出现，转势后做多或做空。

3.进行低杠杆，超短周期的操作