上市公司发布非公开发行股票是利好吗(非公开增发是利好吗？)

非公开增发是利好吗？

非公开增发对于上市公司来说不一定是利好。非公开增发股票只是上市公司发行股票的多种形式中的其中一种，而且是否利好的情况也要根据具体情况进行分析。

当上市公司遇到资金短缺的时候，通过定增融资来缓解资金短缺的情况，然后再发展主营业务，从而引进战略投资者，整合上下游企业，会促使上市公司的业绩增长，从而带动股票价格的上涨。但是有时候也是要看情况来定，因为非公开发行股票只是上市公司发行股票的多种形式中的其中一种而已，并不一定说会带动股票价格的上涨，主要是看上市公司募集资金的投资方向是什么、业绩怎么样、经营情况怎么样等等来进行分析。

另外，如果定增的价格过于较低，被定增的投资者套利空间较大，那么是属于一种利空，会引起市场上投资者有恐慌的心理，如果大家都卖出股票，大量的资金流出，那么也有可能会导致股票的价格下跌的。因此，非公开增发对于上市公司和投资者都有可能带来影响，需要谨慎分析。

非公开发行股票对上市公司是利好还是利空？

非公开发行的股票通常是对机构投资者发行的股票。根据证监会发布的《上市公司非公开发行股票实施细则》，对非公开发行股票有以下规定：

　　第九条　发行对象属于下列情形之一的，具体发行对象及其认购价格或者定价原则应当由上市公司董事会的非公开发行股票决议确定，并经股东大会批准;认购的股份自发行结束之日起36个月内不得转让：

　　（一）上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人;

　　（二）通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者;

　　（三）董事会拟引入的境内外战略投资者。

　　第十条　发行对象属于本细则第九条规定以外的情形的，上市公司应当在取得发行核准批文后，按照本细则的规定以竞价方式确定发行价格和发行对象。发行对象认购的股份自发行结束之日起12个月内不得转让。

　　等限售期过了以后（也就是解禁），上市公司提前通过市场公告宣布非公开发行股解禁上市日后，这些股票才可以上市交易。

股票非公开发行，只是上市公司发行股票的一种形式，不能笼统的说是利好还是利空。这还要上市公司募集资金的投资方向，以及最终是否落到实处。但股票非公开发行，对于股价还是有一定影响的。

　　股票非公开发行，与公开发行一样都是为了募集资金。但上市公司非公开发行股票，而是面向特定对象（企业职工、战略投资者等）发行。不仅能募集到企业发展的资金，也能决定资金的投资方向。就这些层面来说，股票非公开发行利好可能性更大一点。其实只要上市公司成长性良好，发展潜力大的话，无论是公开发行还是非公开发行股票，都意味着利好。

　　判断非公开发行股票是不是属于利空：主要要看增发的实际内容，如果是用于购买母公司优质资产，这是目前最好的增发，可直接提升上市公司的业绩及资产质量和盈利能力;还是就是通过增发资金用于优质项目新建或扩建，也是比较好的方式，可以提升上市公司未来盈利能力的预期。停牌时间具体要看上市公司的的工作进度，监管机构审批一般3-5个工作日，还有增发什么时候实施，也要等上市公司公告，只有一年内要实施的限制。

　　对于非公开发行的股票证监会也有相关细则的说明，其实股票非公开发行于股票而言还是有一些影响的，如果上市公司的发展较好业绩稳定，那么非公开发行就是利好，但并不是所有非公开发行奋斗史利好，这一点大家要格外注意。

非公开发行a股股票是利好还是利空

利好！对公司盈利能力大大增加，或者募集的资金的用途可做为概念炒作的话更是大大的利好，有时可直接打出三个涨停来。不过一般都是一个涨停。但上市公司募集来的资金用途不大的话就对股价无甚影响，这种情况较少。

上市公司认购另外一家公司的非公开发行股票是利好还是利空？

Dianafeel您好：某上市公司认购另外一家公司的非公开发行股票（一般为定向增发）的行为，很难简单的定性是利好还是利空，这涉及定向增发的价格、当时的大盘所处的位置、对公司产业链的支持程度等等，当然也包括中国股票市场热衷的题材。需要综合判断。

《发行监管问答——关于上市公司非公开发行股票引入战略投资者有关事项的监管要求》的解读

2020年3月20日，证监会发布《发行监管问答——关于上市公司非公开发行股票引入战略投资者有关事项的监管要求》，以监管问答的形式明确了战略投资者的界定标准。《监管问答》针对上市公司引入“战略投资者”，从基本要求、决策程序、信息披露要求、保荐机构和证券服务机构履职、监管和处罚等五方面作出规定，同时设置了新老划断的安排。

何谓战略投资者

市场上已公布的再融资预案中，战略投资者涵盖无关联的个人、员工持股计划、基金、资管计划、控股股东非控制的合伙企业等，只要愿意锁定18个月，相对长期持有企业股票的投资者基本可被纳入战略投资者的范畴。而本次监管问答中规定战略投资者是指具有同行业或相关行业较强的重要战略性资源，与上市公司谋求双方协调互补的长期共同战略利益，愿意长期持有上市公司较大比例股份，愿意并且有能力认真履行相应职责，委派董事实际参与公司治理，提升上市公司治理水平，帮助上市公司显著提高公司质量和内在价值，具有良好诚信记录，最近三年未受到证监会行政处罚或被追究刑事责任的投资者。同时战略投资者还应当符合下列情形之一：

1.能够给上市公司带来国际国内领先的核心技术资源，显著增强上市公司的核心竞争力和创新能力，带动上市公司的产业技术升级，显著提升上市公司的盈利能力。

2.能够给上市公司带来国际国内领先的市场、渠道、品牌等战略性资源，大幅促进上市公司市场拓展，推动实现上市公司销售业绩大幅提升。

本次监管问答，定性表述较多，对于上市公司和监管的后期操作和最终认定具备较大的想象空间。但监管层对“战略投资者”定义来看，核心目的还是拒绝监管套利行为。下面我们针对监管问答中一些“定性”的表述进行解读。

问答中提到“具有同行业或相关行业较强的重要战略性资源”，要求战略投资者应从技术、市场、渠道、品牌等方面与上市公司进行协助互补，帮助上市公司提升价值，增强业绩及盈利能力。

问答并未明确说明战略投资者的持股比例，只表述为“愿意长期持有上市公司较大比例股份”。《公司法》规定，单独或合并持有3%以上股权的股东通过临时提案的形式即可向股东大会提名董事、监事的人选；法规文件中对于持股比例在5%以上的股东会认定为比较重要的股东。在确定较大比例时，大家可以参考上述的比例，当然要综合考虑企业的规模及股权分散度。

问答要求战略投资者“应委派董事实际参与公司治理”。《公司法》规定股份公司董事会的人数为5-19人，董事会成员中独立董事占比要达到1/3，基于经营决策稳定性考虑，剔除独立董事及上市公司高管所占席位外，留给战略投资者的席位真心不多，此要求实际上变相提高战略投资者的门槛。

员工持股计划是否能定义为锁18个月的战略投资者？从表面上看员工持股计划中的核心骨干及董监高等符合监管问答中对战略投资者的定义，但从英博尔对非公开发行预案进行修订，将公司第一起员工持股计划认购非公开发行股票的限售期由18个月改为36个月的案例来看，监管机构似乎并不认可将员工持股计划定义为锁18个月的战略投资者。

问答要求战略投资者能够为上市公司带来重要战略性资源，且能提高上市公司业绩及盈利能力。战略合作是否会进一步增加上市公司的关联交易或是同业竞争？对于持股5%以上且不属于控股股东及实际控制人的股东不需要解决同业竞争的问题，但要针对同业竞争情况进行说明。对于持股5%以上战略投资者和上市公司的战略合作很可能会增加关联交易，价格公允、程序合规的关联交易是监管部门所认可的，但如果是大股东私下兜底，小股东以战投为名，实为利益输送给上市公司的，这是监管所忌讳的，故再融资新规中要求控股股东、实际控制人及主要股东不得对发行对象保底保收益。

综上，上下游产业链的优质企业，有丰富产业投资经验的产业基金、并购基金等是战略投资者的首选。而短期“套利”为目的的公募基金、保险、证券资管、银行等机构投资人，也就是通常所说的“财务投资人”则被挡在大门之外。

战略投资者的决策程序、

信息披露及保荐机构责任

在决策程序上，首先，上市公司应当与战略投资者签订具有法律约束力的战略合作协议，明确参与上市公司经营管理的安排、持股期限及未来退出安排、未履行相关等事项；其次，引入战略投资者的事项应作为单独议案审议，并提交股东大会审议；第三，每名战略投资者单独表决，且必须经出席会议的股东所持表决权三分之二以上通过，中小投资者的表决情况应当单独计票并披露。

在信息披露上，最值得关注是“穿透披露股权或投资者结构”，目的是为了避免通过战投通道业务抢占名额，使不符合战投标准的对象进入发行名单中。在非公开发行股票完成后，上市公司还应当在年报、半年报中披露战略投资者的相关情况。

对保荐机构及证券服务机构的履职要求上，保荐机构应当就投资者是否符合战略投资者的要求，上市公司是否存在借战略投资者入股名义损害中小投资者合法权益，上市公司控股股东、实际控制人和主要股东对发行对象是保底保收益或变相保底保收益承诺，或者直接或通过利益相关方向发行对象提供财务资助或者补偿的情形发表意见。在持续督导期间，保荐机构应当履行职责，持续关注战略投资者与上市公司战略合作情况。从上述规定上看，券商的保荐责任进一步加重，倒逼券商履职尽责。

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非公开发行股票是利好还是利空？

股票非公开发行，只是上市公司发行股票的一种形式，不能笼统的说是利好还是利空。这还要上市公司募集资金的投资方向，以及最终是否落到实处。但股票非公开发行，对于股价还是有一定影响的。股票非公开发行，与公开发行一样都是为了募集资金。但上市公司非公开发行股票，而是面向特定对象(企业职工、战略投资者等)发行。不仅能募集到企业发展的资金，也能决定资金的投资方向。就这些层面来说，股票非公开发行利好可能性更大一点。其实只要上市公司成长性良好，发展潜力大的话，无论是公开发行还是非公开发行股票，都意味着利好。判断非公开发行股票是不是属于利空：主要要看增发的实际内容，如果是用于购买母公司优质资产，这是目前最好的增发，可直接提升上市公司的业绩及资产质量和盈利能力；还是就是通过增发资金用于优质项目新建或扩建，也是比较好的方式，可以提升上市公司未来盈利能力的预期。停牌时间具体要看上市公司的的工作进度，监管机构审批一般3-5个工作日，还有增发什么时候实施，也要等上市公司公告，只有一年内要实施的限制。

非公开增发，对股票是利多还是利空？

非公开增发，参与者都是机构大户，是看好该股未来的走势，增发的股票都有锁定期，上市公司增加了流动资金，对股价是利多。

上市公司增发股票是利好还是利空？-希财网

上市公司增发股票是利好，其中增发股票会增加市场上的多方力量，在多方力量的推动下，股价会出现上涨的走势，同时，上市公司把增发所融得到的资金，去发展主营业务，或者，通过增发引进了一些战略投资者、优质资产，有利于上下游企业的整合，促使公司的业绩增长，则是一种利好。

需要注意的是，上市公司增发股票是一种利好消息，但是股价不一定会上涨，可能会受其他因素影响出现下跌的走势。

1、上市公司非公开发行股票应当满足发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之八十，因此，当一些大股东希望以较低的价格认购定增股票，会在定增之前打压股价，即股东大量地抛出手中的股票，降低股票价格。

2、股票定增会使股本增加，在其它条件不变的前提下，每股收益会被稀释掉，这在一定程度上会引起投资者抛出手中的股票，从而使股价出现下跌的情况。

3、在股票定增之前，股价也会受到市场行情，或者个股公布的重大消息影响，比如，在股票定增获批前，市场行情恶化，或者市场处于低迷，投资者投资信心丧失，大量地抛出手中的股票，导致股价持续下跌。

4、主力借定增进行出货，即一些主力会在定增之前，大量的抛出手中股票，把手中的筹码派发给市场上的散户，达到出货的目的，等其出货完成之后，股价会出现大跌的走势。

5、定增的价格过于较低，被定增的投资者套利空间较大，则是一种利空，会引起市场上的投资者恐慌，抛出手中的股票导致股价下跌。

6、主力洗盘，即一些主力发现盘中的散户较多，为了洗掉盘中的散户，减轻个股后期继续上涨的压力，则会先卖出一部分筹码，导致股价下跌，引起市场上的散户恐慌，抛出手中的股票，达到洗盘的目的。

上市公司非公开发行股票是否是利好-会计学堂

上市公司非公开发行股票既有利又有弊，具体而言，一方面，非公开发行股票可以帮助上市公司更有效地利用资金，在发行股票时，相关部门会针对上市公司的融资需求进行评估，有助于上市公司集资的效率提升。另一方面，非公开发行股票是当股市受到投资者信心受挫时，可以用来提供资金，进而提高公司的竞争力。

此外，非公开发行股票可以给上市公司带来财务收益，因为发行股票会获得一笔资金，而非公开发行股票的投资者绝大多数是机构投资者，他们能够看到公司的未来发展潜力，因此上市公司能够以较低的价格发行股票，降低获得资金的成本。

虽然非公开发行股票可以给上市公司带来一些利好，但也存在一些风险。一方面，非公开发行股票可能会导致上市公司股票价格的波动，因为机构投资者对上市公司股票的购买力极大，所以上市公司股票价格可能出现剧烈波动。另一方面，非公开发行股票也可能导致上市公司被“抛售”，也就是投资者在股票价格较低时大量买入，而当股票价格上涨时，投资者会大量出售，进而影响上市公司的股票价格。

总而言之，上市公司非公开发行股票既有利又有弊，是否具有利好，取决于上市公司是如何利用资本市场的资金，如何避免资本市场风险。拓展知识：随着国企改革的深入，国有资本的分置改革也在加快，上市公司非公开发行股票可能会在国企改革中发挥重要作用。

同学你好同学你好个人转让上市公司股票，限售股，非上市公司股权是否缴纳增值税？个人所得税怎么处理？答：个人转让股权不交增值税。转让上市公司股票补交所得税，其他两种缴纳。答

学员您好。非上市公众公司主要包括公开发行股票但不在证券交易所上市的股份有限公司，以及非公开募集（向特定对象发行股票）使股东人数超过200人的股份有限公司。非上市公众公司并非只能发行优先股，可以公开发行股，可以发行债券。答

你好，不是的定向发行股票一般是向几个股东要钱，是筹资手段，而股份支付是发钱，不一样的答

您好，需要的。非公众公司向特定对象发行股票，导致发行后股东人数超过200人的发行。根据《证券法》的规定，向特定对象发行证券累计超过200人的，构成公开发行。根据中国证监会《非上市公众公司监督管理办法》的规定，这种股票发行方式必须符合法定条件，依法报经中国证监会核准。非公众公司经核准定向发行股票后，股东人数超过200人的，该公司将被定性为非上市公众公司。答

您好，合伙企业不需要为自然人合伙人申报股息红利个人所得税。答

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非公开发行股票是利好还是利空-股票入门-金投网

股票非公开发行，只是上市公司发行股票的一种形式，不能笼统的说是利好还是利空。这还要上市公司募集资金的投资方向，以及最终是否落到实处。但股票非公开发行，对于股价还是有一定影响的。

股票非公开发行，只是上市公司发行股票的一种形式，不能笼统的说是利好还是利空。这还要上市公司募集资金的投资方向，以及最终是否落到实处。但股票非公开发行，对于股价还是有一定影响的。

股票非公开发行，与公开发行一样都是为了募集资金。但上市公司非公开发行股票，而是面向特定对象(企业职工、战略投资者等)发行。不仅能募集到企业发展的资金，也能决定资金的投资方向。就这些层面来说，股票非公开发行利好可能性更大一点。其实只要上市公司成长性良好，发展潜力大的话，无论是公开发行还是非公开发行股票，都意味着利好。

判断非公开发行股票是不是属于利空：主要要看增发的实际内容，如果是用于购买母公司优质资产，这是目前最好的增发，可直接提升上市公司的业绩及资产质量和盈利能力；还是就是通过增发资金用于优质项目新建或扩建，也是比较好的方式，可以提升上市公司未来盈利能力的预期。停牌时间具体要看上市公司的的工作进度，监管机构审批一般3-5个工作日，还有增发什么时候实施，也要等上市公司公告，只有一年内要实施的限制。

1、提高公众的股票投资意识。就全国而言，人们的金融意识、投资意识还不高，对股票这种既不还本、收益又无一定，风险较大的证券认识不足，有的甚至将股票与债券混为一谈。实行非公开发行股票的做法，投资者对投资效果看得见，摸得到，有利于扩大股票和股票市场知识的宣传和普及，培养公众的投资意识，为股票市场的发展奠定有益的基础。

2、充实企业自有资本金。企业自有资本金过少，技术改造难以实现，设备老化、工艺落后的现象迟迟不能改变，大大限制了企业自我发展。发行股票则可以迅速集聚大量资金，既能充实企业自有资本金，又能节省财政资金。在大规模公开发行股票尚有一定难度情况下，有计划发展非公开发行股票无疑是一个有利的选择。

（1）发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90％；

（2）本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让；

（3）募集资金使用符合《上市公司证券发行管理办法》第10条的规定；

（4）本次发行将导致上市公司控制权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定。