股票型基金什么时候分红(基金什么时候分红一次)

基金什么时候分红一次

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高股息股票组合VS分红型指数基金，哪一个更合适你？

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分红型指数基金，越来越受到投资者的青睐。

这种基金聚焦在现金股息率高、分红稳定、具有一定规模及流动性的股票，这些上市公司所处行业成熟、自身业务发展稳健和市场竞争力强，无论在经济上行、还是在下行阶段，都会有不错的收益。

除此之外，指数基金的“被动式”投资方式、低廉的费率、可预期的表现等特点，也是让很多投资者推崇的原因。

但是，即使是指数基金，从实际的运营报告里，也能看到理想与现实的差异，这种基金并非完美，而且还可能颠覆你的认知。

从分红型指数基金，看的清清楚楚，买的明明白白可以看到，对于分红型指数基金来说，股利收益远小于股票投资收益。

指数型基金是完全“被动式”的调仓，既然强制的买入和卖出成份股，都可以产生不错的投资收益，这对于我们有什么启示呢？

指数本身是公开的，如果自己创建一个高股息的股票组合，也来跟踪下红利指数，会不会比投资分红型指数基金更合适呢？

01股票投资收益的来源

基金的收益，以及基金的分红，主要来自于基金运营的“未分配利润”，这个可以在基金报告中的“资产负债表”中看到。

当期的未分配利润，主要来自于三个方面：1）上期末的未分配利润2）申购赎回的份额变动数3）本期产生的利润。

其中，本期产生的利润，又主要来自三方面：

1）股票投资收益，也就是股票买卖的利得。 

2）股利收益，被动的现金股息。

3）公允价值变动收益，也就是股票持仓的市值变化。

对于分红型指数基金来说，目的是跟踪红利指数，基本接近满仓，股利收益就是坐收股息，都属于相对固定的模式。

回归本源，主要分析下这种基金的股票投资收益，既然占比高，还是所谓的被动式买卖，那么收益是从何而来的呢？

指数基金的股票交易，可以分为三种情况：

1）跟踪指数调仓的买卖

每隔一段时间，指数会自动的调仓。拿上证红利和中证红利指数来说，每年12月中旬会进行调仓，“调出”股息率低不合格的股票，“调入”股息率高等新的股票。

对于指数基金来说，每当指数宣布调仓后，基金会在短期内卖出“调出”股，买入“调入”股，以更好的跟踪指数的走势。

这种股票买卖，是完全“被动式”、短期内、集中完成的。

2）应对基金申购和赎回的买卖

指数是理论上的，指数基金却是现实上的运营，基民们的申购和赎回就是必须要应对的。

新的份额申购，意味着要按成份股比例进行买入，以更好的跟踪指数的走势；

新的份额赎回，基金一般会有小比例的现金储备，以减少股票卖出的压力，但是如果赎回量大的话，也需要按成份股比例进行卖出。

新的申购和赎回，是很难准确预测的，无论是发生的时间、体量、申赎的比例等等，这些都会影响基金运营的表现。

3）主动的买卖

对于“纯粹”的指数型基金，不允许有主动的股票交易，如上证红利指数ETF基金（510880）；

对于“增强”的指数型基金，是可以有一小部分主动股票投资的，例如中证红利指数基金（100032）等，但这种主动投资的占比较小。

02股票投资收益率及持有时间

理论归理论，看看上证红利和中证红利指数基金的数据，股票投资收益主要来自于持有股票的卖出。

对于上证红利基金来说，在过去的5年中，除了第一年出现负收益外，其余都出现了正收益，按照“卖出股票总额/卖出股票成本-1”来计算，5年期间的平均年收益率为9.89%；

对于中证红利基金来说，过去的5年，股票投资都是正收益，5年的平均年收益率为11.71%。

当然了，这个是不包括股利收益的，如果再加上3-4%的股息收益率的话，还是不错的结果。

那么，对于这些卖出的股票，基金一般都持有了多久才卖出呢？

以上证红利指数为例，其在2018年12月17日进行了调仓，调出了10只股票，同时调入了10只股票。根据这10只调出的股票，以及之前的报告，可以推测出每只股票的持有时间。

可以看到，这10只调出股票，有5只是持有2年的，有2只是持有3年的，还有3只是持有5年及以上的，平均持有时间超过了3年。

对于指数基金来说，也意味着是买入了3年以上，期间坐收股利，之后再卖出，这算是非常典型的长期、价值投资了。

03指数的调仓与基金的调整

股票指数，每隔半年或一年，就要进行样本的调整，这个可以从指数公司来查询，例如中证指数有限公司。

对于红利指数来说，指数样本和权重的调整，与股息率、市场和成交额都有关，股息率是最重要的指标。

“股息率=现金分红/股价”，股息率下降会被“调出”，这可能是因为分红的降低，或者股价的升高；股息率上升会被“调入”，这可能是因为分红的提高，或者股价的降低。

分红的变化，一般是长期、持续的，而股价的变化，则可能是短期、突发的，所以这种“调出”和“调入”，也就是卖出高估值股票、买入高估值股票，这也正是分红指数基金即使“被动的”卖出股票，都可以实现投资收益的原因。

对于上证红利和中证红利指数来说，都是在每年的12月中旬做调整，而相应的指数基金，也会在12月底之前完成调仓。这样，关于调仓的变化，只会体现在基金的年度报告中。

基金的半年报和年报都有较为详细的信息披露，包括财务报表、完整的持仓列表、Top20买入卖出额排行、份额变化等。还是以上证红利指数基金510880为例，看看2017年底指数的调仓，是否在指数基金2017年报中能够完全的体现出来。

在2017年12月，调出和调入的各10只股票见上图，再对应下2017年报中Top20的买入卖出额排行。

可以看到，对于指数样本调入来说，10只调入股票，基本上占了基金买入额的Top10；对于指数样本调出来说，10只调出股票，也都显示在了基金卖出额的Top20中，而且权重高的排名也比较靠前。

当然了，这种比较明确的匹配，也是因为期间的申购和赎回相对平衡。上证红利510880在2017年，申购份额是4.2亿份，赎回份额是2.8亿份。

04高股息股票组合VS分红指数基金

对于分红指数基金看的越清楚，就越会想：这种被动式调仓、傻傻的持有，都能有不错的收益，自己构建一个高股息股票组合，会不会获得更高的收益率呢？

分红指数基金的历史收益都不错，但有些*限性也让人耿耿于怀：

1）运营的成本

以中证红利基金100032为例，1.2%的基金管理费、0.2%的基金托管费、基金申购赎回费用等，里外里快2%的成本了。

2）交易的额外成本

短期、集中、强制性的跟踪指数的调仓，势必会对股价产生影响，产生额外的“溢价”或“折价”，导致额外的交易成本。

3）申购赎回应对

为了应对赎回，基金总需要配置一些现金储备，如果有突发大量的赎回，也必须被动的卖出，影响基金的收益。

4）打新股

以上证红利基金510880为例，属于场内的ETF，但不算打新股的资格，也算是一种损失。

如果自己创建高股息股票组合，长期持有、总体成本低、无申购和赎回压力、买入和卖出有更宽松的时间选择，还可以打新股，理论上会有更好的收益。

当然了，创建一个合适的高股息组合并非易事，需要有一定的分散性和科学的权重分布，在资金量、时间精力和专业度有限的情况下，很难做到及时的跟踪指数。

05高股息股票组合的思路

既然对分红基金越来越了解，也对高股息股票组合想入非非，那么基于红利指数和分红型基金，有什么好的思路来创建这种高股息股票组合呢？

股海无涯，多投入时间精力，绝不意味着更高的收益，纯属探讨吧。

1）“全指数”跟踪组合

红利指数的规则、信息是公开的，分红型基金的持仓、Top20交易额排名、份额变化等信息也都在基金报告里，根据这些信息，按道理可以创建相应的投资组合，来跟踪指数。

当然了，以红利指数为锚并非易事，这是高手所为，不仅需要较大的资金量，而且仓位权重等很难及时更新，另外还需要比较多的时间精力投入。

2）指数重点持仓跟踪组合

既然指数成份股太多太复杂，跟踪指数的重点持仓，比如Top10就会相对容易些。不过，这些成份股占比有限，而且也可能不停变化，最关键的是无法跟上指数调仓的变化。

以上证红利基金（510880）为例，2018年Q4的Top10持仓，公允价值占资产净值约30%；

以中证红利基金（100032）为例，2018年Q4的Top10持仓，公允价值占资产净值约20%；

3）“调入股”跟踪组合

上证和中证红利指数，在每年12月都会有调仓，根据这个“调入股”来逐步创建股票组合，也是一个思路。

例如，上证红利指数，2018年底有10只新“调入股”，根据这个名单，自己在差不多合适的时段买入，之后一直持有，同样的，对于2019年底的新“调入股”，也买入一直持有，坐收股利。

直到持有的股票，出现在了将来的指数“调出股”中，就可以选择在合适的时段卖出，获得价差收益。

4）灵活的DIY高股息组合

随着对分红指数基金的了解，也揭开了这种基金的神秘面纱，基金的收益不外乎来自于股利、股票投资（被动的调仓买卖）、公允价值变动收益。

由于近乎是100%仓位和长期持有，股利和公允价值变动收益，都是基金经理不可控的，被动的调仓也是强制的。之所以这种基金有不错的收益，主要原因不外乎：高股息股票（优质公司）、长期持有（股价上涨，股利收益）、相对模糊的估值判断（高股息买入，低股息卖出）。

所以，其实不用严格跟随红利指数，只需要创建个相对分散、高股息股票组合，在股息率相对高的时候买入，长期持有，再在股息率相对低的时候卖出，就能获得不错的“股利+价差”收益。

值得注意的是，跟PE(TTM)和PB指标不同，需要注意股息率的滞后性。股息率，是基于上市公司去年上半年的现金分红，这个分红，则是基于公司前年的经营业绩表现，这里有较长时间的滞后。 

综合参考多种指标，再看股息率，就可以尽量避免高股息公司“价值毁灭”的陷阱。

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赢利了就可以分红，最少一年一次，多则不限，分红时间由基金定。不赢利的时候可以不分，不受一年一次的限制。分红时不能少于90%的利润。分红时可以选择现金分红和增加份额分红两种方式，如果你没有选择分红的方式，就按现金分红。

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我持有封闭式基金安顺、兴华，共5万元，高位被套6来自年了，如何操作？

封闭式基金应该进行滚动操作，以增加赢利或减少损失。至于是否分红，本身对操作没有太大的影响。不要过度关注自己的历史成本，已经是既成事实，就不理它。看到行市好，就卖一些，如果第二天继续涨，再卖一部分。只要有回调，如降1分以上了，就把前两天卖出的买回来。我基金就是这样滚动操作，全年没赚多少钱，不过平均算有差点8%的收益。总不操作，等，观望会失掉很多机会。本来封闭基金就适合短线操作，但要有长期投资的心态。

一般基金多久分红一次？

看一般基金一季度或一年分红一次

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基金分红是什么意思

如果基金有未分配利润，加上当期实现的收益，就可以分红，也就是说基金分红并不意味着业绩就好基金分红是基金公司为了减少持仓而做出的调整。不同的基金对于股票和债券的持仓比例是有要求的，比如股票型基金的股票持仓量不能...

货币型基金是不是申请赎回，未结转收益就会不翼而飞？

不是，因为我昨天刚好赎回了华夏增利的货币基金我就知道。比如你账上有3005.55元，未结转收益（本月1号到现在）3.33元，然后你“全部赎回”或部分赎回后余额小于“最低持有限制”（一般基金公司规定为：100份）时，赎回界面虽然显示的你赎回了N元，但其实赎回后你再查账，你会发现其实真正赎回的是N+3.33元。而如果你赎回后余额大于“最低持有限制”，则本次不结算未结转的基金收益，而是待下月1日自然结转，或下次赎回时再判断是否结转。

股票式基金时间分红一次啊?

多久分红取决于基金公司,有的基金公司多年都不分一分钱.这个你可以看看该基金的分红史就能查到;现金分红指的是分红时直接讲分的红利汇到自己的资金账户,是实实在在的钱;分红转投资指的是将分得的现金再次购买了相应等份的基金,好还是不好取决于该基金的成长性和收益性,如果本身就不好,肯定选择现金而不是再投资了.