什么是可转债转股(可转债转股是在大多数情况下是利好还是利空？并请通俗的解释一下为什么？)

可转债转股是在大多数情况下是利好还是利空？并请通俗的解释一下为什么？

对于债权人来说就是利好，对于先持股者就是利空。很简单的道理，手中有债券的人，可以可以通过债转股可变通成股票，成为名副其实的股东，可享受一切该公司的权益。但是对于先期持有该股股票的人来说，就是不好的消息，因为该股的数量会增加，给该股炒作带来一定的困难。百度百科-可转债转股

关于可转债转股

今天小知鹦给大家讲一下关于可转债转股。

什么是可转债？

可转换公司债券是指由公司发行的，投资者可以在特定时间、按特定条件转换为公司普通股股票的特殊企业债券，通常称作可转换债券或可转债。可转债的债券简称一般为“XX转债”。

关于可转债的几种条款？

赎回条款

发行人提前赎买回未到期的发行在外的可转换债券。前提往往是公司股票价格连续高于转股价格一定幅度。

回售条款

公司股票在一段时间内连续低于转换价格达到一定幅度时，可转债持有人按事先约定的价格卖给发行人。

转换价格修正条款

由于公司送股等原因导致股票名义价格下降时需要调整转换价格。当公司A股股票收盘价连续若干个交易日低于当期转股价达到一定比例，发行人可以将当期转股价格进行向下修正，作为新的转股价。

可转债转股

这几个名词很重要：

转换期限

可转换债券转换为普通股票的起始日至结束日的期间。一般情况下，可转债发行之日起6个月后可进行转股。具体以交易所公告为准。

转换价格

也叫转股价格，由上市公司公布，指一张可转换证券按面额兑换成标的股票所依据的每股价格。

转换比例

一张可转换证券能够兑换的标的股票的股数。

转换比例=可转换证券面额/转换价格

转换平价

转换平价=可转债市场价格/转换比例

如何分析转股是否有利可图？

首先在转换期限内才能进行转股。

当转换平价>标的股票市场价格时，转股无利可图；

当转换平价

上述“是否有利可图”是拿“如果现在卖出可转债”和“以现在的标的股票市场价格为参考基准转股”作比较。

T日操作转股,转换后的股份T+1日上市交易。所以实际是否能套利还得看T+1日股票的价格。

如何操作？

操作菜单

网上交易通达信：股票-其它业务-转股回售-可转债转股（若显示最大可转数量为0，仍可继续委托）

证券代码

输入转股代码。深市转股代码与可转债代码相同，沪市一般为19****。

委托数量

输入要转为股票的可转债数量。深市可转债转股最小申报单位为1张，1张为100元面值，沪市可转债转股最小申报单位为1手（10张），为1000元面值。转换成股份的最小单位为1股（计算结果应用去尾法）。

可转债转换成股票的股份数（股）=转债手数×1000÷最新转股价格。

委托价格

默认显示前收盘价。

操作时间

必须在该可转债发债公告约定的转股期内的交易日进行，操作转股时间与股票和债券的交易时间相同。

小知鹦提示

①当日买入的可转债当日可以卖出，当日也可操作转股。

② 同一交易日可进行多次转股申报，合并计算转股数量。

③ 转股操作，深市可以撤单，沪市不可以。转换后的股份可于转股后的下一个交易日上市交易。

④ 债转股不收取手续费。

⑤ 债券持有人申请转股后，所剩债券面额不足转换1股股份的部分，发行人将在该种情况发生后五个交易日内，以现金兑付该部分可转债的票面金额及利息。具体以交易所公告为准。

⑥建议您操作转股之前先查看交易所相关公告，详情以公告为准。

可转债是如何转股的？

按目前的有关规定,可转换公司债券持有人若拟在到期前转股,可以在交易时间按报盘的方式提交转股申请,但转股申请一经提交不能撤单；并且申请转股的面值必须是1000（即1手）的整数倍。如果投资者申请转换股份的数量大于实际可以转换的数量,交易所将按其最大的可转换数量进行转换。

转换后产生的股份于转股后的下一个交易日上市流通。

就目前市场而言，无论转股价高于还是低于市价，转股都会有损失，其收益小于在市场直接抛售转债的收益。因为如果转股后收益大于直接抛出的收益，就会有机构在转债和转股间进行套利，不论是从理论上还是从目前市场实际情况来看，都是直接卖出划算些。

可转债全称为可转换公司债券。

在目前国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。

可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息;也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。

当可转债失去转换意义，就作为一种低息债券，它依然有固定的利息收入。如果实现转换，投资者则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。

可转债具备了股票和债券两者的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券所具有的安全和收益固定的优势。此外，可转债比股票还有优先偿还的要求权。

债转股是什么意思（债转股10张可以转多少股） - 人人理财

在今天开始之前，熊熊先给小伙伴们来个灵魂拷问：可转债是什么？

嗯，是的，可转债是上市公司发行的，在一定条件下可以被转换为公司股票的债券。

在这里，“一定条件下”有两个关键的因素，第一个是转股期，第二个是约定的价格。

转股期就是可转债可以转股的时间段，只有到了转股期，才可以转股。

这里说的“约定的价格”，对应着一个很专业的名词，那就是转股价。上次我们说到，转股价就是上市公司和投资者约定的，把可转债换成股票的价格。这其中就暗含了一层意思，那就是无论股价涨成什么样，投资者都可以用转股价换股票。

我们现在假设，某只可转债的转股价是5元/股，投资者都只需要以5元的价格把可转债兑换为股票，哪怕它的正股价格翻到了13元/股，依然如此。

用5元换13元的东西，听上去确实很美好。但这样的美好，一般发生在可转债上市之后的转股期内。在转股期之前，公司并不会让这样的事发生。

我们知道，可转债的面值是100元，假设转股价是10元/股，那么这张可转债可以换100/10=10股，假设转股价是5元/股，那么这张可转债可以换成100/5=20股。

假设股票每股涨了2元，那转股价是10元时，转股后只能赚20元，但转股价是元时，转股后却能赚40元，收益可是多了一倍的。

转股价越低，转股的数量越多，股价涨幅一样的时候，获得的绝对收益就越多。所以，站在投资者的角度，当然是希望转股价越低越好。

但事情是相对的，投资者是赚到了，上市公司就不乐意了。公司花费这么大力气借钱，这不明摆着让自己吃亏吗？

在上面我们知道，如果转股价定的很低，那么一张可转债就可以兑换出很多数量的股票。

根据公式：股票价格=市值/总股票数量。

可转债转股的时候，上市公司的市值基本不发生变化。那如果转股价定的低，就导致了可转债能兑换成更多数量的股票，就会让总股票数量变多，股票价格就会下跌。

也就是说，上市公司啥都没干，手里的股份就亏钱了，而且亏得还不是1块2块这么点，几百万甚至十几亿都有可能。

你说，上市公司的股东能乐意吗？用脚指头想，也知道不可能啦。

双方一直僵持不下，谁也不肯让步。这时，就需要有人来调解一下双方的关系，这个人就是证监会，由他来监管。

于是，为了平衡双方的利益，中国证监会出台了一系列的政策，现在都是按照这个规定来确定转股价，这条政策就是：

用人话来说就是，我们用募集说明书公告日前20个股票交易日的平均交易价格，和前一日的交易平均价格，做比较，价高的那个就是转股价。

某上市公司想发行可转债，它的可转债募集说明书公告日前20个交易日公司股票交易均价为10元，假设公告日前一交易日公司股票交易均价为11元，11>10，那么转股价就被定为11元；假设到公告日前一交易日公司股票交易均价为9元，10>9，那么转股价就被定为10元。

具体交易均价怎么去计算，公司发行时会一并算好的，并不需要大家去操心哦。

这里提一句，转股价并不是一成不变的，它会根据公司的发展调整。

那些最好的买卖，刚开始的时候，从数字上看，几乎都会告诉你不要买。

债转股和可转债转股有什么区别？

关于两者的区别，我们可先从其最基本的概念与属性阐述：

1、债转股，指的就是可以将债券转化为股权，一般来说债转股是一种债务重组，大多时候是为了处置不良资产，在操作的时候，会通过先债后股以及不同债权人的顺序或者是比例的债务重组，在一定的程度上市可以将债权转化为股权，债转股能让企业债务得以减少，并且增加注册资本，债转股之后，债权人不再具有公司债权，而是转化为公司股东。债转股之后，之前债权的还本付息就变成了股票分红。从另一个角度讲，是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权、债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的股权、产权关系。

债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动，在企业经济状况好转以后，通过资产重组、上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。

债转股，顾名思义就是债券可以转换成股票。

债转股通俗点讲，就是债务人可能出现违约了，然后把股权转让给债权人，这样，原来的债权人就成了股东！

2、可转债转股，在国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。当可转债失去转换意义，就作为一种低息债券，它依然有固定的利息收入。如果实现转换，投资者则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。可转债具备了股票和债券两者的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券所具有的安全和收益固定的优势。此外，可转债比股票还有优先偿还的要求权。

可转债转股，关键在可转两个字，即为可以选择转，也可选择不转。两者有个根本性前提。就是到底可不可转的问题。债转股，本质上是一定条件下必须转，而可转换债券，更多的是或的关系，多了一种选择。因此可转换债券是多了一层灵活性。

可转债转股，就是我们股票市场的可转债，通俗点讲，就是上市公司发行的债券，在一定时间可以有两个选择，一个是可以拿利息，当然利息非常低（通常第1-5年利息为0.5-3%之间，），另一个是可以按一定价格转换成它的股票。可转债的价格，很大程度取决于正股的价格！

操作上都是把债权转为股权，但实际上相差很远。

3、除了上述一般区别外，从本质看两者区别：债转股是债权人被动转股，债务人把外债转成公司持股，从而不是外债，可以享受企业分红。可转债是上市公司为了扩大生产经营进行的企业融资活动，对公司来说，成本较低，对持有者来说，下可保底，上可博取高收益，具有主动权。

债转股是借了银行的钱没钱还，企业直接破产对双方都没好处，于是企业可以不还钱，把债都换成股权，但企业最终能否赚钱是个未知数，如果企业起死回生，那就赚了。相反的就亏了。可转债转股，是当股价大幅上涨了，债券持有人换成股票，获取更高的收益。结果是企业不用还钱了，持有人也赚钱了。

什么是债转股？债转股是好事还是坏事？什么情况下债转股划算？ - 巴中在线

债转股，顾名思义即是将债权转化为股权，是一种债务重组，也是处置不良资产的常用方式之一。债转股使得企业的债务减少，注册资本增加，原债权人不再对企业享有债权，而是成为企业的股东。

得看具体情况，若是可转债价格不行，但是对应的正股股价很好，债转股就是好事，相反就是坏事。

可转债上市六个月之后可以转成股票，对于股民来说，是否操作债转股，需要根据转股价格进行考虑。如果按照转股价格转换成股票之后，所得到的股票市值低于持有债券的面值时，意味着投资者在转股之后亏损了，是坏事;反之在转股之后，股票市值大于债券面值，则意味着投资者在转股之后盈利，是好事。

债转股是好还是坏需要根据各主体(银行、企业以及投资者个人)的情况不同，进行综合的考虑。也有人说债转股短期是利好，长期是利空，只是权宜之计，但是这些都是片面的观点。

债转股之后，总股本变大，每股净资产有一定稀释，对企业来讲是利好的，对于股东来说意味着以后的分红会变少，是利空的。对于投资者自己来说，关键是看债券跟股票的行情是怎么样的。

判断可转债转股好还是卖出好需要结合实际情况来看，一般具有以下两种方式：

可转债溢价率为正数时，说明转债的价格会比转股价值要更高。当遇到这种情况时，持有债券会更加划算，而转换成股票卖出则有可能会产生亏损。如果可转债率是负数的话，就表示转债价格比转股价值要更低，此时换成股票会更加划算，当然，投资者也可以选择买入可转债之后转股卖出，从买卖中套利。

具体举例来看，如果可转债的价格为150元，转股价是5元，对应的正股价为10元。

可转股数：可转债面值(100元)÷转股价=20

转换后的股价：转股数*正股价格=20*10=200元

显然，转换后的股价要高于可转债直接卖出的价格，所以转股后的股票价值高于可转债面值的话，就选择转股之后再卖出。

一般情况下，在转股期内直接卖出转债比转股有利。但对于持有数量大的散户和机构投资者，可能会在转股稍微亏损的情况下选择转股，因为转债一般交易不活跃，若直接抛转债会导致转债价格被大幅压低。

不过投资者需要注意的是，可转债不是随时都可以转股的，只有在转股期内才可以实现转股操作。现在市场上关于可转债转股的交易期限，一般是在可转债发行结束之日起六个月后至可转债到期日为止，期间任何一个交易日都可以转股，而且申请转股的可转债种面值必须是1000元的整数倍，申请转股后得到的股份才是整数股。

总的来说，投资者在进行可转债买卖操作时，综合考虑可转债溢价率和转股后的股票价值后再决定是转股还是直接卖出。

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请问可转债是什么意思？

你好，可转换债券是可转换公司债券的简称，又简称可转债，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和期权的特征。

请问什么是可转债？我看了定义还是看不懂，能形象的描述一下么？谢谢

可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。所以投资界一般戏称，可转债对投资者而言是保证本金的股票。比如厦工可转债，看看其介绍就会理解其双中性：☆债券概况☆◇110004厦工转债更新日期：2010-07-14◇港澳资讯灵通V5.01.公司名称:厦门厦工机械股份有限公司2.证券简称:厦工转债3.证券代码:1100044.行业类别:其他专用设备制造业5.发行日期:2009-08-286.发行方式:老股东优先配售及网上定价发行方式7.发行数量(元):600000000.008.老股东配售数量(元):4389850009.上网发行数量(元):16101500010.发行面值(元):10011.发行价格(元):10012.票面利率(％):第一年为1.2%、第二年为1.5%、第三年为1.8%、第四年为2.1%、第五年为2.4%。13.付息方式:每年付息一次14.期限(年):515.转换期间:2010-03-01至2014-08-2816.上市地点:上海证券交易所17.上市日期:2009-09-1118.上市流通量(元):600000000.0019.公司地址:厦门市厦禾路668号20.法人代表:陈玲21.联系电话:(0592)6389300638933322.传真:(0592)6389301638933223.回售日期:24.回售条件:在转股期间，如果公司股票在任何连续30个交易日的收盘价格低于当期转股价的70%时，或改变本次募集资金用途或被中国证监会认定改变募集资金用途的，可转债持有人享有一次回售的权利25.回售价格(元):10326.回售申请期:27.到期赎回日期:-28.到期赎回价格(元):108.0029.提前赎回日期:-30.提前赎回条件:在转股期内，公司股票在任何连续30个交易日中至少20个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%31.提前赎回价格(元):10332.初始转股价格(元):7.5033.最新转股价格(元):7.45

什么是可转债转股价?

可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息;也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。所以投资界一般戏称，可转债对投资者而言是保证本金的股票。基本收益:当可转债失去转换意义，就作为一种低息债券，它依然有固定的利息收入。如果实现转换，投资者则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。最大优点:可转债具备了股票和债券两者的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券所具有的安全和收益固定的优势。可转债投资的策略从上述可知，可转债兼具了股票和债券的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券的安全和收入优势。但为了提高可转债投资收益，投资者应依据自身的资金数量和要求的收益水平选择合适的投资策略和投资时机。(一)可转债投资的基本策略投资者应根据发行公司的偿债能力、行业地位、发展战略以及财务、产品、管理、技术、市场等综合基本面因素，重点对其未来业绩和现金流做出预测，确定可转债投资品种。一是稳健性投资，即投资于市价接近债券本身价值的可转债，从而在有效控制投资风险的前提下获取稳定的投资收益;二是进取型投资，即投资于基本面较好、具有成长性、转股价格修正条件优惠的可转债，从而在风险相对较低的前提下获得不低于基准股票的投资收益;三是寻找套利机会，即市场存在一定的无效性，当处于转股期内的可转债市价低于转股价格时进行套利操作。(二)不同价位的可转债投资策略可转债在不同价位下会显示出不同的特性。因此，投资者应区别对待不同价位的可转债。一是债券溢价在30%以上的高价位可转债。这类可转债的下跌空间相对比较大，但如果投资者看好其基准股票，则可以投资于该类可转债。因为一方面可转债买卖的手续费低于股票，可以降低投资者买卖成本;另一方面可转债在中长期持有的情况下能够获得一定的利息收入。此外，在股市长时间下跌的情况下，可转债还具有一定的抗跌能力。故该类可转债的未来收益相对于普通股票还是有比较优势的。二是债券溢价在15%到30%的中价位可转债。这类可转债股性和债性都适中，其转换价值比其市价要低得多。在股市上涨时，获取收益相对要慢一些;但在股市下跌时，其损失也会小一些。进行这类可转债投资时可多关注转换溢价率相对较低而基准股票的波动性又较高的可转债。三是债券溢价低于15%的低价位可转债。这类可转债的债性较强，下跌空间有限，进行中长期投资时一般不会有大的损失，而且也很可能在未来分享到股市上涨的收益。这类可转债比较适合低风险、期望在中长期投资中获益的投资者进行投资。(三)可转债投资时机的选择策略可转债还本付息的特性确保了稳定的收益;可转换成股票的特性提供了获取更高收益的机会。总的来说，可转债的操作方式可以根据市场情况分为三种:一是当股市向好，可转债股票特性表现较为明显，市场定价考虑股性更多;可转债价格随股市上升而上涨并超出其原有成本价时，持有者应抛出可转债以直接获取价差收益。二是当股市由弱转强，或发行可转债的公司业绩转好，其股票价格预计有较大提高时，投资者可将可转债按转股价格转换为股票，以享受公司较好的业绩分红或股票攀升的利益。三是当股市低迷，可转债债券特性表现较为明显，市场定价考虑债性更多;可转债和基准股票价格双双下跌，卖出可转债及将可转债转换为股票都不合适，投资者应保留可转债以获取到期的固定本息收益。[编辑]可转债投资时应注意的问题虽然与股票相比，可转债投资风险要小得多，但投资者还会面临如下风险:一是当基准股票市价高于转股价格时，可转债价格随股价的上涨而上涨，但也会随股价的下跌而下跌，持有者要承担股价波动的风险。二是当基准股票市价下跌到转股价格以下时，持有者被迫转为债券投资者，因为转股会带来更大的损失;而可转债利率一般低于同等级的普通债券，故会给投资者带来利息损失风险。三是提前赎回风险，可转债都规定发行者可以在发行一段时间之后以某一价格赎回债券;这不仅限定了投资者的最高收益率，也给投资者带来再投资风险。四是转换风险，债券存续期内的有条件强制转换，也限定了投资者的最高收益率，但一般会高于提前赎回的收益率;而到期的无条件强制转换，将使投资者无权收回本金，只能承担股票下跌的风险。为了避免和降低上述各项风险，投资者在可转债投资中应注意以下几方面问题:(一)要注意把握可转债投资的时机。可转债投资的关键在于对买卖时机和持有期的把握，可转债尤其适合在景气复苏的初期投资，较适合中长期持有。投资者正确的操作策略是以中长期持有为目标，低价买进可转债，等股价上涨后，再将可转债转换为股票或直接卖出可转债，赚取其中的差价收益。(二)要注意把握可转债的特定条款。在可转债的募集说明书中一般包含票面利率、赎回条款、回售条款及强制转股规定。具体来说，一是票面利率，它涉及到可转债的债券本身价值。一般来说，由于可转债具有可转换性，其票面利率低于其它债券和银行利率。但可转债的利率水平不是固定不变的，一般呈每年递增的趋势，不同的可转债的票面利率和利率递增方式仍有区别，投资者应十分关注。二是回售条款，投资者须关注其回售期限以及回售价格。一般来讲，回售时间越早、价格越高，对投资者越有利。三是转股价格修正条款，目前上市可转债多为股票市价连续N个交易日低于转股价80%-90%以上时向下进行修正。该条款体现了可转债发行人对持有人的保护程度，转股价格修正条款制定得越灵活，投资者的风险越小。四是赎回条款，发行人制定赎回条款的目的主要是促使可转债持有人在转股期间尽快转股，投资者要充分理解该条款的内容，避免不必要的损失。因此，投资者应特别注意可转债是否包含了上述几个条款，具体条款的实现条件如何。(三)最后也最重要的是发行人的信用评级和基本面。可转债作为一种企业债，其信用比国债低，因此投资者须关注可转债发行人的信用评估等级及担保人的经济实力。可转债的价格与基准股票价格有正向的联动性，而公司的基本面是股票价格的决定因素，因此投资者把握好公司基本面，最好有良好的业绩支撑，同时有较好的发展前景和业务拓展空间。

什么是可转债的转股溢价率？

什么是转股溢价率?

溢价率通常用来判断一个商品是否便宜，举个例子，你在市场上用1500块钱的价格买了直营店售价1000块钱的茅台，那显然是贵了，溢价率为50%同样的道理，

可转债的溢价率指的就是它的交易价格超出内在价值的百分比具体的公式是分为两个方法。以万孚转债和宁建转债。城地转债。横河转债举例。

1:转股溢价率=【市场价格÷转股价值】-1×100％

2:转股溢价率＝【市场价格－转股价值】÷转股价值×100％

那么问题来了，

2:溢价率是高好还是低好呢?

溢价率越低，可转债股性越强，涨跌越容易跟随正股如果溢价率为负，市场上就会有人做折价套利。接下来再说说，哪些情况会出现高溢价?

第一种情况，当可转债被暴炒的时候，通常会出现高溢价，甚至超过100%这就是所谓的双高转债，非常危险。

第二种情况，当可转债的价格很低的时候，比如100元附近，有时候也会出现高溢价

但无需担心，低价可转债有较好的安全性，此外，如果上市公司下修转股价，溢价率马上就降下来了。

说了这么多，有些人可能已经晕了。没关系，你只要记住结论，优选价格低的，如果价格差不多，就挑溢价率低的，如果价格和溢价率都低，那是最好的了，这就是双低可转债。

说到这里，考大家一个问题，当遇到强制赎回的时候，是该选择转股，还是直接卖出可转债呢?欢迎评论区留言，写出您的答案。

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