郑商所期权跨式和宽跨式如何申请(春节农产品期货开市时间?)

时间:2023-12-04 19:01:24 | 分类: 基金百科 | 作者:admin| 点击: 59次

春节农产品期货开市时间?

一.国内的期货合约交易的交易时段:有日盘和夜盘两个时段的交易时间,日盘所有合约全部开盘交易,只有部分期货品种有夜盘交易。目前,日盘加夜盘同时交易的期货期权品种有40个。

二.期货的交易时间;

1.日盘交易时间:09:00-10:15

10:30-11:30

13:30-15:00

2.夜盘交易时间:

上期所合约:(螺纹、线材、热卷、沥青、橡胶、燃料油、纸浆)21:00-23:00

(铜、铝、铅、锌、镍、锡)21:00-次日凌晨1:00

(黄金、白银、原油)21:00-次日凌晨02:30

郑商所合约:(动力煤、棉花、白糖、棉纱、菜籽油、菜粕、甲醇、PTA、玻璃)交易时间:21:00-23:30

大商所合约: 棕榈油、焦炭、焦煤、铁矿石、豆粕、豆油、豆一、豆二、玉米、玉米淀粉、玉米期权、线性低密度聚乙烯(LLDPE)、聚氯乙烯(PVC)、乙二醇(EG)以及聚丙烯(PP)统一交易时间:21:00-23:00

注:大商所于2019年3月25日发布《关于增加夜盘交易品种及调整夜盘交易时间的通知》, 通知提示了增加夜盘品种的内容,并规定新的夜盘交易规则自今晚北京时间21:00开始执行。

玉米、玉米淀粉、玉米期权、线性低密度聚乙烯(LLDPE)、聚氯乙烯(PVC)、乙二醇(EG)以及聚丙烯(PP)七个期货品种今晚开启夜盘交易。同时,大商所所有夜盘品种自2019年3月29日开始,交易时间统一调整为北京时间21:00至23:00。

‍‍比较期权的跨式组合和宽跨式组合,下列说法正确的是‍‍A.跨式组合中的两份期权的执行价格不...

C【解析】跨式组合期权交易策略,它由具有相同协议价格、相同期限、同种股票的一份看涨期权和一份看跌期权组成,其分为两种:底部跨式组合和顶部跨式组合。宽跨式组合有时也称为底部垂直价差组合,它是由投资者购买相同到期日但协议价格不同的一份看涨期权和一份看跌期权组成,其中看涨期权的协议价格高于看跌期权

期货锁仓保证金如何收取?跨期套利、跨品种套利保证金有优惠吗?期权备兑策略、跨式套利、垂直价差组合保证金有优惠吗?这份期货、期权保证金优惠详情,建议人手一份。 - 知乎

期货交易是保证金交易,在期货交易中,投资者只需缴纳一定比例的保证金即可参与期货的买卖,保证金制度有效增加了投资者资金使用的灵活性。但是,如果投资者在同一合约、或者同一品种上同时开多和开空都要占用相应的保证金的话,这样又增加投资者的交易成本,交易所对于类似的组合持仓有哪些保证金优惠政策呢?

单向大单边保证金制度是指同一客户在同一会员处的同品种期货合约双向持仓(简称对锁单)或套利指令下单交易中按照金额较大的一边计算交易保证金。所谓的大边就是客户同品种买持仓和卖持仓中选择保证金金额较大的一边计算收取期货保证金。目前国内各交易所对于单向大单边保证金制度的适用范围略有不同。另外,交易所除了对期货组合策略有保证金优惠之外,郑商所和大商所对期权组合、期权与期货组合也有相应的保证金优惠政策。

1、客户在同一期货公司持有相同品种双向持仓的(无论是否同一合约),按买卖双边中保证金金额较大的一边单向实时收取。不同品种双边持仓没有保证金优惠。

2、客户持有同品种双向持仓,当持仓合约进入最后交易日前第五个交易日收盘后,将不再享有单边保证金优惠(为控制交割风险),则需要双向收取保证金。

举个例子:投资者小杨持有5手沪金多单,10手沪金空单,这种情况下就只收取10手沪金空单的保证金,5手沪金多单无需占用保证金。需要注意的是,当持仓合约进入最后交易日前第五个交易日收盘后,不再享有大单边保证金优惠。

1、使用套利指令下单,保证金实时单边收取(收取双边持仓中保证金金额较大的一边)。

2、同一会员、同一客户、同一合约月份双向持仓按照大单边收取交易保证金。(锁仓)

3、客户使用非套利指令下单,保证金盘中双边收取,在14:30之前向期货公司申请,申请成功后结算时返还。非套利指令下的套利单一律不享受单边优惠,只针对跨期套利实行单边保证金优惠,按近月保证金比例收取。

4、对于卖期权保证金优惠方式:卖出跨式或卖宽跨式套利,交易保证金收取标准为卖出看涨期权与卖出看跌期权交易保证金较大者加上另一部位权利金。备兑期权套利交易保证金的收取标准为权利金与标的期货交易保证金之和。

1、使用标准套利合约下单,直接按照优惠保证金收取,按标准套利中两腿保证金较高的那腿收取保证金。

举例:大商所豆油和棕榈油组合的跨品种套利合约,豆油目前保证金一手约8500左右,棕榈油期货目前一手保证金约9500。棕榈油的保证金要高于豆油,那么这组标准套利合约的保证金按照棕榈油来收取,豆油则不收取保证金。

2、客户使用非套利指令下单的,结算时交易所以交易编码为单位,按照先跨期后跨品种的顺序,对各合约持仓进行组合,结算后按单边收取最高保证金。

3、在同一期货品种同一月份合约上建立数量相等、方向相反的头寸(对锁单),实行先收取后返还的政策。盘中双边收取,盘后结算时返还。。

4、期权跨式组合、备兑组合、期权对锁、垂直价差、买入期货与期权组合

5、大商所套利组合指令下单实时享受保证金优惠,符合规定的组合策略可盘中申请优惠保证金,实时生效,如未申请,双边收取,盘后结算后返还。

6、客户通过会员申请保留组合资格,交易所审批通过后,结算时交易所将保留这些客户的盘中组合持仓,且不将剩余单腿持仓进行组合。

1、同一客户号在同一会员处的同品种、跨品种双向持仓(实物交割合约在交割月份前一个交易日收盘后除外);交易所按照保证金金额较大的一边收取保证金(盘中实时收取)。2、实物交割的品种(目前只有国债)在交割月份的前一个交易日收盘后,交易所对买卖双向持仓收取双边交易保证金以防范实物交割风险。

3、即中金所对锁单、跨期套利、跨品种套利,都能实时盘中享受大单边保证金优惠。举例:投资者小杨在2022年10月19日分别开仓了IH2210多单1手占用保证金90540元,和IC2210空单1手占用保证金167480元,由于IC2210合约持仓保证金大于IH2210合约,因此保证金只按照IC2210合约的来收取,IH2210合约保证金则不收。

出乎预料的豆粕期权首秀

“出乎预料,豆粕期权比预想中的要活跃。”中粮期货副总经理李克成在接受《国际金融报》记者采访时表示,“尤其是不活跃的期货合约对应的期权合约也较为活跃,这是没想到的。”  

3月31日,豆粕期权以单边成交量2.28万手,成交额2286.32万元,持仓量1.62万手的成绩完成了自己的首秀。

最活跃的看涨豆粕期权合约为M1709C3000,涨幅为140%,期货持仓量2880手,成交量4108手,隐含波动率18%。最活跃的看跌豆粕期权合约为M1709P2550,涨幅为150%,成交量和持仓量分别为2768手和1740手,隐含波动率16%。

“主要是交易豆粕期货这个品种的客户较为成熟,所以期权合约有较好的客户基础。”李克成说,“豆粕期权上市第一天,中粮期货法人户、资管户和个人户均有交易。”

海通资源(海通期货旗下子公司)做市商业务负责人苏宜政向《国际金融报》记者表示:“就公司经纪端客户属性分析,豆粕期权上市首日,我们公司交易仍以专业机构客户在新商品的尝试阶段操作为主。从期权成交模式来看,因期权主力合约仍有较长的存续时间,所以期权理论价格较为昂贵,投资者以交易虚值期权为主,以加强杠杆的方向性交易为主。”

不过,豆粕期权上市首日,也并非一帆风顺。 

在开盘3分钟时,M1707C2850合约和M1707P2750合约分别出现瞬间跌停。9点03分37秒,M1707C2850瞬间成交了180手,最低成交价打到跌停板0.5元/吨;而几乎在同一时间,M1707P2750也被打到了跌停板0.5元/吨,瞬间成交了158手。 

由于180手和158手都是双边成交量,折半后可以算出,极端情况下,这短短一分钟期权M1707C2850买卖双方赚或亏了52650元,期权M1707P2750买卖双方赚或亏了49375元。 

“我们想到会有错单,但没有想到来得那么快。”一位期权交易者告诉《国际金融报》记者。

方正期货期权团队负责人牛秋乐告诉《国际金融报》记者:“期权合约的一大特点就是多。”

从大商所3月30日公布的信息看,首日挂牌交易的豆粕期权合约标的涉及7个豆粕期货合约,分别为1707、1708、1709、1711、1712、1801及1803合约。

以豆粕期货主力1709合约为例,该合约对应的挂牌买权合约有10个,对应的挂牌卖权合约也有10个。

“也就是说1个豆粕期货合约对应20个期权合约,豆粕期权上市首日共推出7个系列的142个合约。”方正期货期权团队负责人牛秋乐指出。 

豆粕期权上市初期,交易所从严制定豆粕期权上市初期的有关参数,如规定投资者在知识测试中的分数需达到90分以上,上市初期单个客户每一个月份期权合约单方向持仓限额300手,暂不提供市价指令等。

从投资者参与数量上看,在交易所严把入市关、投资者准入门槛较高的情况下,当日参与期权交易的客户数为420个,其中单位客户数130个,单位客户成交量占比71.5%。

据了解,海通期货的期权交易系统(GPM客户端)既有辅助初学者快速上手期权交易的入门模式,又有专业投资者所需要的期权自组策略、风险分析、多屏同步、定制界面、价差追踪及波动率分析等专业功能,全面支持交易所各种指令,包括郑商所期权跨式、宽跨式套利指令。

“一多一少的对比下,在非主力合约上流动性非常差,因此也就容易出现乌龙单。”牛秋乐说,“不过,随着交易者对期权工具越来越熟悉,下错单的情况将会越来越少见。”  

海通资源(海通期货旗下子公司)做市商业务负责人苏宜政向《国际金融报》记者表示:“因为期权的合约众多,投资者对软件较不熟悉,所以容易出现误操作。”

从错单就可以看出,期权交易具有一定复杂性。

海通期货总经理吴红松提醒投资者,除了下错单,投资者在交易上还要注意两点:

对于临近到期日的平值/虚值期权合约,由于其时间价值快速衰减,建议投资者及时平仓了结,避免合约到期价值归零风险。以及到期日当天,平值附近的期权合约因GAMMA很大,价格可能出现剧烈波动,建议投资者尽量提前了结头寸。

另外,在行权上,切记到期日当天准备好足够的行权资金,尽量自行提交行权相关申请。不要以为交易所提供了自动行权机制,就可以放任不管了。  

不过,上述错单,并不会影响到做市商。 

苏宜政指出:“海通资源做市系统本身就有对异常状况的排除功能,并未出现错误的成交,都是正常的成交。做市商的存在,使不合理的价格能在最短的时间内排除。” 

而记者从各家豆粕期权做市商处了解到,当日各家做市商都参与了集合竞价和连续交易,交易系统运行稳定,较好地完成了持续报价和回应报价义务,为市场提供了流动性,促进了市场合理价格的形成。 

浙江浙期实业有限公司负责人姜晓青表示,上市首日豆粕期权市场体现出较高的定价能力,在做市商的积极参与下,主力系列各个合约均维持了一定的订单厚度,买卖价差也比较合理。当日豆粕期权交易中,做市商成交占比为46.5%,持仓占比44.8%。从成交持仓占比情况看,首日基本为普通客户与做市商之间的成交,说明做市商确实满足了市场的交易需求,做市商提供流动性的功能得到有效体现。目前各家做市商已初步掌握了金融交易的专业技术。 

浙商期货总经理胡军指出,豆粕期权采取做市商制度,做市商发挥着不可缺少的重要作用,包括投资者对多执行价需求使期权合约众多,流动性不足,需要做市商提供市场流动性。

例如产业客户,一般来说,产业客户对价格小幅波动是可以承受的,他们需要对冲的是价格大幅波动的风险,所以产业客户在用期权对冲风险时,往往不会选择价高的平值期权,而会选择价格相对便宜的虚值期权,这就需要在同一月份提供更多的执行价供其选择,这种需求就使得一个月份的期货合约会对应很多的期权合约,分散了客户群体,降低了流动性,需要做市商来弥补。

此外,投资者期权了结方式多选择平仓而非行权,这就需要做市商为市场提供充足的流动性以满足投资者的平仓需求,特别是深度实质和深度虚质合约,没有做市商,投资者很难找到平仓的机会。而随着交易的活跃,专业投资者组合策略交易需要期权流动性分布较为连续、均匀,需求通过做市商的连续双边报价,接受客户询价,为市场提供充足流动性,满足专业投资者的交易需求。 

“从我们公司首日交易情况来看,机构认为豆粕期货近期的波动不大,所以选择卖出的为多,这就需要做市商做市。”李克成说,“中粮期货豆粕期权做市成交量占了全市场10%左右。”  

海通期货总经理吴红松也指出,做市商还能提高市场运行的稳定性,做市商一般都是机构投资者,具备足够的风险控制和定价能力,引入做市商,能够起到稳定市场的作用,例如,当市场部分合约出现非理性的报价时,就可能存在套利的机会,做市商就会调整报价,从而促进这些合约报价的理性回归。 

而在早盘出现跌停后,两个异常的期权合约很快恢复,此后市场一直交易平稳,这里面就有做市商的功劳。 

虽然豆粕期权早盘出了点小状况,但是市场人士一致认为,豆粕期权交易首日还是实现了平稳起步的目标。 

国投安信期货期权业务部负责人洪国晟指出,整体来说今日豆粕期权运行较为平稳,比中国首支期权50etf期权首日上市更加稳定。虽上午9点03分37秒M1707P2750合约出现成交异常,但整体运营良好。下午市场处于观望阶段,市场成交量与持仓量与上午相比有所收缩。总的来说,豆粕期权受惠交易所制度健全以及标的物本身成交的活跃性。有望今后发展更加成熟,促进成交量更加活络,吸引更多投资者进入商品期权市场投资。 

而从期权独有的隐含波动率指标来看,期权首日交易也表现不错。  

据了解,当日各期权合约的隐含波动率也均处于合理范围。大商所豆粕期权挂牌基准价参考了标的豆粕期货合约90天的历史波动率,即12%至15%。当日开盘集合竞价后,主力合约的隐含波动率上升至17%至18%,且基本保持稳定,市场人士认为,这表明市场对期权价值期望值较高。此外,今日美国农业部(USDA)将发布相关报告,再加上小长假因素,市场对波动率看多,属于正常的市场交易行为。 

方正中期期货研究员豆粕期权研究员王玉红表示,豆粕期权当日的交易情况堪称完美,在全天交易中,所有期权合约的隐含波动率均维持在16%至18%左右,看涨期权与看跌期权隐含波动率基本相同,并且各期权系列的价格序列完全满足单调性和其他价格关系,期权合约定价合理,基本无明显套利机会。当日豆粕期权对冲前成交持仓比为1.4,看涨期权与看跌期权成交比为1.02,说明投资者较为专业,并未集中在看涨期权交易。全天M1709系列平值期权的平均买卖价差仅3个最小变动价位,展现了期权市场较好的流动性。

此外,王玉红说,非主力月份的豆粕期权也较为活跃,甚至超过了标的期货,并带动了当日豆粕期货M1707、M1708和M1712合约成交量的大幅上涨,可见期权对改善标的期货活跃月份不连续问题也可能产生积极作用。

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比较期权的跨式组合和宽跨式组合,下列说法正确的是()。A.跨式组合中的两份期权的执行价格不同,来自期限相同B.宽跨式组合中.真专油型云也孔奏高预期..

正确答案:C解析:跨式组合期权交易策略,它由具有相同协议价格、相同期限、同种股票的一份看涨期权和一份看跌期权组成,其分为两种:底部跨式组合和顶部跨式组合。宽跨式组合有时也称为底部垂直价差组合,它是由投资者购买相同到期日但协议价格不同的一份看涨期权和一份看跌期权组成,其中看涨期权的协议价格高于看跌期权。

PTA、甲醇期权16日上市,这18个问题必须了解! 12月16日,PTA、甲醇期权将在郑州商品交易所上市交易。PTA期权将与甲醇期权一起,成为我国首批上市的能源化工期权品种... - 雪球

12月16日,PTA、甲醇期权将在郑州商品交易所上市交易。PTA期权将与甲醇期权一起,成为我国首批上市的能源化工期权品种。

中国化纤产业是在全球具有竞争新优势的产业。作为化纤品种的“老大”,聚酯涤纶是化纤产业的重中之重。PTA就是生产聚酯产品最重要的原料,是纺织工业的基础原料之一,全球95%以上的PTA都用于生产聚酯产品。目前,我国PTA产业具有全球竞争优势,在技术工艺、装置设备、产品质量、整体规模等综合竞争力方面都处于领先水平。我国是全球最大的PTA生产国和消费国,也是全球最大的聚酯产品生产国和消费国。2018年,我国PTA有效产能达到4579万吨,产量为4080万吨,自给率达到99.8%,行业形成了逸盛石化、恒力石化、桐昆集团旗下的嘉兴石化等大型龙头。PTA期货2006年在郑商所上市,目前已是我国期货市场的“明星”品种。目前,我国有90%的PTA生产企业、贸易企业和80%的聚酯企业都在使用PTA期货规避风险。同时,我国也是全球最大的甲醇生产国和消费国,也是全球最大的甲醇进口国,有着大量的甲醇生产企业、中间贸易商、下游客户以及相关金融机构。众多甲醇产业相关机构面临着切实的风险管理需求。

根据公告,PTA、甲醇期权交易单位分别为1手PTA和1手甲醇期货合约,最小变动价位均设置为0.5元/吨,涨跌停板幅度与标的期货合约保持一致,最后交易日(到期日)均为标的期货合约交割月份前一个月的第3个交易日,每个标的期货合约对应挂出1个平值期权合约、6个实值期权合约和6个虚值期权合约,分看涨期权和看跌期权两种类型。PTA、甲醇期权行权方式均设置为美式,期权买方可在到期日及之前任一交易日行权。

行权价格方面,PTA期权行权价格间距设置为:行权价格≤5000元/吨,行权价格间距为50元/吨;5000元/吨<行权价格≤10000元/吨,行权价格间距为100元/吨;行权价格>10000元/吨,行权价格间距为200元/吨。甲醇期权行权价格间距设置为:行权价格≤2500元/吨,行权价格间距为25元/吨;2500元/吨<行权价格≤5000元/吨,行权价格间距为50元/吨;行权价格>5000元/吨,行权价格间距为100元/吨。

手续费:PTA期权1元/手,甲醇期权0.8元/手

PTA、甲醇期权交易手续费收取标准分别为1元/手和0.8元/手,免收日内平今仓交易手续费。行权(履约)手续费收取标准与期权交易手续费相同,行权(履约)后新建期货持仓不收手续费。

根据《郑州商品交易所做市商管理办法》的相关规定,确定了PTA期权和甲醇期权做市商,具体名单如下:

PTA期权做市商:银河德睿资本管理有限公司、中信证券股份有限公司、浙江浙期实业有限公司、招商证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、申万宏源证券有限公司、华期创一成都投资有限公司、东证润和资本管理有限公司、国泰君安风险管理有限公司、金瑞前海资本管理(深圳)有限公司、华泰长城资本管理有限公司、中信中证资本管理有限公司。

甲醇期权做市商:银河德睿资本管理有限公司、中信证券股份有限公司、浙江浙期实业有限公司、招商证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、东证润和资本管理有限公司、华期创一成都投资有限公司、华泰长城资本管理有限公司、国泰君安风险管理有限公司、申万宏源证券有限公司、中信中证资本管理有限公司、金瑞前海资本管理(深圳)有限公司、浙江济海贸易发展有限公司。

根据《郑州商品交易所期货交易者适当性管理办法》,客户申请开通PTA、甲醇期权交易权限须满足以下条件:

针对已开通郑商所期权交易权限的客户,在PTA、甲醇期权或其他新品种期权上市时,不需重复进行适当性评估,即可拥有新品种期权交易权限。

针对从未开通过郑商所期权交易权限的客户,个人客户和单位客户开通期权交易权限均需满足制度规定的“三有一无”,此外,个人客户需要具备完全民事行为能力,单位客户需要具有健全的内部控制、风险管理等期货交易管理相关制度。另外,适当性制度还规定了豁免“三有”的情形:(1)符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定的专业投资者;(2)已开通实行适当性制度的某一品种交易权限,再通过其他开户机构开通该品种交易权限的客户;(3)近一年内具有累计不少于50个交易日境内交易场所的期货合约、期权合约或者集中清算的其他衍生品交易成交记录或者认可境外成交记录的客户;(4)做市商、特殊单位客户等交易所认可的其他交易者;(5)已具有境内商品期货交易所实行适当性制度的上市品种交易权限、已具有金融期货交易编码以及已具有境内证券交易所期权交易权限的证明材料的客户。

PTA、甲醇期权挂盘交易从2019年12月16日日盘开始。PTA、甲醇期权上市前一日当晚夜盘,所有品种期货和白糖、棉花期权正常交易,PTA、甲醇期权不交易。

上市首日当晚起,PTA、甲醇期权合约开展夜盘交易。根据期权与标的期货交易时间一致的原则,PTA、甲醇期权夜盘交易时间与PTA、甲醇期货相同。

期权合约挂牌基准价根据期权价格影响因素确定。交易所参考标的物历史波动率及市场意见确定隐含波动率,然后根据利率、到期时间、行权价格、标的期货价格等,利用期权定价公式计算出期权的理论价格,作为期权合约挂牌的基准价。

期权挂牌前一个交易日结算后,交易所通过网站交易数据栏目公布挂牌基准价,并于结算数据包中发送挂牌基准价及相应波动率。

PTA、甲醇期权合约规定:“标的期货合约中的连续两个近月,其后月份在标的期货合约结算后持仓量达到10000手(单边)之后的第二个交易日挂牌。”

2019年12月16日挂牌交易PTA、甲醇期权合约,首日挂牌合约包括:标的月份为2003、2004、2005、2007及2009的PTA期权合约,标的月份为2003、2004、2005及2009的甲醇期权合约。以PTA、甲醇期货前一交易日结算价为基准,按行权价格间距挂出6个实值期权、1个平值期权和6个虚值期权。期权合约上市交易后,交易所根据标的物每日结算价格,确定平值期权的行权价格。实值、虚值期权合约数量小于合约载明数量的,增挂新的行权价格期权合约。

期权交易的交易指令包括限价指令、市价指令和套利指令(跨式、宽跨式)。限价指令的每次最大下单数量为100手,市价指令的每次最大下单量为2手。

期权套利指令定义:

(一)买入跨式套利,是指同时买入相同数量的同一标的物、同到期日、同行权价格的看涨期权和看跌期权;

(二)卖出跨式套利,是指同时卖出相同数量的同一标的物、同到期日、同行权价格的看涨期权和看跌期权;

(三)买入宽跨式套利,是指同时买入相同数量的同一标的物、同到期日、较高行权价格看涨期权和较低行权价格看跌期权;

(四)卖出宽跨式套利,是指同时卖出相同数量的同一标的物、同到期日、较高行权价格看涨期权和较低行权价格看跌期权。

期权套利指令须附加指令属性。指令属性包括立即成交剩余指令自动撤销、立即全部成交否则自动撤销等。

实值、平值期权卖方交易保证金的收取标准:

期权合约结算价×标的期货合约交易单位+标的期货合约交易保证金

虚值期权卖方交易保证金的收取标准:

期权合约结算价×标的期货合约交易单位+Max(标的期货合约交易保证金—期权合约虚值额的一半,标的期货合约交易保证金的一半)

权利金、标的期货交易保证金分别按期权和标的期货合约结算价计算;虚值额是行权价与标的期货合约结算价差的绝对值,平值期权和实值期权的虚值额为0,Max()表示最大值。

卖出跨式或宽跨式套利可以由指令建仓,也可以由历史持仓确认,交易保证金收取标准为卖出看涨期权与卖出看跌期权交易保证金较大者加上另一部位权利金。

备兑期权套利持仓由交易所结算时自动组合,交易保证金的收取标准为权利金与标的期货交易保证金之和。

PTA、甲醇期权合约的最后交易日是标的期货合约交割月份前一个月的第3个交易日,以及交易所规定的其他日期。PTA、甲醇期权合约的到期日与最后交易日相同。

PTA、甲醇期权合约采用美式期权行权方式,即买方可在合约到期日及之前任一交易日的交易时间提交行权申请。非到期日买方可在交易时间提交行权申请,到期日买方可在交易时间及闭市后15:30前提交行权或放弃申请。

PTA期权合约的行权价格间距规定如下:

行权价格≤5000元/吨,行权价格间距为50元/吨;5000元/吨<行权价格≤10000元/吨,行权价格间距为100元/吨;行权价格>10000元/吨,行权价格间距为200元/吨。

甲醇期权合约的行权价格间距规定如下:

行权价格≤2500元/吨,行权价格间距为25元/吨;2500元/吨<行权价格≤5000元/吨,行权价格间距为50元/吨;行权价格>5000元/吨,行权价格间距为100元/吨。

买方行权(包括自动行权)时,资金应当满足标的期货交易保证金要求。买方资金不足,不允许行权,会员不得接受其行权申请。到期日闭市后15:30前,相对标的物结算价有实值额但资金不足的持仓(交易所会自动行权),会员应通过交易系统进行批量放弃。

期权到期日结算时,对未在规定时间内提交行权或放弃申请的期权持仓,相对结算价有实值额的期权自动行权,其他期权自动放弃。即

(一)行权价格小于当日标的物结算价的看涨期权持仓自动行权;

(二)行权价格大于当日标的物结算价的看跌期权持仓自动行权;

到期日结算时,对于买方行权申请,交易所按以下顺序处理买方到期期权持仓:

第一步,处理以指令形式提交的行权、放弃申请(客户和席位)及会员批量放弃(通过柜台系统提交)。按照提交时间顺序,从后到前处理;

第二步,处理会服提交的单笔行权、放弃申请。按照提交时间顺序,从后到前处理。累计提交的申请量超过实际持仓量的,结算时按照上述顺序和实际持仓数量处理;

第三步,对剩余持仓进行自动行权或自动放弃处理。

(一)涨停板价格=期权合约上一交易日结算价+标的期货合约上一交易日结算价×标的期货合约涨停板的比例;

(二)跌停板价格=Max(期权合约上一交易日结算价-标的期货合约上一交易日结算价×标的期货合约跌停板的比例,期权合约最小变动价位)。

PTA、甲醇期权交易手续费收取标准分别为1元/手和0.8元/手,免收日内平今仓交易手续费。行权(履约)手续费收取标准与期权交易手续费相同,行权(履约)后新建期货持仓不收手续费。

非期货公司会员和客户所持有的按单边计算的某月份PTA、甲醇期权合约投机持仓限额均为30000手,投机与套利持仓之和不得超过投机持仓限额的2倍。

PTA、甲醇期权交易实行做市商制度,非期货公司会员和客户可以向做市商询价。

PTA期权合约最优买卖报价价差小于等于下表价差时,不得询价。

甲醇期权合约最优买卖报价价差小于等于下表价差时,不得询价。

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证监会批准大商所,郑商所分别开展豆粕,白糖期权交易有何背景和意义

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期权组合策略之卖跨5天13%

在上周四收盘是,一对的价格是1766,本周四收盘,合约价格之和大概870,盈利900元,按照组合保证金7000元来计算,利润大约13%。

当然,组合策略不是简单组保完成就收摊的,还需要做一定的对冲操作,比如留足资金。

但是注意的是,这个月的肉差不多吃的干净了,接下来不好做,我赶快平了~~

千万不要学,不信你看,上面的10月4700组保,还是亏的。

昨晚,综合考虑使用3300沽做个彩票,保险或者对冲,讨论的事由见群里

这是八骏奔腾精讲小班的内容,具体形式见下面链接

八骏奔腾*期权实战精讲班北京线下/线上招生(9.19-20)

炒股什么是期权?

期权又称选择权期权,是指一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利,它跟期货有许多相似之处,比如都是远期交易,都可做多做空,但不同的是,期货到期是必须交割的,而期权可以选择行权也可以选择不行权的。

个股期权有哪些策略技巧

这点基本判断力还是有的ubgz

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