什么是量化对冲基金(量化对冲基金风险大吗(量化对冲基金到底是什么) - 东方君基金网)

量化对冲基金风险大吗(量化对冲基金到底是什么) - 东方君基金网

对冲基金操作有以下几种形式：一、市场趋势策略。如宏观策略，主要###什么是对冲基金基本内涵人们把金融期货和金融期权称为金融衍生工具(financialderivatives)，它们通常被利用在金融市场中作为套期保值、规避风险的手段。随着时间的推移，在金融市场上，部分基金组织利用金融衍生工具采取多种以盈利为目的投资###头寸（position）也称为“头衬”就是款项的意思，是金融界及商业界的流行用语。

最大风险是两头都输。做多的下跌了，做空的上涨了。

2009年以来，一股“量化基金”的热潮悄然掀起，中海基金、长盛基金、光大保德和富国基金先后推出了自己的量化产品，而富国正在推出的富国300增强基金还属于第一只增强型的指数基金，就是因为量化概念的引入。关于量化基金，国际资本市场，尤其是美国市场已经有了长足的发展并形成了相当的规模，量化基金通过数理统计分析，选择那些未来回报可能会超越基准的证券进行投资，以期获取超越指数基金的收益。

区别于普通基金，量化基金主要采用量化投资策略来进行投资组合管理，总的来说，量化基金采用的策略包括：量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、期权套利、算法交易、资产配置等。基金就是大家一起把钱合起来投资，让专家给你理财，取得最大的收益，股票基金的风险大，债券基金和货币基金风险小一些！

在金融市场上没有**不赔的买卖，所以无论采取何种策略何种交易方式都不可避免亏损这个事情，量化对冲一样是会亏损的，有时可能亏的会非常惨烈，且量化对冲涉及的流程和各种保障措施要求比较苛刻，若一个交易环节正常运转另一个交易环节发生问题那么就会造成对冲不及时产生较大风险敞口。

“量化对冲”是“量化”和“对冲”两个概念的结合。“量化”指借助统计方法、数学模型来指导投资，其本质是定性投资的数量化实践。“对冲”指通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化，获取相对稳定的收益。实际中对冲基金往往采用量化投资方法，两者经常交替使用，但量化基金不完全等同于对冲基金。量化对冲基金的机制在于其模型算法的准确性，越是在市场震荡的时候调整的更准确的就越容易**，当然模型不准确的也越容易亏钱。那么问题来了，现在是市场震荡比较大的时候吗？个人觉得目前风险还是比较大的，建议根据自己的风险承受能力做决策。

量化对冲基金与信托,阳光私募有什么区别？

量化对冲基金国内外定义不一样，国内一般狭义的指中性策略基金，是权益类产品里面低风险低收益的。

信托是信托平台，信托平台上可以发浮动收益的股票阳光私募，也可以发其他类型的产品，比如投地产债权项目的固定收益类产品。

阳光私募是定期公布净值、第三方托管、在基金业协会备案公开运作的私募基金，至于私募来的钱投二级股票、一级股权还是艺术品都可以。

股票多空和量化对冲的区别？

股票多空是指多头和空头。多头:是指股票的买入拉升力量。空头:是指股票的抛出下挫力量。

而股票量化对冲是将量化方法与对冲工具结合起来，在发挥量化优势的同时，又能通过对冲来预防、降低风险，锁定盈利。简单来说就是用量化投资找到超额收益，再做空股指期货，然后获取稳定的超额收益。量化对冲基金是利用股指期货与股票现货组合进行对冲，通过量化模型，构建市场中性阿尔法股票组合，同时采用安全有效的风险监控。在降低套利风险的同时，力争为投资者获取超额稳定的收益。

量化投资和对冲基金间的联系和区别？

首先你要明确定性分析和定量分析的区别，定性分析举个简单的例子就是股票和债券的性质是不同的，A股票和B股票是不同的。A股票上午买和A股票下午买是不同的。这是从定性的角度来分析问题。但实际运用当中A股票和B股票又是有联系的。而他们的关联度如何去确定，那么就引入定量分析整个概念了。一般来讲，量化投资都是运用金融建模进行定量分析。其中运用最普遍的是对冲基金。对冲基金意思是买一个标的物，然后再卖一个标的物。利用标的物与标的物之间的关联性进行套利。而这种套利是需要精确的量化分析进行的。所以说对冲基金主要运用量化投资这种方法。但量化投资不见得是对冲基金。

股市受伤，想买量化对冲基金，中投在线上都有什么比较好的？

在中投在线上的元普金牛百年传奇1号B，牛熊市都能玩的转的投资，在熊市和震荡时期用量化对冲和债券稳定收益~~~~

当前环境下的量化对冲基金浅析 量化对冲基金 也叫绝对收益或者市场中性基金，指的是买入股票的同时卖空股指期货的基金。这类基金的收益和市场涨跌没有直接关系... - 雪球

量化对冲基金也叫绝对收益或者市场中性基金，指的是买入股票的同时卖空股指期货的基金。这类基金的收益和市场涨跌没有直接关系。当市场上涨的时候，持仓中股票多头赚钱，股指期货空头亏钱，只要股票比指数涨的多就能有正收益；当市场下跌时，股票多头亏钱，股指期货空头赚钱，只要股票比指数跌的少就能有正收益。总而言之，这类基金赚的不是市场Beta的钱，而是选股Alpha的钱。有时候股指期货不完全对冲，这属于择时收益，也是Alpha的一种。这类基金的表现主要取决于管理人是否能够有持续的Alpha。

2018年熊市，大部分股票基金都是亏钱的，而这类量化对冲基金取得了不错的正收益，比如海富通阿尔法对冲在2018年收益为6.35%，汇添富绝对收益策略2018年也有3.59%，相比于其他股票基金动辄百分之二三十的亏损，这类基金在熊市中体现出了对冲的优势。

然而量化对冲基金也并不是在什么市场环境下都能够有令人满意的表现。比如今年二月份沪深300指数大涨14.6%，而大部分量化对冲基金的收益却是负的。原因主要有两点，一方面在市场单边上涨的情况下，主动选股很难战胜指数，所以Alpha是负的，另一方面，市场短期大幅上涨导致股指期货的基差由负转正，股指期货的空头同时遭受了指数上涨和基差变大的“双杀”，损失很大。在市场大涨的情况下，手里拿着这些负收益的“绝对收益”基金是很难受的。

当前市场快速涨到了3300点关口附近，量化对冲基金又值得关注了。从三月份以来，市场已经不是单边上涨走势，属于震荡上行。所以同2月份不同，大部分量化对冲基金在三月份均取得了1%-2%左右的正收益。随着指数点位的不断上升，回调压力也在变大。量化对冲基金由于持有股指空头是不怕回调的，反而在震荡的走势中更容易创造Alpha。此外，随着市场持续上涨，股指期货的负基差已经慢慢消失，部分期货合约出现了正基差，能够给股指期货空头带来一定额外收益。股指期货正基差指的是期货价格大于现货价格，而在交割日期货价格一定会向现货价格回归，对于股指期货空头来说，天然就有一个基差回归的收益。

2019年4月19日，证监会决定第四次松绑股指期货的交易，包括日内过度交易的监管标准由50手变为500手，中证500指数保证金由15%变为12%，沪深300和上证50股指期货保证金由15%变为10%，股指期货平仓交易手续费标准由万4.6变为万3.45.这些政策意味着交易股指期货会有更大的自由度和更低的成本，无疑是利好量化对冲基金的。

如何选择量化对冲基金呢，主要考察管理人持续创造alpha的能力，最直观的方法就是看它历年的收益率，我们来看看过去四年持续取得正收益的量化对冲基金有哪些？

来源：Wind

从收益的角度，海富通阿尔法对冲策略是其中的佼佼者，连续多年在同类基金中位列前茅，此外华宝、富国、华泰柏瑞的产品收益也较为稳定。

由于这类基金的表现和大盘的涨跌无关，更适合下跌市和震荡市。此外，在股指期货正基差较大时买入这类策略也能获得较好收益，一般来说，大盘在经历持续大涨后股指期货会出现较大正基差，这时买入绝对收益类型的基金能够有效防范大盘下跌风险。当然，这种基金追求的是稳稳的幸福，收益的期望值也不宜过高，按照历年历史经验，预期在年化收益6%-8%之间。

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量化对冲基金有什么风险？

量化对冲产品有以下几方面特点：1、投资范围广、投资策略灵活；2、以追求绝对收益为目标；3、更好的风险调整收益；4、与主要市场指数相关性低、具备资产配置价值。1、投资范围广、投资策略灵活　　普通公募产品由于投资范围受限，参与衍生品投资的比例较低，例如我国《证券投资基金参与股指期货交易指引》规定，基金持有的买入股指期货合约价值不得超过基金净资产的10%，基金持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值20%。且必须以套期保值为主，严格限制投机。　　而对于部分私募量化对冲产品(如私募基金、公募专户、)而言，不仅可以在现金、银行存款、股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品、商品期货等各类资产间灵活配置，而且没有投资比例上的限制，极大地提高了投资的灵活性。2、以追求绝对收益为目标　　由于公募基金有投资范围和仓位限制，如股票型基金不得低于60%的规定(部分基金更高)，只能靠买入持有或者降低仓位管理资产，更多是靠天吃饭，使得在下跌行情中无法避免系统性风险，因此公募产品业绩的考核一直更加注重相对收益排名，于是造成前述某些基金虽然跑赢了市场但依然亏钱的窘境。而对冲基金投资策略灵活，可以通过做多/做空、股指期货对冲等方法降低投资组合的系统风险，无论市场上涨还是下跌，均能获取一定风险下的绝对收益，以追求绝对收益为目标。　　另一方面，近些年来我国A股市场始终处于弱势震荡状态，行业板块之间轮动特征明显，因此公募产品业绩波动巨大，今年业绩第一的基金明年很可能倒数第一，大有你方唱罢我方登场之态势。受此影响，投资者的风险偏好愈发降低，其对稳健收益的追求愈发迫切，绝对收益产品也越来越受到市场的重视和欢迎。3、更好的风险调整收益　　通过比较海外对冲基金和主要市场指数的业绩表现可以看到，长期中各类策略对冲基金的累计收益均超于了主要市场指数，均实现了正年化收益率。在市场下跌时，对冲基金也体表现一定的抗跌性，如2008年金融危机期间。整体来看，对冲基金在获取稳定收益的同时提供了更好的防御性。　　从风险调整后收益指标来看，各类对冲基金的夏普指数和索丁诺指数均大于主要市场指数。值得注意的是，不同对冲基金之间表现也有所差异，单纯收益角度来看，事件驱动策略对冲基金表现最好，过去13年间累计收益达321。19%。而采用相对价值(套利)策略的对冲基金夏普比率最高为1。96，较其他策略的对冲基金有更好的风险调整后收益。4、与主要市场指数相关性低、具备资产配置价值　　考察过去13年间各对冲基金指数与全球主要市场指数的相关性可以看到，除恒生指数外，对冲基金与主要市场指数间的相关性都比较低，其中日经255和法国CAC指数与各对冲基金指数均呈负相关，因此将对冲基金加入投资组合后可以降低组合整体的收益波动并提高组合的风险调整后收益。另外，各类对冲基金指数间的相关性较高，因此在采用不同策略的对冲基金间配置不能有效降低组合的整体风险。

量化对冲基金最近走势为何这么差

我国没有真正的所谓量化对冲基金，对冲的手段不是没有，而是不让用。说到底就是一直偏股型基金，如果股市下跌猛烈，比如昨天，这种基金依旧是跟着下跌。不会有什么对冲效果。

量化对冲基金是什么？如何理解对冲基金?_第一商业网

量化对冲基金是什么?量化对冲基金的特点有哪些?

量化对冲基金是一种运用量化和对冲交易策略进行投资的基金。量化是通过套期保值策略来中和市场的整体风险，目的是避免购买的资产带来的不必要的风险。它的量化是一种用量化模型找到收入(阿尔法)的手段，可以有效排除人的主观非理性因素的干扰，从而保证投资中纪律严明

量化对冲策略又称阿尔法策略，是“量化”和“对冲”两个概念的结合。

“量化”是指通过统计方法和数学模型来指导投资。其本质是定性投资的定量实践。

“套期保值”是指通过管理和降低投资组合系统的风险来获得相对稳定的收益，以应对金融市场的变化。

金融学的经典模型CAPM表明：投资组合的预期收益可以分为两部分：收益和收益。

回报是投资组合超过市场基准的回报。回报是投资组合承担市场系统风险所获得的回报。

优秀的基金经理可以利用自己的选股和择时能力获得收益，但难以避免市场下跌带来的损害(系统性风险)。通过使用量化对冲策略，可以剥离或降低投资组合的系统性风险(收益)，使投资组合无论在市场上涨或下跌时，都有机会获得正收益。量化对冲基金追求的是绝对收益，而不是相对收益。

通过量化投资建立股票的多头组合;利用做空股指期货，对冲市场风险，最终获得稳定的超额收益。

这时候有小伙伴会问了，既然可以无视市场涨跌，那量化对冲策略是不是什么时候都可以用?

量化对冲策略适用于不同的市场环境，在震荡，下跌市或股债双杀的市场会更有吸引力，因为它的绝对收益。

此外，套期保值有成本，成本的来源是股指期货，的基础，即期货价格减去现货价格。当基数差为正时，期货，做空股票指数将有助于投资组合。当基差为负时，做空股票指数会使投资组合产生套期保值成本。

量化对冲基金有什么风险?

量化对冲基金由来已久，一般采用的long-short策略，即所谓的长短仓策略。这里面也是花样繁多的。比如有一类是严格的市场中性策略。理论上说，一个基金经理可以持有50%的多头头寸和50%的空头头寸，他的净头寸恰好为0，这时候就达到市场中性了。也就是说，他其实赚的是某种隐含的差价，比如某些股票之间的某种特定关系，股票和股指期货之间的套利，诸如此类。那么市场的涨跌和他赚钱之间其实是没有关系的——这种基于市场中性的量化对冲基金，一般收益不会太高，但非常稳定，回撤也比较小，前提是投资管理人水平比较高。当然，市场中性策略本身较为复杂，涉及到各种数学问题。比如基金经理可以持有1亿的股票，以及5000万的空头股票，如果空头股票的贝塔(市场风险，或者说波动率)是多头股票的2倍，那么也是一种市场中性。但这种策略在A股遇到了难题——很多股票的波动率不是恒定的，而且变化极大，比如在国外波动较小的大盘蓝筹，在A股可能是暴涨暴跌的，这时候这种策略可能就没办法做到完全覆盖风险——露出所谓的“风险敞口”。