天使基金是什么组织(天使母基金管理公司成功组织2022年下半年风险管理培训)

天使母基金管理公司成功组织2022年下半年风险管理培训

     9月20日，深圳市天使投资引导基金管理公司（以下简称“管理公司”）风险管理部及d群人力部联合组织的2022年下半年风险管理培训暨“相约星期二”2022年第15期学习分享会成功举办。

   本次培训邀请了毕马威企业咨询（中国）有限公司金融业税务服务总监朱栗宁作为主讲人，分享了合伙制企业税收原理、私募股权投资基金投退环节、让利回购、S基金涉税分析和天使母基金可享受的税收优惠等方面的税务知识与实务，学员们结合工作实际积极参与了提问和讨论。

   此次培训进一步加强了员工对税务管理和风险管理的认识理解，受到参与领导和同事的一致好评。

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河南省委副秘书长陈维忠一行来访深圳天使母基金

“创新发展 天使引领”2021年中国（深圳）天使投资峰会顺利开幕

深圳市天使母基金管理公司发起设立的“天使一号直投基金”正式启动

覃伟中市长出席***新闻办发布会，肯定深圳天使母基金助力科技创新

深圳市天使投资引导基金有限公司（简称“深圳天使母基金”）是深圳市人民**投资发起设立的战略性、政策性基金；是深圳市对标国际一流，补齐创业投资短板，助力种子期、初创期企业发展的政策举措。深圳天使母基金由深圳市引导基金出资成立，目前规模100亿元，是国内规模最大的天使投资类**引导基金。深圳天使母基金专注投资战略性新兴产业和未来产业，致力于引领天使投资行业，培育优秀初创企业，完善“基础研究+技术攻关+成果产业化+科技金融+人才支撑”的全过程创新生态链，成为全球领先的天使母基金，为深圳打造国际风投创投中心和国际科技、产业创新中心提供有力支撑。深圳天使母基金委托由深投控和深创投联合设立的深圳市天使投资引导基金管理有限公司按市场化方式运营管理。

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天使投资是权益资本投资的一种形式。指具有一定净财富的人士，对具有巨大发展潜力的高风险的初创企业进行早期的直接投资。属于自发而又分散的民间投资方式。这些进行投资的人士被称为“投资天使”。用于投资的资本称为“天使资本”。

1、天使投资的金额一般较小，一般只提供第一轮的小额投资。

2、天使投资往往带有较强的感情色彩，更多的是基于投资人的主观判断或者是由个人的好恶所决定的。

3、通常天使投资是由一个人投资，是个体或者小型的商业行为，也可能是邻居、家庭成员、朋友、公司伙伴等等。

天使投资可以是个人或者机构。一般是指具有一定净财富的个人或者机构，对具有巨大发展潜力的初创企业进行早期的直接投资，属于一种自发而又分散的民间投资方式。天使投资者不仅投资资金，他们还会提供帮助和指导，以帮助创业公司更好地发展。他们会提供经验、技术、管理等方面的支持，以帮助创业公司正确开展业务。

1、投资阶段不同

天使投资是指在项目或企业处于种子期或初创期时，由个人或小型机构进行的一次性的前期投资，属于早期投资。风险投资是指在项目或企业处于初创期或成长期时，由专业的投资机构进行的多轮的中期投资。

天使投资的用户通常是个人或小型机构，比如成功的创业者、行业专家、富裕的个人等。风险投资的用户通常是专业的投资机构，比如风险投资基金、创业孵化器、企业加速器等。

天使投资则是直接融资，投资者的资金是直接投入的，投资人通常不参与企业直接管理。风险投资的融资方式介于间接融资与直接融资之间，风险投资通常会参与企业的资金投入和管理。

天使投资的金额通常较小，一般在10万人民币一300万人民币之间。风险投资的金额通常较大，一般在千万量级以上。

天使投资通常不会提出高额回报的要求，并希望在公司未来成功时获得回报。风险投资者通常希望在公司成功后以股权或现金的形式获得高额回报。

天使投资投资金额相对比较小，具有“新兴企业的发动机”性质。风险投资的资金大都来源于机构投资者，因此其管理的资金数额较大，其投资偏向于成熟一些的企业。

1、支票天使

团队相对缺乏企业经验，仅仅是出资，而且投资额较小，每个投资案约1-2.5万美元；

团队较有经验并参与被投资企业的运作，投资额也较大，约5-25万美元；

团队往往是具有成功经验的企业家，对新企业提供独到的支持，每个案的投资额相对较大，在10万美元以上。根据具体的所有的拿到的项目资金选择合理的对象，这是很关键的。

1、天使投资人

多指富裕的、拥有一定的资本金、投资于创业企业的专业投资家。

一些天使投资人组织起来，组成天使俱乐部、天使联盟或天使投资协会，每家有几十位天使投资人。

管理天使投资基金的天使投资机构，同投资于早期的创业投资基金相似，是正规的、有组织的、有基金管理人的非公开权益资本基金。

广义的孵化器主要指有大量高科技企业集聚的科技园区，狭义的孵化器是指，一个机构围绕着一个或几个项目对其孵化以使其能产品化。

很多平台为了吸引更多的创业者在其平台上开发产品，提升其平台的价值，设立了平台型投资基金，给在其平台上有潜力的创业公司进行投资。

1、公司上市

这是最理想的状况，一旦公司上市，天使投资人的股权价值倍增少则上百倍，多则上万倍。

天使投资是投资公司最早的一笔资金，往往可以用相对较少的钱换取一大份股权。如果比较幸运的话，我们投资的公司发展良好，得到了大资本的关注，在融资之后，估值涨了，就可以转让股权。

投资人可能与公司签订过某项协议，一旦公司触发了回购协议，那么公司就需要按照特定的价格回购投资人手中的股份。

1、富有型

这类天使投资人从表面意思上来我们就知道他们手中掌握了很多的资金，能够在资金上对人群起到很大的帮助作用。

顾名思义就是把一个大家族里的资金进行一个融合，然后他们共同寻找一家大家都放心的投资机构进行投资运转，许多企业非常喜欢也非常欢迎家族型的天使投资人进行投资。

他们会广泛活跃于大众视线范围之内，哪里需要投资他们就会帮助哪里，他们的投资内容不限可以涵盖多种项目的投资和运转，社会责任型的天使投资人大多具有很强的责任心和荣誉感。

1、确定清晰定位

给自己打了一个比较清晰的差异化标签，会吸引很大一批创业者去主动找到你。这是一个蛮有意思的做法，比较容易在你和创业者之间形成一个匹配。

好的圈子，实际上有助于你去考察一个人或者了解一个人的背景。反过来，利用这个圈子关系也可以获取一些项目。

我原来创业过，对互联网运营特别熟，我可以围绕这个核心能力去帮助相关的创业项目，我投了以后，不仅可以教他怎样玩，还可以给他匹配大量相关的资源。

当你对某一个领域，或者是某个投资逻辑有比较清楚的体会或认识，你可以围绕这些领域或者投资逻辑去搭建一个团队。

很多天使投资人，实际上在做一些创业平台，同时做一些跨界的合作方式去找到优秀的创业项目。比如说他本身有很多媒体资源，然后利用这个媒体资源去搭建一个创业平台，也可以找到好项目。

1、准备商业计划书

商业计划书是向天使投资人介绍个人的项目和团队的重要文件，需要包括项目的概述、市场分析、竞争优势、盈利模式、发展规划、融资需求等内容。

寻找天使投资人时，要注意选择和个人项目相关性高、背景优秀、信誉较好的投资人。

向天使投资人展示个人的项目和团队的过程，通常通过电话沟通、邮件发送、视频会议、面对面交流等方式进行。

天使投资人对项目和团队进行深入的了解和评估的过程，通常涉及项目的市场前景、技术可行性、财务状况、法律风险等方面。

投资协议是指双方就投资金额、股权比例、退出方式等事项达成一致并签署的正式文件。

融资交割是指双方按照协议约定完成股权转让和资金支付的过程。完成融资交割后，就正式完成了天使基金的申请。

1、投资机构官网或者微信公众号

你先了解一下自己行业的方向，和这家投资公司喜欢投的大方向跟你相不相符合，这样可以提高你的成功率。

通过你的朋友认识一些投资人，结识一些投资机构的经理等等，另外自我展示，可以去一些创投的论坛或者社群，把自己的项目曝光出来，随着曝光量的增长，也可以吸引投资人上门来找你。

也就是找财务顾问，在他们的帮助下，对接投资人，从商业计划书，融资谈判等等都可以给你很多专业的建议。

1、PO退出

IPO退出方式是当下投资人最理想的退出方式，可获得最高退出收益。

企业即将被投资企业整体出售给第三方，一般是在企业已经不能实现上市的时候天使投资的选择。

天使投资将持有的股份转让给第三方投资者，这种情况往往是投资者自身的原因促成。

被投企业不断向投资人分红，且投资人的分红已经实际超过了投资本金。这种往往是投资人针对短期盈利能力突出的轻资产公司，有意采用这种退出方式，并要求优先分红权。

这种情况是因为投资人自身原因，或是企业管理层的要求，双方按照协议约定，将持有的股份溢价转让给公司的管理层。

可靠，但是投资有风险。如果你有项目可以考虑找他们，但是牢记一点，不要给他们任何钱，如果他们要让你给各种费用，那么他们就可能是骗子。

蓝驰创投始创于1998年美国，于2005年进入中国，专注于早期创业公司的风险投资，已投资超过150家早期创业公司，投资领域覆盖硬科技和创新交互、企业科技、新消费、医疗健康等领域。蓝驰创投管理多支美元、人民币双币基金，在中国所管理资产规模超过150亿元人民币，可从早期阶段对创业者提供长周期支持。

真格基金由创始人于2011年联合红杉资本中国基金创立的早期投资机构，专注于TMT行业，包括物联网、移动互联、游戏、企业软件、O2O、电子商务及教育培训等领域的种子期投资，陆续投资了800余家创业公司，累计管理资金总规模超100亿人民币。

创新工场创办于2009年，专业的技术型创业投资机构，深耕人工智能与硬科技、机器人与自动化、芯片/半导体、企业服务软件、医疗科技、可持续科技等领域创业投资，致力于打造集创业平台、资金支持、投后服务等的全方位生态投资服务平台。

险峰长青创立于2010年，专注科技与消费领域早期投资，覆盖前沿科技、新能源、软件、产业升级、消费及出海、互联网等方向。险峰旗下设有险峰长青、险峰旗云两只基金,管理人民币和美元双币基金，截至2022年，管理规模约百亿人民币，投资超过600家初创企业。

梅花创投成立于2014年，是国内活跃、懂互联网的投资机构之一，专注在智能制造、人工智能、新消费新内容、企业服务、移动出海等新经济领域的投资，管理约60亿人民币基金和1亿美元基金，投资项目近500家，并为创业者提供后续融资、媒体报道、法务财税、猎头招聘、导师辅导、资源对接等投后服务。

中科创星是专注于硬科技创业投资与孵化的专业平台，致力于打造以“研究机构+天使投资+创业平台+孵化服务”为一体的硬科技创业生态，围绕光电芯片、信息技术、航空航天、智能制造、人工智能、生物技术、新能源、新材料等重点投资领域，为科技创业者提供专业、深度、全面的投资、孵化及融资解决方案。

云启资本创办于2014年，是一家专注于云计算与大数据、智能硬件、金融科技和企业间交易服务（B2B）等领域的早、中期投资的创投基金，投资领域覆盖人工智能大数据、企业SaaS及服务、B2B供应链平台、智联设备、先进制造等行业。云启资本致力于挖掘有价值的处于初创期的创业公司，提供资金、知识、经验和各种资源。

明势资本创建于2014年，专注于中国科技领域投资的早期和成长期的风险投资机构之一，聚焦于技术驱动的数字化转型、智能化转型，持续关注企业级服务、人工智能和大数据、智能物流和供应链、智能零售、智能出行和智能制造等领域。明势资本旗下管理基金超过60亿人民币，投资超过170家公司。

联想之星创立于2008年，是联想控股旗下早期投资和孵化板块，为创业者提供早期投资＋深度孵化的特色服务，主要投资于前沿科技、医疗健康、TMT三大领域，积极布*智能机器、互联网改造传统产业、生物技术、医疗器械等前沿领域，管理着10支、总额超40亿人民币的早期投资基金，已投资400多个项目。

英诺天使基金成立于2013年，主要投资天使期、Pre-A阶段，重点关注新能源、先进制造、生命科技、新一代信息技术等领域，旗下管理50亿人民币基金，已投资超过500个创新项目，深耕布*北京、长三角、粤港澳大湾区、美国硅谷等主要创业高地，建立了跨地域投资&创业服务网络。

成都“天使基金”的申请条件是什么？

天使基金所谓“天使基金”就是专门投资于企业种子期、初创期的一种风险投资。因为它的作用主要是对萌生中的中小企业提供“种子资金”，是面目最慈祥的风险资金，帮助它们脱离苦海、摆脱死亡的危险，因而取得“天使”这样崇高的名称。天使基金在美国最为发达。从业上而言，天使基金更青睐具有高成长性的科技型项目，其收益率普遍在50倍以上，超过万倍的回报也不少见。需要重点提示的是，某些天使基金花的是自己的存款，而并非来自机构和他人，从这个意义而言，他们是资本市场里腰缠万贯的慈善家。

学习怎么找天使基来自金应该看什么类型的书

好的项目，天使基金会主动找你。不好的项目，找人家也没用。

天使投资基金方案 - 写写帮文库

一、总则

1、安徽创业投资天使基金（以下简称“天使基金"）是由合肥高新区管委会与区内孵化器共同发起设立，支持落户在合肥高新区内初创期创业企业的专项基金，旨在鼓励创新创业、推动成果转化、培育创新人才；

2、为加强“天使基金”管理，发挥经济社会效益，委托安徽创业投资天使基金管理有限公司（拟注册）进行日常管理和监督等工作，由合肥高新区科技*（创业服务中心）和各孵化器等有关部门组成基金理事会，负责申报项目的评审和决策。

1、申请人条件：

（1）持有创业企业部分股权并作为主要发起人之一；

（2）从事的领域应为高新技术、文化创意等其他有较好前景的新兴产业领域，且项目应具备一定的成熟性。

2、支持方式：

（1）采取股权投资方式，具体出资占比双方协商确定；

（2）对单个创业企业（项目）的资助额度不超过人民币50万元（待定）；

3、其他：

在本基金资助模式下设立的创业企业，还应符合以下条件：

（4）如果申请人已创办企业的，则截止至申请资助之日，该企业成立时间应不超过十二个月，且申请人在接受资助之前已经与基金管理方对该企业的处臵方案达成一致。

1、申报流程：

（2）按要求准备申请材料（项目申报表、商业计划书以及附件等）；

（6）经专家组综合评审，确定项目资助资格，最终资助金额由基金管理公司与创业者具体商定；

（7）基金管理公司对创业者信息及申报材料进行备案与审核，予以正式立项资助，并签订投资协议等一系列相关法律文件；

（8）对于没有成立公司的创业项目，申请人承诺的自筹资金到位后，基金管理公司的资助资金打入验资帐户。

2、审批：

（1）基金管理公司实行常年受理、集中评审机制，每年评审次数暂定两次；

（2）基金管理公司先对申请项目进行初审和尽职调查；

（3）通过初审的项目进行现场答辩，评委由发起单位委派和基金管理公司邀请的专家共同组成；

（4）评审将从市场、产品、团队、财务可行性等多方面来综合考察项目。

1、基金管理公司可以根据项目具体情况将资助基金分批或一次性投入到项目中；

2、对于所有获天使基金支持的项目，基金管理公司要采取“谁推荐、谁管理”的原则开展运作，由专人专项跟踪管理；

3、所有天使基金支持的项目原则上要求进驻在园区孵化器内以方便辅导；

4、申请人入驻后自主经营，基金管理公司不干预其经营，但须指定专人对其公司经营和财务状况不定期抽查，落实创业导师辅导、监督创业企业的资金管

理和现金流，对重大情况和异常状况依法采取有效措施。

基金资助期满或者基金退出时，按基金退出管理办法进入退出渠道和程序，退出基金除基金管理单位按规定计提外全部归基金管理公司所有，用于下轮度基金投资资金。如果创业经营失败，理事会将委托基金管理单位进行投资核销工作，并由基金管理单位委托专业审计机构对创业企业（项目）所递交的材料进行审计评估，基金退出以及投资核销报告上报理事会审定。

1、本办法自2011年*月起实行。

为贯彻落实《中共合肥市委合肥市人民**关于打造创新高地加快创新型城市建设的实施意见》（合发〔2013〕10号），培育发展一批高新技术企业或先进技术服务企业，制定本办法。

市**设立天使投资基金，资金主要来源于市财政预算安排和自身投资收益。鼓励县（市）区、开发区设立天使投资基金。

天使投资基金是政策性非盈利性基金，以股权、债权投资形式支持高层次科技人才团队来肥创办企业；支持具有自主知识产权、科技含量高、创新能力强、商业模式新的省级以上科技企业孵化器内孵化的种子期、初创期科技型企业；支持大学生创办种子期科技型企业；支持以我市创新创业竞赛中优秀项目为载体而创办的种子期科技型企业。

市**指定市属国有企业作为天使投资基金（以下简称基金）出资人，设立合肥市天使投资基金管理委员会（以下简称管委会），作为基金的决策机构。管委会下设办公室（以下简称基金办），办公室设在市科技*。管委会委托专业的基金管理公司负责基金的日常管理，以及被投企业的监督管理和创业辅导，每年向基金管理公司支付一定的管理费用。

管委会是基金的决策机构，履行下列职责：1.委托基金管理公司管理基金；2.批准投资项目；

3.批准基金管理公司与被投企业草拟的投资方案、退出方案；

基金办是基金的管理机构，履行下列职责：1.制订天使投资基金项目评审标准和评审规程；2.帮助基金管理公司建立天使投资项目库并提供部分项目来源；

3.设立基金专家咨询组，负责对基金重大决策事项的咨询，对基金管理公司尽职调查后的天使投资基金项目进行评审，无异议后报管委会批准；对基金管理公司与被投企业草拟的投资方案、退出方案进行初审后报管委会批准；审议批准基金管理公司与被投企业草拟的投资协议、退出协议。

4.委托第三方机构，对基金运作情况进行评估。第七条

基金管理公司是基金的受托管理机构，接受管委会及基金办的领导，履行下列职责：

1.设立专户对基金进行管理，并代持相应股权，退出资金主要用于滚动再投资；

2.对申请基金的项目进行受理和初审，向基金办提出初审意见；

3.负责建立天使投资项目库，负责对项目进行全面行业分析、财务投资等方面尽职调查，向基金办提出尽职调查意见，草拟投资协议、退出方案报基金办初审、管委会审批；受管委会委托，与被投企业签署投资协议；作为基金出资人代表，管理基金投资形成的股权、债权，负责实施基金投资形成的股权、债权退出工作；

4.监督检查基金所支持项目的实施情况，定期报告监督检查情况，并对监督检查结果提出处理建议；

5.每个结束后4个月内向管委会及基金办报送基金运行情况报告，对基金的投资领域、投资比例、损益情况进行动态分析及自评，及时报告运作过程中的重大事件，并提交经注册会计师审计的会计报表。

基金托管银行（以下简称托管银行）由管委会确定，基金管理公司与托管银行签订托管协议，设立专项托管账户，接受基金办监督。托管银行按照资金托管协议约定对托管专户进行管理，每月向基金管理公司出具监测报告，并报基金办备案。

支持对象的条件如下：

（一）所属领域符合合肥市产业发展规划，重点为战略新兴产业、高新技术产业、科技服务业以及应用高新技术提升传统产业等领域。

（二）在合肥市工商行政管理部门注册，具有企业法人资格，拥有自主知识产权，具有科技含量高、创新能力强、商业模式新等特点的种子期、初创期科技型企业。企业拥有核心自主知识产权，年销售额不超过2000万元人民币，直接从事研究开发的科技人员占职工总数的20%以上，每年用于高新技术研究开发的经费占销售额10%以上。

支持高层次科技人才团队携带具有自主知识产权的高端科技成果、高新技术产品，来我市独立创办公司或与我市企业共同设立公司，开展科技成果转化、高新技术产品产业化活动。高层次科技人才团队是指：“两院”院士、国家“千人计划”、“万人计划”、海外归国等领军人才；国内外优秀大中型企业中层以上高管人员或大学、科研院所副高以上科技人员。

高层次科技人才团队可用其携带的科技成果、高新技术产品、资金及研发技能、管理经验等入股，团队在公司的股份一般不低于20%。

支持大学生创办的初创期科技型企业。主要发起人应为拥有自主知识产权或者创新商业模式的个人，包括海外留学生、全日制大学专科以上学历的在校生、5年以内毕业生及其他科技人员；知识产权权属清晰；有完整的创业计划。

支持以我市创新创业竞赛中优秀项目为载体而创办的初创期科技型企业。对以我市举办的各类创新创业竞赛中优秀项目为载体在我市落地创办的科技型企业，在其创业初期3年内，优先给予天使投资支持。

基金投资分为天使投资直投基金和天使投资引导基金。基金以直接投资为主要投资方式，也可作为引导基金引导社会资本参与投资。

直接投资是指基金直接对项目进行股权、债权投资，应全部投入在我市依法办理工商和税务登记的企业。

天使投资引导基金参股的天使基金，应全部投入在我市登记注册的企业，并参照《合肥市**投资引导基金管理办法》执行。

天使投资项目选择，遵循公开、透明、竞争原则。第十三条

以各类高层次科技人才团队引进、孵化器和大学科研院所提供的产业化项目、科技项目计划、科技创新创业赛事等形成的项目和企业资源为基础，建立合肥市天使投资项目库。

在基金管理公司与被投企业签署的投资协议中，可以约定采取以下方式对被投企业实行激励。

1.上市股权、债权奖励。被投企业在基金管理公司投资后5年内在国内主板、中小企业板、创业板或境外类似资本市场成功上市的，基金在退出被投企业时，按投资协议可将扣除初始投资后的剩余资金和股权100%奖励给企业创业团队。

2.达到规模奖励。被投企业在规定年限内达到约定的主营业务收入和（或）上缴税收规模时，经审批后基金管理公司按照协议约定给予被投企业奖励。

3.其他事先约定的奖励方式。达到投资协议约定的奖励条件时，由被投企业总经理办公会或者董事会负责拟订奖励方案，经管委会批准后，并提请被投企业股东（大）会审议通过后实施。

各类引进高层次科技人才团队，基金投资不超过1000万元，基金对单个企业股权（债权）投资额度原则上不超过500万元，特别优秀的项目经管委会审定可提高投资额。天使基金用于200万元以下扶持额度的项目投资资金占比，可达到天使基金总额的30%左右，100万元以下的投资项目，由基金管理公司报基金办备案后投资。股权投资，累计持股比例最高不超过35%，持股期限原则上不超过5年，最长不超过7年。债权投资，期限原则上不超过3年，最长不超过5年，债权投资根据协议约定，3年内给予免息，3年期满评估确定是否展期到5年或转为股权投资。对省科技团队项目库的项目投资额度、团队在企业所占股份、奖励标准及其他优惠条件，参照皖政办〔2014〕8号文件执行。

天使投资项目申报实行常年申报、集中评审。天使投资项目库统一纳入合肥市科技创新企业项目库管理。

评估调查：基金管理公司组织专家对项目进行评估，基金管理公司负责组织开展对拟以股权、债权投资项目的基本情况、管理团队、产品技术、市场、财务等进行尽职调查，对符合天使投资政策导向的项目形成可研报告。基金办组织技术等相关专家咨询组，对经过尽职调查形成的项目可行性研究报告进行评审。对于通过专家论证会的拟投资项目，由基金管理公司出具投资建议报告，提交基金办审核，无异议后报请管委会审议。

市推荐省高层次人才团队项目，按照《安徽省扶持高层次科技人才团队来皖创新创业实施细则》规定，由基金办组织申报评审、提出方案，报市**同意执行。

在约定投资期满或者提前退出时，由基金管理公司根据投资合同约定或者实际情况拟订退出方案，通过基金办报管委会批准。同等条件下，按照基金管理公司、被投企业核心团队、社会资金出资人的顺序转让。

基金投资时应当明确下列事项：股权投资情况下，基金投资股权可采取上市、股权转让、回购及清算等方式退出；在有受让方的情况下，基金可以随时退出；基金退出时，投资合同对退出价格有约定的，执行合同；投资合同没有约定的，按照市场公允价格执行。

债权投资情况下，经企业申请，基金可提前退出，并按协议约定利率计算本息之和。

基金单个项目退出后，先提取项目净收益的5%作为风险准备金，上缴至天使投资基金专户，用于弥补可能发生的亏损。剩余净收益用于分配，其中40%奖励给基金管理公司，60%留存天使投资基金专户。基金管理公司负责天使投资基金专户的日常管理，每个季度向管委会报告专户资金使用及管理情况。

所投企业如面临破产或清算情形，基金按合同约定享有优先清算权利，按照实际出资比例，承担相应的损失或者收回剩余资金和资产。基金项目处置或清算完毕后，基金管理公司应向管委会递交基金损失核销报告，经审批后核销。

管委会于每结束后4个月内对基金管理公司进行考核，基金管理公司可按当年基金投资额的3%提取管理费用，管理费主要用于从事天使投资所发生的项目库建设、项目调查、评审、投资管理、股权退出等支出。

考核合格的，管委会可给予基金管理公司当年基金投资额的1%的奖励，奖励金额最高不超过50万元。考核不合格的，由基金管理公司予以说明并提出整改措施；若考核不合格且有重大失误的，可按合同约定更换基金管理机构。

对基金的考核，遵循天使投资市场规律，重在被投企业的创新性、成长性、科技成果转化效果和科技创业人才的培养，重在项目搜集、筛选、尽职调查、评审、重大事项及时报告等过程考核。建立风险容忍和尽职免责机制，允许基金出现年均20%以下亏损；超过20%的，以基金管理公司所分得的奖励资金进行弥补，基金管理公司弥补的亏损额以其所分得的奖励资金额为限。基金连续两年出现累计30%以上亏损的，由基金办对基金运作情况进行尽职调查，对基金是否存续提出处理意见，提交管委会审定。

基金的使用方式应当符合相关政策规定，不得用于抵押、担保、股票（被投资企业上市后所持未转让及配售部分除外）、期货、房地产、赞助、捐赠等支出，不得挪作他用。闲置资金可存放于银行或者投资于国债等。

被投企业、基金管理公司如有弄虚作假等违规行为，按照有关规定处理。

第一条为贯彻《重庆市科教兴市和人才强市行动计划（2018-2020年）》（渝委发〔2018〕27号）精神，支持创新创业，加快培育科技型企业，规范重庆市天使投资引导基金（以下简称“天使引导基金”）管理，制定本办法。

第二条天使引导基金的资金来源为重庆天使投资引导基金有限公司（以下简称“天使引导基金公司”）的净资产、市财政新增投入及社会捐赠等。

第三条天使引导基金按照“**引导、市场运作、专业管理”的原则，吸引和集聚私募投资基金管理人（以下简称基金管理人），引导区县、园区资金及各类社会资本，以参股的方式设立公司制或有限合伙制的私募投资基金（以下简称投资基金）。

第四条支持天使引导基金通过与社会资本发起设立天使投资二级母基金等方式，扩大资金来源。天使引导基金对天使投资母基金的投资、管理和退出，参照本办法规定。

投资基金主要对人工智能、大数据、智能制造、生物医*、新材料、节能环保等新兴产业领域的创新型中小微企业进行股权投资。

第六条市科技*、市财政*、市金融监管*的管理职责：

第七条天使引导基金公司负责天使引导基金运作管理,主要职责：

（四）根据投资基金合伙协议或公司章程，参与投资基金重大事项决策；

（五）每个会计结束后6个月内，向市科技*、市财政*和市金融监管*提交经注册会计师审计的会计报告和《天使引导基金运营报告》；

投资基金规模不低于1亿元。天使引导基金对投资基金的参股比例原则上不超过投资基金规模的30%,原则上不控股，投资基金的其他出资由基金管理人负责募集。

投资基金应当符合以下条件：

（一）原则上在重庆注册，且存续期原则上不超过10年；

第十条投资基金的投资管理需遵循以下规则：

（一）投资基金投资于重庆的资金额原则上不低于天使引导基金的出资额，投资基金对单个项目的投资额原则上不超―4―过投资基金规模的15%，且原则上不成为控股股东；

（二）须委托具有资质的银行托管投资基金的资金；

（三）按照规定向相关管理部门登记备案并接受监管。第十一条基金管理人应当具备以下条件：

（二）管理团队具有良好的职业操守和投资管理经验，有3名具备3年以上投资或相关工作经验的专职人员，高管人员无重大过失记录；

（三）在投资基金中出资不低于1%，或其关联方作为基金普通合伙人在投资基金中出资不低于1%；

（四）管理团队承诺在完成投资基金规模70%的投资后，方可募集设立其他基金；

（五）管理和投资运作规范，具有完整的投资决策程序、风险控制机制和健全的财务管理制度；

（六）按规定在中国证券投资基金业协会及其他私募投资基金管理部门登记备案并接受监管。

第十二条天使引导基金运行产生的收益包括投资收益和利息收益等，扣除成本费用后的净收益按国有资本收益进行管理，自动滚存到母基金。同时，允许用部分收益对同时符合下列条件的基金管理机构进行奖励。

（二）投资基金投资于重庆的资金额不低于天使引导基金的出资额。

奖励金额为投资基金投资于注册地在重庆、且成立不超过5年的初创期创新型小微企业所获得的投资净收益中，天使引导基金所得部分的20%，并以天使引导基金在投资基金中实际获得的投资净收益为限。

第十三条支持天使引导基金投资境外优秀或特定私募投资基金，以资本集聚技术、吸引人才、营造创新生态，推动我市产业升级转型和创新发展。天使引导基金投资境

―7―外优秀或特定私募投资基金的方案，采取一事一议原则报市科技*、市财政*、市金融监管*审核。

第十四条投资基金的托管银行应当负责资金拨付、清算和日常监控,按照托管协议定期报告资金运作情况。

第十五条天使引导基金和投资基金均不得从事以下业务：

（一）投资于股票(上市公司、新三板挂牌企业定向增发除外)、期货、房地产、金融衍生品等（清算或收益―8―分配获得的股票和资产等除外）；

（二）进行承担无限连带责任的对外投资、担保等业务；

第十六条投资基金依据章程或合伙协议约定进行股权投资、管理和退出。有下述情况之一的，天使引导基金可选择终止合作，退出投资基金：

（一）天使引导基金与基金管理人签订投资或合作协议

―9―后，基金管理人未按规定程序完成投资基金设立手续超过一年的；

（二）天使引导基金出资资金拨付投资基金账户后，投资基金未开展投资业务超过一年的；

（三）投资基金未按合伙协议或公司章程的约定进行投资且未能有效整改的；

（四）投资基金投资项目不符合本办法第五条、第十条、第十五条规定的；

（六）基金管理人发生实质性变化且未经投资基金相关权―10―力机构审议通过的。实质性变化包括但不限于：1）基金管理人的主要股东（公司制）或普通合伙人（有限合伙制）发生实质性变化；2）管理团队核心成员半数（含）以上发生变化等情况。

第十七条天使引导基金相关管理人员在工作中存在徇私舞弊、滥用职权、玩忽职守、受贿等违规违纪行为的，或出现损失风险而未及时报告和采取有效措施导致损失扩大的，按有关规定给予相关人员处罚，涉嫌犯罪的，移送司法机关处理。

第十八条本办法自公布之日起施行。《重庆市天使资引导基金管理办法（2015〕130号）同时废止―12―

首先，需要项目靠谱，靠谱的标准是，策划书详尽具体，项目可操作性强，项目负责人具有较强的团队领导能力和一次以上的创业经历。

其次，开始接洽，接洽过程双方进行了解：

评估报告出来后，项目负责人和项目联系人（基金会中找到项目的人会有额外股份提成）对整体项目成员做展示和答辩，半数通过后，则该项目投资成立。我们会在合作协议规定期限向投资项目执行团队账户打款。

创业青年们请注意想获得天使投资的你们不要加小站qq（1580775232）聊天什么的，通过qq邮箱将策划书按照规定格式发过来才是王道，发来之后我们会及时作出回复的。

1.创业策划书的框架

创业策划书的饿写作框架分为以下几个部分：

概括介绍公司的主营产业、产品或服务的独特所在，以及公司的成立地点、时间、所处阶段、竞争优势等基本情况。

这一部分介绍公司的宗旨和目标，以及公司的长远发展规划和经营策略。

介绍本公司产品或服务的饿用途和优点，提供有关的专利、著作权、**批文、鉴定材料等。

总结公司的收入来源，预测一段时间内的收入增长情况。

认真分析现有和潜在的竞争对手，他们的优势和劣势，以及与之相对应的本公司的优势，研究战胜对手的方法和策略。

对目标市场及客户分类，并针对每个细分的目标市场，列出相应的营销计划方案，以确定保持并提高本公司产品或服务的市场占有率。

对公司的领导阶层的重要人物进行详细介绍，包括他们的职务、工作经验、能力、专长、受教育的程度等；并简要列出本公司所有员工，包括兼职人员的人数，大体进行概况分类；确定职务空缺。

介绍公司目前的营业收入、成本费用、现金流量等，预测5年之后的财务报表情况，计划好投资退出模式，是公开...上市、股票收购、出售，还是兼并或合并等。

支持上述信息的材料：管理层简历、销售手册、产品图纸等。

通过以上总结，不难看出，公司策划书是：产品（服务）的独特性、详尽的市场分析和竞争分析、现实的财务预算、明确的投资回收方式、精干的管理队伍，只有以上5个要点经营有方，公司才能朝着理想的方向走向辉煌的颠峰。

一、设立背景与目标...............................................21.1景.........................................................21.2标.........................................................3目背

为响应国家建设创新型经济社会的战略决策，贯彻落实《***关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》（国发[2010]32号）精神，带动湖南省战略性新兴产业的快速发展，湖南今朝习善私募基金管理有限公司将借鉴国内外创业投资基金的运营模式和经验，结合本地实际情况和自身管理经验，按照《新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法》（财建[2011]668号），设立今朝习善创业投资基金。

一、设立背景与目标

1.1背景

1、发展战略性新兴产业已成为我国抢占新一轮经济和科技发展制高点的重大战略性新兴产业是以重大技术突破和重大发展需求为基础，对经济社会全*和长远发展具有重大引领带动作用，知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的产业，是引导未来经济社会发展的重要力量。经过改革开放30多年的快速发展，我国高技术产业发展迅速，规模跻身世界前列，为战略性新兴产业加快发展奠定了较好的基础。同时，也面临着企业技术创新能力不强，掌握的关键核心技术少，有利于新技术新产品进入市场的政策法规体系不健全，支持创新创业的投融资和财税政策、体制机制不完善等突出问题。

为加快培育和发展我国战略性新兴产业，***明确提出要大力发展创业投资和股权投资基金，发挥**新兴产业创业投资资金的引导作用，充分运用市场机制，带动社会资金投向战略性新兴产业中处于创业早中期阶段的创新型企业，鼓励民间资本投资战略性新兴产业。

2、我国经济仍将平稳快速发展，伴随着经济结构转型，将涌现出大量创新型企业随着世界经济的缓慢复苏，中国经济的未来发展虽在增长率上会有波折，但增长趋势不会改变，调整经济结构、提高经济增长质量和效益是未来经济发展的核心命题。经济发展结构转型的关键就在于我国经济增长方式从要素驱动、外延增长转到创新驱动、内生增长的发展轨道，未来经济成长的动力转换主要靠战略性新兴产业的发展来实现，并推动产业升级。

可以预见，在国家重点扶持，大力发展的战略性新兴产业中未来必将涌现出一大批素质优良的创新型企业，从而为创业投资基金带来越来越多的投资机会和长期发展的空间和舞台。

3、湖南战略性新兴产业发展量增质升，创业投资基金大有可为在湖南省委省**制定的优先发展战略性新兴产业的政策引导下，2011年上半年，湖南以LED、高端新型电子信息、新能源汽车为先导的八大战略性新兴产业发展迅猛，表现出产值规模提升、投资快速增长、技术自主较强、国外依存较小等特点，从而为区域内创业投资基金提供了良好的发展基础。

2010年，湖南战略性新兴产业总产值达0.21万亿元。2011年上半年，湖南省战略性新兴产业实现产品产值4400余亿元，同比增长25%以上。2011年上半年，全省战略性新兴产业的自主创新比例中，59.6%的产品技术来源于企业自主研发，23.9%的产品技术来源于产学研合作，两者比重加起来达到83.5%。另外，全省战略性新兴产业外销比例为30.9%，远低于高技术制造业64.5%的外销比例，受海外市场影响相对较小，所带动的主要是内需市场。

4、创业投资基金运作的法律、政策和市场环境等日益优化，资本市场日渐完善，退出渠道日益丰富2005年以来，《公司法》、《证券法》和《合伙企业法》的修订为创业投资企业的设立和运作及权益保障、创业投资退出等，提供了更多的便利和更好的法律保障。此外，《创业投资企业管理暂行办法》规定，创业投资企业可以以股权和优先股、可转换优先股等准股权方式对未上市企业进行投资，使创业投资有了更多的投资手段。同时，为推动区域经济发展和战略性新兴产业的发展，国家主管部门、各级地方**纷纷出台引导基金相关政策，鼓励并引导社会资金通过股权投资基金的运作模式，为中小企业及创新产业发展提供有效的直接融资渠道。

另外，随着创业板的日臻成熟和新三板的扩容，以及场外并购交易市场的活跃，国内全流通、多层次的资本市场日益完善，从而为创业投资基金实现良性循环提供了丰富多元的退出渠道。

1.2目标

今朝习善创业投资基金将按市场化模式运作，提高资金效益，发挥财政资金的引导带动作用，引导各类社会资本加大对湖南省战略性新兴产业的投入，加快区域内处于初创期和早中期的创新型企业的培育和发展。

（1）、通过股权投资方式扶持湖南省战略性新兴产业和高技术产业领域处于初创期、早中期的创新型企业发展，促进其融资渠道多元化，加快推进自主创新成果产业化，提升自主创新能力，培育国民经济新增长点。

（2）、充分发挥**资金的政策引导和杠杆放大作用，引导社会资本投向区域内战略性新兴产业和具有竞争力的高技术企业，形成各级**引导、社会广泛参与，共同发展创业投资，推动战略性新兴产业发展的良好机制。

基金名称：XX创业投资有限公司（暂定名）

基金规模（注册资本）：2.5亿元（人民币，下同）

基金期限：十年

组织形式：有限责任公司法定代表人：XX注册地：长沙市XXXXXXXXXX基金管理人：XX投资管理有限公司

管理费率：2%，按基金规模按在每年年初提取

业绩报酬：提取项目实现的投资净收益的20%。采取“先回本后分利”的原则，待全体出资人收回投资本金时，进行业绩报酬的提取。

基金分两期到位，公司注册成立时首期到位资金为基金规模的40%，注册成立一年内到位100%。

1）中央财政出资5000万元，占20%股权比例；2）XX出资5000万元，占20%股权比例；3）XX投资公司出资5000万元，占20%股权比例。

XX投资管理有限公司出资100万元，占0.4%股权比例。（4）、其他出资人

募集金额：500万元，占39.6%股权比例。

募集对象：有实力、有信誉的，且对创业投资基金有充分了解和认同，认可长期价值投资理念的具有独立法人资格的民营企业。

认购比例：单个出资人出资金额不少于1000万元。认购家数：不少于一家。

专注于湖南省内国家战略性新兴产业发展规划、符合国家产业政策以及高技术产业发展规划的创新型企业直接股权投资。

集中投资于节能环保、电子信息、生物与新医*、新能源、新材料、航空航天、海洋、先进装备制造、新能源汽车、高技术服务（包括信息技术、生物技术、研发技术、检验检测、科技成果转化服务等）等战略性新兴产业和高新技术改造提升传统产业领域。

重点投向具备原始创新、集成创新或消化吸收再创新属性、且处于初创期、早中期的创新型企业，投资此类企业的资金比例不低于基金注册资本的60%。

初创期创新型企业是指符合如下条件的企业，即：成立时间不超过5年，职工人数不超过300人，直接从事研究开发的科技人员占职工总数的20%以上，资产总额不超过3000万元，年销售额或营业额不超过3000万元。

早中期创新型企业是指符合如下条件的企业，即：职工人数不超过500人，资产总额不超过2亿元，年销售额或营业额不超过2亿元。

2.3.4投资限制基金禁止从事以下业务：

（1）投资于已上市企业，所投资的未上市企业上市后，基金所持股份未转让及其配售部分除外；

（2）从事担保、抵押、委托贷款、房地产（包括购买自用房地产）等业务；

（4）投资于股票、期货、企业债券、信托产品、理财产品、保险计划及其他金融衍生品；

（6）吸收或变相吸收存款，或向任何第三人提供贷款和资金拆借；

湖南今朝习善私募基金管理有限公司作为管理机构负责XX创业投资有限公司（暂定名）日常的投资和管理，并由托管银行对XX创业投资有限公司（暂定名）托管专户进行管理，由财政部和发改委委托的管理机构对中央财政出资资金行使出资人权利，向XX创业投资有限公司（暂定名）派遣代表，监督资金投向。

1、市场化运作

根据“**引导、规范管理、市场运作、鼓励创新”原则，按照市场化方式运作，尽责调研和客观评估，以为股东创造价值回报为最高准则，在湖南省战略性新兴产业和高技术产业领域精心挑选真正符合投资标准的企业。

资金托管按照行业惯例，基金的运营全权委托XX投资管理有限公司的专业管理团队，其他股东不介入基金日常的经营和管理。

为提高决策的专业性、科学性及独立性，基金借鉴国际主流管理模式，并结合中国的本土特点，设立独立的投资决策委员会，作为最高投资决策机构。

基金管理人在完成对创业投资基金的70%资金委托投资之前，不再募集或管理其他创业投资基金。

1、项目遴选标准

基金将按照统一的标准及流程组织项目的遴选，遴选出的项目将归入备选库管理。在投资备选项目遴选上，根据目标市场范围，设置了严格的项目遴选标准，包括定性标准与定量标准两个方面。

项目的定性标准主要以项目企业的行业地位、创新能力和成长性为评估对象，考察项目企业的资产规模、业务规模、技术创新、未来发展、上市预期等。

除上述定性标准外，项目遴选标准还将从定性标准必定表现为定量标准的角度出发，设置一系列能够反映定性问题的定量指标，具体考察项目企业近年及未来业务关键指标，主要包括有：营业收入、营业利润、营业净利率等。

在定性、定量指标的基础上，在国民经济行业分类框架下，参考各细分行业数据，建立项目选择标准数据库。

根据预期项目来源情况，备选项目遴选流程主要包括：收集符合要求的优秀企业推介资料、组织企业考察与调查、投资项目分类、建立项目备选库资料等环节。

在项目资料收集环节，设置了两个环节的项目准入，第一环节是初次调查资料的收集与审核；第二环节是详细资料的收集与分析。在第一环节，由项目推荐方按照项目基本信息表填写。该表主要包括基本情况、公司治理、行业及业务、主要财务指标、融资计划等信息，并由项目来源方简述其推荐意见，再由项目经理出具初步意见；第二环节，在通过初步审核后，由上一级主管核定是否进行下一步调查。如果拟进行，则组织企业考察，实地了解企业的生产经营情况，并与项目企业签订保密协议，进行尽职调查。公司将按照行业惯例，设计了一套完备的尽职调查底稿备用。

根据前述调查结果，按照项目遴选标准，根据投资项目定性、定量等指标表现情况，把投资项目分别归入三个层级的项目库，建立备选项目库。

投资决策委员会是XX创业投资有限公司（暂定名）的最高投资决策机构，负责进行投资决策。投资决策委员会由7名决策委员组成，包括4名常任委员，3名非常任委员，其中出资单位委派2名常任委员，基金管理人委派2名常任委员，其余3名非常任委员为出资单位和基金管理人共同推荐的专家（包括行业、法律、财务和投行等专家）。

XX投资管理有限公司负责召集、主持投资决策委员会会议，负责对拟投资项目审查评估。具体决策流程见下图：

XX创业投资有限公司（暂定名）将委托满足以下条件的托管银行对资金进行托管，按照约定的资金使用途径对XX创业投资有限公司（暂定名）的专户进行管理：

1、成立时间在五年以上全国性的股份制商业银行；

2、与XX创业投资有限公司（暂定名）主要出资人、管理机构无股权、债务和亲属等关联和利害关系；

4、无重大过失及行政主管机关或司法机关处罚的不良记录。2.5.5风险管控

1、同业竞争禁止

在完成对创业投资基金的70%资金委托投资之前，XX投资管理有限公司不再募集或管理其他创业投资基金。

引入资金第三方独立托管机制，将资金托管在基金出资人指定的银行，实现基金运作管理和基金资金管理的分离，托管人履行资金的保管和监督职能，从源头上控制资金运作的风险。

凡拟投资项目，先由XX投资管理有限公司先进行审核完善，然后提交创业投资基金投资决策委员会决策。

基金管理人XX投资管理有限公司每季度定期就基金运作情况向出资人做出报告。

XX投资管理有限公司将投资后管理从整个投资管理流程中分离出来，通过对每个投资项目的价值深入挖掘和精耕细作，为被投资企业提供个性化的资本服务、以及有实用价值的、贴身的增值咨询服务、执行服务，来实现利益的最大化。

1、投资退出设计

根据创业企业发展态势、市场环境变化和自身的投资策略、机会，创业投资基金将在适当时机，选择以下四种投资退出方式中最有利的方式设计项目投资退出方案。

对于在投资前已约定并通过投资决策委员会审批的退出方式（投资合同中已有明确条款）之退出实施，可由基金管理公司总经理按约定方式实施投资退出，或按约定的其他条款保障基金权益。

由项目小组根据对所投企业的动态跟踪管理，向总经理提出有关投资退出的时机、方式的建议，并会同会计师事务所等单位，做出退出时的投资估值，并制订具体的退出方案。

基金管理公司总经理根据拟订的退出方案，负责与投资退出关联方进行协商、谈判，并将达成一致意见的退出方案，上报投资决策委员会进行投资退出决策审议，投资决策委员会对投资退出方案负责并具有决策权。

对经过投资决策委员会审议通过的退出方案，由基金管理公司总经理负责组织实施。

基金管理人每年一次性收取一定比例的管理费，按基金规模以2%的比例在每年初提取。基金管理费将用于基金日常经营运作的开支，包括人员工资及奖金、房屋租赁及装修费用，日常办公费用、项目调研费用、聘请中介机构和专家费用、培训费用等，除此外基金不产生日常费用。

1、收益分配

来源于投资项目的所有净收益（包括处置投资项目收到的现金及收到的股息、利息及其他收入）将在全体出资人收回投资本金后尽早进行分配。收益的20%奖励给基金管理人，收益的80%分配给出资人。

当湖南今朝习善私募基金管理有限公司（暂定名）清算出现亏损时，首先由湖南今朝习善私募基金管理有限公司以其对湖南今朝习善私募基金管理有限公司（暂定名）的出资额承担亏损，剩余部分由中央财政、湖南省XX和其他出资人按出资比例承担。

湖南今朝习善私募基金管理有限公司拥有一支成熟配套的风险投资管理团队。负责管理湖南省XXXX委托的5亿元风险资本，并负责管理“XXXX创业投资有限公司”的投资项目。公司管理的参股投资项目超过20个，一批参股投资企业已进入上市融资行列。公司的投资理念是“培植创新企业、促进项目成长、加强投资运作、提升经济效益”。3.2竞争优势

作为湖南省XXXX旗下的投资管理公司，湖南今朝习善私募基金管理有限公司自从XXXX年成立以来为XX资产的保值增值起到了巨大贡献。在股权投资市场相对竞争激烈的珠三角地区创出自己的品牌与名声。在筛选项目、决策、投资后管理与项目退出方面都积累了丰富的经验。公司于2010年成功吸引民间资本成立“XXXX创业投资有限公司”也为XX投资管理公司管理民营资本开创了一条具有参考意义的先河。

XX投资管理有限公司的投资参股企业XX股份有限公司于2011年XX日成功在中小版上市融资。除已上市的投资项目外公司还在管理了多个成功的投资项目：

江旋52岁的新东方创始人俞敏洪在默默地投资了若干家基金后，发现自己并没有尝到投资的乐趣，于是，他决定和PE老手盛希泰一起，创立一家天使投资基金。这家名为“洪泰”的基金即将......

天使投资，创业合伙人前言“天使投资，创业合伙人”这个板块是我们创办的网站“人人投资理财网”的其中一个版块。我们这个网站服务的市场主要是大学生群体，而我们这个版块服务......

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天使基金商业计划书参考汲天下智、铸创业力2010创业周暨全球创业周中国站开幕11月19日，2010全球创业周中国站开幕式暨创业家年会在北京香格里拉饭店举行。本次创业周以“汲......

文创天使基金管理办法为助推北京文化创新工场产业园产业发展，培育、孵化一批具有成长潜力的优质创业项目，鼓励和促进高层次人才加入创新创业，北京市文化创新工场成立文创天......

产业投资子基金设立方案一、基金设立的背景和目标有限公司（以下简称“”）拟与省产业投资引导基金（以下简称“引导基金”）、省优质农业企业及企业家（以下简称“......

基金的操作方案当母基金期限届满或因其他母基金的文件约定需终止时，母基金将实施清算程序，母基金在终止及清算后将向母基金说有投资人出具清算报告。投资人对清算报告为表示......

尊敬的★★★：2010年7月30日，鉴于当时的市场情况，结合我对股票市场的理解，为您提供了首份基金投资建议，并表明了我的综合判断。2个月过去了，市场基本按照预期震荡向下，期间，最低下......

众筹与天使基金有何异同？

不明白啊==！

关于征集广州南沙新区科技创新母基金天使类子基金合作机构的通知

各有关单位：

根据《广州南沙新区科技创新母基金管理暂行办法》（穗南开科规字〔2022〕1号，以下简称管理办法），为进一步推动科技成果产业化，促进科技、金融与产业融合发展，引导社会资本投入我区创新创业领域，聚焦“投早、投小、投科技”，着力培育科技型中小企业，现公开征集广州南沙新区科技创新母基金（以下简称科创母基金）天使类子基金合作机构。

一、科创母基金合作模式

（一）科创母基金通过母基金方式与国内各优秀股权投资机构合作发起设立天使类子基金，天使类子基金可采用有限合伙制或公司制的形式，科创母基金相应的以有限合伙人（LP）或股东的身份出资；

（二）科创母基金对天使类子基金的出资比例不超过子基金规模的50%，且不作为第一大出资人或股东；

（三）科创母基金对子基金的每期出资款均是按其他出资人的出资到位比例，予以末位出资到位；

（四）子基金的发起设立、投资管理、业绩奖励等按照市场化方式独立运作，自主经营，自负盈亏；

（五）子基金投资于南沙区行政区域内企业的比例原则上不低于科创母基金出资额的1.2倍。

科创母基金对天使投资子基金的出资比例不超过子基金规模的50%。天使类子基金须100%投资于天使类项目，原则上天使类项目须符合以下条件：

（一）天使类子基金的投资须为其首两轮外部机构投资或子基金投资决策时企业设立时间不超过5年（生物医*领域企业设立时间可放宽至不超过10年）；

（二）企业从业人数不超过200人，资产总额或年销售收入不超过人民币3000万元；

（三）主要在国家、省、市重点发展的高新技术产业、战略性新兴产业领域内，从事技术产品研究、开发、生产、服务或从事商业模式创新等南沙区扶持和鼓励发展的战略性新兴产业种子期、初创期科技企业；

（四）单个项目的投资额原则上不超过子基金规模的10%，投资期内，天使类子基金可对其已投项目进行追加投资（对已经投资的超出天使类项目标准的项目再次投资的行为），用于追加投资的额度不超过子基金规模的35%，追加投资后单个项目的累计投资额不超过子基金规模的20%。

（一）科创母基金子基金管理机构为股权投资机构或创业投资机构，由其依法依规负责募集社会资本。以下机构可作为子基金的申报机构：

1.符合以下条件的境内机构：

（1）企业应已依法完成注册登记手续。原则上，企业成立时间满1年，符合证监会颁布的《私募投资基金监督管理暂行办法》（中国证监会令105号）相关规定，已在中国证券投资基金业协会完成登记或备案手续；

（3）至少3名从事3年以上投资基金相关经历的从业人员；

（5）自身或持有30%以上股份的主要股东有作为出资人参与设立并管理3支（含）以上基金的经验或3个（含）以上项目成功案例；

（6）最近三年以上保持良好的财务状况，没有受过行政主管机关或司法机关重大处罚的不良记录，严格按委托管理协议管理出资人资金。

2.符合以下条件的境外机构：

1.（1）经所在国家或地区监管机构批准从事股权投资管理业务，具备当地监管机构颁发的许可证件；

3.（3）经营管理境外投资基金，持续运营3年以上，有良好的投资业绩、健全的治理机构和完善的内控制度；

4.（4）最近三年未受所在国家或地区监管机构的重大处罚，无重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查；

5.（5）至少拥有1名具备5年以上和2名具备3年以上境外基金投资管理经验和相关专业资质的主要投资人员。

（二）子基金的基金管理人应符合以下条件：

1.企业应已依法完成注册登记手续，并取得私募股权投资基金管理人相关资质，实缴注册资本不低于1000万元人民币；

2.至少有3名具备3年以上早期项目投资经验或相关行业经验的专职高级管理人员，管理团队主要成员未有受过行政主管机关或司法机关处罚的不良记录；

3.管理和运作规范，具有严格合理的投资决策程序和风险控制机制；按照国家企业财务、会计制度规定，有健全的内部财务管理制度和会计核算办法；

（三）子基金管理机构除须符合上述（二）规定的条件外，还应至少满足下列条件之一：

1.子基金管理机构或其主要股东（公司制）、普通合伙人（合伙制）自有资金及管理的基金累计投资项目（不含以发起人、雇员或主要股东亲属身份投资的项目）资金规模不低于5000万元人民币（或等值货币），或有3个（含）以上早期项目成功退出的案例；

2.子基金管理机构或其主要股东（公司制）、普通合伙人（合伙制）或3名以上管理团队主要成员以骨干身份，共同累计管理创业投资基金实缴规模不低于5亿元人民币（或等值货币），或有3个（含）以上早期项目成功退出的案例；

3.子基金管理机构或其主要股东（公司制）、普通合伙人（合伙制）为国内外知名高等院校、科研院所、新型研发机构、重点实验室等技术源头单位或国际知名技术转移机构的，该单位最近三年内科技成果转化项目或技术转移项目融资金额累计不低于5000万元人民币（或等值货币）；

4.子基金管理机构或其主要股东（公司制）、普通合伙人（合伙制）为经认定的市级以上孵化器等协助科技成果转化的机构的，最近三年内与该单位签订含有融资服务条款协议的企业在签订协议后获得的投资金额累计不低于5000万元人民币（或等值货币）。

（一）科创母基金参股投资的天使类子基金，须符合下列要求：

子基金必须注册在南沙区。单支子基金募集资金总额原则上不低于3000万元人民币，原则上最高出资金额不超过1亿元，对于行业排名前10名的机构（具体参考清科集团、投中集团等第三方知名机构或中国证券投资基金业协会等行业自律组织近三年发布的“中国早期投资机构30强”“中国创业投资机构50强”等相关行业排名）所申报的子基金，可适当放宽科创母基金出资规模上限。子基金存续期限原则上不超过10年。

（二）科创母基金重点投资于行业或者产业经验及背景的投资人所管理的子基金，对于在此领域有出色投资记录、行业排名前50名的机构（具体参考清科集团、投中集团等第三方知名机构或中国证券投资基金业协会等行业自律组织近三年发布的“中国早期投资机构30强”“中国创业投资机构50强”等相关行业排名）、国内外高等院校、科研院所、新型研发机构、重点实验室等技术源头单位、国际知名的技术转移机构及国家级科技企业孵化器等机构所管理的子基金优先考虑;

（三）科创母基金对现有天使类子基金进行增资的，除需符合参股投资新设立子基金条件外，还应满足以下条件：

1.注册时间不超过12个月（自子基金注册登记之日起至科创母基金受理申请之日止）；

2.投资项目数不多于5个（截至科创母基金受理申请之日止）。

（四）科创母基金对子基金的出资应在子基金完成注册手续后，其他非**引导基金类社会资本出资人完成出资后，予以同比例末位出资到位。**引导基金类资金按协议约定或各方协商一致出资。若在所签署的法律文件约定的期限内，社会资本出资人当期总体出资到位率不足80%，则科创母基金有权根据所签署的法律文件不予出资。

（五）为保证政策导向，由科创母基金受托管理机构派出代表或观察员列席子基金的投资决策委员会，但不参与子基金经营业务和日常管理，仅在所参与子基金出现违法、违规和偏离政策导向的情况下，可行使一票否决权，经科创母基金受托管理机构行使否决权的项目，子基金不得投资。

（六）科创母基金支持市、区形成科创母基金（或其他**引导基金）联动机制，对市科创母基金（或其他**引导基金）合作设立的子基金，可优先纳入子基金支持范围。各级引导基金出资比例合计不超过子基金规模的60%，且区科创母基金出资金额不超过市科创母基金出资金额。

（七）子基金管理机构可以按子基金合伙协议或相关章程约定从子基金资产中计提一定比例的管理费用。年度管理费用一般不超过子基金实缴金额的2.5%，具体标准在科创母基金受托管理机构与子基金管理机构签署的合伙协议等法律文件中明确。

（八）自子基金设立方案完成科创母基金投资决策后之日起超过一年，子基金管理机构仍未与科创母基金签署合伙协议（或公司章程）的，科创母基金相关投资决策文件自行失效，不予延期，子基金申请机构可另行申请。

（九）子基金应在每年7月和次年1月向科创母基金受托管理机构提交上半年和上年度子基金业务运作报告；在每年5月前提交上年度经审计的子基金财务报告。科创母基金受托管理机构视工作需要可委托专业机构对子基金进行审计。

（十）子基金的闲置资金只能投资于银行存款、国债、地方**债、政策性金融债和**支持债券等安全性和流动性较好的固定收益类资产。

（十一）子基金应委托一家商业银行在南沙分支机构进行托管，托管银行由子基金管理机构选择。托管银行接受子基金委托并签订资产托管协议，按照托管协议开展资产托管、资金拨付和结算等日常工作，对投资活动进行动态监管，确保子基金按约定方向投资，定期向子基金管理机构提交银行托管报告。托管银行需要科创母基金受托管理机构出具的合规性审查报告才能划拨投资款项。

（一）子基金完成科创母基金返投要求后，在有受让人的情况下，科创母基金可适时退出子基金，其他出资人享有优先受让权。在科创母基金按照出资份额获取相应分红后，可按以下方式退出：

1.科创母基金所持有子基金份额在3年以内（含3年）的，转让价格参照科创母基金原始投资额确定；

2.科创母基金所持有子基金份额在3年以上5年以内（含5年）的，如累计分红高于同期贷款市场报价利率（LPR）计算的利息，转让价格参照科创母基金原始投资额确定；如累计分红不足同期贷款市场报价利率（LPR）计算的利息，则转让价格不低于原始投资额加上同期贷款市场报价利率（LPR）计算的利息与累计分红的差额之和

3.科创母基金所持有子基金份额超过5年的，转让价格按照公共财政原则和科创母基金的运作要求，按照市场化方式退出。

（二）子基金在发生清算（包括解散和破产）时，按照法律程序清偿债权人的债权后，剩余财产按照同股同权原则分配。

（三）有下列情况之一的，科创母基金可无需其他出资人同意，选择提前退出：

1.投资基金方案确认后超过一年，未按规定程序和时间要求完成设立手续的；

2.**出资拨付投资基金账户一年以上，基金未开展投资业务的；

4.基金未按合伙协议（或公司章程）等法律文件约定投资的；

5.其他不符合合伙协议（或公司章程）等法律文件约定情形的。

天使类子基金各合伙人收回全部实缴出资后，若满足《广州南沙新区科技创新母基金管理暂行办法》要求，科创母基金对投资于南沙地区项目所得的超额收益予以让利，国家另有规定的除外。（以上所指超额收益系子基金的实际投资收益与基准收益之差，其中，基准收益由科创母基金受托管理机构按市场化原则与子基金管理机构在合伙协议等法律文件中予以约定。）

广州南沙开发区科学技术*：罗成，020-39054660

（一）申报材料请按照A4纸张格式装订成册，一式仨份，加盖公司公章、骑缝章。

（三）申报材料提交截止日期：2023年2月15日

（一）申报机构应当据实报送有关材料，对于以虚假材料取得子基金管理人资格的，将取消其申报资格。

附件：广州南沙新区科技创新母基金申报书模板

附件：

深圳天使母基金情况介绍

本系列为**及国有基金系列，主要介绍各**及国有基金的基本情况，如基金规模、排名、投资偏好等。本篇为第十三篇，欢迎朋友们持续关注。

一

深圳天使母基金基本情况介绍

深圳市天使投资引导基金有限公司（简称“深圳天使母基金”）是深圳市人民**投资发起设立的战略性、政策性基金；是深圳市对标国际一流，补齐创业投资短板，助力种子期、初创期企业发展的政策举措。深圳天使母基金由深圳市引导基金出资成立，目前规模100亿元，是国内规模最大的天使投资类**引导基金。深圳天使母基金专注投资培育战略性新兴产业和未来产业，致力于引领天使投资行业，培育优秀初创企业，完善“基础研究+技术攻关+成果产业化+科技金融+人才支撑”的全过程创新生态链，成为全球领先的天使母基金，为深圳打造国际风投创投中心和国际科技、产业创新中心提供有力支撑。

上述信息来源深圳市天使投资引导基金有限公司官方网站（http://www.tsfof.com）。

二

深圳天使母基金最近三年排名情况

深圳天使母基金荣获清科研究院2022年中国**引导基金50强第十三名；2021年中国**引导基金50强第十五名；2020年中国**引导基金30强第二十名。

引导基金荣获投中2022年度中国最佳有限合伙人TOP30；2022年度中国最受GP关注的**引导基金TOP30；2022年度中国最佳创业投资引导基金TOP30；2021年度中国最佳有限合伙人TOP30；2021年中国最佳创业投资引导基金TOP20；2020年度中国最佳有限合伙人TOP30。

（图片来源于投中网）

三

深圳天使母基金投资的行业、领域

深圳天使母基金重点投资以下领域：

子基金应主要投资于深圳市扶持和鼓励发展的战略性新兴产业、未来产业和其他市**重点发展的产业。

上述信息来源于《深圳市天使投资引导基金申报指南及遴选办法》。

四

深圳天使母基金出资结构与对外投资

（一）投资人

截至2023年7月10日，深圳天使母基金出资结构如下：

序号

投资人

持有份额

1

深圳市引导基金投资有限公司

100%

（二）对外投资

截至2023年7月10日，深圳天使母基金对外投资情况如下：

序号

企业名称

设立时间

持股比例

存续时间

1 

深圳英诺科技创新投资合伙企业（有限合伙）

2023-06-15

39.9334%

1-5年

2 

深圳市元生天使二期创业投资合伙企业（有限合伙）

2023-06-08

39.9334%

3 

深圳市南科梧桐天使创业投资合伙企业（有限合伙）

2023-01-18

39.9976%

4 

深圳市淮泽中钊天使二期私募创业投资基金合伙企业（有限合伙）

2023-01-16

40%

5 

东汽智网（深圳）天使投资合伙企业（有限合伙）

2022-12-13

40%

6 

深圳昆仲昆盛天使投资合伙企业（有限合伙）

2022-11-22

32.9979%

7 

深圳弘晖天使创新投资合伙企业（有限合伙）

2022-11-21

40%

8 

深圳市汇泽天诚股权投资基金合伙企业（有限合伙）

2022-11-18

40%

9 

清岩华域天使科技创新（深圳）投资中心（有限合伙）

2022-11-10

40%

10 

深圳市启赋天使私募创业投资基金合伙企业（有限合伙）

2022-08-26

23.7596%

11 

深圳市金沙江华皓天使创业投资合伙企业（有限合伙）

2022-08-18

40%

12 

深圳国创勤智大健康产业天使投资合伙企业（有限合伙）

2022-08-17

40%

13 

深圳天士力天使医*私募创业投资基金合伙企业（有限合伙）

2022-08-16

40%

14 

深圳鼎晖泰科天使创业投资合伙企业（有限合伙）

2022-08-15

40%

15 

深圳市德韬汇鑫天使投资合伙企业（有限合伙）

2022-08-12

40%

16 

深圳市先健创兴天使投资合伙企业（有限合伙）

2022-08-09

40%

17 

广东启真世纪普华创业投资基金合伙企业（有限合伙）

2022-03-01

40%

18 

深圳市领沃基石创业投资基金合伙企业（有限合伙）

2022-02-14

38.0247%

19 

深圳阿尔法明泰天使创业投资合伙企业（有限合伙）

2022-01-06

33.1813%

20 

深圳市大米成长天使投资合伙企业（有限合伙）

2021-12-29

28.2353%

21 

深圳川商清源天使投资合伙企业（有限合伙）

2021-12-17

40%

22 

深圳市星河天使一号私募创业投资基金合伙企业（有限合伙）

2021-12-16

40%

23 

深圳市伶仃洋天使科技创业投资中心（有限合伙）

2021-11-02

40%

24 

深圳君科丹木创业投资合伙企业（有限合伙）

2021-09-24

34%

25 

深圳市华大松禾生科一号私募创业投资基金合伙企业（有限合伙）

2021-08-26

33.33%

26 

深圳市中小担天使一期创业投资合伙企业（有限合伙）

2021-08-05

40%

27 

复星创富（深圳）动力科技天使私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）

2021-07-06

40%

28 

深创投索斯福（深圳）私募创业投资基金合伙企业（有限合伙）

2021-06-23

40%

29 

深圳富华私募股权天使投资合伙企业（有限合伙）

2021-06-18

40%

30 

深圳市香蜜湖天使科技创新创业投资合伙企业（有限合伙）

2021-06-04

28%

31 

深圳湾天使三期创业投资合伙企业（有限合伙）

2021-06-03

35.3636%

32 

深圳市天使一号创业投资合伙企业（有限合伙）

2021-05-20

33.1667%

33 

中开院国美（深圳）天使创业投资合伙企业（有限合伙）

2021-03-24

40%

34 

深圳鸿泰天使创业投资合伙企业（有限合伙）

2021-03-01

40%

35 

深圳市时代伯乐领航天使创业投资合伙企业（有限合伙）

2021-01-22

40%

36 

深圳创维天使投资私募基金合伙企业（有限合伙）

2021-01-15

33.241%

37 

深圳华业腾云天使创业投资合伙企业（有限合伙）

2021-01-07

40%

38 

深圳挑战者天使投资私募基金合伙企业（有限合伙）

2020-12-23

40%

39 

深圳华映天使投资企业（有限合伙）

2020-12-18

28.6517%

40 

润兴锐华（深圳）科技成果转化天使投资合伙企业（有限合伙）

2020-12-15

39.7614%

41 

深圳泰达天使创业投资合伙企业（有限合伙）

2020-12-02

40%

42 

深圳祥峰天使投资合伙企业（有限合伙）

2020-11-19

39.9995%

43 

深圳市邦勤兴睿创业投资企业（有限合伙）

2020-11-06

30%

44 

深圳真格天达创业投资合伙企业（有限合伙）

2020-11-05

40%

45 

深圳国科嘉和战略新兴产业私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）

2020-10-23

40%

46 

汉新向晨康华（深圳）天使创业投资企业（有限合伙）

2020-09-10

40%

47 

盈富泰克（深圳）信息产业创业投资私募基金合伙企业（有限合伙）

2020-09-02

36%

48 

深圳君盛润石天使创业投资合伙企业（有限合伙）

2020-08-10

40%

49 

深圳新愿景天使创新产业投资企业（有限合伙）

2020-08-07

40%

50 

深圳启榕天使创业投资企业（有限合伙）

2020-07-28

40%

51 

深圳峰瑞粤佳天使投资中心（有限合伙）

2020-06-30

40%

52 

深圳市淮泽中钊天使创业投资合伙企业（有限合伙）

2020-05-18

40%

53 

深圳市元生天使创业投资合伙企业（有限合伙）

2020-05-12

40%

54 

深圳联想天使科技创业投资合伙企业（有限合伙）

2019-12-20

40%

55 

深圳光远数科天使创业投资合伙企业（有限合伙）

2019-12-09

40%

56 

国宏嘉信（深圳）天使创业投资企业（有限合伙）

2019-12-09

28.0374%

57 

深圳中航宝安新材料天使创业投资合伙企业（有限合伙）

2019-11-25

40%

58 

深圳市普合萤火创业投资企业（有限合伙）

2019-11-22

40%

59 

深圳市盛世景天使一号创业投资合伙企业（有限合伙）

2019-11-08

40%

60 

深圳华盖前海科控天使创业投资合伙企业（有限合伙）

2019-11-04

40%

61 

深圳市新势能天使创业投资企业（有限合伙）

2019-10-28

40%

62 

深圳市同创中科前海科控天使创业投资合伙企业（有限合伙）

2019-10-18

37.7347%

63 

深圳仙瞳顺创生物医疗天使投资合伙企业（有限合伙）

2019-09-20

33.3333%

64 

深圳市享融创业投资合伙企业（有限合伙）

2019-09-09

40%

65 

深圳清科天使创业投资合伙企业（有限合伙）

2019-08-08