易方达消费最近咋回事(我买的易方达黄金在9月27日赎回·到现在10月17日还没到账，请问是怎么回事呢？求真相·谢谢·很着

时间:2024-01-08 20:31:24 | 分类: 基金知识 | 作者:admin| 点击: 59次

我买的易方达黄金在9月27日赎回·到现在10月17日还没到账，请问是怎么回事呢？求真相·谢谢·很着急

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易方达消费行业现在发展如何？

易方达消费行业基金去年业绩很牛，今年可能没有超收，但中长期业绩还是会比较好，可以定投的方式摊薄成本。

现在还能买入易方达消费行业的基金吗？

易方达消费去年业绩很牛，今年可能没有超收，但中长期业绩还是会较好，可以定投的方式介入摊薄成本。

观察家|陈志武：基金的哲学

理性，建设性

导读：既然投资者自己也可以买卖股票债券的，他们为什么要把钱委托给你，并给你支付管理费，甚至还要把业绩的一部分给你？

图片来源：全景视觉

作者|经济观察报专栏作家陈志武

各基金的定位和风格会不同，但有一点是共同的，就是都要证明自己的附加值：既然投资者自己也可以买卖股票债券的，他们为什么要把钱委托给你，并给你支付管理费，甚至还要把业绩的一部分给你？

从易方达消费行业股票基金说起

易方达消费行业股票基金起始于2010年，是易方达基金管理公司推出的偏重消费行业、偏重成长型大盘公司的股票型基金，每年管理费1.5%、托管费0.25%，也就是说，每年不管发生什么事，也不管有没有给投资者赚钱，这个加在一起1.75%的费用是必须付的；另外，申购和赎回份额时，还要付申购费和赎回费，这些费用根据你投入的金额和持有基金的时间而不等。看到这些，你应该有的反应是：费用这么高，易方达必须给我足够好的回报、足够有说服力的服务，否则我不会干的！

易方达这个基金还是不错。到2017年12月25日之前，当年回报65.68%，高于同类基金平均51.08%的回报，在所有股权型基金中排第3，更高于基准指数45.76%的回报，说明他们收的各种费用还是给投资者带来额外的收益，值得！这只基金的风险波动率为23.68%，在同类基金中属于低的，因此，总体上给投资者带来的收益与风险的搭配不错：风险低、收益高。

那么，是不是只有2017年碰巧让易方达消费行业基金撞上好运呢？一个专门给基金做业绩评估的权威公司——晨星中国，分别基于过去三年和过去五年的业绩给基金打分，最好的给五颗星（占所有同类基金的十分之一）、最差的给一颗星（也占十分之一）。他们给易方达这只基金都是五颗星，不管是基于过去三年还是五年！实际上，易方达消费行业基金在过去五年的年化回报是24.49%，而同类基金平均回报才11.63%；在过去三年年化收益31.27%，而同类才22.47%。看来，这只基金2017年的优秀表现不太像昙花一现。

由此，你看到，至少有的基金是在给投资者带来高增加值，这些基金当然证明了自己存在的价值！

一般而言，基金管理公司可以从两方面给客户带来价值。一是代替客户以更低的成本组建投资组合、实现风险分散，因为基金公司通过把众多投资者零散的钱汇总起来，形成规模，方方面面的交易成本和分散风险能力都比单个投资者强；另一方面，专业的基金经理在信息和知识上都具有优势，给投资者带来超额回报，或者是更好的收益与风险的搭配。

从美国经历看基金业的驱动力

任何一个行业如果要长久发展壮大，就必须给社会提供持续的价值，满足社会的真实需要。虽然我们可以找到更多像易方达消费行业基金这样的国内案例，但毕竟中国基金管理业的历史还太短。所以，我们不妨了解一下美国基金业的历程。

美国最早的开放式基金是“麻省投资者信托基金”(Massachusetts　In-vestors　Trust),　出现于1924年3月21日。一年之后，投资者增至200人，所管基金总额达到39.2万美元。到1929年股灾之前，美国股市火爆，上市公司数也增加很多，给基金业带来一些发展，但股灾把整个基金业带入长久萧条。

到1951年时，全美的开放式基金数差不多为100家，持有基金股份的投资者有100万左右。此间，直到1940年之前，整个基金行业除了受1934年的《证券交易法》和1933年的《证券法》约束之外，并无特别为基金业而立的法律，更没有基金业监管部门。1940年国会通过《投资公司法》，才正式明确了基金管理的法律框架，并授权美国证监会监管基金业。

到1960年，全美开放式基金也只不过155家，所管资本共158亿美元。十年后，基金数增至269家，所管资金总额483亿美元。到1980年，基金总数上升到524家，资金总额945亿美元。当然，那还是经历了五十六年的发展才达到的结果，跟中国基金业的发展速度不能比，因为从第一家国内封闭式基金——淄博乡镇企业投资基金——在1993年挂牌交易以来，短短的24年里就有4700多家公募基金，资金额更是超过12万亿！

但是，为什么美国基金业后来发展很快呢？

最大的里程碑事件是1978年国会通过法案，允许公司雇员将每月工资的一部分在税前放入退休账户，然后投入各类基金，这就是所谓的401(K)退休帐户（“401(K)”指的是美国税法的第401(K)小节确定了这类帐户的规则)。该法案于1980年1月生效。之后，1981年国会再通过法案，允许每个人建立“个人退休账户”(Individ-ual　Retirement　Account,　也称IRA)，放入IRA账户的钱也是税前收入，只是要退休后才变现，那么，不管这些投资挣多少钱都可享受税率优惠。

时至1990年初，开放式基金猛增到2917家，所管资产9820亿美元。与此同时，拥有401(K)退休账户的人数达到1954万人，他们投入各种基金的总额为3849亿美元，约占所有开放式基金资本的40%。

到1998年底，共同基金数超过8000家，所管资金为6.8万亿美元，其中约54%的资金投入股市，39.5%投入债券，这些基金持有的股票约占美国上市公司总市值的20%。1998年底，约有3715万人拥有401(K)　退休账户，共投入1.54万亿美元到各类开放式基金。

截至2016年底，全球投资于开放式基金的资产规模达到40.4万亿美元，而美国以18.8万亿美元规模占据近半壁江山。开放式基金已经是普通美国人投资理财不可缺少的一部分，一半以上家庭持有开放式基金；在美国家庭金融资产结构中，开放式基金占据47%的主导位置。

美国基金业的发展受益于国会围绕退休金的立法，而基金业的突飞猛进又帮助美国建立股市和其它证券市场的优势地位。

富达投资公司的故事

我们也可以看一个具体的案例，就是全美最大的公募基金管理公司——富达投资（Fidelity　Invest-ments），它的成长就是美国基金业的一面镜子。富达于1946年由约翰森先生（Edward　Johnson）成立。尽管富达今天管理200多家各类不同公募基金、资产规模超过2万亿美元、有2亿多基金投资者，但在1946年时，该行业的未来充满不确定性，富达管理的资金总额才1300万美元，很难说富达公司的前景有多么好。

一方面，二战刚结束，许多从前线回来的士兵开始成家立业，他们显然会为自己的后代教育和未来养老而存钱投资；可是，由于他们中间多数人从无证券投资知识和经验，因此对基金管理服务的需求必然很大。另一方面，到1946年时股市仍然没有恢复到1929年股灾前的水平，整个股市还不十分景气，这对新开业的基金公司确实是一个负面因素。再一方面，对于约翰森和他的同仁来说，美国社会还并不了解基金管理的作用和好处，还不知道证券基金是咋回事，即使人们有点钱，也会觉得自己买卖股票就行了，为什么要找专门的投资家去替他们投资呢？这个*面何时改变的确是一大变数。

怎么办呢？

1952年，富达公司聘用了蔡志勇先生，这简直是传奇式转型故事。蔡先生1929年出生在上海，读完高中，l946年只身赴美国留学。1952年他在波士顿大学念MBA学位，还没有读完，就于当年决定去富达公司做周薪50美元的初级分析员工作。1957年，因为蔡先生的建议，富达决定推出一只叫“富达资本基金”(Fidelity　Capital　Fund)，并由蔡先生做该基金的投资总监。

蔡志勇最大的突破是改变富达以往保守的投资理念。也就是，富达原来主要是投高分红的股票，但在蔡先生看来，这种投资哲学跟买年利率固定的**公债无别：一年到头靠分红赚钱，年收益只比**公债、银行存款的利息高一点，这样风险是小，但是，这种股票让你永远也富不了。他觉得，这种证券基金等于是在跟银行存款竞争，不能证明基金的价值，没有意义。

蔡志勇认为，真正能体现股权投资、基金投资价值的是那些具有巨大增长潜力的公司股票，那种公司才是股权基金的意义所在，否则还不如把钱存银行。基金投资这样的公司才是帮投资者致富的道路。所以，富达资本基金只投他看好的高增长型股票。

结果呢？蔡志勇的基金年化回报超过50%，创造奇迹！很快地，该基金吸引了很多投资者，基金总值几年内超过10亿美元，成为当时美国最大的证券基金。也因此，富达公司的形象和品牌在美国轰动，成为美国基金管理业名誉最高的企业。也正因为蔡志勇的投资理念，整个证券基金业找到了区别于银行的立足点，那就是，不是只让投资者赚稳定的保值回报，而是给他们提供“基金致富”的选择！

找到立足点后，富达公司后来的发展就一帆风顺，整个基金业跟着兴起。

（本文为喜马拉雅《陈志武教授的金融课》讲座文本）

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大盘重回3500点！基金业绩大洗牌，TOP20榜单不见张坤萧楠胡昕炜

今天，A股延续反弹，上证指数顺势冲上3500点大关，收盘报3517点。

板块方面，资金再度聚焦核心资产，锂电、医疗、汽车整车、航运等板块大市值白马大涨，券商板块行情分化，半导体、5G、军工等板块盘中活跃。总体看，市场仍是结构性行情。

老司基发现，最近几年，大盘基本都在3500点下方徘徊，今天再度收复3500点大关意义非凡。自从2018年1月下旬上证指数短暂冲上3500点后，近3年半时间，大盘基本在水平面以下波动，虽然今年1月份大盘一度站上3500点，但春节后马上打回原形，一直调整到今天才重新夺回这一高地。

3年半时间，大盘原地转圈，哪些优秀的主动权益基金已经率先突出重围？震荡起伏的市场，谁才是真正的领涨先锋？今天老司基就带大家来详细了解一下。

市场巨震，主动权益基金大洗牌

从最近3年多A股市场来看，可谓是震荡起伏。

2018年1月底，大盘创下3587点的高点后，在各种利空消息影响下，单边下跌，是大熊的一年。2018年，上证指数大跌25%，是仅次于2008年的历史第二大年度跌幅。

不过，2021年春节之后市场风格又发生变化，波动明显加大，尤其是核心资产一度遭到重挫，不少前期大涨的白马股回撤幅度达到50%以上。

下面，老司基剔除了同类C份额和规模小于1亿元的迷你基金，得到以下两份排名同类前20名的业绩榜单。整体来看，最近3年表现居前的牛基大多以投资医*、消费、新兴产业为主。

上轮3500点至今普通股票型基金业绩TOP20

普通股票型牛基20强，赵蓓、吴兴武、李佳存、皮劲松、颜媛、陆彬等明星基金经理云集。排名前7名的产品，清一色为医*主题类基金。其中，楼慧源管理的交银施罗德医*创新股票（004075）收益率最高，以245.67%的总收益高居榜首。另外，赵蓓有3只产品进入榜单，分别为工银前沿医疗股票A（001717）和工银养老产业股票A（001171）和工银医疗保健股票（000831）,收益率均超过180%，成为最大赢家。

上轮3500点至今偏股混合型基金业绩TOP20

作为医*研究员出身的王大鹏，发现大部分医*牛股都是来自业绩持续稳定的增长。这让他在投资中，不断寻找具有持续性和确定性的成长。大摩健康产业为王大鹏管理时间最长的产品，他从2016年6月管理至今，任职总回报达到256.3%，任职年化达29.71%，妥妥的一枚宝藏基金经理哈。

老司基觉得，市场宽幅震荡背景下，基金业绩出现一定波动，从而影响基金业绩排名，也属于正常情况。

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2021年易方达上证50增强A为什么一直跌?还值得拥有吗?

前言：现在随着人们生活条件不断地改善和经济生活不断地发展，很多居民都纷纷地融入到了股票市场之中，但是我们在复杂的股票市场中也会遇到一些困惑和难题。现在2021年易方达上证50增强A为什么一直都在进行下跌，这个问题很多网友...

易方达消费行业：下半年市场结构上会更加分散。这样的来自观点大家认同吗？

此观点应该是易方达消费行业的基金所说的观点，是对市场整体趋势的一个看法，我认为此观点并不正，只是一种笼统的看似无法证伪的说法！市场永远都是结构性的，只有大牛市，才会有系统性的机会，只要买入股票就能赚钱，而在大多数情况下，市场本身就会以轮动的方式来运行，轮动的结是必然就是市场结构化的分散，但下半年其实不是更加分散，而是更加集中。为什么这么说呢？因为现在市场存在不定性，不定性为自于三个方面：第一，是宏观经济的影响，全球经济存在衰退风险，对宏观经济造成一定的影响，在宏观经济整体增速放缓的情况下，股市本身也会承压。外部形势的变化，会引起宏观经济的变化和预期的改变，从而形成不定性。第二，是个股黑天鹅影响，今年以来，出现了不少黑天鹅，有些公司出现了财务造假的情况，有些公司出现了业绩大幅下滑的变脸，这些公司的潜在“爆雷”风险，成为市场的一个不定因素。第三，是贸易形势的影响，贸易保护主义升温，对资本市场造成明显的影响，不光对A股，对美股及其他国家股市同样有明显的负面影响。同时，每次贸易消息的升温，都会来资本市场的剧烈动荡，成为重要的影响因素。在以上三个因素的影响之下，市场存在着不定性。在不定性之下，资金更加需要注意投资的安全性，更加会趋向于具有稳定性的公司，这使得业绩好、估值低，叠加增长率较为稳定的公司，更容易获得资金的关注。而受宏观经济影响的行业，受到贸易消息冲击的公司，更容易出现波动。也就是说，市场将会更加关注公司的质而不是势，在没有出现整体走强之前，增量资金入市有效，存量资金博弈的格*，可能会继续出现抱团现象，业绩逻动将成为主线，而结构更加散乱，四处开花的可能性反而更小。