行业基金是指数基金吗(6只北证50指数基金净值已回到1元 北交所单月行情狂飙给基金解禁送“礼包” _ 东方财富网)

6只北证50指数基金净值已回到1元 北交所单月行情狂飙给基金解禁送“礼包” _ 东方财富网

北证50指数近一个月大涨35%，在北交所个股连续大涨的带动下，23只北交所基金近期也持续反弹。

其中，封闭两年的首批8只北交所主题基金，在11月23日迎来开放日。

那么，首批北交所主题基金解禁时，它们的业绩如何？投资者会选择赎回吗？后续北证基金有投资潜力吗？

有相关基金经理表示，基金解禁时将积极自购，由于近期北交所股票大幅反弹，投资者信心明显修复，前期普遍预期的赎回压力可能有所缓解。

21世纪经济报道记者采访了解到，业内普遍认为，北交所正处于变*阶段，将迎来黄金发展期，大量公募存量基金正在伺机进入北交所市场。

近一个月（10月24日-11月22日，下同），北证50指数大涨35.18%，带来明显赚钱效应。

截至11月22日收盘，北证50指数报收955点，已收复年初以来的“失地”，今年以来上涨1.38%。

对此，广发北证50成份指数基金经理刘杰表示，“随着市场回暖，北证50也随之出现了明显反弹。近期北证A股整体PE估值回升到18.3X，北证A股日均成交额回升到30亿元，北交所整体流动性及投资者情绪得到明显修复，同时北交所公司2023下半年回购潮启动，55%的回购比例超总股本1%。”

刘杰认为，巨量资金再次涌入北交所的原因，一是北交所新号段发布，点燃了游资的投资热情，叠加十家做市商获批，市场涌入了新进资金，流动性得以拉升；二是近期沪深市场无新股发行，而近几周北交所新股IPO存在较为可观的打新收益率，赚钱效应吸引了一些相关投资机构，带来了整体关注度的提升。

汇添富北证50指数基金经理晏阳认为，近期北证50指数大涨，“主要原因是政策不断落地带动北交所生态日益完善，北交所投资价值开始显现。”

具体来看原因有四方面：一是政策利好不断落地。2023年9月1日，证监会发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》（市场称之为“深改19条”），全方位、系统性地规划了北交所未来十年的建设方向，无论是政策深度和政策广度都远超市场预期。在“深改19条”文件发布的同时，北交所配套发布投资者适当性、上市条件执行标准、转板、发行底价、做市交易、融资融券等多项制度安排。

二是市场高度关注的转板预期显著增强，强烈的转板预期吸引了资金对于北交所的关注。

三是流动性持续改善。在新的投资者适当性安排下，科创板投资者可直接平移开通北交所账户，当前北交所投资者500多万户，科创板投资者超1000万户，约500万户潜在的增量投资者已经逐步进入北交所市场。与此同时，北交所做市商扩容也进入倒计时。

四是估值相对低位。截至11月20日，北证50指数的市盈率为19.55倍，处于底部区间，向上修复的空间较大。

面对狂飚的北交所股票，也有业内人士认为，北证流动性差，一点资金就会拉起来，带来财富效应。但这种情形很难持续下去。同时，因为北交所的资金体量不大，个股存在比较大的波动风险，研究难度较大。因此建议投资者保持适度谨慎，尤其不盲目追逐热点个股。

北交所的入市门槛比较高，很多投资者选择借道基金布*。

截至目前，全市场一共有23只北交所主题基金，具体来看，分别有12只指数基金和11只主动权益基金。

随着近期北证50指数上涨，仅11月22日当日，5只北证50成份指数基金净值大涨逾8%。近一个月，该类指数产品大多已实现近3成的回报，其中6只北证50指数产品净值已回到1元面值以上。

而近一个月，北交所主题基金的涨幅均在8%以上，多只涨逾20%。

值得一提的是，首批8只北交所主题基金在11月23日迎来解禁。此时，不少投资者担心基金解禁面临大赎回冲击。

首批8只北交所主题基金成立于2021年11月23日，均是两年定开的偏股混合型基金，回顾2021年11月19日首售之日，彼时正是火热的市场高点。

首批8只北交所主题基金的募集上限为5亿元，即8只产品合计募集40亿元，上述8只产品一日售罄，投资者认购火爆。最终8只产品全部实行按比例配售，并且配售比例低至7%-36%之间。比如，汇添富北交所创新精选两年定开的确认比例为6.9886%，也即是说，投资者认购1万元该基金，仅能配售到大约700元基金。

然而，两年前上述8只产品发行在高位，在市场持续回调下，北证50指数近两年下跌4.49%，当解禁打开申赎时，上述8只北交所主题基金均处于浮亏状态。

数据显示，截至11月22日，首批北交所主题基金成立满2周年，成立以来的回报率在-6.58%至-36.40%之间。

其中，表现最好的是广发北交所两年精选，成立以来收益为-6.58%；最现最差的是嘉实北交所精选两年定开，成立以来收益为-36.40%；大成北交所两年定开成立以来收益也浮亏27.40%。

此外，南方、华夏、易方达、万家、汇添富旗下的北交所主题基金成立以来收益均下跌超10%。

不过，10月下旬以来，随着市场反弹，首批北交所主题基金有所回血，其中，近一个月，广发、汇添富、华夏旗下的北交所主题基金反弹均达到20%，其余5只北交所主题基金也都反弹了10%以上。

首批北交所主题基金在11月23日迎来首次解禁。解禁是否会带来大赎回？

申万宏源研报认为，在没有外部资金干预的条件下，基金还是会被净赎回，原因有二：一是产品设计上，若无赎回还需要再封闭两年期；二是8只产品单位净值均已低于0.8元。

对此，华夏北交所创新中小企业精选两年定开的基金经理顾鑫峰表示，近期北交所股票大幅反弹，投资者信心明显修复，前期普遍预期的赎回压力可能有所缓解。

同时，顾鑫峰还表示，基于对北交所长期投资价值和当前北交所投资机遇的认可，其本人将在华夏北交所创新中小企业精选两年定开开放申赎期间自购100万元。

一位业内人士认为，首批北交所主题基金解禁时，赎回会发生，但压力不大，同时也有部分资金可能伺机进入。此外，当前首批北交所主题基金仍有较大浮亏，一般基民不在浮亏较大时赎回，反而更常见解套就卖的行为。预计当北交所主题基金净值回到1以上，才会面临真正的赎回压力。

业内认为，北交所正面临变*，将迎来黄金发展期。

晏阳认为，展望后市，北交所将迎来黄金发展期。“深改19条”相关政策有望持续落地，北交所生态将更加完善；北交所股票将从年底开始逐步纳入中证主流指数体系，为北交所带来长期的增量资金；与此同时，优化上市制度后符合条件的企业可直接在北交所上市，在沪深市场IPO节奏或有调整的背景下，一批优质企业或直接登陆北交所，提升北交所整体投资价值。

“北交所成立时间不长，当前市场规模整体不大，北交所生态完善带来的利好是普适性的，市场整体均会受益。”晏阳说。

富国北证50成份基金经理王乐乐分析，考虑到北交所上市公司中具有新能源、专精特新等科技性标签企业较多，受益于我国科技自立自强发展路径，上述公司更新迭代有望加速，成长空间较大。

“估值的绝对水位依然很低、优质公司越来越多、主流投资机构陆续进场、流动性大幅改善、稳步推进转板这些重大变化依然存在，并将积极影响这个年轻的交易所。今年，北交所已有一批公司展示出巨大的投资价值；放眼未来，小荷才露尖尖角；北交所的投资机会，已呈星火燎原之势，当前已是变*阶段。”华夏基金表示。

华夏基金指出，足够低的估值、优质的标的与流动性改善三重共振，是行情持续的根本原因。

“尽管近期北交所股票反弹较快较多，但绝对值看，估值水平依然很低。当前，北证50指数动态市盈率仅24倍（11月21日），相对大多数成长指数，估值优势非常明显。大量优质北交所成长股的估值都在15倍左右。”华夏基金认为。

同时，一直困扰着北交所投资者的流动性问题，正悄然发生着质的变化。

华夏基金表示，今年以来，公募基金为代表的机构稳步开始增持北交所股票。例如，在曙光数创、鼎智科技、锦波生物等一批北交所股票身上，都可以看到机构买入的身影。随着各类资金入场，上述公司日均成交额动辄上亿，甚至2-3亿，曙光数创最多时一天成交5亿，超越了大部分沪深股票。

“资金增持北交所，才刚刚开始。伴随着北交所与科创板投资者门槛的‘互通’，越来越多开通了科创板交易权限的投资者已陆续开通北交所交易权限。”华夏基金判断。

此外，华夏基金指出，今年越来越多的优质公司来北交所挂牌，这也是为什么越来越多北交所股票受到包括存量公募基金在内的机构投资者青睐的原因。

“机构投资者们研究AI和服务器液冷，发现质地纯正的服务器液冷公司在北交所；研究人形机器人，发现北交所也有优质的供应链公司；而研究医美行业，发现超高增速的胶原蛋白产业链龙头公司在北交所。”华夏基金认为，北交所公司由于体量小、行业新，具备更大的成长空间。

（文章来源：21世纪经济报道）

申万证券行业指数分级基金怎么样，163113净值是多少

市场上首只跟踪申银万国证券行业指数的指数分级基金—申万菱信申银万国证券行业指数分级基金于正式发行。该基金通过场外、场内两种方式公开发售，结束后场外认购的全部基金份额将确认为母基金申万证券份额；场内认购则按照1:1的比例自动分离为证券A份额和证券B份额。　　具体来看，证券A年基准利率为“1年期定期存款利率(税后)＋3%”，按目前利率水平即为6%；而证券B初始杠杆约为2倍，实际杠杆随净值涨跌反向变化，最大可达到5倍左右。与此同时，该基金还具有配对转换机制，能使A份额、B份额与申万证券份额之间相互转换，通过增加双向套利机会、缓冲折/溢价水平，获取套利机会。

行业主题基金靠谱吗？

虽然我不推荐买行业基，经常遇到有粉丝咨询行业基金的问题。

其中一个比较常见的是如果准备买行业基，是直接买低费率的指数基金，还是买主题型基金。

因为行业ETF和行业主题基金，基本上是同涨共跌的。能不能买，还是要基于自己对行业的研究，看好就买，不看好就不买。

1.行业指数涨，不管是ETF还是主题基金都会涨。

2.行业指数跌，不管是ETF还是主题基金都会跌。

所以这里不讨论某行业基可不可以买的问题，讨论的问题是如果要买行业基金，行业主题型基金和行业ETF哪个更好？

行业指数是代表了行业的平均涨跌水平。如果基金经理的专业能力有发挥优势，可以在行业挑选出基本面更好，更优质的股票配置，理论上行业主题型基金的表现应该是优于指数的。事实上也是如此吗？

因为最近问医疗行业的很多，本文就以医疗行业举例。

一、基金的选择

我选择市场上成立于2018年之前，目前规模在10亿以上，且跟踪医疗指数的14只医疗主题基金。

这14只基金包括了葛兰、赵蓓等明星基金经理管理的医疗主题基金，应该算是比较全面了。

二、指数的选择

虽然都是医疗行业，但事实上跟踪医疗行业的指数并不少，我这里选取比较热门的4个医疗指数，分别是：

三、上涨的时候，医疗主题基金，会比指数涨得多吗？

跟踪医疗板块的指数很多，这里我以涨幅最高的中证医疗指数（399989）为例

从2019年1月1日到2021年7月1日指数见顶，中证医疗指数涨幅222%。

而作为对比的其他医疗指数，期间涨幅最少中证医疗卫生指数（000933）只涨了119.97%，只有中证医疗涨幅的一半多一点点。

说明即使是看好医疗行业，但同样是医疗指数，分化也非常的大。对散户来说要在众多的医疗指数里找对指数，买到涨幅最高的，其实也并不容易。

而这14只医疗主题基金，有10只高于中证医疗指数（399989）。涨幅最少的都有186%，虽然比低一些，但也都是高于其他指数的。

14只基金的平均涨幅是273.32%，医疗行业主题型基金整体涨幅高于医疗指数。

四、下跌的时候，医疗主题基金，会比指数跌得少吗？

同样还是中证医疗指数，在2021年7月1日见顶之后，持续下跌一直到现在。

从2021年7月2日到2023年7月11日，累计下跌56.87%。

但这个跌幅，在4个医疗指数中也是跌得最多的。涨得快，跌得快。

而这14只医疗主题基金，跌幅最大的广发医疗保健股票A，跌幅也只有55.95%，少于中证医疗指数（399989）的跌幅。吐槽比较多的葛兰，下跌52.17%。

14只基金的平均跌幅是45.59%，整体上和医*生物全收益指数、中证医疗卫生指数相当。

五、整体收益

上图为2019年1月1日到2023年7月11日，14只医疗主题基金和4个医疗指数的涨幅对比。

整体上看，医疗主题基金的涨幅是大于医疗指数的。

六、小结

从以上数据，我们可以发现

1.即使是投资行业，但因为同一个行业指数众多，不同指数的涨幅差别巨大。想要选到涨幅最高的行业指数和对应的ETF，也并不容易。

2.因为只看了医疗行业，样本数有限，所以结论可能不一定准确，仅供参考。

3.在医疗行业上涨行情时，主题基金的整体涨幅基本上超过了医疗行业指数的涨幅，基金经理选股能力突出。

4.在医疗行业下跌行情时，主题基金的整体跌幅和跌得最少的医疗指数相当，有效降低了亏损。

5.所以最终整体上看，基金经理确实发挥了主动选股的优势，主题型基金整体上表现好于指数。

6.这里主要是探讨主题基金和行业指数的对比，看基金经理是否发挥了作用，有没有产生超额收益。不代表推荐对应的行业。

7. 从结果上看，如果看好医疗行业，那么配置医疗主题基金会优于医疗ETF。

8. 如果买医疗主题基金亏钱，那么自己选择医疗行业指数所对应的ETF，有可能涨的时候涨的少，跌的时候还跌更多。

指数基金投资指南 - 简书

所有不能产生现金流的资产，价格都是由供求关系决定的。

能产生现金流的资产通常比不能产生现金流的资产长期收益率更高；能产生现金流的资产中，现金流越高，长期收益率更高。

不要贪婪，避免不合理的高收益，一切金融骗*都是纸老虎。

·能够为我们“生钱”的就是资产，现金不是资产。·有的人看起来“富有”，但一旦停止工作，高收入也就戛然而止。·通过定期投资指数基金，业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者。

指数基金的业绩跟基金经理的关系不大，主要取决于对应指数的表现。

·指数是一个选股规则，它的目的是按照某个规则挑选出一篮子股票，并反映这一篮子股票的平均价格走势。·指数基金追踪指数，完全按照指数的选股规则去买入完全一样的一篮子股票。·指数基金有三个独特的好处：长生不老、长期上涨、成本低。·指数基金是最适合普通投资者的投资品种，如美国的401（k）养老计划中有很大一部分比例投资于指数基金，一个普普通通的工薪族靠着普普通通的收入也能通过投资指数基金实现财务自由。

摩根士丹利和标普在2000年时联合推出了全球行业分类标准（GICS），将行业分为10个一级行业，24个二级行业，和67个子行业，并建立了行业指数。我国的行业指数很多也是按照这个标准分类的。其中最主要的10个一级行业分别是：·材料：金属、采矿、化学制品等。·可选消费：汽车、零售、媒体、房地产等。·必需消费：食品、烟草、家居等。·能源：能源设备与服务、石油天然气等。·金融：银行、保险、券商等。

银行的收益=利息收入+非利息收入利息费用风险准备金=利差收益+非利息收入风险准备金。

·投资的行业上区分，指数基金可以分为宽基和行业指数基金。·常见宽基指数基金有：上证50、沪深300、中证500、创业板、红利、基本面、央视50、恒生、H股、上证50AH优选、纳斯达克100、标普500等。·常见的行业指数基金有：必需消费行业的指数基金、医*行业的指数基金、可选消费行业的指数基金、养老产业的指数基金、银行业的指数基金、证券业的指数基金、保险行业的指数基金、金融行业的指数基金、地产行业的指数基金等。

格雷厄姆对价值投资总结出了三个非常重要的理论，分别是：价格与价值的关系、能力圈，以及安全边际。

·价格与价值的关系。价格围绕价值上下波动，但长期看是趋于一致的。·能力圈。只有具备了能力圈，我们才能判断出股票的价值。·安全边际。只有当价格大幅低于价值的时候，我们才会买入。

最常用的估值指标有哪些呢？主要是4个：市盈率、盈利收益率、市净率、股息率。

市盈率的定义是：公司市值/公司盈利（即PE=P/E，其中P代表公司市值，E代表公司盈利）。

市盈率是用公司市值除以盈利，而盈利收益率则是用公司盈利除以公司市值。也就是盈利收益率＝E/P。

企业运作资产的效率：ROE。说到市净率就不得不说净资产收益率（ROE）。ROE等于净利润除以净资产。

企业运作资产的效率：ROE。说到市净率就不得不说净资产收益率（ROE）。ROE等于净利润除以净资产。

股息率是企业过去一年的现金派息额除以公司的总市值，而分红率是企业过去一年的现金派息额除以公司的总净利润。

股息率＝股息/市值，而盈利收益率＝盈利/市值，分红率＝股息/盈利，所以股息率＝盈利收益率＊分红率。

指数基金未来的年复合收益率，等于指数基金的投资初期股息率，加上指数基金每年的市盈率变化率，再加上指数基金的每年的盈利变化率。

盈利收益率法，其实就是博格公式的快速判断版本。

市净率的公式为：PB=P/B，其中，P代表指数背后公司的平均股价，B代表平均净资产。

不同类型的指数基金需要使用不同的策略进行投资。比如盈利稳定的价值指数可以采用盈利收益率法来投资；成长指数可以使用博格公式法进行投资；周期指数可以使用博格公式的变种来投资；困境指数建议直接放弃。

盈利收益率法＋定投。·在盈利收益率大于10%的时候坚持定投。·盈利收益率小于10%，大于6.4%的时候暂停定投，继续持有；可以定投其他盈利收益率大于10%的品种。·盈利收益率小于6.4%的时候卖出。

博格公式法＋定投。·在市盈率或市净率处于历史底部区域的时候坚持定投。·市盈率市净率进入正常估值，暂停定投，继续持有；可以定投其他处于底部区域的品种。·当市盈率市净率进入历史较高区域的时候卖出。

在交易基金的过程中，最常见的费用名称，主要有6个，分别是申购费赎回费、买卖佣金、销售服务费、印花税、分红税和所得税，这也是交易指数基金的过程中最常见的几个费用。

·定投是普通投资者买卖指数基金最合适的方式。·定投需要确定两个因素：定投的时间和定投的金额。·指数基金并不是任何时间都适合定投的，低估时定投才能获取更高的收益。·可以通过降低投资费用、正确处理基金分红、选择合适的定投频率、定期不定额等技巧，进一步提高定投指数基金的收益。

首先要明确一点，对于年轻上班族来说，认真工作才是让自己资产变多的最佳途径，而不是靠投资致富。

·构建一个适合自己的详细定投计划分为四个步骤：梳理自己的现金流、挑选好基金、构建定投计划、定期检查优化。·制作定投计划表，并将计划表打印出来（尽量大一些），张贴在家中显眼的位置。·通过参考三个定投实例完善自己的定投计划：为父母构建养老定投计划、为自己构建加薪定投计划、为子女构建教育定投计划。

货币基金是专门投资那些安全又具有很高流动性的货币市场工具的基金。

债券基金是以债券为主要投资对象的基金，它主要投资的是国债、金融债、企业债等固定收益类金融工具。

投资债券基金比指数基金简单很多，只需要记住两句话即可：第一，利率低位选短期，利率高位选长期。第二，随时可以投资，出现浮亏可以加仓拉低成本。

如果市场上没有低估的指数基金，可以投资债券基金品种；如果债券基金也不合适，可以选择银行理财或货币基金。

·家庭资产配置中需要根据资金的不同使用时间来投资不同的投资品种。货币基金适合打理随取随用的资金，债券基金适合打理中短期（1～3年）的资金，而指数基金适合打理长期（3年以上）的资金。·为了获得长期较高的收益，跑赢通货膨胀，家庭资产的配置长期看应该以指数基金为主，货币基金和债券基金主要作为补充和辅助。

“高筑墙（价格大大低于价值时买入），广积粮（在低估区域不断定投积累股份），缓称王（定投时间越长，积累股票资产越多，到牛市收益也就越高）”，是定投指数基金最好的做法。

巴菲特有个很经典的比喻：“股价就像一只跟着主人散步的小狗，主人沿着马路前进，小狗一会儿跑到主人前面，一会儿又落后于主人。但最终主人到目的地时，小狗也会到。”

·低估值的指数基金就是一只非常理想的“瘦鹅”。一方面低估值意味着买的比较便宜；另一方面指数基金作为一个“长生不老”的品种，它投资的是一篮子股票，不会倒闭，总能撑到恢复健康的那一天。·指数基金，它背后代表的是几十上百家公司，这么多的公司，它们的经营会在短期里就有较大幅度变化吗？并不会，这些公司长期会有变化，但短期变化并不大。·认真工作，用双手创造价值，把自己打造成“获取稳定提升的现金流”的资产，这是我们的防御武器；再将现金流定投到低估值的指数基金上，依靠低估值的指数基金来放大收益，这是我们的进攻武器。这个“双核”制定投体系，是最适合大多数人的投资思路。

什么是行业资金？

是指基金资产主要投资于某个行业或者与该行业相关的基金。就是这个基金的专业领域性更强，只集中于一个行业方向的资产。

这类基金显著的特点就是受行业整体影响特别大，行业景气，相关行业基金就上涨，当行业衰退时，基金也会出现较大的回撤。

按照之前讲过的基金分类方法，可以把行业基金分为主动型行业基金和行业指数基金（被动型）。

什么是行业型基金？

这只是基金的投资对象不同而已。行业型基金是指投资某特定行业股票的一种基金品种。这是由于该基金的基金经理对某个行业看好其今后的发展前景和成长性而情有独钟，重点投资该行业的股票的缘故；而非行业型基金的投资对象则不一定是某特定行业的股票，而是多种行业股票的组合。

中证协基金行业来自股票估值指数均以2008年12月31日为基日,基点为1000点。

A

行业指数基金，后面怎么投资？

投顾组合的双20%制度

（1）长期限购的基金，无法作为投顾底层

（2）双二十制度：

自由选择升级方式

发车计划恢复

增强基金收益如何

行业基金是什么意思啊？

建议你到众禄基金买基金，他们服务好一些，有专业的分析师团队，推荐的基金大部分涨得都不错。毕竟有近2000只基金，不能乱买。