债券收益率名词解释(什么是债券的收益率)

什么是债券的收益率

债券是讲收益率的（买卖的差价加利息的和与买入价的比率），波动幅度大说明该债券比较活跃。强烈推荐企业债券，选高利率（8%以上）、信用评级较高、投资主体较好、交投活跃（变现能力较强）的债券，长期持有，股票行情不好时...

如何计算债券年化收益率？

券的收益水平通常用到期收益率来衡量。到期收益率是指以特定价格购买债券并持有至到期日所能获得的收益率。它是使未来现金流量现值等于债券购入价格的折现率。

计算到期收益率的方法是求解含有折现率的方程，即：

购进价格=每年利息x年金现值系数+面值x复利现值系数

v=i*(p/a,i,n)+m*(p/s,i,n)

式中：v—债券的价格

i—每年的利息

m—面值

n—到期的年数

i—折现率

衡量债券收益率的指标主要有票面收益率，当期收益率，到期收益率

票面收益率= （票面额-发行价）/发行价*债券期限*100%

当期收益率=（债券面额*票面收益率）/债券市场价格*100%

持有期间收益率=（出售价格-购入价格）/购入价格*持有期间*100%

债券发行价格的折现率是什么意思

因为债券都是长期持有的。当受市场利率的影响（票面利率与市场利率会有差别）债券的价格就不等于票面价值。而债券的价格就等于票面价值加上n年之后一共所得的票面利率之和折现到你买债券这一时刻的价值。折现率就是市场利率。即你在算折现时要用的利率。折现率还可以称为到期收益率、市场必要收益率。

解释债券的当期收益率、到期收益率、持有期收益率、赎回收益率的...

到期收益率，又被称作YTM（YieldtoMaturity），是指债券持有到到期获得的实际收益率。这个收益率考虑了债券的价格、利息支付以及到期时的本金返还。到期收益率能够全面地反映债券投资的总体收益情况。持有期收益率是指从买入...

名词解释（一）

01

委托代理问题

        在公司所有制的情况下，股东是公司的所有者。股东选出公司的董事会，由董事会任命该公司的管理层。这种企业组织形式的所有权和管理权分离是导致代理问题存在的原因。公司管理层可能按自身或其他人的利益最大化原则行动，而不是按股东的利益最大化的原则，若这种情况发生，他们可能违背公司股价最大化的目标。

《萨班斯-奥克斯利法案》

02

         2014年11月15日发布。章节404要求，除其他事项外，每家公司的年报都应该对公司内部控制结构以及财务报告进行评估。并且，审计人员必须确保管理层对这些事情的评估属实。

03

杜邦恒等式

        ROE=销售利润率*总资产周转率*权益乘数。其主要受三方面因素影响：①经营效率（以销售利润率度量）②资产运用效率（以总资产周转率度量）③财务杠杆（以权益乘数度量）。

久期

04

        ①债券的久期是用麦考利久期测度的，根据债券的每次息票利息或本金支付时间的加权平均来计算，其权重与支付的现值成比例。定义权重为wt，其中时间t时的现金流（CFt）有如下关系：

wt=[CFt/(1+y)^t]/债券价格

。

则麦考利久期公式为：D=t*wt

久期之所以是固定收益投资组合的关键概念是因为：1）它是资产组合的有效平均期限的简单归纳统计。2）它已经被证明是资产组合规避利率风险的一种基本工具。3）久期是资产组合利率敏感性的一种测度。

        ②修正久期：修正久期定义为D*=D/（1+y）。由于△(1+y)=△y，得到：

△P/P=-D*△y

债券价格的变化率正好是修正久期和债券到期收益率变化的乘积。因为债券价格的变化率与修正久期成比例，所以修正久期可以用来测度债券在利率变化使得风险敞口。

        ③久期法则：1）零息票债券的久期等于其到期时间。2）到期时间不变时，债券的久期随着息票利率的降低而延长。3）当息票利率不变时，债券的久期通常随到期时间的增长而增长。4）在其他因素都不变，债券的到期收益率较低时，息票债券的久期较长。5）永续年金的久期为：

永续年金的久期=（1+y）/y

05

沉没成本

        沉没成本是已经发生的成本。由于已经发生，不会再受到公司是否接受某个投资项目的决策的影响，因而不属于增量现金流量。

机会成本

06

        机会成本是指一旦一项资产用于某个新项目，就丧失了其他使用方式所能带来的潜在收益，这种潜在收益其大小为被放弃的使用方法所能带来的价值，但并不构成项目的实际支出。其为进行项目决策时增量现金流的构成因素。

07

副效应

        新项目会对公司原有的其他项目产生副效应。主要分为侵蚀效应和协同效应。侵蚀效应即新项目减少原有产品的销量和现金流。协同效应即该新项目同时增加了公司原有项目的销量和现金流。

敏感性分析

08

        在确定性分析基础上，进一步分析不确定性因素对投资项目的最终经济效果指标的影响及影响程度。敏感性因素一般可以选择主要参数（如销售收入、经营成本、生产能力、初始投资、寿命期、建设期、达产期等）进行分析。若某参数的小幅度变化能导致经济效果指标的较大变化，则称此参数为敏感性因素，反之则称其为非敏感性因素。

09

场景分析

        场景分析经常被用来消除敏感性分析所存在问题的影响。敏感性分析通常孤立的处理每一个不同的变量的变化，而实际上变量间可能有相互联系。所谓场景分析即考察一些可能出现的场景，其中每个场景都综合了各种变量的影响。

盈亏平衡分析

10

        指根据成本、销售收入、利润等因素之间的函数关系，确定企业实现盈亏平衡时所需达到的销售量，它是敏感性分析方法的有效补充。盈亏平衡分析包括会计利润和净现值的盈亏平衡点分析。

会计利润的盈亏平衡点=（固定成本+折旧）/（销售单价-单位变动成本）。

现值的盈亏平衡点=[EAC+固定成本*(1-Tc)-折旧*Tc]/[(销售单价-单位变动成本)*(1-Tc)]，EAC即约当平均成本。

贴现发行债券(零息债券)[discountbond(zerocouponbond)]名词解释

答案：贴现发行债券又称“零息债券”，亦称“折价债券”。它是一种以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还的债券。贴现发行债券在票面上不规定利率，只是采用低于票面额的价格发行，到期按票面金额兑付，发行价格与偿还金额的差价形成投资者的利息收入。投资者以折价购买债券，主要是为了先获得利息，发行者则是为了尽快筹集资金。由于贴现发行债券的偿还差额对发行人来说相当于利息，而对投资者来说其实际收益率可能高于利率，所以，其发行价格及利息计算方法较其他债券复杂。债券发行价格与面值之间的差额就是投资者的利息收入。由于面值是投资者未来惟一的现金流,所以贴现发行债券的内在价值由以下公式决定:D=N(1+r)T,其中，D代表内在价值，A代表面值，r是市场利率，T是债券到期时间。

债券的收益怎么算的？

债券收益利息仅指债券票面利率与债券面值的乘积，债券收益率是债券收益与其投人本金的比值，通常用年率表示。

对于附有票面利率的债券，如果投资者从发行时就买入并持有到期，那么票面利率就是该投资者的收益率。

什么是债券收益率

债券收益率是投资于债券上每年产生出的收益总额与投资本金总量之间的比率。决定债券收益率的要素主要有三个：即利率、期限、购买价格。这三个要素之间的变动决定了债券收益率的高低。债券给投资者带来的收入有以下三种：①按...

什么是债收益率

债券收益率是投资于债券上每年产生出的收益总额与投资本金总量之间的比率。决定债券收益率的要素主要有三个：即利率、期限、购买价格。这三个要素之间的变动决定了债券收益率的高低。

股票和债券收益率

股票收益高，但风险也很大；债券收益稳定，风险小。