为什么现在期货不能炒单了(上海期货交易所为什么今天下午交易不进)

上海期货交易所为什么今天下午交易不进

因为只有上海金交所和上期所被批准进行黄金的市场交易

期货大佬张国海访谈录：不做不能做的交易 克制住自己的贪婪 - 九期网

张国海，上海人，专职做期货。波段趋势交易，技术分析为主。参加蓝海密剑的二个账户分别获得晋衔奖和年度先锋勋章。

问题1、张国海先生您好，感谢接受专访。您2007年10月份从股市转战期市，是怎样一个契机让您接触到期货交易的？

张国海：我在做股票的时候已经接触了关于期货的很多知识，当时觉得期货风险比较大，所以一直没有做。直到2007年，股市到达了一个高点，我就萌生了一种冲动，想去尝试高杠杆的期货交易，刚开始只是抱着试试看的心态去做。当时的想法是因为股市是单边交易，而期货多空都可以做，并且比较活跃，交易灵活，所以才决定进入期市。

问题2、您认为期货市场和股票市场相比最大的不同在哪？

张国海：首先，股市和期市最大的不同在于期货可以双向交易，比较适合做短线，我刚刚踏足期市的时候也是做的短线，而股票市场只能单边做多；其次，股票市场牵涉的东西过多，不但要考虑宏观层面，还要考虑公司的基本面，而商品期货相对来说比较简单，我认为比股票容易判断并作出交易决定。

问题3、您进入期货市场后，表示非常谨慎，也愿意去学习，您会通过什么途径学习期货交易？

张国海：我刚开始做股票的时候其实状况不是很乐观，由于没有经过充分学习，单凭自己的一股蛮劲横冲直撞，结果经常是血本无归，所以当我进入期市的时候，我告诫自己要多学习期货方面的知识，也告诫自己要有规则。我从很多书籍、网络上了解一些理论方面的知识，像青泽的《十年一梦》、利弗莫尔的《股票作手回忆录》等经典书籍，从他们的成功以及失败的经历中学习到很多，也为之震撼，现在也在看索罗斯的《金融炼金术》，一直从书籍中不断地学习，结合实际交易以提高自己。

在交易的过程中，刚开始主要还是模仿别人的交易模式，慢慢地交易时间长了，也逐渐积累形成了自己的交易系统。

问题4、您进入期货市场已经有8年，在这8年里，国内期货行业快速发展，您是否有感受？您认为2007年的期货市场与现在的期货市场相比，最大的不同是什么？

张国海：首先，我对当时期货市场最大的感受就是波动性。因为2008年正处于金融危机，那时市场的波动性是非常大的，经常出现持续的涨跌停。到了2011年，受当时宏观环境影响，波动性明显降低了。而现在的波动趋势没有像原先那样流畅，交易难度也大于从前。其次，当年散户交易者比较多，现在交易机构纷纷涌现，不似原来赚钱来得容易。对于2008年的行情，你只要敢于做空，基本都能获得暴利。而以前的那种交易方法已经不适用于现在了，其实我在2008年就已经形成了一套很容易盈利的交易系统，当时想期货市场也不过如此，但是到了2011年、2012年就发生了根本性的变化，发现原来的方式不再适合这个市场了，所以我2012年、2013年也在不断地学习和调整中。以后的行情肯定还会变化，这几年我也感觉自己的交易水平成熟了很多。

以前一波趋势行情有很多趟，只要你察觉到，敢于进入，马上就会盈利；现在的行情波段没有原来那么大了，假突破特别多，没有以前那么容易获利了。所以，现在在分析行情和交易中，你的手法和心态都要改变。

问题5、您在做期货交易之前，做的是财务的工作，您为什么会放弃原来的工作，改投期货行业？您认为您之前的工作对您从事期货交易是否有帮助？

张国海：我在企业里做了10多年的财务工作，每天和数据打交道，收入也很固定。2008年进入期市后，发现自己能够在里面盈利，当时自己的心也很大，就放弃了财务工作。后来发现自己非常喜欢交易，就专职做交易了。

财务对于我做交易也有一定的帮助，财务的工作就是每天和数据打交道，你天天看期货行情也是数字，所以我对数字还是比较敏感的。但是，财务和期货并没有相通。

问题6、您1994年进入股票市场，之后在股市经常血本无归，您觉得这是什么原因导致的？对您之后的期货交易是否有影响？

张国海：我在接触股票的时候，并没有认真去学习这方面的知识，当时我们股市和国外股市还是有区别的，财务造假比较严重，我凭自己的方法盲目去做，结果发现并不是那么回事。有可能你所认为的一只好股，它其实是造假的。我那时在股市里横冲直撞，也没有系统的交易方法，由于年轻冲动，低估了股市的难度，结果经常亏钱。直到2006年的牛市才把本钱赚回来，从此退出了股市。

我做股票是很早的，那时股市还是T+0，我经常做短线，而刚开始做期货也是做日内交易，结合我后来的学习，也觉得它们还是有相通之处的。不同的是期货可以做空，这也是我最感兴趣的，也发现我更适合做期货。

张国海：因为时间精力有限，我已经好几年没有做股票了，也觉得自己并不适合做股票。即使最近股市行情很大，我也一直仅专注于期货交易。我只做我熟悉的，我不能在股市里赚钱，我就不碰它。我也做过一点股指期货，不过波动太大，也不大去交易。

问题8、自6月12日上证指数到达近7年的最高点5178点后，指数迎来了一波瀑布般的下跌，短短十几个交易日，上证指数蒸发了1800余点，甚至还出现了千股跌停、千股停盘等现象，您认为是什么原因导致此次罕见的可以称之为“股灾”的行情？

张国海：期市上的杠杆我们是一直在交易的，对它比较了解，而股市上很多散户可能对杠杆根本不了解，就去盲目地使用。在牛市中，你使用杠杆会赚得很快。期货是十倍左右的杠杆，风险非常大，所以我们基本只用二三倍，最多不会超过四倍。我当时预测，如果这波行情下跌，会比6000多点下跌还惨重，因为杠杆放得太大。股市杠杆引起强制平仓的情况下，肯定有大波动。

前段时间我看了一本关于1929年美国股灾的书籍，我觉得本轮A股下跌的情况和1929年美国股灾很相像。1929年的股灾也是由于杠杆过大，普通百姓都去借钱炒股，每个人都在讨论股票，就算我当时去理发店，都会有人和我谈股票。当大家都在讨论股票，就说明暗含的风险已经很大了，况且还有杠杆。以前股市中可以向券商透支，因为是T+0，所以当天一定要平仓，一天交易结束，就算亏损你也可以跑掉。而现在是T+1，加上高杠杆，如果你遇到跌停板，就跑不出来了。因此，在T+1的机制下，再加上高杠杆，风险是非常大的。期货市场涨跌停板在4%到5%，就算用十倍的杠杆，你也可以忍受两个停板，不过现在的波动下，两个停板的情况比较少。如果股市里你用十倍杠杆，一个跌停板就不行了。所以盲目使用杠杆，很容易就会爆仓。大部分股民，除了专业机构和做过期货交易的投资者，都不了解杠杆其中的风险。我个人认为这次救市后，配资和杠杆如果死灰复燃，更大的危机还在后面。使用过杠杆的人，就像“吸毒”一样有瘾，他以后还会继续使用。没有专业知识和杠杆风险培训，危机还会出现。美国股市也会经常发生暴跌、崩盘，就是因为杠杆。

问题9、您表示在期货的道路上走得还算平稳，目前是否已经稳定盈利了？您认为在期货交易中持续保持盈利的条件是什么？

张国海：现在基本能保持稳定盈利，每年都是正收益，走得平稳的原因主要是我的风险意识比较强。开始进入市场时，听很多人说杠杆最好保持三四倍，我从日内交易逐渐转成做中长线，也是因为我心里非常明白期货的风险很大，也一直遵守这个原则。我现在交易注意控制仓位，控制风险，我会把杠杆降到自己能把控得很安全的位置。

我认为持续盈利的条件，一是要有好的交易方法和交易系统，二是心态要平稳，光有交易系统是不够的，还要有强大的心理，坦然接受盈利和亏损。其次，行情波动是不受你控制的，所以要对风险要有很强的防范意识，回撤不能太大。我现在做中长线交易，使用对冲的方式去控制风险，能保持稳定盈利。

问题10、2008年期市出现一波大的空头趋势行情，但您称当时您并没有赚到很多钱，您认为原因是什么？

张国海：主要因为我当时做日内交易，赚了钱就会拿出一部分，所以本金的增加很慢。由于刚做期货时对商品也不了解，我只能去做日内。假如我今天做空，遇到跌停板，我肯定会平仓平掉，第二天再做。2008年的空头行情非常大，出现连续跌停，如果拿着单子，第二天、第三天获利会非常大。所以日内虽然能控制风险，但并不能获取暴利。我不是炒单，我做日内也是做日内的小波段，单子拿一天在收市前平掉，虽说是日内，但交易不是很频繁，所以我没有赚到很多钱。

问题11、您是从日内交易转型为中长线交易的，其间经历了怎么样的过程，您认为最难克服的是什么？

张国海：最难克服的是对趋势的判断。原来做日内，你当晚就平仓了，所以当你持仓时，就会非常担心。而且我们受外盘的影响很大，有时一直会盯着外盘看，发现自己是正确的，才会放心。这个过程是很漫长的，因为当时波动性比较大，很担心自己判断错误，造成第二天的大亏损。但是当你过了这一关，克服自己的心理障碍后，拿单也会心定了。这也培养我控制风险的好习惯，仓位不能过重，防止第二天出现意外情况。

在这个转型过程中，我也碰过好几次意外情况，金融危机过后，中国、美国和欧洲同时救市，铜和橡胶本来做空，第二天全部涨停，开盘就强平，但风险控制比较好，亏损都不算大，都能承受。现在我已经克服了这种心理，只要觉得趋势对，我就敢于拿单。

我现在已经是比较稳定地做中长线交易了，逐步再加上对冲，更加稳定了。当我在盘感上觉得不对劲时，会进行一部分对冲。现在基本都是运用对冲交易，这样资金曲线会更平滑、稳定，不至于大起大落。

问题12、就您来看，日内交易和中长线交易最大的不同是什么？

张国海：日内交易要求人的反应和行情的判断，只是关注日内的波动，关注度更高一点，中长线不需要过于关注日内的变化，只需关注中长线的趋势，交易的频率也会降低。

问题13、您表示转型做中长线交易，原因之一是希望获得更大的利润，请问还有其他考虑吗?

问题14、您表示您最想赚期市中自己能赚的钱，那么哪一部分的钱，您认为是自己能赚的？

张国海：作为一个期货交易者，我不做我不能做的交易，所以我几乎不去碰股指期货。就算股指期货最近行情波动比较大，看上去很有诱惑力，我也会克制住自己的贪婪。我觉得商品期货比较适合我，在有趋势的情况下才会去交易，如果遇到震荡行情，可能就会放弃，以趋势交易为主。趋势交易我看均线，如果发现信号，就会去做。

问题15、您希望以最小的损失赚取最大的利润，请问这需要如何实现？

张国海：最小的损失其实就是止损，我有一个观点，就是当信号出现后，用试错的心态去做。试错就是认为自己的单子是错的，如果始终认为自己的单子是对的，可能手法会不一样，交易的量和持仓可能会大一点。若你觉得你的单子是错的，你是抱着疑问去看行情，就会很谨慎，设置很明确的止损点，这就是我认为的最小的损失。当我发现这个单子是对的，就会拿住它，甚至还会加仓做波段行情，这就是我认为的最小的损失换取最大的收益。

问题16、您是以波段趋势交易为主，适时滚动交易，那一般一笔单子持仓多久？何种行情会让您进行滚动交易？

张国海：比如我去年做的铁矿石、焦炭、焦煤，我一年都在做，但没有固定的持仓时间。因为它们的趋势很明显，所以我不断地在往下做，趋势不明显就做得比较少。再比如铜，因为趋势比较震荡，我做得时间就很短。因此，我主要都是根据趋势情况来，趋势明显并且时间比较长，做得时间就长。

问题17、您交易中以技术分析为主，主要研究哪些指标或图形？主要会看哪个级别的K线图?

张国海：我主要是用均线，我设计的均线一般是短期均线，像5日均线，配合中长线均线，比如40日均线、60日均线、200日均线。我一般在中长线均线已经指明方向，能看出是空头行情还是多头行情时，再去参考短期均线去做交易。期货市场上，在多头市场不做空，在空头市场不做多，只要均线处于一个趋势方向，我就会顺着趋势方向去交易。

我主要是用均线配合日k线，周k线、月k线比较少。在多头市场，我追涨少，一般是回调平稳了后才会介入，只要它没有破坏均线系统，一直在完美地走一波行情，我会在回踩或是反弹的时候去做，然后不断地滚动交易，拿在手上，一直到不能做为止。就像焦炭、铁矿石，即使现在价格已经很低，但我觉得趋势还没走完，依然在做空。

问题18、基本面分析在您的交易体系中占据什么样的地位？

张国海：我对基本面分析不是很擅长，所以它在我的交易体系中占很小一部分，主要是看别人如何分析。我会在技术面支持的情况下，去看一些网上的研究报告，了解基本面的情况，增加我对行情判断的信心。现在我比较关注的是宏观经济，这两年的宏观不太好，产能过剩，消费不畅，这种宏观信息其实已经提示了基本面的问题，我认为不需要过多分析。我主要还是根据趋势来交易。

问题19、您还采用客观分析主观优化的交易方法，请问结合在交易当中具体是如何表现的？

张国海：这句话其实我是借用丁洪波先生文章中的一句话，我觉得这个理念和我的交易方式很相近。客观分析是看趋势行情，客观交易就是信号出来了就去交易，但是有时我会带有一种主观的判断。铁矿石、焦炭曾经出现过要走多头行情趋势的时候，我当时就带着一种疑问，因为宏观经济不好，所以我就主观地忽略了这个信号。当时的下跌也说明了我是正确的，客观信号有时也不正确，我就会主观过滤。我没有像量化交易一样，用软件计算化地去交易。

问题20、您有一套自己的波段趋势交易系统，以均线判断趋势。请问具体是如何判断的？

张国海：我就是用5天均线配合中长线均线，比如40天均线、60天均线、200天均线，5天观察的是短期的变化，40天、60天观察中期变化，200天观察长期变化，如果这几条线同时反映出多头行情或者空头行情，我会顺着一个方向去做。

问题21、您的交易系统中还包括二个点即介入点、止损止盈点，您是如何设置的？

张国海：介入点就是贴着均线，这样容易设置止损。趋势出来后，我会贴着均线，在均线附近进行交易，我一般把风险控制在2%左右，也有过一两次例外，那时我想再看看，结果造成的损失特别大。后来，我的总结就是止损还是要很严格，不能带有任何主观。如果你发现止损错了，那么错就错了，等行情走回来再继续进行交易。介入点我一般贴着均线，如果幅度在均线1%左右，我就会介入，设置止损也很方便，不会造成很大的亏损。

止盈点不是很关键，我有时是滚动交易，止盈点凭感觉多一点。如果利润出现连续性瀑布式的上涨或者下跌，我会平仓一部分，这是短线交易的经验，日内交易除非你拉到涨跌停板，一般都会有一个不小的回撤，所以我会在突然爆发的时候平仓一部分。止盈点没有介入点和止损点那么明确，我是根据自己的感觉，但是我不会在趋势行情下全部清仓，只会平掉一部分，然后做为一个滚动，等有差价再做回来。

问题22、仓位的合理分配在您的交易系统中占据了重要的位置，请您为我们具体介绍一下您是如何分配的？

张国海：我会把总资金分为十份，一般做3、4个品种，每个品种最大10%的仓位，也就是说仓位最多会占到40%，也控制了整个资金的风险。考虑到期货十倍的高杠杆，你用三四成的仓位去做，你的杠杆也在三四倍，碰到突发性的极端行情，仓位过重承受不了这个压力。进入期市八年来，我还是很幸运的，没有像股市上一样出现爆仓或者损失过大，对仓位合理的配置也是我能平稳至今的原因。

问题23、您表示没有固定的交易品种，主要是根据形态和原则选择合适的交易，请问出现何种形态和原则的时候您会选择该品种？

张国海：我是按照均线交易，如果在中短线均线出现我认为明显的趋势行情，我就会进行交易。如果只固定做一个品种，遇到没有行情的时候就没有交易可做了，选择性太小。而且我认为这样风险反而更大，因为你仓位只有这一个，出现单边行情，如果错过的话，风险会更大。我现在做多个品种，也会分散一些风险。

我是做多品种组合的，原来也想过做单品种，在股市大涨以后，很多品种出现多头行情趋势的倾向，特别是6月份的橡胶，让我突然之间萌生了只做单品种的想法。从国家的经济形势来看，多头行情还没有出现，橡胶也是还没有上涨就下跌了，造成了我的一点损失，后来我及时调整过来，我放弃了在它身上的一点亏损，回到了多品种交易，觉得自己还是适合做多品种。

问题24、您参加的蓝海密剑实盘大赛的两个账户分别获得了晋衔奖和年度先锋勋章，在参赛过程中有没有什么收获？

张国海：我最早做日内交易的时候开户的期货公司手续费很高，于是转到了东航期货。刚参加蓝海密剑大赛时，我也没想过拿奖，只是想学习别人是如何盈利的。七年来也获得了几个奖项。通过参加比赛，我也了解到了自己在交易中的优缺点，在比赛中不断的完善自己的交易方法和交易思路，同时，在大赛中有幸获得了一些奖项也增长了自己的交易信心。

问题25、您的一个参赛账户，2014年6月上旬到2015年1月中旬，净值从2.0左右升至3.3左右，获得了不错的收益，能谈谈是如何实现的吗？

张国海：这次是把握住了一波铁矿石、焦炭、焦煤的空头趋势，2014年我一直都在做这几个品种，当时通过对国内压缩煤炭产能等方面的分析，我觉得铁矿石、焦炭、焦煤和螺纹钢的空头趋势很明显，所以一整年都坚持交易这几个品种，穿插其它的品种并没有获得很大的收益，主要是通过铁矿石、焦炭、焦煤和螺纹钢获得利润。

问题26、您另一参赛账户，2011年9月下旬账户的的起伏较大，净值从2.2左右升至4.7左右又降到3左右，是什么原因导致账户出现这样的波动？

张国海：这个账户比较小，资金量也比较少，当时就以满仓的方式交易，产生了大波动，时而大赚，时而大亏。这也告诉我，很多时候不能满仓交易，风险非常大，短时间可能快速获得收益，但是一旦做错就全军覆没。

2021-11-2219:40:22

2021-11-2318:03:11

期货可以在一天内频繁买卖吗？

可以

期货一天可以交易N次，期货日内交易没有次数限制，因为期货实行T+0交易，随买随卖，所以投资者可以无数次进行交易，只要有交易对手，那么期货买卖就能成交。

期货为什么不能挂单？

这只是个管理手段问题，技术上完全能够实现，期货业务也有行业通例，目前还没有，以后可能会有。

期货业务风险大于股票交易，主要是保证金制，也就是杠杆较高，需要随时关注盘面，尤其是已经有一定风险度的隔夜持仓，很可能第二天开盘就面临强平，客户隔夜挂单，会影响期货公司的操作。

强平的执行由期货公司决定时间和方式，也可能视情况在完全监督下请客户自己日内操作，这只是善意表达，实际仍然是期货公司掌握，公司随时可以在客户动手之前平掉相应的仓位，这是期货公司的权利，没毛病。

所以，由于各个客户的情况有差异，期货公司需要测算每个账户，才能决定谁可以挂隔夜单，这需要软件加个环节，技术上没问题。

期货开仓受限如何解决？

1.期货开仓受限就是期货账户被休眠，只能平仓不能新开仓。其实就是交易所关闭了你这个期货账户的交易权限。当你有连续一年以上没有交易并且资金量低于1000元，期货账户就会被休眠，需要去期货公司办理激活手续才能使用。

为什来自么现在期货不能炒单了

2599位粉丝期货可以炒单，只是真正意义上的炒单已经很少了，有部分人驻扎在交易所，凭借地理优势和网络优势，疯狂买卖，迅速获取差价利润，同时交易所会返还手续费费用，那时候炒单比较有利可图，现在交易所不返还了，这部分炒单就少了，现在的炒单大部分就是期货公司的用客户资金买卖刷手续费。拓展资料:一、期货主要特点1、期货合约的商品品种、交易单位、合约月份、保证金、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是定的，是标准化的，唯一的变量是价格。期货合约的标准通常由期货交易所设计，经国家监管机构审批上市。2、期货合约是在期货交易所组织下成交的，具有法律效力，而价格又是在交易所的交易厅里通过公开竞价方式产生的；国外大多采用公开叫价方式，而我国均采用电脑交易。二、期货交易特征1、双向性期货交易与股市的一个最大区别就期货可以双向交易，期货可以买多也可卖空。价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低买。做多可以赚钱，而做空也可以赚钱，所以说期货无熊市。2、费用低对期货交易国家不征收印花税等税费，唯一费用就是交易手续费。国内三家交易所手续在万分之二、三左右，加上经纪公司的附加费用，单边手续费亦不足交易额的千分之一。3、杠杆作用杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金，国内期货交易只需要支付5%保证金即可获得未来交易的权利。由于保证金的运用，原本行情被以十余倍放大。假设某日铜价格封涨停（期货里涨停仅为上个交易日结算价的3%），操作对了，资金利润率达60%（3%÷5%）之巨，是股市涨停板的6倍。4、机会翻番期货是“T+0”的交易，使您的资金应用达到极致，您在把握趋势后，可以随时交易，随时平仓。（方便的进出可以增加投资的安全性）5、大于负市场期货是零和市场，期货市场本身并不创造利润。在某一时段里，不考虑资金的进出和提取交易费用，期货市场总资金量是不变的，市场参与者的盈利来自另一个交易者的亏损。在股票市场步入熊市之即，市场价格大幅缩水，加之分红的微薄，国家、企业吸纳资金，也无做空机制。股票市场的资金总量在一段时间里会出现负增长，获利总额将小于亏损额。（零永远大于负数）

我的期货炒单生涯：一切都是最好的安排

前言：

最近很多朋友问我炒单的问题，希望我能写一篇文章加以阐述。最近我就一直在想这个问题，应该如何表述我对炒单的认识呢。网络上有很多文章都在写炒单还有录像。我也经常在网上看文章，看别人对炒单，对交易的认识。我以前也写了一点，基本都是一个路数。其实，炒单没有什么秘密，下面我就通过自己的炒单历程来谈谈我对炒单的认识吧。

一

2006年夏天我走出了大学校门，怀揣着凭靠自己所学自食其力，且能帮助家里减轻负担的初衷，告别了的大学生活。那一年，去了开封刘经理那里，从配资交易开始。因为当时只有两万块，不配资很难交易。在哪里我才发现，我学到的什么经济学理论根本无用武之地，因为是日内交易，所以很快就在懵懵懂懂中亏去了大半。

刘经理大概是看我年纪小，比较照顾我，就给我看他们配资的人中，当时唯一的一个赚钱的是怎么交易。瑞哥，后来江湖人称“葛半城”，那个时候也是才开始炒单，基本只是做铝。铝一跳50，手续费2块钱。我一来二去的，逐渐看到了事情的真相，那就是我当初的想法是多么幼稚。经济学，基本面和赚钱差的太远，远的不切实际。我逐渐认可了炒单，并且开始学习。只是那个时候我已经没有钱给市场缴学费了。在开封待了近3个月后，在一个夏末秋风乍起，凄风冷雨的日子我不得不离开，踏上回家找工作的生活了。

二

在西安找了一份勉强度日的工作以后。20007年，春回大地，万物复苏的，随着天气一天天的转暖，我再也坐不住了，就和小不点商量，一起去开封，再尝试一次，没想到她毫不犹豫的表示支持我，我们都辞掉了工作。她把她上大学的时候买的电脑也卖了，现在想着，真的非常感谢她一直对我的支持。我们凑了两万块钱，再次踏上了去开封的配资炒单之路。

说是配资，其实基本没用配资，主要是学习。因为基本上开始都是1手做的。做了一段时间铝，赚赚亏亏的，成交和波动实在太小了，难以赚钱，但是也不怎么亏钱。

这个时候我对炒单的认识，就是不要亏钱。方法也很简单，因为铝波动小，一天就几个点，手续费也很便宜。刘经理告诫我要0点止损，所以基本这个阶段就是看着差不多就去挂买或者挂卖，成交了就去挂一个点平仓，或者原价格止损。不断的尝试，只要赚一个点就好。谈不上什么技术，就是反复的去下单，去尝试，就是为了那一个点。

后来看着铝实在是没有成交，觉得太浪费时间就去做豆油了。

换做豆油以后，我开始赚钱了，豆油的波动也大一点。只要把握住机会，挂进去，很容易赚个1跳2跳的。那会豆油一跳20块，手续费4快，返还2块。刘经理对我很照顾，把返还也给了我，只收取交易所加5毛的手续费。想来，真实好人多啊。1张豆油，一个月下来能赚7.8千吧，做了几个月，感觉也慢慢好起来了，对生活也多了一份希冀，这个时候刚好王刚老师，支持他的一个学生卢姐在四川搞了一个配资点，邀请我去成都，并且让小不点去做客户的结算工作。我们想着四川到重庆也近，去小不点家里也方便，就一起去了四川自贡。

还是豆油，反正就无所谓方向和趋势，就是蹭点。挂来挂起，亏了就立刻砍仓，赚了也快跑。到元旦去小不点家拜访，我已经赚了大概有10万吧。还了1万多的债务，给家里了1万，然后就很开心的过年了。

那个春节，虽然我还是很穷，但是我对未来充满的希望，那个冬天真的一点都不冷。

这个阶段，炒单真的没用什么方法可言，也不需要什么分析，画线没有。盘前盘后什么都不用干。就是挂来挂去的，来回蹭点。要是非要说技术，我想应该是止损坚决，原价止损的观念深入骨髓。只要不亏，蹭到那1个点是迟早的事情。

三

2008年春节后，在家里待了一段时间，我们又一起去了开封。因为四川那边实在没用啥发展，好像随时就要关门大吉了。这个时候豆油已经非常活跃了，一轮波澜壮阔的上涨把豆油从5000推到15000，波动剧烈，我的盈亏变化也开始增大。蹭点的弊端在这个时候表现的非常明显，价格经常被扫来扫去，搞的我很多时候都不敢下单，因为知道止损没用办法应对。网速也是一个问题，因为行情太快了，所以很明显。

记得快开奥运会的时候，开封到处再修马路，我们住的房子临街，很吵。刚好这个时候认识了王凯，那会他也是刚加盟徽商期货。我这一路真是处处都有贵人相助。正在我不知道怎么应对快行情慢网速的时候，王凯的出现，使得我去郑州做单就顺利成章了。王凯还把一间房子让给我们住，在当时开来，真的是雪中送炭。那个年代，一辈子想起来，都觉得感激涕零。想想，现在的社会，多少是锦上添花，多少是雪中送炭。

这个阶段在炒单的技术上其实没用啥变化，反正蹭来蹭去还是能赚钱，应该是8手一开吧，每天1.2千块的盈亏。反正每个月都赚个1.2万，那个时候消费项目少，还是蛮不错的。

 这个时候认识了Free61,没事就QQ上聊天。孤独迷茫的他，想在想着他一定是蜷缩着，痛苦的生长着吧。

四

2009年6月27日。应该是一个周5吧。我和小不点在郑州交易所旁边，未来花园楼下的网吧玩泡泡堂，陆毅告诉我大连钱多人傻，速来。他说那边他给我们找公司直接去开户做就好了。当时，就叫小不点买机票，第二天一早就飞大连了。Rree61,我们认识一年第一次见面，平淡无奇，一身朴素的着装和不加修饰的发型，透露着屌丝逆袭的憨气。一下飞机，就感觉阵阵凉风吹来，太舒服了，满眼的蓝天白云，现在想起，也有身临其境，时光倒流的感觉。带着小不点，带着16万，我们开始了新的征程。

那会大连正在搞做市商制度，棕榈油，塑料，PVC都是达到一定交易量就可以免费做。其实政策早就有了，只是我们都不知道。Free61也是春节后去了才知道的，于是介绍我去的。好的品种的编码都没用了，只剩下PVC没用人做。我就做PVC的做市商编码了。那会PVC成交一天基本在1万到2万手，偶尔会多一点，记忆中，有过一天10万手成交量的。

当时可以自成交，所以炒单的收费上就多了一点变化。也知道PVC会跟着塑料走了，所以常常要看看塑料的价格变化。因为成交少，所以我经常在上边挂上50手，然后自己再用几张几张的单子去吃，漏出来的单子再打回来。反正一个月下来，我记得主要就是靠手续费返还。好像每次快到月底就做单很紧张，都在等返还。一直做到元旦，我和free61还有杨晓坤去金沙滩拜观音菩萨，刚好赚了1百万，很开心。

后来去郑州待了一段时间，同小潘和燕十三一起在洗浴中心混了一个冬天。那个时候我们三哥整天混在一起，同吃同睡，洗浴中心的前台都分不清楚哪个是小潘哪个是燕十三，结账的时候燕十三的卡他自己居然结不了账。

这个阶段炒单有了一些变化，就是要看联动，要关注相关品种的价格变化。同时，知道自己去制造人气，去主动对价吃单，而不是先前那样只知道一味的挂单蹭点了。

五

2010交易所开始体高手续费，并且取消返还。放佛一夜之间，舞曲停了，大家都鸟兽一般的散去了。曲终人散。553也开着他的小宝马，拉着行李回家了。我也带着小不点回家结婚了。命运如此，你我只能去适应。一路有爱人，有朋友，有期货，此生足矣。

在家和小不点一起追剧，一起在家煮火锅，两个电脑打斗地主，泡泡堂决战到天亮，植物大战僵尸打到翻版，愤怒的小鸟翻版等等。

生活除了期货和苟且，还有生活。再次感谢小不点。

六

2013年，交易所又开始降低手续费了。*年们又蠢蠢欲动起来。

草长莺飞，杨柳曼舞的日子。我正坐在家里电脑旁，553问我要不要去大连。

那会他已经在做玻璃了，后来才知道他那会做玻璃做的风生水起的，很快成为玻璃上最大的抄手，唯一可惜的是玻璃盘子太小，持仓资金也不多，很快就被他打捞完毕了。在我看来玻璃算是对他后期的交易滕飞起到了一个承上启下的作用。

2013年大连的焦煤期货刚上市，成交也不多，手续费很便宜。我就在焦煤从新开始了。焦煤手续费6快，返还3快吧，一跳60.（具体不记得了）焦煤算是炒单以来做的最顺溜的时候。每天都能赚几万快，也没有夜盘。晚上就是吃着小烧烤，喝着啤酒，典型的大连生活。大连海鲜确实不错。现在想起来着实让人怀念。涵哥是个很有学问的人，和他喝的酒是其他人加在一起的都要多。老大哥，现在也不年轻了啊。

这个阶段炒单，比原来有了一些变化，主要体现在拉均价，这样做的好处是，小波动能够天天赚钱，但是很容易亏大的。亏个十万万八万是也有的事情，久而久之也就习惯了，毕竟总体赚钱能力提高了不少。现在想起来，那个不是什么个人努力，我那个时候赚的那点钱真的是小钱，很多人在那个时候都是一天几十万的赚。大环境太重要了，在这里我要告诫那些新入行的年轻人，如果你们遇到了很顺利的时候，一定要勇敢点卯足金、劲扯足帆，大赚特赚，因为这样的大好机会真的不多。现在想起来，我算是错过了很多。顺境的时候，真的让人思考的很少，就是上班去赚钱，下班了就聊天喝酒。最大的爱好就是看电影，我记得和平广场电影院的电影，只要差不多我都会去看。

这个时期炒单的特征就主要是超低摸顶，因为大连交易所很多抄手都是超低摸顶，这样很有合力，也形成了大连品种的一个波动特征吧。

553追涨杀跌，大赚特赚，经常把我当成盘中餐。他的眼里只有韭菜，多么纯粹的领悟。经常会追涨杀跌到短线交易员心态崩溃的节奏。

2014年没有什么变化。那年我在郑州，郑州的生活比较匆忙，因为期货人实在太多了，走到门口随便就是一桌饭。热闹的让你有的时候觉得累，当然，也许是我也喜欢热闹吧。甲醇当时很火爆，手续费也算便宜。郑州的抄手很多都在做甲醇。

这个阶段，慢慢知道了逆势加仓的危害，因为郑州的盘子缺乏大的现货商和套期保值交易，所以盘子上蹿下跳的幅度很大。加仓拉均价经常看的很疼，但是赚的时候又不匹配。现在再看李菲摩尔的（大作手回忆录），真的是感触颇深。书上写到“很多大操盘手，都是因为逆势加仓，拉均价而死掉的”。

在遭受了一定损失之后，甲醇也开始提高手续费了，我也没用在上边捞的啥好处。随着鑫华鑫逼仓失败，交易所的监管也开始严格了，手续费和保证金都提高了，慢慢的成交也减少了很多。所以，就没用做了。

后来也自己去主动推价格，可是发现自己资金不够多，手法也不够凶也没有那个魄力，不够凶狠，效果也不好。不像某人，随时都准备满仓干，透着很多价格去进场。在我看来，集中资金，在时间周期里有很明显的优势，透着价格打还是有很多跟风盘的，只要时机把我的好，是能够将炒单就的技术水平和盈利能力提高的一个高度的。某人就是这样做的，也代表着炒单的最高技艺了吧。可惜我没有达到。希望给位有机会达到这个层次。

七

2015年以后也就是股灾那年，我开始了转型，也发了基金产品。但是炒单到长线趋势交易，真的要解决的问题太多了。当时一共管理有4000万，现在想想也算是年少气盛，凭着一些想法去做，结果想法也因为各种原因没用付诸于实践。最终，教了学费。

唯一值得庆幸的是，我还活在这个市场里。

2016年到现在基本不怎么炒单了，主要是做一些波段交易，最好能隔夜的波段。只是没啥大的机会的时候，我还是会去抄一点单子，算是别把吃饭的手艺搞生疏了就好。

心若在，梦就在。在期货交易方面，553对我的影响和帮助很大，在这里说一句，朋友，谢谢。革命尚未成功，同志仍需努力。各位同仁，一起努力吧。正式我们的努力，才使得我们的人生更精彩，苦辣酸甜都是一种过完和回忆，轻松点。参加嘉措活佛说过：一切都是最好的安排。

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期货那些事--期货炒单模式揭密。 - 知乎

本文揭密期货炒单那些事。期货炒单是什么？期货炒单盈利模式怎么样？程序化兴起后，炒单员的出路在何方？

炒单其实就是抢帽子，它还有一个学名——人工高频交易。最早是在上个世纪90年代末由郑州兴起，在股指期货上面发扬光大。大连做炒单的很多是有现货背景的人在做，上海则是套利式炒单的发源地。

在上海、大连、郑州三家商品期货交易所大厦附近的写字楼里，活跃着一批批以“低回撤高夏普”为特征的炒单交易团队。

与传统交易方法不同的是，炒单不看K线图，也不看技术指标。只看盘口价格或闪电图。用一种比较精细的价格结构（Tick）快进快出，抓取每天价格波动中波纹式的极小差价，追求以量取胜的一种操作模式。

相对低廉的手续费，交易所手续费能返还大部份，目前上海的手续费返还最高，基本上可以返到手68%。

相对快捷的交易通道。现在网络带宽的增加和软件的进步，使得普通散户也能享受到便捷的交易方式。但是，专业的炒单大部分还是在交易所附近使用内网交易。这保证了更低的行情和交易延迟。

目前主要是有趋势型炒单和震荡型炒单。趋势型炒单属于低胜率高盈亏比，而震荡型炒单法属于高胜率低盈亏比。如果有人胜率达到80%，其盈亏比一定是是小于1的，理论上90%的胜率也有可能，但带来可能是亏损的次数少，亏的幅度大。也就是说，一味追求胜率意义不大。

炒单起步不需要太多的资金，一手玉米3千块钱就可以做。

日内交易，没有隔夜风险，最大连续回撤很小，不会高于10%。

大资金无法复利，由于炒单基本上重仓进出，资金总体的收益会逐步下降。

由于炒单严格控制亏损，这也就限制了盈利空间，当行情来的时候，不能让利润充分增长。

近3年来，国内期市程序化高速交易发展迅速，大连期货市场程序化交易更是异常火爆，部分期货公司席位凭借技术、网络、硬件和软件优势，占据较好的交易通道，人工炒单交易已经难以为继。

为控制日益泛滥的程序化高速短线交易，交易所会提高交易手续费。最近铁矿，焦煤，焦炭，螺纹钢日内交易手续费都上调很多。

炒单者最敏感的就是手续费，因为手续费关乎一个品种的投入和收益比。股指期货管制后，炒单者不得不转到商品期货上面。今年商品期货火爆行情，使得部分品种大幅度提高了手续费，因此死了一大批水平不高的炒单者。

近两年程序化交易的发展已经击败了越来越多的炒单手，上海期货大厦、大连期货大厦和郑州未来公寓的炒手群体日益萎缩。大连期货大厦的南华期货大连营业部从34楼搬到了29楼，办公面积从500余平方米缩减为100余平方米；29楼的广发期货大连营业部交易时间静悄悄，三五人散落于角落，而过去几年该房间曾坐满了30余位交易员；银河期货、中信建投期货等炒手聚集的营业部目前也已经是人去楼空，再不复往日繁华。

炒单这种期货交易模式之所以存在，自有它存在的道理。随着时间的推移，不懂技术、不懂程序的一名炒手，能做的可能就是离开。所以永远要对市场抱有敬畏之心。

期货炒单套利(期货双向套利) - 富时中国A50指数网

大家好，我是一名期货网站的编辑，今天我想和大家分享一下期货炒单套利，也称为期货双向套利。期货炒单套利是一种基于期权定价或者利率理论的一种套利方式。相信很多人对期货双向套利还不是很了解，接下来我将详细讲解期货双向套利的基本原理和操作方法。

期货炒单套利是指在同一个市场，同一个品种，不同到期日的期货合约之间进行套利交易，同时买卖两笔合约，从中获得差价收益的套利活动。期货炒单套利是一种无风险套利，其获利来源于期货市场的内部不一致性和不合理性因素。

请大家注意，期货炒单套利的判断和操作需要注意以下几点：

1.套利交易的方向必须一致。

2.套利交易的时间必须一致。如果时间不一致，则需要补上无风险的利率差引起的负面影响。

3.交易品种必须相同。期货市场上的每个合约都代表着同一个品种，对于期货炒单套利来说，相同品种会让操作变得容易，不存在复杂的世界市场风险。

4.交易期限必须不一致。期货市场上不同到期日的期货合约价格会存在差异。这种差异是期货炒单套利的基础，也是套利所获得的收益。

总体来看，期货炒单套利是市场上非常常见的套利操作手法。熟悉期货交易市场的人都知道，市场上的价格波动非常大，可以用套利交易来获取稳定的收益。

让我们看一个实际的例子，假设当前市场上存在两个期货合约，分别到期于6个月和一年。两个合约的交割价格分别为50美元和55美元，现在投资人可以在市场上购买两个合约，到期日分别为6个月和一年。如果到期日时，市场价格为60美元，则该套利交易的收益为5美元；如果到期日时市场价格为45美元，则该套利交易的收益为0美元。从这个例子可以看出，期货炒单套利在市场上有着很好的风险控制和稳定的收益。

综上所述，期货炒单套利是一种无风险套利，首先是市场上优秀的套利方式之一。了解期货炒单套利的基本原理和操作方法，可以让你在期货市场上取得更多的收益。

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