远期交易的利率是即期汇率吗(即期和远期的关系？)

即期和远期的关系？

所谓的即期外汇就是在买卖双方完成交易的第2个工作日内进行交割的交易远期外汇是在买卖双方签订合同在未来约定的某一时间内，规定数额和数量，以及期限的远期合约！但是远期外汇和即期外汇之间存在着这样的关系：在直接标价法下：远期外汇=即期外汇+升水远期外汇=即期外汇-贴水在间接标价法下：远期外汇=即期外汇-升水远期外汇=即期外汇+贴水对于升水和贴水是对未来一段时间内，汇率的变动一个准则就是前小后大为升水，前大后小为贴水例如：20/25表示升水45/40表示贴水

外汇交易

外汇市场上常见的交易方式主要包括即期外汇交易、远期外汇交易、掉期外汇交易、外汇期货交易和外汇期权交易。

即期外汇交易

在国际外汇市场上,外汇交易双方一旦达成买卖协议,交易价格就已确定。

外汇交易与其他商品交易不同,并不能当时就进行资金的收付,外汇交易涉及的金额较大,

而汇率又在不停地波动,所以,在所有的外汇交易市场上,都有其固定的标准交割日,以免出现分歧和经济纠纷。

大多数即期外汇交易是在成交后的第二个营业日进行交割。如果那一天正逢银行节假日,就延期交割。

即期交易采用即期汇率,通常为外汇银行的当日挂牌汇率,或参与当地外汇市场主要货币之间的汇率加一定比例的手续费。

例如,一家德国进口商从美国进口计算机,6月1日货到验明后付款,在2日内也就是6月3日前按当地银行外汇牌价完成交割,

就是即期交易。目前在我国的银行间,最常见的即期外汇交易(也就是实盘外汇交易)产品就是“外汇宝”。

实盘外汇交易在我国大多数商业银行均可以进行自由交易,由于人民银行逐步放松外汇管制,

人民币自由兑换的闸门也有所松动,自2007年2月1日起,每人每年累计可兑换5万美元的等额外汇限额。

所以,人民币对其他主要货币的外汇交易也可以进行操作。

1.实盘外汇交易的投资起点和费用，每笔外汇买卖的起点金额为50美元或其他等值外币。

实盘外汇交易一般不收取任何交易手续费,客户在实盘外汇交易中的费用表现为买入价和卖出价的差价。

2.实盘外汇交易的方式，(1)柜台交易，这种方式方便手持现钞的客户进行交易。

办理的具体手续是:客户到银行柜台领取“个人外汇买卖申请书”,按表中要求填写,连同本人身份证、现金交柜台经办员审核清点。

经办员审核无误后,填制(打印)“外汇买卖证实书”一式两联,交客户确认。汇率水平应以银行的“外汇买卖证实书”为准。

客户确认后在“外汇买卖证实书”上签字,即为成交。

(3)自助交易(即时交易和委托交易)，自助交易是通过设在银行营业大厅的自助交易终端进行的自助式电子化交易方式,

其最大的特点是直观、快捷。在自助终端上,客户除了能完成查询、即时交易、挂单交易等功能外,还能打印对账单。

(4)网上交易，网上交易是通过银行外汇交易软件直接下单,通过网络,直接进入交易终端,

这是目前最为普遍的交易方式,其特点是交易迅捷、时间简短,并能把握瞬时汇价变动。

3.实盘外汇交易时间每周一至周五都可进行实盘外汇交易。交易时间覆盖悉尼、东京、香港、新加坡、法兰克福、伦敦、纽约等世界主要外汇市场。

4.实盘外汇交易实例，一组外汇报价由买入价和卖出价组成。客户如需将每组报价的前一种货币换成后一种货币,

则用手中持有货币的金额乘以买入价;客户如需将每组报价的后一种货币换成前一种货币,则用手中持有货币的金额除以卖出价。

例3-19:银行某时美元/日元报价为买入价104.50、卖出价104.88。如果某客户手中持有1000美元,

想买入日元,则买入的日元金额=1000×104.50=104500(日元)如果某客户手中持有200000日元,想买入美元,

则买入的美元金额=200000÷104.88=1906.94(美元)

5.实盘外汇交易的入市准备(1)选择银行，银行是外汇交易的最终执行者,银行的好坏将直接影响投资者以后市场操作的实际效果。

②交易收取的点数。各地由于经济水平和交易成本不同而导致收取点数(等同于交易费用)不同,对于投资者而言,必然是点数越少越好。

但多年的交易经验告诉我们,按国内目前情况,即使是银行收取最低交易点数,

对想做不过夜外汇操作的投资者而言,其操作难度也是非常大的,对专业分析水平要求很高,

且获利空间小;而对中长期市场操作而言,关键是对“市场大势的把握”。

因此,我们建议投资者应多注意银行其他方面相关的业务配套服务,而不必过分在意点数问题。

(2)适合自己的交易模式投资者入市的目的、心态和投资者本身等因素不同,导致具体操作方式有所不同。

我们认为可以从以下几个方面进行考虑分析:①个人外汇实盘买卖的目的。这主要是赢取比储蓄利息高的收益。

考虑到目前美元的外币理财产品年收益已经高达5%,所以,风险偏好较高和承受能力较强的投资人可以考虑通过外汇实盘买卖赢取更高利润。

②心理素质。市场操作过程是一个外汇知识学习积累的过程和市场分析水平提高的过程,更是投资者心理素质锻炼的过程。

心理的不同将导致市场分析和判断的不同,最终导致操作结果的不同。

直面市场的挑战是锻炼投资者心理和交易水平最快最好的途径。

③外汇分析水平。对初入汇市的投资者而言,一是应注重外汇知识的积累和分析技巧的提高,

只有能力的提高才是稳定获利的根本保证,这也是一个“量变到质变”的过程。

二是应注意多用短线操作,快进快出,以保持心态的稳定。对于有经验的投资者而言,

应更加注重市场操作方案的研究设定,以提高操作的成功率和稳定性。

④获取市场信息和走势分析的途径。现在外汇市场信息和分析,主要来自路透社等少数几家外国机构,

但其收费很高,并不是一般投资者所能承受的。建议投资者通过上网获取信息,不仅费用低而且方便快捷。

来自路透社等少数几家外国机构,但其收费很高,并不是一般投资者所能承受的。

建议投资者通过上网获取信息,不仅费用低而且方便快捷。

远期外汇交易

1.远期外汇交易的概念，所谓远期外汇交易,也称期汇交易,是指交易双方先订立外汇买卖合同,

在外汇买卖成交后,根据合同规定的币种、汇率、金额和事先约定的期限进行交割的外汇交易。

远期外汇交易约定的交割期限通常按月计算,远期交易最长可以做到1年,超过1年的称作超远期交易。

远期外汇交易是最常用的规避外汇风险、固定外汇成本的方法。

客户对外贸易结算、到国外投资、外汇借款或还贷,都会涉及外汇保值的问题。

通过外汇远期交易,客户可以事先将外汇成本固定,或锁定远期外汇收付的换汇成本,从而达到锁定汇率风险的目的。

2.远期外汇交易的分类，按照交割日是否固定,远期外汇交易可分为确定交割日的远期外汇交易(简称定期交易)和未确定交割日的远期外汇交易(简称择期交易)。

(1)定期交易，定期交易是指预先约定交割日期,到期后必须在两个营业日内交割的远期外汇交易。

交割日的确定是根据即期外汇交易的交割日加上远期外汇约定的月数确定的。

(2)择期交易，择期交易是一种交割日期不固定的外汇交易,它是买方可以在将来(至少在成交后3个营业日以上)的某一段时间内(通常是一个半月)的任何一天按约定的汇率进行交割的远期外汇交易。

择期交易可以随时进行资金交割。远期汇率与即期汇率的差额(远期汇水)可以用升水、贴水和平价表示。

升水是指远期汇率比即期汇率高,贴水是指远期汇率低于即期汇率,而平价就是指远期汇率和即期汇率相等。

远期汇价主要取决于相关两国的利率差异,一般而言,高息货币的远期汇率表现为贴水,低息货币的远期汇率表现为升水。

如果远期汇水是负数,说明单位货币的利率高于计价货币的利率,单位货币远期汇率贴水;

反之,如果远期汇水是正值,则说明单位货币的利率低于计价货币的利率,单位货币远期汇率升水。

3.远期外汇交易的报价银行对远期汇率的报价,通常并不采用全值报价,而是采用远期汇价和即期汇价之间的差额,即基点报价。

4.我国远期外汇交易的内容，远期外汇交易实际上是交易双方签订了一个合同,内容包括:

(1)约定远期交割日。该交割日为外汇交易成交日起第2个工作日以后的任意1天,通常为1个月、3个月、6个月、1年等,以及不规则交割日。

(2)约定外汇买卖的金额。(3)约定远期汇率。远期外汇交易所使用的是远期汇率,

它是在即期汇率的基础上,加、减远期升、贴水点形成的。

5.远期外汇交易实例(以择期交易方式签约)2003年6月5日,港元兑换人民币的即期结汇价为105.98,

远期牌价显示,期限为8个月的远期结汇价为106.26,对应的起息日(即交割日)为2004年2月6日,

12个月档期对应的起息日为2004年6月6日。B公司预计8个月后将有5000万港元要结汇,

则该公司与银行签订8个月的港元远期结汇合同,并择期至12个月,约定8个月后,

即从2004年2月6日开始到6月6日止的4个月内,采用106.26的价格一次或多次结汇5000万港元。

8个月后(在2004年2月6日至6月6日之间的任意工作日内),当B公司办理5000万港元结汇时将获得的人民币计算如

下:HKD50000000×1.0626=RMB53130000(元)如果当时港元兑换人民币的即期结汇价仍为105.98,则B公司除了能成功锁定人民币成本外,还能够多获得汇兑收益140000元。

掉期外汇交易

1.掉期外汇交易的概念，所谓掉期外汇交易,是指在买入或卖出即期外汇的同时,

卖出或买进同一货币的远期外汇,以防止汇率风险的一种外汇交易。掉期外汇交易具有三方面特点:

(1)买与卖是有意识地同时进行的;(2)买与卖的货币种类相同、金额相等;(3)买卖交割期限不相同。

中国人民银行在2007年8月发布通知,决定在银行间外汇市场推出人民币外汇货币掉期交易,

要开办人民币兑美元、欧元、日元、港元、英镑五个货币对的货币掉期交易,

允许具备银行间远期外汇市场会员资格的境内机构如Easy-Forex易信、铁汇等,在银行间外汇市场开展人民币外汇货币掉期业务。

《2019年第二季度中国货币政策执行报告》显示,外汇市场交易活跃。上半年,

人民币外汇即期成交4万亿美元,同比增长23%;人民币外汇掉期交易累计成交金额折合8.9万亿美元,

同比增长17.9%,其中隔夜美元掉期成交5.1万亿美元,占掉期总成交额的57.8%;人民币外汇远期市场累计成交428亿美元,同比增长11.3%。

“外币对”累计成交金额折合2295亿美元,同比增长152.8%,其中成交最多的产品为欧元兑美元,所占的市场份额为59.6%。

外汇市场交易主体进一步扩展。截至2019年6月末,银行间外汇市场共有即期市场会员691家,

远期、外汇掉期、货币掉期和期权市场会员分别为231家、227家、188家和136家,即期市场做市商30家,远掉期市场做市商27家。

掉期外汇交易与即期外汇交易和远期外汇交易有所不同。即期外汇交易与远期外汇交易是单一的,

要么做即期外汇交易,要么做远期外汇交易,并不同时进行,因此,通常也把它们叫作单一的外汇买卖,

主要用于银行与客户的外汇交易中。掉期外汇交易的操作涉及即期外汇交易与远期外汇交易或买卖的同时进行,

故称之为复合的外汇买卖,主要用于银行同业之间的外汇交易。一些大公司也经常利用掉期外汇交易进行套利活动。

掉期外汇交易的目的包括两个方面:一是轧平外汇头寸,避免汇率变动引发的风险;

二是利用不同交割期限汇率的差异,通过贱买贵卖,谋取利润。

2.掉期外汇交易的分类，掉期外汇交易一般可以分成三种形式。(1)即期对远期这是掉期外汇交易中最常见的形式,

其做法是在即期买进或卖出某种货币的同时,远期卖出或买入该种货币。目前,我国也开办了此项外汇业务。

(2)即期对即期，即期对即期的掉期外汇交易是指成交后的第一个营业日交割,第二个营业日又做反向交割的一种交易。

这种交易主要用于银行间的隔夜拆借,其目的是轧平持有的外汇头寸,规避汇率波动风险。

(3)远期对远期，这种掉期外汇交易的做法是在买进或卖出一笔远期外汇的同时,卖出或买进另一笔币种相同但期限不同的远期外汇。

3.掉期外汇交易实例，在人民币与外币掉期业务中,境内机构与银行有一前一后不同日期、两次方向相反的本外币交易。

在前一次交易中,境内机构用外汇按照约定汇率从银行换入人民币,在后一次交易中,

该机构再用人民币按照约定汇率从银行换回外汇;上述交易也可以反向办理。

例3-20:甲出口企业收到国外进口商支付的出口货款500万美元,该企业需将货款结汇**民币用于国内支出,

同时该企业需进口原材料并将于3个月后支付500万美元的货款。

此时,该企业就可以与银行办理一笔即期对3个月远期的人民币与外币掉期业务:

即期卖出500万美元,取得相应的人民币,3个月远期以人民币买入500万美元。

通过上述交易,该企业可以轧平其中的资金缺口,达到规避风险的目的。

远期汇率反映了货币的远期价每满种李六厚卫斯值，其决定因素不包括()。A．即期汇率B．两端压算然提效气重基种货币之间的利率差C．期限D．交易金额请帮忙给出...

正确答案：D解析：远期汇率的决定因素包括即期汇率、两种货币之间的利率差、期限。

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正确答案：D

远期汇率、实际汇率是什么意思？

远期汇率就是交易双方进行远期外汇交易时约定的利率。比如甲和乙进行一笔3个月的远期人民币对美元外汇交易，约定远期汇率为人民币对美元1：7，那么在3个月以后进行交割的时候，就是按照1：7进行兑换，而不管当时的市场汇率是1：6还是1：8。

利率平价理论反映的是即期汇率，远期汇率与短期利率之间的关系?

远期汇率与短期利率关系：汇率是外币与人民币之间转换的价格。1、远期汇率也称期汇汇率，是交易双方达成外汇买卖协议，约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。远期汇率到了交割日期，由协议双方按预订的汇率、金额进行交割。2、短期利率，Short-terminterestrate，Short-TermInterestRate。短期利率是指融资期限在一年以内的各种金融资产的利率。也指货币市场上的利率。

远院达武资检气宪频期汇率反映了货币的远期价值，其决定因素不包括（）。A.即期汇率B.两种货币之间的利率差C.期限D.交易金额请帮忙给出...

正确答案：D远期汇率是交易双方达成外汇买卖协议，约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。它可以通过无风险套利原理推导出来，即两种货币按照该远期汇率用各自的利率分别折现后的比率就等于这两种货币的即期汇率。由此可以看出ABC三项都是决定远期汇率的因素。D项交易金额是日常记录的交易额，并不决定远期汇率。

远期汇率指的是未来的即期汇率吗

不是哦。两者其实不一样。远期汇率是“forwardexchangerate”未来的即期汇率是“spotexchangerateinthefuture”举个通俗易懂的例子，你今天去外汇市场进行交易，买了一张远期合约，合约是3个月期限的欧元兑换美元...

利率与汇率之间的关系是什么?

当利率下降时，与之相反。2、外汇汇率变动对利率的影响其实是间接地作用，外汇汇率通过影响一国的物价水平，从而影响短期资本流动而间接地对利率产生影响。此外，当一个国家的货币汇率下降之后，受心理因素的影响，往往使交易者...

利率与即期汇率，远期汇率的关系？

利率与即期汇率、运期汇率之间的关系是：

(1)汇率中两种货币之间利率水平较低的货币，其远期汇率为升水，利率较高的货币为贴水。

(2)远期汇率和即期汇率的差异，决定于两种货币的利率差异，并大致和利率的差异保持平衡。