转股价值与转股价格的区别(转股和红股的区别在哪儿呢？配股又是什么啊)

转股和红股的区别在哪儿呢？配股又是什么啊

你好！转股是指公积金转增股份,红股是用可分配利润来送红股,都是增加股票区别是它们的来源不同.配股也是增加股票增资扩股,向老股东发行股票,按一定的价格一定的比例配售.希望对你有所帮助，望采纳。

转股价值高好还是低好

不好说哪个好。不管转股价值是高还是低，对于投资者来说，是否将手中的可转债转换出去才是关键所在。转股价值计算公式：转股价值=100/转股价*现价，通过计算公式可以看出，转股能不能获得好的收益和转股价有关系，这里转股是可转债投资者的一项权利。扩展资料在牛市中，转债的正股跟随大盘节节走高，转债价也相应上涨，在这种情况下，纯债价值对转债的影响甚微，纯债溢价率在实际操作中的参考作用不大，此时应关注的是转债溢价率。转债溢价率指纯债溢价率和转股溢价率。纯债溢价率昭示转债价超过纯债价值的程度，提示债性的强弱。计算时是以转债价减去纯债价值，除以纯债价值，再乘以100%即得。各只转债现价都在130元以上，价格最高为海化转债(125822)，曾达到389元一线，其纯债溢价率高达289%。价格最低为澄星转债(110078)，以137.09元计算，纯债溢价率37.09%，不低。转债整体溢价如此之高，说明所有转债的债性都很弱。从这一点看，买入转债所含风险，几乎等同于买入正股的风险，转债特有的债性保护功能已不复存在。另指标是转股溢价率，昭示转债价超过转股价值的程度。计算是以转债价减转股价值，再除以转股价值，然后乘100%。转股价值这样计得：以面值除以转股价得每张转债转股数，再乘正股价即得。以6月8日股价计算，如金鹰转债(110232)转股价6.28元，每张转债转股数为100/6.28=15.92股，再乘正股价10.62元，得转股价值为169.07元。转债价179.49元，故转股溢价率为(179.49-169.07)/169.07×100%=6.16%。

转债转股价格调整

        转债转股价格调整包括因为股东权益发生变化的调整和转股价格下修，通常意义上说转股价格调整是因为股东权益发生变化的调整，区别于转股价格下修的转股价格只会比之前低，而转股价格调整则可能低也是可能高，这个是很多小白惊讶的，其实转股价格调整有严格的公式，基本上如果参数知道，价格调整也是可以提前计算出来的，这个和转股价格下修有些区别。

转股价格调整公式

            有一句名言说：每出现一个数学公式，都会吓跑一半的读者。但是没办法理解转债离不开数学公式，静下心来本文的公式不难。

        上面的公式看上去平平无奇，和初中的数学公式没有太多区别，只是看公式能理解或者推导背后的变化就是需要对公式的理解。

        比如增发新股或配股：P1=(P0+A*k）/（1+k）

        这个公式可以推导出两个结论：

   1.转股价格的调整是下降或者是提高取决于A（增发新股价格或配股价格）小于调整前转股价格还是高于转股价格。

        近期很多增发新股的价格高于调整前的转股价格，所以出现多次转股价格的上调，比如近期的英科转债由10.41元/股调整到11.32元/股是因为A是28.71元/股。

      2.转股价格调整的幅度取决于A和k两个数值共同决定

    补充解释一下系数k，公告上面写是增发新股率或配股率，配股率应该比较熟悉，比如股票配股每10股配3股，则配股率是0.3，类似的增发新股股率为新增股份和原股份的比率（计算公式为：新增股份数量/原股份数量）。

    需要说明的是k的具体数值根据公式计算出来，可以很小忽略不计以致转股价格没有变化，也可以大于1，这通常是重组增发新股，比如东音转债增发重组k值为2.9026.

    派发现金股利调整公司为：P1=P0-D

        这个看似平淡无奇的调整公式在一些特殊情况下往往会蕴含玄机。

蕴含玄机的分红

        通常情况下股票的分红，转股价格的调整对于转股价值变化不大，但是对于债王英科转债的分红却是会引发大的变化。

        按照当前英科医疗（300677）价格为156.56元，转股价格为11.32元/股，计算出来转股价值为1383.04元，而当前转债价格是2092.999元，溢价率高达50%。

        英科医疗今年利润大增，三季度摊薄每股收益为12.429元，年度收益达到20元完全可以预期。回到上表，按照公式股票分红转股价格同样减少数值，列表不同分红金额的转股价值变化情况，可以看出如果每股分红4元，转股价值将提升到2084元，而分红10元转股价值将不可思议的提升到一万元，这个为当前炒作英科转债提供了理论基础（虽然实际炒作仅仅是因为英科转债流通份额少）。

            产生上述原因的核心是股票价格远远大于转股价格（超过10倍），这个在之前转债历史上没有这样大的差距（也就是转股价值超过1000元的没有），股票价格和转股价格相近的时候差异是很少以致平时根本不会在意这个事情。

        当然上面的仅仅理论推导，如果依据这个去参与英科转债是想多了，预期明年英科转债实施强赎之后再进行分红，那么分红再多也是和转债没有丝毫关系，因为转债已经结束了。另外分红是需要经过股东大会通过的，如果转债存续大比例分红会侵蚀股东的权益，方案难以通过。最后一个按照当前的监管思路，如果有部分股东进行投诉证监会，证监会出问询函的可能性很大。综述总总情况，上面的情况仅仅存在于理论上，真正实施的可能性很小。

        来一个物理学上段子：为什么窈窕淑女总是行走缓缓？因为跑步体重会增加。

        上面的c是光速30万千米/秒，人的速度对于它而言比蜗牛还蜗牛，所以上面的段子仅仅是笑话，其实也是说明一些公式在特殊的情况下才显示出特异的情况。

转股价格调整公式完善

        前面说了转债转股价格调整公式在特定情况下是存在一定的隐患，这个是属于提出问题，那么是否有解决的方式呢?答案是肯定有而且是现成的方案。

        债海钩沉--招行转债(110036)中介绍过招行转债分红不调整转股价格，这个是一个不利于转债投资者的方式，当然不能选择。

        现存不少可交换债分红调整价格的方式是根据出息日前一日股票价格相关，下面看中油EB的转股价格调整公告：

        从某个角度看相当是按照派息日，分红部分购买股份的数量，中国石油派息是0.0874元/股，派息日前股票价格为4.25元，转股价格为8.41元/股

        8.41*（4.25-0.0874）/4.25=8.24

        可以看出派息是0.0874元，转股价格却是调整了0.17元，这个是因为股票价格远低于转股价格。

        反之如果对于英科转债，按照这样的公式计算分红10元/股

        11.32*（156.56-10）/156.56=10.60

        按照这个计算下来转股价值为1382.64（146.56/10.60），转股价值近乎没有发生变化。

可转债的溢价率、转股价和转股价值是什么意思?

所以国债转股价值也会不同。比如银行转债转股价值是每一个普通投资者都可以买银行转债。另外在上市公司发行可以转为股票的公司股票时，一般要求上市公司发行的可转债转股价格不得低于其所发行的股份总数的二分之一。

怎样计算可转债的转股价值？

计算可转债的转股价值： 可转债的转股价值=可转债的正股价格÷可转债的转股价×100 转股后的价值=转债张数×100÷转股价×股票价格，转债的价值= 转债价格×转债张数 例如： 可转债的转股价为3.14元，其正股收盘价为3.69元，其转股价值即为3.69÷3.14×100＝117.52元，高于可转债的收盘价117.12元。

也可通过计算转债转股后的价值和转债的价值来进行比较，转股后的价值=转债张数×100÷转股价×股票价格，转债的价值= 转债价格×转债张数。

如申请转股的转债20张，其转股后的价值即为20×100÷3.14×3.69=2350.32元，转债的价值即为117.12×20=2342.4元。

转股价格如何计算呢？

可转债转股数量的计算方式为：可转股数量 = 100/转股价格 。

100即单张可转债的固定面值，转股价格在一定时期内也是固定的。也就是说，在转股价不变的情况下，100元面值的可转债可转换的股票数量也是固定的。转股后的市场价值即转股价值与正股价格相关，转股价值的计算方式为：转股价值=（100/转股价）*正股价。因为正股价格是波动的，因此转股价值也是实时波动的，转股价值是投资者选择转股时间的重要参考指标。

转股价值和转股价的关系

转股价是转股价值的决定因素之一，转股价值=100/转股价格×正股当前价格。也就是说转股价越低，转股价值就越高，但实际上可转债的转股价是长期固定的，只有正股价格会来回波动，正股价值的不断波动导致了转股价值的波动，从而导致可转债价格的不断波动。实际上可转债的转股价也并非一成不变。当股票在进行分红、转增、配股、增发的时候一般会进行除权除息，股价则会下调，为了保护投资者的利益，可转债的转股价也会下调;另外，上市公司如果不太想向投资者支付现金，就会主动下调可转债的转股价来促进投资者转股。拓展资料转股是上市公司分红的一种形式，是采取从资本公积金中转增股份的办法分红的方式。通过转股实现分红只需借贷公司的会计科目，因操作简单，成本低廉，为上市公司所青睐。在股市中，转股有两个含义，一是资本公积转增股本，二是可转债转股。资本公积转增股本：通俗地讲就是用资本公积金向股东转送股票,资本公积的产生于公司的经营没有直接的关系，资本公积主要来源于的股票发行的溢价收入、接受的赠与、资产增值、因合并而接受其他公司资产净额。可转债转股：可转债的全称是可转换公司债券，它由上市公司发行，可以以一定的转股价来兑换来转换成上市公司的股票，如果股价高于转股价，则转股有利可图。可转债的转股期是可转债发行上市的六个月后，除了转股后，投资者也可以直接在二级市场卖出可转债，或者持有到期兑付本息。转增股本与送红股的区别转增股本是指公司将资本公积金转化为股本，转增股本并没有改变股东的权益，但却增加了股本的规模，因而客观结果与送红股相似。转增股本与送红股的本质区别在于，红股来自公司的年度税后利润，只有在公司有盈余的情况下，才能向股东送红股，而转增股本却来自于资本公积金，它可以不受公司本年度可分配利润的多少及时间的限制，只要将公司账面上的资本公积金减少一些，增加相应的注册资本金就可以了。因此从严格的意义上来说，转增股本并不是真正的对股东的分红回报。通过转股实现分红只需借贷公司的会计科目，因操作简单，成本低廉，为上市公司所青睐。除此以外，转增股份实现股票收益可以达到避税的目的，在活跃的二级市场上效果往往优于现金分红。

转股价值是什么意思

可转债转股价值就是可转债转换成股票的价值。可转债的转股价值按下列公式计算：可转债的转股价值=可转债的正股价格÷可转债的转股价×100。可转债的转股价在合同中会有写明，投资者可以根据转股价计算出转股价值和转股溢价率。拓展资料:转股价比正股价高还是低好:1、转股价比正股价越低越有利。投资者转股后获得的是正股，所获得股票的价格自然是越高越有利。理论上来看转股价与正股价之间的关系确定的是可转债投资的转股价值，转股价值越高，可转债的价格也就越高。2、但是正股价太高的时候，可能会有强制赎回风险，具体来看:如果公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130(含130%)，公司有权按照本次可转债面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的本次可转债。当强制赎回的时候，如果投资者是在高位买入可转债，那么就会面临亏损。3、一般而言，正股价是不断波动的，而转股价则可以保持不变，但是在--定情况的时候,.上市公司可能会下调转股价，下调转股价的情况分为主动下调与被动下调两种:第一种是主动下调：上市公司如果不太想或者没有能力向投资者支付现金，就会主动下调可转债的转股价，以促进投资者转股。第二种是被动下调：被动下调是跟着股价的下调而下调，众所周知，股票在进行分红、转增、配股、增发的时候一般会进行除权除息，股价则会下调，为了保护投资者的利益，可转债的转股价也会下调。4、可转债的转股价比正股价越低则对投资者越有利，但是大家也需要注意可转债的强制赎回风险，在强制赎回之前，一般会有强制赎回风险提示以及强制赎回公告，投资者需要留意。

可转债的转股价值如何体现？

可转换公司债券是公司债券与看涨期权的结合体，可转换公司债券的价值包含两部分：直接债券价值和转股价值。可转债的直接债券价值可以参考发行期限相同的信用债券计算得到，但一般可转债的利率不超过银行同期存款的利率水平，因此可转债的利率水平就远低于信用债券的利率，所以可转债的价值主要来自于其转股价值。转股价值的体现主要依赖于转股价格、转股期限的设定，可转换债券的转股价格越高，越有利于老股东而不利于可转债持有人；反之，转股价格越低，越有利于可转债持有人。

首先，我们来看一下可转债的债性分析指标。 纯债价值 纯债价值是衡量可转债作为一种债券的价值，这个可以根据可转债的面值和票息，通过贴现公式计算得到。 这个纯债价值似乎计算起来还是很麻烦呢？ 是的，不过精确投资对于普通投资者而言很难，也没有意义。我们只需要了解这是相当于类似债券的价值，受市场上债券利率的影响。简单来说，它是可转债在只能到期还钱的情况下持有的价值。

纯债溢价率=可转债价格/纯债价值-1，其中可转债价格是可转债在二级市场的交易价格。该指标反映了在不考虑转股的条件下，可转债价格相对于纯债的溢价程度。

到期收益率它是指可转债根据其价格、面值和票息，通过折现公式计算得到折现利率，也就是投资者以当前市场价格买入可转债并持有到期所获得的年化收益率。

转股价值（平价）= 100/转股价格×当前股价，其中100也就是转债的面值。该指标衡量了将面值为100元的可转债转换为正股后的价值。 转股溢价率 转股溢价率= 可转债价格/转股价值-1，可以看到该公式和上面纯债溢价率的公式是对应的。该指标反映了可转债价格相对于转股价值（平价）的溢价程度。

平价底价溢价率 = 转股价值/纯债价值– 1

平价底价溢价率衡量转股价值和纯债价值的相对强弱，用以衡量可转债偏向于债性还是股性，即平价底价溢价率越高，可转债偏向于股性，反之偏向于债性。

股性较强的可转债，其价格波动性与正股基本保持一致，且主要由转股价值来决定，进攻性较强。因此，正股的上涨潜力越大，其相应的可转债投资价值也就越大。

债性较强的可转债，其价格主要由债券价值来决定，投资风险较低，防御性较强。

所以说，整体来看，转股溢价率低并且到期收益率高的可转债，投资价值最高，但是现实中往往两者不可兼得，因为股性较强的可转债往往债性偏弱，而债性较强的可转债股性就会偏弱。

因此，投资者们在投资可转债时，要具体问题具体分析，综合考虑指标、正股、投资偏好、市场等各项因素，才可能在投资过程中获得更大的胜率

转股价值和转股价的关系

投资可转债时，我们一般会了解到可转债的转股价值与转股价这两个指标，这两者只有一字之差，但是联系很深，那么转股价值和转股价的关系是什么呢?转股价值和转股价的关系?转股价是转股价值的决定因素之一，转股价值=100/转股...