股票期权行权价格是什么意思(什么是股票行权价？)

什么是股票行权价？

股票行权价是指在期权中发行人发行权证时所约定的，权证持有人向发行人购买或出售标的证券的价格。一般而言，增长期权的行权价格是形成标的资产投资所需要的金额。而退出期权的行权价格则是标的资产在未来行权时间可以卖出的价格，或者在可以转换用途情况下标的资产在行权时的价值。

　　行权价是一个商议性的价格，这个价格在实际中是交易双方根据企业发展战略、投资规划以及经济行为等资料的基础上，结合自身判断而确定的。另外，行权价愈低，看涨期权的价格愈高；行权价愈高，看涨期权的价格愈低，二者呈现反向关系。这些变化主要是因为期权的内在价值决定的

股票期权的行权价格是啥意思？有什么用处？

就是行使该项期权合约的执行价格比如看涨期权，行权价格为5元，就是你有权利在到期的时候以5元的价格认购一定比列的该股票

激励对象授予220.60万份股票期权，行权价格为105.14元什么意思

应该是某上市公司给激励对象（一般是公司高层员工）220.60万份股票期权（不是现货，是有一定期限的股票），期限到时可以以行权价格105.14元/每股的价格买到公司220.60万份的股票（不管当时的股票价格是多少），当然，如果到时股票的价格低于105.14元，激励对象也可以不买这些股票。　　说白了股票期权就是一种权利，期限到时员工可买，也可以不买，员工可以自己决定。

"行权价"一词看哭了期权初学者，期权常见的几个"价"是咋回事？ - 知乎

根据长期并广泛的与学习期权的小伙伴交流，有相当一部分初学者出现了"价价"不分的尴尬经历，最常见的误解就是将"行权价"与"结算价"混作一团，那为什么会出现这种情况呢？什么是行权价

行权价，是指在未来行使合约权益的价格(本文中的合约特指场外个股期权合约)既然是行使合约权益，那就要看是什么合约了。

举例1：如果是买入看涨期权合约，那么行使的就是"买权"，在合约期内任意时间，你都可以按照一个价格买入标的资产，如果市价高于这个价，我马上按照行权价买入，然后按照市价卖出获利(是这么个意思，不需要真的买入再卖)，如果市价低于这个价，那放弃权益就可以了，这样就形成了期权的特性，涨了平仓赚钱，跌了就不行使权益(不要了就不会亏)。

不仅是看涨期权合约会出现"行权价"，香草看跌期权和雪球期权结构都会出现行权价。

举例2：如果是买入看跌期权合约，那么行使的就是"卖权",在合约期内任意时间，你都可以按照一个价格卖出标的资产，如果市价低于这个价，我马上按照市价买入，然后按照行权价卖出获利(平仓即可,不需要真的执行这个操作),如果市价高于这个价格，放弃合约即可。

所有行权价是伴随着合约建立的时候就已经确定的价格，那为什么容易与"结算价"混淆呢？

期权属于股票衍生品，所以大部分有股票交易经验，交易中开仓买入，确定买入成交价，平仓卖出，确定卖出成交价，那么引用到期权合约中就很容易惯性混淆，期权交易中，我们先买入一张期权合约，然后在有利润的时候将其行权，自然很容易惯性理解为，买入确定的是买入价(期初价)，行权的时候确定的是行权价，所以这个出现混淆也不奇怪，正确的描述应该是，开仓期权合约就约定了"行权价"，而到了行权的时候确定的则是合约卖出成交的"结算价"

我们来看买入一张合约，到从中获利需要经过的几个交易步骤，从开始到结束依次会出现哪些"价"呢？

询价：你可以粗暴的理解为，向交易服务商问询或者查询，期权合约的期权费价格。

报价：交易服务商收到你的询价指令后，会向你反馈他的报价。

委托下单价：就是当你看好一个标的，你要买入的时候，就要求券商帮你按照指令买入，指令可以是市价，限价或者是均价，市价和限价就跟买股票是一样的，均价就是按照一定时间段的平均价格买入。

期初价：按照委托下单方式买入的价格，就是期初价。

行权价：行权价是根据合约固定的一个价格，他与期初价的关系是，行权价=期初价*结构比例，如果你买入100%平值看涨，那么行权价=期初价*100%。

委托平仓价：和委托买入的意思是一样的，根据投资人行权指令，券商执行按照市价/限价/均价的方式卖出(行权)。

结算价：按照委托方式卖出的价格即为结算价。

一张期权合约能赚多少钱，关键就取决于几个价格的关系，算法请参考：期权算法公式大全

本文来自@Hi绵宝宝的提问，如果你也有疑问，那么就请向本站发送问题吧。

根据同学的提问，结合数十亿的香草/雪球的交易经验，我们尽量将你的问题整理成文章，满足你和TA的共同学习需求！

股票激励期权行权来自价格对股价有什么影响

国有企业采取的一系列"放权让利"的改革措施,目的在于调整国家所有者和企业之间的利益分配结构,并向企业经营者和生产者倾斜,以诱导其生产性努力,生产积极性带来的经济增长又为构建与激励相容的产权结构和治理结构提供了有利条件.但是,随着市场竞争的加剧,在不进行经济结构调整和引入创新机制的条件下,单个企业的生产性努力所能获取的利润增长空间越来越小,而**对企业的"软预算约束"没有根本改变,使企业从分配性努力中获利变得相对容易,就导致了对分配性努力的激励.这一结果使所有者的利益受到了企业经营者和生产者等"内部人"的侵害.在"穷庙富方丈""59岁现象",,过度在职消费以及屡禁不止的贪污腐败等等问题的背后,根本的原因就在于:(1)缺乏企业家市场和经营者的筛选及其退出机制,从而缺乏对经营者的外部约束.(2)缺乏对经营者的有效激励机制,经营者谋求在职期间的收益最大化.同时,改革的深化造成经营者对控制权预期的不稳定,加剧经营者行为的短期化.(3)国家所有者无法对经营者实行全面的严格监控,在缺乏充分竞争环境和企业家市场的条件下,很难确定企业的实际绩效及其中包含的经营者贡献.所以,现阶段国有企业内部改革的重点,是解决好经营者的激励与约束问题.为了适应从计划向市场的转型,大中型的竞争性国有企业都将改造成具有现代企业特征的微观主体,与私人独资企业或计划经济体制下的国有企业相比,现代企业最核心的要素1是法人财产所有权相对独立和企业内部独特的治理结构.内部治理的主要作用在于协调企业不同产权主体之间的经济利益矛盾,克服或减少代理成本.在西方现代企业治理结构的制度创新中,与经理人员持股一样,股票期权也是一种广泛使用的长期激励方式.它搏握把经营者的个人利益与企业未来价值挂钩,形成对经营者(代理人)的长期激励和约束.那么,这一激励机制是否具有普适性?它是否可以用于国有企业的经理人员?是否有助于解决改革过程中因经营者利益不断强化而产生的代理成本问题,行为短期化问题以及"内部人控制"问题?这是一个无论在理论上还是实践中都具有现实意义的课题.本文试图提供一个研究国有企业经理人员股票期权激励机制及其方案设计的初步框架.其中涉及的主要问题包括:股票期权的激励机制,西方股票期权的经验,国有企业试行股票期权的各种方案及其比较,股票期权方案设计的原则和要点等问题.一,股票期权激励机制与效应1.1概述股票期权起源于20世纪70年代的美国,是为解决现代企业中的"代理问题"而提出的.根据现代企业理论,风险与收益的对称关系在企业中表现为剩余索取权与剩余控制权的分配(相当于契约规定而言).如果经基搏庆营者的行为及其努力程度无法完全预测,赋予经营者对剩余成果的索取权是使其为企业价值最大化而努力的最佳方式,或者至少通过参与企业剩余的分享来提高其对所有者利益的关心,这就是股权激励的基本含义.但股权本身并不能避免经理人员采取损害企业长远利益来获得股价的短期上升,或者放弃长期有利但对近期股价不利的发展计划.消除这种短期行为的有效办法,是在经理人员的报酬结构中引入反映企业价值增长的远期因素.于是金融衍生市场中的期权被运用到企业的股权激励机制中.股票期权是给予经理人员在将来某个时间购买企业股票的权利,从期权中获利的条件是企业股票价格超过其行权成本即股票期权的执行价格,并且股价升值越大,获利越多.经理股票期权(ExecutiveStockOptions,简称ESO)正是适应这一要求而形成的特有的对管理者的激励机制.1.2股票期权的内在激励机制期权在金融衍生品交易市场上是作为独立的的而存在银含的,但是用于企业内部激励的股票期权本身并不是作为交易的对象.在大多数情况下,经理人员获得股票期权不需要额外付费,也就是说期权的价格(通常表现为手续费)为零.这似乎给人一种印象,经理人员是2风险规避或"负赢不负亏"的,企业的股票期权实际上减少了受益人的风险.但是,股票期权的激励作用显然不在于减少经理人员的风险.假定S代表股价,E代表行权价,S-E反映了受益人获得的期权的内在价值(IntrinsicValue).即使行权价格等于股票价格,期权仍然具有激励作用,因为其依靠的主要是期权的时间价值(TimeValue).当S=E时,股票期权的内在价值为0,其所有的价值(也就是激励)全部为时间价值,它意味着在"等待期"中股价的变动仍然可能超过行权价格.虽然S=E是一种特别的或极端的情况,但它表明了期权时间价值的存在如何激发了经理人员提高股票价值的努力.因此,股票期权最本质的激励作用正是体现在时间价值上(对于买权方也就是股票期权的受益人)的经营者获受期权数随公司价值的上升而形成的价值升水.上述分析可以扩展出三个影响经理人员获得期权时间价值的结论:(1)期权指向的股票价格特征对于期权的激励强度是重要的.股价波动幅度越大,股价超过行权价格的概率越大,买权方(经理人员)获利的机会越大,激励强度也就越大.这也是高科技行业广泛使用股票期权的一个重要原因.这类企业都具有高风险,高成长性的特点,期权的时间价值对其具有充分的吸引力.一些产业与行业的股价对于经济信号(如利率)的敏感度较强,其股价波动也会较大,使用期权的效果要好于股价预期稳定的企业(如零售企业,电信等垄断企业).(2)授权期和行权期的规定对于股票期权的激励作用具有重要影响.在相对较长的时间里,股价变动的概率大,对期权的时间价值会产生较强烈的作用.但是,如果期权具有抵押性或者只能在某个固定的到期日行使的话(被称为"欧式期权",一些因素也可能对时间价值起)抵消作用,如授权期出现了发放股利的情况等.所以"欧式期权"的激励强度对于授权期和行权期的长短较不敏感.这也告诉我们,如果股票期权具有一个类似于"二级市场"的退出机制,其激励作用会更强.(3)企业在设计期权激励契约时,买方(受益人)与卖方(作为股东代表的董事会)对未来股票价格的预期是不同的,这就给行权价格的确定带来了很大的不确定性.同时我们假定经理人员(代理人)具有信息上的优势,即他的预期更可能接近股价的真实水平,那么对委托人来讲,理论上对其最为有利的能够带来最大激励的行权价格应该是,使期权的时间价值最大化.1.3股票期权在现代企业中的运用与效应股票期权作为使经理们的报酬与业绩挂钩并满足长期激励要求的激励方式,在西方越来越多的现代企业中得到了运用.美国投资者责任研究中心鲁克斯顿对1997年准普尔1500家企业的一份研究报告显示,使用股票期权激励计划的企业在市值超过100亿美元的公司中比例高达89%,中型和小型企业的比例分别为69%和70%.同时,股票期权数量在公司总3股本中所占比例也在逐年上升,70年代,大多数公司股票期权计划允许收益人购买的全部股票数量一般只占公司总股本的3%左右,到90年代达到10%,有些计算机公司高达16%.准普尔500家企业总裁名下的既得期权价值达到了420万美元(中位数).而其获得的期权如果按增值10%计算,价值中位数超过680万美元.另据《财富》杂志对美国282家中型企业的调查,1985-1997年间经理薪酬的构成明显地由工资向股票期权倾斜.1985年工资占薪酬总额的比例为52%,1997年降到28%,相反,1985年股票期权收入占工资总额的比例为8%,1997年上升到42%.股票期权作为一种激励机制,其效应是明显的:(1)薪酬结构的调整使经理人员的报酬与公司业绩挂钩,鼓励经理人员更多的关注公司的长期发展,而不仅仅将注意力集中在短期财务指上,从而有效的克服了经营者的短期行为;(2)股票期权对人力资本价值的体现,使经营者有机会参与企业剩余所有权的分配,实现了经营者与公司利益和股东利益的统一,强化了公司价值的最大化与股东价值的最大化.对股权与企业业绩之间的实证检验表明,股票期权激励与公司业绩及股东机价值最大化正相关.Mehran的研究证实,CEO的股权利益,持股比例与反映企业业绩的指(托宾Q值,ROA值)之间存在正相关关系.因此,无论是理论还是实践都表明,股权激励和股票期权激励对于现代企业的效率具有重要和积极的作用,这也是国有企业引入股票期权激励机制的基本依据.二,国有企业股票期权激励模式及其比较2.1国有企业实行股票期权的背景与制度环境从激励机制的角度来看,国有企业传统薪酬结构僵硬,平均主义色彩浓厚.改革以"工资—效率"假说为基础,通过提高工资和奖金对经营者和生产者实施激励.由于工资基金受到政策的限制,奖金(特别是以承包制为代表的"利润分成")成为了主要的激励手段.结果基本工资占薪酬总额的比例越来越小.决策权和分配权越是下放,利润分成的比例越高.要使这一报酬激励机制良性运转,企业家才能的竞争性市场价格和企业业绩与企业家贡献的考核技术是必不可少的条件,否则就会出现严重的代理问题并导致前文指出的由生产性努力向分配性努力转移.利润分成诱发的短期行为迫使国有企业必须建立对经理人员的长期激励机制,股权激励和股票期权的实践由此产生.但是总体来讲,虽然国家和各地方**允许经营者持股和进行股票期权的试点,当前国有企业对股票期权激励的探索仍然缺乏基本的制度环境.(只供参考.....................）

股票期权的行权价格是啥意思?有什么用处？

　　行权价格是指发行人发行权证时所约定的，权证持有人向发行人购买或出售标的证券的价格。　　行权价格和权证价格紧密相关，行权价格依附于权证而存在。对认沽权证来说，行权价格高于行权期证券价格时，权证有内在价值；对认购权证来说，行权价格低于证券价格时，权证有内在价值。　　因此行权价格成为定价权证的重要标尺，公式是：　　认购权证价格=到期证券价格-行权价格　　认沽权证价格=行权价格-到期证券价格

行权价格。权证价格。认股价它们各是什么意思。和它们之间的关系

认购权证溢价率=(认购权证价格/行权比例+行权价格-标的股票价格)/标的股票价×100%认沽权证溢价率=(认沽权证价格/行权比例+标的股票价格-行权价格)/标的股票价格×100%

授予股票期权行权价格是什么意思

也称股权激励，期权激励，是企业为了激励和留住核心人才而推行的一种长期激励机制，是目前最常用的激励员工的方法之一。股权激励主要是通过附条件给予员工部分股东权益，使其具有主人翁意识，从而与企业形成利益共同体，促进企业与员工共同成长，从而帮助企业实现稳定发展的长期目标。一、股票期权行权是什么？由于股票期权是由买方支付一笔权利金，获得在未来以某种价格买入或卖出某种资产的权利，而它的卖方则是收取买方付出的权利金，承担必须卖出或买入的义务。而行权就是指权证持有人在权证预先约定的有效期间，向权证发行人要求兑现起承诺的一种行为。而行权价格则是指发行人发行权证时所约定的，权证持有人向发行人购买或出售标的证券的价格。大家可能看不太明白，说白了行权就是买家向卖家行使买卖期权的权利，也就是发起交易。除了以上主动发起行权的操作外，还有自动行权操作，自动行权指的是在期权合约到期时，无需期权买方主动提出行权，一定程度实值的期权将自动被行权。上交所规定券商应为投资者提供自动行权的服务，自动行权的触发条件和行权方式由券商与客户协定。二、投资者该如何行权？投资者在行权之前，需要注意交易所时间，只有在对应交易所的规定交易时间内才能行权。交易所接受行权申报的时间，为期权合约行权日的9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:30。(根据市场情况，交易所可以调整接受行权申报的时间)，期权买方可以决定在合约规定期间内是否行权。买方决定行权的，可以特定价格买入或者卖出相应数量的合约标的。

股票期权期权份额期权价格5块行权价格15块是啥意思我如果行使期权，买进的股票是5块还是15块啊

股票期权，是指一个公司授予其员工在一定的期限内(如10年)，按照固定的期权价格购买一定份额的公司股票的权利。行使期权时，享有期权的员工只需支付期权价格，而不管当日股票的交易价是多少，就可得到期权项下的股票。期权价格和当日交易价之间的差额就是该员工的获利。如果该员工行使期权时，想立即兑现获利，则可直接卖出其期权项下的股票，得到其间的现金差额，而不必非有一个持有股票的过程。究其本质，股票期权就是一种受益权，即享受期权项下的股票因价格上涨而带来的利益的权利。期权价格5块是指你为享有这份权利需要支付的价格，行权价格是指你享有买入这个股票的价格，不管当前价格是50元还是100元，你都有用15元买入的权利。买入股票成本价格等于行权价格（即15元）+期权价格（即5元）/行权比例（这个数据你可以在股票F10资料里面查到）股票期权卖出的时间是期权有效期内的交易日；至于行权买入股票在卖出这个要行权后才知道。行权条件是说如果达不到条件就不能行使权利，期权如有人愿意买，你还是可以卖给别人的。行权之前你支付的成本是期权价格5元。

期权行权价是什么意思-金投网 (手机金投网 m.cngold.org)

2023-04-26来源:互联网内容整合0

期权行权价是指期货合约规定的，买卖双方在行权履约时的交易价格。

行权是指期权买方在期权合约规定的有效期限内行使权利，以特定价格买入或卖出标的资产的行为。

行权价在期权合约中是非常重要，期权合约依靠行权价分为实值、虚值、平值三种。在期权市场中合约上有着标的行权价格，标的现价如果高于合约上的行权价，那么这份期权合约就是实值的，低于行权价就是虚值的，与行权价相同就是平值的。

行权价格是期权产品特有的属性，对同一月份的期权来说通常存在多个不同行权价格的合约，构成了行权价格序列，其主要包含两个要素：

一是相邻两个行权价格之差，即行权价格间距；二是不同行权价格合约的数量。

交易所对期权行权价格序列进行设计时，必须兼顾市场流动性和产品功能发挥，间距过小、数量过多会导致各合约流动性不足，而间距过大、数量过少则会导致无法满足投资者需求，影响产品功能发挥。

在期权投资市场里，选择行权的事实上并不多，大多数投资者采取的都是差价合约交易。只有在期权合约为实值，标的现价高于行权价时，投资者才会选择行权，但是行权后的标并不能马上出售赚钱，最快也要过两天才可以进行出售，对于投资者来说风险较大。

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