巴菲特推荐指数基金的理由(为什来自么股神巴菲特也推荐买指数基金)

为什来自么股神巴菲特也推荐买指数基金

指数基金风险太大，且每日结算，波段操作比较不明显，也需要比较大的资金，心里的压力也会比较大。

巴菲特看好指基，为啥Smart Beta指数基金与普通人更搭？_手机新浪网

作为工具型投资工具，指数基金凭借低成本、风格稳定、分散风险等诸多优势越来越受到普通投资者青睐。东方红资产管理8月28日起正式发行东方红中证东方红优势成长指数发起式证券投资基金（基金代码：A类018920、C类018921），为投资者布*“聪明贝塔指数”再添新工具。

SmartBeta指数又叫“聪明贝塔指数”，因为这类指数在编制方法上有两个特别之处，一是指数的编制更具特点和创新性，指数编制将股票的回报来源分解到因子层面，揭示了股票超额收益的源头；二是加权方式上更加灵活、更加科学。

相比于传统的以市值为标准选股构建指数，SmartBeta指数选股标准（因子）更加科学，更加适应市场变化，并能满足投资者个性化需求。目前较为主流的选股因子有两类，一类是进攻型因子，包括质量、成长等；第二类是防守型因子，包括红利、价值等。

SmartBeta指数能够把一些优秀的投资管理理念和方法归纳提炼出来，形成标准化的投资框架，帮助普通投资者追求长期可持续的回报。

东方红中证优势成长指数发起基金（基金代码：A类018920、C类018921）紧密跟踪中证东方红优势成长指数（代码：931579），该指数是东方红资产管理和中证指数有限公司合作开发，于2020年11月9日正式发布，基准日期为2009年12月31日，以1000点为基点。

Wind数据显示，截至2023年6月30日，中证东方红优势成长全收益指数自基日以来累计上涨535.95%，大幅跑赢万得偏股混合型基金指数139.16%的涨幅和沪深300全收益指数41.07%的涨幅。

为什么中证东方红优势成长指数如此“聪明”，能够在穿越多轮牛熊周期后，取得如此良好的成绩呢？因为这只基金始终围绕“利润增长”和“公司质量”，精选优质成长企业。下面让我们来看看，中证东方红优势成长指数这100只成份股是如何选择的。

从中证全指样本股票中，剔除上市未满一年，流动性最差的20%公司；剔除最近一期净资产为负或过去一年扣非净利润为负的股票。

作为股票的备选池，池子里面的股票要有足够的流动性，同时对净资产和扣非净利润有基础要求。

根据历史均值和标准差调整的扣非ROE（净资产收益率），选取排名前70%的股票；计算成长因子标准化预期外盈利（SUE），按照降序排名选取排名靠前的30%的股票；按照100日动量因子选取排名靠前100只股票。

核心关键词就是，公司的盈利能力要出色且稳定，盈利成长要有竞争力，并且近期市场对其认可度良好。

小知识：PEG=PE/（企业年盈利增长率）x100%。在PE相同的情况下，如果企业盈利增长率越大，PEG越小，说明企业很可能被低估，值得投资。此时，对应的1/PEG就越大，分配的权重就会更大，意思是被低估的企业就要多买点。

作为一家拥有长期丰富投资管理经验的资产管理公司，东方红资产管理自2019年起探索将价值投资理念与指数投资进行结合，打造了SmartBeta指数系列，已与中证指数公司合作发布了中证东方红竞争力指数（代码931142）、中证东方红红利低波动指数（代码931446）和中证东方红优势成长指数（代码931579），分别从质量因子、红利和低波动因子、成长因子角度进行研发。

东方红资产管理于2019年7月31日和2021年12月30日，先后成立东方红中证竞争力指数基金和东方红中证东方红红利低波动指数基金，分别跟踪中证东方红竞争力指数（代码931142）、中证东方红红利低波动指数（代码931446）。

2023年二季报数据显示，截至2023年6月30日，这两只指数基金成立以来，均获得了良好业绩。

徐习佳，金融学博士，东方红资产管理公募指数与多策略部副总经理（主持工作）、基金经理。23年证券从业经验，超过11年投资管理经验。曾任联合证券投资银行部投行经理，美国TowersWatson资深分析师，兴业全球基金金融工程与专题研究部副总监、基金经理助理，东方红资产管理研究部副总监、量化投资部总经理、投资主办人。2019年7月至今任东方红中证竞争力指数基金的基金经理、2021年12月至今任东方红中证东方红红利低波动指数基金的基金经理。

戎逸洲，理学硕士，东方红资产管理基金经理，8年证券从业经验，超过3年投资管理经验。曾任东方红资产管理量化研究员。2019年11月至今任东方红中证竞争力指数基金的基金经理。

《上海证券报》第20届金基金奖“金基金·债券投资回报基金管理公司奖”

《中国证券报》第18届金牛奖“固定收益投资金牛基金公司”

《证券时报》第16届明星基金奖“五年持续回报明星基金公司”

《中国证券报》第17届金牛奖“权益投资金牛基金公司”

《上海证券报》第17届金基金奖“股票投资回报基金管理公司”

《证券时报》第15届明星基金奖“十大明星基金公司”、“五年持续回报明星基金公司”、“主动权益投资明星基金公司”。

SmartBeta指数基金具有风格稳定、运作透明、分散投资等诸多特点，适合长期投资的普通投资者。在市场风格变幻莫测，震荡加剧的背景下，东方红中证优势成长指数发起基金的发行，为投资者提供了投资权益市场的新选择。

注1：数据来源wind，近两年2021.07.01-2023.06.30，近三年2020.07.01-2023.06.30，近五年2018.07.01-2023.06.30，近十年2013.07.01-2023.06.30，基日以来2009.12.31-2023.06.30。中证东方红优势成长指数、沪深300指数采用全收益指数进行测算。中证东方红优势成长指数发布日2020-11-09，基日2009-12-31，期间为指数回测数据。指数数据仅供参考，历史情况不代表未来表现及本基金业绩表现。上述数据均为本基金跟踪标的指数的全收益指数（即包含红利再投）的过往数据回测，与本基金业绩情况无关，管理人不对本基金收益情况进行承诺和保证，市场有风险，投资需谨慎。

注2：基金及业绩比较基准数据来源基金2023年二季报，沪深300和上证指数来源于Wind。东方红中证竞争力指数基金2019年7月31日至2019年底、2020年、2021年和2022年业绩，A类份额净值增长率分别为9.44%、34.49%、-1.51%和-20%，C类份额净值增长率分别为9.21%、33.96%、-1.91%和-20.32%，业绩比较基准收益率分别为6.87%、32.08%、-3.62%和-21.05%。业绩比较基准为：中证东方红竞争力指数收益率×95%+银行人民币活期存款利率（税后）×5%。基金经理：徐习佳（2019.7.31至今）、李响（2019.7.31至2020.11.06）、戎逸洲（2019.11.29至今）。

东方红中证东方红红利低波动指数基金2022年业绩，A类份额净值增长率为-0.50%，C类份额净值增长率-0.90%，业绩比较基准收益率-2.53%。业绩比较基准为：中证东方红红利低波动指数收益率×95%+银行人民币活期存款利率（税后）×5%。基金经理：徐习佳（2021.12.30至今）、高原（2023.06.10至今）。

风险提示：

本基金是一只股票型基金，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金是指数型基金，具有与标的指数相似的风险收益特征，标的指数为中证东方红优势成长指数（代码：931579.CSI）。本基金面临的主要风险包括但不限于：市场风险，管理风险，流动性风险，信用风险，技术风险，操作风险，法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一致的风险，其他风险等。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。基金的过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证一定盈利，也不保证最低收益。基金投资有风险，投资需谨慎。投资者投资基金前，请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。本基金的风险等级评级结果请以销售机构的评级为准，请投资者根据风险承受能力购买相匹配的风险等级产品。本基金由上海东方证券资产管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

ETF基金是什么原因让巴菲特推荐？一文秒懂

我们知道巴菲特从不给投资者提具体的投资建议，但指数基金却是一个例外，巴菲特曾多次公开向投资者推荐指数基金。早在1993年巴菲特致股东的信中就指出：“大部分投资者，包括机构投资者和个人投资者，迟早会发现，持有股票的最佳方式是购买成本低廉的指数基金--ETF!

ETF（ExchangeTradedFund）基金，中文全称为“交易型开放式指数基金”，是一种可以在证券交易所内交易的基金。

举个例子：如果你去水果店买水果，想买的水果种类很多，但是兜儿里的钱不多，比如你的钱不足以买下一整个榴莲、菠萝蜜等，此时你还有另一种选择就是水果拼盘儿。

如果把每只个股视为一种水果，ETF就是一篮子各种各样的水果拼盘，在交易所这个水果超市里，你可以买同一种水果，也可以买一篮子水果拼盘儿，两者在交易方式上没什么区别。相比起把钱用来全买同一种水果，你也可以买一份多种水果组成的什锦拼盘儿，这就是ETF基金

既然有水果篮子，就同样有“蔬菜拼盘”、“坚果拼盘”等等，这里的每一种“拼盘”，可以是一个行业，里面有细分种类，就是这个行业里最有代表性的那一批上市公司。买一个拼盘，就约等于投资了某一整个行业。随着ETF的发展，它也不再*限于代表某一行业的上市公司，也可以是一类债券、一种商品、一个投资主题策略等等。

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ETF基金  VS 股票和场外基金

ETF的风险低，优胜劣汰随着注册制的实施个股退市的风险不断走高，公司暴雷对股价可能造成毁灭性打击，参与单一股票有踩雷的风险，但ETF是分散化的投资组合，对于ETF跟踪的指数来说，通常有几十甚至几百只成分股，每只成分股的占比有限，即使遇到糟糕的情况，个股对指数的整体影响有限。另外，指数可以通过定期吸收新公司替换旧公司的方法，保证自己长期存续下去，只要一国证券市场存续，ETF就一直能存续。

可以T＋0的ETF基金品种

指数基金系列|为什么巴菲特推荐指数基金？

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我们经常提到指数基金这个香饽饽，它究竟好在哪？

为什么巴菲特会推荐指数基金？

今天就继续给大家讲解巴菲特和指数基金的故事

巴菲特的指数基金赌约

指数基金策略这么简单，投资收益怎么样呢？我们来看看股神巴菲特的看法：

巴菲特在公开场合从不推荐任何股票和基金，但他一直建议普通投资者投资被动指数型基金。

早在1993年，巴菲特就公开给大家推荐过指数基金：通过定投指数基金，一个什么都不懂的业余投资者，往往能够战胜大部分专业投资者。

2007年12月，非常看好指数基金的巴菲特在LongBets网站上发布“十年赌约”，以50万美金为赌注，指定一个慈善组织为受益人，若巴菲特赌约赢了则该组织可赢得全部赌金。

赌约具体为：在2008年1月1日~2017年12月31日的十年间，标准普尔500指数的表现将超过对冲基金的基金组合表现。

巴菲特提出赌约后，最后职业经理人泰德·西德斯出来回应挑战。他选择了5只“基金中的基金”，期望能超过标准普尔500指数的业绩。

（巴菲特的赌约）

2017年，十年之约到了，巴菲特选择的标普500指数基金累计涨幅125.8%，而泰德·西德斯的A~E五只对冲基金组合中，表现最好的C基金组合累计涨幅87.7%，D基金则在2017年被清算。

（标普500指数与五只基金的表现对比）

（标普500指数走势图，数据来源：英为财情）

最终，巴菲特在“十年赌约”中大获全胜。有趣的是，LongBets网站上面的赌约状态也最终刷新了，巴菲特姓名下方出现“win”的字样。

更有趣的是，最初的100万美元赌约一开始是国债的形式，但由于债券市场异常，2012年巴菲特和泰德·西德斯将该奖金换成了伯克希尔·哈撒韦（巴菲特投资公司）的股票，结果赌约金额最后竟然增长到了222.23万美元，均捐给了慈善机构。

巴菲特在赢得赌约后表达了两个重要的观点：

1.尽管市场通常是理性的，但它们偶尔也会做出疯狂的事情。

抓住投资机会不需要很高的智商、经济学学位或熟悉alpha和beta等华尔街行话。投资者需要的，是一种既能无视大众的恐惧或热情，又能专注于一些简单的基本面的能力。

2.股票的风险不一定比债券高。

我承认在未来的任何一天、一周甚至一年，股票将比短期美国债券风险更大——风险要大得多。然而，随着投资者投资期限的延长，假设股票以相对于当时市场利率的合理倍数购买，一个多元化的美国股票投资组合的风险要比债券的风险小得多。

2014年，巴菲特还立下遗嘱：如果我过世，我名下90%的现金将由托管人购买指数基金。

指数基金究竟好在哪

（一）长生不老

指数就是一个类似“公司排行榜”的榜单，无论100年前还是100年后，我们都可以选出比如50家最优秀的公司，所以市场上的公司浮浮沉沉、日新月异，而指数却屹立不倒、生生不息。

比如美国历史最悠久的道琼斯工业指数，它诞生于1884年，选取的是30家最大、最知名的的上市公司。30家公司可能会一直在更新，但道琼斯指数的影响力却一直影响着美国股市。

而指数基金是复制、跟踪指数的股票组合，看似“被动与缺乏策略”，实际上是一直在跟着市场不断更新“最好的一些公司”。看似简单却充满了“无为而治”“以不变应万变”的智慧。

（二）长期上涨

长生不老可能还不会让指数基金如此受人青睐，指数基金第二个最重要的优点是长期上涨。因为指数是长期上涨的，所以指数基金也会跟着上涨。

为什么选取同样数量的公司（比如道琼斯工业指数的30家公司），指数却会长期上涨呢？背后的本质是因为经济与社会在不断进步、全球化也在不断发展，公司创造的财富也会越来越多。

（道琼斯工业指数趋势图，数据来源：英为财情）

相比而言，国内的比如沪深300指数历史还没那么长，也受中国市场的因素影响可能走势波动更大一点，总体而言也是处于长期上涨的趋势。哪怕是衡量上海证券交易所平均股价的上证综指，从1991年的100点到如今的2900点，年化收益率也达到了15%左右。

巴菲特也说过，买指数基金就是买国运。只要相信国家经济能继续向前发展，指数基金就能长期上涨。中国的经济一直是全球表现最好的之一，所以我们要对自己国家、对A股的指数基金充满信心。

（沪深300指数趋势图，数据来源：英为财情）

（上证综合指数趋势图，数据来源：英为财情）

常见指数类型及基金

指数基金这么好，有哪些类型呢？

通常指数可以分为宽基指数和窄基指数。

宽基指数是指成份股覆盖面较广、具有广泛代表性的，同时包含行业的种类较多的指数基金。

宽基指数通常也是反应市场行情的重要指数，比较常见，如沪深300、上证50、中证500、恒生指数、标准普尔500、纳斯达克100、基本面50等，都属于宽基指数。

一般来说，指数后面的数字是多少，就代表挑选了多少只股票。

比如沪深300指数是由中证指数公司开发的，从上海证券交易所和深圳证券交易所挑选规模最大、流动性最好的300只股票组成的。沪深300指数是目前最能代表国内A股市场综合表现的指数。

像上面这些主流的宽基指数，基金公司都会推出相应的指数基金。比如沪深300指数，目前市面上的沪深300指数基金多达100多只，几乎每一家大型基金公司都有针对沪深300指数推出的指数基金。

这么多指数基金怎么选呢？

因为指数基金是跟踪指数的变化，所以各基金公司推出的指数基金在选股上都是一样的。

那差别在哪呢？主要是费用及跟踪误差率，选择费用低、跟踪误差率低的指数基金就可以了。

此外，有些是“增强型指数”，这是基金经理对指数进行了一定的主动调整，这时候就要稍微看一下这类指数基金的历史收益情况了。

（富国沪深300指数增强走势图，数据来源：天天基金网）

那什么是窄基指数呢？

就是那些集中投资的相对特定的指数，如策略类、风格类、行业类、主题类的相关指数，指数风格比较鲜明，通常从名字就能看出成份股是哪类行业或主题的。

因为窄基指数只选择相关行业或主题，剔除了其他股票，所以指数的可选范围比宽基要小。

一般来说，按照策略类标准，指数可以分为红利指数、基本面指数、价值指数、低波动指数等。

而按照行业分类的标准，行业通常被分为10个一级行业，分别为材料、可选消费、必须消费、能源、金融、医*、工业、信息、电信、公共事业。对应的也有相应的指数及指数基金。

就比如必需消费行业，又称为主要消费行业，包括维持生活所需的各种消费品，例如饮料、酒、农副产品等。必需消费是需求很稳定的行业，随着国内这些年的消费规模持续增长，相应的指数也取得了很不错的收益，例如汇添富中证主要消费ETF，近3年收益已经翻倍了。

（汇添富中证主要消费ETF走势，数据来源：天天基金网）

包含宽基及窄基指数的话，仅仅是指数基金一项，国内的指数基金产品就高达900多支，可见市场对指数基金产品还是非常欢迎的。

当然，从A股市场目前的情况来看，作为新兴市场，历史较短，相比美国的成熟指数基金而言，回报率还没那么显著。

但随着A股市场日趋发展成熟，股票市场对经济发展的反应更加充分，我们相信低成本、无为而治、不以明星基金经理为导向的指数型基金收益也会越来越好。计划进行长期基金定投的小伙伴更是不应该错过哦。

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从1993年至今，巴菲特先后十次推荐了指数基金。

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指数基金与对冲基金有什么区别？听说巴菲特曾多次提起过指数基金？请问对指数基金有何看法？

指数基金就是以指数成份股为投资对象的基金，即通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票，来构建指数基金的投资组合，目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致(比如象沪深300、中证500等)对冲基金就是采用各种交易手段(如卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交易、衍生品种等)进行对冲、换位、套头、套期来赚取利润。

指数基金具有永生不死，永远上涨的特点，是真的吗？

作为指数投资爱好者，我认为这句话只说对了前半部分，而后部分是错的。

先说后半部分永远上涨的特点：指数基金本质就是股票，只不过是一篮子股票而已，即管它再好，也无法保证永远上涨，特别是在我们A股，如果都能永远上涨，我们只要买指数基金就行。打个比方，宽基指数如上证50ETF，300ETF，500ETF，这些股票最终还是要跟随大盘总趋势走的，而我们A股多数情况属于震荡市，甚至是熊市，而单边牛市行情是可望而不可即。所以长期定投指数基金一般来说都是假命题，当然不乏消费、医*ETF这些从长远来说不错，但少之又少，多数都是阶段行情，然后就开始回落。

指数基金具有永生不死：指数基金编制是有特定指数公司编制，有其一套选取与淘汰的方法，多数情况都是以总市值来进行选取淘汰，而一般都是半年一次调整成分股，有的是一季度调整，故而能保持新陈代谢，永生不死，我们就以上证50ETF：

上证50指数的样本股按照以下方法选择：

一、选取上证 180 指数样本股

二、对样本空间内的股票按照最近一年总市值、成交金额进行综合排名，选取排名前 50 位的股票组成样本，但市场表现异常并经专家委员会认定不宜作为样本的股票除外.

定期调整：上证50指数的样本股每半年调整一次，样本股调整实施时间分别是每年 6 月和 12 月的第二个星期五的下一交易日。

指数基金是上班族投资的首选，多数定投都能实现慢慢变富，看好指数上涨就买入对应宽基指数，而如果看好行业，比如最近顺周期很火，就可以买入有色、煤炭，钢铁ETF，就可以买入此行业前几十只绩优股，甚至是一网打尽，如证券ETF，银行ETF，就是买入所有证券、银行有关成分股。在美国，指数基金已然成为散户的首选，而不远的将来，也必将在中国流行，最后就是ETF赛道越来越完善，不仅可以投资国内，也可以投资国外，慢慢可以实现投资所有热门的细分行业。

巴菲特最爱的指数基金，到底应该怎么投

指数型基金可以做定投，也是非常合适的通常指数型基金的下跌不会像其他的基金投资的个股那样，下跌的没有底线指数下跌都是为了找一个点，找到一个点后就会立即反弹所以比较适合做定投逢跌的时候买入，好点的时候卖出但是要把握好买入和卖出的时间，除了看指数意外还要看基金的走势情况如意钢镚有一个基金买入卖出的辅助工具，可以看一下挺不错的

巴菲特所推荐的指数基金有投资价值吗？

这跟指数的编制方法、头部上市公司质量等有很大关系，中国目前的指数基金还没到可以跑赢绝大多数主动基金的时候。

巴菲特怎么评价基金定投

为什么小编说定投指数基金是最有良心的产品之一呢？原因很简单：1、指数基金被动，没有人为因素的干扰。我们不需要担忧操盘者是否自己建了老鼠仓，不用担心基金经理操作失了水准而过于投机，不用担心自己买错了行业或者领域招了“黑天鹅”的道。2、指数基金永远都存在，中国股市现在没有退市制度，一些很烂的公司换个壳就能重新满天下的蒙骗，但是发达国家的成熟市场都会有退市制度，如果拿美国证券市场百年经验来看，上市后退市最终不见踪迹的股票多了去了。但无论公司股票消失与否，指数依然在。我相信在中国这个市场，只要它有颗想变好的心，它未来就一定会有退市制度，那么就必然会有一些股票让人颗粒无收。在这样的情况下，股票是退市，但指数永远都在。3、它克制贪欲。我们都知道股市是反人性的，其中最“反对”的一种“人性”就是贪欲。当看到身边人买入某只股票开始赚钱的时候，内心的欲望就会跳出来说我也要买，不然钱都被别人赚走了。但实际情况是，当多数人都意识到某只股票可以赚钱的时候，纷纷从看客变成了买家，那么“谁”是卖家呢？