交银消费新驱动股票基金怎样(在管4只基金近两年涨幅均超140%，揭秘交银消费投资老将的三大投资秘籍！)

在管4只基金近两年涨幅均超140%，揭秘交银消费投资老将的三大投资秘籍！

说起上海的基金公司，权益投资是一面鲜艳旗帜。

海通证券数据显示，截至2021年二季度末，在11家大型权益类基金公司近5年的业绩排名中，上海系基金公司整体排名靠前，前7名中沪上基金公司独占5席。其中，交银施罗德基金以157.28%的出色战绩位居上海基金公司前列。

他，就是交银施罗德旗下“黄金一代”的杰出代表、“消费”宝藏基金经理——韩威俊！

深耕大消费，过往管理业绩表现较好

韩威俊，上海财经大学金融学硕士，超过15年的证券基金行业从业经历，5年基金经理管理经验。他2005年开始在申银万国研究所担任行业分析师。2013年加入交银施罗德基金，曾任行业分析师。2016年1月起开始担任基金经理，2017年开始独立管基金。

韩威俊通过长期的跟踪研究，对消费领域各自板块的投资范式了然于胸，有把握前瞻地捕捉公司的阶段性变化，力争获得超越行业的阿尔法收益。

从交银股息优化过往持仓看，从2019Q2开始，韩威俊主动增加了医*生物、建筑材料的配置比重，在这些板块的布*增加了组合收益，也提高了组合整体的均衡性。

数据来源：基金定期报告，时间截至2021年3月31日

以交银股息优化为例，最近几年该基金前三大重仓股的仓位在30%左右，并集中于食品饮料类个股。韩威俊认为，对于较大概率能产生绝对收益的个股，相当于组合的主力战队，值得重仓配置。

老司基梳理交银股息优化季报数据发现，该基金有效持股数已从2017年底的20只左右上升到2020年底的50只上下，持股数增加了1倍以上。

老司基注意到，拟由韩威俊执掌的新基金——交银施罗德品质增长一年持有期（A类012582，C类012583）将于7月19日起公开发售。

该基金仓位比较灵活，股票仓位（含存托凭证）占基金资产的比例为60%-95%，投资于港股通标的股票仓位上限为50%，致力于捕捉A股和港股中内需增长主题优质公司的投资机会，港股方面将重点聚焦消费、医*和互联网公司投资机会。该基金设置了一年持有期，一方面可以帮助小伙伴管住“追涨杀跌”乱动的手，另一方面有利于基金经理挖掘中长期投资机会。

老司基认为，港股消费类公司与A股重合度较小，具备许多A股稀缺的优质资产。春节后至今，A股和港股消费股都经历了一轮明显调整，而未来超14亿国民消费增长潜力还将不断释放。趁市场调整阶段，不妨多关注绩优基金经理管理并聚焦消费核心资产的产品。

5月29日交银施罗德消费新驱动股票净值下跌0.39%

5月29日，截至收盘，交银施罗德消费新驱动股票（519714）较前一交易日净值下跌0.39%，跑输上证指数，单位净值为1.80，累计净值为4.4070。

交银施罗德消费新驱动股票基金成立于2012年11月7日，最新规模为38.30亿元，基金经理为韩威俊，其在管基金情况如下所示：

韩威俊，现管理8只基金，详情见下表：基金名称基金代码截止日期周净值增长率（%）月净值增长率（%）年净值增长率（%）交银策略回报混合5197102023-05-29-3.02-4.137.32交银施罗德消费新驱动股票5197142023-05-29-3.70-5.074.72交银股息优化混合0048682023-05-29-3.69-5.085.30交银品质升级混合A0050042023-05-29-3.72-5.204.94交银品质升级混合C0138822023-05-29-3.73-5.254.32交银内需增长一年混合0104542023-05-29-3.95-5.845.88交银品质增长一年混合A0125822023-05-29-4.15-5.925.55交银品质增长一年混合C0125832023-05-29-4.17-5.994.71

（数据来源：同花顺（300033）iFinD）

盖婷婷走后，交银基金还能继续霸占权益基金红榜吗？

实力老将离任，交银权益基金会出现戏剧性转折吗？

交银施罗德的权益产品线一直星光熠熠，Wind数据显示，2017年，交银施罗德旗下有多只基金收益率超过30%。在主动权益类基金排名中，交银施罗德多只产品有突出表现。不过近期美女基金经理盖婷婷离任，上周沪指跌破2600后，金牛基金经理何帅管理的2只混基一周就下跌了7%，未来交银权益基金还能获得稳健收益吗？

（数据来源：choice  截止日期：2018年9月28日）

美女基金经理盖婷婷离任

两只基金还能稳居前十宝座吗？

9月份，美女基金经理盖婷婷接连离任两只权益基金的管理。9月6日，离任交银施罗德消费新驱动股票型基金，此后该基金由韩威俊单独管理。9月22日，盖婷婷也离任交银医*创新股票型基金的基金经理，自本公告日起，该基金由楼慧源女士单独管理。官方公告给出的原因皆是工作需要。

自今年1季度，盖婷婷就连续登上美女基金经理榜首，旗下的两只基金交银医*创新股票和交银消费新驱动股票也在今年权益基金中拔得头筹。在盖婷婷的管理下，交银医*创新股票基金规模达到6.28亿元，其任职回报为14.76%。交银消费新驱动股票规模为7.24亿元，在盖婷婷管理3年多时间里，任职回报达到25.46%。

其中，交银医*创新的基金经理楼慧源,2014年至2015年任中国国际金融有限公司研究员，2015年加入交银施罗德基金管理有限公司,担任行业分析师。担任基金经理32天来，任职回报为-6.09%。

而交银消费新驱动的基金经理韩威俊，2013年就加入交银施罗德基金管理有限公司,旗下共管理着5只权益基金。管理交银消费新驱动51天，任职回报为-5.12%。管理的交银策略回报灵活配置混合基金任职回报最高，为38.69%。

数据来源：choice 截止日期：2018年10月12日

在盖婷婷管理期间，两只基金的前十大重仓股相似，医*类股票配置较多，不过在其离任后，不知两只基金还能不能继续延续之前的成绩。受到长生生物、华大基金等公司的影响，医*板块三季度以来净值出现了明显回撤，申万医*生物一级行业指数前三季度下跌近12%。而楼慧源没有相应可以参考的数据，交银医*创新基金近一周也跌去了8.56%，

基金经理何帅有3年基金管理经验，目前管理的基金总规模为51.28亿元，choice数据显示其任职期间最佳基金回报76%。

目前，交银优势行业、交银阿尔法2只基金年内收益均是1.99%，而在前三季度混基排名中，分别以10.49%和10.45%位列混基4、5名。由于A股大震荡，两只基金在一周内下跌均-7.69%，可见，两只基金四季度的重仓股基本一致，在市场大跌面前，抗跌能力不强。

此前，两只基金的重仓股相似度就很大，在二季度报中，可以看到恒华科技、美亚柏科、新经典、美亚光电、美年健康、华测检测、健帆生物、汉得信息、长春高新等个股。何帅也在二季报中谈到，本基金在上半年超额收益明显，主要原因是前期布*的优质公司表现较好。

值得注意的是，在管理交银基金的3年时间里，何帅每年都会领一座金牛基金奖。

（数据来源：wind）

作为银行系基金中的佼佼者，交银施罗德长期以来遵循价值投资理念，着眼中长期投资。不过，此番变动之后，交银基金还能为投资者带来持续稳健回报吗？

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作者：艾月，来源：财富红黑榜

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4月19日基金净值：交银消费新驱动股票最新净值1.93，跌0.1%_重仓股_投资_内容

原标题：4月19日基金净值：交银消费新驱动股票最新净值1.93，跌0.1%

4月19日，交银消费新驱动股票最新单位净值为1.93元，累计净值为4.669元，较前一交易日下跌0.1%。历史数据显示该基金近1个月上涨1.58%，近3个月下跌6.63%，近6个月上涨9.78%，近1年上涨12.08%。该基金近6个月的累计收益率走势如下图：

交银消费新驱动股票为股票型基金，根据最新一期基金季报显示，该基金资产配置：股票占净值比88.65%，无债券类资产，现金占净值比14.95%。基金十大重仓股如下：

该基金的基金经理为韩威俊，韩威俊于2018年8月24日起任职本基金基金经理，任职期间累计回报142.12%。期间重仓股调仓次数共有45次，其中盈利次数为30次，胜率为66.67%；翻倍级别收益有4次，翻倍率为8.89%。（重仓股调仓收益率按重仓股调入调出当季的季度均价估算而来）

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消费全面复苏？这三只基金必须关注 _ 东方财富网

提示：

有着“白酒行业景气度晴雨表”之称的全国糖酒会，在成都开幕啦！在历经疫情三年的平淡后，今年展会热度明显回升。

不光是糖酒会热闹，感觉最近哪哪都挺热闹！一到周末，到处都是“人从众”，想在饭点儿找到一家不排队的餐厅都很难。

真是切身感受到了消费复苏的火热。再来看看数据：

经中国旅游研究院综合测算，清明节期间，全国国内旅游出游2376.64万人次，较去年增长22.7%；预计实现国内旅游收入65.20亿元，较去年增长29.1%。(来源：中国旅游研究院，2023/04/06)

央行公布的一季度城镇储户问卷调查显示，倾向于“更多消费”的居民占23.2%，比上季增加0.5%。问及未来三个月准备增加支出的项目时，居民选择比例由高到低排序为：教育(28.4%)、医疗保健(27.6%)、旅游(24.0%)、社交文化和娱乐(19.9%)、大额商品(18.9%)、购房(17.5%)、保险(14.1%)。(来源：人民银行，2023/04/03)

形势好转之下，消费基金得赶紧看起来了啊！经过一番研究，最终锁定了三只非常值得关注的消费基金。

01、中欧时代智慧(A:005241/C:005242)

中欧时代智慧A成立于2018年初，从2019年到2022年连续4年跑赢沪深300指数，成立以来收益有100.43%，是代表市场整体水平的万得偏股混合型基金指数收益的2倍还多。(来源：基金定期报告，Wind，统计区间：2018/01/25-2022/12/31)

来源：基金定期报告，Wind，截至：2022/12/31

中欧时代智慧的现任基金经理成雨轩，具有8年投研经验，近4年基金管理经验，多年深耕大消费行业，善于把握行业景气度，挖掘优质成长性资产。

从当前持仓来看，中欧时代智慧的股票配置更加分散化，主打以食品饮料这一传统消费行业为主，配置多个消费升级赛道，如传媒、计算机、电子等为辅，尽量避免单一行业导致的波动过大。

中欧时代智慧股票行业配置：按申万一级行业分类

来源：基金年报，截至：2022/12/31

该基金投资于那些可受益于宏观经济和行业发展方向且具有持续增长潜力的优质上市公司，而在2022年的基金年报中，成雨轩说道：

展望2023年，在经济复苏的背景下，内需型消费、资源品、科技行业都可能会有超预期表现。长期我们依然看好各类成长行业，科技创新不断带来新的投资机会，未来我们重点关注云计算、AI、智能汽车、互联网等方向；在消费领域，在经济增速放缓的背景下，消费整体的预期收益率也会降低，但其中依然蕴含着结构性机会，精选个股是未来在消费领域的重点，同时，优质的消费企业往往拥有深厚的护城河，能够保证其长期成长，此类企业是我们投资的重点。我们看好消费/医疗服务、品牌消费品、化妆品、新消费等。此外，制造业中，一些细分方向如新材料、高端制造等拥有一些高成长高壁垒的企业，也是我们投资的重点。随着经济增速放缓，基金管理人更需要静下心来去甄别哪些是优质企业，未来优质企业相比于平庸企业竞争力越来越强，长期我们的收益率一定是企业的自由现金流增长带来的，而非短期轮动的零和博弈。

交银消费新驱动自2015年7月1日转型以来，累计收益194.31%，超业绩比较基准65.69%。(来源：基金定期报告，截至：2022/12/31)

资料来源，基金定期报告，截至：2022/12/31

这只基金长期以来重点投资与消费服务相关的优质企业，关注消费升级带来的投资机遇，基金经理韩威俊以消费行业研究员身份起家，深耕相关板块十余年，管理公募基金7年多，在不断的研究中，其视野基本覆盖了整个消费赛道的方方面面。

这只产品的投资行业除传统消费赛道包含的食品饮料外，还包括了医疗服务、食品加工等延伸行业，整体配置更围绕人本身的直观需求，简单来说就是：“吃吃喝喝、头疼脑热”。

来源：基金定期报告，截至：2022/12/31

前面介绍了两只主动权益基金，再给大家介绍一只很有特色的指数基金——易方达标普消费品，这是基金跟踪标普全球高端消费品指数，换句话说主要涉及股票也就是那些在海外上市的高端奢侈品。

来源：标准普尔，截至：2023/02/28

从豪车名表到珠宝皮包，大家耳熟能详的爱马仕、LV、卡地亚、法拉利这些奢侈品牌的所在公司都是这只指数的成分股。

根据普华永道测算，全球奢侈品市场从2022年-2025年间将维持11%复合年度增速，在主力人群中国消费者购买力与日均增的前提下，将有望保持稳健增长。(来源：普华永道，《中国内地及香港地区奢侈品市场洞察：“重塑客户价值，实现可持续增长”》，2023/02/15)

来源：普华永道，《中国内地及香港地区奢侈品市场洞察：“重塑客户价值，实现可持续增长”》，2023/02/15

相信随着海外旅游的进一步兴起，海外买买买大军即将重归，奢侈品市场有望重回增长，易方达标普消费品也将展现独特的增长潜力。

最后再总结一下：

如果看好未来中国消费升级大趋势，包含吃穿玩乐，以及互联网等线上消费新趋势，可以关注中欧时代智慧；

如果单纯的想要投资大消费赛道，可以关注交银施罗德消费新驱动；

如果看好未来全球奢侈品市场的，可以考虑用一个名牌包包的钱，借道易方达标普消费品，成为这些国际大牌的股东。

(文章来源：中欧财富)

交银趋势优先股票基金怎样？谢谢！

感觉施罗德的基金波动都很大，说明这个公司整体的风格就是追求高风险高收益的，这样的风格在今年的弱市里有点吃亏了，但是如果2013大盘能够回暖，相信绝对会带来惊喜。

519697基金怎么亏了那么多

交银优势行业混合(519697)属于混合基金，就是既投资债券，又投资股票，有一定的风险。

穿透净值系列之10只消费主题基金测评

专业，全面，深度，客观的研究，传递投资价值

来源：雪球

只看净值的基金分析是小学一年级的分析水平，今天就穿透净值进入小学二年级的水平，来分析10个消费主题基金。

首先需要强调，关于哪些行业属于消费并没有非常明确的界定，有的把医*纳入消费，有的把汽车纳入消费，还有部分消费主题基金会买入宁德时代，还有消费电子是否属于消费的范畴呢？这个界定的标准取决于个人。

01 

基本信息

下面是待测评的10个消费主题基金的基本信息。

从规模来看，首尾差别差别大，比如汇添富消费行业，规模超过170亿，最小的消费红利增强LOF只有0.16亿。成立的时间也有比较大的区别，最老的基金已经有11年时间，对于消费红利增强LOF成立不到3年时间。除了消费红利增强LOF是增强指数基金外，其余都是主动权益型基金。

下面是部分基金的基金经理变更情况。部分基金的基金经理变更比较频繁需要注意。

注意财通资管的这个于洋跟富国的于洋不一样。

02 

历史业绩

为了更好地比较历史业绩，引入一个业绩基准：中证800消费，也叫做中证主要消费指数。

这个指数主要覆盖了食品饮料和农林牧渔。

而且该指数存在相关的指数基金，如果相关主动基金跑不赢指数，那还不如直接买指数基金。

从每年收益来看，2019和2020年是消费主题的高光时刻，业绩非常靓眼，尤其2020年，部分基金收益直接翻倍。2022年整体收益都偏低，但不同基金的收益存在一定的分化，比较好的是宝盈消费主题，交银消费新驱动，但华夏消费新驱动等业绩相对比较差。

从产品的相关性来看，部分基金之间的相关性比较强，比如交银消费新驱动，富国消费主题和中证主要消费指数。

从近5年历史业绩来看，（截止日2022-07-01），华安安信消费主题从收益风险性价比来看，整体表现最优。除了宝盈消费主题没有跑赢指数外，其余都跑赢了指数。

从近4年来看，华安安信消费依然表现最优，所有基金都跑赢了业绩基准。

从近3年来看，也有类似的结论。

从近两年来看，财通资管消费精选并没有跑赢指数。

从近一年来看，仅有少数几个基金跑赢了指数，可能在熊市环境下，指数的抗跌能力比较强。

从历史业绩分析来看，

华安安信消费服务的历史业绩远超其他同类，可以关注，虽然这个基金有基金经理变更，但现任基金经理王斌从2018年就参与基金管理，所以基金经理变更影响不大；

另外，富国，大成和汇添富消费基金主题也可以关注。

消费红利增强LOF，这个成立时间比较短，如果是对消费红利指数特定感兴趣的指数基金投资者可以关注一下；

03 

持仓分析

整体大类持仓都是偏股票，这个没有太大的争议。

再往下一层，华夏新兴消费持有一定比例的港股。

如果在往下穿透一层：虽然都是消费主题，但是在持仓上还有一定的差异的。比如华安安信消费服务，大成消费主题等持仓其实相对比较均衡，在消费产业，医疗健康产业和制造产业都有一定的持仓。富国消费主题，汇添富消费行业，还有交银消费新驱动，消费红利增强LOF相对来说，消费属性更强一点。

如果从2020年一季报的前十大重仓股来看，部分消费主题基金也持有一定的新能源行业股票，比如晶科能源，宁德时代，赣锋锂业等。

从Wind主题行业来看，主要还是白酒和食品行业，但是部分基金持有银行，软件，半导体等。

从股票风格因子来看，整体都偏向于大市值和高盈利（高端白酒为代表），但是在估值上有一定的差异，消费红利增强LOF，更多的偏向于低估值。

从抱团分析来看，除了消费红利增强LOF抱团不是特别严重的话，其余基金抱团都比较多，很多股票都是基金抱团股。

从十大重仓股来看，虽然都是消费主题，但部分基金持有新能源行业股票，并不是完全纯粹的消费主题基金。

04 

业绩归因

下面分别从财报和持仓的角度去拆分基金的收益，拆分结果会有一定的误差，结果仅供参考。

统计的时间段是从2018年到2021年年报的收益拆分。具体拆分方法说明，可以看之前的文章。

其中，某些基金的打新收益占比很高。

比如对于宝盈消费主题，2018年之后的打新收益占比就很高。

对于大成消费主题也是打新收益占比很高。

财通资管消费精选A的打新收益占比也不低。

从基金经理的换手情况来看，汇添富消费行业换手率很低，基本属于持有不动，而且考虑到其持有的都是大市值的股票，所以其目前170亿的规模对其基金经理的调仓难度并不大。其余的基金经理换手调仓情况存在一定的差异。

如果在进一步拆分，拆分到中信行业，汇添富消费行业，交银消费新驱动，富国消费主题的主要收益来源还是食品饮料，其次是医*。但华安安信消费服务的收益来源更加均衡，电子，化工，传媒机械等行业都有收益贡献。

05 

小结

从长期业绩和业绩归因来看，华安安信消费服务历史业绩最优，但是其持仓相对比较均衡，并不是一个严格意义上的消费主题基金。如果单纯只看消费主题（主要是消费行业和医*行业），值得关注基金的是：汇添富消费行业、交银消费新驱动、富国消费主题。

但需要注意的是，这三个基金都有一定程度上的抱团，不过这也是消费主题行业基金的通病，毕竟好的股票就那么几家，很容易形成共识性的看法。

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