基金量化产品是什么(什么是量化股票基金？)

什么是量化股票基金？

1、什么是量化基金？

　　市场上对于量化基金传统的定义，即主要采用量化投资策略来进行投资组合管理的基金，并且量化投资技术几乎覆盖了投资的全过程，包括量化择时（如大类资产配置、个股介入时点选择）、量化选股、股指期货套利统计套利、算法交易、风险控制等。

　　2、量化基金的分类

　　按照现有量化基金主要的运作模式，又大致分为三类：

　　二是量化指数增强。量化指数增强型基金是指采取指数增强策略的主动管理型量化基金。与传统的指数增强基金不同，这类产品具有以下几个特点：1）股票投资范围并没有最低90％的限制，只需要满足契约限定的是股票型或者混合型基金的配置要求；2）基金契约中并未明确增强的标的指数；3）实际运作过程中，投资标的指数成分股或者备选成分股的资产占基金股票资产的比例没有最低80％的限制。

　　三是引入对冲机制，做绝对预期年化预期收益。股票对冲策略是指通过使用衍生品或者融券等做空手段，对冲持有的股票多头头寸的风险暴露，达到降低投资组合市场风险、获取选股Alpha预期年化预期收益的一种对冲投资策略。国内目前发行的产品主要是市场中性策略，即一般要求的投资组合的风险暴露不超过其多头头寸的15％至20％，并且长期维持在这一水平。

　　3、量化基金的特点

　　区别于普通基金，量化基金主要有四大特点：（1）选股依靠数据指标进行股票详细调查、对股票设定预期指标检验其潜力。（2）通过具体的经济模型对经济复苏行业评估并进行行业权重配置、将基金经理的投资理念与分析相互结合。（3）这类量化基金360度的全市场扫描，可以起到避免基金经理个人偏见、精力不足造成选择范围*限。（4）通过精细化的投资运作掌握细微的结构性投资机会。

泰达宏利同顺大来自数据量化优选基金什么时候发行

泰达宏利基金携手同花顺，开发的国内首只与大型网上证券交易系统供应商深度合作的基金产品——大数据量化优选基金于自2016年1月6日起至2016年1月26日止正式发行。随着国内互联网越来越发达，通过互联网采集到的大量数据，可以从中找到对投资有帮助的逻辑，从而指导投资决策。同时，财经大数据往往能更精准地体现投资者情绪和市场热点。鉴于此，由社交媒体和互联网搜索引擎大数据驱动的投资策略显得更有意义。

量化基金是指什么样的基金？ - 探其财经

量化基金中的量化，其实就是指量化投资，这是利用计算机科技再结合采用一定的数学模型去实现投资理念、实现投资策略的过程。量化基金就是通过借助统计学、数学方法，并且严格按照这些策略所构建的量化模型来指导投资的一种基金管理。

金元顺安否认产品为量化，“神秘”投资策略却相似……_基金频道_证券之星

（原标题：金元顺安否认产品为量化，“神秘”投资策略却相似……）

近期，量化策略在投资圈格外引人关注，有私募想购买量化策略产品却反被骗，也有公募极力想证明其产品并没有使用量化策略。

近日，金元顺安基金在微信公众平台发文《感谢关注，金元顺安元启不是量化基金哈~》表示，金元顺安元启不是量化基金，而是由宏观驱动、大类资产轮动的主观投资基金。

记者注意到，该基金近几年保持着较稳定的年度正收益，尤其在今年以来跑出超额收益，受到众多投资者关注。不过，该基金从去年8月开始“闭门谢客”，规模一直稳定在15亿元附近。

由于过于分散的小盘股持仓策略，以及颇为“神秘”的投资策略，该基金一度被投资者猜测是量化基金。

有受访人士告诉《国际金融报》记者，在今年的震荡市场中，量化策略确实更容易捕获超额收益，有一些主投小盘股的量化策略容易寻找获利空间。

在某基金平台的讨论区里，有不少投资者正在焦急地等待着金元顺安元启“开门迎客”，受今年权益市场的震荡走势影响，不少权益类基金出现较大回撤，但该基金不走寻常路的投资策略换来了神奇的超额收益。

截至11月16日，该基金今年以来收益率达到22.33%，而同期沪深300指数涨幅-7.84%，在同类基金中排名靠前。拉长时间看，该基金自成立以来，每个年度都获得了正收益，近三年来的收益率超过130%。

该基金从去年8月22日起，就已经暂停了申购等业务，原因是保护持有人利益。截至今年三季度末，该基金规模为14.93亿元，自限购以来的每个季度末规模稳定在15亿元附近。

今年半年报显示，该只基金持有127只股票，且多是市值在百亿甚至50亿以下的小市值股票，前十大重仓股占净值比例不超过12%，单只重仓股仓位占比最大不超过1.4%。根据半年报和三季报，该基金并未透露太多投资策略，只提及“股票仓位始终保持在中高水平，继续保持较高的分散度”“主要选择行业复苏导向的低估值品种”。

有业内人士分析称，该公司公募规模并不高（三季度末规模不足300亿元），并不是大基金公司，投研资源有限的情况下，很难覆盖行业分散的众多小市值公司，可能是量化选股策略。

然而，金元顺安基金于11月6日在微信公众平台发布的《感谢关注，金元顺安元启不是量化基金哈~》中表示，元启不是量化基金，“是一只由宏观驱动、大类资产轮动的主观投资基金”，之所以持股分散、个股占比较小主要是为了尽可能地分散风险。

金元顺安基金还罗列了该基金最近三年股票换手率的公开数据，约在主观类权益基金平均水平附近，“在基金运作和投资交易层面，该基金也不存在量化选股和量化交易的情况”。

虽然金元顺安基金官方否认了市场对于上述基金采取量化策略的猜测，但其透露的投资策略信息量极少，仅有“宏观驱动”“大类资产轮动”。

从目前市场上存续的量化基金来看，年内有着不错超额收益的基金，同样是行业和个股高度分散，通过控制仓位来获取稳健收益。

比如国泰君安量化选股，该基金上半年末持有400余只股票，前十大重仓股占净值比刚过10%，截至11月16日，今年以来收益率为11.08%。该基金三季报投资策略提及，“相比于通过控制仓位来做择时操作，我们更倾向于通过较稳定的仓位运行来最大程度地兑现我们稳定的Alpha能力”“我们将努力通过科学的手段强化量化模型的超额收益率水平”。

国金量化多因子股票A在上半年末持有1700余只股票，与前者一样，前十大重仓股同样分散，占净值比不足10%，个股和行业持股均高度分散，截至11月16日，今年以来收益率为13.99%，近三年收益率为55.02%。该基金三季报投资策略提及，“基于技术框架对不同维度构建预测模型，目标是获取相对稳健的超额收益”。

虽然否认量化基金，但金元顺安元启基金的持股“玩法”却被认为是接近量化基金。某位业内人士告诉《国际金融报》记者，虽没有明确表示是量化基金，但从如此分散持有小票的角度来看，不知是否采用了量化的方法。

但某位对量化策略颇有研究的人士表示，从该只基金近两年的全部持仓来看，都找不到符合量化的明显规律。

“基金经理任何人不见，我去找也不见，策略也没有对外公开。”某机构投资人士告诉记者，他也很想了解金元顺安元启到底是采用了什么策略，而市场把它看成量化基金，的确是由于持股分散度较高。

“一直维持15亿左右的规模，感觉这只基金的策略容量应该就这么大。”该人士表示，如果投资策略被市场纷纷效仿，可能策略容量撑不起来。

该人士还认为，这只产品在牛市的业绩可能不算亮眼，但在最近两三年的震荡市场中，因业绩突出带来的关注度提升也很正常。

Choice数据显示，金元顺安元启在2019年和2020年的年度收益分别为13.55%和50.21%，前者业绩不及沪深300同期涨幅的一半，后者业绩在同类排名中处于中等偏上，在权益类基金大放光彩的这两个年度，该基金业绩相对一般。

关于上述基金为何会被业界猜测为量化基金，以及如何保持着年内较高超额收益等问题，《国际金融报》记者向金元顺安基金官网邮箱发送了采访函，但截至发稿，暂未有回应。

实际上，大市值资产近两年陆续出现震荡调整之后，低估值的小市值股一直有较高关注度。

据记者统计，今年以来有不少基金公司成立了中证1000、中证2000相关的ETF等指数及基金，还有众多相关指数基金正在上报发行，这些指数的成分股代表着小盘股市场。

排排网财富管理合伙人团队负责人孙恩祥在接受《国际金融报》记者采访时表示，小市值标的具有较高的波动性和流动性风险，分散持有能够起到一定的风险分散作用。从结果来看，近两年私募机构发行的中证1000指增、中证2000指增等指增类产品，业绩表现明显跑赢其他宽基指数；但投资者需客观理性看待近期小票行情，A股板块轮动较快，大小市值标的具有周期性，不宜追高。

“小盘股机会更多一些”，厚石天成投资总经理侯延军告诉记者，对比代表小市值的中证1000指数和代表大市值的沪深300指数、上证50指数在今年的表现，整体看，前者表现相对较好。

侯延军还表示，“确实有很多量化策略是主做小盘股”，尤其是高频策略，“因为小盘股波动更大，更容易形成获利空间”，震荡市场中的一些量化策略具有优势。

孙恩祥也表示，在私募领域，量化多头近两年在市场涨跌中都能捕获一定超额收益，更有百亿主观多头及时做出转型，开始布*量化。

但并非所有量化策略都能在震荡行情中有效，“量化策略在震荡行情中同样会因部分因子短期失效、交易磨损等原因产生一定回撤，但如果业绩能够长期跑赢对标指数，策略的有效性得到验证，就有望得到投资者的广泛青睐。”孙恩祥表示。

量化基金能做到低风险高收益吗

单独购买某一风格的基金产品显然风险较大

幻方量化对冲基金到底是什么？

幻方量化对冲基金是一种利用数学模型和算法进行交易决策的投资基金。它通过分析大量的市场数据，利用统计学和数学模型来预测市场走势，并根据预测结果进行交易。

幻方量化对冲基金通常采用高频交易策略，以追求较高的收益和风险控制。

它的交易决策过程更加机械化和自动化，减少了人为情绪因素的干扰，提高了交易效率和准确性。

什么是主动量化基金？

根据兴业证券研报，主动量化基金通常是指不进行空头对冲且没有明确跟踪误差要求的主动管理的量化基金产品。我们可以将所有主动管理的量化基金产品分为3类，分别是：指数增强基金、量化对冲基金、以及主动量化基金。

主动量化基金，与指数增强基金相比，没有较为严格的跟踪误差约束；与量化对冲基金相比，主动量化基金通常是多头策略而非多空策略

什么是量化对冲基金?

量化对冲基金一般指量化投资与对冲基金。量化投资是指通过数量化方式及计算机程序化发出买卖指令，以获取稳定收益为目的的交易方式。在海外的发展已有30多年的历史，其投资业绩稳定，市场规模和份额不断扩大、得到了越来越多投资者认可。从全球市场的参与主体来看，按照管理资产的规模，全球排名前四以及前六位中的五家资管机构，都是依靠计算机技术来开展投资决策，由量化及程序化交易所管理的资金规模在不断扩大。为了保护投资者，北美的证券管理机构将其列入高风险投资品种行列，严格限制普通投资者介入。如规定每个对冲基金的投资者应少于100人，最低投资额为100万美元等。人们把金融期货和金融期权称为金融衍生工具，它们通常被利用在金融市场中作为套期保值、规避风险的手段。随着时间的推移，在金融市场上，部分基金组织利用金融衍生工具采取多种以盈利为目的投资策略，这些基金组织便被称为对冲基金。对冲基金早已失去风险对冲的内涵，相反的，现在人们普遍认为对冲基金实际是基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险、追求高收益的投资模式。

量化对冲基金有什么风险？

量化对冲产品有以下几方面特点：1、投资范围广、投资策略灵活；2、以追求绝对收益为目标；3、更好的风险调整收益；4、与主要市场指数相关性低、具备资产配置价值。1、投资范围广、投资策略灵活　　普通公募产品由于投资范围受限，参与衍生品投资的比例较低，例如我国《证券投资基金参与股指期货交易指引》规定，基金持有的买入股指期货合约价值不得超过基金净资产的10%，基金持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值20%。且必须以套期保值为主，严格限制投机。　　而对于部分私募量化对冲产品(如私募基金、公募专户、)而言，不仅可以在现金、银行存款、股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品、商品期货等各类资产间灵活配置，而且没有投资比例上的限制，极大地提高了投资的灵活性。2、以追求绝对收益为目标　　由于公募基金有投资范围和仓位限制，如股票型基金不得低于60%的规定(部全山斯变万青分基金更高)，只能靠买入持有或者降低仓位管理资产，更多是靠天吃饭，使得在下跌行情中无法避免系统性风险，因此公募产品业绩的考核一直更加注重相对收益排名，于是造成前述某些基金虽然跑赢了市场但依然亏钱的窘境。而对冲基金投资策略灵活，可以通过做多/做空、股指期货对冲等方法降低投资组合的系统风险，无论市场上涨还是下跌，均能获取一定风险下的绝对收益，以追求绝对收益为目标。　　另一方面，近些年来我国A股市场始终处于弱势震荡状态，行业板块之间轮动特征明显，因此公募产品业绩波动巨大，今年业绩第一的基金明年很可能倒数第一，大有你方唱罢我方登场之态势。受此影响，投资者的风险偏好愈发降低，其对稳健收益的追求愈发迫切，绝对收益产品也越来越受到市场的重视和欢迎。3、更好的风险调整收益　　通过比较海外对冲基金和主要市场指数的业绩表现可以看到，长期中各类策略对冲基金的累计收益均超于了主要市场指数，均实现了正年化收益率。在市场下跌时，对冲基金也体表现一定的抗跌性，如2008年金融危机期间。整体来看，对冲基金在获取稳定收益的同时提供了更好的防御性。　　从风险调整后收益指标来看，各类对冲基金的夏普指数和索丁诺指数均大于主要市场指数。值得注意的是，不同对冲基金之间表现也有所差异，单纯收益角度来看，事件驱动策略对冲基金表现最好，过去13年间累计收益达321。19%。而采用相对价值(套利)策略的对冲基金夏普比率最高为1。96，较其他策略的对冲基金有更好的风险调整后收益。4、与主要市场指数相关性低、具备资产配置价值　　考察过去13年间各对冲基金指数与全球主要市场指数的相关性可以看到，除恒生指数外，对冲基金与主要市场指数间的相关性都比较低，其中日经255和法国CAC指数与各对冲基金指数均呈负相关，因此将对冲基金加入投资组合后可以降低组合整体的收益波动并提高组合的风险调整后收益。另外，各类对冲基金指数间的相关性较高，因此在采用不同策略的对冲基金间配置不能有效降低组合的整体风险。

量化基金有哪些

2、光大保德信量化核心证券投资基金3、嘉实量化阿尔法股票型证券投资基金4、中海量化策略股票型证券投资基金5、南方策略优化基金