公司型基金的基金份额持有人对基金运作的影响力(买入基金份额多好还是少好？)

买入基金份额多好还是少好？

在其他条件一样的情况下。

份额多少都一样。同样的本金，份额少是因为净值高 而基金净值等于基金总资产除以基金总份额。如果总份额少，总资产多，那么自然净值高。这跟便宜和贵没有关系。

金融学10金融市场(参考答案) - 写写帮文库

一、选择题

1、B2、B3、A4、D5、D6、B7、A8、B9、D10、A11、B12、C13、C14、Ｂ

1、√

11、√

1、货币市场是进行短期资金融通的市场，其交易工具通常是期限为1年及1年以内的票据和有价证券。

2、资本市场一般指期限在1年以上的中长期有价证券交易的直接融资市场。

3、它是对在商业信用基础上产生的商业票据进行贴现和再贴现活动的市场。

4、证券的出售者在出售证券的同时，和证券购买者签订的在一定期限后按约定价格购回所

1、融资功能、资源优化功能、转移分配功能、宏观调控功能、传导反映功能

3、短期借贷市场、同业拆借市场、商业票据市场、短期**债券市场、商业票据市场、大

一、名词解释（每题3分，共15分）

1、佣金经纪人——证券经纪人中的一种，是指接受客户委托，在证券交易所内代理客户买卖有价证券，并按固定比率收取佣金的经纪人。

2、证券公司——是指专门从事各种有价证券经营及其相关业务的金融企业。作为盈利性的法人企业，证券公司是证券市场的重要参加者和中介机构。

3、债券现值——参考书122页，是投资人为获得债券期值的未来货币收入而购买债券时所支付的价款。

4、投资基金——参考书191页，是资本市场的一个新的形态，本质是股票、债券及其他证券投资的机构化，是一种间接的证券投资方式。……

1、√

1、A2、C3、B4、C5、D6、A7、C8、C9、A10、D

1、BCDE2、BD3、BCD4、ABCD5、ABD6、ADE7、ABCD8、ABCD9、ACD10、ABD

1、答：外汇投机交易是指外汇交易者在预测价格将要上升时先买后卖，在预测价格将要下跌时先卖后买以赚取利润的一种行为。

外汇投机交易有如下特点：（1）投机者主动置身于汇率变动的风险之中，从汇率的变动中获利；（2）投机活动并非是基于对外汇的实际需求，而是通过汇率涨落赚取差价利润；

2、答：参考书57-59页。先答三者的概念，然后比较，答出10异同之处即可。

答案：参见教材第124、126页。

税/美元11.122428.15

一、名词解释

1．所谓衍生金融工具：是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具，包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。衍生金融工具的价格以原生金融工具的价格为基础，主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险。

2．所谓完美市场：是指在这个市场上0进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。

3．货币经纪人：又称货币市场经纪人，即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人。货币市场经纪人具体包括货币中间商、票据经纪人和短期证券经纪人。4．票据：是指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。票据是国际通用的信用和结算工具，它由于体现债权债务关系并具有流动性，是货币市场的交易工具。

5．债券：是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。它是资本市场上主要的交易工具。面值、利率和偿还期限是债券的要素。

6．基金证券：又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。

7、货币市场：是指由一年期以内的短期金融工具所形成的供求关系及其运行机制的总和。

8、资本市场：是指期限在一年以上的金融资产交易市场。

9、初级市场：又称发行市场或一级市场，是资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场。

10、次级市场：是指新的金融工具在资金需求者投放初级市场后曲不同的投资者之间买卖所形成的市场，也叫做二级市场或流通市场。

1.D2.B3.B4.A5.C6.B7.B8.D9.A10.C11.C12.B13.A14.C15.B

1.ACD2.ABCE3.ABCD4.ABCD5.ABD6.BCD7.ABCD8.ACD9.ABCD10.BCD11.ACD12.DE13.ABC14.ABCDE15.ABCDE

1．Χ（价格机制）2.Χ（反映功能）3.√4.Χ（资本市场）5.Χ（交割）6.Χ（不需要）7.Χ（初级市场）8.√9．Χ（互为消长）10.√11.Χ（居间经纪人）12.Χ（商业票据和银行票据）13.Χ（本票无需承兑）14.Χ（股票除外）15.Χ（普通股）

1．金融市场通常是指以市场方式买卖金融工具的场所。

这里包括四层含义：其一，它是金融工具进行交易的有形市场和无形市场的总和。在通讯网络技术日益发展和普及的情况下，金融市场不受固定场所、固定时间的限制。

其二，它表现金融工具供应者和需求者之间的供求关系，反映资金盈余者与资金短缺者之间的资金融通的过程。

其三，金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是价格机制，金融工具的价格成为金融市场的要素。

其四，由于金融工具的种类繁多，不同的金融工具交易形成不同的市场，如债券交易形成债券市场，股票交易形成股票市场等等，故金融市场又是一个由许多具体的市场组成的庞大的市场体系，这是金融市场的外延。

2．金融工具具有的一些重要的特性，即期限性、收益性、流动性和安全性。

期限性是指债务人在特定期限之内必须清偿特定金融工具的债务余额的约定。收益性是指金融工具能够定期或不定期地给持有人带来价值增值的特性。流动性是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能力。安全性或风险性是指投资于金融工具的本金和收益能够安全收回而不遭受损失的可能性。任何金融工具都是以上四种特性的组合，也是四种特性相互之间矛盾的平衡体。一般来说，期限性与收益性正向相关，即期限越长，收益越高，反之亦然。流动性、安全性则与收益性成反向相关，安全性、流动性越高的金融工具其收益性越低。反过来也一样，收益性高的金融工具其流动性和安全性就相对要差一些。正是期限性、流动性、安全性和收益性相互间的不同组合导致了金融工具的丰富性和多样性，使之能够满足多元化的资金需求和对“四性”的不同偏好。

（2）汇票、支票的当事人有三个，即出票人、付款人和收款人；本票则只有两个，即出票人与收款人。

（4）支票的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提；汇票、本票的出票人同付款人或收款人之间则不必先有资金关系。

（5）支票的付款人是银行；本票的付款人为出票人；汇票的付款人不特定，一般承兑人是主债务人。

（6）支票有保付、划线制度；汇票、本票均没有。（7）支票的出票人应担保支票的支付；汇票的出票人应担保承兑和担保付款；本票的出票人则是自己承担付款责任。

（8）本票、支票的背书人负有追偿义务；汇票的背书人有担保承兑及付款的义务。

（9）支票只能见票即付，没有到期日记载；汇票和本票均有到期日记载，不限于见票即付。

（10）汇票有预备付款人、融通付款人；本票只有融通付款人；支票则都没有。

4．从股票与债券的相互联系看：

首先，不管是股票还是债券，对于发行者来说，都是筹集资金的手段。

其次，股票和债券(主要是中长期债券)共处于证券市场这一资本市场当中，并成为证券市场的两大支柱，同在证券市场上发行和交易。

最后，股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间是互相影响的。

从股票与债券的相互区别看，主要有以下不同：(一)性质不同：股票表示的是一种股权或所有权关系；债券则代表债权债务关系。

(二)发行者范围不同：股票只有股份公司才能发行；债券则任何有预期收益的机构和单位都能发行。债券的适用范围显然要比股票广泛得多。

(三)期限性不同：股票一般只能转让和买卖，不能退股，因而是无期的；债券则有固定的期限，到期必须归还。

(四)风险和收益不同：股票的风险一般高于债券，但收益也可能大大高于后者。股票之所以存在较高风险，是由其不能退股及价格波动的特点决定的。

(五)责任和权利不同：股票持有人作为公司的股东，有权参与公司的经营管理和决策，并享有监管权；债券的持有者虽是发行单位的债权人，但没有任何参与决策和监督的权利，只能定期收取利息和到期收回本金。当企业发生亏损或者破产时，股票投资者将得不到任何股息，甚至连本金都不能收回；但在企业景气时，投资者可以获得高额收益。债券的利息是固定的，公司盈利再多，债权人也不能分享。

5.（1）作为国际购买手段进行国际间货物、服务等产出的买卖；

（2）作为国际支付手段进行国际商品、国际金融、国际劳务、国际资金等方面债权债务关系的清偿；（3）作为国际储备手段用于偿还债务，维持本币汇率的稳定，促进国内经济发展；

（4）作为国际财富的代表，持有国外债权，并可转化为其他资产。

请将下列金融交易进行分类，判断它们是否属于①货币市场或资本市场；②初级或二级市场；③公开或协议市场。注意下列交易适合于上述市场分类中1种以上的类别，答案要选出每一种交易适合的所有的适当的市场类型。进行分类的金融交易：

(1)今天你访问了一家当地银行，获得了三年期贷款为购买一辆小汽车和一些家俱融资；

(2)你通过在附近银行购买了9800元的国库券，今天交割；

(3)A普通股价格上涨，为此电话指示你的经纪人买入100股这个公司的股票；

(4)你获得了一笔收入，和当地一家基金公司联系，买入15000元证券投资基金。

答：(1)今天你访问了一家当地银行，获得了三年期贷款为购买一辆小汽车和一些家俱融资；答案：①

(2)你通过在附近银行购买了9800元的国库券，今天交割；答案：①②

(3)A普通股价格上涨，为此电话指示你的经纪人买入100股这个公司的股票；答案：③

(4)你获得了一笔收入，和当地一家基金公司联系，买入15000元证券投资基金。答案：①②③

一、名词解释

1．同业拆借市场：也可以称为同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。同业拆借市场交易量大，能敏感地反应资金供求关系和货币政策意图，影响货币市场利率的，因此，它是货币市场体系的重要组成部分。2．回购协议：（RepurchaseAgreement），指的是在出售证券时，与证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。

3．预期假说：(ExpectationsHypothesis)的基本命题是：长期利率相当于在该期限内人们预期出现的所有短期利率的平均数。因而收益率曲线反映所有金融市场参与者的综合预期。

4．市场分割假说：(SegmentedMarketsHypothesis)的基本命题是：期限不同的证券的市场是完全分离的或独立的，每一种证券的利率水平在各自的市场上，由对该证券的供给和需求所决定，不受其它不同期限债券预期收益变动的影响。

5．收入资本化法：认为任何资产的内在价值取决于持有资产可能带来的未来的现金流收入的现值。由于未来的现金流取决于投资者的预测，其价值采取将来值的形式，所以，需要利用贴现率将未来的现金流调整为它们的现值。在选用贴现率时，不仅要考虑货币的时间价值，而且应该反映未来现金流的风险大小。

二、单项选择题1.C2.A3.B4.B5.C6.D7.C8.C9.B10.D11.C12.A13.D14.A15.C

1.ACD2.ABCD3.ABC4.ABD5.ABD6.ABC7.ABC8.BCDE9.ABD10.ABCDE11.BCD12.ABCD13.ABDE14.ABCD15.BCD

1．Χ（只能小于或等于）2.√3.√4.Χ（开放型可以）5.√6.Χ（并不是）7.Χ（收益率上升）8.Χ（直接收益率）9.Χ（市场分离假说）10.Χ（短期化）11.Χ（私募方式）12.Χ（场内交易）13.Χ（第三市场）14.Χ（与市场利率成反比）15.√

1．同其他货币市场信用工具相比，银行承兑汇票在某些方面更能吸引储蓄者、银行和投资者，因而它是既受借款者欢迎又为投资者青睐，同时也受到银行喜欢的信用工具。

（一）从借款人角度看：首先，借款人利用银行承兑汇票较传统银行贷款的利息成本及非利息成本之和低。其次，借款者运用银行承兑汇票比发行商业票据筹资有利。

（二）从银行角度看：首先，银行运用承兑汇票可以增加经营效益。

其次，银行运用其承兑汇票可以增加其信用能力。

最后，银行法规定出售合格的银行承兑汇票所取得的资金不要求缴纳准备金。

（三）从投资者角度看：投资者最重视的是投资的收益性、安全性和流动性。投资于银行承兑汇票的收益同投资于其它货币市场信用工具，如商业票据、CD等工具的收益不相上下。投资于银行承兑汇票的安全性非常高。一流质量的银行承兑汇票具有公开的贴现市场，可以随时转售，因而具有高度的流动性

2．货币市场共同基金是美国20世纪70年代以来出现的一种新型投资理财工具。共同基金是将众多的小额投资者的资金集合起来，由专门的经理人进行市场运作，赚取收益后按一定的期限及持有的份额进行分配的一种金融组织形式。而对于主要在货币市场上进行运作的共同基金，则称为货币市场共同基金。

与一般的基金相比，除了具有一般基金的专家理财、分散投资等特点外，货币市场共同基金还具有如下一些投资特征：1.货币市场基金投资于货币市场中高质量的证券组合

2．货币市场共同基金提供一种有限制的存款账户

3．货币市场共同基金所受到的法规限制相对较少

3．1.债券的期限。一般来讲，债券的期限越长，发行利率就越高；反之，期限越短，发行利率就越低。

2.债券的信用等级。债券信用等级的高低，在一定程度上反映债券发行人到期支付本息的能力。如果等级高，就可相应降低债券的利率；反之，就要相应提高债券的利率。

3.有无可靠的抵押或担保。在其他情况一定的条件下，有抵押或担保，债券的利率就可低一些；如果没有抵押或担保，债券的利率就要高一些。

4.当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势，同类证券及其他金融工具的利率水平等。如果当前市场银根很紧，市场利率可能会逐步升高，银行存款、贷款利率及其他债券的利率水平比较高，由此，债券发行人就应考虑确定较高的债券发行利率。5.债券利息的支付方式。一般来讲，单利计息的债券，其票面利率应高于复利计息和贴现计息债券的票面利率。

4．偏好停留假说的基本命题是：长期债券的利率水平等于在整个期限内预计出现的所有短期利率的平均数，再加上由债券供给与需求决定的时间溢价(Termpremium)。

该假说中隐含着这样几个前提假定：

(1)期限不同的债券之间是互相替代的，一种债券的预期收益率确实会影响其他不同期限债券的利率水平。

(2)投资者对不同期限的债券具有不同的偏好。如果某个投资者对某种期限的债券具有特殊偏好，那么，该投资者可能更愿意停留在该债券的市场上，表明他对这种债券具有偏好停留(PreferredHabitat)。

（3）投资者的决策依据是债券的预期收益率，而不是他偏好的某种债券的期限。

（4）不同期限债券的预期收益率不会相差太多。因此在大多数情况下，投资人存在喜短厌长的倾向。

(5)投资人只有能获得一个正的时间溢价，才愿意转而持有长期债券。5．定理一：债券的价格与债券的收益率成反比例关系。换句话说，当债券价格上升时，债券的收益率下降；反之，当债券价格下降时，债券的收益率上升。

定理二：当债券的收益率不变，即债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。换言之，到期时间越长，价格波动幅度越大；反之，到期时间越短，价格波动幅度越小。

定理三：随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少；反之，到期时间越长，债券价格波动幅度增加，并且是以递减的速度增加。

定理四：对于期限既定的债券，由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同

等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度。换言之，对于同等幅度的收益率变动，收益率下降给投资者带来的利润大于收益率上升给投资者带来的损失。

定理五：对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系。换言之，息票率越高，债券价格的波动幅度越小。6．(1)转账。(2)轮做。(3)烘托。(4)轧空。(5)套牢。(6)操纵。(7)串谋。(8)散布谣言。(9)卖空活动。(10)大户的买卖。

假定投资者有一年的投资期限，想在三种债券间进行选择。三种债券有相同的违约风险，都是十年到期。第一种是零息债券，到期支付1000美元；第二种是息票率为8%，每年付80美元的债券；第三种债券息票率为10%，每年支付100美元。

1)如果三种债券都有８%的到期收益率，它们的价格各应是多少？

2)如果投资者预期在下年年初时到期收益率为8%，那时的价格各为多少？对每种债券，投资者的税前持有期收益率是多少？如果税收等级为：普通收入税率30%，资本收益税率20%，则每种债券的税后收益率为多少？

1)如果三种债券都有８%的到期收益率，它们的价格各应是多少？

答：1)第一种是零息债券，到期支付1000美元1000÷（1﹢8%×1）＝925．93第二种是息票率为8%，每年付80美元的债券1080÷（1﹢8%×1）＝1000第三种债券息票率为10%，每年支付100美元。1100÷（1﹢10%×1）＝10002)如果投资者预期在下年年初时到期收益率为8%，那时的价格各为多少？对每种债券，投资者的税前持有期收益率是多少？如果税收等级为：普通收入税率30%，资本收益税率20%，则每种债券的税后收益率为多少？

2)答：如果投资者预期在下年年初时到期收益率为8%，第一种是零息债券，那时的价格为1000美元

第三种债券息票率为10%，每年支付100美元。那时的价格为1100美元

对每种债券，投资者的税前持有期收益率是多少？

第一种是零息债券，投资者的税前持有期收益率是8%。

第二种是息票率为8%，那时的价格为1080美元，投资者的税前持有期收益率是8%。第三种债券息票率为10%，每年支付100美元。投资者的税前持有期收益率是10%。

如果税收等级为：普通收入税率30%，资本收益税率20%，则每种债券的税后收益率为多少？

一、名词解释

1．投资基金：是通过发行基金券（基金股份或收益凭证），将投资者分散的基金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券、或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度。

2．远期外汇交易：是指在外汇买卖成交时，双方先签订合同，规定交易的币种、数额、汇率以及交割的时间、地点等，并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式。

3．外汇套利交易：一般也称利息套汇方式，是指利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放、从中获取利息差额收益。4．保险：是具有同类风险的众多单位和个人，通过缴纳保险费积聚保险基金，用于对少数成员因自然灾害、意外事故所致经济损失给予补偿，或对人身伤亡、丧失工作能力给予经济保障的一种制度。

5．生命表：是根据过去一定时期、一定范围内的一组人群，从零岁开始，各种年龄的生存和死亡人数、生存和死亡概率及平均余命统计数据编制的汇兑表，反映了特定人群的生命规律。

6、远期升水：现货价格低于期货价格,则基差为负数,称为远期升水。

7、套期保值交易：是指为了对预期的外汇收入或支出、外币资产或负债保值而进行的远期交易，也就是在有预期外汇收入或外币资产时卖出一笔金额相等的同一外币的远期，或者在有预期外汇支出或外币债务时买入一笔金额相等的同一外币的远期，以达到保值的目的。

8．保险商品：保险市场交易对象既保险商品，是满足人们转移和分散风险，减少经济损失的手段。

9．基金净资产值：基金净资产值是基金单位价格的内在价值。

1.B2.B3.D4.C5.A6.B7.A8.B9.B10.D11.A12.C13.B14.B15.D

1．Χ（高于）2．√3．Χ（成长型基金）4．√5．Χ（封闭型基金）6．Χ（间接标价法）7．Χ（广义的外汇市场）8．Χ（柜台市场）9．√10．Χ（交割）11．√12．Χ（长期原因）13．Χ（保险经纪人）14．Χ（保险人）15．Χ（人身保险的范围要大于人寿保险的范围）

1．（1）法律依据不同。契约型基金是依据基金契约组建的，信托法是契约型基金设立的依据；公司型基金是依照公司法组建的。

（2）法人资格不同。契约型基金不具有法人资格，而公司型基金本身就是具有法人资格的股份有限公司。（3）投资者的地位不同。契约型基金的投资者作为信托契约中规定的受益人，对如何运用基金的重要投资决策通常不具有发言权；公司型基金的投资者作为公司的股东有权对公司的重大决策进行审批，发表自己的意见。

（4）融资渠道不同。公司型基金由于具有法人资格，在资金运用状况良好，业务开展顺利，需要扩大公司规模，增加资产时，可以向银行借款；契约型基金因不具有法人资格，一般不向银行借款。

（5）经营资产的依据不同。契约型基金凭借基金契约经营基金资产；公司型基金则依据公司章程来经营。

（6）资金运营不同。公司型基金像一般的股份公司一样，除非依据公司法到了破产、清算阶段，否则公司一般都具有永久性。契约型基金则依据基金契约建立、运作，契约期满，基金运营也就终止。

2．汇率机制是指外汇市场交易中汇率升降同外汇供求关系变化的联系及相互作用。外汇汇率的变化能够引起外汇供求关系的变化，而供求关系的变化又会引起外汇汇率的变化。过高的汇率(这里采用直接标价法，下同)意味着购买外汇成本过高，由此导致对外汇需求减少，外汇供给相对过多从而促使汇率趋于跌落；当汇率跌落到均衡点或均衡点以下时，对外汇的需求会迅速增加，外汇供给会大大下降，这时外汇汇率又会上升。因为过低的汇率意味着购买外汇成本过低，从而导致对外汇需求过旺，供给相对不足，由此将推动汇率的回升。

3．相对于即期外汇交易而言，外汇远期交易有以下几个特点：

一是买卖双方签订合同时，无须立即支付外汇或本国货币，而是按合同约定延至将来某个时间交割。

二是买卖外汇的主要目的，不是为了取得国际支付手段和流通手段，而是为了保值和规避外汇汇率变动带来的风险。

三是买卖的数额较大，一般都为整数交易，有比较规范的合同。

四是外汇银行与客户签订的合同必须由外汇经纪人担保，客户需缴存一定数额的押金或抵押品。

4．购买力平价理论(theoryofpurchasingpowerparity,PPP)是西方国家汇率理论中最具有影响力的一个理论。该理论的基本思想是：本国人之所以需要外国货币或外国人之所以需要本国货币，是因为这两种货币在各自发行国均具有对商品的购买力。以本国货币交换外国货币，其实质就是以本国的购买力去交换外国的购买力。因此，两国货币购买力之比就是决定汇率的基础，而汇率的变化也是由两国购买力之比的变化而引起的。因此，购买力平价体现为一定时点上两国货币的均衡汇率是两国物价水平之比。由于购买力体现为物价水平的倒数，因此购买力平价可表示为：=其中，为汇率，是1单位B货币以1单位A货币表示的比价。Pa为A国的一般物价水平；Pb为B国的一般物价水平。

5．代位原则的含义是保险人对被保险人因保险事故发生遭受的损失进行赔偿后，依法或按保险合同的约定取得向财产损失负有责任的第三方进行追偿的权利或对受损标的所有权。

保险标的的损失如果是由负有民事赔偿责任的其他自然人或法人造成的，被保险人从保险人获得赔偿后，应将其向第三方追偿的权利转让给保险人，由保险人在赔偿金额范围内代位行使向第三方请求赔偿的权利。保险人对被保险人承担的赔偿责任不应该因第三方的介入而改变，被保险人从保险人处获得保险赔偿后，就不能再从第三方获得赔偿。许多国家法律通过限制不得对被保险人的家庭成员或雇员行使代位追偿权。

六、案例分析题某日香港外汇市场USDI＝HKD14.4395，纽约外汇市场GBPI＝USDI1.8726，请判断是否存在套汇机会？如有，单位套汇利润是多少？

答：存在套汇机会，连乘大于一。

14.4395×(1／14.4395×1.8726)×1.8726﹦1.000006925单位套汇利润是多少？

1.目前，我国的银行组织形式主要采取（）。A)单一银行制B)分支行制C)银行持股公司制D)跨国银行制

2.“劣币驱逐良币”一语出自16世纪英国**家、理财家（）给英国女王的建议书中。

4.流动性偏好利率理论是由著名经济学家（）提出的。

5.目前，国内外货币供应量的统计都是根据资产的（）来划分货币层次的。

6.资本的需求取决于投资，而投资是利率的（）。A)增函数B)减函数C)反函数D)无影响

7.现金余额数量说是从货币保有量的角度分析货币需求的一种理论，它是由（）首先提出来的。

9.（）是世界上最早的货币。A)实物货币B)金属货币C)纸币D)金币

10..第二次世界大战以后，在国际领域建立的（），也是金汇兑本位制的一种体现。A)金本位体系B)布雷顿森林体系C)牙买加体系D)美元体系

11.国际间大型银行之间的大额资金拆借，往往以（）利率为基础。A)LIBORB)SIBORC)HIBORD)平均利率

12.我国对货币需求问题的研究，有著名的（）经验公式。

A)1：1B)1：5C)1：8D)1：1013.（）年12月，中国人民银行建立，同时发行了人民币。

A)1945B)1948C)1949D)195014.这个用来表现所有物品价值的媒介被马克思称为一般等价物，相对应的价值形态就是（）A)简单、偶然价值形态B)一般价值形态C)扩大价值形态D)货币形态

15.现金交易数量学说的代表人物是英国的（）A)费雪B)马歇尔C)蒙代尔D)弗里德曼

16.资本的需求取决于投资，而投资的大小是由投资的（）决定的。

A)边际收益率B)平均利润率C)平均利税率D)成本费用率

17.这个用来表现所有物品价值的媒介被马克思称为（）。

18.随着商品生产和商品交换的发展，产生了货币的（）职能，并在此基础上产生了信用交易。

20.英国著名学者（）提出了可贷资金利率理论。A)凯恩斯B)罗伯逊C)俄林D)休谟

多选题1.直接信用控制，是指中央银行以行政命令或其他方式对金融机构的信用活动所进行的直接控制，其手段包括（）。

3.金币本位制得以存在的前提，可以简单地概括为（）。

A)中国银行B)中国进出口银行C)中国农业银行D)中国农业发展银行

7.商业银行经营管理的“三性”原则是指（）A)安全性B)流动性C)盈利性D)社会性

A)银行存款的法定准备金率B)定期存款与活期存款的比率C)商业银行的超额准备金率D)通货与活期存款的比率

A)远期利率协议B)金融期货交易C)互换交易D)金融期权交易

10.为实现货币政策最终目标，中央银行主要运用（）传统的货币政策工具，对经济进行调控。

A)法定存款准备金率B)再贴现C)公开市场操作D)消费信用控制

11.存款性金融机构是指主要通过吸收存款来取得资金，主要包括（）。

13.中央银行制定和实施货币政策，对宏观经济进行全方位的调控作用主要表现在（）。A)保持社会供求的平衡B)控制通货膨胀

C)实现资源的合理配置，促进经济协调发展D)稳定汇率，促进国际收支平衡等

14.目前，各国实行的均是不兑现的信用货币制度，其主要特征是（）。

A)货币不再与黄金挂钩B)货币发行不再需要黄金准备C)不兑现的银行券D)不兑现的银行存款

A)企业现金流量支付固定费用的能力B)企业经营风格C)企业经营战略D)外部环境

A)中国人民银行和中国银行业监督管理委员会B)中国证券监督管理委员会C)中国保险监督管理委员会D)国家外汇管理*

17.我国之所以要进行利率市场化改革，是因为利率市场化（）。

A)有助于利率反映并覆盖借款人的风险B)有助于培养我国商业银行的产品定价能力C)有助于疏通货币政策的传导渠道D)有助于协调直接融资与间接融资的关系18.信用是在（）和（）的基础上产生的。

21.港元为香港的法定货币，（）是港币发行的指定银行。

A)结算业务B)租赁业务C)信托业务D)信用卡业务等26.金融市场的构成要素主要包括（）。

A)交易主体B)交易客体C)交易价格D)交易的组织形式27.货币具有（）职能。A)价值尺度B)流通手段C)储藏手段D)支付手段

A)可以防止银行垄断B)有利于银行与地方**协调C)各银行具有独立性和自主性

30.我们将比较容易被中央银行控制的（）之和定义为基础货币。

1.国家信用又称公共信用，是以国家为主体分配活动。（）

2.基本利率是指在多种利率并存的条件下起决定性作用的利率。（）

YN3.如果货币流通速度加快，在商品数量不变的前提下，货币的数量应该减少。（）

7.1816年，法国**率先颁布法令，正式采用金币本位制。（）

8.货币的本质就是一般等价物，是表现和衡量一切商品、劳务的工具。（）

YN9.“劣币驱逐良币”一语出自16世纪英国**家、理财家罗宾逊给英国女王的建议书中。（YN

YN11.金块本位是最典型的金本位制。（）

YN）12.在金属货币流通的条件下，本位币必须是足值的铸币，可以自由铸造、自由熔化，只具有有限法偿的效力。（）

13.行业利率，是由民间权威性金融机构组织商定的利率，各金融机构必须执行。（）

14.消费信用在整个社会经济生活中具有一定的积极作用，但也会对经济发展产生消极作用。（）

YN16.最早出现的信用是货币信用，即以信用形式进行的商品交换。（）

17.行业利率，是由民间权威性金融机构组织商定的利率，各成员机构必须执行。（）

YN18.国家信用又称公共信用，是以国家为主体借贷活动。（）

YN19.1816年，英国**率先颁布法令，正式采用金币本位制。（）

YN20.在金属货币流通的条件下，辅币多用贱金属铸造，辅币是不足值的铸币，只具有有限法偿的效力。（）

YN1.现金余额数量说是从货币保有量的角度分析货币需求的一种理论，它是由（）首先提出来的。

2.国际间大型银行之间的大额资金拆借，往往以（）利率为基础。

6.中世纪的欧洲国家主要流通都是（），而且一直延续到19世纪初。

7.单一银行制又称单元制，是指商业银行业务由一个独立的银行机构经营，不设立分支机构。这种制度在（）较流行。A)英国B)美国C)日本D)中国

9.随着商品生产和商品交换的发展，产生了货币的（）职能，并在此基础上产生了信用交易。

10.对于货币是如何产生的，在理论上给予了系统和科学论述的是（）。

11..第二次世界大战以后，在国际领域建立的（），也是金汇兑本位制的一种体现。

A)金本位体系B)布雷顿森林体系C)牙买加体系D)美元体系

12.商业银行发放的下列贷款中，不属于担保贷款的是（）。

13.英国著名学者（）提出了可贷资金利率理论。A)凯恩斯B)罗伯逊C)俄林D)休谟

14.流动性偏好利率理论是由著名经济学家（）提出的。

A)世界银行B)国际清算银行C)国际货币基金组织D)英格兰银行

17.这个用来表现所有物品价值的媒介被马克思称为一般等价物，相对应的价值形态就是（）

A)简单、偶然价值形态B)一般价值形态C)扩大价值形态D)货币形态

19.企业优序融资理论认为，经理人员优先选择的融资顺序是（）。

A)内部融资债务融资股票B)内部融资股票债务融资C)债务融资股票内部融资D)股票内部融资债务融资

A)1945B)1948C)1949D)19501.（）于1937年提出了IS-LL曲线模型，后经美国经济学家（）加以推导和阐释，并易名为IS-LM模型。

A)简单、偶然价值形态B)一般价值形态C)扩大价值形态D)货币形态

4.无论货币形态发生怎样的变化，货币本身所具有的社会特征（）却是始终存在的。

A)易于分割B)持久耐用C)社会接受性D)预期价值的稳定性

A)商业信用是一种直接信用B)信用主体是商品经营者C)商业信用客体是商品资本D)以商品形态提供的信用

8.金币本位制得以存在的前提，可以简单地概括为（）。

10.直接信用控制，是指中央银行以行政命令或其他方式对金融机构的信用活动所进行的直接控制，其手段包括（）。

11.一般认为，中介指标若要有效地反映货币政策的效果，应具备以下几个条件（）。

12.各国采取的利率管理体制大体上可以分为以下几种类型（）。

13.我国之所以要进行利率市场化改革，是因为利率市场化（）。

A)有助于利率反映并覆盖借款人的风险B)有助于培养我国商业银行的产品定价能力C)有助于疏通货币政策的传导渠道D)有助于协调直接融资与间接融资的关系

14.在货币制度发展的历史过程中，先后经历了（）几种形式。

16.在实行金本位制的条件下，国家集中黄金准备于中央银行或国库，主要有（）用途。

A)充当国际支付的准备金B)充当国内金属货币流通的准备金C)充当支付存款的准备金D)充当兑换银行券的准备金

D)可疑贷款和损失贷款18.商业银行的衍生工具交易，主要包括（）。

A)远期利率协议B)金融期货交易C)互换交易D)金融期权交易

A)中国银行B)中国进出口银行C)中国农业银行D)中国农业发展银行

20.港元为香港的法定货币，（）是港币发行的指定银行。

21.金融机构的功能主要有（）。

A)时间与空间的转换B)分散、转移和管理风险C)提供清算工具，降低费用D)提供价格信息等

24.商业银行经营管理的“三性”原则是指（）A)安全性B)流动性C)盈利性D)社会性

A)每次发生的金额相等B)每次发生的金额不等C)每次发生的时间间隔相等D)每次发生的时间间隔不等

26.存款性金融机构是指主要通过吸收存款来取得资金，主要包括（）。

A)可以防止银行垄断B)有利于银行与地方**协调C)各银行具有独立性和自主性

28.凯恩斯把决定人们货币需求行为的因素归结为（）。

D)其他可以作为支付手段的信用工具30.影响资本结构的主要因素有（）。

A)企业现金流量支付固定费用的能力B)企业经营风格C)企业经营战略D)外部环境

1.高利贷信用，最显著的特点是利率均等化。（）

YN3.在金属货币流通的条件下，辅币必须是足值的铸币，可以自由铸造、自由熔化，且具有无限法偿的效力。（）

6.官定利率又称法定利率，是由一国中央银行所规定的利率，各金融机构必须执行。（）

YN7.实物作为非货币用途与其作为货币用途的价值始终是相等的。（）

YN11.银行信用是一种间接信用。（）

YN13.对于货币是如何产生的，在理论上给予了系统和科学论述的是亚当.斯密。（）

14.“劣币驱逐良币”一语出自16世纪英国**家、理财家格雷欣给英国女王的建议书中。（）

YN16.在前人研究的基础上，凯恩斯对货币起源作了系统的理论阐述，揭开了货币的面纱。（）

17.随着商品生产和商品交换的发展，产生了货币的流通手段职能，并在此基础上产生了信用交易。（YN18.行业利率，是由一国中央银行所规定的利率，各金融机构必须执行。（）

YN）19.如果货币流通速度加快，在商品数量不变的前提下，货币的数量应该减少。（）

YN1.这个用来表现所有物品价值的媒介被马克思称为一般等价物，相对应的价值形态就是（）

A)简单、偶然价值形态B)一般价值形态C)扩大价值形态D)货币形态

2.单一银行制又称单元制，是指商业银行业务由一个独立的银行机构经营，不设立分支机构。这种制度在（）较流行。

4.中世纪的欧洲国家主要流通都是（），而且一直延续到19世纪初。

5.我国在1996年底以前实现了（）的可兑换，在国家规定的国内外汇市场可买卖外汇。

6.商业银行发放的下列贷款中，不属于担保贷款的是（）。

8.这个用来表现所有物品价值的媒介被马克思称为（）。

10.目前，国内外货币供应量的统计都是根据资产的（）来划分货币层次的。

11.随着商品生产和商品交换的发展，产生了货币的（）职能，并在此基础上产生了信用交易。

A)价值尺度B)流通手段C)支付手段D)储藏手段12.对于货币是如何产生的，在理论上给予了系统和科学论述的是（）。

13.资本的需求取决于投资，而投资的大小是由投资的（）决定的。

A)边际收益率B)平均利润率C)平均利税率D)成本费用率

14.“劣币驱逐良币”一语出自16世纪英国**家、理财家（）给英国女王的建议书中。

16.我国对货币需求问题的研究，有著名的（）经验公式。

A)1：1B)1：5C)1：8D)1：1017.现金交易数量学说的代表人物是英国的（）

1.商业银行发放的担保贷款主要包括（）。

C)降低交易的搜寻成本和信息成本功能D)实现分散风险和转移风险功能4.现代信用的主要形式有（）。

A)商业信用是一种直接信用B)信用主体是商品经营者C)商业信用客体是商品资本D)以商品形态提供的信用

A)银行存款的法定准备金率B)定期存款与活期存款的比率C)商业银行的超额准备金率D)通货与活期存款的比率

8.存款性金融机构是指主要通过吸收存款来取得资金，主要包括（）。

A)中央银行B)商业银行C)世界银行D)中国银行11.通常作为货币的商品应具备以下特征()。

12.在货币制度发展的历史过程中，先后经历了（）几种形式。

A)业务多集中，无法分散风险B)金融创新的单位成本高C)银行规模较小，经营成本高D)不利于资本的合理流动

A)建立以中央银行利率为基础B)以货币市场利率为中介C)由商业银行利率所决定

D)由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体制

15.目前，充当货币政策中介目标的经济变量主要是（）和（）。

16.直接信用控制，是指中央银行以行政命令或其他方式对金融机构的信用活动所进行的直接控制，其手段包括（）。

17.我们将比较容易被中央银行控制的（）之和定义为基础货币。

18.目前，各国实行的均是不兑现的信用货币制度，其主要特征是（）。

A)货币不再与黄金挂钩B)货币发行不再需要黄金准备C)不兑现的银行券D)不兑现的银行存款

A)银行业务全能化B)银行业务经营证券化C)银行资本日趋集中D)金融工具不断创新等

A)时间与空间的转换B)分散、转移和管理风险C)提供清算工具，降低费用D)提供价格信息等

21.无论货币形态发生怎样的变化，货币本身所具有的物质特征（）却是始终存在的。

22.选择性政策工具是中央银行针对某些特殊的经济领域采用的信用调节工具，一般包括（）。

A)消费信用控制B)证券市场信用控制C)不动产信用控制D)优惠利率

23.金融市场的交易主体主要包括（）。A)资金供给者B)资金需求者C)金融中介机构D)监管者

A)中国人民银行和中国银行业监督管理委员会B)中国证券监督管理委员会C)中国保险监督管理委员会D)国家外汇管理*

A)社会公众的资产偏好行为B)商业银行的业务经营类型C)中央银行的货币政策意向D)社会对资金的需求程度

26.货币政策是**采取的宏观经济调控的重要经济政策之一，它主要包括（）。

D)货币政策传导机制及政策效果27.信用的基本特征（）。

A)信用是一种心理现象B)信用是一种人与人的关系C)信用往往涉及到时间间隔D)信用是以还本付息为条件的

30.无论货币形态发生怎样的变化，货币本身所具有的社会特征（）却是始终存在的。

A)易于分割B)持久耐用C)社会接受性D)预期价值的稳定性

1.金块本位是最典型的金本位制。（）

2.现金交易数量学说的代表人物是英国经济学家费雪。（）

YN3.在金属货币流通的条件下，辅币必须是足值的铸币，可以自由铸造、自由熔化，且具有无限法偿的效力。（）

5.最早出现的信用是实物信用，即以信用形式进行的物物交换。（）

YN7.我国在1996年底以前实现了人民币经常项目的可兑换，在国家统一规定的国内外汇市场可买卖外汇。（）YN8.国家信用又称公共信用，是以国家为主体分配活动。（）

9.随着商品生产和商品交换的发展，产生了货币的价值尺度职能，并在此基础上产生了信用交易。（）

10.在银本位制下，银币是基本的计价货币，具有无限法偿的能力。（）

YN11.中国使用最早和使用时间最长的铸币是铜币。（）

YN12.目前，国内外货币供应量的统计都是根据资产的稳定性来划分货币层次的。（）

13.我国在1996年底以前实现了人民币资本项目的可兑换，在国家统一规定的国内外汇市场可买卖外汇。（）

14.随着商品生产和商品交换的发展，产生了货币的支付手段职能，并在此基础上产生了信用交易。（）

YN15.1948年12月1日，中国人民银行正式成立，同时发行了人民币。（）

YN16.金汇兑本位制，国家不铸造金币，流通领域没有任何金币流通。（）YN17.如果货币流通速度加快，在商品数量不变的前提下，货币的数量应该增加。（）

18.官定利率又称法定利率，是由一国中央银行所规定的利率，各金融机构必须执行。（）

YN19.把名义利率随预期通货膨胀率的上升而上升的现象，称为“费雪效应”。（）

YN20.货币的本质就是一般等价物，是表现和衡量一切商品、劳务的工具。（）

一、单项选择题

1.金融市场交易的对象是（）

3.企业通过发行债券和股票等筹集资金主要体现的是金融市场的（）

6.一市政债券息票率6.75%，以面值出售；一纳税人的应税等级为34%，该债券所提供的应税等价收益为（）

C.存在外国银行和在美国国土外的美国银行的美元

8.短期市政债券当期收益率为4%，而同类应税债券的当期收益率为5%。投资者的税收等级分别为以下数值时，能给予投资者更高税后收益的是（）

10.国库券和BAA级公司债券收益率差距会变大的情形（）

11.以折价方式卖出债券的情形是（）

C债券息票率小于当期收益率，也小于债券的到期收益率

12.一份10000元面值的10年期国债每半年付息一次，该国债的年息票率6%，投资者在第5年末会收到（）

15.一家公司的销售额和利润都快速地增长，且其速度要远远快于整个国家以及其所在的行业的发展速度，那么这家公司发行的股票属于（）

16.在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金是指（）

17.我国封闭式基金上市要求基金份额持有人不少于（）

18.在风险调整测度指标中，用市场组合的长期平均超额收益除以该时期的标准差的是（）

19.期权购买者只能在期权到期日那一天行使权利，既不能提前也不能推迟的期权是（）

20.标的的资产市价高于协议价格时的看涨期权称为（）

21.某人某日用美元在1.0700/1.0705买进50万欧元，5天后再1.0840/1.084平仓，其获利为（）

B远期外汇的买卖价之差总是大于即期外汇的买卖价之差

24.现代货币制度下，可能使一国的汇率上升的原因有（）

25.弹性货币分析法强调对汇市产生影响的市场有（）

D.流动性偏好假说认为，不同的借款人和贷款人对收益率曲线的不同区段有不同的偏好

27.假定名义年利率为10%，每年复利两次，那么，有效（年）利率为（）

1.发达金融市场必须具备的特点是（）

2.**作为金融市场的主题之一，其扮演的角色主要有（）

A.套期保值B.投机C.套利D.构造组合5.金融市场的配置功能表现在（）

B长期国债期限可达10年C中期国债期限可达10-30年D中期国债可随时支取

A公司的提前赎回支取允许支取持有者按一定比例讲债券转换成公司普通股

A很有吸引力，因为可以立即得到本金加上溢价，从而获得高收益

B当利率较高时倾向于执行回购条款，因为可以节省更多的利息支出

11.关于债券的到期收益率，表述不正确的有（）

A当债券以折价方式卖出时，低于息票率；当以溢价方式卖出时，高于息票率

D以如何所得的利息支付都是以息票率再投资这一假定为基础的12.关于可转换债券，论述正确的有（）

D可转换债券可以看作是一种普通债券附加一份期权

13.公司的优先股经常以低于其债券的收益率出售，是因为（）

C优先股持有人在公司清算时对公司的资产优先要求权

A股东最有可能失去的是他们在公司股票上的最初投资

D优先股股东比普通股股东有获得赔偿的优先权

B道。琼斯工业平均指数由30种蓝筹股组成D道。琼斯工业平均指数在分股时对道。琼斯除数进行调整

16.根据价格决定的不同特点，证券交易制度一般可以分为（）

A成长型基金是指以追求资本增值为基本目标的基金

C货币市场基金以短期货币市场工具为投资对象

D募基金是指可以面向社会大众公开发行销售的一类基金

21.传统的外汇市场交易主要有（）

22.汇率理论中包含了一价定律这一前提条件的理论有（）

A外币表示的银行汇票B外币表示的银行支票D外币银行存款

A外汇银行同业的外汇买卖差价一般要低于银行与客户之间的买卖差价

C两国间存在利率差异，国际投资者不一定可以从套利交易中获利

A货币市场失衡后，由于商品市场反应缓慢，汇率将做出超调反应

C商品市场和货币市场的调整速度是不一样的26.基准利率的特征包括（）

A.名义利率不能完全反映资金时间价值，实际利率才真实地反映了资金的时间价值

B.当通货膨胀率较低时，实际利率约等于名义利率与价格指数之差

C.名义利率越大，周期越短，实际利率与名义利率的差值就越大

A.不同债券间是可以替代的C.投资者对不同债券之间存在着偏好

一、名词解释股票行市：是指股票在流通市场上买卖的价格。佣金经纪人：是指接受客户委托，在证券交易所内代理客户买卖有价证券，并按固定比例收取佣金的经纪人。套利交易：外汇交......

物流金融市场的国内外现状比较研究摘要：随着交通运输事业的进步及发展，物流金融市场随着物流产业的发展而迅速崛起。前瞻网对我国物流金融进行分析表明，尽管物流在我国发展的时......

结合我国信用发展状况，讨论利率如何改革才能充分发挥其在经济发展中的作用？考核目的：这是一道讨论题，希望通过师生教学交互和同学们之间的协作学习与相互启发，激发同学们的学习......

名词解释6、发行基金：人们存放在在发行库内准备用于发行但尚未发行的人民币现金。7、货币回笼：业务库把超过库存限额的人民币交入发行库，是向银行存入现金的过程及结果。8、金......

第一章答案1.有形资产是指其价值取决于某些物理性能，如：土地，资本设备和机器。金融资产，这是一种无形的资产，代表了法律对于其部分的未来收益或现金流量。金融资产的价值是不相关......

第一章货币与货币制度一、不定项选择题1、与货币的出现紧密相联的是（B）A、金银的稀缺性B、交换产生与发展C、国家的强制力D、先哲的智慧2、商品价值形式最终演变的......

第一章答案一、名词解释信用货币——是以信用为保证，通过信用程序发行和创造的信用凭证，是货币形式的现代形态。代用货币——是指**或银行发行的、代替金属货币执行流通......

全国2013年1月自学考试金融市场学试题课程代码：00077一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“......

证券日报 - 汇添富基金管理股份有限公司关于以通讯方式召开汇添富年年利定期开放债券型 证券投资基金基金份额持有人大会的公告

一、召开会议基本情况

根据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《汇添富年年利定期开放债券型证券投资基金基金合同》（以下简称“《基金合同》”）的有关规定，汇添富年年利定期开放债券型证券投资基金的基金管理人汇添富基金管理股份有限公司（以下简称“基金管理人”）决定以通讯方式召开汇添富年年利定期开放债券型证券投资基金的基金份额持有人大会，会议的具体安排如下：

（一）会议召开方式：通讯方式

（二）会议投票表决起止时间：自2023年11月21日起，至2023年12月17日17：00止（投票表决时间以基金管理人收到表决票时间为准）。

（三）会议通讯表决票的送达地点：

基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司

地址：上海市黄浦区外马路728号

邮政编码：200010

联系电话：（021）20373564

联系人：王安宁

请在信封表面注明：“汇添富年年利定期开放债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决专用”。

《关于汇添富年年利定期开放债券型证券投资基金修改收益分配原则的议案》（见附件一）。

上述议案的内容说明见《关于汇添富年年利定期开放债券型证券投资基金修改收益分配原则的议案的说明》（见附件四）。

本次大会的权益登记日为2023年11月20日，即该日交易所交易时间结束后在汇添富基金管理股份有限公司登记在册的汇添富年年利定期开放债券型证券投资基金全体基金份额持有人均有权参加本次基金份额持有人大会。

（二）基金份额持有人应当按照表决票的要求填写相关内容，其中：

1、个人投资者自行投票的，需在表决票上签字，并提供本人有效身份证件正反面复印件；

2、机构投资者自行投票的，需在表决票上加盖本单位公章或经基金管理人认可的业务预留印鉴（以下合称“单位印章”），并提供加盖单位印章的营业执照复印件或其他基金管理人认可的相关证明文件（事业单位、社会团体或其他单位可使用加盖单位印章的有权部门的批文、开户证明或登记证书复印件等）；合格境外机构投资者自行投票的，需在表决票上加盖本机构单位印章（如有）或由授权代表在表决票上签字（如无单位印章），并提供该授权代表的有效身份证件正反面复印件或者护照或其他身份证明文件的复印件，该合格境外机构投资者所签署的授权委托书或者证明该授权代表有权代表该合格境外机构投资者签署表决票的其他证明文件，以及该合格境外机构投资者的营业执照、商业登记证或者其他有效注册登记证明复印件和取得合格境外机构投资者资格的证明文件的复印件；

3、个人投资者委托他人投票的，应由代理人在表决票上签字或盖章，并提供个人投资者有效身份证件正反面复印件，以及填妥的授权委托书原件（参照附件三）。如代理人为个人，还需提供代理人的有效身份证件正反面复印件；如代理人为机构，还需提供代理人的加盖单位印章的营业执照复印件（事业单位、社会团体或其他单位可使用加盖单位印章的有权部门的批文、开户证明或登记证书复印件等）；

4、机构投资者委托他人投票的，应由代理人在表决票上签字或盖章，并提供机构投资者加盖单位印章的营业执照复印件（事业单位、社会团体或其他单位可使用加盖单位印章的有权部门的批文、开户证明或登记证书复印件等），以及填妥的授权委托书原件（参照附件三）。如代理人为个人，还需提供代理人的有效身份证件正反面复印件；如代理人为机构，还需提供代理人的加盖单位印章的营业执照复印件（事业单位、社会团体或其他单位可使用加盖单位印章的有权部门的批文、开户证明或登记证书复印件等）。合格境外机构投资者委托他人投票的，应由代理人在表决票上签字或盖章，并提供该合格境外机构投资者的营业执照、商业登记证或者其他有效注册登记证明复印件，以及取得合格境外机构投资者资格的证明文件的复印件，以及填妥的授权委托书原件。如代理人为个人，还需提供代理人的有效身份证件正反面复印件；如代理人为机构，还需提供代理人的加盖单位印章的营业执照复印件（事业单位、社会团体或其他单位可使用加盖单位印章的有权部门的批文、开户证明或登记证书复印件等）；

5、以上各项中的单位印章、批文、开户证明及登记证书等，以基金管理人的认可为准。

（三）基金份额持有人或其代理人需将填妥的表决票和所需的相关文件在自2023年11月21日起至2023年12月17日17：00止的期间内（以基金管理人收到表决票时间为准）通过专人送交、快递或邮寄挂号信的方式送达至基金管理人的办公地址，并请在信封表面注明：“汇添富年年利定期开放债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决专用”。

送达时间以基金管理人收到表决票时间为准，即：专人送达的以实际递交时间为准；快递送达的，以基金管理人签收时间为准；以邮寄挂号信方式送达的，以挂号信回执上注明的收件日期为送达日期。

汇添富基金管理股份有限公司的办公地址及联系办法如下：

基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司

地址：上海市黄浦区外马路728号

邮政编码：200010

联系电话：（021）20373564

联系人：王安宁

1、直接表决优先规则

如果基金份额持有人进行了授权委托，又自行出具了有效表决意见的，则以直接表决为有效表决，授权委托无效。

如果同一基金份额持有人在不同时间多次进行有效授权，无论表决意见是否相同，均以最后一次授权为准。如最后时间收到的有效授权委托有多次，不能确定最后一次授权的，按以下原则处理：若多次授权的表决意见一致的，按照该表决意见计票；若多次授权但授权意见不一致的或均没有具体表决意见的，视为弃权票。

（一）本次通讯会议的计票方式为：由基金管理人授权的两名监督员在基金托管人（中国工商银行股份有限公司）授权代表的监督下于本次通讯会议的表决截止日（即2023年12月17日）后2个工作日内进行计票，并由公证机关对其计票过程予以公证。基金托管人拒派代表对表决意见的计票进行监督的，不影响计票和表决结果。

（二）基金份额持有人所持每份基金份额享有一票表决权。基金份额持有人或其代理人应在表决票（见附件二）表决结果栏内勾选“同意”、“反对”或者“弃权”，同一议案只能表示一项意见。

（三）表决票效力的认定如下：

1、表决票填写完整清晰，所提供文件符合本会议通知规定，且在规定时间之内送达基金管理人的，为有效表决票；有效表决票按表决意见计入相应的表决结果，其所代表的基金份额计入参加本次基金份额持有人大会表决的基金份额总数。

2、如表决票上的表决意见未填、多填、字迹模糊不清、无法辨认或意愿无法判断或相互矛盾，但其他各项符合会议通知规定的，视为弃权表决，计入有效表决票；并按“弃权”计入对应的表决结果，其所代表的基金份额计入参加本次基金份额持有人大会表决的基金份额总数。

3、如表决票上的签字或盖章部分填写不完整、不清晰的，或未能提供有效证明基金份额持有人身份或代理人经有效授权的证明文件的，或未能在规定时间之内送达基金管理人的，均为无效表决票；无效表决票不计入参加本次基金份额持有人大会表决的基金份额总数。

4、基金份额持有人重复提交有效表决票的，如各表决票表决意见相同，则视为同一表决票；如各表决票表决意见不相同，则按如下原则处理：

（1）送达时间不是同一天的，以最后送达日所填写的有效的表决票为准，先送达的表决票视为被撤回；

（2）送达时间为同一天的，视为在同一表决票上做出了不同表决意见，计入弃权表决票；

（3）送达时间确定原则见“四、表决票的填写和寄交方式”中相关说明。

（一）本人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的基金份额持有人所持有的基金份额不小于在权益登记日基金总份额的50%（含50%）；

（二）《关于汇添富年年利定期开放债券型证券投资基金修改收益分配原则的议案》应当由提交有效表决票的基金份额持有人或其代理人所持表决权的二分之一以上（含二分之一）通过；

（三）直接出具表决意见的基金份额持有人或受托代表他人出具表决意见的代理人提交的持有基金份额的凭证和受托代表他人出具表决意见的代理人出具的委托人持有基金份额的凭证和授权委托书等文件符合法律法规、《基金合同》和本公告的规定，并与登记机构记录相符；

（四）基金份额持有人大会表决通过的事项，将由本基金管理人在自通过之日起5日内报中国证监会备案，基金份额持有人大会决定的事项自持有人大会表决通过之日起生效，修订后的《基金合同》生效时间由基金管理人确定并届时公告。

根据《基金法》及《基金合同》的规定，本次基金份额持有人大会需要本人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的基金份额持有人所代表的基金份额达到权益登记日基金总份额的50%以上（含50%）方可举行。根据《基金法》及《基金合同》，如果本次基金份额持有人大会不符合前述要求而不能够成功召开，本基金管理人可在规定时间内就同一议案重新召集基金份额持有人大会。重新召开基金份额持有人大会时，除非授权文件另有载明，本次基金份额持有人大会授权期间基金份额持有人作出的授权依然有效，但如果授权方式发生变化或者基金份额持有人重新作出授权，则以最新方式或最新授权为准，详细说明见届时发布的重新召集基金份额持有人大会的通知。

1、召集人（基金管理人）：汇添富基金管理股份有限公司

2、基金托管人：中国工商银行股份有限公司

3、公证机关：上海市东方公证处

联系人：方慧静

联系电话：021-62154848

联系地址：上海市静安区凤阳路598号

4、见证律师：上海市通力律师事务所

（一）请基金份额持有人在提交表决票时，充分考虑邮寄在途时间，提前寄出表决票。

（二）基金管理人将在基金份额持有人大会召开前发布提示性公告，就基金份额持有人大会相关情况做必要说明，请予以留意。

（三）根据《基金合同》的规定，本次基金份额持有人大会费用以及会计师费、公证费、律师费等相关费用可从基金资产列支。

（四）本公告的有关内容由汇添富基金管理股份有限公司解释。

附件一：《关于汇添富年年利定期开放债券型证券投资基金修改收益分配原则的议案》

附件二：《汇添富年年利定期开放债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决票》

附件三：《授权委托书》

附件四：《关于汇添富年年利定期开放债券型证券投资基金修改收益分配原则的议案的说明》

附件一：

关于汇添富年年利定期开放债券型证券投资基金修改收益分配原则

汇添富年年利定期开放债券型证券投资基金基金份额持有人：

为提高产品的市场竞争力，保护基金份额持有人利益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《汇添富年年利定期开放债券型证券投资基金基金合同》（以下简称“《基金合同》”）的有关规定，汇添富年年利定期开放债券型证券投资基金的基金管理人汇添富基金管理股份有限公司与基金托管人中国工商银行股份有限公司协商一致，提议修改收益分配原则。具体说明见附件四《关于汇添富年年利定期开放债券型证券投资基金修改收益分配原则的议案的说明》。

本议案如获得基金份额持有人大会审议通过，基金管理人将根据基金份额持有人大会决议对《基金合同》进行修改。本基金的托管协议、招募说明书也将进行必要的修改或补充。修订后的《基金合同》生效时间由基金管理人确定并届时公告。

基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司

附件二：

汇添富年年利定期开放债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决票

基金份额持有人姓名/名称：

证件号码（身份证件/营业执照）：

基金账户号：

说明：

1、请就审议事项表示“同意”、“反对”或“弃权”，并在相应栏内画“√”，同一议案只能表示一项意见。

2、同一基金份额持有人拥有多个基金账户号且需要按照不同账户持有基金份额分别行使表决权的，应当填写基金账户号，其他情况可不必填写。此处出现空白、多填、错填、无法识别等情况的，将默认为代表此基金份额持有人持有的本基金所有份额。

3、如表决票上的表决意见未填、多填、字迹模糊不清、无法辨认或意愿无法判断或相互矛盾，但其他各项符合会议通知规定的，视为弃权表决，计入有效表决票；并按“弃权”计入对应的表决结果，其所代表的基金份额计入参加本次基金份额持有人大会表决的基金份额总数。

4、表决票中“证件号码（身份证件/营业执照）”仅指基金份额持有人持有本基金基金份额所使用的证件号码或该证件号码的更新。

5、本表决票可从相关网站下载、从报纸上剪裁、复印。

附件三：

兹全权委托先生/女士/公司单位代表本人或本机构参加表决截止日为2023年12月17日以通讯方式召开的汇添富年年利定期开放债券型证券投资基金基金份额持有人大会，并按照以下表决意见（同意/反对/弃权）代为行使所有议案的表决权。

若在规定时间内就同一议案重新召开汇添富年年利定期开放债券型证券投资基金基金份额持有人大会，除本人（或本机构）重新作出授权外，本授权继续有效。

委托人姓名或名称：

委托人证件号码（身份证件/营业执照）：

委托人基金账户号：

受托人姓名或名称：

受托人证件号码（身份证件/营业执照）：

委托人签字/盖章：

签署日期：2023年月日

说明：

1、页末签字栏中委托人为机构的应当于名称后加盖单位印章，个人则为本人签字。

2、同一基金份额持有人拥有多个基金账户号且需要按照不同账户持有基金份额分别进行授权的，应当填写基金账户号，其他情况可不必填写。此处出现空白、多填、错填、无法识别等情况的，将默认为是该基金份额持有人就其持有的本基金全部份额向受托人所做授权。

3、其他签字栏请视情形选择填写，凡适合的栏目均请准确完整填写。

4、持有人多次有效授权，且能够区分先后次序的，以最后一次授权为准；持有人多次有效授权，无法区分授权次序的，按以下原则处理：若多次授权的表决意见一致的，按照该表决意见计票；若多次授权但授权意见不一致的或均没有具体表决意见的，视为弃权票。

5、本授权委托书中“委托人证件号码（身份证件/营业执照）”仅指基金份额持有人持有本基金基金份额所使用的证件号码或该证件号码的更新。

6、授权委托书可剪报、复印或从相关网站下载，在填写完整并签字盖章后均为有效。

附件四：

关于汇添富年年利定期开放债券型证券投资基金修改收益分配原则的议案的说明

一、声明

1、为提高产品的市场竞争力，保护基金份额持有人利益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《汇添富年年利定期开放债券型证券投资基金基金合同》（以下简称“《基金合同》”）的有关规定，汇添富年年利定期开放债券型证券投资基金的基金管理人汇添富基金管理股份有限公司经与基金托管人中国工商银行股份有限公司协商一致，决定召开基金份额持有人大会，讨论并审议《关于汇添富年年利定期开放债券型证券投资基金修改收益分配原则的议案》。

2、本次基金份额持有人大会需要本人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的基金份额持有人所代表的基金份额达到权益登记日基金总份额的50%以上（含50%）方可举行，且《关于汇添富年年利定期开放债券型证券投资基金修改收益分配原则的议案》需经参加本次持有人大会表决的基金份额持有人（或代理人）所持表决权的二分之一以上（含二分之一）通过，存在未能达到开会条件或无法获得相关持有人大会表决通过的可能。

3、持有人大会的决议自表决通过之日起生效，修订后的《基金合同》生效时间由基金管理人确定并届时公告。中国证监会对汇添富年年利定期开放债券型证券投资基金修改基金合同等法律文件的备案以及对本次持有人大会表决通过的事项所作的任何决定或意见，均不表明其对本基金的投资价值、市场前景或者投资人的收益做出实质性判断或保证。

二、《汇添富年年利定期开放债券型证券投资基金基金合同》修订内容要点

（一）将“第十六部分基金的收益与分配”章节中的“三、基金收益分配原则”中第1点的原表述：

“1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的20%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；”

修改为：

“1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；”

（二）根据汇添富年年利定期开放债券型证券投资基金修改收益分配原则的需要而对《基金合同》进行其他修改。

基金持有份额是什么？

基金持有份额（也称为基金份额或基金单位）是指投资者通过购买基金而持有的基金份额数量。基金公司将基金的总资产（包括股票、债券、现金、其他资产等）分割成多个等份，每份对应一个份额。

投资者购买基金时，实际上是以一定金额购买了基金的份额。基金的净值通常以每份的价格来计算，即基金总资产减去基金运营费用后的净值除以总份额的数量。基金的净值每天会根据基金投资组合的市值变动而调整。

基金持有份额表示投资者在基金中的持有权益。它决定了投资者在基金运作期间所能分享的基金收益，如分红、利息、资本收益等。投资者的收益取决于他们持有的基金份额的数量以及基金的收益率。

投资者可以随时根据个人需求购买或赎回基金持有份额。购买时，投资者支付一定金额以获得相应数量的基金份额；赎回时，投资者可以卖出持有的基金份额来获得资金回收。基金公司通常会根据基金份额的市场需求来发行或赎回基金份额。

需要注意的是，基金份额的价值会随着基金净值变动而波动，投资者的投资风险与基金的表现相关。投资者应该在购买基金份额之前，充分了解基金的投资策略、风险特征及相关费用，以便做出明智的投资决策。

基金份额持有人和基金管理人是（）的关系？

通俗地说，基金管理人是基金投资行为的决策者，通常也是基金的发起者。基金托管人是基金各类资产的保管者，以及管理人投资行为的监督者之一。

证券日报 - 国联基金管理有限公司 关于以通讯方式召开国联智选对冲策略 3个月定期开放灵活配置混合型发起式 证券投资基金基金份额持有人大会的公告

一、召开会议基本情况

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》（以下简称“《基金合同》”）的有关规定，国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”，基金份额代码：008848）的基金管理人国联基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”或“本公司”）经与本基金的基金托管人中国民生银行股份有限公司协商一致，决定以通讯方式召开本基金的基金份额持有人大会，会议的具体安排如下：

1、会议召开方式：通讯方式。

2、会议投票表决起止时间：自2023年11月20日起，至2023年12月19日17:00止（送达时间以本基金管理人收到表决票时间为准）。

3、会议计票日：2023年12月20日

4、会议表决票的送交或寄达地点：

收件人：国联基金管理有限公司

地址：北京市东城区安定门外大街208号中粮置地广场A座11层

联系人：品牌与客户管理部

联系电话：400-160-6000、010-56517299

邮政编码：100011

请在信封表面注明：“国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金基金份额持有人大会表决专用”。

《关于国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金持续运作的议案》（见附件一，以下简称“《议案》”）。

本次大会的权益登记日为2023年11月20日，即在2023年11月20日交易时间结束后，在本基金登记机构登记在册的本基金全体基金份额持有人均有权参与本次基金份额持有人大会并投票表决。

2、基金份额持有人应当按照表决票的要求填写相关内容，其中：

（1）个人投资者自行投票的，需在表决票上签字，并提供本人有效身份证件（包括使用的身份证或其他能够表明其身份的有效证件或证明）正反面复印件；

（2）机构投资者自行投票的，需在表决票上加盖本单位公章或经授权的业务章（以下合称“公章”），并提供加盖公章的营业执照复印件（事业单位、社会团体或其他单位可使用加盖公章的有权部门的批文、开户证明或登记证书复印件等）；合格境外机构投资者自行投票的，需在表决票上加盖本单位公章（如有）或由授权代表在表决票上签字（如无公章），并提供该授权代表的有效身份证件正反面复印件或者护照或其他身份证明文件的复印件，该合格境外机构投资者所签署的授权委托书或者证明该授权代表有权代表该合格境外机构投资者签署表决票的其他证明文件，以及该合格境外机构投资者加盖公章（如有）的营业执照、商业登记证或者其他有效注册登记证明复印件，以及取得合格境外机构投资者资格的证明文件的复印件；

（3）个人投资者委托他人投票的，应由代理人在表决票上签字或盖章，并提供个人投资者有效身份证件（包括使用的身份证或其他能够表明其身份的有效证件或证明）正反面复印件，以及填妥的授权委托书原件（参照附件三）。如代理人为个人，还需提供代理人的有效身份证件（包括使用的身份证或其他能够表明其身份的有效证件或证明）正反面复印件；如代理人为机构，还需提供代理人的加盖公章的营业执照复印件（事业单位、社会团体或其他单位可使用加盖公章的有权部门的批文、开户证明或登记证书复印件等）；

（4）机构投资者委托他人投票的，应由代理人在表决票上签字或盖章，并提供机构投资者加盖公章的营业执照复印件（事业单位、社会团体或其他单位可使用加盖公章的有权部门的批文、开户证明或登记证书复印件等），以及填妥的授权委托书原件（参照附件三）。如代理人为个人，还需提供代理人的有效身份证件（包括使用的身份证或其他能够表明其身份的有效证件或证明）正反面复印件；如代理人为机构，还需提供代理人的加盖公章的营业执照复印件（事业单位、社会团体或其他单位可使用加盖公章的有权部门的批文、开户证明或登记证书复印件等）。合格境外机构投资者委托他人投票的，应由代理人在表决票上签字或盖章，并提供该合格境外机构投资者加盖公章（如有）的营业执照、商业登记证或者其他有效注册登记证明复印件，以及取得合格境外机构投资者资格的证明文件的复印件，以及填妥的授权委托书原件（参照附件三）。如代理人为个人，还需提供代理人的有效身份证件（包括使用的身份证或其他能够表明其身份的有效证件或证明）正反面复印件；如代理人为机构，还需提供代理人的加盖公章的营业执照复印件（事业单位、社会团体或其他单位可使用加盖公章的有权部门的批文、开户证明或登记证书复印件等）；

（5）以上各项及本公告全文中的公章、批文及登记证书等文件，以基金管理人的认可为准。

3、基金份额持有人或其代理人需将填妥的表决票和所需的相关文件在前述会议投票表决起止时间内（送达时间以基金管理人收到表决票时间为准）通过专人送交或邮寄的方式送达至基金管理人，并请在信封表面注明：“国联智选对冲策略3个月定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金基金份额持有人大会表决专用”。

1、本次通讯会议的计票方式为：由本基金管理人授权的两名监督员在基金托管人（中国民生银行股份有限公司）授权代表的监督下于会议计票日，即2023年12月20日进行计票，并由公证机关对其计票过程予以公证。基金托管人拒派代表对书面表决意见的计票进行监督的，不影响计票和表决结果。

2、基金份额持有人所持每份基金份额享有一票表决权。

3、表决票效力的认定如下：

（1）表决票填写完整清晰，所提供文件符合本公告规定，且在截止时间之前送达基金管理人的，为有效表决票；有效表决票按表决意见计入相应的表决结果，其所代表的基金份额计入参加本次基金份额持有人大会表决的基金份额总数。

（2）如表决票上的表决意见未选、多选或无法辨认、表决意见模糊不清或相互矛盾，但其他各项符合本公告规定的，视为弃权表决，计入有效表决票，并按“弃权”计入对应的表决结果，其所代表的基金份额计入参加本次基金份额持有人大会表决的基金份额总数。

（3）如表决票上的签字或盖章部分填写不完整、不清晰的，或未能提供有效证明基金份额持有人身份或代理人经有效授权的证明文件的，或未能在规定时间之前送达基金管理人的，均为无效表决票；无效表决票不计入参加本次基金份额持有人大会表决的基金份额总数。

（4）基金份额持有人重复提交表决票的，如各表决票表决意见相同，则视为同一表决票；如各表决票表决意见不相同，则按如下原则处理：

①送达时间不是同一天的，以最后送达的有效的表决票为准，先送达的表决票视为被撤回；

②送达时间为同一天的，视为在同一表决票上做出了不同表决意见，计入弃权表决票；

③送达时间按如下原则确定：专人送达的以实际递交时间为准，邮寄的以基金管理人收到的时间为准。

1、本人直接出具书面意见或授权他人代表出具书面意见的基金份额持有人所持有的基金份