九泰基金怎么了(公募行业的“害群之马”——九泰基金！基民应远离，行业要抵制！)

公募行业的“害群之马”——九泰基金！基民应远离，行业要抵制！

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作者｜阿探哥

编辑|咸  咸

《庄子·杂篇·徐无鬼》：“夫为天下者，亦奚以异乎牧马者哉？亦去其害马者而已矣。”后世据此典故引申出成语“害群之马”。害群之马原指危害马群的马，后常用于比喻危害集体的人。

2022年，九鼎基金被曝出的丑闻，加上全年业绩的拉垮，足以看出这家公司的内部治理，几乎可以说是“全面塌陷”，真的是从“头”开始坏！这种公司，以一己之力重创行业声誉，给公募行业带来极大的危害！

2022年12月，九鼎投资披露了一则行政处罚及市场禁入事先告知书，将九泰基金推上了内幕交易的风口浪尖。

数据来源：九鼎投资公告

立案告知书一经发布，违法经营是板上钉钉了，但只言片语之间整个事件是怎么发生的很多小伙伴可能还是一头雾水。

侦探哥今天就带大家看一看，九泰基金是个什么样的公司，处罚通知的背后又是一场怎么样的利益交换？在基民认清九泰基金的真面目之后，九泰基金又何去何从？

用基民的钱，肥自己腰包！

这场骗*的始末都在处罚通知中向投资者交代了，细细一读，这件事的来龙去脉就很清晰了。

被点名处罚的吴刚之前是九鼎投资的董事长和实际控制人，也是这次披着基金外衣实际进行金融骗*的始作俑者。他利用九泰基金旗下一只名为九泰久利灵活配置基金的基金产品多次与上市公司签下抽屉协议，基民们赔的底掉，公司却一通组合拳把收益收入囊中。

九泰久利灵活配置混合型证券投资基金（以下简称九泰久利）是九泰基金2016年成立的基金产品。基金成立后，吴刚多次通过与上市公司签订保本收益协议并干涉九泰久利及其他几个产品的投资决策展开了暗箱操作。

吴刚的第一笔是2016年12月和“三维丝”（现已更名“中创环保”）的实际控制人罗祥波签下了买入三维丝股票不超过3000万股并且未来卖出变现后实现的投资年化收益率不低于12%，否则承诺人以现金方式补偿的协议，然后2017年2月至4月期间，九泰久利陆续买入“三维丝”3970694股。

截止2018年9月30日九泰久利决定清盘前，“三维丝”的股价5.78元，而在2017年4月30日，股价为14.04元，不仅没有实现当时所说的12%的年化收益，还血亏跌掉了近六成！

后面吴刚如法炮制，在2017年一季度和亿利洁能、广东正业科技、恒信移动商务、郴州市金贵银业、浙江金固股份都签订了保底收益协议，并约定好了认购的股票份额。后续也通过九泰久利基金和其他的基金产品如约购入了相应的股票。

上述五份协议均加盖九州证券公章，吴强签字。五家上市公司股东也均承认保底协议系与吴强签署。

截止2018年9月30日，九泰久利在这几家公司的投资全部亏损，在此期间九泰久利并没有向基金份额持有人披露《投资保底协议书》中约定的事项，九泰久利此时自成立不到两年的时间里亏损了14.88%，合同中提到的补偿款也无一兑付。

九泰久利业绩表现

数据来源：wind数据库

可以看到，原本还算平稳的业绩，在2017年4月陆续购入合约股票后一路向下！在发生巨额亏损之后，九泰久利于2018年10月启动清算程序，2019年9月26日基金合同正式终止。亏损了就直接清盘了事，让投资者们把浮亏变成了实亏。基金清算财产也未包括补偿款项。

而这些补偿款，并不是都没有支付，只是没有支付给投资者！一直到监管进行调查时，五家上市公司股东(其中三家上市公司股东实际支付)合计支付补偿款22384.92万元，经九州证券确认，补偿款项已全部汇入九州证券银行账户。

这一通组合拳下来，九泰基金作为一个公募基金的职业操守荡然无存。股东利用九泰基金的产品进行了暗箱交易，投资亏损了全由投资者承担，亏多了就直接清算把投资者一脚踹开，暗箱协议中理应补偿的部分都被九州证券收入囊中。

吸着基民的血，却只顾肥了管理人的腰包！

看看九泰久利的资金来源。214户中仅有的1户机构投资者为中信信托管理的中信金融投资集合资金信托计划，认购金额30亿元，占九泰久利全部募集认购金额的99.85%。其余所有的自然人投资者一共只占九泰久利全部募集认购金额的0.15%。

其中，九州证券认购了中信金融投资集合资金信托计划10亿元，剩下的20亿元的底层投资者多半是冲着中信信托的大机构名头进行的投资，没想到最终管理人不仅是小基金，而且还进行了诸多不合规的操作。

这样互相注资的行为，很难让人不想着其中有些什么利益纠葛。不知道在九泰基金谋取的利益中，中信信托的投资经理是否分了一杯羹？

但至少，愿意在一个合规如此薄弱的小基金投入如此多的资金，哪怕没有背后的利益纠葛，也是中信信托前期调研的不够尽职。在这一切背后，不知真相的投资者们只能“白白躺枪”。

在这里侦探哥不得不说，虽然大多数时候，选择一家靠得住的基金公司可规避掉很多合规风险，但也难免有些产品滥竽充数，只是一个不知哪里的产品披着大公司的外衣。在选基时候，多走一步，看一下基金的底层资产是否有明显的漏洞也是很有必要的！

负责人金蝉脱壳，规模断崖式下跌！

除了暗箱操作吸基民的血中饱私囊的操作，九泰基金本身的问题也不少！

九泰基金成立于2014年7月3日，是国内首家由PE投资管理机构发起设立的公募基金管理公司。其中昆吾九鼎投资管理有限公司、北京同创九鼎投资管理股份有限公司（430719）、拉萨昆吾九鼎产业投资管理有限公司、九州证券有限公司出资分别占注册资本的26%、25%、25%和24%。

九州证券收到钱和九泰基金收到钱又有多大区别呢？不过是从一个兜里换到了另一兜里。先收一遍管理费，再收一遍补偿款，算盘打得太响了！

讽刺的是，自上而下都合起伙来损害投资者利益，将经营合规性抛之脑后的九泰基金，在公司网站上赫然写着——坚持“持有人利益优先”和“风控第一”原则！

数据来源：九泰基金网站简介

虽然作为公募基金，九泰基金体量不大，2015年来一直只有100亿上下，但是一直以定增为特色，之前若是内行人士说起定增的基金，九泰基金也能在赛道里排的上号。

九泰基金率先于业内成立定增投资中心，基金经理刘开运担任定增投资中心总经理，团队成员包括研究员在内达到20余人。但没想到定增特色的表面功夫背后，实际只是因为其中有利可图，打着定增的旗号和上市公司进行暗箱操作谋取利益！

面对这种败坏行业风气的基金公司，证监会也绝不姑息，就对吴刚干预基金经营活动和九泰基金管理有限公司通过九泰久利参与五家上市公司保底定增，利用基金财务为基金份额持有人以外的人牟取利益的行为，都采取了处罚措施。

除了责令改正，对吴刚采取证券市场5年禁入措施和100万罚款，对九泰基金罚款100万并且对主要负责人进行了罚款和暂停从业资格的处罚。

但不知道小伙伴们是否还记得，这几家公司已经支付的补偿款就高达2个多亿，这些罚款，相对于其桩桩罪责和其中谋取的利益而言，只是九牛一毛罢了！

而当处罚通知姗姗来迟时，这些主要负责人们早已经跑路。吴强自2020年2月7日起不再担任九泰基金董事长，卢伟忠自2021年11月11日起不再担任公司总经理，吴祖尧自2021年11月24日起不再担任公司副总经理。

能够获利如此之多，会不会是公司内部早有计较？否则吴刚凭一己之力也很难实现这一套组合拳。虽然这些高管在此之后会影响工作，但早已捞得盆满钵满的他们可能早已做好打算，受伤的终归是投资者罢了。

公募基金本就是一个依靠投资者信任的行业，只有投资者认可，才能不断扩大管理规模，有持续的盈利能力。而在这次事情暴露之后，本来“小而美”的公司瞬间*声不断，管理规模也暴跌。

九泰基金管理规模

数据来源：wind数据库，2023年1月28日

根据wind数据，九泰基金在这几年的情况堪称惨烈。成立之初的九泰基金虽然产品不多，但是市场上反响还不错，规模也一度扩大到了近150亿元，但2017年下半年开始便略显无力，规模逐步下降。

2019年下半年开始，九泰基金开始频频发行新产品挽救公司经营，规模也有所扩大，2020年下半年一直维持在100亿以上。

世上没有密不透风的墙，2021年来受各种舆论的影响，九泰基金产品逐步减少，规模更是断崖式下跌，从2021年上半年末的120亿到2022年底的24.95亿，只剩下当初的五分之一。

伴随规模的下降，九泰基金旗下多只基金沦为迷你基金。截止2023年1月30日，九泰基金旗下共有23只基金产品（A/C合并），其中8只规模不足5000万元。

除此之外，根据九泰基金公告，2022年下半年以来已经有九泰科新优享、九泰天辰量化等十余只基金因为规模过小触发清盘，很多基金都在清盘之前进行过几度转换投资类型的挣扎，但投资团队依旧，换汤不换*的方式并不能打动投资者，依旧走向清盘的命运。

除了规模下降迅速，九泰基金近来的业绩也不如人意。根据近期披露的2022年四季报，在2022年四季度沪深300上涨1.75%的情况下，九泰基金旗下的23只基金产品（A/C合并）中有19只没有跑赢大盘，14只录得负收益！最惨的九泰量化新兴产业亏损高达-14.41%！

信任建立是一点一滴的，倒塌却是一瞬间的事情。九泰基金和它的股东们在经历舆论风波之后，失去投资者的信任是必然的，也只能说不合规经营不以投资者利益为先，这就是自食恶果！这家没什么投研实力，却机关算尽设计骗*的基金公司，投资者速速远离才是明路，公募行业也应该与其割席！

（市场有风险，投资需谨慎！本文不作为投资参考指导，读者需要对自己的投资负责！）

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九泰基金赎回不到账怎么办

收到客户指令后，基金公司需要进行资金结算，因此需要耗费一定时间。即使是同一只基金，在不同的银行代销，赎回时间也会有所不同。货币型基金赎回到账一般是T+1工作日（直销）或T+2(代销）债券基金赎回到账一般是T+3或t+4工作日股票混合型基金赎回到帐为T+4到T+5工作日,节假日比如周末不算工作日。值得投资者注意的是，这里的T指的都是在当天工作日下午三点之前提出的赎回申请。赎回到账的时间按工作日来计算，如遇到周六、周日，不算工作日因此具体时间取决于基金公司结算效率和银行的转账速度，不同基金公司和银行之间资金倒来倒去，因此经常会有1-2天的差异。

150001瑞福进取基金净值跌到多少会被清盘

理论上清盘的可能性很小很小，连续60日基金资产净值低于5000万元，或者连续60日基金份额持有人数量达不到100人的，则基金管理人在经中国证监会批准后，有权宣布该基金终止。如此计算，瑞福进取要跌到0.02元才有可能被清盘。

案件触目惊心！九泰基金沦为牟利棋子，实控人吴刚遭五年市场禁入

九泰基金实控人以身试法。

2022年12月2日，昆吾九鼎投资控股股份有限公司（九鼎投资，600053.SH）披露的一则公告揭开了九泰基金实控人吴刚一年多之前被中国证监会立案调查的谜底。

早在2021年9月28日，公司实际控制人、时任公司董事吴刚收到中国证监会《立案告知书》（编号：证监立案字0142021014号），因吴刚相关行为涉嫌违反基金相关法律法规，中国证监会决定对吴刚立案。

九鼎投资在当天的公告中称，近日，中国证监会对上述案件调查完毕，并对公司实际控制人及案件其他相关责任人出具《行政处罚和市场禁入事先告知书》（处罚字[2022]168号）（以下简称《事先告知书》）。《事先告知书》中提及，针对九泰基金、吴刚、吴强、卢伟忠、吴祖尧等涉嫌违法违规案已由证监会调查完毕，证监会依法拟对其作出行政处罚，并对吴刚采取五年证券市场禁入措施。

公开资料表明，九泰基金成立于2014年7月，公司股东包括九鼎投资子公司昆吾九鼎投资管理有限公司、九州证券等，各持股26%和24%。吴刚系九州证券、九泰基金实际控制人。从吴刚的履历得知，在创办九鼎集团之前，其曾任闽发证券投资银行部项目经理，中国证监会机构监管部副处长、处长等职。不得不承认，吴刚在监管部门的任职经历如今看来却是格外的刺眼。

而九泰基金时任董事长吴强与吴刚系兄弟关系。吴强曾任万联证券投行部业务经理，宏源证券资本市场部副总经理，安信证券投行部业务副总裁，国信证券投行业务部总经理助理，以及九鼎投资董事、副总经理，九州证券董事长和九泰基金董事长等职。

沦为牟利棋子

新经济e线注意到，作为公募资产管理机构，公信力至关重要。事实上，基金管理人在发行任何公募产品时都会在基金招募说明书作出庄严承诺，承诺严格遵守现行有效的相关法律、法规、规章、基金合同和中国证监会的有关规定。然而，触目惊心的是，九泰基金的承诺却成为了一纸空文，公司到头来沦为了实控人手中牟利的一颗棋子。

来源：上市公司公告

九泰基金作为九泰久利基金管理人，通过九泰久利先后参与亿利洁能（600277.SH）、正业科技（300410.SZ）、恒信移动（现名恒信东方，300081.SZ）、金贵银业（002716.SZ）、金固股份（002488.SZ）等五家上市公司保底定增。

2017年1月13日，吴强作为甲方与乙方亿利资源集团有限公司（以下简称亿利资源，时为亿利洁能股份有限公司第一大股东）签署《合作协议》，主要条款约定吴强指定九泰基金管理的九泰久利拟作为投资者参与亿利洁能定增认购，申购金额不低于2.99亿元，且九泰基金管理产品申购总金额不低于4.5亿元，亿利资源自愿就九泰久利认购本金及年化7%收益提供担保，吴强为协议承诺债权方。协议同时约定若出现应现金补偿情形的，乙方应将补偿金一次性支付至甲方指定账户。协议甲方由吴强签字，乙方加盖亿利资源公章及法人章。

2017年1月24日，九泰基金与亿利洁能签署非公开发行A股股票认购合同并缴款，九泰基金全部产品实际认购亿利洁能4.50亿元，其中九泰久利认购3.00亿元。

在另外4家上市公司定增中，九泰基金于2017年3月3日与正业科技签署非公开发行A股股票认购合同并缴款，九泰基金全部产品实际认购正业科技1.05亿元，其中九泰久利认购5100万元；同年3月21日，九泰基金与恒信移动签署非公开发行A股股票认购合同并缴款，九泰久利认购2.50亿元；紧接着于4月10日，九泰基金与金贵银业签署非公开发行A股股票认购合同并缴款，九泰久利认购2.50亿元；两天后的4月12日，九泰基金与金固股份签署非公开发行A股股票认购合同并缴款，九泰久利认购2.33亿元。上述五份协议均加盖九州证券公章，吴强签字。五家上市公司股东也均承认保底协议系与吴强签署。为此，九泰基金前后共计出资12.88亿元参与上述五家上市公司定增。

根据《事先告知书》，九泰基金利用基金财产为基金份额持有人以外的人牟取利益，其行为涉嫌违反《基金法》第二十条第一款第三项的规定，构成《基金法》第一百二十三条第一款所述违法行为。

其中，吴强作为九泰基金时任董事长，与相关方签署保底协议，明确指定九泰基金或九泰久利作为第三方参与保底定增，系九泰基金上述违法行为的直接负责的主管人员。卢伟忠作为九泰基金时任总经理及法定代表人，吴祖尧作为九泰基金时任分管投资、研究业务的副总经理，系九泰基金上述违法行为的其他直接责任人员。

《事先告知书》明确表示，对九泰基金通过九泰久利参与五家上市公司保底定增，利用基金财务为基金份额持有人以外的人牟取利益的行为，责令九泰基金改正，并处100万元的罚款。对直接负责的主管人员吴强以及其他直接责任人员卢伟忠和吴祖尧，均给予警告，分别暂停基金从业资格36个月、24个月、12个月，并处30万元、20万元、10万元的罚款。

违规干预经营

不仅如此，吴刚还被曝违规干预九泰基金其他日常经营活动。据《事先告知书》披露，2016年12月，时为厦门三维丝环保股份有限公司（三维丝，现更名中创环保，300056.SZ）实际控制人罗祥波经与吴刚商谈后，向吴刚出具其本人签字的《承诺函》称“……希望同创九鼎投资管理集团股份有限公司或其下属企业或下属企业管理的基金或类似产品或下属企业的关联方买入三维丝股票不超过3000万股……为此，本人承诺，九鼎本次购买三维丝的股票未来卖出变现后实现的投资年化收益率（复利）不低于12%，否则承诺人以现金方式补偿其不足部分……”。

吴刚将罗祥波出具《承诺函》的情况告知九泰基金董事长吴强，吴强告知九泰基金总经理卢伟忠考虑交易“三维丝”。此后，于2017年2月至4月期间，九泰久利陆续买入“三维丝”397.0694万股。截至证监会调查时，九泰基金投资“三维丝”出现亏损，未收到补偿款。

来源：基金公告

公开资料显示，九泰久利成立于2016年11月7日，基金募集规模300448.92万元，认购户数214户，其中1户机构投资者为中信信托管理的中信金融投资集合资金信托计划，认购金额30亿元，占九泰久利全部募集认购金额的99.85%。另外213户均为自然人投资者，合计认购九泰久利448.92万元，占九泰久利全部募集认购金额的0.15%。其中九州证券认购中信金融投资集合资金信托计划10亿元。

2019年9月26日，九泰久利基金合同正式终止，九泰基金参与五家上市公司的非公开发行股份的投资均出现了亏损。在此期间九泰久利未向基金份额持有人披露前述《投资保底协议书》所涉保底事项，基金清算财产也未包括补偿款项。截至证监会调查时，五家上市公司股东（其中三家上市公司股东实际支付）合计支付补偿款22384.92万元，经九州证券确认，补偿款项已全部汇入九州证券银行账户。

《事先告知书》表明，证监会拟对吴刚干预基金经营活动，授意九泰基金通过九泰久利买入“三维丝”、指示九泰基金对九泰久利启动清算程序的行为，责令改正，并处100万元的罚款。同时对吴刚采取证券市场5年禁入措施。

九鼎投资称，本次中国证监会拟对九泰基金作出的行政处罚对其日常经营将产生一定程度的影响，九泰基金高度重视上述处罚决定，将积极整改，提升公司治理水平，努力消除负面影响。

Wind统计显示，截至今年三季度末，九泰基金旗下基金数量共计25只，较去年年末的32只，大幅减少7只。去年全年，公司新成立9只基金，募集规模合计21.14亿元，但今年以来，公司无一新基金发行。公司基金管理规模也从去年上半年的近120亿元大幅缩水至不到29亿元，行业排名大幅退后至134/150。

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106家基金公司仅一家薪酬满意度不及格数据显示，接受调查的106家基金公司均表示公司在人员使用上能够做到严格遵守国家的劳动法律法规。105家基金公司的评分在”A，90-100“区间，红土创新基金则选择了“B，80-89”区间。105家公司的劳动合同签订率均为100%，其中104家社保覆盖率均为100%，九泰基金的社保覆盖率为98%。社保方面，除去84家公司为员工提供了常规的五险一金，11家公司为员工多加一金，即五险一金加企业年金;10家公司在五险一金的基础上，增加了其他的社会保障，如补充公积金、商业医疗保险和交通意外险等。兴全基金在社保方面最大方，除按规定缴纳五险一金外，还额外缴纳补充住房公积金，并建立企业年金计划，此外还为员工投保了补充商业医疗保险和交通意外险。对于薪酬待遇方面的调查，参与调查的106家基金公司有103家提供了相应的统计数据。其中，47家基金公司的员工对薪酬待遇满意度打“90-100分”，占比45.63%;45家的满意度维持在“80-89分”，占比43.69%;天治基金为唯一一家薪酬待遇满意度在“60分以下”的基金公司。员工对薪酬满意度在70分上的有102家基金公司，满意度分数在80分以上的比例达到89.32%。